招商丰凯 灵活配置混合型证券投 资基金
更新的招 募说明书摘要
（ 二零一 七 年第 二 号 ）
招商 丰凯 灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）经中国证券监督管理委
员会2016 年3 月21 日 《关 于准 予招 商 丰凯 灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 （证监许
可【2016 】572 号文 ） 注册 公开 募集 。 本基金的基金合同于2016年8月24日正式生效。 本基金
为契约 型 开放式。
重要提示
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人” ）保证 招募说明书的内
容真 实、 准确 、 完整 。 本招 募说 明书 经中 国证 监会 注册 ， 中国证监会对 基金募集的注册审查
以要件齐备和内容合规为基础， 以充分的信息披露和投资者适当性为核心， 以加强投资者利
益保护和防范系统性风险为目标。 中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性
判断 或者 保证 。 投资 者应 当认 真阅 读基 金招 募说 明书 、 基金 合同 等信 息披 露文 件， 自主 判断
基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证
基金 一定 盈利 ， 也不 保证 最低 收益 。 当投资人赎回时， 所得或会高于或低于投资人先前所支
付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求 独立及专业的财务意见。
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投资者在投资
本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，
并承担基金投资中出现的各类风险， 包括： 因整体政治、 经济 、 社会等环境因素对证券价格
产生影响而形成的系统性风险， 个别证券特有的非系统性风险， 由于基金投资人连续大量赎
回基金产生的流动性风险， 投资 者申 购、 赎回 失败 的风 险， 基金管理人在基金管理实施过程
中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人所 管理的其它基金的业绩并不构成对
本基金业绩表现的保证。 投资人在认购 （或申购） 本基金时应认真阅读本基金的招募说明书
和基金合同。
基金招募说明书自基金合同生效日起， 每 六 个月 更新 一次 ， 并于 每 六 个月结束之日后的
45日内公告 ，更新内容截至每六个月的最后一日 。
本更新招募说明书所载内容截止日为2017年8月24日，有关财务和业绩表现数据截止日
为2017年6月30日，财务和业绩表现数据未经审计。 一、基金管理人
（一 ）基 金管 理 人概 况
名称： 招商基金管理有限公司
注册地址 ：深圳市 福田 区 深南大道 7088 号
设立日期：2002 年 12 月 27 日
注册资本： 人民币 2.1 亿元
法定代表人： 李浩
办公地址 ：深圳市福田区深南大道 7088 号
电话： （0755 ）83199596
传真： （0755 ）83076974
联系人： 赖思斯
股权结构和公司沿 革：
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文批
准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING Asset
Management B.V . （荷 兰投 资） 、 中国 电力 财务 有限 公司 、 中国 华能 财务 有限 责任 公司 、 中远
财务有限责任公司共同投资 组建 。 经公 司股 东会 通过 并经 中国 证监 会批 准， 公司 的注 册资 本
金已经由人民币一亿元（RMB100 ，000 ，000 元）增加为人民币二亿一千万元（RMB210 ，
000 ，000 元） 。
2007 年 5 月，经公司股东会通过并经中国证监会批复同意，招商银行股份有限公司受
让中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、 中远财务有限责任公司及招商证券
股份有限公司分别持有的公司 10％、10 ％、10％及 3.4% 的股权；公司外资股东 ING Asset
Management B.V . （荷 兰投 资） 受让 招商 证券 股份 有限 公司 持有 的公 司 3.3 ％的股 权。 上述 股
权转 让完 成后 ， 招商 基金 管理 有限 公司 的股 东及 股权 结构 为： 招商 银行 股份 有限 公司 持有 公
司全部股权的 33.4% ， 招 商 证 券 股 份有 限 公 司 持 有 公 司 全部 股 权 的 33.3% ，ING Asset
Management B.V . （荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3% 。
2013 年 8 月，经公司股东会审议通过，并经中国证监会证监许可[2013]1074 号文批复
同意 ， 荷兰 投资 公司 （ING Asset Management B.V . ） 将其持有的招商基金管理有限公司 21.6%
股权转让给招商银行股份有限公司、11.7% 股权转让 给招商证券股份有限公司。上述股权转
让完 成后 ， 招商 基金 管理 有限 公司 的股 东及 股权 结构 为： 招商 银行 股份 有限 公司 持有 全部 股
权的 55％，招商证券股份有限公司持有全部股权的 45％。 公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日，总行设在深圳，业务以
中国市场为主。招商银行于 2002 年 4 月 9 日在上海证券交易所上市（股票代码：600036）。
2006 年 9 月 22 日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业， 经过多年创业发展， 已成为拥有证
券市 场 业务 全牌 照的 一 流 券 商。2009 年 11 月 ，招 商证 券在 上海 证 券交 易所 上市 （代 码
600999）。
公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值”
为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。
（二 ）主 要人 员 情况
1、基 金管 理人 董 事、 监事 及高 级管 理人 员介 绍：
李浩 ， 男， 招商 银行 股份 有限 公司 执行 董事 、 常务 副行 长兼 财务 负 责人 。 美国 南加 州大
学工商管理硕士学位，高级会计师。1997 年 5 月加入招商银行任总行行长助理，2000 年 4
月至 2002 年 3 月兼任招商银行上海分行行长，2001 年 12 月起担任招商银行副行长，2007
年 3 月起兼任财务负责人，2007 年 6 月起担任招商银行执行董事，2013 年 5 月起担任招商
