德邦 稳盈 增长 灵 活配置 混合型 证券投 资基金
更 新招募 说明 书 摘要
（2017 年第1 号）
德邦稳盈增长灵活配 置 混合型证券投资基金 （ 以下简称 “本基 金” ） 经中国证
监会证监许可[2015]1580 号文注册募集 。自 2017 年 2 月 6 日至 2017 年 3 月 7 日
通过销售机构公开 发售 。本基金为契约 型 开放 式基金。本基金的 基金 合同于 2017
年3 月10 日 成立正 式生 效。
重要提示
德邦稳盈增长灵 活配置 混合型证券投资 基金（ 以下简称“本基 金”） 经 2015
年 07 月 10 日中国 证券 监督管理委员会证监 许 可[2015]1580 号文 准予 募集注册，
本基金的基金合同于2017 年 3 月10 日正式 生 效。
基金管理人保证招募 说 明书的内容真实 、 准确 、 完整。 本招募说明书 经中国证
监会注册， 但中国证监 会对本基金募集的注 册 ， 并不表明其对本基金 的投资价值和
市场前景作出实质性 判 断或保证，也不表明 投 资于本基金没有风险 。
基金管理人依照恪 尽职 守、诚实信用、谨 慎勤 勉的原则管理和运 用基 金财产，
但不保证本基金一定 盈 利，也不保证最低收益。
投资有风险， 投 资者认 购 （或申购） 基金时应 认真阅读基金合同 、 本 招募说明
书等信息披露文件， 全 面认识本基金产品的 风 险收益特征， 自主判断 基金的投资价
值，自主做出投资决 策 ，并承担基金投资中 出 现的各类风险，包括 因 政治、经济 、
社会等环境因素对证 券 价格产生影响而形成 的 系统性风险， 个别 证券特 有的非系统
性风险， 由于基金投资 者连续大量赎回基金 产 生的流动性风险， 基金 管理人在基金
管理实施过程中产生 的 基金管理风险， 基金投 资过程中产生的操作 风 险， 因交收违
约和投资债券引发的 信 用风险，基金投资对 象 与投资策略引致的特 有 风险，等等 。
本 基金的特定风险详 见 招募说明书“风险揭 示 ”章节。
本基金为混合型基金 ， 其 预期收益及预期风险 水 平高于债券型基金和 货 币市场
基金，但低于股票型 基 金，属于中等风险水 平 的投资品种。
投资者应充分考虑 自身 的风险承受能力， 并对 于认购（或申购） 基金 的意愿、
时机、数量等投资行 为 作出独立决策。
基金的过往业绩并不 预 示其未来表现， 基 金管理 人管理的其他基金的 业 绩也不
构成对本基金业绩表 现 的保证。 基金管 理人提 醒投资者基金投资的 “ 买者自负” 原
则， 在投资者作 出投资 决策后， 基金运 营状况 与基金净值变化引致 的 投资风险， 由
投资者自行负责。
本招募说明书中涉及 的 与托管相关的基金信 息 已经本基金托管人复 核。 本招募
说明书所载内容截止 日 为2017 年9 月9 日， 有关财务数据和净值表现 截 止日为2017
年6 月30 日。
一、 基金管理 人
（ 一）基金管理人概 况
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路218号宝矿国际 大厦35层
办公地址： 上海市虹 口 区吴淞路218号宝矿 国际 大厦35 层
法定代表人：姚文平
成立时间：2012 年3 月27 日
组织形式：有限责任 公 司
注册资本：人民币2 亿元
批准设立机关：中国 证 监会
批准设立文号：中国 证 监会证监许可[2012]249 号
经营范围：基 金募集、 基金销售、特 定客户资 产管理、资产 管理和中 国证监会
许可的其他业务
存续期间： 持续经营
联系人：刘利
联系电话：021-26010999
公司的股权结构如下 ：
股东名称 持股 比例
德邦证券股份有限公 司 70%
浙江省土产畜产进出口集团有
限公司
20%
西子联合控股有限公 司 10%
（ 二）主要人员情况
1 、董事会成员
姚文平先生， 董事长， 硕士，国籍中 国。复星 集团副总裁， 复星科技 与金融集
团总裁，德邦 证券股份 有限公司董事 长，复星 恒利证券有限 公司董事 长，中国证券
业协会互联网 证券专业 委员会副主任 委员，上 海新金融研究 院创始理 事。曾先后于
南京大学、华 泰证券、 东海证券工作 ，对于证 券经纪、投资 银行、固 定收益、资产
管理等业务具 有丰富的 管理经验，同 时在财富 管理、资产证 券化、对 冲基金等方面
颇有创新。 武晓春先生， 董事，博 士，国籍中国 。复星集 团全球合伙人 ，现任德 邦证券股
份有限公司总 裁、德邦 创新资本有限 责任公司 董事长、中国 证券业协 会监事及资产
管理委员会委 员，上海 市知联会理事 。曾任职 于华泰证券股 份有 限公 司，华泰长城
期货公司董事 。在资产 管理业务和证 券研究方 面具有丰富经 验，曾著 有《中国股票
市场效率研究》等。
董振东先生， 董事，硕 士，国籍中国 。现任西 子联合控股有 限公司战 略投资部
长。曾任中国 银行江苏 省分行担任计 划部职员 ，新利软件集 团股份有 限公司担任投
资部副总监， 浙江国信 创业投资有限 公司高级 经理，杭州锅 炉集团股 份有限公司证
券事务代表。
程兴华先生， 董事，国 籍中国，上海 财经大学 经济学博士， 浙江大学 理论经济
