招商丰达 灵活配置混合型证券投 资基金
更新的招 募说明书摘要
（ 二零一 七 年 第 二 号 ）
招商丰达灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）经中国证券监督管理委
员会2016 年3 月1日《关于准予招商丰达灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 （证监许
可【2016 】382 号文 ） 注册 公开 募集 。 本基 金的 基金 合同 于2016 年8月25日正 式生 效。 本基 金
为契约型开放式。
重要提示
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人” ）保证 招募说明书的内
容真 实、 准确 、 完整 。 本招 募说 明书 经中 国证 监会 注册 ， 中国证监会对基金 募集的注册审查
以要件齐备和内容合规为基础， 以充分的信息披露和投资者适当性为核心， 以加强投资者利
益保护和防范系统性风险为目标。 中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性
判断 或者 保证 。 投资 者应 当认 真阅 读基 金招 募说 明书 、 基金 合同 等信 息披 露文 件， 自主 判断
基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证
基金 一定 盈利 ， 也不 保证 最低 收益 。 当投资人赎回时， 所得或会高于或低于投资人先前所支
付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立 及专业的财务意见。
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投资者在投资
本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，
并承担基金投资中出现的各类风险， 包括： 因整体政治、 经济 、 社会等环境因素对证券价格
产生影响而形成的系统性风险， 个别证券特有的非系统性风险， 由于基金投资人连续大量赎
回基金产生的流动性风险， 投资 者申 购、 赎回 失败 的风 险， 基金管理人在基金管理实施过程
中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人所管理 的其它基金的业绩并不构成对
本基金业绩表现的保证。 投资人在认购 （或申购） 本基金时应认真阅读本基金的招募说明书
和基金合同。
基金招募说明书自基金合同生效日起， 每 六 个月 更新 一次 ， 并于 每 六 个月结束之日后的
45日内公告 ， 更新内容截至每六个月的最后一日 。
本更新招募说明书所载内容截止日为2017 年8月25日，有关财务和业绩表现数据截止日
为2017年6月30日，财务和业绩表现数据未经审计。 一、基金管理人
（一 ）基 金管 理 人概 况
名称： 招商基金管理有限公司
注册地址： 深圳市福田区深南大道 7088 号
设立日期：2002 年 12 月 27 日
注册资本： 人民币 2.1 亿元
法定代表人： 李浩
办公地址： 深圳市福田区深南大道 7088 号
电话： （0755 ）83199596
传真： （0755 ）83076974
联系人： 赖思斯
股权结构和公司沿 革：
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文批
准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING Asset
Management B.V . （荷 兰投 资） 、 中国 电力 财务 有限 公司 、 中国 华能 财务 有限 责任 公司 、 中远
财务有限责任公司共同投资组建 。 经公 司股 东会 通过 并经 中国 证监 会批 准， 公司 的注 册资 本
金已经由人民币一亿元（RMB100 ，000 ，000 元）增加为人民币二亿一千万元（RMB210 ，
000 ，000 元） 。
2007 年 5 月，经公司股东会通过并经中国证监会批复同意，招商银行股份有限公司受
让中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、 中远财务有限责任公司及招商证券
股份有限公司分别持有的公司 10％、10 ％、10％及 3.4% 的股权；公司外资股东 ING Asset
Management B.V . （荷 兰投 资） 受让 招商 证券 股份 有限 公司 持有 的公 司 3.3 ％的股 权。 上述 股
权转 让完 成后 ， 招商 基金 管理 有限 公司 的股 东及 股权 结构 为： 招商 银行 股份 有限 公司 持有 公
司全部股权的 33.4% ， 招 商 证 券 股 份有 限 公 司 持 有 公 司 全部 股 权 的 33.3% ，ING Asset
Management B.V . （荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3% 。
2013 年 8 月，经公司股东会审议通过，并经中国证监会证监许可[2013]1074 号文批复
同意 ， 荷兰 投资 公司 （ING Asset Management B.V . ） 将其持有的招商基金管理有限公司 21.6%
股权转让给招商银行股份有限公司、11.7% 股权转让给招 商证券股份有限公司。上述股权转
让完 成后 ， 招商 基金 管理 有限 公司 的股 东及 股权 结构 为： 招商 银行 股份 有限 公司 持有 全部 股
权的 55％，招商证券股份有限公司持有全部股权的 45％。 公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日，总行设在深圳，业务以
中国市场为主。招商银行于 2002 年 4 月 9 日在上海证券交易所上市（股票代码：600036）。
2006 年 9 月 22 日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业， 经过多年创业发展， 已成为拥有证
券市 场 业务 全牌 照的 一 流券 商 。2009 年 11 月 ，招 商证 券在 上海 证 券交 易所 上市 （代 码
600999）。
公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值”
为使命，力争成为中国资产管理行业 具有 “差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。
（二 ）主 要人 员 情况
1、基 金管 理人 董 事、 监事 及高 级管 理人 员介 绍：
李浩 ， 男， 招商 银行 股份 有限 公司 执行 董事 、 常务 副行 长兼 财务 负 责人 。 美国 南加 州大
学工商管理硕士学位，高级会计师。1997 年 5 月加入招商银行任总行行长助理，2000 年 4
月至 2002 年 3 月兼任招商银行上海分行行长，2001 年 12 月起担任招商银行副行长，2007
年 3 月起兼任财务负责人，2007 年 6 月起担任招商银行执行董事，2013 年 5 月起担任招商
银行常务副行长， 2016 年 3 月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副董事长。
现任公司董事长。
邓晓力，女，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001 年加入招商证券，
并于 2004 年 1 月至 2004 年 12 月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。
在加入招商证券前，邓女士曾任 Citigroup （花 旗集 团） 风险 管理 部高 级分 析师 。现 任招 商
