招商稳 阳 定 期开 放 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
更 新 的招 募 说明 书 摘要
（ 二零 一 七 年第 一号）
招商稳阳 定期 开放灵 活配 置混合型 证券 投资基 金（ 以下简称 “本 基金” ） 经中 国证券 监
督管理 委员 会2016 年 10 月 26 日 《关 于准 予招 商稳 阳定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金注册的 批复》 （证监 许可 【2016 】2430 号文 ）注册 公开募集 。本 基金的 基金 合同于 2017
年2 月 23 日正 式生 效。 本 基金为 契约 型开 放式 。
重 要提 示
招商基金 管理 有限公 司（ 以下称“ 本基 金管理 人” 或“管理 人” ） 保证 招 募说 明书的 内
容真实 、 准 确、 完整。 本招 募说明 书经 中国 证监 会注册 ， 中 国证 监会 对基 金募 集的注 册审 查
以要件 齐备 和内 容合 规为 基础， 以充 分的 信息 披露 和投资 者适 当性 为核 心， 以加强 投资 者利
益保护 和防 范系 统性 风险 为目标 。 中国 证监 会不 对基 金的投 资价 值及 市场 前景 等作出 实质 性
判断或 者保 证 。 投资 者应 当认真 阅读 基金 招募 说明 书、 基金 合同 等信息 披露 文件 ， 自 主判 断
基金的 投资 价值 ，自 主做 出投资 决策 ，自 行承 担投 资风险 。
基金管 理人 依 照 恪尽 职守 、 诚实 信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利 ， 也不 保证 最低收 益 。 当 投资人 赎回 时， 所得 或会 高于或 低于 投资人 先前 所 支
付的金 额。 如对 本招 募说 明书有 任何 疑问 ， 应 寻求 独立及 专业 的财 务意 见。
本基金 投资 于证 券市 场， 基金净 值会 因为 证券 市场 波动等 因素 产生 波动 ， 投 资者在 投资
本基金 前， 应全 面了 解本 基金的 产品 特性 ，充 分考 虑自身 的风 险承 受能 力， 理性判 断市 场 ，
并承担 基金 投资 中出 现的 各类风 险， 包括 ： 因 整体 政治、 经济 、 社 会等 环境 因素对 证券 价格
产生影 响而 形成 的系 统性 风险， 个别 证券 特有 的非 系统性 风险 ， 由 于基 金 投 资人连 续大 量赎
回基金 产生 的流 动性 风险 ， 投 资者 申购 、 赎 回失 败 的风险 ， 基金 管理人 在基 金管理 实施 过程
中产生 的基 金管 理风 险， 本基金 的特 定风 险等 等。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其 未来 表现 。 基金 管理 人所 管理的 其它 基金 的业 绩并 不构成 对
本基金 业绩 表现 的保 证。 投资人 在认 购 （或申 购 ） 本基金 时应 认真 阅读 本基 金的招 募说 明书
和基金 合同 。
基金招 募说 明书 自基 金合同 生效 日起 ， 每 六个 月更 新一次 ， 并 于每 六个 月结 束之日 后的
45 日 内公 告， 更新 内容 截 至每六 个月 的最 后一 日 。
本更新 招募 说明 书所 载内容 截止 日 为2017 年8 月23 日 ， 有 关财务 和业 绩表 现 数据截 止日为2017 年6 月30 日， 财务和 业绩 表现 数据 未经 审计。
一 、基 金管理 人
（一 ） 基金管 理人 概况
名称：招 商基 金管 理有 限 公司
注册地址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
设立日期：2002 年 12 月 27 日
注册资本： 人民 币 2.1 亿元
法定代表人： 李浩
办公地址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
电话：（ 0755 ）83199596
传真：（ 0755 ）83076974
联系人：赖 思斯
股权结构和公司沿革 ：
招商基 金管 理有 限公 司于 2002 年 12 月 27 日经 中国 证监会 证监 基金 字[2002]100 号文批
准设立， 是中 国第一 家中 外合资基 金管 理公司 。公 司由招商 证券 股份有 限公 司、ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资 ） 、 中国 电力 财务 有限 公 司、 中 国华 能财 务有 限责 任公司 、 中 远
财务有 限责 任公 司共 同投 资组建 。 经 公司 股东 会通 过并经 中国 证监 会批 准， 公司的 注册 资本
金已经 由人 民币 一亿 元（RMB100 ，000 ，000 元） 增 加为人 民币 二亿 一千 万元 （RMB210 ，
000 ，000 元） 。
2007 年 5 月 ，经 公司 股东 会通过 并经 中国 证监 会批 复同意 ，招 商银 行股 份有 限公司 受
让中国 电力 财务 有限 公司 、 中国 华能 财务 有限 责任 公司、 中远 财务 有限 责任 公司及 招商 证券
股份有 限公 司分 别持 有的 公司 10 ％、10 ％、10 ％及 3.4% 的 股权 ；公 司外 资股 东 ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资 ） 受让 招商 证券 股份 有 限公司 持有 的公 司 3.3 ％ 的 股权 。 上 述股
权转让 完成 后， 招商 基金 管理有 限公 司的 股东 及股 权结构 为： 招商 银行 股份 有限公 司持 有公
司 全 部 股 权 的 33.4% ，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3% ，ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资 ）持 有公 司全 部股 权 的 33.3% 。
2013 年 8 月 ，经 公司 股东 会审议 通过 ，并 经中 国证 监会证 监许 可[2013]1074 号文批 复
同意， 荷兰 投资 公司 （ING Asset Management B.V. ） 将 其持有 的招 商基 金管 理有 限公 司 21.6%
股权转 让给 招商 银行 股份 有限公 司、11.7% 股 权转让 给招商 证券 股份 有限 公司 。上述 股权 转
让完成 后， 招商 基金 管理 有限公 司的 股东 及股 权结 构为： 招商 银行 股份 有限 公司持 有全 部股
权的 55 ％ ，招 商证 券股 份 有限公 司持 有全 部股 权 的 45％。
公司主 要股 东招 商银 行股 份有限 公司 成立 于 1987 年 4 月 8 日 ，总 行设 在深 圳，业 务以中国市 场为 主。 招商 银行 于 2002 年 4 月 9 日 在上 海 证券交 易所 上市 （股 票代 码：600036 ） 。
2006 年 9 月 22 日， 招商 银行在 香港 联合 交易 所上 市（股 份代 号：3968 ） 。
招商证 券股 份有 限公 司是 百年招 商局 旗下 金融 企业 ， 经过 多年 创业 发展， 已成 为拥有 证
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。2009 年 11 月 ， 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 代 码
600999 ） 。
公司将 秉承 “诚 信、 理性 、专业 、协 作、 成长 ”的 理念， 以“ 为投 资者 创造 更多价 值 ”
为使命 ，力 争成 为中 国资 产管理 行业 具有 “差 异化 竞争优 势、 一流 品牌 ”的 资产管 理 公 司 。
（二 ） 主要人 员情 况
1、基金管理人董事、监 事 及高级管理人员介绍 ：
李浩， 男， 招商 银行 股份 有限公 司执 行董 事、 常务 副行长 兼财 务负 责人 。 美 国南加 州大
学工商 管理 硕士 学位 ，高 级会计 师。1997 年 5 月 加 入招商 银行 任总 行行 长助 理，2000 年 4
月至 2002 年 3 月兼 任招商银行上 海分 行行 长，2001 年 12 月 起担 任招 商银 行副 行长，2007
年 3 月起兼 任财 务负 责人 ，2007 年 6 月 起担 任招 商 银行执 行董 事，2013 年 5 月起担 任招 商
银行常 务副 行长 ， 2016 年 3 月起 兼任 深圳 市招 银前 海金融 资产 交易 中心 有限 公司副 董事 长。
现任公 司董 事长 。
邓晓力， 女， 毕业于 美国 纽约州立 大学 ，获经 济学 博士学位 。2001 年 加入招 商证券 ，
并于 2004 年 1 月至 2004 年 12 月被 中国 证监 会借 调 至南方 证券 行政 接管 组任 接管组 成员 。
在加入招商证券前， 邓女士曾任 Citigroup （花旗集团 ）风险管理部高级 分析师。现任招 商
证券股 份有 限公 司副 总裁 兼首席 风险 官， 分管 风险 管理、 公司 财务 、 结 算及 培训工 作； 兼任