学博士后，高 级经济师 ，副研究员。 曾任浙江 省信托投资有 限责任公 司投资银行部
负责人，金信 信托投资 股份有限公司 投资银行 总部总经理， 中天发展 控股集团有限
公司投资总监 ，浙商金 汇信托股份有 限公司董 事、董事会法 务总监、 总经理，浙江
省国际贸易集 团有限公 司金融产业部 总经理等 职，现任浙江 省国际贸 易集团有限公
司投资管理部总经理 。
易强先生，董 事，硕士 ，国籍中国。 现任德邦 基金管理有限 公司总经 理。历任
招商基金管理 有限公司 业务发展部副 总监，比 利时联合资产 管理有限 公司中 国地区
业务发展总监 ，比利时 联合资产管理 有限公司 上海代表处首 席代表， 金元比联基金
管理有限公司总经理 。
吕红兵先生， 独立董事 ，硕士，国籍 中国。高 级律师，国浩 律师事务 所首席执
行合伙人。中 华全国律 师协会党组成 员、副会 长，金融证券 业务委员 会主任，第七
届上海市律师 协会会长 。中国证监会 第六届股 票发行审核委 员会专职 委员、中国证
监会重组委咨询委员 、 上 海证券交易所上市委 员 会委员。 上海国 际贸易仲 裁委员会、
上海仲裁委员 会委员及 仲裁员。复旦 大学、中 国人民大学、 华东政法 大学、上海外
贸大学等高校兼职或 客 座教授。
肖斌卿先生， 独立董事 ，博 士，国籍 中国。南 京大学管理科 学与工程 博士，南
京大学工程管理学院 任 副教授。
王志伟先生， 独立董事 ，硕士，国籍 中国。高 级经济师，历 任广东省 第十届政
协委员， 广发基 金管理有 限公司董事长， 广发证券 股份有限公司董事长 兼 党委书记，
广东发展银行 党组成员 兼副行长，广 东发展银 行行长助理， 广东发展 银行信托投资
部总经理，广 东发展银 行人事教育部 经理，广 东省委办公厅 政治处人 事科科长等职务。曾兼任中 国基金业 协会公司治理 专业委员 会委员，广东 省政府决 策咨询顾问委
员会企业家委 员，广东 金融学会常务 理事，中 南财经政法大 学客座教 授，江西财经
大学客座 教授 。
2 、监事会成员
李力先生，监事会 主席 ，硕士，国籍中国 。现 任复星财富管理集 团法 务总监。
历任通力律师事务所 律 师，北京市中伦律师 事 务所上海分所资深律 师 。
王桦先生， 监 事， 硕士 ， 国籍中国 。 曾任中国 工商银行技术员 ， 浙江 省农信联
社科员， 浙江省国际贸 易集团有限公司投资 发 展部高级主管， 现任浙 江省国际贸易
集团有限公司经营管 理 部高级经理。
王刚先生， 职工 监事， 硕士， 国籍中国 。 现任 德邦基金管理有限公 司 监察稽核
部副总经理（主持工 作） ，曾任天治基金管理 有 限公司监察稽核部总 监 助理、职工
董事、子公司监事。
栾家斌先生， 职工监事 ，学士，国籍 中国。现 任德邦基金管 理有限公 司信息技
术部总监，曾任职于 恒 川软件系统有限公司 。
3 、高级管理人员
姚文平先生，董事长 ， 硕士。 （简历请参见 上述 董事会成员介绍）
易强先生，总经理， 硕 士。 （简历请参见上 述董 事会成员介绍）
汪晖先生，副总经 理， 硕士。曾任华泰证 券股 份有限公司研究员 、投 资经理、
高级投资经理，华宝 信 托公司信托基金经理 ， 华泰柏瑞基金管理有 限 公司研究员 、
基金经理助理、基金 经 理、投资总监，具有15 年以上的证券投资管 理 经历。
李定荣先生， 督察长， 硕士。曾任长 城证券研 究员，华安证 券 研究所 副所长，
华富基金管理 有限公司 监察稽核部总 监，金元 比联基金管理 有限公司 监察稽核部总
监 。
4 、基金经理
许文波先生， 硕士，毕 业于吉林大学 工商管理 专业，从业16 年。曾任 东北证券
股份有限公司资产管 理 分公司投资管理部部 门 经理、 高级投资 经理、 投 资主办助理、
定向资产管理 计划投资 主办人、集合 资产管理 计划投资主办 人；东北 证券股份有限
公司研究所策略研究 员 ； 新华证券有限 责任公 司证券投资分析师 。2015 年7 月加入德
邦基金，现任 公司投资 研究部总经理 ，兼任研 究部总监。目 前担任德 邦纯债债券型
证券投资基金 、德邦鑫 星价值灵活配 置混合型 证券投资基金 、德邦优 化灵活配置混合型证券投资 基金、德 邦新添利债券 型证券投 资基金、德邦 福鑫灵活 配置混合型证
券投资基金、 德邦稳盈 增长灵活配置 混合型证 券投资基金、 德邦锐祺 债券型证券投
资基金的基金经理 。
孔飞先生， 学士， 毕业 于安徽财经大学金融 专 业， 从业6年。 曾任平安 保险深圳
分公司南新营 业区经理 、中投证券上 海分公司 创新业务部总 助。2015 年12月加入德
邦基金，现任 公司投资 研究部基金经 理，目前 担任德邦优化 灵活配置 混合型证券投
资基金、德邦 锐璟债券 型证券投资基 金、德邦 锐乾债券型证 券投资基 金、德邦群利
债券型证券投资基金 、 德邦 稳盈增长灵活配 置 混合型证券投资基金 的 基金经理。
5 、投资决策委员会 成员
汪晖先生，副总经理。（ 简历请参见上述 高级 管 理人员 介绍 ）
黎莹女士， 硕士， 毕业于 复旦大学基础医学专 业 ， 从业 7 年。 曾任群益证 券 （医
药行业）研究员。2014 年 4 月加 入德邦基金， 现任公司投资研究部 基 金经理，目