银行常务副行长， 2016 年 3 月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副董事长。
现任公司董事长。
邓晓力，女，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001 年加入招商证券，
并于 2004 年 1 月至 2004 年 12 月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。
在加入招商证券前，邓女士曾任 Citigroup （花 旗集 团） 风险 管理 部高 级分 析师 。现 任招 商
证券股份有限公司副总裁兼首席风 险官 ， 分管 风险 管理 、 公司 财务 、 结算 及培 训工 作； 兼任
中国证券业协会财务与风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。
金旭 ， 女， 北京 大学 硕士 研究 生。 1993 年 7 月至 2001 年 11 月在中国证监会工作。 2001
年 11 月至 2004 年 7 月在华夏基金管理有限公司任副总经理 。 2004 年 7 月至 2006 年 1 月在
宝盈基金管理有限公司任总经理。 2006 年 1 月至 2007 年 5 月在梅隆全球投资有限公司北京
代表处任首席代表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月担任国泰基金管理有限公司总经理。2015
年 1 月加入招商基金管理有限公司， 现任公司总 经理 、 董事 兼招 商资 产管 理 （香 港） 有限 公
司董事长。
吴冠 雄， 男， 硕士 研究 生， 22 年法律从业经历。 1994 年 8 月至 1997 年 9 月在中国北方
工业公司任法律事务部职员。 1997 年 10 月至 1999 年 1 月在新加坡 Colin Ng & Partners 任中
国法律顾问。1999 年 2 月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职律师、事务所
权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009 年 9 月至今兼
任北京市华远集团有限公司外部董事，2016 年 4 月至今兼任北京墨迹风云科技股份有限公司独立董事，2016 年 12 月至今兼任新世纪医疗控股有限公司 （香港联交所上市公司） 独立
董事， 2016 年 11 月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询委员
会委员。现任公司独立董事。
王莉 ， 女， 高级 经济 师。 毕业 于中 国人 民解 放军 外国 语学 院 ， 历任 中国 人民 解放 军昆 明
军区 三局 战士 、 助理 研究 员； 国务 院科 技干 部局 二处 干部 ； 中信 公司 财务 部国 际金 融处 干部 、
银行部资金处副处长； 中信银行 （原中信实业银行） 资本市场部总经理、 行长助理、 副行长
等职 。 现任 中国 证券 市场 研究 设计 中心 （联 办） 常务 干事 兼基 金部 总经 理； 联办 控股 有限 公
司董事总经理等。现任公 司独立董事。
何玉慧，女，加拿大皇后大学荣誉商学士，26 年会计从业经历。曾先后就职于加拿大
National Trust Company 和 Ernst & Y oung ， 1995 年 4 月加入香港毕马威会计师事务所， 2015
年 9 月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管合伙
人。2016 年 8 月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，同时兼任多个香港政府机构
辖下委员会的委员和香港会计师公会纪律评判小组委员。现任公司独立董事。
孙谦 ， 男， 新加 坡籍 ， 经济 学博 士。 1980 年至 1991 年先后就读于北 京大 学、 复旦 大学 、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、工商管理硕士和经济学博
士学 位。 曾任 新加 坡南 洋理 工大 学商 学院 副教 授、 厦门 大学 任财 务管 理与 会计 研究 院院 长及
特聘 教授 、 上海 证券 交易 所高 级访 问金 融专 家。 现任 复旦 大学 管理 学院 特聘 教授 和财 务金 融
系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作站导师，
科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。
丁安 华， 男， 毕业 于华 南理 工大 学工 商管 理学 院, 获硕士学位。1984 年 8 月至 1986 年 8
月任人民交通出版社编辑; 1989 年 10 月至 1992 年 10 月任华南理工大学工商管理学院讲师;
1992 年 10 月至 1994 年 12 月任招商局集团研究部主任研究员 ； 1995 年 1 月至 1998 年 8 月，
任美资企业高级管理人员；1998 年 8 月至 2001 年 2 月， 任职 于加 拿大 皇家 银行 ；2001 年 3
月至 2009 年 4 月，历任招商局集团业务开发部总经理助理、副总经理、企业规划部副总经
理、 战略 研究 部总 经理 ， 2004 年 12 月至 2010 年 4 月兼任招商轮船董事， 2007 年 6 月至 2010
年 6 月兼任 招商银行董事， 2007 年 8 月至 2011 年 4 月兼任招商证券董事； 2009 年 5 月任招
商证券首席经济学家， 2011 年 10 月任招商证券副总裁兼首席经济学家； 2017 年 6 月起任招
商银行首席经济学家兼招银国际首席经济学家至今。现任公司监事会主席。
周松，男，武汉大学世界经济专业硕士研究生。1997 年 2 月加入招商银行，1997 年 2
月至 2006 年 6 月历任招商银行总行计划资金部经理、 总经理助理、 副总经理，2006 年 6 月
至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理，2007 年 7 月至 2008 年 7 月任招商银
行武汉分行副行长。2008 年 7 月至 2010 年 6 月任招商银行总行计划财务部副总经理 （主持
工作 ） 。2010 年 6 月至 2012 年 9 月任招商银行总行计划财务部总经理。2012 年 9 月至 2014
年 6 月任招商银行总行业务总监兼总行计划财务部总经理。2014 年 6 月至 2014 年 12 月任招商银行总行业务总监兼总行资产负债管理部总经理。 2014 年 12 月起任招商银行总行同业
金融总部总裁兼总行资产管理部总经理。2016 年 1 月起任招商银行总行投行与金融市场总
部总裁兼总行资产管理部总经理。现任公司监事。
罗琳，女，厦门大学经济学硕士。1996 年加入招商证券股 份有限公司投资银行部，先
后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002 年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司