证券股份有限公司副总裁兼首席风险官 ， 分管 风险 管理 、 公司 财务 、 结算 及培 训工 作； 兼任
中国证券业协会财务与风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。
金旭 ， 女， 北京 大学 硕士 研究 生。 1993 年 7 月至 2001 年 11 月在中国证监会工作。 2001
年 11 月至 2004 年 7 月在华夏基金管理有限公司任副总经理 。 2004 年 7 月至 2006 年 1 月在
宝盈基金管理有限公司任总经理。 2006 年 1 月至 2007 年 5 月在梅隆全球投资有限公司北京
代表处任首席代表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月担任国泰基金管理有限公司总经理。2015
年 1 月加入招商基金管理有限公司， 现任公司总经理 、 董事 兼招 商资 产管 理 （香 港） 有限 公
司董事长。
吴冠 雄， 男， 硕士 研究 生， 22 年法律从业经历。 1994 年 8 月至 1997 年 9 月在中国北方
工业公司任法律事务部职员。 1997 年 10 月至 1999 年 1 月在新加坡 Colin Ng & Partners 任中
国法律顾问。1999 年 2 月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职律师、事务所
权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009 年 9 月至今兼
任北京市华远集团有限公司外部董事，2016 年 4 月至今兼任北京墨迹风云科技股份有限公司独立董事，2016 年 12 月 至今兼任新世纪医疗控股有限公司 （香港联交所上市公司） 独立
董事， 2016 年 11 月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询委员
会委员。现任公司独立董事。
王莉 ， 女， 高级 经济 师。 毕业 于中 国人 民解 放军 外国 语学 院 ， 历任 中国 人民 解放 军昆 明
军区 三局 战士 、 助理 研究 员； 国务 院科 技干 部局 二处 干部 ； 中信 公司 财务 部国 际金 融处 干部 、
银行部资金处副处长； 中信银行 （原中信实业银行） 资本市场部总经理、 行长助理、 副行长
等职 。 现任 中国 证券 市场 研究 设计 中心 （联 办） 常务 干事 兼基 金部 总经 理； 联办 控股 有限 公
司董事总经理等。现任公司独 立董事。
何玉慧，女，加拿大皇后大学荣誉商学士，26 年会计从业经历。曾先后就职于加拿大
National Trust Company 和 Ernst & Y oung ， 1995 年 4 月加入香港毕马威会计师事务所， 2015
年 9 月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管合伙
人。2016 年 8 月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，同时兼任多个香港政府机构
辖下委员会的委员和香港会计师公会纪律评判小组委员。现任公司独立董事。
孙谦 ， 男， 新加 坡籍 ， 经济 学博 士。 1980 年至 1991 年先后就读于北京大 学、 复旦 大学 、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、工商管理硕士和经济学博
士学 位。 曾任 新加 坡南 洋理 工大 学商 学院 副教 授、 厦门 大学 任财 务管 理与 会计 研究 院院 长及
特聘 教授 、 上海 证券 交易 所高 级访 问金 融专 家。 现任 复旦 大学 管理 学院 特聘 教授 和财 务金 融
系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作站导师，
科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。
丁安 华， 男， 毕业 于华 南理 工大 学工 商管 理学 院, 获硕士学位。1984 年 8 月至 1986 年 8
月任人民交通出版社编辑 ； 1989 年 10 月至 1992 年 10 月任华南理工大学工商管理学院讲师 ；
1992 年 10 月至 1994 年 12 月任招商局集团研究部主任研究员 ； 1995 年 1 月至 1998 年 8 月，
任美资企业高级管理人员；1998 年 8 月至 2001 年 2 月， 任职 于加 拿大 皇家 银行 ；2001 年 3
月至 2009 年 4 月，历任招商局集团业务开发部总经理助理、副总经理、企业规划部副总经
理、 战略 研究 部总 经理 ， 2004 年 12 月至 2010 年 4 月兼任招商轮船董事， 2007 年 6 月至 2010
年 6 月兼任招商银行 董事， 2007 年 8 月至 2011 年 4 月兼任招商证券董事； 2009 年 5 月任招
商证券首席经济学家， 2011 年 10 月任招商证券副总裁兼首席经济学家； 2017 年 6 月起任招
商银行首席经济学家兼招银国际首席经济学家至今。现任公司监事会主席。
周松，男，武汉大学世界经济专业硕士研究生。1997 年 2 月加入招商银行，1997 年 2
月至 2006 年 6 月历任招商银行总行计划资金部经理、 总经理助理、 副总经理，2006 年 6 月
至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理，2007 年 7 月至 2008 年 7 月任招商银
行武汉分行副行长。2008 年 7 月至 2010 年 6 月任招商银行总行计划财务部副总经理 （主持
工作 ） 。2010 年 6 月至 2012 年 9 月任招商银行总行计划财务部总经理。2012 年 9 月至 2014
年 6 月任招商银行总行业务总监兼总行计划财务部总经理。2014 年 6 月至 2014 年 12 月任招商银行总行业务总监兼总行资产负债管理部总经理。 2014 年 12 月起任招商银行总行同业
金融总部总裁兼总行资产管理部总经理。2016 年 1 月起任招商银行总行投行与金融市场总
部总裁兼总行资产管理部总经理。现任公司监事。
罗琳，女，厦门大学经济学硕士。1996 年加入招商证券股份有限公 司投资银行部，先
后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002 年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司
成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官，
现任首席市场官兼市场推广部总监、公司监事。
鲁丹 ， 女， 中山 大学 国际 工商 管理 硕士 ； 2001 年加入美的集团股份有限公司任 Oracle ERP
系统实施顾问；2005 年 5 月至 2006 年 12 月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；2006 年
12 月至 2011 年 2 月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011 年 2 月至 2014 年 3 月任
倍智人才管理咨询有 限公司首席运营官； 现任招商基金管理有限公司人力资源部总监、 公司
监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬，男，中央财经大学经济学硕士 ，2002 年加入招商基金管理有 限公司，历任基金
核算部高级经理、副总监、总监，现任产品研发一部总监、公司监事。