中国证 券业 协会 财务 与风 险控 制 委员 会副 主任 委员 。现任 公司 副董 事长 。
金旭 ， 女 ， 北京 大学 硕士 研 究生 。 1993 年 7 月至 2001 年 11 月在 中国 证监 会工 作 。 2001
年 11 月至 2004 年 7 月 在 华夏基 金管 理有 限公 司任 副总经 理 。 2004 年 7 月至 2006 年 1 月在
宝盈基 金管 理有 限公 司任 总经理 。 2006 年 1 月至 2007 年 5 月 在梅 隆全 球投 资 有限公 司北 京
代表处 任首 席代 表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月 担 任国泰 基金 管理 有限 公司 总经理 。2015
年 1 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司 ， 现任 公司 总经 理、 董 事兼 招商 资产 管理 （香港 ） 有 限公
司董事 长。
吴冠雄 ， 男 ， 硕 士研 究生，22 年 法律 从业 经历。1994 年 8 月至 1997 年 9 月在 中 国北方
工业公 司任 法律 事务 部职 员。 1997 年 10 月至 1999 年 1 月 在新 加 坡 Colin Ng & Partners 任中
国法律 顾问 。1999 年 2 月 至今在 北京 市天 元律 师事 务所工 作， 先后 担任 专职 律师、 事务 所
权益合 伙人 、事 务所 管理 合伙人 、事 务所 执行 主任 和管理 委员 会成 员。2009 年 9 月至 今兼
任北京 市华 远集 团有 限公 司外部 董事 ，2016 年 4 月 至今兼 任北 京墨 迹风 云科 技股份 有限 公
司独立 董事 ，2016 年 12 月 至今兼 任新 世纪 医疗 控股 有限公 司 （ 香港 联交 所上 市公司 ） 独立
董事 ， 2016 年 11 月至 今任 中国证 券监 督管 理委 员会 第三届 上市 公司 并购 重组 专家咨 询委 员会委员 。现 任公 司独 立董 事。
王莉， 女， 高级 经济 师 。 毕 业于中 国人 民解 放军 外国 语学院 ， 历 任中 国人 民解 放军昆 明
军区三 局战 士、 助理 研究 员 ； 国务 院科 技干 部局 二处 干 部； 中 信公 司财 务部 国际 金 融处干 部、
银行部 资金 处副 处长 ； 中 信银行 （原 中信 实业 银行 ） 资本 市场 部总 经理 、 行 长助理 、 副 行长
等职。 现任 中国 证券 市场 研究设 计中 心 （ 联办 ） 常 务干事 兼基 金部 总经 理； 联办控 股有 限公
司董事 总经 理等 。现 任公 司独立 董事 。
何玉慧， 女， 加拿大 皇后 大学荣誉 商学 士，26 年会 计从业经 历。 曾 先后 就职 于加拿 大
National Trust Company 和 Ernst & Young ， 1995 年 4 月加入 香港 毕马 威会 计师 事务所 ， 2015
年 9 月 退休前 系香 港 毕马 威 会计师 事务 所金融 业内 部审计、 风险 管理和 合规 服务主管 合伙
人。2016 年 8 月 至今 任泰 康保险 集团 股份 有限 公司 独立董 事， 同时 兼任 多个 香港政 府机 构
辖下委 员会 的委 员和 香港 会计师 公会 纪律 评判 小组 委员。 现任 公司 独立 董事 。
孙谦 ， 男 ， 新 加坡 籍 ， 经 济 学博士 。 1980 年至 1991 年 先后就 读于 北京 大学 、 复 旦大学 、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、 工商 管理 硕士和 经济 学博
士学位 。 曾 任 新 加坡 南洋 理工大 学商 学院 副教 授、 厦门大 学任 财务 管理 与会 计研究 院院 长及
特聘教 授、 上海 证券 交易 所高级 访问 金融 专家 。 现 任复旦 大学 管理 学院 特聘 教授和 财务 金融
系主任 。兼 任上 海证 券交 易所， 中国 金融 期货 交易 所和上 海期 货交 易所 博士 后工作 站导 师 ，
科技部 复旦 科技 园中 小型 科技企 业创 新型 融资 平台 项目负 责人 。现 任公 司独 立董事 。
丁安华 ， 男， 毕业 于华 南 理工大 学工 商管 理学 院, 获 硕士学 位。1984 年 8 月至 1986 年 8
月任人 民交 通出 版社 编辑; 1989 年 10 月至 1992 年 10 月任 华南 理工 大学 工商 管理学 院讲 师;
1992 年 10 月至 1994 年 12 月任 招商 局集 团研 究部 主任研 究员 ； 1995 年 1 月至 1998 年 8 月，
任美资 企业 高级 管理 人员 ；1998 年 8 月至 2001 年 2 月， 任 职于 加拿 大皇 家银 行；2001 年 3
月至 2009 年 4 月 ，历 任招 商局集 团业 务开 发部 总经 理助理 、副 总经 理、 企业 规划部 副总 经
理、 战 略研 究部 总经 理， 2004 年 12 月至 2010 年 4 月 兼任招 商轮 船董 事， 2007 年 6 月至 2010
年 6 月 兼任 招商 银行 董事 ， 2007 年 8 月至 2011 年 4 月兼任 招商 证券 董事 ； 2009 年 5 月任 招
商证券 首席 经济 学家 ， 2011 年 10 月 任招 商证 券副 总 裁兼首 席经 济学 家； 2017 年 6 月 起任 招
商银行 首席 经济 学家 兼招 银国际 首席 经济 学家 至今 。现任 公司 监事 会主 席。
周松， 男， 武汉 大学 世界 经济专 业硕 士研 究生 。1997 年 2 月加 入招 商银 行，1997 年 2
月至 2006 年 6 月历 任招 商 银行总 行计 划资 金部 经理 、 总经 理助 理、 副 总经 理 ，2006 年 6 月
至 2007 年 7 月任 招商 银行 总行计 划财 务部 副总 经理 ，2007 年 7 月至 2008 年 7 月任招 商银
行武汉 分行 副行 长。2008 年 7 月至 2010 年 6 月任 招 商银行 总行 计划 财务 部副 总经理 （主 持
工作 ） 。2010 年 6 月至 2012 年 9 月任 招商 银行 总行 计划财 务部 总经 理。2012 年 9 月至 2014
年 6 月任 招商 银行 总行 业 务总监 兼总 行计 划财 务部 总经理 。2014 年 6 月至 2014 年 12 月任
招商银 行总 行业 务总 监兼 总行资 产负 债管 理部 总经 理。 2014 年 12 月 起任 招商 银行总 行同 业
金融总 部总 裁兼 总行 资产 管理部 总经 理。2016 年 1 月起任 招商 银行 总行 投行 与金融 市场 总部总裁 兼总 行资 产管 理部 总经理 。现 任公 司监 事。
罗琳，女 ，厦 门大学 经济 学硕士。1996 年加 入招商 证券股份 有限 公司投 资银 行部， 先
后担任项 目经 理、高 级经 理、业务 董事 ；2002 年起 参 与招商 基金 管理有 限公 司筹备， 公司
成立后 先后 担任 基金 核算 部高级 经理 、产 品研 发部 高级经 理、 副总 监、 总监 、产品 运营 官 ，
现任首 席市 场官 兼市 场推 广部总 监、 公司 监事 。
鲁丹， 女， 中 山大 学国 际工 商管理 硕士 ； 2001 年加 入美 的集团 股份 有限 公司 任 Oracle ERP
系统实 施顾 问；2005 年 5 月至 2006 年 12 月于 韬睿 惠悦咨 询有 限公 司任 咨询 顾问；2006 年
12 月至 2011 年 2 月于 怡 安翰威 特咨 询有 限公 司任 咨询总 监；2011 年 2 月至 2014 年 3 月任
倍智人 才管 理咨 询有 限公 司首席 运营 官； 现任 招商 基金管 理有 限公 司人 力资 源部总 监、 公司
监事 ， 兼任 招商 财富 资产 管理有 限公 司董 事。
李扬，男 ， 中 央财经 大学 经济学硕 士，2002 年加入 招商基金 管理 有限公 司， 历任基 金
核算部 高级 经理 、副 总监 、总监 ，现 任产 品研 发一 部总监 、公 司监 事。
钟文岳 ， 男， 厦门 大学 货 币银行 学硕 士。1992 年 7 月至 1997 年 4 月于 中国 农 村发展 信
托投资 公司 任福 建 （ 集团 ） 公司 国际 业务 部经 理；1997 年 4 月至 2000 年 1 月 于申银 万国 证
券股份 有限 公司 任九 江营 业部总 经理 ； 2000 年 1 月至 2001 年 1 月 任厦 门海 发 投资股 份有 限
公司总 经理 ；2001 年 1 月至 2004 年 1 月 任深 圳二 十一世 纪风 险投 资公 司副 总经理 ；2004
年 1 月至 2008 年 11 月任 新江南 投资 有限 公司 副总 经理；2008 年 11 月至 2015 年 6 月任招
商银行 股份 有限 公司 投资 管理部 总经 理；2015 年 6 月加入 招商 基金 管理 有限 公司， 现任 常
务副总 经理 兼招 商财 富资 产管理 有限 公司 董事 。