成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官，
现任首席市场官兼市场推广部总监、公司监事。
鲁丹 ， 女， 中山 大学 国际 工商 管理 硕士 ； 2001 年加入美的集团股份有限公司任 Oracle ERP
系统实施顾问；2005 年 5 月至 2006 年 12 月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；2006 年
12 月至 2011 年 2 月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011 年 2 月至 2014 年 3 月任
倍智人才管 理咨询有限公司首席运营官； 现任招商基金管理有限公司人力资源部总监、 公司
监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬，男，中央财经大学经济学硕士，2002 年加入招商基金管理有限公司，历任基金
核算部高级经理、副总监、总监，现任产品研发一部总监、公司监事。
钟文 岳， 男， 厦门 大学 货币 银行 学硕 士。1992 年 7 月至 1997 年 4 月于中国农村发展信
托投资公司任福建 （集团） 公司国际业务部经理；1997 年 4 月至 2000 年 1 月于申银万国证
券股份有限公司任九江营业部总经理； 2000 年 1 月至 2001 年 1 月任厦门海发投资股份有限
公司 总经理；2001 年 1 月至 2004 年 1 月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经理；2004
年 1 月至 2008 年 11 月任新江南投资有限公司副总经理；2008 年 11 月至 2015 年 6 月任招
商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015 年 6 月加入招商基金管理有限公司，现任常
务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎 ， 男， 中国 国籍 ， 南京 通信 工程 学院 工学 硕士 ，2000 年 11 月加入宝盈基金管理有
限公 司， 历任 TMT 行业 研究 员 、 基金 助理 、 交易 主管 ；2008 年 2 月加入国泰基金管理有限
公司 ， 历任 交易 部总 监、 研究 部总 监， 投资 总监 兼基 金 经理 ， 量化& 保本投资事业部总经理；
2015 年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有限公司
董事。
欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士；2002 年加入广发证
券深圳业务总部任机构客户经理； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月于广发证券总部任风险控制岗
从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、
副总 监、 总监 、 督察 长， 现任 公司 副总 经理 、 董事 会秘 书， 兼任 招商 财富 资产 管理 有限 公司
董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺，男，硕士，2002 年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨田基金管理有限公
司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005 年加入招商基金管理有限公
司， 历任 高级 数量 分析 师、 投资 经理 、 投资 管理 二部( 原专户资产投资部) 负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
潘西里，男，硕士，1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法务工作；2001
年 10 月加入天同基金管理有限公司监察稽核部， 任职主管 ；2003 年 2 月加入中国证券监督
管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015 年加入招商基
金管理有限公司，现 任督察长。
2、本基金基金经理 介绍 ：
姚飞 军， 男， 硕士 。2007 年 3 月加入国泰基金管理有限公司， 曾任交易员及交易主管；
2012 年 8 月加入长信基金管理有限公司，曾任交易总监及投资决策委员会委员；2015 年 7
月加入招商基金管理有限公司， 现任投资支持与创新部总监 ， 负责投研支持工作、 招商增荣
混合型证券投资基金 基金 经理（ 管理 时间：2016 年 6 月 3 日 至今） 及招商丰凯灵活配置混
合型证券投资基金基金经理 （管理时间 ：2016 年 8 月 24 日至今） 。
何文韬，男，中国国籍，管理学硕士。2007 年加入招商基金管理有限公司，曾任交易
员 、 研究 员、 助理 投资 经理 、 投资 经理 。 先后 从事 交易 、 研究 、 投资 组合 的投 资管 理等 工作 。
现任招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2014 年 4 月 8
日至今） 、 招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 基金经理（ 管理时间：2014 年 8 月 12 日
至今）、 招商丰裕灵活配置混合型证券投资基金基金经理 （管理时间：2015 年 11 月 17 日至
今） 、 招商 丰享 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金基 金经 理 （ 管理时间： 2016 年 2 月 24 日至今）、
招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2016 年 4 月 13 日至 今） 、招
商丰益灵 活配置混合型证券投资基金基金经理（ 管理时间：2016 年 8 月 31 日 至今 ） 、招 商
丰凯灵活配置混合型证券投资基金基金经理 （ 管理时间：2016 年 8 月 31 日至今 ） 及招 商丰
诚灵活配置混合型证券投资基金基金经理（管理 时间：2017 年 1 月 14 日 至今）。
3、投资决策委员会 成员：
公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、
总经理助理兼量化投资部负责人吴武泽、 总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、 交易
部总监路明、国际业务部总监白海峰。
4、上述人员之间均 不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一） 基本情况
名称：中国银行股份有限公司（简称 “ 中国银行 ”）
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
