民生加银 内需 增 长 混合 型 证 券 投 资基 金
更 新 招 募 说明 书 摘 要
2017 年 第 2 号
基 金 管 理 人： 民 生 加 银 基 金管 理 有 限 公 司
基金托管人： 兴业 银 行 股 份 有 限公 司
二零一 七 年 九 月
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
2
重 要提 示
民生 加银 内需 增长混合 型 证券 投资 基金 经2010 年12 月9 日中 国证 监 会证 监 许可 【2010 】
1794 号 文核 准 募集 ， 基金 合同 于2011 年1 月28 日正 式 生效 。 根 据基 金管 理 人2015 年8 月8日刊
登的 《 民生 加 银内 需 增长 股票 型 证券 投 资基 金 更名 公告 》 ， 民生 加 银内 需增 长 股票 型 证券 投
资基金自2015 年8 月8 日 起更 名 为 民 生 加银 内 需 增 长混 合 型 证 券 投资 基 金 （ 以下 简 称 “ 本基
金” ） 。
投资 有 风险 ， 投 资人 申购 基金 时 应认 真阅 读招 募说 明书 ； 基金 的过 往业 绩并 不预 示 其未
来表 现 。
本摘 要 根据 基金 合同 和基 金招 募 说明 书编 写， 并经 中国 证 监会 核准 。 基 金合 同是 约 定基
金当 事 人之 间权 利、 义务 的法 律 文件 。 基金 投 资人 自依 基 金合 同取 得基 金份 额， 即成 为基 金
份额 持 有人 和本 基金 合同 的当 事 人 ， 其 持有 基金 份额 的行 为 本身 即表 明其 对基 金合 同 的承 认
和接 受 ，并 按 照《 基 金法 》 、 《运 作 办法 》 、基 金 合同 及其 他 有关 规 定享 有 权利 、承 担 义务 。
基金 投 资人 欲了 解基 金份 额持 有 人的 权利 和义 务， 应详 细 查 阅 基金 合同 。
本基 金 管理 人保 证本 招募 说明 书 的内 容真 实、 准确 、 完 整。 本招 募说 明书 经 中国 证 监会
审核 同 意， 但中 国证 监会 对本 基 金做 出的 任何 决定 ， 均不 表明 其对 本基 金的 价值 和 收益 做出
实质 性 判断 或保 证， 也不 表明 投 资于 本基 金没 有风 险。
基金 管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运 用 基金 财产 ， 但 不保 证基 金 一定
盈利 ， 也不 保证 最低 收益 。
除非 另有 说明 ，本 招 募说 明书 所载 内容 截止 日 为2017 年7 月28 日 ，有 关财 务数 据和 净 值
表现 截 止日 为2017 年6 月30 日 （财 务数 据未 经审 计） 。
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
3
目
录
重要提示 ...................................................................... 2
一 、 基 金管 理 人 ................................................................ 4
二 、 基 金托 管 人 ................................................................ 8
三 、 相 关服 务 机构.............................................................. 11
四 、 基 金的 名 称 ............................................................... 32
五 、 基 金的 类 型 ............................................................... 32
六 、 基 金的 投 资目 标 ............................................................ 32
七 、 基 金的 投 资方 向 ............................................................ 32
八 、 基 金的 投 资策 略 ............................................................ 33
九 、 业 绩比 较 基准.............................................................. 41
十 、 风 险收 益 特征.............................................................. 41
十 一 、 基金 投 资组 合 报告 ........................................................ 41
十 二 、 基金 业 绩 ............................................................... 44
十 三 、 基金 的 费用.............................................................. 45
十 四 、 对招 募 说明 书 更新 部分 的 说 明 .............................................. 47
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
4
一 、基 金管 理 人
（一 ） 基金 管理 人概 况
名称 ： 民生 加银 基金 管理 有限 公 司
注册 地 址： 深圳 市福 田区 莲花 街 道福 中三 路2005 号 民生 金 融大 厦 13 楼13A
办公 地 址： 深圳 市福 田区 莲花 街 道福 中三 路2005 号 民生 金 融大 厦13 楼13A
法定 代 表人 ： 张 焕南
成立 时 间：2008 年 11 月3 日
批准 设 立机 关及 批准 设立 文号 ： 中国 证券 监督 管理 委员 会 证监 许可[2008]1187 号
组织 形 式： 有限 责任 公司 （中 外 合资 ）
注册 资 本： 人民 币叁 亿元
存续 期 间： 永续 经营
经营 范 围： 基金 募集 、基 金销 售 、资 产管 理和 中国 证监 会 许可 的其 他业 务
股权 结构 ：公 司股 东 为中 国民 生银 行股 份有 限 公司 （持 股 63.33 ％） 、 加拿 大 皇家 银 行
（持 股30 ％） 、 三峡 财务 有限 责 任公 司（ 持 股6.67 ％） 。
电话：010-88566521
传真：010-88566500
联系 人 ：李 良翼
民 生加 银基 金管 理有 限公 司设 有 股东 会、 董事 会、 监事 会 ； 董 事会 下设 专门 委员 会 ： 审
计委 员 会、 合规 与风 险管 理委 员 会、 薪酬 与提 名委 员会 ； 经营 管理 层下 设专 门委 员 会： 投资
决策 委 员会 、 风险 控 制委 员会 和 产品 委员 会， 以及 设立 常 设部 门 。 投资 决策 委员 会 下设 公 募
投资 决 策委 员会 和专 户投 资决 策 委员 会； 常设 部门 包括 ： 投资 部、 研究 部、 固定 收 益部 、 专
户理 财 一部 、 专 户理 财二 部、 资 产配 置部 、 产 品部 、 市场 策 划中 心、 渠道 管理 部、 机 构一 部、
机构 二 部、 机构 三部 、 电 子商 务 部、 客户 服务 部、 交易 部 、 监 察稽 核部 、 风 险管 理 部、 运营
管理 部 、信 息技 术部 、深 圳管 理 总部 、综 合管 理部 、国 际 业务 部（ 筹） 。
截至2017 年7 月28 日 ，民 生 加银 基金 管理 有限 公 司管 理48 只开 放式 基金 ： 民生 加银 品 牌
蓝筹 灵 活配 置混 合型 证券 投资 基 金、 民生 加银 增强 收益 债 券型 证券 投资 基金 、 民生 加银 精选
混合 型 证券 投资 基金 、 民 生加 银 稳健 成长 混合 型证 券投 资 基金 、 民 生加 银内 需增 长 混合 型证
券投 资 基金 、 民 生加 银景 气行 业 混合 型证 券投 资基 金、 民 生加 银中 证内 地资 源主 题 指数 投资
基金 、 民生 加银 信用 双利 债券 型 证券 投资 基金 、 民 生加 银 红利 回报 灵活 配置 混合 型 证券 投资 民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
5
基金 、 民生 加银 平稳 增利 定期 开 放债 券型 证券 投资 基金 、 民生 加银 现金 增利 货币 市 场基 金 、
民生 加 银积 极成 长混 合型 发起 式 证券 投资 基金 、 民生 加银 家 盈理 财7 天债 券型 证 券投 资 基金 、
民生 加 银转 债优 选债 券型 证券 投 资基 金、 民生 加银 家盈 理 财月 度债 券型 证券 投资 基 金、 民生
加银 策 略精 选灵 活配 置混 合型 证 券投 资基 金 、 民 生加 银岁 岁 增利 定期 开放 债券 型证 券 投资 基
金、 民生 加银 平稳 添 利定 期开 放 债券 型证 券投 资基 金、 民生 加银 现金 宝 货币 市场 基 金 、 民 生
加银 城 镇化 灵活 配置 混合 型证 券 投资 基金 、 民 生加 银优 选 股票 型证 券投 资基 金 、 民 生加 银新
动力 灵 活配 置定 期开 放混 合型 证 券投 资基 金 、 民 生加 银研 究 精选 灵活 配置 混合 型证 券 投资 基
金、 民 生加 银新 战略 灵活 配置 混 合型 证券 投资 基金 、民 生 加银 新收 益债 券型 证券 投 资基 金 、
民生 加 银和 鑫债 券型 证券 投资 基 金、 民生 加银 量化 中国 灵 活配 置混 合型 证券 投资 基 金、 民生
加银 鑫 瑞债 券型 证券 投资 基金 、 民生 加银 现金 添利 货币 市 场基 金、 民生 加银 鑫盈 债 券型 证券
投资 基 金、 民生 加银 鑫福 灵活 配 置混 合型 证券 投资 基金 、 民生 加银 鑫安 纯债 债券 型 证券 投资
基金 、 民 生加 银养 老服 务灵 活配 置 混合 型证 券投 资基 金、 民生 加银 鑫享 债券 型证 券投 资 基金 、
民生 加 银前 沿科 技灵 活配 置混 合 型证 券投 资基 金、 民生 加 银腾 元宝 货币 市场 基金 、 民生 加银
鑫喜 灵 活配 置混 合型 证券 投资 基 金 、 民生 加银 鑫升 纯债 债 券型 证券 投资 基金 、 民生 加银 鑫益
债券 型 证券 投资 基金 、 民 生加 银 汇鑫 一年 定期 开放 债券 型 证券 投资 基金 、 民 生加 银 中证 港股
通高 股 息精 选指 数型 证券 投资 基 金、 民生 加银 鑫元 纯债 债 券型 证券 投资 基金 、 民生 加银 鑫利
纯债 债 券型 证券 投资 基金 、 民生 加银 鑫兴 纯债 债券 型证 券 投资 基金 、 民 生加 银鑫 成 纯债 债券
型证 券 投资 基金 、 民 生加 银鑫 顺 债券 型证 券投 资基 金、 民 生加 银鑫 智纯 债债 券型 证 券投 资基
金、 民 生加 银鑫 华债 券型 证券 投 资基 金 。
（二 ） 主要 人员 情况
1．基 金管 理人 董事 会成 员
张焕 南 先生 ： 董 事长 ， 硕 士。 历 任宜 兴市 实验 小学 校长 ， 无锡 市委 办公 室副 主任 ， 市委
副秘 书 长 ， 江 苏省 政 府办 公厅 财 贸处 处长 ， 中 国银 监会 江 苏监 管局 调研 员， 中国 银 监会 银 行
监管 一 部副 主任 ， 海 南省 政府 副 秘书 长、 研究 室主 任， 民 生银 行董 事会 战投 办主 任 。 现 任民
生加 银 基金 管理 有限 公司 党委 书 记、 董事 长、 民 生加 银资 产 管理 有限 公司 党委 书记 、 董事 长 。
