招商招悦 纯债债券型证券投资基 金
更新的招 募说明书摘要
（ 二零 一七 年 第 二 号）
招商招悦纯债债券型证券投资基金（以下简称“本基金” ）经中国证券监督管理委员会
2016 年5月30 日 《关 于准 予招 商招 悦 纯债债券型 证券投资基金注册的批复》 （证监许可 【2016 】
1167 号文）注册公开募集。 本基金的基金合同于2016 年8 月24日正式生效。本基金为契约型
开放式。
重要提示
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人” ）保证 招募说明书的内
容真 实、 准确 、 完整 。 本招 募说 明书 经中 国证 监会 注册 ， 中国证监会对基金募集的注册审查
以要件齐备和内容合规为基础， 以充分的信息披露和投资者适当性为核心， 以加强投资者利
益保护和防范系统性风险为目标。 中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性
判断 或者 保证 。 投资 者应 当认 真阅 读基 金招 募说 明书 、 基金 合同 等信 息披 露文 件， 自主 判断
基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证
基金 一定 盈利 ， 也不 保证 最低 收益 。 当投资人赎回时， 所得或会高于或低于投资人先前所支
付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投资者在投资
本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，
并承担基金投资中出现的各类风险， 包括： 因整体政治、 经济 、 社会等环境因素对证券价格
产生影响而形成的系统性风险， 个别证券特有的非系统性风 险， 由于 基金 投资 人连 续大 量赎
回基金产生的流动性风险， 投资 者申 购、 赎回 失败 的风 险， 基金管理人在基金管理实施过程
中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等。
本基金投资中小企业私募债， 中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采
用非公开方式发行的债券。 由于不能公开交易， 一般情况下， 交易 不活跃， 潜在较大流动性
风险 。 当发 债主 体信 用质 量恶 化时 ， 受市 场流 动性 所限 ， 本基 金可 能无 法卖 出所 持有 的中 小
企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。
本基金为债券型基金， 预期风险和预期收益高于货币市场基金， 低于股票 型、 混合 型基金，属于证券投资基金中的中等风险/收益品种。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对
本基金业绩表现的保证。 投资人在认购 （或申购） 本基金时应认真阅读本基金的招募说明书
和基金合同。
基金招募说明书自基金合同生效日起， 每 六 个月 更新 一次 ， 并于 每 六 个月结束之日后的
45日内公告 ，更新内容截至每六个月的最后一日 。
本更新招募说明书所载内容截止日为2017 年8月24日，有关财务和业绩表现数据截止日
为2017年6月30日，财务和业绩表现数据未经审计。
一、基金管理人
（一 ）基 金管 理 人概 况
名称： 招商基金管理有限公司
注册地址 ：深圳市福田区深南大道 7088 号
设立日期：2002 年 12 月 27 日
注册资本： 人民币 2.1 亿元
法定代表人： 李浩
办公地址 ：深圳市福田区深南大道 7088 号
电话： （0755 ）83199596
传真： （0755 ）83076974
联系人： 赖思斯
股权结构和公司沿 革：
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文批
准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING Asset
Management B.V . （荷 兰投 资） 、 中国 电力 财务 有限 公司 、 中国 华能 财务 有限 责任 公司 、 中远
财务有限责任公司共同投资组建。 经公司股东会通过并经中国证监会批准， 公司的注册资本
金已经由人民币一亿元（RMB100 ，000 ，000 元）增加为人民币二 亿一千万元（RMB210 ，
000 ，000 元） 。
2007 年 5 月，经公司股东会通过并经中国证监会批复同意，招商银行股份有限公司受
让中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、 中远财务有限责任公司及招商证券
股份有限公司分别持有的公司 10％、10 ％、10％及 3.4% 的股 权；公司外资股东 ING Asset
Management B.V . （荷 兰投 资） 受让 招商 证券 股份 有限 公司 持有 的公 司 3.3 ％的 股权 。 上述 股权转 让完 成后 ， 招商 基金 管理 有限 公司 的股 东及 股权 结构 为： 招商 银行 股份 有限 公司 持有 公
司全部股权的 33.4% ， 招 商 证 券 股 份有 限 公 司 持 有 公 司 全部 股 权 的 33.3% ，ING Asset
Management B.V . （荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3% 。
2013 年 8 月，经公司股东会审议通过，并经中国证监会证监许可[2013]1074 号文批复
同意 ， 荷兰 投资 公司 （ING Asset Management B.V . ） 将其持有的招商基金管理有限公司 21.6%
股权转让给招商银行股份有限公司、11.7% 股权转让给招商证券股份有限公司。上述股权转
让完 成后 ， 招商 基金 管理 有限 公司 的股 东及 股权 结构 为： 招商 银行 股份 有限 公司 持有 全部 股
权的 55％，招商证券股份有限公司持有全部股权的 45％。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日，总行设在深圳，业务以
中国市场为主。招商银行于 2002 年 4 月 9 日在上海证券交易所上市（股票代码：600036）。
2006 年 9 月 22 日，招商银行在香港联合交易所上市（股 份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业， 经过多年创业发展， 已成为拥有证
券市场业务全牌照的一流券商。 2009 年 11 月， 招商 证券 在上 海证 券交 易所 上市 （代 码 600999）。
公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值”
为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。
（二 ）主 要人 员 情况
1、基 金管 理人 董 事、 监事 及高 级管 理人 员介 绍：