钟文 岳， 男， 厦门 大学 货币 银行 学硕 士。1992 年 7 月至 1997 年 4 月于中国农村发展信
托投资公司任福建 （集团） 公司国际业务部经理；1997 年 4 月至 2000 年 1 月于申银万国证
券股份有限公司任九江营业部总经理； 2000 年 1 月至 2001 年 1 月任厦门海发投资股份有限
公司总经理；2001 年 1 月至 2004 年 1 月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经理；2004
年 1 月至 2008 年 11 月任新江南投资有限公司副总经理；2008 年 11 月至 2015 年 6 月任招
商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015 年 6 月加入招商基金管理有限公司，现任常
务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎 ， 男， 中国 国籍 ， 南京 通信 工程 学院 工学 硕士 ，2000 年 11 月加入宝盈基金管理有
限公 司， 历任 TMT 行业 研究 员 、 基金 助理 、 交易 主管 ；2008 年 2 月加入国泰基金管理有限
公司 ， 历任 交易 部总 监、 研究 部总 监， 投资 总监 兼基 金经 理， 量 化& 保本投资事业部总经理；
2015 年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有限公司
董事。
欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士；2002 年加入广发证
券深圳业务总部任机构客户经理； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月于广发证券总部任风险控制岗
从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、
副总 监、 总监 、 督察 长， 现任 公司 副总 经理 、 董事 会秘 书， 兼任 招商 财富 资产 管理 有限 公司
董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺，男，硕士，2002 年起 先后就职于南方证券股份有限公司、巨田基金管理有限公
司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005 年加入招商基金管理有限公司， 历任 高级 数量 分析 师、 投资 经理 、 投资 管理 二部 （原专户资产投资部 ） 负责人及总经理
助理，现任公司副总经理。
潘西里，男，硕士，1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法务工作；2001
年 10 月加入天同基金管理有限公司监察稽核部， 任职主管 ；2003 年 2 月加入中国证券监督
管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015 年加入招商基
金管理有限公司，现任督察长 。
2 、本 基金 基金 经理 介绍 ：
康晶，男，中国国籍，硕士。2009 年加入魏斯曼资本公司交易部，任交易员；2011 年
1 月加入中信证券股份有限公司债券资本市场部， 任研究员； 2012 年 3 月加入招商基金管理
有限公司固定收益投资部， 曾任研究员， 现任招商安泰债券基金基金经理 （管理时间： 2015
年 8 月 5 日至 今） 、招 商境 远保 本混 合型 证券 投资 基金 基金 经理 （管 理时 间：2015 年 12 月
15 日至 今） 、招 商招 兴纯 债债 券型 证券 投资 基金 基金 经理 （管 理时 间：2016 年 5 月 18 日至
今） 、 招商 安博 保本 混合 型证 券投 资基 金基 金经 理 （管 理时 间 ：2016 年 5 月 25 日至 今） 、 招
商安裕保本混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2016 年 6 月 20 日至 今） 、招 商安 盈
保本混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2016 年 8 月 20 日至 今） 、招 商安 达保 本混
合型证券投资基金基金经理（管理时间：2016 年 8 月 20 日至 今） 、招 商安 润保 本混 合型 证
券投资基金基金经理（管理时间：2016 年 8 月 20 日至 今） 、招 商丰 睿灵 活配 置混 合型 证券
投资基金基金经理（管理时间：2016 年 8 月 25 日至 今） 、招 商丰 达灵 活配 置混 合型 证券 投
资基金基金经理（管理时间：2016 年 8 月 25 日至 今） 、招 商稳祥定期开放灵活配置混合型
证券投资基金基金经理 （管理时间：2016 年 10 月 11 日至 今） 、 招商 招坤 纯债 债券 型证 券投
资基 金基 金经 理 （管 理时 间：2016 年 10 月 18 日至 今） 、 招商 稳荣 定期 开放 灵活 配置 混合 型
证券投资基金基金经理 （管理时间：2016 年 10 月 25 日至 今） 、 招商 招乾 纯债 债券 型证 券投
资基 金基 金经 理 （管 理时 间：2016 年 10 月 26 日至 今） 、 招商 招益 两年 定期 开放 债券 型证 券
投资基金基金经理 （管理时间：2016 年 12 月 15 日至 今） 、 招商 稳乾 定期 开放 灵活 配置 混合
型证券投资基金基金经理 （管理时间：2016 年 12 月 29 日至 今） 、 招商 丰诚 灵活 配置 混合 型
证券投资基金基金经理（管理时间：2017 年 1 月 10 日至 今） 、招 商稳 泰定 期开 放灵 活配 置
混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2017 年 2 月 9 日至今）及招商招熹纯债债券型
证券投资基金基金经理（管理时间：2017 年 6 月 16 日至 今） 。
王宠，男，硕士。2009 年 7 月加入国信证券股份有限公司任研究员，从事食品饮料、
农业研究的工作；2010 年 8 月加入鹏华基金管理有限公司任研究员，从事食品饮料、农业行业研究的工作；2012 年 12 月加入招商基金管理有限公司，曾任研究员、助理基金经理，
从事行业研究 并协助基金经理从事组合管理的工作， 现任招商体育文化休闲股票型证券投资
基金 基金 经理（ 管理时间 ：2015 年 8 月 18 日至今 ） 、招商丰嘉灵活配置混合型证券投资基
金基金 经理（ 管理时间 ：2016 年 8 月 11 日至今 ） 、招商丰和灵活配置混合型证券投资基金
基金 经理（ 管理时间 ：2016 年 8 月 11 日至今 ） 、招商丰益灵活配置混合型证券投资基金基
金经理（ 管理时间：2016 年 8 月 24 日至今 ） 、招商丰源灵活配置混合型证券投资基金基金
经理（ 管理时间 ：2016 年 8 月 25 日至今 ） 、招商丰乐灵活配置混合型证券投资基金基金 经
理（ 管理时间 ：2016 年 8 月 25 日至今 ） 、招商丰达灵活配置混合型证券投资基金基金 经理
（管理时间 ：2016 年 12 月 13 日至今 ） 及招商丰睿灵活配置混合型证券投资基金基金经理
（管理时间 ：2016 年 12 月 13 日至 今） 。
3、投资决策委员会 成员 ：
公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、
总经理 助理兼量化投资部负责人吴武泽、 总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、 交易
部总监路明、国际业务部总 监白海峰。