吴剑 飞 先生 ： 董 事、 总经 理， 硕 士。 历任 长盛 基金 管理 公 司研 究员 ； 泰 达宏 利基 金 管理
有限 公 司基 金经 理助 理和 基金 经 理； 建信 基金 管理 有限 公 司基 金经 理、 投资 决策 委 员会 委员
及投 资 部副 总监 ；2009 年至 2011 年 ，任 职于 平安 资 产管 理 公司 ，担 任股 票投 资部 总 经理 ；
2011 年 9 月 加入 民生 加银 基金 管 理有 限公 司， 自 2011 年 9 月至 2015 年 5 月 担任 公 司副 总
经理 （ 分管 投 研） ； 现任 总 经理 、 党委 委 员、 投 资决 策委 员 会主 席 、公 募 投资 决策 委 员会 主 民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
6
席。
林海 先 生 ： 董 事 、 督 察长 ， 硕 士 。1995 年至 1999 年 历任 中 国民 生银 行办 公室 秘书 、 宣
传处 副 处长 ；1999 年至2000 年 ， 任 中国 民生 银行 北 京管 理 部阜 成门 支行 副行 长；2000 年至
2012 年 ，历 任中 国 民生 银 行金 融同 业部 处长 、 公司 银行 部处 长、 董事 会 战略 发展 与投 资管
理委 员 会办 公室 处长 ；2012 年 2 月加 入民 生加 银基 金管 理 有限 公司 ，2012 年 5 月至 2014
年 4 月 担任 民生 加银 基金 管理 有 限公 司副 总经 理， 现任 民 生加 银基 金管 理有 限公 司 督察 长 、
党委 委 员。
Clive Brown 先 生： 董事 ， 学士 。 历任Price Waterhouse 审 计师 、 高 级经 理，JP Morgan
资产 管 理亚 洲业 务、JP Morgan EMEA 和 JP Morgan 资产 管 理的 首席 执行 官。 现任 加 拿大 皇
家银 行 环球 资产 管理 （英 国） 有 限公 司亚 洲区 和RBC EMEA 全 球资 产管 理首 席 执行 官 。
王维 绛 先生 ： 董 事， 学士 。 历任 外 汇管 理局 储备 管理 司副 司 长及 首席 投资 官、 汇丰 集 团
伦敦 总 部及 香港 分行 全球 市场 部 董事 总经 理 、 加 拿大 皇家 银 行香 港分 行资 本市 场部 董 事总 经
理。 现 任加 拿大 皇家 银行 中国 区 董事 总经 理、 北京 分行 行 长。
张星 燎 先生 ： 董 事， 硕 士。 历任 葛 洲坝 电厂 会计 、 中 国长 江 电力 股份 有限 公司 财务 主 任、
财务 部 副经 理、 湖北 大冶 有色 金 属有 限公 司副 总经 理、 财 务总 监、 监事 会副 主席 、 湖北 清能
地产 集 团有 限公 司董 事、 党委 委 员、 副总 经理 、 总 会计 师 、 中 国长 江三 峡集 团公 司 资产 财务
部主 任 、三 峡财 务有 限责 任公 司 总经 理、 党委 副书 记。
任淮 秀 先生 ： 独 立董 事， 经济 学 博士 。 历 任中 国人 民大 学 工业 经济 系讲 师， 基本 建 设经
济教 研 室主 任、 党支 部书 记， 投 资经 济系 副系 主任 ， 投资 经济 系副 教授 ， 财 金学 院 投资 经济
系系 主 任， 人民 大学 财金 学院 副 院长 ，现 任中 国人 民大 学 财政 金融 学院 教授 委员 会 副 主 席 。
于学 会 先生 ：独 立董 事， 学士 。 从事 过 10 年企 业经 营管 理 工作 。历 任北 京市 汉华 律 师
事务 所 律师 、北 京市 必浩 得律 师 事务 所合 伙人 、律 师。 现 任北 京市 众天 律师 事务 所 合伙 人 、
律师。
杨有 红 先生 ：独 立董 事， 会计 学 博士 。1987 年 7 月 起至 今 ，先 后曾 任北 京工 商大 学 商
学院 讲 师、 副教 授、 教授 ，会 计 学院 副院 长、 书记 、院 长 ，商 学院 院长 ，现 任科 技 处 处 长 。
2. 监 事会 成员 基本 情况
朱晓 光 先生 ：监 事会 主席 ，硕 士 ，高 级经 济师 。历 任中 国 银行 北京 分行 财会 部副 科 长 ，
中国 民 生银 行总 行财 会部 会计 处 处长 ， 中 国民 生银 行福 州 分行 副行 长， 中国 民生 银 行中 小企
业金 融 部副 总经 理兼 财务 总监 ， 民 生加 银基 金 管理 有限 公 司督 察长 、 副 总经 理。 现任 民生 加
银基 金 管理 有限 公司 监事 会主 席 、党 委委 员。
谭伟 明 先生 ： 监 事， 香港 专业 文 凭， 香港 会计 师公 会会 士 、 香 港特 许公 认会 计师 工 会资 民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
7
深会 员 。 曾 在普 华永 道国 际会 计 事务 所、 黛丽 斯国 际有 限 公司 、 怡 富集 团从 事财 务 工作 ， 曾
任摩 根 资产 管理 董事 总经 理兼 北 亚区 主管 、 德意 志银 行资 产 与财 富管 理董 事总 经理 兼 全球 客
户亚 太 区 （日 本除 外 ） 主 管。 现任 加拿 大皇 家 银行 环球 资 产管 理董 事总 经理 兼亚 洲 业务 总主
管。
李 君波 先生 ： 监 事， 硕 士， 高级 经 济师 。 历 任三 峡财 务有 限 责任 公司 投资 银行 部研 究 员，
研究 发 展部 研究 员、 副经 理， 股 权投 资管 理部 经理 ，现 任 创新 业务 部经 理。
于善 辉 先生 ： 监 事， 硕士 。 曾任 职于 天相 投资 顾问 有限 公 司， 任分 析师 、 金 融创 新 部经
理、 总裁 助理 、副 总 经理 等职 。2012 年加 入 民生 加 银基 金管 理有 限公 司 ，曾 兼任 金融 工程
与产 品 部总 监， 现任 民生 加银 基 金管 理有 限公 司总 经理 助 理兼 专户 理财 二部 总监 、 产品 部总
监、 专 户投 资总 监、 投资 决策 委 员会 委员 、专 户投 资决 策 委员 会主 席。
董文 艳 女士 ： 监 事， 学士 。 曾就 职 于河 南叶 县教 育局 办公 室 从事 统计 工作 ， 中 国人 民 银
行外 管局 从事 稽核 检 查工 作。2008 年 加盟 民 生加 银 基金 管理 有限 公司 ， 现任 民生 加银 基金
管理 有 限公 司深 圳管 理总 部负 责 人兼 工会 办公 室主 任。
申晓 辉 先生 ： 监 事， 学士 。 历任 长 盛基 金管 理有 限公 司市 场 部机 构经 理， 摩根 士丹 利 华
鑫基 金 管理 有限 公司 市场 部总 监 助理 、 北 京中 心总 经理 ， 光大 保德 信基 金管 理有 限 公司 北京
分公 司总 经理 助理 ， 益民 基金 管理 有限 公司 机 构业 务部 总经 理。2012 年加 入 民生 加银 基金
管理 有 限公 司， 现任 民生 加银 基 金管 理有 限公 司机 构一 部 总监 。
3. 高 级管 理人 员基 本情 况
张焕 南 先生 ：董 事长 ，简 历见 上 。
吴剑 飞 先生 ：总 经理 ，简 历见 上 。
林海 先 生： 督察 长， 简历 见上 。
4． 本 基金 基金 经理
宋磊 先生 ：华 东理 工 大学 化学 工程 硕士 ，19 年金 融 从业 经历 。曾 任大 鹏 证券 、申 银 万
国证 券 研究 部研 究员 ， 华 安基 金 管理 公司 研究 部研 究总 监 、 投资 部基 金 经理 ， 华 宸未 来基 金
投资 部 副总 监。2014 年加 入民 生 加银 基金 管理 有限 公司 ， 现任 研究 部总 监。 自2015 年5 月
至今 担 任民 生加 银研 究精 选灵 活 配置 混合 型证 券投 资基 金 基金 经理 ；自2016 年 3 月 至今 担
任民 生 加银 积极 成长 混合 型发 起 式证 券投 资基 金基 金经 理 ；自2016 年 7 月至 今担 任 民生 加
银稳 健 成长 混合 型证 券投 资基 金、 民生 加银 内需 增长 混合 型 证券 投资 基金 基金 经理 ； 自2014
年 10 月至2016 年 7 月担 任民 生 加银 红利 回报 灵活 配置 混 合型 证券 投资 基金 、 民生 加 银策 略
精选 灵 活配 置混 合型 证券 投资 基 金基 金经 理。
柳世 庆先 生： 北京 大 学金 融学 硕士 ，10 年金 融从 业 经历 ，曾 就职 于安 信 证券 ，北 京 鸿 民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
8
道投 资， 担任 宏观 、 金融 及地 产研 究员 。2013 年加 入民 生加 银基 金管 理 有限 公司 。曾 任地
产及 家 电行 业研 究员 、基 金经 理 助理 ，现 担任 基金 经理 。 自2016 年 8 月 至今 担任 民 生加 银
新战 略 灵活 配置 混合 型证 券投 资 基金 、 民生 加银 鑫瑞 债券 型 证券 投资 基金 基金 经理；自 2016
年 11 月至 今 担 任民 生加 银 内需 增 长混 合型 证券 投资 基金 基 金经 理；自 2017 年3 月至 今担 任
民生 加 银城 镇化 灵活 配置 混合 型 证券 投资 基金 基金 经理 。
历任 基 金经 理： 自 2011 年 1 月至2011 年 7 月 陈 东 先生 任 本 基 金基 金经 理。 自 2011 年
4 月至2016 年7 月 ，蔡 锋 亮先 生 担任 本基 金基 金经 理。
5．投 资决 策委 员会
投资 决 策委 员会 下设 公募 投资 决 策委 员会 和专 户投 资决 策 委员 会， 由10 名成 员组 成 。 由
吴剑 飞 先生 担任 投资 决策 委员 会 主席 、 公 募投 资决 策委 员 会主 席， 现任 董事 、 总经 理； 于善
辉先 生 ， 担 任专 户投 资决 策委 员 会主 席、 投资 委员 会委 员 ， 现 任监 事、 总经 理助 理 兼专 户理
财二 部 总监 ； 杨 林耘 女士 ， 投资 决策 委员 会委 员、 公募 投 资决 策委 员会 委员 ， 现任 公司 总经
理助 理 兼固 定收 益部 总监 ；牛 洪 振先 生， 投资 决策 委员 会 委员 、公 募投 资决 策委 员 会委 员 、
专户 投 资委 员会 委员 ， 现 任公 司 交易 部总 监； 陈廷 国先 生 ， 公 募投 资决 策委 员会 委 员， 现任
研究 部 首席 分析 师； 宋磊 先生 ， 公募 投资 决策 委员 会委 员 、 专 户投 资决 策委 员会 委 员、 投资
决策 委 员会 委员 ， 现 任研 究部 总 监； 张岗 先生 ， 公 募投 资 决策 委员 会委 员、 投资 决 策委 员会
委员 ， 现任 投资 部总 监； 李宁 宁 女士 ， 专 户投 资决 策委 员 会委 员、 投资 决策 委员 会 委员 ， 现
任总 经 理助 理兼 专户 理财 一 部总 监 ； 赵 景亮 先 生 ， 专户 投 资决 策委 员会 委员 ， 现 任专 户理 财
一部 副 总监 ；尹 涛先 生， 专户 投 资决 策委 员会 委员 。
6． 上 述人 员之 间不 存在 亲 属关 系 。
二 、基 金托 管 人
（一 ） 基金 托管 人情 况
1．基 本情 况
名称 ： 兴业 银行 股份 有限 公司
住所 ： 福州 市湖 东路154 号
办公 地 址： 福州 市湖 东路154 号
法定 代 表人 ：高 建平
注册 日 期：1988 年7 月20 日
注册 资 本：207.74 亿 元人 民币
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
9
托管 部 门联 系人 ：罗 敏
电话：021-52629999-212036
传真：021-62159217
兴业 银行 成立 于1988 年8 月 ，是 经国 务院 、中 国 人民 银行 批准 成立 的首 批 股份 制商 业 银
行之 一 ， 总 行设 在福 建省 福 州市 ， 2007 年2 月5 日 正式 在 上海 证 券交 易所 挂牌 上市 （ 股票 代 码：