李浩 ， 男， 招商 银行 股份 有限 公司 执行 董事 、 常务 副行 长兼 财务 负 责人 。 美国 南加 州大
学工商管理硕士学位，高级会计师。1997 年 5 月加入招商银行任总行行长助理，2000 年 4
月至 2002 年 3 月兼任招商银行上海分行行长，2001 年 12 月起担任招商银行副行长，2007
年 3 月起兼任财务负责人，2007 年 6 月起担任招商银行执行董事，2013 年 5 月起担任招商
银行常务副行长， 2016 年 3 月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副董事长。
现任公司董事长。
邓晓力，女，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001 年加入招商 证券，
并于 2004 年 1 月至 2004 年 12 月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。
在加入招商证券前，邓女士曾任 Citigroup （花 旗集 团） 风险 管理 部高 级分 析师 。现 任招 商
证券股份有限公司副总裁兼首席风险官， 分管风险管理、 公司财务 、 结算及培训工作； 兼任
中国证券业协会财务与风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。
金旭 ， 女， 北京 大学 硕士 研究 生。 1993 年 7 月至 2001 年 11 月在中国证监会工作。 2001年 11 月至 2004 年 7 月在华夏基金管理有限公司任副总经理 。 2004 年 7 月至 2006 年 1 月在
宝盈基金 管理有限公司任总经理。 2006 年 1 月至 2007 年 5 月在梅隆全球投资有限公司北京
代表处任首席代表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月担任国泰基金管理有限公司总经理。2015
年 1 月加入招商基金管理有限公司， 现任公司总经理、 董事兼招商资产管理 （香港） 有限公
司董事长。
吴冠 雄， 男， 硕士 研究 生， 22 年法律从业经历。 1994 年 8 月至 1997 年 9 月在中国北方
工业公司任法律事务部职员。 1997 年 10 月至 1999 年 1 月在新加坡 Colin Ng & Partners 任中
国法律顾问。1999 年 2 月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职律师、事务所
权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009 年 9 月至今兼
任北京市华远集团有限公司外部董事，2016 年 4 月至今兼任北京墨迹风云科技股份有限公
司独立董事，2016 年 12 月至今兼任新世纪医疗控股有限公司 （香港联交所上市公司） 独立
董事， 2016 年 11 月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询委员
会委员。现任公司独立董事。
王莉 ， 女， 高级 经济 师。 毕业 于中 国人 民解 放军 外国 语学 院 ， 历任 中国 人民 解放 军昆 明
军区 三局 战士 、 助理 研究 员； 国务 院科 技干 部局 二处 干部 ； 中信 公司 财务 部国 际金 融处 干部 、
银行部资金处副处长； 中信银行 （原中信实业银行） 资本市场部总经理、 行长助理、 副行长
等职 。 现任 中国 证券 市场 研究 设计 中心 （联 办） 常务 干事 兼基 金部 总经 理； 联办 控股 有限 公
司董事总经理等。现任公司独立董事。
何玉慧，女，加拿大皇后大学荣誉商学士，26 年会计从业经历。曾先后就职于加拿大
National Trust Company 和 Ernst & Y oung ， 1995 年 4 月加入香港毕马威会计师事务所， 2015
年 9 月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计 、 风险 管理 和合 规服 务主 管合 伙人 。
2016 年 8 月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下
委员会的委员和香港会计师公会纪律评判小组委员。现任公司独立董事。
孙谦 ， 男， 新加 坡籍 ， 经济 学博 士。 1980 年至 1991 年先后就读于北京大学、 复旦大学、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、工商管理硕士和经济学博
士学 位。 曾任 新加 坡南 洋理 工大 学商 学院 副教 授、 厦门 大学 任财 务管 理与 会计 研究 院院 长及
特聘 教授 、 上海 证券 交易 所高 级访 问金 融专 家。 现任 复旦 大学 管理 学院 特聘 教授 和财 务金 融
系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作站导师，
科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。
丁安 华， 男， 毕业 于华 南理 工大 学工 商管 理学 院, 获硕士学位。1984 年 8 月至 1986 年 8月任人民交通出版社编辑； 1989 年 10 月至 1992 年 10 月任华南理工大学工商管理学院讲师；
1992 年 10 月至 1994 年 12 月任招商局集团研究部主任研究员； 1995 年 1 月至 1998 年 8 月，
任美资企业高级管理人员；1998 年 8 月至 2001 年 2 月， 任职 于加 拿大 皇家 银行 ；2001 年 3
月至 2009 年 4 月，历任招商局集团业务开发部总经理助理、副总经理、企业规划部副总经
理、 战略 研究 部总 经理 ， 2004 年 12 月至 2010 年 4 月兼任招商轮船董事， 2007 年 6 月至 2010
年 6 月兼任招商银行董事， 2007 年 8 月至 2011 年 4 月兼任招商证券董事； 2009 年 5 月任招
商证券首席经济学家， 2011 年 10 月任招商证券副总裁兼首席经济学家； 2017 年 6 月起任招
商银行首席经济学家兼招银国际首席经济学家至今。现任公司监事会主席。
周松，男，武汉大学世界经济专业硕士 研究生。1997 年 2 月加入招商银行，1997 年 2
月至 2006 年 6 月历任招商银行总行计划资金部经理、 总经理助理、 副总经理，2006 年 6 月
至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理，2007 年 7 月至 2008 年 7 月任招商银
行武汉分行副行长。2008 年 7 月至 2010 年 6 月任招商银行总行计划财务部副总经理 （主持
工作 ） 。2010 年 6 月至 2012 年 9 月任招商银行总行计划财务部总经理。2012 年 9 月至 2014
年 6 月任招商银行总行业务总监兼总行计划财务部总经理。2014 年 6 月至 2014 年 12 月任