4、上述人员之间均 不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一） 基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司 （简 称：中国建设银行 ）
住所：北京市西城区金融大街25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1 号院1号楼
法定代表人：王洪章
成立时间：2004 年09月17 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人：田
青
联系电话： （010）6759 5096 中国建设银行成立于1954 年10 月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行，
总部设在北京。本行于2005 年10月在香港联合交易所挂牌上 市（ 股票代码939 ） ，于2007 年9
月在上海证券交易所挂牌上市 （股票代码601939 ） 。
资产负债稳步增长。2016 年末 ， 本集 团资 产总 额20.96 万亿 元， 较上 年增 加2.61 万亿元，
增幅14.25% ，其中客户贷款总额11.76 万亿元，较上年增加1.27 万亿元，增幅12.13% 。负债
总额19.37 万亿元，较上年增加2.47 万亿元，增幅14.61% ，其中客户存款总额15.40 万亿元，
较上年增加1.73 万亿元，增幅12.69% 。
核心财务指标表现良好。 积极消化五次降息、 利率市场化等因素影响， 本集团实现净利
润2,323.89 亿元，较上年增长1.53% 。手续费及佣金净收入1,185.09 亿元，在营业收入中的
占比较上年提升0.83 个百分点。平均资产回报率1.18% ，加权平均净资产收益率15.44% ，净
利息收益率2.20% ，成本收入比为27.49% ，资本充足率14.94% ，均居同业领先水平。
2016 年， 本集 团 先后 获得 国内 外知 名 机构 授予 的100 余项 重 要奖 项。 荣获 《欧 洲货 币》
“2016 中国 最佳 银行 ” ， 《环 球金 融》 “2016 中国最佳消费者银行” 、 “2016 亚太区最佳流动性
管理 银行 ” ， 《机 构投 资者 》 “人 民币 国际 化服 务钻 石奖 ” ， 《亚 洲银 行 家》 “中 国最 佳大 型零 售
银行 奖” 及中 国银 行业 协会 “年 度最 具社 会责 任金 融机 构奖 ” 。 本集 团在 英国 《银 行家 》2016
年“世界银行1000 强排名”中，以一级资本总额继续位列全球第2；在美国《财富》2016 年
世界500强排名第22位。
中国建设银行总行设资产托管业务部， 下设综合处、 基金市场处、 证券保险资产市场处、
理财信托股权市场处、QFII 托管 处、 养老 金托 管处 、 清算 处、 核算 处、 跨境 托管 运营 处、 监
督稽核处等10 个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工220 余人。自
2007 年起 ， 托管 部连 续聘 请外 部会 计 师事务所对托管业务进行内部控制审计， 并已经成为常
规化的内控工作手段。
（二） 主要 人员 情况
赵观 甫， 资产 托管 业务 部总 经理 ， 曾先 后在 中国 建设 银行 郑州 市分 行 、 总行 信贷 部、 总
行信 贷二 部、 行长 办公 室工 作， 并在 中国 建设 银行 河北 省分 行营 业部 、 总行 个人 银行 业务 部、
总行审计部担任领导职务， 长期从事信贷业务、 个人银行业务和内部审计等工作， 具有丰富
的客户服务和业务管理经验。
龚毅 ， 资产 托管 业务 部副 总经 理， 曾就 职于 中国 建设 银行 北京 市分 行国 际部 、 营业 部并
担任 副行 长， 长期 从事 信贷 业务 和集 团客 户业 务等 工作 ， 具有 丰富 的客 户服 务和 业务 管理 经验。
黄秀 莲， 资产 托管 业务 部副 总经 理， 曾就 职于 中国 建设 银行 总行 会计 部， 长期 从事 托管
业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
原玎 ， 资产 托管 业务 部副 总经 理， 曾就 职于 中国 建设 银行 总行 国际 业务 部， 长期 从事 海
外机构及海外业务管理、 境内外汇业务管理、 国外金融机构客户营销拓展等工作， 具有丰富
的客户服务和业务管理经验。
（三） 基金 托管 业务 经营 情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行， 中国建设银行一直秉持 “以客户
为中 心” 的经 营理 念， 不断 加强 风险 管理 和内 部控 制， 严格 履行 托 管人 的各 项职 责， 切实 维
护资产 持有人的合法权益， 为资产委托人提供高质量的托管服务。 经过多年稳步发展， 中国
建设银行托管资产规模不断扩大， 托管业务品种不断增加， 已形成包括证券投资基金、 社保
基金 、 保险 资金 、 基本 养老 个人 账户 、 （R）QFII 、 （R ）QDII 、 企业 年金 等产 品在 内的 托管 业
务体 系， 是目 前国 内托 管业 务品 种最 齐全 的商 业银 行之 一。 截至2017 年一 季度 末， 中国 建设
银行已托管719 只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得
了业内的高度认同。中国建设银行连续11年获得《全球托管人》 、 《财资》 、 《环球金融》 “中
国最佳托管银行 ” 、 “中 国最 佳次 托 管银 行” 、 “最 佳托 管 专家 ——QFII ”等 奖项 ，并 在2016
年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行” 。
三、 相关 服务 机 构
（一 ）基 金份 额 销售 机构
1 、 直销机构：招商基 金管理有限公司
招商基金客户服务中心电话：400-887-9555 （免长途话费）
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6 、 代销机构：天津国 美基金销售有限公司
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7 、 代销机构：南京途 牛金融信息服务有限公司
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法定代表人：宋时琳
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联系人：贺杰
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基金管理人可根据 有关法律法规规定， 选择其他符合要求的机构代理销售本基金， 并及时公告。
（二 ）注 册登 记 机构
名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088 号
法定代表人：李浩
电话：（0755 ）83196445
传真：（0755 ）83196436
联系人：宋宇彬
（三 ）律 师事 务 所和 经办 律师
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路256 号华夏银行大厦14楼
负责人：廖海
电话：（021 ）51150298
传真：（021 ）51150398
经办律师：廖海、刘佳
联系人：刘佳
（四）会 计师 事 务所 和经 办注 册会 计师
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市延安东路222 号外滩中心30楼
法定代表人：曾顺福
电话：021-6141 8888