沙骎， 男， 中国 国籍， 南 京通信 工程 学院 工学 硕士 ，2000 年 11 月 加入 宝盈 基 金管理 有
限公司 ， 历 任 TMT 行业 研 究员、 基金 助理、 交易 主 管；2008 年 2 月 加入 国泰 基金管 理有 限
公司， 历任 交易 部总 监、 研 究部总 监， 投资 总监 兼基 金经理 ， 量 化& 保 本投 资事 业部总 经理 ；
2015 年 加入 招商基 金管理 有限公司 ，现 任公司 副总 经理兼招 商资 产管理 （香 港 ）有限 公司
董事。
欧志明， 男， 华中科 技大 学经济学 及法 学双学 士、 投资经济 硕士 ；2002 年加 入广发 证
券深圳 业务 总部 任机 构客 户经理 ； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月 于广 发证 券总 部 任风险 控制 岗
从事风 险管 理工 作；2004 年 7 月加 入招 商基 金管 理 有限公 司， 曾任 法律 合规 部高级 经理 、
副总监 、 总 监、 督察 长， 现任公 司副 总经 理、 董事 会秘书 ， 兼 任招 商财 富资 产管理 有限 公司
董事兼 招商 资产 管理 （香 港 ）有 限公 司董 事。
杨渺，男 ，硕 士，2002 年 起先后就 职于 南方证 券股 份有限公 司、 巨田基 金管 理有限 公
司，历任 金融 工程研 究员 、行业研 究员 、助理 基金 经理。2005 年加入 招商基 金管理有 限公
司， 历 任高 级数 量分 析师 、 投资 经理 、 投 资管 理二 部 （原 专户 资产 投资 部 ） 负责人 及总 经理
助理， 现任 公司 副总 经理 。
潘西里， 男，硕 士，1998 年加入大 鹏证 券有限 责任 公司法律 部， 负责法 务工 作；2001年 10 月加 入天 同基 金管 理 有限公 司监 察稽 核部 ， 任 职主管 ；2003 年 2 月 加入 中国证 券监 督
管理委员 会深 圳监管 局， 历任副主 任科 员、主 任科 员、副处 长及 处长；2015 年加入招 商基
金管理 有限 公司 ，现 任督 察长。
2、本基金基金经理 介绍：
滕越， 女， 硕士 。2009 年7 月 加入 民生 证券 股份 有 限公司 ，曾 任分 析师 ；2014 年 9 月
加入华 创证 券有 限责 任公 司，曾 任高 级分 析师 ；2016 年 3 月 加入 招商 基金 管 理有限 公司 固
定收益 投资 部， 从事 固定 收益类 产品 研究 及投 资组 合辅助 管理 相关 工作 。 现 任招商 安达 保本
混合型 证券 投资 基金 基金 经理（ 管理 时间 ：2017 年 3 月 11 日 至今） 、招 商安 本增利 债券 型
证券投 资基 金基 金 经 理（ 管理时 间：2017 年 7 月 29 日至今 ） 、 招商 稳盛 定期 开放灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理（ 管理 时间 ：2017 年 7 月 29 日 至今） 、招 商稳 阳定期 开放 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 （管理 时 间：2017 年 7 月 29 日 至今） 、 招商信 用增 强
债券型 证券 投资 基金 基金 经理（ 管理 时间 ：2017 年7 月 29 日 至今） 。
本基金 历任 基金 经理 包括 ： 邓栋 先生， 管理 时间 为 2017 年2 月23 日至 2017 年 7 月 29
日。
3、投资决策委员会 成员 ：
公司的 投资 决策 委员 会由 如下成 员组 成： 总经 理金 旭、副 总经 理沙 骎、 副总 经理杨 渺 、
总经理 助理 兼量 化投 资部 负责人 吴武 泽、 总经 理助 理兼固 定收 益投 资部 负责 人裴晓 辉、 交易
部总监 路明 、国 际业 务部 总监白 海峰 。
4、上述人员之间均 不存在 近亲属关系。
二 、基 金托管 人
（一 ） 基本情 况
名称： 平安 银行 股份 有限 公司
住所： 广东 省深 圳市 罗湖 区深南 东 路 5047 号
办公地 址： 广东 省深 圳市 罗湖区 深南 东 路 5047 号
法定代 表人 ：谢 永林
成立日 期：1987 年 12 月 22 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本：17,170,411,366 元
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监许 可[2008]1037 号 联系人 ：高 希泉
联系电 话： （0755 ）2219 7701
平安银 行股 份有 限公 司是 一家总 部设 在深 圳的 全国 性股份 制商 业银 行 （深 圳证 券交易 所
简称： 平安 银行 ，证 券代 码 000001 ） 。其 前身 是深 圳发展 银行 股份 有限 公司 ，于 2012 年 6
月吸收 合并 原平 安银 行并 于同 年 7 月 更名 为平 安银 行。 中国 平安 保险 （集 团 ） 股份有 限公 司
及其子 公司 合计 持有 平安 银行 58% 的 股份 ， 为 平安 银行的 控股 股东 。 截 至 2016 年 末， 平 安
银行在 职员 工 36885 人， 通过全 国 60 家 分行 、1072 家营 业机 构为 客户 提供 多种金 融 服 务 。
截至 2017 年 1 季度 末， 平 安银行 资产 总 额 30,061.95 亿元 ， 较 上年 末增 长 1.79% ； 吸 收
存 款余 额 19,120.82 亿元 ， 较上年 末基 本持 平 ； 发 放 贷款和 垫款 总额 （ 含贴 现 ）15,481.62 亿
元， 较 上年 末增 幅 4.90% ； 2017 年 1 季度， 实现 营业 收入 277.12 亿 元， 同 比增 长 0.65% （还
原营改 增前 的营 业收 入 为 297.90 亿元 ， 同比 增幅 8.20% ） ； 准备 前营 业利 润 206.62 亿 元， 同
比增 长 17.64% ； 净利 润 62.14 亿 元， 同比 增长 2.10% 。
平 安 银行 总行 设资 产托 管事 业 部， 下设 市场 拓展 处、 创 新发 展处 、估 值核 算处 、 资金
清算处 、规 划发 展处 、IT 系统支 持处 、督 察合 规处 、基金 服务 中 心 8 个处 室 ，目前 部门 人
员 为 60 人。
（二 ） 主要人 员情 况
陈正涛， 男 ， 中共党 员， 经济学硕 士、 高级经 济师 、高级理 财规 划师、 国际 注册私 人
银行家 ，具备 《中国 证券 业执业 证书》 。 长期 从事商 业银行 工作， 具有本 外币 资金清 算，银
行经营 管理 及基 金托 管业 务的经 营管 理经 验 。 1985 年 7 月至 1993 年 2 月在 武 汉金融 高等 专
科学校 任教 ；1993 年 3 月至 1993 年 7 月在 招商 银 行武汉 分行 任客 户经 理；1993 年 8 月至
1999 年 2 月在 招行 武汉 分 行武昌 支行 任计 划信 贷部 经理、 行长 助理；1999 年 3 月－2000 年
1 月在招 行武 汉分 行青 山 支行任 行长 助理 ；2000 年 2 月至 2001 年 7 月 在招 行 武汉分 行公 司
银行部 任副 总经 理；2001 年 8 月至 2003 年 2 月在 招 行武汉 分行 解放 公园 支行 任行长 ；2003
年 3 月至 2005 年 4 月 在招 行武汉 分行 机构 业务 部任 总经理 ；2005 年 5 月至 2007 年 6 月在
招行武 汉分 行硚 口支 行任 行长 ； 2007 年 7 月至 2008 年 1 月 在招 行武 汉分 行同 业银行 部任 总
经理； 自 2008 年 2 月 加盟 平安银 行先 后任 公司 业务 部总经 理助 理、 产品 及交 易银行 部副 总
经理 ， 一 直负 责公司 银行 产品开 发与 管理 ， 全 面掌 握银行 产品 包括 托管 业务 产品的 运作 、 营
销和管 理， 尤其 是对 商业 银行有 关的 各项 监管 政策 比较熟 悉。2011 年 12 月任 平安银 行资 产
托管部 副总 经理 ；2013 年 5 月起 任平 安银 行资 产托 管事业 部副 总裁 （主 持工 作 ） ；2015 年 3月 5 日 起任 平安 银行 资产 托管事 业部 总裁 。
（三 ） 基金托 管业 务经营 情况
2008年8月15 日 获得 中国 证 监会、 银监 会核 准开 办证 券投资 基金 托管 业务 。
截至2017 年6月 底， 平安 银 行股份 有限 公司 托管 净值 规模合 计5.68 万 亿， 托管 证券投 资
基金共105 只， 具体 包括 华 富价值 增长 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、华 富量 子生命 力股 票
型证券 投资 基金 、 长 信可 转债债 券型 证券 投资 基金 、 招 商保 证金 快线货 币市 场基金 、 平安 大
华日增 利货 币市 场基 金、 新华鑫 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 东吴 中证 可转换 债券 指数