601166 ） ， 注册 资本207.74 亿元。
开业20 多年 来， 兴业 银行 始终 坚 持 “ 真诚 服务 ， 相 伴成 长 ” 的 经营 理念 ， 致 力于 为 客户
提供 全面 、优 质、 高 效的 金融 服务 。 截至 2016 年12 月31 日， 兴业 银行 资 产总 额达6.09 万亿
元， 实 现营 业收 入1570.60 亿元 ， 全年 实现 归属 于母 公司 股 东的 净利 润538.50 亿元 。
2．主 要人 员情 况
兴业 银 行股 份有 限公 司总 行设 资 产托 管部 ， 下 设综 合 管理 处 、 市 场处 、 委托 资产 管理 处 、
科技 支持 处、 稽核 监 察处 、运 营管 理及 产品 研 发处 、养 老金 管理 中心 等 处室 ，共 有员 工100
余人 ， 业务 岗位 人员 均具 有基 金 从业 资格 。
3．基 金托 管业 务经 营情 况
兴业银行股份有限公司于2005 年4 月26 日 取 得 基 金托 管 资 格 。 基 金 托 管 业 务批 准 文
号： 证监 基金 字[2005]74 号。 截止2017 年6 月30 日， 兴业 银行 已托 管开 放 式基 金183 只 ，托
管基 金 财产 规模5741.64 亿元 。
（二 ） 基金 托管 人的 内部 控制 制 度
1．内 部控 制目 标
严格 遵 守国 家有 关托 管业 务的 法 律法 规 、 行 业监 管规 章和 行 内有 关管 理规 定 ， 守 法经 营 、
规范 运 作、 严格 监察 ， 确 保业 务 的稳 健运 行， 保证 基金 资 产的 安全 完整 ， 确 保有 关 信息 的真
实、 准 确、 完整 、及 时， 保护 基 金份 额持 有人 的合 法权 益 。
2．内 部控 制组 织结 构
兴业 银 行基 金托 管业 务内 部风 险 控制 组织 结构 由兴 业银 行 风险 管理 部、 法律 与合 规 部 、
审计 部 、资 产托 管部 内设 稽核 监 察处 及资 产托 管部 各业 务 处室 共同 组成 。总 行风 险 管理 部 、
法律 与 合规 部 、 审计 部对 托管 业 务风 险控 制工 作进 行指 导 和监 督 ； 资产 托管 部内 设 独立 、 专
职的 稽 核监 察处 ， 配 备了 专职 内 控监 督人 员负 责托 管业 务 的内 控监 督工 作， 具有 独 立行 使监
督稽 核 工作 职权 和能 力。 各业 务 处室 在各 自职 责范 围内 实 施具 体的 风险 控制 措施 。
3．内 部风 险控 制原 则
（1 ）全 面性 原 则： 风 险控 制必 须覆 盖基 金托 管 部的 所有 处室 和岗 位， 渗 透各 项业 务 过 民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
10
程和 业 务环 节； 风险 控制 责任 应 落实 到每 一业 务部 门和 业 务岗 位， 每位 员工 对自 己 岗位 职责
范围 内 的风 险负 责。
（2 ）独 立性 原 则： 资 产托 管部 设立 独立 的稽 核 监察 处， 该处 室保 持高 度 的独 立性 和 权
威性 ， 负责 对托 管业 务风 险控 制 工作 进行 指导 和监 督。
（3 ）相 互制 约 原则 ： 各处 室在 内部 组织 结构 的 设计 上要 形成 一种 相互 制 约的 机制 ， 建
立不 同 岗位 之间 的制 衡体 系。
（4 ）定 性和 定 量相 结 合原 则： 建立 完备 的风 险 管理 指标 体系 ，使 风 险管 理更 具客 观 性
和操 作 性。
（5 ）防 火墙 原 则： 托 管部 自身 财务 与基 金财 务 严格 分开 ；托 管业 务日 常 操作 部门 与 行
政、 研 发和 营销 等部 门严 格分 离 。
（6 ）有 效性 原 则： 内 部控 制体 系同 所处 的环 境 相适 应， 以合 理的 成本 实 现内 控目 标 ，
内部 制 度的 制订 应当 具有 前瞻 性 ， 并应 当根 据 国家 政策 、 法 律及 经营 管 理的 需要 ， 适 时进 行
相应 修 改和 完善 ； 内 部控 制应 当 具有 高度 的权 威性 ， 任何 人不 得拥 有不 受内 部控 制 约束 的权
力， 内 部控 制存 在的 问题 应当 能 够得 到及 时反 馈和 纠正 。
（7 ）审 慎性 原 则： 内 控与 风险 管理 必须 以防 范 风险 ，审 慎经 营， 保证 托 管资 产的 安 全
与完 整 为出 发 点 ； 托 管业 务经 营 管理 必须 按照 “内 控优 先 ” 的 原则 ， 在 新设 机构 或 新增 业务
时， 做 到先 期完 成相 关制 度建 设 。
（8 ）责 任追 究 原则 ： 各业 务环 节都 应有 明确 的 责任 人， 并按 规定 对违 反 制度 的直 接 责
任人 以 及对 负有 领导 责任 的主 管 领导 进行 问责 。
4．内 部控 制制 度及 措施
（1 ）制 度建 设 ：建 立 了明 确的 岗位 职责 、科 学 的业 务流 程、 详细 的操 作 手册 、严 格 的
人员 行 为规 范等 一系 列规 章制 度 。
（2 ） 建立 健全 的组 织管 理 结构 ： 前后 台分 离， 不同 部门 、 岗位 相互 牵制 。
（3 ）风 险识 别 与评 估 ：稽 核监 察处 指导 业务 处 室进 行风 险识 别、 评估 ， 制定 并实 施 风
险控 制 措施 。
（4 ） 相对 独立 的业 务操 作 空间 ： 业务 操作 区相 对独 立， 实 施门 禁管 理和 音像 监控 。
（5 ）人 员管 理 ：进 行 定期 的业 务与 职业 道德 培 训， 使员 工树 立风 险防 范 与控 制理 念 ，
并签 订 承诺 书。
（6 ） 应急 预案 ：制 定完 备 的《 应 急预 案》 ，并 组织 员 工定 期 演练 ；建 立异 地灾 备中 心 ，
保证 业 务不 中断 。
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
11
（三 ） 基金 托管 人对 基金 管理 人 运作 基金 进行 监督 的方 法 和程 序
基金 托 管人 负有 对基 金管 理人 的 投资 运作 行使 监督 权的 职 责 。 根 据 《 基金 法》 、 《运 作办
法》 、基 金合 同 及其 他有 关 规定 ， 基金 托 管人 对 基金 的投 资 对象 和 范围 、 投资 组合 比 例、 投
资限 制 、 费 用的 计提 和支 付方 式 、 基 金 会 计核 算、 基金 资 产估 值和 基金 净值 的计 算 、 收 益分
配、 申 购赎 回以 及其 他有 关基 金 投资 和运 作的 事项 ，对 基 金管 理人 进行 业务 监督 、 核查 。
基金 托管 人发 现基 金 管理 人有 违反 《基 金法 》 、 《运 作办 法》 、基 金 合同 和 有关 法律 法 规
规定 的 行为 ， 应 及时 以书 面形 式 通知 基金 管理 人限 期纠 正 ， 基 金管 理人 收到 通知 后 应及 时核
对并 以 书面 形式 对基 金托 管人 发 出回 函。 在限 期内 ， 基金 托 管人 有权 随时 对通 知事 项 进行 复
查， 督 促基 金管 理人 改正 。基 金 管理 人对 基金 托管 人通 知 的违 规事 项未 能在 限期 内 纠正 的 ，
基金 托 管人 应报 告中 国证 监会 。
基金 托 管人 发现 基金 管理 人有 重 大违 规行 为， 立即 报告 中 国证 监会 ， 同 时 ， 通知 基 金管
理人 限 期纠 正， 并将 纠正 结果 报 告中 国证 监会 。
基金 托 管人 发现 基金 管理 人的 指 令违 反法 律、 行政 法规 和 其他 有关 规定 ， 或 者违 反 基金
合同 约 定的 ，应 当拒 绝执 行， 立 即通 知基 金管 理人 ，并 及 时向 中国 证监 会报 告。
基金 托 管人 发现 基金 管理 人依 据 交易 程序 已经 生效 的投 资 指令 违反 法律 、 行政 法规 和 其
他有 关 规定 ， 或者 违 反基 金合 同 约定 的 ， 应当 立即 通知 基 金管 理人 ， 并 及时 向中 国 证监 会 报
告。
三 、相 关服 务 机构
（一 ） 销售 机构 及联 系人
1．直 销机 构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限 公 司
注册 地 址： 深圳 市福 田区 莲 花街 道福 中三 路2005 号 民生 金 融大 厦 13 楼13A
办公 地 址： 深圳 市福 田区 莲花 街 道福 中三 路2005 号 民生 金 融大 厦 13 楼13A
法定 代 表人 ： 张 焕南
客服 电 话：400-8888-388
联系 人 ： 林 泳江
电话：0755-23999809
传真：0755-23999820
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
12
网址：www.msjyfund.com.cn
2．代 销机 构
（1 ） 中国 银行 股份 有限 公 司
注册 地 址： 北京 市西 城区 复兴 门 内大 街1 号
办公 地 址： 北京 市西 城区 复兴 门 内大 街1 号
法定 代 表人 ： 田 国立
客户 服 务电 话：95566
联系 人 ：侯 燕鹏
电话：010-66594838
传真：010-66594431
网址：www.boc.cn
（2 ） 中国 民生 银行 股份 有 限公 司
注册 地 址： 北京 市西 城区 复兴 门 内大 街2 号
办公 地 址： 北京 市西 城区 复兴 门 内大 街2 号
法定 代 表人 ：洪崎
客服 电 话：95568
联系 人 ：穆婷
电话：010-58560666
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3 ） 兴业 银行 股份 有 限公司
注册 地 址： 福州 市湖 东路154 号
办公 地 址： 福州 市湖 东路154 号
法定 代 表人 ：高 建平
电话：021-52629999
联系 人 ：刘 玲
客服 电 话：95561
网址：www.cib.com.cn
（4 ） 中国 建设 银行 股份 有 限公 司
注册 地 址： 北京 市西 城区 金融 大 街25 号
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
13
办公 地 址： 北京 市西 城区 闹市 口 大街1号院1号楼
法定 代 表人 ：王 洪章
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系 人 ： ： 张静
客服 电 话：95533
网 址：www.ccb.com
（5 ） 交通 银行 股份 有限 公 司
注册 地 址： 上海 市浦 东新 区银 城 中路188 号
办公 地 址： 上海 市浦 东新 区银 城 中路188 号
法定 代 表人 ： 牛 锡明
客服 电 话：95559
联系 人 ：曹 榕
电话：021-58781234
传真：021-58408483
网址：www.bankcomm.com
（6 ） 中信 银行 股份 有限 公 司
注册 地 址： 北京 市东 城区 朝阳 门 北大 街8 号富 华大 厦C 座
法定 代 表人 ： 李 庆萍
联系 人 ： 廉 赵峰
电话：010-65550827
传真：010-65550827
客服 电 话：95558
网址：http://bank.ecitic.com
（7 ） 南京 银行 股份 有限 公 司
注册 地 址： 南京 市白 下区 淮海 路50 号
办公 地 址： 南京 市白 下区 淮海 路50 号
法定 代 表人 ： 胡 升荣
客服 电 话：400-88-96400
联系 人 ：翁 俊
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
14
电话：025-86775337
传真：025-86775352
网址：www.njcb.com.cn
（8 ） 北京 银行 股份 有限 公 司
注册 地 址： 北京 市西 城区 金融 大 街甲17 号 首层
办公 地 址： 北京 市西 城区 金融 大 街丙17 号
法定 代 表人 ： 张 东宁
客户 服 务电 话：95526
联系 人 ：谢 小华