前担任德邦大健康灵 活 配置混合型证券投资 基 金、 德邦多元回报 灵活配 置混合型证
券投资基金的基金经 理 。
许文波先生，硕士， 毕 业于吉林大学工商管 理 专业，从业 16 年。曾任 东北证
券股份有限公司资产 管 理分公司投资管理部 部 门经理、 高级投资经理、 投资主办助
理、 定向资产管 理计划 投资主办人、 集 合资产 管理计划投资主办人 ； 东北证券股份
有限公司研究所策 略研 究员；新华证券有 限责 任公司证券投资分 析师 。2015 年 7
月加入德邦基金 ， 现任 公司投资研究部总经 理 ， 兼任研究部总 监。 目 前担任德邦纯
债债券型证券投资基 金 、 德邦鑫星价值灵活配 置混合型证券投资基 金 、 德邦优化灵
活配置混合型证券投 资 基金、 德邦新添利债券 型证券投资基金、 德邦 福鑫灵活配置
混合型证券投资基金、 德邦稳盈增长灵活配 置 混合型证券投资基金、 德邦锐祺债券
型证券投资基金的基 金 经理。
张铮烁女士，硕士， 毕 业于北京交通大学技 术 经济及管理专业，从业 10 年。
曾任安邦资产管理有 限 责任公司固定收益部 投 资经理、 信用评估部研 究员， 中诚信
国际信用评级有限责 任 公司评级部分析师。2015 年 11 月加入德邦基 金 ， 现任公司
固 定 收 益 部 总 监 助 理 ， 目 前 担 任 德 邦 德 信 中 证 中 高 收 益 企 债 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF） 、 德邦德 利货币 市场基金、 德邦 如意宝 货币市场基金、 德邦现 金宝交易型货
币市场基金、 德邦增利 货币市场基金、 德邦纯 债 9 个月定期开放债 券 型证券投资基
金的基金经理。 王本昌先生， 硕士，毕 业于上海交通 大学应用 数学专业，从 业13年。 曾 任华泰
柏瑞基金管理 有限公司 研究部高级数 量分析师 、投资部基金 经理助理 、基金经理、
量化投资部基 金经理； 塔塔咨询服务 有限公司 业务分析师； 济安金信 科技有限公司
金融工程师； 济安陆平 投资管理有限公司金 融 工程师。2015年8月加入 德邦基金， 现
任公司金融工 程与量化 投资部总监， 兼任组合 基金投资部总 监。目前 担任德邦量化
优选股票型证券投资 基 金（LOF ）的基金经 理。
6 、上述人员之间均 不存 在近亲属关系 。
二、 基金托管 人
（一）基金托管人基 本 情况
名称：中国工商银行 股 份有限公司
注册地址：北京市西 城 区复兴门内大街 55 号
成立时间：1984 年1 月1 日
法定代表人：易会满
注册资本：人民币 35,640,625.71 万元
联系电话：010-66105799
联系人：郭明
（二）主要人员情况
截至2017 年6 月末， 中 国工商银行资产托管 部 共有员工 218 人， 平均 年龄 30
岁，95%以上员工拥有 大 学本科以上学历，高 管 人员均拥有研究生以 上 学历或高级
技术职称。
（三）基金托管业务 经 营情况
作为中国大陆托管服 务 的先行者，中国工商 银 行自 1998 年在国内首家 提供托
管服务以来， 秉承 “诚 实信用、 勤勉 尽责” 的 宗旨， 依靠严 密科学的 风险管理和内
部控制体系、 规 范的管 理模式、 先进的 营运系 统和专业的服务团队 ， 严格履行资产
托管人职责， 为 境内外广 大投资者、 金融 资产管理 机构和企业客户提供 安 全、 高效、
专业的托管服务，展 现 优异的市场形象和影 响 力。建立了国内托管 银 行中最丰富 、
最成熟的产品线。拥 有 包括证券投资基金、 信 托资产、保险资产、 社 会保障基金 、
基本养老保险、企业 年 金基金、QFII 资产、QDII 资产、股权投资基金 、证券公司
集 合资产管理计划 、 证 券公司定向资产管理 计 划、 商业银行信 贷资产 证券化、 基金公司特定客户资产管 理 、QDII 专户资产、ESCROW 等门类齐全的托管产 品体系，同
时在国内率先开展绩 效 评估、 风险管理等增值 服务， 可以为各类客户 提供个性化的
托管服务。 截 至2017 年 6 月， 中国工 商银行 共托管证券投资基金745 只。 自 2003
年以来， 本行连续 十四 年获得香港 《亚洲 货币》 、 英国 《全球托 管人》 、 香 港 《财资》 、
美国《环球金融》 、内 地 《证券时报》 、 《上 海证 券报》等境内外权威财 经媒体评选
的 54 项最佳托管银行大 奖；是获得奖项最多 的 国内托管银行， 优良 的 服务品质获
得国内外金融领域的 持 续认可和广泛好评。
三、 相关服务 机构
（一）基金份额发售 机 构
1、直销机构
（1）德邦基金管理 有限 公司直销中心
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：姚文平
联系人：王伟
公司总机：021-26010999
直销电话：021-26010928
直销传真：021-26010960
客服热线：400-821-7788
（2）德邦基金管理 有限 公司网上直销平台
网址：www.dbfund.com.cn
投资者可以通过基金 管 理人的网站和其他网 上 直销平台办理本基金 的 认购、 申