首次注册登记日期：1983 年 10 月 31 日 注册资本：人民币贰仟柒佰玖拾 壹 亿肆 仟柒 佰贰 拾贰 万 叁仟 壹佰玖拾伍 元整
法定代表人：田国立
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998 】24 号
托管部门信息披露联系人： 王永民
传真 ： （010）66594942
中国银行客服 电话：95566
（二 ）基 金托 管 部门 及主 要人 员情 况
中国银行 托管业务部 设立于 1998 年 ， 现有员工 110 余人 ， 大部分员工具有丰 富的银行、
证券 、 基金 、 信托 从业 经验 ， 且具 有海 外工 作、 学习 或培 训经 历，60％以上的员工具有硕士
以上学位或高级职称。 为给客户提供 专业化 的托管服务， 中国银行已在境内、 外分行开展托
管业务。
作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行 ， 中国 银行 拥有 证券 投资 基金 、 基
金 （一 对多 、 一对 一） 、 社 保基 金、 保险 资金 、QFII 、RQFII 、QDII 、 境外三类机构 、 券商 资
产管理计划 、 信托 计划 、 企业 年金 、 银行 理财 产品 、 股权 基金 、 私募 基金 、 资金 托管 等 门类
齐全 、 产品 丰富的托管 业务 体系 。 在国 内， 中国 银行 首家 开展 绩效 评估 、 风险分析 等增值服
务，为各类客户提供个性化的托管 增值 服务 ，是国内领先的大型中资托管银行。
（三 ）证 券投 资 基金 托管 情况
截至2017年06 月30日， 中国 银行 已托 管611只证券投资基金， 其中境内基金574 只，QDII
基金37只， 覆盖 了股 票型 、 债券 型、 混合 型、 货币 型、 指数 型等 多种 类型 的基 金， 满足 了不
同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。
三、 相关 服务 机 构
（一）基金份额 销售 机构
1、 直销机构：招商基 金管理有限公司
招商基金客户服务中心电话：400-887-9555 （免长途话费）
招商基金官网交易 平台
交易网站：www.cmfchina.com 客服 电话：400-887-9555 （免长途话费）
电话 ： （0755 ）83196437
传真 ： （0755 ）83199059
联系人：陈梓
招商基金战略客户 部
地址： 北京市西城区 月坛南街 1 号 院3 号楼 1801
电话：13718159609
联系人：莫然
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼
电话 ： （021）38577388
联系人：胡祖望
招商基金机构理财 部
地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼
电话 ： （0755 ）83190452
联系人：刘刚
地址： 北京市西城区月坛南街 1 号院3 号楼 1801
电话：18600128666
联系人：贾晓航
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼
电话 ： （021）38577379
联系人：伊泽源
招商基金直销交易 服务联系方式
地址： 深圳市南山区科苑路科兴科学园 A3 单元3 楼招商基金客服中心直销柜台
电话 ： （0755 ）83196359 83196358
传真 ： （0755 ）83196360
备用 传真 ： （0755 ）83199266
联系人： 冯敏
2、 代销机构：上海联 泰资产管理有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易区富特北路 277 号3 层 310 室
法定代表人 ：燕斌
电话：400-046-6788
传真：021-52975270
联系人：凌秋艳
3、 代销机构：上海华 信证券有限责任公司 注册地址： 上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心9 楼
法定代表人：郭林
电话：400-820-5999
联系人：陈媛
网址：www.shhxzq.com
4、 代销机构：北京蛋 卷基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院6 号楼2 单元 21 层 222507
法定代表人：钟斐斐
电话：4000-618-518
联系 人：戚晓强
网址：http://www.ncfjj.com/
5、 代销机构：北京汇 成基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108
法定代表人：王伟刚
电话：400-619-9059
联系人：丁向坤
网址：http://www.fundzone.cn
6、 代销机构：天津国 美基金销售有限公司
注册地址：天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼 D 座二层 202-124 室
法定代表人：丁东华
电话：400-111-0889
联系人：郭宝亮
网址：www.gomefund.com
7、 代销机构：南京 途 牛金 融信 息服 务有 限公 司
注册地址：南京市玄武区玄武大道 699-1 号
法定代表人：宋时琳
电话：400-799-9999
联系人：贺杰
网址：http://jr.tuniu.com
基金管理人可根据有关法律法规规定， 选择其他符合要求的机构代理销售本基金， 并及
时公告。
（二） 注册 登记 机构
名称：招商基金管理有限公司
地址：深圳市 福田 区深南大道7088 号
法定代表人： 李浩
电话：（0755 ）83196445
传真：（0755 ）83196436
联系人：宋宇彬
（三 ）律 师事 务 所和 经办 律师
名称：上海源泰律师 事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路256 号华夏银行大厦14楼
负责人：廖海
电话：（021 ）51150298
传真：（021 ）51150398
经办律师：廖海、刘佳
联系人：刘佳
（四 ）会 计师 事 务所 和经 办注 册会 计师
名称：德勤华永会计师事务所 （特殊普通合伙 ）
注册地址：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
法定代表人：曾顺福
电话：021-6141 8888
传真：021-6335 0177
经办注册会计师：陶坚 、 吴凌志
联系人：陶坚
四、基金的名称
招商 丰凯 灵活配置混合型证券投资基金
五、基金 类型
混合型 证券投资基金
六、投资目标
本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置， 在控制下行风险的前提下为
投资人获取稳健回报。
七、 投资 范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票 （包括
中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票） 、债券（含中小企业私募债、地方