传真：021-6335 0177
经办注册会计师：陶坚、吴凌志
联系人：陶坚
四、基金的名称 招商 丰达 灵活配置混合型证券投资基金
五、基金类型
混合型证券投资基金
六、投资目标
本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置， 在控制下行风险的前提下为
投资人获取稳健回报。
七、 投资 范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票 （包括
中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票） 、债券（含中小企业私募债、地方
政府 债券 等） 、资 产支 持证 券、 同业 存单 、货 币市 场工 具、 权证 、股 指期 货、 国债 期货 ，以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可
以将其纳入投资范围。
本基金投资于股票的比例为基金资产的 0%-95% ，投资于权证的比例为基金资产净值的
0%-3% ，本基 金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应
当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券，股指期货、国债期
货的投资比例遵循国家相关法律法规。
如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的， 以变更后的规定为准， 不
需要再经基金份额持有人大会审议。
八、 投资策略
1、资产配置策略
本基金的资产配置将根据宏观经济形势、 金融要素运行情况、 中国经济发展 情况，在 权
益类 资产 、 固定 收益 类资 产 和现金三大类资产类别间进行相对灵活的配置， 并根据风险的评
估和建议适度调整资产配置比例 。
本基金战略性资产类别配置的决策将从经济运行周期 和政策取向 的变 动， 判断 市场 利率水平 、 通货 膨胀 率、 货币 供应 量、 盈利 变化 等因 素对 证券 市场 的影 响， 分析 类别 资产 的预 期
风险 收益 特征 ， 通过 战略 资产 配置 决策 确定 基金 资产 在各 大类 资产 类别 间的 比例 ， 并参 照定
期编制的 投资组合风险评估报告及相关数量分析模型， 适度调整资产配置比例 ， 以使 基金 在
保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
2、股票投资策略
本基金以价值投资理念为导向， 采取 “ 自上而下 ” 的多 主题投资和 “ 自下而上 ” 的个股精选
方法 ， 灵活 运用 多种 股票 投资 策略 ， 深度 挖掘 经济 结构转型过程中具有核心竞争力和发展潜
力的行业和公司，实现基金资产的长期稳定增值。
（1）多主题 投资策略
多主题 投资策略 是基于自上而下的投资主题分析框架， 通过对 经济发展趋势及成长动因
进行前瞻性的分析， 挖掘 各种 主题 投资 机会 ， 并从 中发 现与 投资 主题 相符 的行 业和 具有 核心
竞争力的上市公司，力争获取市场超额收益。
本基金将从 经济 发展 动力 、 政策 导向 、 体制 变革 、 技术 进步 、 区域 经济 发展 、 产业 链优
化、企业外延发展等多个方面来寻找主题投资的机会，并根据 主题的产生原因、发展阶段、
市场容量以及估值水平 及外部冲击 等因素，确定每个主题 的 投资比例和主题退出时机 。
（2）个股精选策略
1）公司质量评估
基金管理人将深入调研上市公司， 基于公司治理、 公司发展战略、 基本面变化、 竞争优
势、 管理 水平 、 估值 比较 和行 业景 气度 趋势 等关 健因 素， 评估 中长 期发 展前 景， 重点 关注 上
市公司的成长性和核心竞争力。
2）价值评估
本基 金 将结 合市 场阶 段特 点及 行 业特 点， 选取 相关 的相 对估 值 指标 （如 P/B 、P/E 、
EV/EBITDA 、PEG 、PS 等）和绝对估值指标（如 DCF 、NA V 、FCFF 、DDM 、EV A 等）对
上市公司进行估值分析，精选具有投资价值的股票。
3、债券投资策略
本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括： 久期策略、 期限结构策略和个券选择策
略等。
（1）久期策略
根据国内外的宏观经济形势、 经济周期、 国家的货币政策、 汇率政 策等经济因素， 对未
来利率走势做出准确预测，并确定本基金投资组合久期的长短。
（2）期限结构策略
根据国际国内经济形势、 国家的货币政策、 汇率政策、 货币市场的 供需关系、 投资者对
未来利率的预期等因素， 对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测， 收益率曲线的变动
趋势 包括 ： 向上 平行 移动 、 向下 平行 移动 、 曲线 趋缓 转折 、 曲线 陡峭 转折 、 曲线 正蝶 式移 动、曲线反蝶式移动， 并根 据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构， 然
后选择采取相应期限结构策略：子弹策略、杠铃策略或梯式策略。
（3）个券选择策略
投资团队分析债券收益率曲线变动、 各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素， 预
测收益率曲线的变动趋势， 并结合流动性偏好、 信用分析等多种市场因素进行分析， 综合评
判个券的投资价值。 在个券选择的基础上， 投资团队构建模拟组合， 并比较不同模拟组合之
间的收益和风险匹配情况，确定风险、收益最佳匹配的组合。
4、权证投资策略
本基 金对 权证 资产 的投 资 主要 是通 过分 析影 响 权证 内在 价值 最重 要 的两 种因 素 —— 标
的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。
5、股指期货、国债期货投资策略
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适度运
用股 指期 货、 国债 期货 等金 融衍 生品 。 本基 金利 用股 指期 货、 国债 期货 合约 流动 性好 、 交易
成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。
6、中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债具有票面利率较高、 信用风险较大、 二级市场流动性较差等特点。 因此
本基金审慎投资中小企业私募债券。
针对市场系统性信用风险， 本基金主要通过调整中小企业私募债类属资产的配置比例，
谋求避险增收。
针对非系统性信用风险， 本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施， 量化比
较判断估值，精选个债，谋求避险增收。
本基金主要采取买入持有到期策略； 当预期发债企业的基本面情况出现恶化时， 采取 “尽
早出售”策略，控制投资风险。
另外 ， 部分 中小 企业 私募 债内 嵌转 股选 择权 ， 本基 金将 通过 深入 的基 本面 分析 及定 性定
量研究，自下而上地精选个债，在控制风险的前提下，谋求内嵌转股权潜在的增强收益。
7、资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上， 对资产支持证券的质量和构成、 利率风险、
信用 风险 、 流动 性风 险和 提前 偿付 风险 等进 行定 性和 定量 的全 方面 分析 ， 评估 其相 对投 资价
值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
九 、 投资 决策 程 序