招商银行总行业务总监兼总 行资产负债管理部总经理。 2014 年 12 月起任招商银行总行同业
金融总部总裁兼总行资产管理部总经理。2016 年 1 月起任招商银行总行投行与金融市场总
部总裁兼总行资产管理部总经理。现任公司监事。
罗琳，女，厦门大学经济学硕士。1996 年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先
后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002 年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司
成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官，
现任首席市场官兼市场推广部总监、公司监事。
鲁丹 ， 女， 中山 大学 国际 工商 管理 硕士 ； 2001 年加入美的集团股份有限公司任 Oracle ERP
系统实施顾问；2005 年 5 月至 2006 年 12 月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；2006 年
12 月至 2011 年 2 月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011 年 2 月至 2014 年 3 月任
倍智人才管理咨询有限公司首席运营官； 现任招商基金管理有限公司人力资源部总监、 公司
监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬，男，中央财经大学经济学硕士，2002 年加入招商基金管理有限公司，历任基金
核算部高级经理、副总监、总监，现任产品研发一部总监、公司监事。
钟文 岳， 男， 厦门大学货币银行学硕士。1992 年 7 月至 1997 年 4 月于中国农村发展信
托投资公司任福建 （集团） 公司国际业务部经理；1997 年 4 月至 2000 年 1 月于申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理； 2000 年 1 月至 2001 年 1 月任厦门海发投资股份有限
公司总经理；2001 年 1 月至 2004 年 1 月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经理；2004
年 1 月至 2008 年 11 月任新江南投资有限公司副总经理；2008 年 11 月至 2015 年 6 月任招
商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015 年 6 月加入招商基金管理有限公司，现任常
务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎 ， 男， 中国 国籍 ， 南京 通信 工程 学院 工学 硕士 ，2000 年 11 月加入宝盈基金管理有
限公 司， 历任 TMT 行业 研究 员 、 基金 助理 、 交易 主管 ；2008 年 2 月加入国泰基金管理有限
公司 ， 历任 交易 部总 监、 研究 部总 监， 投资 总监 兼基 金经 理， 量化& 保本投资事业部总经理；
2015 年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有限公司
董事。
欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士；2002 年加入广发证
券深圳业务总部任机构 客户经理； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月于广发证券总部任风险控制岗
从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、
副总 监、 总监 、 督察 长， 现任 公司 副总 经理 、 董事 会秘 书， 兼任 招商 财富 资产 管理 有限 公司
董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺，男，硕士，2002 年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨田基金管理有限公
司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005 年加入招商基金管理有限公
司， 历任 高级 数量 分析 师、 投资 经理 、 投资 管理 二部( 原专户资产投资部) 负责人及总经理助
理，现任公司副总经理。
潘西里，男，硕士，1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法务工作；2001
年 10 月加入天同基金管理有限公司监察稽核部， 任职主管 ；2003 年 2 月加入中国证券监督
管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015 年加入招商基
金管理有限公司，现任督察长。
2、本基金基金经理 介绍 ：
许强，男，学士，2008 年 9 月加入毕马威华振会计师事务所，从事审计工作；2010 年
9 月加入招商基金管理有限公司， 曾任基金核算部基金会计， 固定收益投资部研究员。 现任
招商理财 7 天债券型证券投资基金基金经理 （管理时间：2016 年 2 月 6 日至 今） 、 招商 保证
金快线货币市场基金基金经理 （管理时间：2016 年 2 月 6 日至 今） 、 招商 招金 宝货 币市 场基
金基 金经 理 （管 理时 间：2016 年 2 月 6 日至 今） 、 招商 招恒 纯债 债券 型证 券投 资基 金基 金经
理 （管 理时 间：2016 年 6 月 8 日至 今） 、 招商 财富 宝交 易型 货币 市场 基金 基金 经理 （管 理时间 ： 2016 年 6 月 30 日至 今） 、 招商 招裕 纯债 债券 型证 券投 资基 金基 金经 理 （管 理时 间： 2016
年 7 月 28 日至 今） 、招 商招 悦纯 债债 券型 证券 投资 基金 基金 经理 （管 理时 间：2016 年 8 月
24 日至今） 、招商招元纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2016 年 8 月 31 日至
今） 、招 商招 庆纯 债债 券型 证券 投资 基金 基金 经理 （管 理时 间：2016 年 10 月 18 日至 今） 、
招商招通纯债债券型证券投资基金基金经理 （管理时间：2016 年 10 月 20 日至 今） 、 招商 招
盛纯债债券型证券投资基金基金经理 （管理时间：2016 年 10 月 26 日至 今） 、 招商 招旺 纯债
债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2016 年 11 月 2 日至 今） 、招 商招 怡纯 债债 券型