电话：010-66223587
传真：010-66226045
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（9 ） 平安 银行 股份 有限 公 司
注册 地 址： 广东 省深 圳市 深南 东 路5047 号
办公 地 址： 广东 省深 圳市 深南 东 路5047 号
法定 代 表人 ： 谢 永林
联系 人 ：张 莉
联系 电 话：021-38637673
客户 服 务电 话：95511-3
开放 式 基金 业务 传真 ：021-50979507
网址：www.bank.pingan.com
（10 ） 上海 银行 股份 有限 公司
注册 地 址： 上海 市浦 东新 区银 城 中路168 号
办公 地 址： 上海 市浦 东新 区银 城 中路168 号
法定 代 表人 ：金煜
开放 式 基金 咨询 电话 ：021-962888
开放 式 基金 业务 传真 ：021-68476111
联系 人 ：夏 雪
联系 电 话：021-68475888
网址：www.bankofshanghai.com
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
15
（11 ） 江苏 银行 股份 有限 公司
注册 地 址： 南京 市洪 武北 路55 号 置地 广场
办公 地 址： 南京 市洪 武北 路55 号 置地 广场
法定 代 表人 ：夏平
客户 服 务热 线：40086-96098
联系 人 ：田 春慧
电话：025-58588167
传真：025-58588164
网址：www.jsbchina.cn
（12 ） 渤海 银行 股份 有限 公司
注册 地 址： 天津 市河 西区 马场 道201-205 号
办公 地 址： 天津 市河 东区 海河 东 路218 号 渤海 银行 大 厦
法定 代 表人 ： 李 伏安
客服 电 话：95541
联系 人 ：王 宏
网址：www.cbhb.com.cn
（13 ） 包商 银行 股份 有限 公司
注册 地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁 大 街6 号
办公 地 址： 内蒙 古包 头市 青山 区 钢铁 大街10 号 中环 大厦B 座1804 室
法定 代 表人 ：李 镇西
客服 电 话：96016 或010-96016 或 各城 市分 行咨 询电 话
联系 人 ：刘 芳
电话：0472-5189051
传真：0472-5188086
公司 网 站：www.bsb.com.cn
（14 ） 哈尔 滨银 行股 份有 限公 司
注册 地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚 志 大街160 号
办公 地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚 志 大街160 号
法定 代 表人 ：郭 志文
客服 电 话：95537 或 400-60-95537
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
16
联系 人 ：王 超
电话：0451-86779007
传真：0451-86779218
公司 网 站：www.hrbb.com.cn
（15 ） 中国 银河 证券 股份 有限 公 司
注册 地 址： 北京 市西 城区 金融 大 街35 号国 际企 业大 厦C 座
办公 地 址： 北京 市西 城区 金融 大 街35 号国 际企 业大 厦C 座
法定 代 表人 ： 陈 共炎
客服 电 话： 400-888-8888
联系 人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-665688990
网址：www.chinastock.com.cn
（16 ） 中信 建投 证券 股份 有限 公 司
注册 地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路66 号 4 号楼
办公 地 址： 北京 市东 城区 朝阳 门 内大 街188 号
法定 代 表人 ： 王 常青
开放 式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
联系 人 ：魏明
电话：010-85130579
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（17 ） 国泰 君安 证券 股份 有限 公 司
注册 地 址： 中国 （上 海） 自由 贸 易试 验区 商城 路618 号
办公 地 址： 上海 市浦 东新 区银 城 中 路168 号上 海银 行大 厦29 层
法定 代 表人 ： 杨 德红
客户 服 务热 线：95521
联系 人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（18 ） 平安 证券 股份 有限 公司
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
17
注册 地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 大中 华国 际交 易广 场8 楼
办公 地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 大中 华国 际交 易广 场8 楼
法定 代 表人 ： 曹 实凡
联系 人 ： 石 静武
业务 咨 询电 话：95511 转8
开放 式 基金 业务 传真 ：0755-82400862
网站：stock.pingan.com
（19 ） 申万 宏源 证券 有限 公司
注册 地 址： 上海 市常 熟 路171 号
办公 地 址： 上海 市常 熟 路171 号
法定 代 表人 ：李梅
客服 电 话：021-962505
联系 人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（20 ） 华泰 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 江苏 省南 京市 江东 中 路228 号
办公 地 址： 江苏 省南 京市 建邺 区 江东 中 路228 号华 泰证 券 广场 法定 代表 人： 周易
客户 服 务电 话：95597
联系 人 ：庞 晓芸
电话：0755-82492193
传真：0755-82492962
网址：www.htsc.com.cn
（21 ） 招商 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 江苏 大 厦A 座 38-45 楼
办公 地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 江苏 大 厦A 座 38-45 楼
法定 代 表人 ：霍达
客户 服 务热 线：95565 ，400-8888-111
联系 人 ：林 生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（22 ） 兴业 证券 股份 有限 公司
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
18
注册 地 址： 福州 市湖 东 路268 号
办公 地 址： 上 海 市浦 东新 区民 生 路1199 弄证 大五 道 口广 场1 号楼 21 层
法定 代 表人 ：兰 荣
客服 热 线：95562
联系 人 ：谢 高得
电话：021-38565785
传真：021-38565955
网址：www.xyzq.com.cn
（23 ） 海通 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 上海 市淮 海中 路98 号
办公 地 址： 上海 市广 东 路689 号
法定 代 表人 ：周杰
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系 人 ：李 笑鸣
客服 电 话：95553 或 拨打 各 城市 营业 网点 咨询 电话
公司 网 址：www.htsec.com
（24 ） 华福 证券 有限 责任 公司
注册 地 址： 福州 市五 四 路157 号 新天 地大 厦7 、8 层
办公 地 址： 福州 市五 四 路157 号 新天 地大 厦7 至 10 层
法定 代 表人 ：黄 金琳
客服 电 话：0591-96326
联系 人 ：张 腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
网址：www.hfzq.com.cn
（25 ） 国信 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭 中 路1012 号国 信证 券 大厦 十 六层 至二 十六 层
办公 地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭 中 路1012 号国 信证 券 大厦 十 六层 至二 十六 层
法定 代 表人 ：何 如
客服 电 话：95536
联系 人 ：齐 晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
19
网址：www.guosen.com.cn
（26 ） 安信 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 深圳 市福 田区 金田 路4018 号 安联 大厦35 层、28 层 A02 单元
办公 地 址： 深圳 市福 田区 深南 大 道凤 凰大 厦1 栋 9 层
法定 代 表人 ： 王 连志
开放 式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系 人 ：陈 剑虹
联系 电 话：0755-82558305
开放 式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（27 ） 中国 中投 证券 有限 责任 公 司
注册 地 址 ： 深 圳市 福田 区 益田 路 与福 中路 交界 处荣 超商 务 中 心A 栋第 18 层 —21 层 及第
04 层 01 、02 、03 、05 、11 、12 、13 、15 、16 、18 、19 、20 、21 、22 、23 单元
办公 地 址： 深圳 市福 田区 益田 路6003 号 荣超 商务 中 心A 栋第 04 、18 层至 21 层
法定 代 表人 ：高涛
客服 电 话：400-600-8008 、95532
联系 人 ：刘 毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.china-invs.cn
（28 ） 广发 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 广州 市天 河北 路183 号大 都会 广 场43 楼
办公 地 址： 广州 市天 河北 路大 都 会广 场5 、18 、19 、36 、38 、39 、41 、42 、43 、44 楼
法定 代 表人 ： 孙 树明
客服 电 话：95575 或 致电 各地 营 业网 点
联系 人 ：黄 岚
开放 式 基金 咨询 电话 ：020-87555888
开放 式 基金 业务 传真 ：020-87555303
网址： www.gf.com.cn
（29 ） 国联 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 江苏 省无 锡市 县前 东 街 168 号
办公 地 址： 无锡 市县 前东 街168 号国 联大 厦6 楼-8 楼
法定 代 表人 ： 姚 志勇
客服 电 话: 400-888-5288
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
20
联系 人 ：沈 刚