本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。 投资决策委员会定期就投资
管理业务的重大问题进行讨论。 基金经理、 研究员、 交易 员在 投资 管理 过程 中责 任明 确、 密切合 作， 在各 自职 责内 按照 业务 程序 独立 工作 并合 理地 相互 制衡 。 具体 的投 资管 理程 序如 下：
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项 ；
（2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持；
（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4）基金经理发送投资指令；
（5）交易部审核与执行投资指令；
（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中， 风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、 操作风险等投
资风险进行监控， 并在整个投资流程完成后， 对投资风险及绩效做出评估， 提供给投资决策
委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
十 、 业绩 比较 基 准
本基金的业绩比较基准为：50% ×沪深 300 指数收益率 + 50% ×中债综合指数收益率
沪深 300 指数是由中证指数有限公司编制，综合反映了沪深证券市场内大中市值公司
的整体状况。中债综合指数是由中央国债登记结算公司编制的具有代表性的债券市场指数。
根据本基金的投资范围和投资比例， 选用上述业绩比较基准能够客观、 合理地反映本基金的
风险收益特征。
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出， 或者 是市 场上 出现 更加 适合 用于 本基 金的 业绩 比较 基准 时， 本基 金可 以在 与本 基金 托管
人协商同意后变更 业绩比较基准并及时公告。 本基金由于上述原因变更标的指数和业绩比较
基准，基金管理人应于变更前在中国证监会指定的媒介上公告。
十 一 、风险 收益 特征
本基金是混合型基金， 在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种， 预期
收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
十 二 、投 资组 合 报告
招商丰 达 灵活 配置 混合 型 证券 投资 基金 管理 人 －招商 基 金管 理 有限 公司 的董 事会 及董
事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任 。
本投资组合报告所载 数据截至 2017 年 6 月 30 日， 来源 于 《招商丰 达 灵活配置混合型证
券投资基金 2017 年第 2 季度 报告 》 。
1. 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 65,741,454.84 16.55
其中：股票
65,741,454.84 16.55
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
315,881,520.90 79.52
其中：债券
315,881,520.90 79.52
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投 资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
10,848,121.96 2.73
8 其他资产
4,754,062.34 1.20
9 合计
397,225,160.04
100.00
2. 报告期末按行业分 类的股票投资组合
2.1. 报告期末按行业分 类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 20,384,665.84 6.63
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和
供应业
16,146,400.00 5.25
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息 传输 、 软件 和信 息技 术服
务业
1,889,624.00 0.61
J 金融业 27,320,765.00 8.88
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利 、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民 服务 、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 65,741,454.84 21.38
2.2. 报告期末按行业分 类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
3. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601988 中国银行 3,361,200 12,436,440.00 4.04
2 600900 长江电力 680,000 10,458,400.00 3.40
3 601318 中国平安 164,100 8,141,001.00 2.65
4 600104 上汽集团 229,976 7,140,754.80 2.32
5 600276 恒瑞医药 138,000 6,981,420.00 2.27
6 600030 中信证券 396,200 6,743,324.00 2.19
7 600519 贵州茅台 12,827 6,052,419.95 1.97
8 600886 国投电力 720,000 5,688,000.00 1.85
9 600637 东方明珠 87,200 1,889,624.00 0.61
10 603801 志邦 股份 1,406 47,522.80 0.02
4. 报告期末按债券品 种分类的债券投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 14,964,520.90 4.87
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 9,828,000.00 3.20
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 291,089,000.00 94.65
9 其他 - -
10 合计 315,881,520.90 102.71
5. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 111790491
17 广州农村商业银
行 CD001
500,000 49,025,000.00 15.94
2 111709259 17 浦发银行 CD259 500,000 48,920,000.00 15.91
3 111608271 16 中信 CD271 500,000 48,515,000.00 15.78
4 111699446 16 包商银行 CD064 500,000 48,215,000.00 15.68
5 111799596 17 南京银行 CD117 500,000 47,775,000.00 15.53
6. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投 资的股指期货交易情况说明
9.1. 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