购及赎回等业务，具 体 业务规则请参阅相关 公 告。
2 、其他销售机构
（1）上海天天基金 销售 有限公司
注册地址:上海市徐 汇区 龙田路 190 号2 号楼2 层
办公地址: 上海市宛 平 南路 88 号26 楼
法定代表人: 陶涛
客服电话: 400-181-8188 联系人: 王超
电话：021-54509988
传真：021-54509981
网址: www.1234567.com.cn
（2）浙江同花顺基 金销 售有限公司
注册地址：浙江省杭 州 市文二西路 1 号 903 室
办公地址：浙江省杭 州 市余杭区五常街道同 顺 街 18 号同花顺大楼4 层
法定代表人：凌顺平
客服电话：400-8773-772
联系人：董一锋
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
公司网址：www.5ifund.com
（3） 深圳众禄金融 控 股股份有限公司
注册地址：深圳市罗 湖 区梨园路物资控股置 地 大厦 8 楼
办公地址：深圳市罗 湖 区梨园路物资控股置 地 大厦 8 楼
法定代表人：薛峰
客服电话：4006-788-887
联系人：童彩平
电话：0755-33227950
网址：www.zlfund.cn
（4）销售机构具 体名单 详见基金份额发售 公告 以及基金管理人届 时发 布的调
整销售机构的相关公 告 。
（ 二）登记机构
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：姚文平
联系电话：021-26010999
联系人：吴培金
（ 三）出具法律意见 书 的律师事务所
名称：上海市通力律 师 事务所
住所：上海市银城中 路68 号19 楼
办公地址：上海市银 城 中路 68 号19 楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：丁媛
经办律师：黎明、丁 媛
（ 四）审计基金财产 的 会计师事务所
名称：安永华明会计 师 事务所（特殊普通合 伙 ）
法定代表人：葛明
住所：中国北京市东 城 区东长安街 1 号东方 广 场安永大楼 16 层
办公地址：中国北京 市 东城区东长安街 1 号 东 方广场安永大楼16 层
邮政编码：100738
公司电话：010-58153000
公司传真：010-85188298
签章会计师：陈露、 蔺 育化
业务联系人：蔺育化
四、 基金的名 称
德邦稳盈增长灵活配 置 混合型证券投资基金
五、 基金的类 型
本基金类型：契约型 开 放式 、混合型证券投 资 基金
六、 基金的投 资目标
在严格控制风险的前 提 下， 本基金通过大类资 产配置与个股、 个券的 主动投资
管理，在相对较低风 险 下追求基金资产的长 期 稳健增值。
七、 基金的投 资范围
本基金的投资范围为 具 有良好流动性的金融 工 具， 包括国内依法 发行上 市的股
票（包括中小板、创 业 板及其他经中国证监 会 核准上市的股票） 、 权证 、股指期货
等权益类金融工具、 债 券等固定收益类金融 工 具（包括国债、央行 票 据、金融债 、
企业债、 公司债 、 次级 债、 地方政府债券 、 中 期票据、 可转换债 券 （ 含分离交易可
转债） 、短期融资券 、资 产支持证券、债券回 购 、银行存款、货币市 场 工具等）以
及法律法规或中国证 监 会允许基金投资的其 他 金融工具 （但须符 合中国 证监会相关
规定） 。
基金的投资组合比例 为 ： 股票占基金资 产的比 例为 0-95%； 投 资于债 券、 债券
回 购、 货币市场 工具、 现金、 银行存款 以及法 律法规或中国证监会 允 许基金投资的
其他金融工具不低于 基 金资产的 5% ；每个交 易 日日终在扣除股指期 货 需缴纳的交
易保证金后， 应当 保持现 金或者到期日在一年 以 内的政府债券不低于 基 金资产净值
的 5%。权证、股指期 货 及其他金融工具的投 资 比例依照法律法规或 监 管机构的规
定执行。
如法律法规或监管机 构 以后允许基金投资其 他 品种，基金管理人在 履 行适当程
序后，可以将其纳入 投 资范围。
八、 基金的投 资策略
1 、资产配置策略
本基金根据对宏观经 济 周期、 国家财政和货币 政策以及资产市场资 金 环境、 证
券市场走 势的分析 ， 结 合行业状况、 公 司成长 性与价值性分析 ， 通过 战略资产配置
决策对权益类资产 、 固 定收益类资产进行动 态 配置。 在市场单 边上涨 的阶段中， 增
加权益类资产比例 ； 在 市场下行调整周期中 ， 降低权益类资产配置 比 例。 本基金同
时还将基于经济结构 调 整过程中的动态变化 ， 通过策略性资产配置 把 握市场时机 ，
来追求基金资产的长 期 稳健增值。
2 、股票投资策略
（1）行业配置策略
在行业配置层面 ， 本基 金将运用 “自上 而下” 的行业配置方法 ， 通过 对国内外
宏观经济走势、 经济结 构转型的方向、 国家经 济与产业政策导向和 经 济周期调整的
深入研究， 根据 各行业 所处生命周期、 产业竞 争结构、 在证券 市场的 近期表现等诸多方面因素对不同行 业 进行横向、 纵向比较， 并 在此基础上判断行业 的 可持续发展