政府债券 、可转换公司债 等） 、资 产支 持证 券、 货币 市场 工具 、权 证、 股指 期货 ，以 及法 律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序 后， 可
以将其纳入投资范围。
本基金投资于股票的比例为基金资产的 0%-95% ， 投资 于权 证的 比例 为基 金资 产净 值的
0%-3% ， 本基 金每 个交 易日 日终 在扣 除股 指期 货合 约需 缴纳 的交 易保 证金 后， 应当 保持 不低
于基金资产净值 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券，股指期货的投资比例遵循国家
相关法律法规。
如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的， 以变更后的规定为准， 不
需要再经基金份额持有人大会审议。
八、 投资策略
1、大类资产配置策 略
本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于 宏观 经济 、 股市 政策 、 市场 趋
势的综合分析，重点关注包括、GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货
币供 应、 利率 等宏 观指 标的 变化 趋势 ， 同时 强调 金融 市场 投资 者行 为分 析， 关注 资本 市场 资
金供求关系变化等因素， 在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，形成资产配置的整体规划，灵活调整股票资产的仓位 。
2、股票投资策略
本基金主要采取自下而上的选股策略。
（1）使用定量分析的方法，通过 财务和运营数 据进行企业价值评估，初步筛选出具备
优势的股票作为备选投资标的。 本基金主要从盈利能力、 成长能力以及估值水平等方面对股
票进行考量。
盈利能力方面，本基金主要通过净资产收益率（ROE ） ，毛 利率 ， 净利 率，EBITDA/ 主
营业务收入等指标分析评估上市公司创造利润的能力；
成长能力方面，本基金主要通过 EPS 增长率和主营业务收入增长率等指标分析评估上
市公司未来的盈利增长速度；
估值 水平 方面 ， 本基 金主 要通 过市 盈率 （P/E ） 、 市净 率（P/B ） 、 市盈 增长 比率 （PEG）、
自由 现金 流贴 现 （FCFF ，FCFE ）和 企业 价 值/EBITDA 等指 标分 析评 估股 票的 估 值是 否有
吸引力。
（2）公司质量评估
在定量分析的基础上， 基金管理人将深入调研上市公司， 并基于公司治理、 公司发展战
略、 基本 面变 化、 竞争 优势 、 管理 水平 、 估值 比较 和行 业景 气度 趋势 等关 健因 素， 评估 上市
公司的中长期发展前景、成长性和核心竞争力，进一步优化备选投资标的。
3、债券投资策略
本基金采用债券投资策略包括： 久期策略、 期限结构策略、 个券选择策略和相对价值判
断策略等，对于可转换公司债等特殊品种，将根据其特点采取相应的投资策略。
（1）久期策略
根据国内外的宏观经济形势、 经济周期、 国家 的货 币政 策、 汇率 政 策等 经济 因素 ， 对未
来利率走势做出预测，并确定本基金投资组合久期的长短。
（2）期限结构策略
根据国际国内经济形势、 国家的货币政策、 汇率政策、 货币市场的 供需关系、 投资者对
未来利率的预期等因素， 对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测， 收益率曲线的变动
趋势 包括 ： 向上 平行 移动 、 向下 平行 移动 、 曲线 趋缓 转折 、 曲线 陡峭 转折 、 曲线 正蝶 式移 动、
曲线反蝶式移动， 并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构， 然
后选择采取相应的期限结构策略。
（3）个券选择策略 通过分析债券收益率曲线变动、 各期 限段品种收益率及收益率基差波动等因素， 预测收
益率曲线的变动趋势， 并结合流动性偏好、 信用分析等多种市场因素进行分析， 综合评判个
券的 投资 价值 。 在个 券选 择的 基础 上， 构建 模拟 组合 ， 并比 较不 同模 拟组 合之 间的 收益 和风
险匹配情况，确定风险、收益匹配最佳的组合。
（4）相对价值判断策略
根据对同类债券的相对价值判断， 选择合适的交易时机， 增持相对低估、 价格将上升的
债券，减持相对高估、价格将下降的债券。
（5）可转换公司债投资策略
由于可转债兼具债性和股性， 其投资风险和收益介于股票和债券之间， 可转债相对价值
分析策略通过分析不 同市场环境下其股性和债性的相对价值， 把握可转债的价值走向， 选择
相应券种，从而获取较高投资收益。
4、权证投资策略
本基 金对 权证 资产 的投 资 主要 是通 过分 析影 响 权证 内在 价值 最重 要 的两 种因 素 —— 标
的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。
5、股指期货投资策 略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货
合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，以实现管理市场风险和调节股票仓位的目的。
6、资产支持证券投 资策略
在控制风险的前提下， 本基金对资产支持 证券从五个方面综合定价， 选择低估的品种进
行投 资。 五个 方面 包括 信用 因素 、 流动 性因 素、 利率 因素 、 税收 因素 和提 前还 款因 素。 而当
前的信用因素是需要重点考虑的因素。
九、 投资 决策程序
本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。 投资决策委员会定期就投资
管理业务的重大问题进行讨论。 基金经理、 研究员、 交易员在投资 管理过程中责任明确、 密
切合 作， 在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。 具体的投资管理程序如下：
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2）投资部门通过投资例会等方式讨论 拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持；
（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合； （4）基金经理发送投资指令；
（5）交易部审核与执行投资指令；
（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中， 风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、 操作风险等投
资风险进行监控， 并在整个投资流程完成后， 对投资风险及绩效做出评估， 提供给投资决策
委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
十 、业 绩比 较基 准