证券投资基金基金经理（管理时间：2016 年 11 月 8 日至 今） 、招 商招 琪纯 债债 券型 证券 投
资基金基金经 理（管理时间：2016 年 12 月 7 日至 今） 、招 商招 祥纯 债债 券型 证券 投资 基金
基金经理（管理时间：2016 年 12 月 7 日至 今） 、招 商招 丰纯 债债 券型 证券 投资 基金 基金 经
理（管理时间：2016 年 12 月 7 日至 今） 、招 商招 顺纯 债债 券型 证券 投资 基金 基金 经理 （管
理时间： 2016 年 12 月 7 日至 今） 、 招商 招惠 纯债 债券 型证 券投 资基 金基 金经 理 （管 理时 间：
2016 年 12 月 7 日至 今） 、招 商招 旭纯 债债 券型 证券 投资 基金 基金 经理 （管 理时 间：2016 年
12 月 15 日至 今） 、招 商招 华纯 债债 券型 证券 投资 基金 基金 经理 （管 理时 间：2016 年 12 月
21 日至今） 、 招商 招益 宝货 币市 场基 金基 金经 理 （管 理时 间： 2017 年 2 月 23 日至 今） 、 招商
招弘纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2017 年 2 月 23 日至 今） 、招 商招 景纯
债债券型证券投资基金基金经理 （管理时间：2017 年 3 月 8 日至 今） 、 招商 招信 纯债 债券 型
证券投资基金基金经理（管理时间：2017 年 3 月 10 日至 今） 、招 商招 享纯 债债 券型 证券 投
资基金基金经理（管理时间：2017 年 3 月 17 日至 今） 、招 商招 禧宝 货币 市场 基金 基金 经理
（管理时间： 2017 年 3 月 29 日至 今） 及招 商招 利宝 货币 市场 基金 基金 经理 （管 理时 间： 2017
年 4 月 17 日至 今） 。
3、投资决策委员会 成员：
公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、
总经理助理兼量化投资部负责人吴武泽、 总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、 交易
部总监路明、国际业务部总监白海峰。
4、上述人员之间均 不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一） 基金 托管 人基本情况 名称：北京银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街甲 17 号
办公地址：北京市西城区金融大街丙 17 号
法定代表人：闫冰竹
成立时间：1996 年 1 月 29 日
组织形式：股份有限公司（上市）
注册资本：人民币 1267222.9737 万元
批准设立机关和设立文号：中国人民银行，银复[1995]470 号
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监许可 [2008]776 号
联系人：赵姝
联系电话：(010) 6622 3695
经营 范围 ： 吸收 公众 存款 ； 发放 短期 、 中期 和长 期贷 款； 办理 国内 结算 ； 办理 票据 贴现 ；
发行 金融 债券 ； 代理 发行 、 代理 兑付 、 承销 政府 债券 ； 买卖 政府 债券 ； 从事 同业 拆借 ； 提供
担保 ； 代理 收付 款项 及代 理保 险业 务； 提供 保管 箱业 务； 办理 地方 财政 信用 周转 使用 资金 的
委托 贷款 业务 ； 外汇 存款 ； 外汇 贷款 ； 外汇 汇款 ； 外币 兑换 ； 同业 外汇 拆借 ； 国际 结算 ； 结
汇、 售汇 ； 外汇 票据 的承 兑和 贴现 ； 外汇 担保 ； 资信 调查 、 咨询 、 见证 业务 ； 买卖 和代 理买
卖股票以外的外币有价证券； 自营和代客外汇买卖； 证券结算业务； 开放式证券投资基金代
销业 务； 债券 结算 代理 业务 ； 短期 融资 券主 承销 业务 ； 经中 国银 行业 监督 管理 委员 会批 准的
其它业务。
北京银行成立于 1996 年， 是一 家中 外资 本融 合的 新型 股份 制银 行。 成立 20 年以 来， 北
京银行依托中国经济腾飞崛起的大好形势， 先后实现引资、 上市、 跨区域、 综合化等战略突
破。目前，已在北京、天津、上海、西安、深圳、杭州、长沙、南京、 济南及南昌等 10 大
中心城市以及香港、 荷兰拥有 400 多家 分支 机构 ， 发起 设立 北京 延庆 、 浙江 文成 及吉 林农 安
北银 村镇 银行 ， 发起 设立 国内 首家 消费 金融 公司 —— 北银消费金融公司， 首批试点合资设立
中荷人寿保险公司， 先后设立中加基金管理公司、 北银金融租赁公司， 开辟和探索了中小银
行创新发展的经典模式。
截至 2017 年 6 月末，北京银行资产达到 2.24 万亿元，上半年实现净利润 111.55 亿元。
成本收入比 21.02% ，不良贷款率 1.18% ，拨备覆盖率为 237.03% ，资本充足率 11.13% ，各
项经营指标均达到国际银行业先进水平， 公司价值排名中国区域性发展银行首位， 品牌价值
达 365.86 亿元 ， 一级 资本 排名 全球 千家 大银 行 73 位， 连续 四年 跻身 全球 银行 业百 强， 被誉为中国最具创新能力和发展潜力的中小银行。
20 年来，北京银行积极履行社会责任，在医疗、教育、慈善、赈灾等方面向社会捐助
超过 1 亿元 ， 充分 彰显 了企 业社 会责 任。 凭借 优异 的经 营业 绩和 优质 的金 融服 务， 北京 银行
赢得了社会各界的高度赞誉， 先后荣获 “全国文明单位” 、 “亚洲十 大最佳上市银行” 、 “中国
最佳城市商业零售银行” 、 “最佳区域性银行” 、 “最佳支持中小企 业贡 献奖 ” 、 “最 佳便 民服 务
银行 ” 、 “中 国上 市公 司百 强企 业” 、 “中 国社 会责 任优 秀企 业” 、 “最 具持 续投 资价 值上 市公 司” 、
“最受尊敬银行” 、 “最值得百姓信赖的银行机构”及“中国优秀企业公民”等称号。
（二 ）主 要人 员 情况
刘晔女士，北京银行资产托管部总经理，硕士研究生学历。1994 年毕业于中国人民大
学财政金融系，1997 年毕业于中国人民银行总行研究生部，具有十多年银行和证券行业从
业经 验。 曾就 职于 证券 公司 从事 债券 市场 和股 票研 究工 作。 在北 京银 行工 作期 间， 先后 从事
贷款 审查 、 短期 融资 券承 销、 基金 销售 及资 产托 管等 工作 。2008 年 7 月至 2012 年 9 月任北
京银行资产托管部总经理助理，2012 年 9 月至 2014 年 12 月任北京银行资产托管部副总经
理，2014 年 12 月起至今任北京银行资产托管部总经理。
北京银行总行资产托管部充分发挥作为新兴托管银行的高起点优势， 搭建了由高素质人
才组成的专业团队， 内设核算估值岗、 资金清算岗、 投资运作监督 岗、 系统运行保障岗及风
险内 控岗 ， 各岗 位人 员均 分别 具有 相应 的会 计核 算、 资产 估值 、 资金 清算 、 投资 监督 、 风险