9.2. 本基金投资股指期 货的投资政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适度运
用股 指期 货、 国债 期货 等金 融衍 生品 。 本基 金利 用股 指期 货、 国债 期货 合约 流动 性好 、 交易
成本低和杠杆操作等 特点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。
10. 报告期末本基金投 资的国债期货交易情况说明
10.1. 本期国债期货投资 政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适度运
用股 指期 货、 国债 期货 等金 融衍 生品 。 本基 金利 用股 指期 货、 国债 期货 合约 流动 性好 、 交易
成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。
10.2. 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
10.3. 本期国债期货投资 评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
11. 投资组合报告附注 11.1.
报告期内基金投资 的前十名证券除 17 杭州银行 CD027 （证 券代 码 111790892 ） 外其 他证
券的发行主体未有被监管部门立案调查， 不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
该证券发行人在报告期内多次收到监管机构的处罚决定。
对上述证券的投资决策程序的说明： 本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律
法规和公司制度的要求。
11.2.
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库， 本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
11.3. 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 14,885.82
2 应收 证券清算款 34,165.07
3 应收股利 -
4 应收利息 4,705,011.45
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,754,062.34
11.4. 报告期末持有的处 于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5. 报告期末前十名股 票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
十 三 、基 金的 业 绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但 投资者
购买 本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构， 本 基金管理人 不保证基
金一 定盈 利， 也不 保证 最低 收益 。 基金 的过 往业 绩并 不代 表其 未来 表现 。 投资 有风 险， 投资
者在 做出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 招商 丰达 混合 A 类基金份额 的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
阶段
净值
增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2016.08.25-2016.12.31 0.00% 0.09% -0.78% 0.37% 0.78% -0.28%
2017.01.01-2017.06.30 4.00% 0.10% 5.24% 0.30% -1.24% -0.20%
自基金成立起至 2017.06.30 4.00% 0.10% 4.42% 0.33% -0.42% -0.23%
招商丰达混合 C 类基金份额 的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2016.08.25-2016.12.31 -0.20% 0.09% -0.78% 0.37% 0.58% -0.28%
2017.01.01-2017.06.30 3.61% 0.10% 5.24% 0.30% -1.63% -0.20%
自基金成立起至 2017.06.30 3.40% 0.10% 4.42% 0.33% -1.02% -0.23%
注： 本基金合同生效日为 2016 年8 月 25 日。
十 四 、基 金的 费 用与 税收
（一 ）基 金费 用 的种 类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金销售服务费；
4、 《基 金合 同》 生效 后与 基金 相关 的信 息披 露费 用；
5、 《基 金合 同》 生效 后与 基金 相关 的会 计师 费、 律师费 、诉讼费 和仲裁费 ；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券 、期货 交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、证券 、期货 账户开户费用、银行账户维护费用 ；
10、 按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
（二 ）基 金费 用 计提 方法 、计 提标 准和 支付 方式 1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.60% 年费率计提。管理费的计算方法如下：
H ＝E ×0.60% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提， 按月支付， 由基金托 管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，
自动在月初 5 个工 作日 内、 按照 指定 的账 户路 径进 行资 金支 付， 基金 管理 人无 需再 出具 资金
划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基 金的 托管 费 按前 一日 基 金资 产净 值 的 0.25% 的年 费率 计提 。 托管 费的 计 算方 法如
下：
H ＝E ×0.25% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提， 按月支付， 由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，
自动在月初 5 个工 作日 内、 按照 指定 的账 户路 径进 行资 金支 付， 基金 管理 人无 需 再出具资金
划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
3、C 类基金份额的销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.50% 。
本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务， 基金管理人将在基金年
度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。销售服务费计提的计算公式如下：