分级证 券投 资基 金、 平安 大华财 富宝 货币 市场 基金 、 红塔 红土 盛世 普益 灵活 配置混 合型 发起
式证券 投资 基金 、 新华 活期 添利货 币市 场证 券投 资基 金、 民生 加银 优选 股票 型证 券投资 基金 、
新华阿 鑫一 号保 本混 合型 证 券投 资基 金、 新华 增盈 回报债 券型 证券 投资 基金 、 鹏华 安盈 宝货
币市场 基金 、 平 安大 华新 鑫先锋 混合 型证 券投 资基 金、 新 华万 银多 元策 略灵 活配置 混合 型证
券投资 基金 、 中 海进 取收 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 东 吴移 动互 联灵 活配置 混合 型证
券投资 基金 、 平 安大 华智 慧中国 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 金通 用鑫 新灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 （LOF ） 、 嘉 合磐石 混合 型证 券投 资基 金、 平 安大 华鑫 享混 合型 证 券投资 基金 、
广发聚 盛灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 新华 阿鑫 二号保 本混 合型 证券 投资 基金、 鹏华 弘安
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 博 时裕 泰纯 债债 券型 证券 投 资基 金 、 德 邦增 利货 币市场 基金 、
中海顺 鑫保 本混 合型 证券 投资基 金、 民生 加银 新收 益债券 型证 券投 资基 金、 东方红 睿轩 沪港
深灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 浙 商汇 金转 型升 级灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 广 发安
泽回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 博 时裕 景纯 债债券 型证 券投 资基 金、 平安大 华惠 盈纯
债债券 型证 券投 资基 金、 长城久 源保 本混 合型 证券 投资基 金、 平安 大华 安盈 保本混 合型 证券
投资基 金 、 嘉 实稳丰 债券 型证券 投资 基金 、 嘉 实稳 盛债券 型证 券投 资基 金、 长信先 锐债 券 型
证券投 资基 金 、 华 润元 大现 金通货 币市 场基 金 、 平 安大 华鼎信 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 、
平安大 华鼎 泰灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、 南方 荣欢定 期开 放混 合型 发起 式证券 投资 基
金、 长 信富 平纯 债一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金、 中 海合 嘉增 强收 益债 券型证 券投 资基
金、 鹏华 丰安 债券型 证券 投资基 金 、 富 兰克林 国海 新活力 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 南
方颐元 债券 型发 起式 证券 投资基 金、 鹏华 弘惠 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 鹏华 兴安 定期
开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 西部 利得 天添 利货币 市场 基金 、 鹏 华弘 腾灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 、博 时安 祺一年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 、安 信活 期宝 货币市 场基 金 、
广发鑫 源灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 平安 大华 惠享纯 债债 券型 证券 投资 基金、 广发 安悦回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 平安 大华 惠融 纯债债 券型 证券 投资 基金 、 广发 沪港 深新
起点股 票型 证券 投资 基金 、 平安 大华 惠金 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 、 平 安大华 量化 成长
多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、博 时丰 达纯 债6个 月定 期开 放债 券型 发 起式证 券投 资
基金、 英大 睿鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 西 部利得 新动 力灵 活配 置混 合型证 券投 资基
金、 天弘 安盈 灵活配 置混 合型证 券投 资基 金、 平安 大华惠 利纯 债债 券型 证券 投资基 金 、 广 发
鑫盛18 个月 定期 开放 混合 型证券 投资 基金 、 长 盛盛 丰灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 鹏 华丰
盈债券 型证 券投 资基 金、 平安大 华惠 隆纯 债债 券型 证券投 资基 金、 广发 新常 态灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 、 平 安大 华金管 家货 币市 场基 金、 平安大 华鑫 利定 期开 放灵 活配置 混合 型证
券投资 基金 、 博时泰 安债 券型证 券投 资基 金、 新华 鑫盛灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 国 联
安睿智 定期 开放 混合 型证 券投资 基金 、 华 泰柏 瑞享 利灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 广 发汇
平一年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 、 华 安新 安平 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 平安 大华
量化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 平安 大华 中证 沪港深 高股 息精 选指 数型 证券投 资基 金 、
前海开 源聚 财宝 货币 市场 基金、 招商 招弘 纯债 债券 型证券 投资 基金 、 招 商稳 阳定期 开放 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 长盛 盛瑞 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 前 海开 源沪港 深隆 鑫灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金、 平 安大 华惠 益纯 债债 券型证 券投 资基 金、 金鹰 添荣纯 债债 券型
证券投 资基 金 、 西部 利得 汇享债 券型 证券 投资 基金 、 鹏 华丰 玉债 券型证 券投 资基金 、 华安 睿
安定期 开放 混合 型证 券投 资基金 、 西 部利 得久 安回 报灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 广 发汇
安18个 月定 期开 放债 券型 证券投 资基 金、 上投 摩根 岁岁金 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 、 平
安大华 转型 创新 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 新 华鑫丰 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 天
弘天盈 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 南 方和 元债 券型证 券投 资基 金、 长盛 盛通纯 债债 券型
证券投 资基 金 、 平 安大 华添 益债券 型证 券投 资基 金 、 平 安大华 惠元 纯债 债券 型证 券投资 基金 、
中金丰 沃灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 兴银 消费 新趋势 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 南
方高元 债券 型发 起式 证券 投资基 金、 易方 达瑞 智灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金。