控制等方面的专业知识和丰富的业务经验，70% 的员工拥有研究生及以上学历。
（三 ）基 金托 管 业务 经营 情况
北京银行资产托管部秉持 “严谨、 专业、 高效” 的经营理念， 严格履行托管人的各项职
责，切实维护基金持有人的合法权益，为基金提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，
北京银行托管资产规模不断扩大， 托管业务品种不断增加， 已形成包括证券投资基金、 基金
专户 理财 、 证券 公司 资产 管理 计划 、 信托 计划 、 银行 理财 、 保险 资金 、 股权 投资 基金 等产 品
在内的托管产品体系，北京银行专业高效的托管服务赢得了客户的广泛高度认同。
三、 相关 服务 机 构 （一）基金份额 销售 机构
1 、 直销机构：招商基 金管理有限公司
招商基金客户服务中心电话：400-887-9555 （免长途话费）
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2 、 代销机构：联储证 券有限责任公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 333 号东方汇经中心8 楼 法定代表人：沙常明
电话：400-620-6868
联系人：唐露
网址： http://www.lczq.com/
基金 管理 人可根据有关法律法规规定， 选择其他符合要求的机构代理销售本基金， 并及
时公告。
（二） 注册 登记 机构
名称：招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
法定代表人：李浩
电话 ： （0755 ）83196445
传真 ： （0755 ）83196436
联系人：宋宇彬
（三 ）律 师事 务 所和 经办 律师
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
负责人：廖海
电话 ： （021）51150298
传真 ： （021）51150398
经办律师：廖海、刘佳
联系人：刘佳
（四 ）会 计师 事 务所 和经 办注 册会 计师
名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：北京市东长安街 1 号东方广场东二办公楼八层
法定代表人：邹俊
电话 ： （0755) 2547 1000
传真 ： （0755) 8266 8930
经办注册会计师：程海良、吴钟鸣
联系人 ： 蔡正轩 四、基金的名称
招商 招悦 纯债债券型证券投资基金
五、基金类型
债券型
六、投资目标
本基金力争在控制投资风险的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。
七 、 投资范围
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类品种， 包括国债、 金融债、 企业
债、 公司 债、 央行 票据 、 中期 票据 、 短期 融资 券、 中小 企业 私募 债、 资产 支持 证券 、 次级 债、
可分离交易可转债的纯债部分、 债券回购、 国债期货、 银行存款等法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。
本基金不投资于股票、 权证等权益类资产， 也不投资于可转换债券 （可分离交易可转债
的纯债部分除外） 、可交换债券。
基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80 ％；本基金每
个交 易日 日终 在 扣除 国 债 期货 合约 需 缴纳 的交 易 保证 金后 ， 应当 保持 不低 于基 金 资产 净值
5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可
以将其纳入投资范围。
八、投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内， 通过对宏观经济运行状况、 国家货币政策和财
政政 策、 国家 产业 政策 及资 本市 场资 金环 境的 研究 ， 积极 把握 宏观 经济 发展 趋势 、 利率 走势 、
债券市场相对收益率、 券种的流动性以及信用水平， 结合定量分析方法， 确定资产在非信用
类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。 1、久期策略
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化， 对引起利率变化的相关因素进行跟踪和
分析 ， 进而 对债 券组 合的 久期 和持 仓结 构制 定相 应的 调整 方案 ， 以降 低利 率变 动对 组合 带来
的影 响。 本基 金管 理人 的固 定收 益团 队将 定期 对利 率期 限结 构进 行预 判， 制定 相应 的久 期目
标， 当预 期市 场利 率水 平将 上升 时， 适当 降低 组合 的久 期； 预期 市 场利 率将 下降 时， 适当 提
高组 合的 久期 。 以达 到利 用市 场利 率的 波动 和债 券组 合久 期的 调整 提高 债券 组合 收益 率目 的。
2、期限结构策略
通过预测收益率曲线的形状和变化趋势， 对各类型债券进行久期配置； 当收益率曲线走
势难 以判 断时 ， 参考 基准指数的样本券久期构建组合久期， 确保组合收益超过基准收益。 具
体来 看， 又分 为跟 踪收 益率 曲线 的骑 乘策 略和 基于 收益 率曲 线变 化的 子弹 策略 、 杠铃 策略 及
梯式策略。
（1）骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，买入期限位于
收益率曲线陡峭处的债券，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益。
（2）子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点，适用于收益率曲线
较陡时。
（3）杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端，适用于收益率曲
线两头下降较中间下降更多的蝶式变动。
（4）梯式 策略是使投资组合中的债券久期均匀分别于收益率曲线，适用于收益率曲线
水平移动。
3、类属配置策略
本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、 税赋水平、 市场流动性、 市场风险等因素
进行 分析 ， 研究 同期 限的 国债 、 金融 债、 企业 债 、 交易 所和 银行 间市 场投 资品 种的 利差 和变
化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
4、信用债投资策略
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。 信用利差是信用产品
相对 国债 、 央行 票据 等利 率产 品获 取较 高收 益的 来源 。 信用 利差 主要 受两 方面 的影 响， 一方