能力，从而确定本基 金 的行业布局。
（2）个股投资策略
本基金将在确定行 业配 置之后在备选行业 中， “ 自下而上”地精选 出具 有持续
成长性、竞争优势、 估 值水平合理的优质个 股 。
（1）基本面定性 分析： 本基金将重点考察 分析 包括公司投资价值 、核 心竞争
力、 公司治理结 构、 市 场开发能力、 商 业模式 优势、 资源优势 等方面 的综合竞争实
力，挖掘具有较大成 长 潜力的公司。
（2）价值定量分 析：本 基金通过对上市公 司的 成长能力、收益质 量、 财务品
质、 估值水平进 行价值 量化评估， 选择 价值被 低估、 未来具有 相对成 长空间的上市
公司股票， 形成 优化的 股票池。 同时监 控组合 中证券的估值水平 ， 在 市场价格明显
高于其内在合理价值 时 适时卖出证券。
3 、固定收益投资策 略
本基金的债券投资 采取 稳健的投资管理方 式， 获得与风险相匹配 的投 资收益，
以实现在一定程度上 规 避股票市场的系统性 风 险和保证基金资产的 流 动 性。 本基金
通过分析未来市场利 率 趋势、 金融市场收 益率曲 线斜度变化趋势及市 场 信用环境变
化方向， 综合考 虑不同 券种收益率水平 、 信用 风险、 流动性等 因素， 构造债券投资
组合， 并根据市 场变化 情况对组合进行优化 。 在实际的投资运作中 ， 本基金将运用
久期控制策略、 收益率 曲线策略、 类别 选择策 略、 个券选择策 略等多 种策略， 获取
债券市场的长期稳定 收 益。
4 、股指期货投资策 略
本基金将根据风险管 理 的原则， 以套期保值为目 的， 有选择地投资于流动 性好、
交易活跃的股指期货 合 约。 在本基金股指期货 套期保值过程中， 将定 期测算投资组
合与股指期货的相关 性 、投资组合beta 的 稳定 性，精细化确定投资 方 案比例。
5 、权证投资策略
本基金对权证的投资 以 对冲下跌风险、 实现保 值和锁定收益为主要 目 的。 本基
金在权证投资中以权 证 的市场价值分析为基 础 ，以主动式的科学投 资 管理为手段 ，
综合考虑股票合理价 值 、 标的股票价格 ， 结合 权证定价模型、 市场供 求关系、 交易
制度设计等多种因素 估 计权证合理价值 ， 通过 资产配置、 品种 与类属 选择， 谨慎进
行投资，追求基金资 产 稳定的当期收益。 九、 基金的业 绩比较基准
本基金业绩比较基准 ： 沪 深 300 指数收益率×50% ＋中证综合债券指 数 收益率
×50% 。
本基金选择该业绩比 较 基准的原因如下：
沪深 300 指数成份股 选 自沪深两个证券市场， 覆盖了大部分流通市 值 ， 为中国
A 股市场中代表性强 、 流动性高的主流投资 股 票，能够反映 A 股市场 总体发展趋
势， 适合作为本基金股 票投资的比较基准。 债 券组合的业绩基准则 采 用了中证综合
债券指数， 中证 综合债 券指数是综合反映银 行 间和交易所市场国债 、 金融债、 企业
债、 央行票据及短期融 资券整体走势的跨市 场 债券指数， 该指数旨在 更全面地反映
我国债券市场的整体 价 格变动趋势，具有较 强 的市场代表性。
如果相关法律法规发 生 变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍 接受 的 业绩比
较基准推出， 经基金管 理人与基金托管人协 商 ， 本基金可以在报中国 证监会备案后
变更业绩比较基准并 及 时公告，而无须召开 基 金份额持有人大会。
十、 基金的风 险收益特征
本基金为混合型基金 ， 其 预期收益及预期风险 水 平高于债券型基金和 货 币市场
基金，但低于股票型 基 金，属于中等风险水 平 的投资品种。
十一 、基金投 资组合报告
本基金管理人的董事 会 及董事保证本报告所 载 资料不存在虚假记载 、 误 导性陈
述或重大遗漏，并对 其 内容的真实性、准确 性 和完整性承担个别及 连 带责任。
基金托管人中国工商 银 行股份有限公司根据 本 基金合同规定， 复 核了本 报告中
的财务指标、 净 值表现 和投资组合报告等内 容 ， 保证复核内容 不存在 虚假记载、 误
导性陈述或者重大遗 漏 。
本投资组合报告所载 数 据截止至 2017 年 6 月 30 日。
1 、期末基金资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占 基 金 总 资 产 的 比
例（% ）
1 权益投资 1,783,200.00 1.36
其中：股票 1,783,200.00 1.36 2 固定收益投资 9,938,762.80 7.59
其中：债券 9,938,762.80 7.59
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的 买 入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付 金 合计 18,920,421.70 14.44
7 其他各项资产 100,349,054.18 76.61
8 合计 130,991,438.68 100.00
2 、期末按行业分类 的股 票投资组合
（1）报告期末按行 业分 类的境内股票投资组 合
金额单位：人民币 元
代
码