三 、相 关服务 机构
（一 ） 基金份 额销 售机构
1. 直销机构：招商基金 管理 有限公司
招商基 金客 户服 务中 心电 话：400-887-9555 （ 免长 途话费 ）
招商基金官网交易平 台 交易网 站：www.cmfchina.com
客服电 话：400-887-9555 （免长 途话 费 ）
电话： （0755 ）83196437
传真： （0755 ）83199059
联系人 ：陈 梓
招商基金战略客户部
地址： 北京 市西 城区 月坛 南街1 号 院 3 号 楼1801
电话：13718159609
联系人 ：莫 然
地址： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴环 路 1088 号上 海招 商 银行大 厦南 塔 15 楼
电话： （021 ）38577388
联系人 ：胡 祖望
招商基金机构理财部
地址： 深圳 市福 田区 深南 大道 7088 号招 商银 行大 厦 23 楼
电话： （0755 ）83190452
联系人 ：刘 刚
地址： 北京 市西 城区 月坛 南街 1 号院 3 号楼 1801
电话：18600128666
联系人 ：贾 晓航
地址： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴环 路 1088 号上 海招 商 银行大 厦南 塔 15 楼
电话： （021 ）38577379
联系人 ：伊 泽源
招商基金直销交易服 务联 系方式
地址： 深圳 市南 山区 科苑 路科兴 科学 园 A3 单元 3 楼 招商基 金客 服中 心直 销柜 台
电话： （0755 ）83196359 83196358
传真： （0755 ）83196360
备用传 真： （0755 ）83199266
联系人 ：冯 敏
2. 代销机构：招商银行 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ：李 建红
电话： （0755 ）83198888
传真： （0755 ）83195050
联系人 ：邓 炯鹏
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 规定 ， 选 择其 他符合 要求 的机 构代 理销 售本 基金， 并及
时公告 。
（二 ） 注册登 记机 构
名称： 招商 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
法定代 表人 ：李 浩
电话： （0755 ）83196445
传真： （0755 ）83196436
联系人 ：宋 宇彬
（三 ） 律师事 务所 和经办 律师
名称： 上海 源泰 律师 事务 所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 256 号华 夏银 行大 厦 14 楼
负责人 ：廖 海
电话： （021 ）51150298
传真： （021 ）51150398
经办律 师： 廖海 、刘 佳
联系人 ：刘 佳
（四 ） 会计师 事务 所和经 办注 册会计 师
名称： 德勤 华永 会计 师事 务所 （ 特殊 普通 合伙 ）
注册地 址： 上海 市延 安东 路 222 号外 滩中 心 30 楼
法定代 表人 ：曾 顺福
电话：021-6141 8888
传真：021-6335 0177
经办注 册会 计师 ：陶 坚 、 吴凌志
联系人 ：陶 坚
四 、基 金的名 称
招商稳 阳定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
五 、基 金类型
混合型 证券 投资 基金
六 、投 资目标
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 通过 定期 开放 的形 式保 持适度 流动 性， 力求 取得 超越基 金业
绩比较 基准 的收 益。
七、 投资 范围
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包 括国内 依法 发行 的股 票 （包 含主板 、
中小板 、创业 板及其 他经 中国证 监会核 准上市 的股 票 ） 、债 券（含 国债 、金融 债、企 业债、
公司债 、 央 行票 据、 地 方 政府债 、 中 期票 据、 短 期 融资券 、 次 级债、 可转 换 债券、 可交 换债
券、中 小企业 私募债 等 ） 、 债券回 购、同 业存单 、货 币市场 工具、 权证、 资产 支持证 券、股
指期货 、 国债 期货 ， 以 及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金 融工 具 （ 但须 符合 中
国证监 会相 关规 定 ） 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
基金的 投资 组合 比例 为： 封闭期 内， 股票 资产 占基 金资产 的比 例 为 0% －100% ， 每个 交
易日日 终在 扣除 股指 期货 、 国债 期货 合约 需缴 纳的 交易保 证金 后， 应当 保持 不低于 交易 保证
金一倍 的现 金； 开放 期内 ，股票 资产 占基 金资 产的 比例 为 0% －95% ，每 个交 易日日 终在 扣
除股指 期货 、 国 债期 货合 约需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的
投资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
如法律法规或中国证 监会 变更投资品种的投资 比例 限制，基金管理人在 履行 适当程序
后，可 以调 整上 述投 资品 种的投 资比 例。
八、 投 资策略
本基金 通过 对我 国宏 观经 济指标 、 国 家产 业政 策、 货 币政策 和财 政政 策及 我国 资本市 场
的运行 状况 等深 入研 究， 判断我 国宏 观经 济发 展趋 势、 中短 期利 率走势 、 债 券市场 预期 风险
水平和 相对 收益 率。 结合 本基金 封闭 期和 开放 期的 设置， 采用 不同 的投 资策 略。
【一】 封闭 期投 资策 略
1. 大 类资 产配 置策 略
本基金 依据 定期 公布 的宏 观和金 融数 据以 及投 资部 门对于 宏观 经济 、 股 市政 策、 市 场趋势的综 合分 析， 重点 关注 包括 GDP 增 速、 固定 资产 投资增 速、 净出 口增 速、 通胀率 、货 币
供应 、 利 率等 宏观指 标的 变化趋 势 ， 同 时强调 金融 市场投 资者 行为 分析 ， 关 注资本 市场 资 金
供求关 系变 化等 因素 ， 在深 入分析 和充 分论 证的 基础 上评估 宏观 经济 运行 及政 策对资 本市 场
的影响 方向 和力 度， 形成 资产配 置的 整体 规划 ，灵 活调整 股票 资产 的仓 位。
2. 股 票投 资策 略
本基金 主要 采取 自下 而上 的选股 策略 。
（1）使 用定量 分析的 方法 ，通过财 务和 运营数 据进 行企业价 值评 估，初 步筛 选出具 备
优 势的 股票 作为 备选 投资 标的。 本基 金主 要从 盈利 能力、 成长 能力 以及 估值 水平等 方面 对股
票进行 考量 。
盈利能力方面， 本基金主 要通过净资产收 益率（ROE ） ， 毛利率，净 利率，EBITDA/ 主
营业务 收入 等指 标分 析评 估上市 公司 创造 利润 的能 力；
成长能 力方 面， 本基 金主 要通过 EPS 增长 率和 主营 业务收 入增 长率 等指 标分 析评估 上
市公司 未来 的盈 利增 长速 度；
估值水 平方 面 ， 本 基金 主 要通过 市盈 率 （P/E ） 、 市 净率 （P/B ） 、 市盈 增长 比 率 （PEG ） 、
自 由 现 金 流贴 现 （FCFF ，FCFE ） 和企业价值/EBITDA 等 指 标分 析 评估 股 票的 估 值 是 否有
吸 引力 。
（2） 公司 质量 评估
在定量 分析 的基 础上 ， 基 金管理 人将 深入 调研 上市 公司 ， 并 基于 公司治 理 、 公司发 展战
略、 基 本面 变化 、 竞 争优 势、 管 理水 平、 估值 比较 和行业 景气 度趋 势等 关健 因素， 评估 上市
公司的 中长 期发 展前 景、 成长性 和核 心竞 争力 ，进 一步优 化备 选投 资标 的。
3. 债 券投 资策 略
本基金 采用 债券 投资 策略 包括 ： 久 期策 略、 期限 结 构策略 、 个券 选择策 略和 相对价 值判
断策略 等， 对于 可转 换公 司债等 特殊 品种 ，将 根据 其特点 采取 相应 的投 资策 略。
（1） 久期 策略
根据国 内外 的宏 观经 济形 势、 经 济周 期、 国家 的货 币政策 、 汇 率政 策等 经济 因素， 对未
来利率 走势 做出 预测 ，并 确定本 基金 投资 组合 久期 的长短 。
（2） 期限 结构 策略
根据国 际国 内经 济形 势、 国家的 货币 政策 、 汇 率政 策、 货 币市 场的 供需 关系 、 投资 者对
未来利 率的 预期 等因 素， 对收益 率曲 线的 变动 趋势 及变动 幅度 做出 预测 ， 收 益率曲 线的 变动