H=E× 0.50%÷ 当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提， 按月支付， 由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务
数据 ， 自动 在月 初 5 个工 作日 内、 按照 指定 的账 户路 径进 行资 金支 付， 基金 管理 人无 需再 出
具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
上述 “ （一 ）基 金费 用的 种类 ”中 第 4－10 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三 ）不 列入 基 金费 用的 项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基 金合 同》 生效 前的 相关 费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四）费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后， 可根据基金发展情况调整基金管理费率、 基金托
管费率、 基金销售服务费 等相关费率。
调高基金管理费率、 基金托管费率等费率、 基金销售服务费 ， 须召 开基 金份 额持 有人 大
会审议（法律法规或中国证监会另有规定的除外） ；调低基金管理费率、基金托管费率、 基
金销售服务费 等费率，无须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 日在至少一种指定媒介和基金管理人网站
上公告。
（五）基金 税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
（六 ）与 基金 销 售有 关的 费用
1、申购费用
本基金申购 A 类、C 类份额均需缴纳申购费， 本基金采用金额申购方式。 投资者在一天
之内如果有多笔申购，费率按单笔分别计算。
投资者申购本基金基金份额申购费率见下表：
申 购 金额（M ） 申 购费率
M ＜100 万元 1.50%
100 万元≤M ＜200 万元 1.0%
200 万元≤M ＜500 万元 0.60%
M ≥500 万元 1000 元/ 笔
本基金的申购费用由申购人承担， 不列入基金资产， 用于基金的 市场 推广 、 销售 、 登记
等各项费用。 申购费用的计算方法：
净申购金额= 申购金额/（1＋申 购费 率） ， 或 净申购金额=申购金额-固定 申购费 金额
申购费用=申购金额－净申购金额， 或 申购费用=固定申购费金额
申购费用以人民币元为单位， 计算结果保留到小数点后第 2 位， 小数 点后 第 3 位开始舍
去，舍去部分归基金财产。
2、赎回费用
本基金 A 类基金份额的赎回费率按基金份额持有期限递减，费率如下表：
持有 期限 （N ） 赎回费率
N ＜7 日 1.5%
7 日≤N ＜30 日 0.75%
30 日≤N ＜1 年 0.5%
1 年≤N ＜2 年 0.25%
N ≥2 年 0%
（注：1 年指 365 天，2 年为 730 天，依此类推）
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×T 日 A 类基金份额净值×赎回费率
赎回费用以人民币元为单位， 计算结果保留到小数点后第 2 位， 小数 点后 第 3 位开始舍
去，舍去部分归基金财产。
赎回费用由赎回 A 类基金份额的基金份额持有人承担， 在基金份额持有人赎 回 A 类基金
份额 时收 取。 对持 续持 有期 少于 7 日的 投资 人收 取 1.5% 的赎 回费 ， 对持 续持 有期 少 于 30 日
且不少于 7 日的投资人收取 0.75% 的赎 回费 ， 并将 上述 赎回 费全 额计 入基 金财 产； 对持 续持
有期少于 3 个月且不 少于 30 日的 投资 人收 取 0.5% 的赎回费，并将赎回费总额的 75% 计入基
金财产；对持续持有期长于 3 个月但少于 6 个月的投资人收取 0.5% 的赎回费，并将赎回费
总额的 50% 计入基金财产；对持续持有期长于 6 个月的投资人，应当将赎回费总额的 25% 计
入基 金财 产。 如法 律法 规对 赎回 费的 强制 性规 定发 生变 动， 本基 金将 依新 法规 进行 修改 ， 不
需召开持有人大会。
C 类基金份额赎回费率如下表：
持有 期限 （N ） 赎回费率
N ＜30 日 0.5%
30 日≤N 0%
（注：1 年指 365 天，2 年为 730 天，依此类推）
赎回费用的计算方法：赎回费 用＝赎回份额×T 日 C 类基金份额净值×赎回费率
赎回费用以人民币元为单位， 计算结果保留到小数点后第 2 位， 小数 点后 第 3 位开始舍
去，舍去部分归基金财产。
赎回费用由赎回 C 类基金份额的基金份额持有人承担， 在基金份额持有人赎 回 C 类基金
份额时收取。对 C 类基金份额持有人投资人收取的赎回费全额计入基金财产。 3、转换费用
（1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
（2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，并根据上述规定按比例归
入基金财产。
（3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费 用）低向高的基金转换时，收取转
入基金与转出基金的申购费用差额； 申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率 （费
用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差费用。
（4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。
4、基金管理人官网交易平台交易
www.cmfchina.com 网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及
基金管理人公告。
5、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费
率或收费方式实施日前依照《信息披 露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定
基金 促销 计划 ， 定期 或不 定期 地开 展基 金促 销活 动。 在基 金促 销活 动期 间， 按相 关监 管部 门
要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低本基金的申购费率和赎回费率。
基金管理人可以针对特定投资人 （如养老金客户等） 开展费率优惠活动， 届时将提前公
告。
十 五 、对 招募 说 明书 更新 部分 的说 明
本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开募集 证券投资基金运作管
理办 法》 、 《证 券投 资基 金销 售管 理办 法》 、 《证 券投 资 基金信息披露管理办法》 及其它有关法
律法规的要求，对本基金管理人于 2017 年 4 月 8 日刊登的本基金招募说明书进行了更新，
并根 据本 基金 管 理人 在前 次招 募说 明 书刊 登后 本 基金 的投 资 经营 活动 进行 了内 容 补充 和数
据更新。
本次主要更新的内容如下：
1、在“三、基金管理人”部分，更新了“ （二）主要人员情况” 。
2、更新了“四、基金托管人” 。
3、在“五、相关服务机构”部分，更新了“ （一）基金份额销售机构” 。
4、在“八、基金的投资”部分， 更新 了“ （九 ）基 金投 资组 合报 告” 。
5、更新了“ 九、基 金的 业绩 ” 。 6、更新了“二十 二、其他应披露事项” 。
招商 基金 管理 有 限公 司
2017年9月30日