行业类别 公允价值（元）
占 基 金 资 产 净 值 比 例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,783,200.00 1.37
C 制造业 - -
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮 政 业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息 技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务 业 - -
N 水利、 环境和公共设施 管理业 - -
O 居民服务、 修理和其他 服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,783,200.00 1.37
（2）报告期末按行 业分 类的港股通投资股票 投 资组合
本基金本报告期末未 持 有通过沪港通交易机 制 投资的港股。 3 、期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序的所有股票投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 601088 中国神华 80,000 1,783,200.00 1.37
4 、报告期内股票投 资组 合的重大变动
（1）累计买入金额 超出 期末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占 期 末 基 金 资 产 净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 2,499,070.00 1.91
2 601088 中国神华 1,577,752.26 1.21
3 603288 海天味业 1,486,288.20 1.14
4 600900 长江电力 1,394,400.00 1.07
5 601668 中国建筑 1,235,000.00 0.95
6 600674 川投能源 1,124,908.00 0.86
7 603868 飞科电器 1,017,754.00 0.78
8 600066 宇通客车 1,012,892.00 0.78
9 601318 中国平安 963,550.00 0.74
10 600068 葛洲坝 958,773.00 0.73
11 600987 航民股份 858,830.00 0.66
12 601111 中国国航 834,029.00 0.64
13 600009 上海机场 723,000.00 0.55
14 601939 建设银行 708,600.00 0.54
15 601933 永辉超市 624,900.00 0.48
16 600271 航天信息 567,910.00 0.44
17 600104 上汽集团 554,600.00 0.42
18 600563 法拉电子 435,016.00 0.33
19 601006 大秦铁路 394,800.00 0.30
20 600872 中炬高新 348,800.00 0.27
注： 买入金额均 按买卖 成交金额 （成交 单价乘 以成交数量） 填 列， 不 考虑相关
交易费用。
（2）累计卖出金额 超出 期末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占 期 末 基 金 资 产 净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 2,796,430.50 2.14
2 603288 海天味业 1,624,772.87 1.24
3 600900 长江电力 1,441,899.24 1.10
4 601668 中国建筑 1,237,600.00 0.95
5 601318 中国平安 1,154,964.98 0.88
6 603868 飞科电器 1,143,971.00 0.88
7 600674 川投能源 1,140,000.00 0.87
8 600066 宇通客车 1,060,080.00 0.81
9 601111 中国国航 874,800.00 0.67
10 600987 航民股份 864,826.00 0.66
11 600068 葛洲坝 820,800.00 0.63
12 601939 建设银行 744,000.00 0.57
13 600009 上海机场 729,082.00 0.56
14 601933 永辉超市 671,713.00 0.51
15 600104 上汽集团 622,000.00 0.48
16 600271 航天信息 567,000.00 0.43
17 600563 法拉电子 500,000.00 0.38
18 601006 大秦铁路 405,500.00 0.31
19 600872 中炬高新 334,000.00 0.26
20 600029 南方航空 264,000.00 0.20
注： 卖出金额均 按买卖 成交金额 （成交 单价乘 以成交数量） 填 列， 不 考虑相关
交易费用。