趋势包 括： 向上 平行 移动、 向下平 行移 动、 曲线 趋缓 转折、 曲线 陡峭 转折、 曲线 正蝶式 移动 、
曲线反 蝶式 移动 ， 并 根据 变动趋 势及 变动 幅度 预测 来决定 信用 投资 产品 组合 的期限 结构 ， 然
后选择 采取 相应 的期 限结 构策略 。
（3） 个券 选 择 策略
通过分 析债 券收 益率 曲线 变动、 各期 限段 品种 收益 率及收 益率 基差 波动 等因 素， 预 测收益率曲 线的 变动 趋势 ， 并 结合流 动性 偏好 、 信 用分 析等多 种市 场因 素进 行分 析， 综合 评判 个
券的投 资价 值 。 在个 券选 择的基 础上 ， 构建模 拟组 合， 并比 较不 同模拟 组合 之间的 收益 和 风
险匹配 情况 ，确 定风 险、 收益匹 配最 佳的 组合 。
（4） 相对 价值 判断 策略
根据对 同类 债券 的相 对价 值判断 ， 选择 合适的 交易 时机 ， 增 持相 对低估 、 价 格将上 升的
债券， 减持 相对 高估 、价 格将下 降的 债券 。
（5） 可转 换债 券和 可交 换 债券投 资策 略
可转换 债券 和可 交换 债券 的价值 主要 取决 于其 股权 价值、 债券 价值 和内 嵌期 权价值 ， 本
基金管 理人 将对 可转 换债 券和可 交换 债券 的价 值进 行评估 ， 选择 具有 较高 投资 价值的 可转 换
债券、 可交 换债 券进 行投 资 。 此外， 本基 金还 将根 据新 发可转 债和 可交 换债 券的 预计中 签率 、
模型定 价结 果， 积极 参与 可转债 和可 交换 债券 新券 的申购 。
4. 权 证投 资策 略
本基金对权证资产的 投资 主要是通过分析影响 权证 内在价值最重要的两 种因 素——标
的资产 价格 以及 市场 隐含 波动率 的变 化， 灵活 构建 避险策 略， 波动 率差 策略 以及套 利 策 略 。
5. 股 指期 货投 资策 略
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 主要 选择流 动性 好、 交易 活 跃 的股指 期货
合约。 本基 金力 争利 用股 指期货 的杠 杆作 用， 以实 现管理 市场 风险 和调 节股 票仓位 的 目 的 。
6. 国 债期 货投 资策 略
本基金 参与 国债 期货 投资 是为了 有效 控制 债券 市场 的系统 性风 险 ， 本 基金 将根 据风险 管
理原则 ， 以套 期保值 为主 要目的 ， 适度 运用国 债期 货提高 投资 组合 运作 效率 。 在 国债 期货 投
资过程 中， 基金 管理 人通 过对宏 观经 济和 利率 市场 走势的 分析 与判 断， 并充 分考虑 国债 期货
的收益 性、 流动 性及 风险 特征， 通过 资产 配置 ， 谨 慎进行 投资 ， 以 调整 债券 组合的 久期 ， 降
低投资 组合 的整 体风 险。
7. 资 产支 持证 券投 资策 略
在控制 风险 的前 提下 ， 本 基 金对 资产 支持 证券 从五 个方面 综合 定价 ， 选 择低 估的品 种进
行投资 。 五 个方 面包 括信 用因素 、 流 动性 因素 、 利 率因素 、 税 收因 素和 提前 还款因 素。 而当
前的信 用因 素是 需要 重点 考虑的 因素 。
8 ．中 小企 业私 募债 券投 资 策略
中小企 业私 募债 具有 票面 利率较 高 、 信 用风险 较大 、 二 级市 场流 动性较 差等 特点 。 因 此
本基金 审慎 投资 中小 企业 私募债 券。 针对 市场 系统 性信用 风险 ， 本 基金 主要 通过调 整中 小企
业私募 债类 属资 产的 配置 比例 ， 谋 求避 险增收 。 针 对非系 统性 信用 风险 ， 本 基金通 过分 析发
债主体 的信 用水 平及 个债 增信措 施， 量化 比较 判断 估值， 精选 个债 ， 谋 求避 险增收 。 本 基 金
主要采 取买 入持 有到 期策 略；当 预期 发债 企业 的基 本面情 况出 现恶 化时 ，采 取“尽 早出 售 ”
策略， 控制 投资 风险 。 另 外， 部 分中 小企 业私 募债 内嵌转 股选 择权 ， 本 基金 将通过 深入 的基本面分 析及 定性 定量 研究 ， 自 下而 上地 精选个 债 ， 在控制 风险 的前 提下 ， 谋 求内嵌 转股 权潜
在的增 强收 益。
【二】 开放 期投 资策 略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 流动 性， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投资 比例的 前提
下，主 要配 置高 流动 性的 投资品 种， 防范 流动 性风 险，满 足开 放期 流动 性的 需求。
九 、投 资决策 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 团队 式投 资管 理模式 。 投资 决策 委员 会定 期就投 资
管理业 务的 重大 问题 进行 讨论。 基金 经理 、 研 究员、 交易员 在投 资管 理过 程中 责任明 确、 密
切合作 ， 在各 自职 责内 按照 业务程 序独 立工 作并 合理 地相互 制衡 。 具体 的投 资管 理程序 如 下 ：
（1） 投资 决策 委员 会审 议 投资策 略、 资产 配置 和其 它重大 事项 ；
（2） 投资 部门 通过 投资 例 会等方 式讨 论拟 投资 的个 券，研 究员 构建 模拟 组合 ；
（3） 基金 经理 根据 所管 基 金的特 点， 确定 基金 投资 组合；
（4） 基金 经理 发送 投资 指 令；
（5） 交易 部审 核与 执行 投 资指令 ；
（6） 数量 分析 人员 对投 资 组合的 分析 与评 估；
（7） 基金 经理 对组 合的 检 讨与调 整。
在投资 决策 过程 中， 风险 管理部 门负 责对 各决 策环 节的事 前及 事后 风险 、 操 作风险 等投
资风险 进行 监控 ， 并 在整 个投资 流程 完成 后， 对投 资风险 及绩 效做 出评 估， 提供给 投资 决 策
委员会 、投 资总 监、 基金 经理等 相关 人员 ，以 供决 策参考 。
十 、业 绩比较 基准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中证 全债 指数 收益 率*70%+沪深 300 指 数收 益率*30% 。
十 一、 风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货币市 场型 基金 、 债 券型 基金 ， 低 于
股票型 基金 ，属 于证 券投 资基金 中中 高风 险、 中高 预期收 益的 品种 。
十 二、 投资组 合报 告
招商稳阳定期开放灵 活配 置混合型证券投资基 金基 金管理人－招商基 金管 理有限公司的董事 会及 董事 保证 本报 告所载 资料 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或重 大遗 漏， 并 对其 内容
的真实 性、 准确 性和 完整 性承担 个别 及连 带责 任 。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2017 年 6 月 30 日， 来源于 《招 商稳 阳定 期开 放灵活 配置
混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告 》 。
1. 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 68,607,352.54 21.82
其中： 股票
68,607,352.54 21.82
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
240,510,344.10 76.49
其中： 债券
240,510,344.10 76.49
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
2,102,114.41 0.67
8 其他资 产
3,196,281.92 1.02
9 合计
314,416,092.97
100.00
2. 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
2.1. 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元 ） 占基金 资产 净值 比例 （%）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 21,824,081.61 8.03
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和
供应业
14,658,678.00 5.39
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,519,647.44 1.66
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输 、 软 件和 信息 技术 服