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（30 ） 民生 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 北京 东城 区建 国门 内 大 街28 号民 生金 融 中心A 座 16-18 层
办公 地 址： 北京 东城 区建 国门 内 大 街28 号民 生金 融 中心A 座 16-18 层
法定 代 表人 ： 冯 鹤年
客服 电 话：400-619-8888
联系 人 ：赵 明
开放 式 基金 业务 传真 ：010-85127917
公司 网 站：www.mszq.com
（31 ） 中原 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 河南 省郑 州市 郑东 新 区商 务外 环 路10 号
办公 地 址： 河南 省郑 州市 郑东 新 区商 务外 环 路10 号
法定 代 表人 ： 菅 明军
客服 电 话：0371-967218 或 400-813-9666
联系 人 ：程 月艳
电话：0371-65585670
传真：0371-65585665
网址：www.ccnew.com
（32 ） 东海 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 江苏 省常 州延 陵西 路23 号投 资广 场18 层
办公 地 址： 上海 市浦 东新 区东 方 路1928 号东 海证 券 大厦
法定 代 表人 ：赵俊
客服 电 话：400-888-8588 ；95531
联系 人 ： 王 一彦
电话：021-20333333
传真：021-50498825
网址：www.longone.com.cn
（33 ） 光大 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 上海 市静 安区 新闸 路1508 号
办公 地 址： 上海 市静 安区 新闸 路1508 号
法定 代 表人 ：薛峰
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
21
客服 电 话：4008888788 ，10108998
联系 人 ：刘 晨、 李芳 芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（34 ） 长江 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 湖北 省武 汉市 新华 路 特 8 号长 江证 券大 厦
办公 地 址： 湖北 省武 汉市 新华 路 特8 号长 江证 券大 厦
法人 代 表人 ：
客户 服 务电 话：95579 或4008-888-999
联系 人 ： 奚 博宇
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（35 ） 中航 证券 有限 公司
注册 地 址： 南昌 市抚 河北 路291 号
办公 地 址： 南昌 市抚 河北 路291 号
法人 代 表人 ： 王 宜四
客户 服 务电 话：400-8866-567
联系 人 ：余 雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
网址：www.avicsec.com
（36 ） 金元 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 海 口市 南宝 路36 号证 券大 厦4 楼
办公 地 址： 深 圳市 深南 大 道4001 号 时代 金融 中心3 层
法定 代 表人 ： 王 作义
客户 服 务热 线：400-8888-228
联系 人 ： 许 方迪
电话：0755-83025022
传真：0755-83025625
网址：www.jyzq.cn
（37 ） 中信 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 广东 省深 圳市 福田 区 中心 三 路8 号 卓越 时代 广 场（ 二期 ）北 座
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
22
办公 地 址： 北京 市朝 阳区 亮马 桥 路48 号 中信 证券 大 厦
法定 代 表人 ：王 东明
客服 电 话：95558
联系 人 ：陈 忠
电话：010-60838888
传真：010-60836221
网址：www.citics.com
（38 ） 中信 证券 （山 东） 有限 责 任公 司
法定 代 表人 ： 姜 晓林
注册 地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场1 号楼 20 层
办公 地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路222 号青 岛国 际金 融广 场1 号楼 20 层
基金 业 务联 系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户 服 务电 话：95548
网址：www.citicssd.com
（39 ） 英大 证券 有限 责任 公司
注册 地 址： 深圳 市福 田区 深南 中 路华 能大 厦三 十、 三十 一 层
办公 地 址： 深圳 市福 田区 深南 中 路华 能大 厦三 十、 三十 一 层
法定 代 表人 ：吴 骏
客服 电 话：400-018-8688
联系 人 ：吴 尔晖
电话：0755-83007159
传真：0755-83007034
公司 网 站：www.ydsc.com.cn
（40 ） 国融 证券 股份 有限 公司
注册 地 址： 呼和 浩特 市新 城区 锡 林南 路18 号
办公 地 址： 北京 西城 区闹 市口 大 街1 号长 安兴 融中 心西 楼11 层
法定 代 表人 ： 张 智河
客服 电 话：400-660-9839
联系 人 ：文 思婷
电话：010-83991737
传真：010-66412537
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
23
网址：www.rxzq.com.cn
（41 ） 上海 好买 基金 销售 有限 公 司
注册 地 址： 上海 市虹 口区 场中 路685 弄 37 号4 号楼 449 室
办公 地 址： 上海 市浦 东南 路1118 号 鄂尔 多斯 国际 大 厦903 ～906 室
法定 代 表人 ： 杨 文斌
客服 电 话：400-700-9665
联系 人 ：张茹
电话：021-20613600
传真：021-68596916
网址：www.ehowbuy.com
（42 ） 深圳 众禄 金融 控股 股份 有 限公 司
注册 地 址： 深圳 市罗 湖区 梨园 路 物资 控股 置地 大 厦8 楼
办公 地 址： 深圳 市罗 湖区 梨园 路 物资 控股 置地 大 厦8 楼
法定 代 表人 ：薛 峰
客服 电 话：400-6788-887
联系 人 ： 童 彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-33227951
公司 网 站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（43 ） 蚂蚁 （杭 州） 基金 销售 有 限公 司
注册 地 址： 杭州 市余 杭区 仓前 街 道海 曙路 东2 号
办公 地 址： 浙江 省杭 州市 滨江 区 江南 大道3588 号恒 生大 厦12 楼
法定 代 表人 ：陈 柏青
客服 电 话：4000-766-123
联系 人 ： 徐 昳绯
电话：021-60897840
传真：0571-26698533
数米 网 站：www.fund123.cn
（44 ） 上海 天天 基金 销售 有限 公 司
注册 地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路190 号 2 号楼 2 层
办公 地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路195 号 3C 座10 楼
法定 代 表人 ：其 实
客服 电 话：400-1818-188
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
24
联系 人 ：高 莉莉
电话：020-87599121
传真：020-87597505
（45 ） 和讯 信息 科技 有限 公司
公司 地 址： 北京 市朝 阳区 朝外 大 街22 号 泛利 大厦10 层
法定 代 表人 ：王 莉
客服 电 话：400-920-0022
联系 人 ：吴 阿婷
电话：0755-82721106
网站：http://licaike.hexun.com/
公司 网 站：www.1234567.com.cn
（46 ） 深圳 腾元 基金 销售 有限 公 司
公司 地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 卓越 世纪 中 心1 号楼 1806-1808 单元
法定 代 表人 ：曾 革
客户 电 话：40068877899
网站：www.tenyuanfund.com
(47)
日 发资 产管 理（ 上 海） 有 限公 司
注册 地 址： 上海 市花 园石 桥路 66 号1307 室
办公 地 址： 上海 市花 园石 桥路 66 号1307 室
法定 代 表人 ：周 泉恭
联系 人 ：杨 迎雪
电话：021-61600500
传真：021-61600502
网站：www.rffund.com
（48 ） 浙 江同 花顺 基金 销 售有 限 公司
注册 地 址： 浙江 省杭 州市 文二 西 路1 号元 茂大 厦 903
办公 地 址： 浙江 省杭 州市 西湖 区 翠柏 路7 号电 子商 务产 业 园2 号楼 2 楼
法定 代 表人 ： 凌顺 平
联系 人 ： 吴强
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
网站：http://www.10jqka.com.cn/
（49 ） 北 京展 恒基 金销 售 有限 公 司
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
25
注册 地 址： 北京 市顺 义区 后沙 峪 镇安 富 街6 号
办公 地 址： 北京 市朝 阳区 华严 北 里2 号民 建大 厦6 层
法定 代 表人 ：闫 振杰
联系 人 ：朱 亚菲
电话：010-62020088
传真：010-62020355
网站：www.myfund.com/
（50 ） 上海 汇付 金融 服务 有限 公 司
注册 地 址： 上 海市 黄浦 区 中山 南 路100 号 19 层
办公 地 址： 上 海市 黄浦 区 中山 南 路100 号 金外 滩国 际广 场19 层
法定 代 表人 ：冯 修敏
联系 人 ： 陈云 卉
电话：021-33323999-5611
传真：021-33323830
网站：www.bundwealth.com/
（51 ） 上海 陆金 所资 产管 理有 限 公司
注册 地 址： 上海 市浦 东新 区陆 家 嘴环 路1333 号 14 楼 09 单元
办公 地 址： 上海 市浦 东新 区陆 家 嘴环 路1333 号 14 楼 09 单元
法定 代 表人 ：郭 坚
客服 电 话：4008-2190-31
联系 人 ：宁 博宇
电话：021-20665952
传真：021-22066653
网站：www.lufunds.com
（52 ） 北京 微动 利投 资管 理有 限 公司
注册 地 址： 北京 市石 景山 区古 城 西 路113 号景 山财 富中 心341
办 公地 址： 北京 市石 景山 区古 城 西 路113 号景 山财 富中 心341
法定 代 表人 ：梁 洪军
客服 电 话：400-819-6665
联系 人 ：季 长军
电话：010-68854005
传真：010-38854009
网站：www.buyforyou.com