本基金的业绩比较基准为：50% ×沪深 300 指数收益率 + 50% ×中债综合指数收益率
沪深 300 指数是由中证指数有限公司编制，综合反映了沪深证券市场内大中市值公司
的整 体状 况。 中债 综合 指数 是由 中央 国债 登记 结算 有限 责任 公司 编制 的具 有代 表性 的债 券市
场指 数。 根据 本基 金的 投资 范围 和投 资比 例， 选用 上述 业绩 比较 基准 能够 客观 、 合理 地反 映
本基金的风险收益特征。
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出， 或者 是市 场上 出现 更加 适合 用于 本基 金的 业绩 基准 的股 票指 数时 ， 本基 金可 以在 与本 基
金托管人协商同意后变更业绩比较基准并及时公告。 本 基金由于上述原因变更标的指数和业
绩比较基准，基金管理人应于变更前在中国证监会 指定的媒介上公告。
十 一 、风 险收 益 特征
本基金是混合型基金， 在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种， 预期
收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
十 二 、基金投资 组合 报告
招商丰凯灵活配置混合 型证券投资 基金 管理 人－招商 基 金管 理 有 限公 司 的 董事 会及
董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、
准确性和完整性承担个别及连带责任 。 本投资组合报告所载数据截至 2017 年 6 月 30 日， 来源 于 《招商丰凯灵活配置混合型证
券投资基金 2017 年第 2 季度报告》。
1. 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 60,980,452.22 28.54
其中：股票
60,980,452.22 28.54
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
145,825,703.50 68.25
其中：债券
145,825,703.50 68.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
5,234,610.58 2.45
8 其他资产
1,621,525.31 0.76
9 合计
213,662,291.61
100.00
2. 报告期末按行业分 类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 5,266,242.00 2.49
C 制造业 16,436,663.73 7.76
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
5,167,280.00 2.44
E 建筑业 2,912,700.00 1.38
F 批发和零售业 9,251,020.00 4.37
G 交通运输、仓储和邮政业 3,183,629.00 1.50
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 1,592,766.00 0.75
J 金融业 11,934,677.49 5.64
K 房地产业 1,039,610.00 0.49
L 租赁和商务服 务业 4,195,864.00 1.98
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 60,980,452.22 28.80
2.2 报告期末按行业分 类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
3. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 99,800 4,951,078.00 2.34
2 600511 国药股份 121,200 4,392,288.00 2.07
3 600138 中青旅 164,600 3,466,476.00 1.64
4 601607 上海医药 106,500 3,075,720.00 1.45
5 600703 三安光电 100,200 1,973,940.00 0.93
6 600518 康美药业 89,500 1,945,730.00 0.92
7 600887 伊利股份 85,400 1,843,786.00 0.87
8 600900 长江电力 118,900 1,828,682.00 0.86
9 600998 九州通 82,700 1,783,012.00 0.84
10 600029 南方航空 203,400 1,769,580.00 0.84
4. 报告期末按债券品 种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,957,000.00 4.70
其中：政策性金融债 9,957,000.00 4.70
4 企业债券 29,770,000.00 14.06
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 294,703.50 0.14
8 同业存单 105,804,000.00 49.97
9 其他 - -
10 合计 145,825,703.50 68.87
5. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允 价值（元）
占基金资
产净值比
例（％） 1 111712084 17 北京银行 CD084 300,000 29,358,000.00 13.86
2 111793999 17 南京银行 CD056 300,000 28,668,000.00 13.54
3 111793983
17 广州农村商业银行
CD047
300,000 28,650,000.00 13.53
4 111717097 17 光大银行 CD097 200,000 19,128,000.00 9.03
5 124602 14 国网 01 100,000 10,228,000.00 4.83
6. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属
8. 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投 资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
9.2 本基金投资股指 期 货的 投资 政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货
合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，以实现管理市场风险和调节股票仓位的目的。
10. 报告期末本基金投 资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资 政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
10.3 本期国债期货投资 评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