面为 债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为发行人本身的信用状况。
信用 债市 场整 体的 信用 利 差水 平和 信用 债发 行 主体 自身 信用 状况 的 变化 都会 对信 用债
个券的利差水平产生重要影响， 因此， 一方面， 本基金将从经济周期、 国家政策、 行业景气
度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势； 另一方面， 本基金还将以内部信用评级为主、 外部信用评级为辅， 即采用内外结合的信用研究和评级制度， 研究债
券发行主体企业的基本面，以确定企业主体债的实际信用状况。
5、杠杆投资策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况， 以及回购 成本等因素的情况下， 在风险可控
以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。
6、资产支持证券的投资策略
资产支持类证券的定价受市场利率、 流动性、 发行条款、 标的资产 的构成及质量、 提前
偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。 本基金将在利率基本面分析、 市场流动性分析和
信用评级支持的基础上， 辅以与国债、 企业债等债券品种的相对价值比较， 审慎投资资产支
持证券类资产。
7、个券挖掘策略
本部分策略强调公司价值挖掘的重要性， 在行业周期特征、 公司基本面风险特征基础上
制定绝对收益率目标策略， 甄别具有估值优势、 基 本面 改善 的公 司 ， 采取 高度 分散 策略 ， 重
点布局优势债券，争取提高组合超额收益空间。
8、中小企业私募债投资策略
本基金将根据审慎原则投资中小企业私募债。本基金以持有到期中小企业私募债为主，
以获得本金和票息收入为投资目的， 同时， 密切关注债券的信用风险变化， 力争在控制风险
的前提下，获得较高收益。
9、国债期货投资策略
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适度运
用国 债期 货。 本基 金利 用国 债期 货合 约流 动性 好、 交易 成本 低和 杠杆 操作 等特 点， 提高 投资
组合运作效率，有效管理市场风险。
九、 投资 决策 程 序
本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。 投资决策委员会定期就投资
管理业务的重大问题进行讨论。 基金经理、 分析员、 交易员在投资 管理过程中责任明确、 密
切合 作， 在各 自职 责内 按照 业务 程序 独立 工作 并合 理地 相互 制衡 。 具体 的投 资管 理程 序如 下：
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持； （3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4）基金经理发送投资指令；
（5）交易部审核与执行投资指令；
（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中， 风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、 操作风险等投
资风险进行监控， 并在整个投资流程完成后， 对投资风险及绩效做出评估， 提供给投资决策
委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
十、 业绩 比较 基 准
本基金的业绩比较基准为： 中证全债指数（收益率）
中证 全债 指数 是中 证指 数 公司 编制 的综 合反 映 银行 间债 券市 场和 沪 深交 易所 债券 市场
的跨市场债券指数， 指数样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、 金融债券及企业债券
组成 。 根据 本基 金的 投资 范围 和投 资比 例， 选用 上述 业绩 比较 基准 能客 观合 理地 反映 本基 金
风险收益特征。
若未来法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，
或者本基金业绩比较基准停止发布， 或者市场发生变化导致本业绩比较基准不再适用， 本基
金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则， 在与基金托管人协商一致并报中国证监会备
案后，适当调整业绩比较基 准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。
十一 、风 险收 益 特征
本基金为债券型基金， 预期收益和预期风险高于货币市场基金， 但低于混合型基金、 股
票型基金，属于中等风险/ 收益的产品。
十二、 基金 的投 资组 合报 告
招商招悦纯债债券型证券投资基金 管理人 －招商 基金管理 有限公司 的董事会及董事保
证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性
和完整性承担个别及连带责任 。 本投资组合报告所载数据截至 2017 年 6 月 30 日， 来源 于 《招商招悦纯债债券型证券投
资基金 2017 年第 2 季度报告 》。
1. 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
3,269,194,900.00 97.10
其中：债券
3,269,194,900.00 97.10
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
28,000,214.00 0.83
其中 ：买 断 式回 购的 买入 返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
13,136,322.40 0.39
8 其他资产
56,463,724.83 1.68
9 合计
3,366,795,161.23
100.00
2. 报告期末按行业分 类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
3. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
4. 报告期末按债券品 种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 236,397,000.00 7.88
2 央行票据 - -
3 金融债券 79,183,000.00 2.64
其中：政策性金融债 28,563,000.00 0.95
4 企业债券 638,061,900.00 21.28
5 企业短期融资券 411,304,000.00 13.72
6 中期票据 1,433,406,000.00 47.80
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 470,843,000.00 15.70