务业
- -
J 金融业 27,604,945.49 10.16
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利 、 环 境和 公共 设施 管理 业 - - O 居民服 务 、 修 理和 其他 服务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 68,607,352.54 25.25
2.2. 报告期末按行业分类 的沪 港通投资股票投资组 合
本基金 本报 告期末 未 持有 沪港通 投资 股票 。
3. 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股 ） 公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600276 恒瑞医 药 297,480 15,049,513.20 5.54
2 600900 长江电 力 953,100 14,658,678.00 5.39
3 601398 工商银 行 2,661,000 13,970,250.00 5.14
4 601288 农业银 行 3,820,100 13,446,752.00 4.95
5 600686 金龙汽 车 480,000 6,384,000.00 2.35
6 601333 广深铁 路 999,922 4,519,647.44 1.66
7 601878 浙商证 券 11,049 187,943.49 0.07
8 603980 吉华集 团 3,449 91,846.87 0.03
9 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.02
10 603043 广州酒 家 1,810 45,738.70 0.02
4. 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 20,029,000.00 7.37
6 中期票 据 19,536,000.00 7.19
7 可转债 （可 交换 债 ） 379,344.10 0.14
8 同业存 单 200,566,000.00 73.81
9 其他 - -
10 合计 240,510,344.10 88.50
5. 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张 ） 公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％ ）
1 111793765 17 南 京银 行CD050 400,000 38,228,000.00 14.07
2 111793834
17 广 州农 村商 业银
行CD044
400,000 38,208,000.00 14.06
3 111793875 17 包 商银 行CD043 400,000 38,184,000.00 14.05
4 111714123 17 江 苏银 行CD123 300,000 28,674,000.00 10.55
5 101669019 16 中 芯国 际MTN001 200,000 19,536,000.00 7.19
6. 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7. 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报告 期 末未 持有 贵金属 。
8. 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9. 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
9.1. 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报告 期 末未 持有 股指期 货。
9.2. 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 主要 选择流 动性 好、 交易 活跃 的股指 期货
合约。 本基 金力 争利 用股指 期货 的杠 杆作 用， 以实 现管理 市场 风险 和调 节股 票仓位 的 目 的 。
10. 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
10.1. 本期国债期货投资政 策
本基金 参与 国债 期货 投资 是为了 有效 控制 债券 市场 的系统 性风 险 ， 本 基金 将根 据风险 管
理原则 ， 以套 期保值 为主 要目的 ， 适度 运用国 债期 货提高 投资 组合 运作 效率 。 在 国债 期货 投
资过程 中，基 金管理 人通 过对宏 观经济 和利率 市场 走势的 分析与 判断， 并充 考虑国 债期货
的收益 性、 流动 性及 风险 特征， 通过 资产 配置 ， 谨 慎进行 投资 ， 以 调整 债券 组合的 久期 ， 降
低投资 组合 的整 体风 险。
10.2. 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
10.3. 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
11. 投资组合报告附注
11.1.
报告期 内基 金投 资 的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查 ， 不 存在 报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
11.2.
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
11.3. 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元 ）
1 存出保 证金 53,033.11
2 应收证 券清 算款 38,273.69
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,104,975.12
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,196,281.92
11.4. 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 间的 可转 换债 券。
11.5. 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
十 三、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本基金 合同 生效 以来 的投 资业绩 及与 同期 基准 的比 较如下 表所 示：
招商稳 阳定 开混 合 A ：
阶段
基金份 额
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
自基金 成立 起 至2017.06.30 4.81% 0.13% 1.77% 0.19% 3.04% -0.06%
招商稳 阳定 开混 合 C ： 阶段
基金份 额
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
自基金 成立 起 至2017.06.30 4.62% 0.13% 1.77% 0.19% 2.85% -0.06%
注：本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 2 月 23 日。
十 四、 基金的 费用 与税收
（一 ） 基金费 用的 种类
1 、基 金管 理人 的管 理费 ；
2 、基 金托 管人 的托 管费 ；
3 、基 金的 销售 服务 费；
4 、 《基 金合 同》 生效 后与 基金相 关的 信息 披露 费用 ；
5 、 《基 金合 同》 生效 后与 基金相 关的 会计 师费 、律 师费、 仲裁 费和 诉讼 费；
6 、基 金份 额 有 人大 会费 用 ；
7 、基 金的 证券 、期 货交 易 费用；
8 、基 金的 银行 汇划 费用 ；
9 、基 金的 开户 费用 、账 户 维护费 用；
10 、按 照国 家有 关规 定和 《基金 合同 》约 定， 可以 在基金 财产 中列 支的 其他 费用。
（二 ） 基金费 用计 提方法 、计 提标准 和支 付方式
1 、基 金管 理人 的管 理费
本 基 金 的 管理 费 按前 一 日基 金 资 产 净值 的 0.80% 的年 费 率 计 提。 管 理费 的 计算 方 法 如
下：
H ＝E ×0.80% ÷当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 管理 费划 款指 令 ， 基 金托管 人复 核后 于次 月首 日起 5 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性
支付给 基金 管理 人。 若遇 法定节 假日 、 休息日 或不 可抗力 致使 无法 按时 支付 的， 顺延 至最 近