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
26
（53 ） 北京 钱景 财富 投资 管理 有 限公 司
注册 地 址： 北京 市海 淀区 丹棱 街6 号丹棱 SOHO 1008-1012
办公 地 址： 北京 市海 淀区 丹棱 街6 号丹棱 SOHO 1008-1012
法定 代 表人 ：赵 荣春
客服 电 话：400-893-6885
联系 人 ：高 静
电话：010-59158281
传真：010-57569671
网站：www.qianjing.com
（54 ） 珠海 盈米 财富 管理 有限 公 司
注册 地 址： 珠海 市横 琴新 区宝 华 路6 号 105 室-3491
办公 地 址： 广州 市海 珠区 琶洲 大 道 东1 号 保利 国际 广场 南 塔12 楼B1201-1203
法定 代 表人 ：肖雯
客服 电 话：020-89629066
联系 人 ： 吴 煜浩
电话：020-89629021
传真：020-89629011
网站：www.yingmi.cn
（55 ） 北京 乐融 多源 投 资 咨询 有 限公 司
注册 地 址： 北京 市朝 阳区 西大 望 路1 号 1 号楼 16 层 1603 室
办公 地 址： 北京 市朝 阳区 工人 体 育馆 北路 甲2 号盈 科中 心B 座 裙楼 二层
法定 代 表人 ：董 浩
客服 电 话：400-068-1176
联系 人 ：张 婷婷
网站：www.jimufund.com
（56 ） 诺亚 正行 （上 海） 基金 销 售投 资顾 问有 限公 司
注册 地 址： 上海 市虹 口区 飞虹 路360 弄 9 号 3724 室
办公 地 址： 上海 市杨 浦区 昆明 路508 号北 美广 场B 座 12 楼
法定 代 表人 ：汪 静波
客服 电 话：400-821-5399
联系 人 ：张 裕
电话：021-38509735
传真 ：021-38509777
网站：www.noah-fund.com
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
27
（57 ） 深圳 市新 兰德 证券 投资 咨 询有 限公 司
注册 地 址： 深圳 市福 田区 华强 北 路赛 格科 技 园4 栋10 层 1006#
办公 地 址： 北京 市西 城区 宣武 门 外大 街28 号 富卓 大 厦16 层
法定 代 表人 ：杨 懿
客服 电 话：400-166-1188
联系 人 ：张 燕
电话：010-83363099
传真：010-83363072
网站：http://8.jrj.com.cn
（58 ） 北京 广源 达信 投资 管理 有 限公 司
注册 地 址： 北京 市西 城区 新街 口 外大 街28 号C 座六层 605 室
办公 地 址： 北京 市朝 阳区 望京 东 园四 区浦 项中 心B 座 19 层
法定 代 表人 ：齐 剑辉
客服 电 话：4006236060
联系 人 ：王 永霞
电话：4006236060
传真：010-8205586061
网址：https://www.niuniufund.com/
（59 ） 中民 财富 管理 （上 海） 有 限公 司
注册 地 址： 上海 市黄 浦区 中山 南 路100 号 7 层 05 单元
办公 地 址： 上海 市黄 浦区 中 山南 路100 号 17 层
法定 代 表人 ：弭 洪军
客服 电 话：400-9655-365
联系 人 ：茅 旦青
电话：021-33355392
传真：021-33355288
网址：www.cmiwm.com
（60 ） 北京 肯特 瑞财 富投 资管 理 有限 公司
注册 地 址： 北京 市海 淀区 海淀 东 三 街2 号 4 层 401-15
法定 代 表人 ：陈 超
客服 电 话：95118 ，400 098 8511
联系 人 ：万 容
电话：010-89189297
传真：010-89188000
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
28
网址：http://fund.jd.com
（61 ） 深圳 市金 斧子 投资 咨询 有 限公 司
注册 地 址： 深圳 市南 山区 粤海 街 道科 苑 路16 号东 方 科技 大 厦 18 楼
办公 地 址： 深圳 市南 山区 粤海 街 道科 苑路 科兴 科学 园B3 单元7 楼
法定 代 表人 ：赖 任军
客服 电 话：4009-500-888
联系 人 ：张 烨
电话：0755-84034499
传真：0755-84034477
网址：www.jfz.com
（62 ） 奕丰 金融 服务 （深 圳） 有 限公 司
注册 地 址： 深圳 市前 海深 港合 作 区前 湾一 路1 号 A 栋 201 室
办公 地 址： 深圳 市南 山区 海德 三 路海 岸大 厦东 座1115-1116 室
法定 代 表人 ：TAN YIK KUAN
客服 电 话:400-684-0500
联系 人 ：叶 健
电话：0755-89460500
传真：0755-21674453
网址： www.ifastps.com.cn
（63 ） 上海 基煜 基金 销售 有限 公 司
注册 地 址： 上海 市崇 明县 长兴 镇 路潘 园公 路1800 号 2 号楼 6153 室 （上 海泰 和经 济 发展
区）
办公 地 址： 上海 市杨 浦区 昆明 路518 号 A1002 室
法定 代 表人 ：王 翔
客服 电 话: 400-820-5369
联系 人 ： 吴鸿 飞
电话：021-65370077
传真：021-55085991
网址： www.jiyufund.com.cn
（64 ） 北京 汇成 基金 销售 有限 公 司
注册 地 址： 北京 市海 淀区 中关 村 大 街11 号 11 层 1108
办公 地 址： 北京 市海 淀区 中关 村 大 街11 号 11 层 1108
法定 代 表人 ：王 伟刚
客服 电 话: 400-619-9059
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
29
联系 人 ：丁 向坤
电话：010-56282140
传真：010-62680827
网址：http://www.fundzone.cn
（65 ） 北京 晟视 天下 投资 管理 有 限公 司
注册 地 址： 北京 市怀 柔区 九渡 河 镇黄 坎 村735 号 03 室
办公 地 址： 北京 市朝 阳区 万通 中 心D 座 21 层
法定 代 表人 ：蒋 煜
客服 电 话: 400-818-8866
联系 人 ：宋 志强
电话：010-58170932
传真：010-58170840
网址：www.gscaifu.com
（66 ） 北京 植信 基金 销售 有限 公 司
注册 地 址： 北京 市密 云县 兴盛 南 路8 号院 2 号楼 106 室-67
办公 地 址： 北京 市朝 阳区 惠河 南 路盛 世龙 源10 号
法定 代 表人 ：杨 纪峰
客服 电 话: 4006-802-123
联系 人 ：吴 鹏
电话：010-56075718
传真：010-67767615
网址：www.zhixin-inv.com
（67 ） 弘业 期货 股份 有限 公司
注册 地 址： 南 京市 中华 路50 号
办公 地 址： 南京 市中 华路50 号弘 业大 厦
法定 代 表人 ： 周剑 秋
电话：025-52278870
传真：025-52313068
网址：www.ftol.com.cn
（68 ） 中信 期货 有限 公司
注册 地 址： 深圳 市福 田区 中心 三 路8 号卓 越时 代广 场 （二 期 ） 北 座13 层1301-1305 室、14
层
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
30
办公 地 址： 深圳 市福 田区 中心 三 路8 号卓 越时 代广 场 （二 期 ） 北 座13 层1301-1305 室、14
层
法定 代 表人 ：张 皓
电话：010-60833754
网址 ：www.citicsf.com
（69 ） 武汉 市伯 嘉基 金销 售有 限 公司
注册 地 址： 湖北 省武 汉市 江汉 区 武汉 中央 商务 区泛 海国 际SOHO 城（ 一期 ）第 七幢23 层1
号4 号
办公 地 址： 湖北 省武 汉市 江汉 区 武汉 中央 商务 区泛 海国 际SOHO 城（ 一期 ）第 七幢23 层1
号4 号
法定 代 表人 ：陶 捷
电话：027-87006009
传真：027-97006010
网址：www.buyfunds.cn
（70 ） 上海 华夏 财富 投资 管理 有 限公 司
注册 地 址： 上海 市虹 口 区 东大 名 路687 号 1 幢 2 楼268 室
办公 地 址： 北京 市西 城区 金融 大 街33 号 通泰 大厦B 座 8 层
法定 代 表人 ：李 一梅
客服 电 话：400-817-5666
联系 人 ：仲 秋玥
电话：010-88066632
传真：010-88066552
网址：www.amcfortune.com
（71 ） 北京 蛋卷 基金 销售 有限 公 司
注册 地 址： 北京 市朝 阳区 阜通 东 大 街1 号院 6 号楼2 单元21 层 222507
办公 地 址： 北京 市朝 阳区 阜通 东 大 街1 号院 6 号楼2 单元21 层 222507
法定 代 表人 ： 钟斐 斐
客服 电 话：400-0618-518
联系 人 ： 戚晓 强
电话：15810005516
传真：010-61840699
网址：https://danjuanapp.com
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
31
（72 ） 上海 万得 投资 顾问 有限 公 司
注册 地 址： 中国 （上 海） 自由 贸 易试 验区 福山 路33 号 11 楼 B 座
办公 地 址： 上海 市浦 东新 区福 山 路33 号8 楼
法定 代 表人 ： 王廷 富
客服 电 话：400-821-0203
联系 人 ： 徐亚 丹
电话：021-51327185
传真：021-50710161
网址：www.520fund.com.cn
（73 ） 南京 苏宁 基金 销售 有限 公 司
注册 地 址： 南京 市玄 武区 苏宁 大 道1-5 号
办公 地 址： 南京 市玄 武区 苏宁 大 道1-5 号
法定 代 表人 ： 刘汉 青
客服 电 话：95177
联系 人 ： 赵耶
电话：18551602256
传真：025-66996699-884131
网址：www.snjijin.com
基金 管 理人 可根 据 《 基金 法》 、 《 运作 办法 》 、 《 销售 办法 》 和基 金合 同等 的规 定， 选
择其 他 符合 要求 的机 构代 理销 售 本基 金， 并及 时履 行公 告 义务 。
（二 ） 基金 注册 登记 机构
名称 ： 民生 加银 基金 管理 有限 公 司
注册 地 址： 深圳 市福 田区 莲花 街 道福 中三 路2005 号 民生 金 融大 厦 13 楼13A
办公 地 址： 深圳 市福 田区 莲花 街 道福 中三 路2005 号 民生 金 融大 厦 13 楼13A
法定 代 表人 ： 张 焕南
电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系 人 ： 蔡 海峰
（三） 出具 法律 意见 书的 律师 事 务所 和经 办律 师
名称 ： 上海 市通 力律 师事 务所
注册 地 址： 上海 市浦 东新 区银 城 中 路68 号时 代金 融 中心 19 楼
办公 地 址： 上海 市浦 东新 区银 城 中 路68 号时 代金 融 中心 19 楼
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
32
负责 人 ：韩 炯
经办 律 师： 吕红 、安 冬
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系 人 ：安 冬
（四） 审计 基金 财产 的会 计师 事 务所 和经 办注 册会 计师