11. 投资组合报告附注
11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部 门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 53,256.99
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,568,268.32
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,621,525.31
11.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债券明细
本基 金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股 票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
十 三 、基 金的 业 绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但 投资者
购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构， 本 基金管理人 不保证基
金一 定盈 利， 也不 保证 最低 收益 。 基金 的过 往业 绩并 不代 表其 未来 表现 。 投资 有风 险， 投资
者在 做出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
招商 丰凯混合 A ：
阶段
基金份
额净值
增长率
①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2016.08.24-2016.12.31 -0.70% 0.10% -0.99% 0.37% 0.29% -0.26%
2017.01.01-2017.06.30 11.68% 0.59% 5.24% 0.30% 6.44% 0.29%
自基金成立起至 2017.06.30 10.90% 0.45% 4.20% 0.33% 6.70% 0.12%
招商丰凯混合 C ：
阶段
基金份
额净值
增长率
①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2016.08.24-2016.12.31 -0.90% 0.10% -0.99% 0.37% 0.09% -0.27%
2017.01.01-2017.06.30 4.44% 0.17% 5.24% 0.30% -0.80% -0.13%
自基金成立起至 2017.06.30 3.50% 0.15% 4.20% 0.33% -0.70% -0.18%
注：本基金合同生效日为 2016 年 8 月 24 日 。
十 四 、基 金的 费 用与 税收
（一 ）基 金费 用 的种 类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金销售服务费；
4、 《基 金合 同》 生效 后与 基金 相关 的信 息披 露费 用；
5、 《基 金合 同》 生效 后与 基金 相关 的会 计师 费、 律师 费 、诉讼费 和仲裁费 ；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券 、期货 交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、证券 、期货 账户开户费用、银行账户维护费用 ；
10、 按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
（二 ）基 金费 用 计提 方法 、计 提标 准和 支付 方式
1、基金 管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.60% 年费率计提。管理费的计算方法如下：
H ＝E ×0.60% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人与基金托管人核
对一 致后 ， 由基 金托 管人 于次 月首 日起 2-5 个工作日内从基金财产中一 次性支付给基金管理
人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基 金的 托管 费 按前 一日 基 金资 产净 值 的 0.15% 的年 费率 计提 。 托管 费的 计 算方 法如
下：
H ＝E ×0.15% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人与基金托管人核
对一 致后 ， 由基 金托 管人 于次 月首 日起 2-5 个工作日内从 基金财产中一次性支取。 若遇法定
节假日、公休日等，支付日期顺延。
3、C 类基金份额的销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.50% 。
本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务， 基金管理人将在基金年
度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。销售服务费计提的计算公式 如下：
H=E ×0.50% ÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人与基金托管
人核 对一 致后 ， 由基 金托 管人 于次 月首 日起 2-5 个工作日内从基金财产中一次性支取。 若遇
法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
上述 “ （一 ）基 金费 用的 种类 ”中 第 4－10 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三 ）不 列入 基 金费 用的 项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、 《基 金合 同》 生效 前的 相关 费用 ；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四） 费用 调整
基金管理人和基金托管人协商一致后， 可根据基金发展情况调整基金管理费率、 基金托
管费率、 基金销售服务费 等相关费率。
调高基金管理费率、 基金托管费率等费率、 基金销售服务费 ， 须召 开基 金份 额持 有人 大
会审议（法律法规或中国证监会另有规定的除外） ；调 低基金管理费率、基金托管费率、 基
金销售服务费 等费率，无须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 日在至少一种指定媒介和基金管理人网站
上公告。
（五 ） 基金 税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
（六 ）与 基金 销 售有 关的 费用
1、申购费用
本基金申购 A 类、C 类份额均需缴纳申购费，本基金采用金额申购方式。投资者在一