（3）买入股票的成 本总 额及卖出股票的收入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交 ） 总额 20,008,022.46
卖出股票收入（成交 ） 总额 19,474,839.59
注： 买入股票成 本、 卖出 股票收入均按买卖成 交 金额 （成交单价 乘以成交 数量）
填列，不考虑相关交 易 费用。
5 、期末按债券品种 分类 的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占 基 金 资 产 净 值 比 例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - - 3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 235,762.80 0.18
8 同业存单 9,703,000.00 7.43
9 其他 - -
10 合计 9,938,762.80 7.62
6 、期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序的前五名债券投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 111609251
16 浦发
CD251
100,000 9,703,000.00 7.43
2 127004 模塑转债 2,040 235,762.80 0.18
7 、期末按公允价 值占基 金资产净值比例大 小排 序的所有资产支持 证券 投资明
细
本基金本报告期末未 持 有资产支持证券。
8 、报告期末按公 允价值 占基金资产净值比 例大 小排序的前五名贵 金属 投资明
细
本基金本报告期末未 持 有贵金属。
9 、期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序的前五名权证投资 明 细
本基金本报告期末未 持 有权证。
10 、报告期末本基金 投 资的股指期货交易情 况 说明
本基金本报告期末未 投 资股指期货。
11 、报告期末本基金 投 资的国债期货交易情 况 说明
本基金本报告期未投 资 国债期货。
12 、投资组合报告附 注
（1）报告期内，本基金 投资的前十名证券的发 行主体没有被监管部门 立案调
查，或在报告编制日 前 一年受到公开谴责、 处 罚的情形。
（2 ） 报告期内， 本基金 投资的前十名股票中， 没有超出基金合同规 定 的备选
库之外的股票。
（3）期末其他各项 资产 构成 单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 11,078.23
2 应收证券清算款 50,030,295.56
3 应收股利 -
4 应收利息 305,684.88
5 应收申购款 50,001,995.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 100,349,054.18
（4）期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金本报告期末未 持 有处于转股期的可转 换 债券。
（5）期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说 明
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名
称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净值
比例（% ）
流通受限情况说明
1 601088
中国神
华
1,783,200.00 1.37 停牌
（6）投资组合报告 附注 的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入 原 因， 投资组合 报告中市值 占总资产或净资产比 例 的分项
之和与合计可能存在 尾 差。
十二 、基金的 业绩
本基金管理人依照恪 守 职守、 诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用 基 金资产，
但不保证基金一定盈 利， 也不保证最低收益。 基金 的过往业绩并不代表 其 未来表现。
投资有风险，投资者 在 做出投资决策前应仔 细 阅读本基金的招募说 明 书。
1 、本基金合同生效 日 为 2017 年 3 月10 日 ， 基金合同生效以来（ 截 至 2017
年06 月 30 日） 历 史各时 间段基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较 基准收益 率
的比较：
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
2017 年03 1.12% 0.09% 3.75% 0.31% -2.63% -0.22% 月10 日
-2017 年
06 月30 日
注： 本基金业绩比较基 准： 沪深 300 指数收益 率 ×50% ＋中证综合 债券 指数收
益率 ×50%。