名称： 毕马 威华 振会 计师 事务 所 （特 殊普 通合 伙）
住所 ： 北京 市东 城区 东长 安街1 号东 方广 场毕 马威 大楼8 层
办公 地 址： 北京 市东 城区 东长 安 街1 号东 方广 场毕 马威 大 楼8 层
执行 事 务合 伙人 ：吴 钟鸣
经办 注 册会 计师 ：窦 友明 、 吴钟 鸣
电话：010-85085000
0755-25473378
传真：010-85085111
0755-82668930
联系 人 ：吴 钟鸣
四 、基 金的 名 称
民生 加 银 内 需增 长混合 型 证券 投 资基 金
五 、基 金的 类 型
混合 型
六 、基 金的 投 资目 标
在充 分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前提 下 ， 主 要投 资于 受 益 于内 需 增长
行业 中 处于 优势 地位 的上 市公 司 ，力 争实 现基 金资 产的 长 期稳 定增 值。
七 、基 金的 投 资方 向
本基 金 的投 资范 围为 具有 良好 流 动性 的金 融工 具 ， 包 括国 内 依法 发行 上市 的股 票、 债券 、
货币 市 场工 具、 权证 、 资产 支持 证 券以 及法 律法 规或 中国 证 监会 允许 基金 投资 的其 他 金融 工
具。
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
33
基金 的 投资 组合 比例 为： 股票 、 权证 等权 益类 资产 占基 金 资产 的60%-95% ， 其 中， 权 证
投资 比 例占 基金 资产 净值 的比 例 不高 于3% ， 待 交易 结算 模 式等 细则 确定 后， 本基 金 履行 适当
程序后 可以 将股 指期 货纳 入本 基 金可 投资 的权 益类 资产 范 围 ； 债 券等 固定 收益 类资 产 占基 金
资产的0%-35% ， 现金 或者 到期 日 在一 年以 内的 政府 债券 不 低于 基金 资产 净值5% 。
如法 律 法规 或监 管机 构以 后允 许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序 后 ， 可
以将 其 纳入 投资 范围 。
八 、基 金的 投 资策 略
（一 ） 投资 决策 依据
1．国 家有 关法 律法 规和 基 金合 同 的有 关规 定；
2．国 家财 政政 策、 货币 政 策以 及 产业 政策 ；
3．股 票、 债券 等资 产的 预 期收 益 率及 风险 水平 ；
4．中 国内 需导 向型 经济 转 变状 况 、内 需增 长情 况以 及各 行 业受 益情 况；
5．上 市公 司在 行业 中的 竞 争地 位 。
（二 ） 投资 策略
1．资 产配 置
本基 金 在资 产配 置的 过程 中， 将综 合考 虑宏 观 经 济形 势和 证 券市 场风 险收 益状 况等 两 方
面因 素 。 具 体而 言， 首先 ， 本基 金 将通 过对 各项 宏观 经济 指 标， 包括 政策 指标 和金 融 指标 等
的跟 踪 、 观 察与 分析 ， 判 断宏 观 经济 在经 济周 期中 所处 的 阶段 及其 变化 趋势 ； 其次 ， 本 基金
将通 过 对各 项市 场指 标， 包括 全 市 场PE 、PB 、A-H 股溢 价 、 市 场成 交量 等指 标的 跟 踪、 观察
和分 析 ， 判 断股 票、 债券 等资 产 的风 险收 益状 况， 作为 基 金资 产在 股票 、 债 券等 大 类资 产之
间进 行 配置 以及 动态 调整 的依 据 。
2．股 票投 资
（1 ） 行业 配置
根据 推 动经 济增 长的 “ 三 驾马 车 ”—— 消 费 、 投 资和 出口 在 推动 经济 增长 过程 中的 不 同
作用 和 构成 比 例 ， 经 济发 展模 式 有两 种 ： 如果 经济 体主 要 依靠 国内 需求 来实 现经 济 增长 ， 则
称为 内 需导 向型 经济 ；与 之相 对 应的 则称 为出 口导 向型 经 济。 就我 国的 经济 发展 历 程而 言 ，
自改 革 开放 以来 ，我 国成 功实 施 了鼓 励出 口的 经济 发展 战 略， 实现 了举 世瞩 目的 经 济增 长 ，
经 济 总 量 已 经跃 居 世 界 第三 ， 但 过 度 依赖 出 口 的 发展 模 式 使 我 国经 济 增 长 中潜 伏 了 两 大风
险： 当 出口 需求 旺盛 时， 容易 引 发经 济过 热的 局面 ， 当出 口需 求萎 缩时 ， 则 容易 造 成总 需求 民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
34
不足 的 局面 ， 使 得生 产和 投 资收 缩 、 产 能过 剩矛 盾凸 显 ， 对经 济稳 定健 康发 展造 成 极大 危 害，
特别是 2008 年以 来全 球经 济危 机 的爆 发更 是宣 告我 国过 去 的经 济发 展模 式已 经无 法 适应 新
环境 下 的要 求。 为此 ， 党 中央 、 国务 院明 确提 出把 转变 经 济发 展方 式、 扩大 内需 、 促进 消费
确立 为 促进 国民 经济 发展 的长 期 战略 方针 和基 本立 足点 ， 并已 经采 取了 一系 列政 策 措施 。 可
见， 中 国向 内需 导向 型经 济转 变 是中 国经 济发 展的 必然 趋 势， 内需 的长 期持 续增 长 将成 为未
来经 济 发展 中重 要的 主题 和亮 点 。
因此 ， 本基 金认 为， 受 益于 中国 向 内需 导向 型经 济转 变以 及 内需 增长 在中 国经 济增 长 中
的作 用 逐渐 增大 ， 受 益于 内需 增 长 的 行业 将获 得良 好的 发 展机 遇， 从而 存在 投资 机 会 。
基于 行 业的 发展 ， 往 往既 有外 部 需求 增长 的刺 激因 素， 也 有内 部需 求增 长的 推动 因 素的
现实 ， 本基 金在 投资 管理 中对 于 受益 于内 需增 长的 行业 的 界定 ， 将 通过 分析 行业 发 展的 主要
受益 因 素的 方法 去识 别和 判断 ， 即 从行 业的 产品 和服 务的 市 场 、 未 来增 长的 动力 来源 等 方面 ，
分析 营 业收 入 、 净利 润 、 现金 流 等指 标 ， 判断 行业 发展 的 主要 驱动 力是 否是 中国 内 部需 求增
长， 将 主要 受益 于中 国内 部需 求 的增 长的 行业 界定 为受 益 于内 需增 长的 行业 。 受益 于内 需增
长的行 业 可 以分 为以 下两 大类 ：
第一 类 是受 益于 国内 消费 需求 增 长的 行业 ：
本基 金 认为 ， 内 需包 括国 内消 费 需求 和国 内投 资需 求， 向 内需 导向 型经 济发 展模 式 转变
意味 着 国内 消费 需 求 和国 内投 资 需求 的加 大投 入； 进一 步 分析 消费 与投 资的 关系 ， 由于 投资
的最 终 目标 是服 务于 消费 ， 内需 长期 持续 增长 的基 础和 最 终动 力是 消费 的长 期增 长 。 伴 随着
国内 消 费在 国家 经济 和社 会生 活 中重 要性 的逐 步提 升， 服务 于国 内消 费需 求的 行业 将 从中 受
益。 受益 于国 内消 费 需求 的行 业 是指 以下 两类 行业 ： 其 一是 面向 消费 终 端的 行业 ， 例 如食 品
饮料 、 房地 产、 医药 、 家 电、 金 融保 险、 批发 零售 、 传媒 、 社 会服 务等 行业 ， 其二 是为 消费
终端 行 业提 供原 材料 、中 间产 品 和服 务的 行业 ，例 如化 工 、交 通运 输、 信息 技术 等 行业 。
第二 类 是受 益于 国内 投资 需求 增 长的 行业 ：
国内消 费在 国民 经济 中成 分的 提 升， 不仅 需要 也会 促进 国 内投 资需 求的 相应 增长 。 因为
消费 需 求和 投资 需求 在一 定程 度 上具 有互 相影 响、 互相 促 进的 关系 。 此 外 ， 与消 费 需求 增长
相对 稳 定 、 不 易发 生 急剧 变动 的 特点 相比 ， 投 资需 求具 有 变动 幅度 较大 的特 点， 在总 需求 不
足， 特别 是国 家经 济 形势 不好 、 消 费不 足或 者 短时 间内 难 以迅 速提 升消 费需 求的 情 形下 ， 欲
扩大 总 需求 ， 推 动经 济发 展， 必 然要 刺激 投资 需求 ， 由此 推动 相关 行业 发展 。 受益 于国 内投
资需 求 增长 的行 业， 指工 程建 筑 、工 程机 械、 建材 、煤 炭 、石 油等 行业 。
本基 金 在进 行 受 益于 内需 增长行业 的 具体 行业 配置 时， 将 综 合考 虑由 宏观 经济 形势 和 国 民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
35
家政 策 导向 等因 素决 定的 内需 增 长趋 势、 各行 业受 益程 度 以及 行业 估值 水平 等因 素 ， 确 定和
动态 调 整股 票资 产在 各行 业中 的 配置 比例 。
本基 金 将至 少80% 基 金股 票资 产 投资 于受 益于 内需 增长 的 行业 。 为 了增 强投 资收 益 ， 本
基金 可 以对 于受 益于 外需 增长 行 业进 行配 置 ， 但 对受 益于 外 需增 长行 业的 配置 比例 最 高不 超
过基 金 股票 资产 的20% 。
本基 金 在进 行受 益于 外需 增长 行 业的 具体 配置 时， 首先 ， 将 从实 体经 济 的角 度， 分析 全
球经 济 发展 形势 、 世 界各 国对 中 国产 品和 服务 需求 的增 长 趋势 ； 其次 ， 考 察 人民 币 相对 于世
界主 要 货币 的汇 率变 化情 况， 并 分析 其对 行业 整体 产生 的 影响 ；最 后， 考察 国际 贸 易环 境 ，
即全 球 贸易 自由 化、 签订 双边 或 多边 自由 贸易 协定 等有 利 因素 以及 发生 贸易 摩擦 、 贸易 保护
主义 抬 头等 不利 因素 对中 国出 口 的影 响 。 本 基金 将在 严格 遵 守基 金合 同约 定的 资产 配 置比 例
的基 础 上， 综合 考虑 包括 以上 三 方面 在内 等多 种因 素， 判 断各 行业 在外 需增 长过 程 中的 受益
程度 ， 并结 合行 业估 值水 平， 确 定和 动态 调整 股票 资产 在 受益 于外 需增 长行 业的 整 体配 置比
例和 相 关具 体行 业的 投资 比例 。
（2 ） 个股 选择
1）受 益于 内需 增长 行业 中 的个 股 选择 策略
本基 金 认为 ， 中国 向内 需导 向型 经 济转 变以 及内 需增 长在 中 国经 济 增 长中 的作 用逐 渐 增
大， 将 为许 多行 业在 整体 上带 来 良好 的发 展机 遇， 但是 ， 在日 益成 熟的 市场 经济 环 境下 ， 对
处于 该 行业 的各 个上 市公 司而 言 ， 却 往往 意味 着更 为激 烈 的市 场竞 争， 受益 于内 需 增长 的程
度各 不 一样 。 因此 ， 本 基 金将 首 先考 察上 市公 司在 行业 竞 争中 所处 的地 位， 从中 挑 选出 处于
优势 地 位从 而充 分受 益的 上市 公 司 ； 其 次， 本基 金 认为 ， 上 市公 司要 在 变革 的时 代 中把 握机
遇， 从 而长 久地 保持 优势 地位 ， 还需 要具 备应 对变 革环 境 的自 身特 质。
通过 以 上两 步优 选出 处于 优势 地 位的 上市 公司 之后 ， 本基 金将 通过 财务 指标 的分 析 ， 验
证和 补 充优 选的 结果 ； 最 后， 本基 金将 对拟 投 资股 票进 行 估值 水平 分析 和流 动性 筛 选 ， 筛 选
出具 有 估值 吸引 力和 足够 流动 性 的投 资标 的。
① 上 市公 司竞 争地 位分 析
上市 公 司竞 争地 位分 析， 是指 从 静态 角度 和动 态角 度分 析 上市 公司 在行 业所 处的 地 位 ，
判断 上 市公 司是 否在 竞争 中处 于 优势 地位 ， 是否 可以 比行 业 中竞 争对 手更 能充 分的 享 受内 需
增长 给 中国 经济 增长 带来 的投 资 收益 机会 。 从 静态 的角 度 分析 ， 影 响上 市公 司竞 争 地位 的因