9 其他 - - 10 合计 3,269,194,900.00 109.03
5. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 011698906 16 陕煤化 SCP011 2,000,000 200,640,000.00 6.69
2 1080001 10 华润电力 01 1,000,000 101,000,000.00 3.37
3 101551061 15 中石油 MTN001 1,000,000 98,980,000.00 3.30
4 136861 16 恒健 02 1,000,000 95,550,000.00 3.19
5 101564070 15 曲文投 MTN002 900,000 87,525,000.00 2.92
6. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投 资的国债期货交易情况说明
9.1 本期国债期货投资 政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适度运
用国债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点, 提高投资
组合运作效率,有效管理市场风险。
9.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
9.3 本期国债期货投资 评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。 10. 投资组合报告附注
10.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查， 不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库， 本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 36,568.67
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 56,427,156.16
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 56,463,724.83
10.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
10.5 报告期末前十名股 票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
十三 、基 金的 业 绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但 投资者
购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构， 本 基金管理人 不保证基
金一 定盈 利， 也不 保证 最低 收益 。 基金 的过 往业 绩并 不代 表其 未来 表现 。 投资 有风 险， 投资者在 做出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
招商招悦纯债 A ：
阶段
基金份
额净值
增长率
①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2016.08.24-2016.12.31 -0.56% 0.09% -1.35% 0.13% 0.79% -0.04%
2017.01.01-2017.06.30 1.03% 0.06% -0.20% 0.07% 1.23% -0.01%
自基金成立起至 2017.06.30 0.46% 0.07% -1.55% 0.10% 2.01% -0.03%
招商招悦纯债 C ：
阶段
基金份
额净值
增长率
①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2016.08.24-2016.12.31 -0.61% 0.09% -1.35% 0.13% 0.74% -0.04%
2017.01.01-2017.06.30 0.95% 0.06% -0.20% 0.07% 1.15% -0.01%
自基金成立起至 2017.06.30 0.33% 0.07% -1.55% 0.10% 1.88% -0.03%
注：本基金合同生效日为 2016 年 8 月 24 日 。
十四 、基 金的 费 用概 览
（一 ）基 金费 用 的种 类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金销售服务费；
4、 《基 金合 同》 生效 后与 基金 相关 的信 息披 露费 用；
5、 《基 金合 同》 生效 后与 基金 相关 的会 计师 费、 律师 费、 诉讼 费和 仲裁 费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券、 期货 交易费用； 8、基金的银行汇划费用；
9、证券、 期货 账户的开户费用、银行 账户 维护费用；
10、货币经纪服务费（若有） ；
11、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
（二 ）基 金费 用 计提 方法 、计 提标 准和 支付 方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30% 年费率计提。管理费的计算方法 如 下 ：
H＝E ×0.30 % ÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休日，支付日期顺延至下一个工作日。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10% 的年 费率 计提 。 托管 费的 计算 方法 如下 ：
H＝E ×0.10% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令 ， 基金 托管 人复 核后 于次 月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金托管人。若遇法定节假日、公休日，支付日期顺延至下一个工作日。
3、C 类基金份额的销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.20% 。
本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务， 基金管理人将在基金年
度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。
销售服务费计提的计算公式如下：
H=E×0.20% ÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产中一
次性 支付 ， 由登 记机 构代 收， 登记 机构 收到 后按 相关 合同 规定 支付 给基 金销 售机 构等 。 若遇