可支付 日支 付。
2 、基 金托 管人 的托 管费 本 基 金 的 托管 费 按前 一 日基 金 资 产 净值 的 0.10% 的年 费 率 计 提。 托 管费 的 计算 方 法 如
下：
H ＝E ×0.10% ÷当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 托管 费划 款指 令 ， 基 金托管 人复 核后 于次 月首 日起 5 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性
支取。 若遇 法定 节假 日、 休 息日或 不可 抗力 致使 无法 按时支 付的 ， 顺 延至 最近 可 支付日 支付 。
3 、C 类基 金份 额的 销售 服 务费
本基 金 A 类 基金 份额不 收 取销售 服务 费，C 类基 金 份额的 销售 服务 费年 费率 为 0.50% 。
本基金 销售 服务 费将 专门 用于本 基 金 C 类 基金 份额 的销售 与基 金份 额持 有人 服务， 基金 管
理人将 在基 金年 度报 告中 对该项 费用 的列 支情 况作 专项说 明。 销售 服务 费的 计算方 法 如 下 ：
H ＝E ×0.50% ÷当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
销售服 务费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 经 基金 管理人 与基 金托管 人 核
对一致 后， 由基 金托 管人 于次月 首日 起 5 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 付给登 记机 构 ，
由登记 机构 分别 支付 给各 个基金 销售 机构 。 若 遇法 定节假 日、 休息 日或 不可 抗力致 使无 法按
时 支付 的， 支付 日期 顺延 。
除基金 合同 另有 约定 外， 上述“ （一 ）基 金费 用的 种 类”中 第 4 －10 项 费用 ， 根据有 关
法规及 相应 协议 规定 ， 按费 用实际 支出 金额 列入 当期 费用 ， 由 基金 托管 人从 基金 财产中 支 付 。
（三 ） 不列入 基金 费用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
1 、基金 管理人 和基金 托管 人因未履 行或 未完全 履行 义务导致 的费 用支出 或基 金财产 的
损失；
2 、基 金管 理人 和基 金托 管 人处理 与基 金运 作无 关的 事项发 生的 费用 ；
3 、 《基 金合 同》 生效 前的 相关费 用；
4 、其 他根 据相 关法 律法 规 及中国 证监 会的 有关 规定 不得列 入基 金费 用的 项目 。
（四 ） 基金税 收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。
（五 ） 基金费 用的 调整 基金管 理人 和基 金托 管人 协商一 致后 ， 可 根据 基金 发展情 况调 整基 金管 理费 率、 基 金托
管费率 、销 售服 务费 率等 相关费 率。
调整基 金管 理费 率、 基金 托管费 率等 费率 ， 须 召开 基金份 额持 有人 大会 审议 。 调 低销 售
服务费 率， 无须 召开 基金 份额持 有人 大会 审议 。
基金管 理人 必须 最迟 于新 的费率 实施 日 2 日前 在指 定媒介 上刊 登公 告。
（六 ） 与基金 销售 有关的 费用
1 、申 购费 用
本基 金 A 类基 金份 额在 申 购时收 取前 端申 购费 用，C 类 基金 份额 不收 取申 购 费用。 本
基金 A 类基 金份 额的 申购 费率按 申购 金额 进行 分档 。投资 人在 一天 之内 如果 有多笔 申购 ，
适用费 率按 单笔 分别 计算 。
本基 金 A 类 基金 份额的 申 购费率 如下 表：
申购确 认金 额 M （元 ） 申购费 率
M ＜1000 万
1.0%
M ≥1000 万 1000 元/ 笔
本基金 的 A 类基 金份额 申 购费用 由申 购 A 类基金 份 额的投 资人 承担 ， 不列 入基 金资产 ，
用于基 金的 市场 推广 、销 售、登 记等 各项 费用 。
A 类 基金 份额 申购 费用 的 计算方 法：
净申购 金额= 申购 金额/ （1 ＋申购 费率 ） ， 或净 申购 金 额= 申购 金额- 固定申 购费 金额
申购费 用= 申 购金 额－ 净申 购金额 ，或 申购 费用= 固定 申购费 金额
申购费 用以 人民 币元 为单 位， 计 算结 果保 留到 小数 点后 第 2 位 ， 小 数点 后第 3 位开 始舍
去，舍 去部 分归 基金 财产 。
2 、赎 回费 用
本基 金 A 类 基金 份额 和 C 类基金 份额 的赎 回费 率如 下表：
连续持 有时 间（T ） 赎回费 率
T ＜1 年
1.5%
T ≥1 年
0.0%
基金份 额 赎 回费 用的 计算 方法： 赎回 费用 ＝赎 回份 额 ×T 日某 类基 金份 额净 值 ×赎回 费
率
赎回费 用以 人民 币元 为单 位， 计 算结 果保 留到 小数 点后 第 2 位 ， 小 数点 后第 3 位开 始舍
去，舍 去部 分归 基金 财产 。
赎回费 用由 赎回 某类 基金 份额的 基金 份额 持有 人承 担， 在基 金份 额持 有人 赎回 基金份 额
时收取 。赎 回费 总额 的 100% 计入 基金 财产 。
如法律 法规 对赎 回费 的强 制性规 定发 生变 动， 本基 金将依 新法 规进 行修 改， 不需召 开持有人大 会。
3 、转 换费 用
（1） 各基 金间 转换 的总 费 用包括 转出 基金 的赎 回费 和申购 补差 费两 部分 。
（2）每 笔转换 申请的 转出 基金端， 收取 转出基 金的 赎回费， 赎回 费根据 相关 法律法 规
及基金 合同 、招 募说 明书 的规定 收取 。
（3）每 笔转换 申请的 转入 基金端， 从申 购费率 （费 用 ）低向 高的 基金转 换时 ，收取 转
入基金 与转 出基 金的 申购 费用差 额； 申 购 补差 费用 按照转 入基 金金 额所 对应 的申购 费率 （费
用 ）档 次进 行补 差计 算。 从申购 费率 （费 用 ） 高向 低的基 金转 换时 ，不 收取 申购补 差 费 用 。
（4） 基金 转换 采取 单笔 计 算法， 投资 者当 日多 次转 换的， 单笔 计算 转换 费用 。
4 、基 金管 理人 官网 交易 平 台交易
www.cmfchina.com 网上交 易，详 细费 率标 准或 费率 标准的 调整 请查 阅官 网交 易平台 及
基金管 理人 公告 。
5 、基金 管理人 可以在 法律 法规允许 的范 围内、 且对 基金持有 人无 实质不 利影 响的前 提
下调整 费率 或收 费方 式， 并最迟 应于 新的 费率 或收 费方式 实施 日前 依照 《信 息披露 办法 》 的
有关规 定在 指定 媒 介 上公 告。
6 、基金 管理人 可以在 不违 背法律法 规规 定及基 金合 同约定的 情况 下根据 市场 情况制 定
基金促 销计 划 ， 定期 或不 定期地 开展 基金 促销 活动 。 在 基金 促销 活动期 间 ， 按相关 监管 部门
要求履 行必 要手 续后 ，基 金管理 人可 以适 当调 低申 购费率 和赎 回费 率。
7 、基金 管理人 可以针 对特 定投资人 （如 养老金 客户 等 ）开展 费率 优惠活 动， 届时将 提
前公告 。
十 五 、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本招募 说明 书依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管
理办法 》 、 《证 券投资 基金 销售管 理办 法》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其它 有关 法
律法规的 要求 ，对本 基金 管理人于2016 年12月9日刊 登的本基 金招 募说明 书进 行了更新 ，并
根 据 本 基 金 管理 人 在 前 次招 募 说 明 书 刊登 后 本 基 金的 投 资 经 营 活动 进 行 了 内容 补 充 和 数据
更新。
本次主 要更 新的 内容 如下 ：
1、 更新了 “重要 提示 ” 。
2、 在“三 、基 金管 理人 ”部 分，更 新了 “ （ 二 ） 主要 人 员情况 ” 。
3、 更新了 “四 、基 金托 管人 ” 。
4、 在“五 、相 关服 务机 构” 部分， 更新 了“ （一 ）基 金 份额销 售机 构” 。 5、 更新了 “六 、基 金的 募集 与基金 合同 的生 效” 。
6、 删除了 “七 、基 金的 备案 ” 。
7、在“ 八 、 基 金份 额的 申购 与 赎回 ” 部 分 ， 更 新了 “ （六 ） 申 购 、 赎 回及 转换 的费 用 ” 。
8、 在“九 、基 金的 投资 ”部 分，增 加了 “ （ 九 ） 基金 投 资组合 报告 ” 。
9、 增加了 “ 十 、基 金的 业绩 ” 。
10、 更新了 “二十 三 、其 他应 披露事 项” 。
招 商基 金管理 有限 公司
2017 年9月29 日