2 、自基金合同生 效以来 基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩 比较 基准收
益率变动的比较
注：本基金的基金合 同 生效日为 2017 年 3 月 10 日，基金合同生效 日 至 2017
年6 月30 日 ， 本基金运 作时间未满 1 年 。 本基 金的建仓期为 6 个月 ， 自 2017 年3
月10 日合同生效日 起 至 2017 年06 月30 日， 本基金运作时间未满6 个月， 仍处于
建仓期中。图示日期 为2017 年3 月10 日至2017 年06 月30 日。
十三 、基金费 用与税收
（ 一）基金费用的种 类 1 、基金管理人的管 理费 ；
2 、基金托管人的托 管费 ；
3 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的信息披 露 费用；
4 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的会计师 费 、律师费和诉讼费；
5 、基金份额持有人 大会 费用；
6 、基金的证券、期 货交 易费用；
7 、基金的银行汇划 费用 ；
8 、基金的相关账户 的开 户及维护费用；
9 、按照国家有关 规定和 《基金合同》约定 ，可 以在基金财产中列 支的 其他费
用。
（ 二）基金费用计提 方 法、计提标准和支付 方 式
1 、基金管理人的管 理费
本基金的管理费按前一 日基金资产净值的 0.7% 年费率计提。管理费 的 计算方
法如下：
H ＝E ×0.7% ÷当年 天数
H 为每日应计提的基金 管理费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金管理 费 划款指令， 基金托 管人复 核后于次月前 3 个工 作 日内从基金
财产中一次性支付给 基 金管理人。若遇法定 节 假日、公休假等，支 付 日期顺延。
2 、基金托管人的托 管费
本基金的托管费按前 一 日基金资产净值的 0.15% 的年费率计提。 托管费 的计算
方法如下：
H ＝E ×0.15% ÷当年 天 数
H 为每日应计提的基金 托管费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金托管费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金托管 费 划款指令， 基金托 管人复 核后于次月前 3 个工 作 日内从基金
财产中一次性支付给 基 金托管人。若遇法定 节 假日、公休日等，支 付 日期顺延。
上述 “一、 基金费用的种 类中第 3－9 项费用” ， 根 据有关法规及相应协 议 规定，按费用实际支出金额 列 入当期费用，由基金 托 管人从基金财产中支 付 。
（ 三）不列入基金费 用 的项目
下列费用不列入基金 费 用：
1 、基金管理人和 基金托 管人因未履行或未 完全 履行义务导致的费 用支 出或基
金财产的损失；
2 、基金管理人和基 金托 管人 处理与基金运作 无 关的事项发生的费用 ；
3 、 《基金合同》生效 前 的相关费用；
4 、 其他根据相关法 律法 规及中国证监会的有 关 规定不得列入基金费 用 的项目。
（ 四）基金税收
本基金运作过程中涉 及 的各纳税主体， 其纳税义 务按国家税收法律、 法规 执行。
十四 、对招募 说明书更新部 分的说明
本招募说明书依据 《证券 投资基金法》 、 《公开募集 证券投资基金运作管 理 办法》 、
《证券投资基金销售 管 理办法》 、 《证券投资基 金信息披露管理办法》 及其它有关法
律法规的要求， 结 合本基 金管理人在本基金合 同 生效后对本基金实施 的 投资经营情
况，对本基金原招募 说 明书进行了更新。主 要 更新内容如下：
1 、在“重要提示 ”部分 ：明确了更新招募 说明 书内容的截止日期 及有 关财务
数据的截止日期。
2 、更新了“第三部 分 基金管理人”中基金 管 理人的相关信息。
3 、更新了“第四部 分 基金托管人”中基金 托 管人的相关信息。
4 、更新了“第五部 分 相关服务机构”中 基 金 销售机构 名单及相关 信 息 。
5 、 新增了 “ 第六部分 基金的募集” 中 基金的 募集情况 ， 删除 了 发行 期基金募
集的基本要素内容， 如 募集方式、场所、期 限 、对象等部分 。
6 、 新增 了 “ 第七部分 基金合同的生效 ” 中基 金合同 的生效的相关 信 息 ， 删除
了 基金备案的条件及 基 金不能生效时募集资 金 的处理方式 。
7 、更 新了“ 第八部 分 基 金份额 的申 购与赎 回 ”中 申 购和 赎回 的金 额限 制 的
相关信息。
8 、 新增 了 “第九部分 基金的投资” 中最近一 期 （截至 2017 年 6 月 30 日） 投
资组合报告内容。
9 、 新增了 “第十部分 基金的业绩” ， 说明了 2017 年 03 月 10 日至 2017 年 06月 30 日的基金业绩 。
10 、更新了“第二十 二 部分 其他应披露事 项” ，列示了自 2017 年 03 月 10 日
至 2017 年 9 月 9 日 涉及 公司及 本基金的信息 披 露事项。
德邦基金管理有限公司
二○一七年十 月二十一日