法定节假日、公休日，支付日期顺延至下一个工作日。
上述 “ （一 ）基 金费 用的 种类 ”中 第 4－11 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三 ）不 列入 基 金费 用的 项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未 履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基 金合 同》 生效 前的 相关 费用 ；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
（五 ）与 基金 销 售有 关的 费用
1、申购费用
本基金申购 A 类基金份额需缴纳申购费，C 类基金份额不收取申购费用。本基金采用
金额申购方式 ， A 类基金份额 申购费率如下表。 投资者在一天之内如果有多笔申购， 费率按
单笔分别计算。
申 购 金额（M ） 申 购费率
M ＜100 万 0.80%
100 万≤M ＜300 万 0.50%
300 万≤M ＜500 万 0.30%
M ≥500 万 每笔 1000 元
本基金的申购费用由申购 A 类基金份额 的 投资人承担，不列入基金资产，用于基金的
市场推广、销售、登记等各项费用。
申购费用的计算方法：
净申购金额= 申购金额/ （1 ＋申购费率）
申购费用= 申购金 额－ 净申购金额 申购费用为固定金额时，申购费用＝固定金额
申购费用以人民币元为单位， 计算结果保留到小数点后第 2 位， 小数 点后 第 3 位开始舍
去，舍去部分归基金财产。
2、赎回费用
本基金 A 类基金份额的赎回费率按基金份额持有期限递减，费率如下表：
连续持有时间（N ） 赎回费率
N ＜1 年 0.10%
1 年≤N ＜2 年 0.05%
N ≥2 年 0%
（注：1 年指 365 天，2 年为 730 天，依此类推）
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日 A 类基金份额净值×赎回
费率
赎回费用以人民币元为单位， 计算结果保留到小数点后第 2 位， 小数 点后 第 3 位开始舍
去，舍去部分归基金财产。
A 类基金份额的赎回费用由赎 回 A 类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持
有人赎回 A 类基金份额时收取。对 A 类基金份额持有人投资人收取的赎回费全额计入基金
财产。
如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动， 本基金将依新法规进行修改， 不需召开持
有人大会。
C 类基金份额不收取认购、申购费，赎回费用如下
赎回费率
持有期限 赎回费率
N ＜30 天 0.20%
N ≥30 天 0%
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日 C 类基金份额净值×赎回
费率
赎回费用以人民币元为单位， 计算结果保留到小数点后第 2 位， 小数 点后 第 3 位开始舍
去，舍去部分归基金财产。
C 类基金份额的赎回费用由赎回 C 类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持
有人赎回 C 类基金份额时收取。对 C 类基金份额持有人投资人收取的赎回费全额计入基金
财产。
如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动， 本基金将依新法规进行修改， 不需召开持
有人大会。 3、转换费用
（1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
（2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，赎回费 根据相关法律法规
及基 金合同 、招募说明书 的规定 收取 。
（3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转
入基金与转出基金的申购费用差额； 申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率 （费
用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差费用。
（4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。
4、基金管理人官网交易平台交易
www.cmfchina.com 网上 交易 ， 详细 费率 标准 或费 率标 准的 调整 请查 阅官 网交 易平 台及 基
金管理人公告 。
5、基金管理人可以在法律法规允许 和 基金合同约定的范围内、且对基金持有人无实质
不利影响的前提下调整费率或收费方式， 并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照 《信
息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定
基金 促销 计划 ， 定期 或不 定期 地开 展基 金促 销活 动。 在基 金促 销活 动期 间， 按相 关监 管部 门
要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低本基金的申购费率， 并进行公告 。
基金管理人可以针对特定投资人 （如养老金客户等） 开展费率优惠活动， 届时将提前公
告。
十五 、对 招募 说 明书 更新 部分 的说 明
本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开募集证券投资基金运作管
理办法 》 、 《证 券投 资基 金销 售管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露管 理办 法》 及其 它有 关法
律法 规的要求，对本基金管理人于 2017 年 4 月 8 日 刊登的本基金招募说明书进行了更新，
并根 据本 基金 管 理人 在前 次的 招募 说 明书 刊登 后 本基 金的 投 资经 营活 动进 行了 内 容补 充和
数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1. 在“三、基金管理人”部分，更新了“ （二）主要人员情况” 。
2. 在 “四、基金托管人 ”部分，更新了 “（一）基金托管人基本情况 ”。
3. 在“五、相关服务机构”部分，更新了“ （一）基金份额销售机构” 。 4. 在 “七 、 基金 份额 的申 购、 赎回 及转 换” 部分 ， 更新 了 “ （六 ） 申购 、 赎回 及转 换
的费用”。
5. 在“八、基金的投资”部分， 更新 了“ （九 ）基 金 的投资 组合 报告 ” 。
6. 更新 了“九、基金的业绩” 。
7. 在“ 二十一、对基金份额持有人的服务 ” 部分，更新了 “（一）网上开户与交易
服务 ” 。
8. 更新了“二十二、其他应披露事项” 。
招商基金管理有限 公司
2017 年 9 月 30 日