天之内如果有多笔申购， 费率按单笔分别计算。 本基金对通过直销中心申购的养老金账户与
除此之外的其他投资者实施差别的申购费率。
养老 金账 户， 包括养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的
补充 养老 基金 ， 包括 全国 社会 保障 基金 、 可以 投资 基金 的地 方社 会保 障基 金、 企业 年金 单一
计划以及集合计划。 如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型， 本公司将依
据规定将其纳入养老金账户范围。
其他投资者申购本基金基金份额申购费率见下表：
申 购 金额（M ） 申 购费率
M ＜100 万元 1.50%
100 万元≤M ＜200 万元 1.0%
200 万元≤M ＜500 万元 0.60%
M ≥500 万元 1000 元/ 笔
本基金的申购费用由申购人承担， 不列入基金 资产 ， 用于 基金 的市 场推 广 、 销售 、 登记等各项费用。
申购费用的计算方法：
净申购金额= 申购金额/ （1 ＋申 购费 率） ， 或 净申购金额= 申购金额- 固定 申购费 金额
申购费用= 申购金额－净申购金额， 或 申购费用= 固定申购费金额
申购费用以人民币元为单位， 计算结果保留到小数点后第 2 位， 小数 点后 第 3 位开始舍
去，舍去部分归基金财产。
2、赎回费用
本基金 A 类基金份额的赎回费率按基金份额持有期限递减，费率如下表：
持有期限 （N ） 赎回费率
N ＜7 日 1.5%
7 日≤N ＜30 日 0.75%
30 日≤N ＜1 年 0.5%
1 年≤N ＜2 年 0.25%
N ≥2 年 0%
（注：1 年指 365 天，2 年为 730 天，依此类推）
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×T 日 A 类基金份额净值×赎回费率
赎回费用以人民币元为单位， 计算结果保留到小数点后第 2 位， 小数 点后 第 3 位开始舍
去，舍去部分归基金财产。
赎回费用由赎回 A 类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回 A 类基
金份额时收取。对持续持有期少于 7 日的 投资 人收 取 1.5% 的赎 回费 ，对 持续 持有 期少 于 30
日且不少于 7 日的投资人收取 0.75% 的赎 回费 ， 并将 上述 赎回 费全 额计 入基 金财 产； 对持 续
持有 期少于 3 个月且不少于 30 日的投资人收取 0.5% 的赎 回费 ， 并将 赎回 费总 额 的 75% 计入
基金财产；对持续持有期长于 3 个月但少于 6 个月的投资人收取 0.5% 的赎回费，并将赎回
费总额的 50% 计入 基金 财产 ； 对持 续持 有期 长于 6 个月 的投 资人 ， 应当 将赎 回费 总额 的 25%
计入基金财产。如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将依新法规进行修改，
不需召开持有人大会。
C 类基金份额赎回费率如下表：
连续持有时间（N ） 赎回费率
N ＜30 日 0.5%
30 日≤N 0%
（注：1 年指 365 天，2 年为 730 天，依此类推） 赎回费 用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×T 日 C 类基金份额净值×赎回费率
赎回费用以人民币元为单位， 计算结果保留到小数点后第 2 位， 小数 点后 第 3 位开始舍
去，舍去部分归基金财产。
赎回费用由赎回 C 类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回 C 类基
金份额时收取。对 C 类基金份额持有人投资人收取的赎回费全额计入基金财产。
3、转换费用
（1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
（2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，并根据上述规定按比例归
入基金财产。
（3）每笔转换申请的转入基 金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转
入基金与转出基金的申购费用差额； 申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率 （费
用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差费用。
（4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。
4、基金管理人官网交易平台交易
www.cmfchina.com 网上交易，详细 费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及
基金管理人公告 。
5、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费
率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定
基金 促销 计划 ， 定期 或不 定期 地开 展基 金促 销活 动。 在基 金促 销活 动期 间， 按相 关监 管部 门
要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低本基金的申购费率和赎回费率。
7、基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将 提
前公告。
十 五 、对 招募 说 明书 更新 部分 的说 明
本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开募集 证券投资基金运作管
理办 法》 、 《证 券投 资基 金销 售管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露管 理办 法》 及其 它有 关法
律法规的要求，对本基金管理人于 2017 年 4 月 8 日刊登的本基金招募说明书进行了更新，
并根 据本 基金 管 理人 在前 次招 募说 明 书刊 登后 本 基金 的投 资 经营 活动 进行 了内 容 补充 和数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1、在 “ 三、基金管理人 ” 部分 ，更新了 “ （二 ）主 要人 员情 况” 。
2、在“四、基金托管人”部分，更新了“ （三） 证券投资 基金托管情况 ” 、“（四）托管
业务的内部控制制度 ” 。
3、在“五、相关服务机构”部分，更新了“ （一）基金份额销售机构” 。
4、在“ 七、 基金 份额 的申 购、 赎回 及转 换” 部分 ， 更新 了 “ （六 ） 申购 、 赎回 及转 换的
费用 ” 。
5、在“八、 基金的投资”部分， 更新 了“ （ 九）基金 的 投资 组合 报告 ” 。
6、更新了“ 九、基 金的 业绩 ” 。
7、更新了“二十 二、其他应披露事项” 。
招商 基金 管理 有 限公 司
2017年9月30日