素包 括 行业 内部 竞争 格局 、 上市 公司 议价 能力 、 上 市公 司 规模 经济 、 替 代品 的威 胁 等； 从动
态的 角 度分 析， 则主 要指 潜在 竞 争对 手进 入行 业的 壁垒 。
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
36
A 行业 内部 竞争 格局
行业 内 部 竞 争格 局， 是指 上市 公 司在 行业 内竞 争对 手的 数 量、 规模 和市 场份 额的 分 布情
况。 本 基金 认为 ， 如 果行 业处 于 分散 竞争 状态 ， 上 市公 司 和竞 争对 手力 量相 当， 即 使行 业整
体由 于 内需 增长 而获 得发 展机 遇 ， 上市 公司 也 容易 因为 价 格竞 争 、 加大 广告 投入 、 争 夺分 销
渠道 等 行为 增加 竞争 性支 出、 减 少受 益程 度； 反之 ，如 果 上市 公司 在行 业中 处于 垄 断地 位 、
或者 和 竞争 对手 处于 寡头 竞争 状 态， 或者 由于 地域 区隔 等 因素 形成 保护 ， 则 上市 公 司在 享受
市场 规 模增 长时 ，无 须过 多增 加 竞争 性支 出， 受益 程度 将 更加 充分 。
本基 金 将着 重优 选在 行业 内处 于 垄断 地位 或者 寡头 地位 ， 或 者由 于受 到 地 域区 隔等 因 素
保护 ， 从而 处于 优势 地位 的上 市 公司 ，作 为本 基金 的股 票 投资 对象 。
B 上市 公司 议价 能力
上市 公 司议 价能 力， 指上 市公 司 相对 于上 游供 应商 和下 游 顾客 的议 价能 力， 即上 市 公司
是否 掌 握处 于优 势地 位的 选择 权 和主 动权 。 本 基金 认为 ， 如果 上市 公司 相对 供应 商 和顾 客处
于弱 势 地位 ， 即 使行 业整 体由 于 内需 增长 而获 得发 展机 遇 ， 也 容易 由于 供应 商的 抬 价行 为或
者顾 客 的压 价行 为减 少受 益程 度 ； 反之 ， 如 果上 市 公司 相 对供 应商 和顾 客处 于强 势 地位 ， 拥
有较 强 的议 价能 力， 则受 益程 度 将更 加充 分。
本基 金 将着 重优 选议 价能 力强 、 处 于优 势地 位的 上市 公司 ， 作 为 本 基金 的股 票投 资对 象 。
C 上市 公司 规模 经济
规模 经 济是 指在 特定 阶段 内， 公 司生 产的 产品 和提 供的 服 务绝 对量 增加 时， 其单 位 成本
下降 的 情况 。 这主 要 是由 于公 司 在一 定的 前期 投入 基础 上 ， 随着 经营 规 模的 扩大 、 产 能利 用
率的 提 高 ， 使 得每 单 位产 品和 服 务的 固定 成本 下降 ， 从 而得 以提 高整 体 利润 水平 。 本 基金 认
为， 如果 上市 公司 不 处于 规模 经 济阶 段 ， 即使 行业 整体 由 于内 需增 长而 获得 发展 机 遇 ， 也 容
易由 于 成本 的同 步提 升减 少受 益 程度 ； 反之 ， 如 果 上市 公 司处 于规 模经 济阶 段， 则受 益程 度
将更 加 充分 。
本基 金 将着 重优 选处 于规 模经 济 阶段 、 从 而处 于优 势地 位 的上 市 公 司， 作为 本基 金 的股
票投 资 对象 。
D 替代 品的 威胁
上市 公 司除 了面 对同 行业 企业 的 竞争 外 ， 还 可能 由于 其所 生 产的 产品 与其 他行 业的 产 品
互为 替 代品 而面 临来 自其 他行 业 中企 业的 替代 品的 激烈 竞 争。 本基 金认 为， 如 果上 市 公司 面
临替 代 品的 强烈 威胁 ， 即 替代 品 价格 低、 质量 好、 用户 转 换成 本低 ， 则 来自 替代 品 生产 者的
竞争 压 力越 大， 即使 行业 整体 由 于内 需增 长而 获得 发展 机 遇， 也容 易由 于替 代品 生 产者 的竞 民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
37
争行 为 减少 受益 程度 ； 反 之， 如 果上 市公 司不 存在 来自 替 代品 的威 胁或 者受 到的 替 代品 威胁
较小 ， 则受 益程 度将 更加 充分 。
本基 金 将着 重优 选行 业中 不存 在 来自 替 代 品的 威胁 或者 受 到替 代品 威胁 较小 、 从而 处 于
优势 地 位的 上市 公司 ，作 为本 基 金的 股票 投资 对象 。
E 潜在 竞争 对手 进入 行业 的壁 垒
上市 公 司竞 争地 位分 析 ， 除 了对 来 自行 业内 现有 竞争 对手 以 及行 业外 替代 品生 产者 等 竞
争行 为 进行 分析 之外 ， 还 需要 从 动态 和发 展的 眼光 ， 分析 潜在 竞争 者进 入行 业给 公 司竞 争地
位带 来 的影 响。 公司 抵御 潜在 竞 争者 进入 行业 的能 力， 主 要是 指关 于潜 在竞 争者 进 入行 业所
涉及 的 资金 壁垒 、 资 源壁 垒、 技 术壁 垒、 人才 壁垒 、 渠道 壁垒 等方 面， 公司 具有 的 抵御 潜在
竞争 者 的能 力 。 本基 金认 为， 如果 上市 公司 抵 御潜 在竞 争 者进 入行 业的 能力 较弱 ， 即 使行 业
整体 由 于内 需增 长而 获得 发展 机 遇， 上市 公司 也容 易由 于 新竞 争者 的加 入、 竞争 加 剧而 减少
受益 程 度 ； 反 之， 如果 上 市公 司 抵御 潜在 竞争 者进 入行 业 的能 力较 强， 则上 市公 司 可以 轻易
摆脱 潜 在竞 争对 手进 入行 业的 威 胁， 受益 于内 需增 长的 程 度将 更加 充分 。
本基 金 将着 重优 选行 业进 入壁 垒 较高 、 从 而处 于优 势地 位 的上 市公 司， 作为 本基 金 的股
票投 资 对象 。
② 应对 变革 环境 的自 身特 质分 析
本基 金 认为 ， 向 内需 导向 型经 济 转变 是中 国经 济发 展模 式 的深 刻变 革， 对于 上市 公 司而
言， 要 在变 革的 时代 中把 握机 遇 、 战 胜挑 战， 需要 具备 相 应的 应对 变革 环境 的自 身 特质 ， 主
要是 前 瞻性 的发 展战 略和 良好 的 创新 能力 。
A 发展 战略 分析
公司 发 展战 略是 公司 整体 性、 长 期性 、 基 本性 的谋 略， 包 括明 确市 场定 位、 树立 战 略目
标、 制 定战 略措 施等 方面 。 本基 金 认为 ， 在 变革 的时 代中 ， 公司 面临 的市 场规 模、 竞 争对 手、
利润 来 源都 可能 发生 巨大 的变 化 ， 如果 公司 能 够以 前瞻 性 的眼 光正 确判 断、 提前 布 局 ， 则 能
够占 据 主动 ， 保 持和 不断 增强 竞 争地 位； 反之 ， 如 果一 味 因循 守旧 、 被 动应 对， 即 使目 前处
于有 利 位置 ，未 来也 可能 被竞 争 对手 超越 ，丧 失优 势。
因此 ， 本 基金 将通 过 分析 公司 的 发展 战略 、 发 展计 划， 判断 上市 公司 发 展战 略是 否 具 备
足够 的 前瞻 性， 从中 挖掘 出能 够 在变 革环 境中 保持 长期 优 势地 位的 上市 公司 。
B 创新 能力 分析
公司 创 新 ， 既 包括 内 部的 管理 模 式创 新 、 技术 创新 ， 也 包括 外在 的产 品 和服 务创 新 等 方
面。 本 基金 认为 ， 面对 市场 环境 的 迅速 变化 ， 如 果公 司具 备 良好 的创 新能 力， 能够 顺 应趋 势、 民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
38
及时 发 现机 遇并 先于 竞争 对手 进 行创 新 ， 则能 够抢 占先 机 、 成为 引领 行 业发 展的 领 导者 ， 从
而保 持 和不 断增 强竞 争地 位； 否 则， 如果 缺乏 创新 能力 、 处处 落后 ， 则 注定 只能 成 为行 业的
追随 者 ，甚 至是 被淘 汰。
因此 ， 本 基金 将通 过 分析 公司 管 理模 式创 新、 技术 创新 等 内部 创新 情况 ， 以 及公 司 产 品
和服 务 的创 新速 度和 力 度 ， 判断 上市 公司 是否 具备 足够 的 创新 能力 ， 从 中挖 掘出 能 够在 变革
环境 中 保持 长期 优势 地位 的上 市 公司 。
③ 财务 指标 分析
本基 金 认为 ， 各类 财 务指 标是 分 析上 市公 司最 直接 和最 重 要的 方法 之一 ， 因 此， 本基 金
将通 过 财务 指标 分析 ， 验 证通 过 上述 步骤 筛选 出的 上市 公 司的 竞争 地位 。 具 体而 言 ， 本基 金
将通 过 公司 净资 产收 益率 、 每股 营业 收入 等指 标与 行业 平 均水 平的 比较 ， 分 析上 市 公司 在行
业中 所 处的 地位 ； 通 过主 营业 务 利润 率 、 收入 现金 比率 等 指标 ， 分析 上 市公 司相 对 上下 游 的
议价 能 力 ； 通 过分 析 上市 公司 每 股收 益增 长率 、 每 股经 营 性现 金流 增长 率等 指标 ， 分 析上 市
公司 发 展战 略、 创新 行动 的实 施 效果 。
此外 ， 根 据反 映行 业 特性 的关 键 指标 的不 同， 本基 金在 财 务指 标分 析过 程中 ， 还 将通 过
比较 分 析方 法， 重点 关注 关键 指 标居 于行 业前 二分 之一 的 上市 公司 ，以 及趋 势分 析 的方 法 ，
重点 关 注关 键指 标改 善趋 势明 显 的上 市公 司， 作为 对上 述 优选 结果 的补 充。
④ 估值 水平 分析 和流 动性 筛选
本基 金 对于 经过 上述 标准 筛选 出 来的 上市 公司 ，进 一步 考 察股 票的 估值 水平 和流 动 性 ，
以构 建 股票 组合 。 本 基金 将结 合 绝对 估值 和相 对估 值方 法 ， 分析 投资 的 安全 边际 ， 并 通过 估
值水 平 的历 史纵 向比 较和 与同 行 业、 全市 场横 向比 较， 筛 选出 具有 估值 吸引 力的 上 市公 司 ；
此外 ， 为了 保持 投资 组合 的流 动 性， 本基 金还 将对 拟投 资 股票 的流 通市 值规 模和 交 易活 跃程
度进 行 分析 ，筛 选出 具有 足够 流 动性 的投 资标 的。
2）受 益于 外需 增长 行业 中 的个 股 选择 策略
本基 金 在严 格遵 守基 金合 同约 定 的资 产配 置比 例的 基础 上 ， 将通 过投 资于 受益 于外 需 增
长行 业 中的 优质 上市 公司 ， 以增 加组 合超 额收 益、 分散 组 合风 险。 其中 ， 本 基金 将 从拥 有自
主知 识 产权 、 掌 握核 心生 产技 术 、 在 国际 上具 备品 牌认 可 度、 拥有 成本 优势 等角 度 ， 重 点选
择能 够 提供 高附 加值 产品 和服 务 、具 有比 较优 势的 产品 和 服务 ，从 而保 证足 够的 利 润空 间 ，
并且 估 值合 理、 流动 性充 分的 优 质上 市公 司， 力争 实现 基 金资 产的 长期 稳定 增值 。
3．债 券投 资
本基 金 的债 券投 资策 略主 要包 括 债券 投资 组合 策略 和个 券 选择 策略 。
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
39
（1 ） 债券 投资 组合 策略
本基 金 的投 资组 合策 略采 用自 上 而下 进行 分析 ， 从 宏观 经 济和 货币 政策 等方 面分 析 ， 判
断未 来 的利 率走 势， 从而 确定 债 券资 产的 配置 策略 ； 同 时， 在日 常的 操作 中 综合 运 用久 期管
理、 收 益率 曲线 形变 预测 等组 合 管理 手段 进行 债券 日常 管 理。
1）久 期管 理
本基 金 通过 宏观 经济 及政 策形 势 分析 ， 对 未来 利率 走势 进 行判 断， 在充 分保 证流 动 性的
前提 下 ，确 定债 券组 合久 期以 及 可以 调整 的范 围。
2）收 益率 曲 线 形变 预测
收益 率 曲线 形状 的变 化将 直接 影 响本 基金 债券 组合 的收 益 情况 。本 基金 将根 据宏 观 面 、
货币 政 策面 等综 合因 素， 对收 益 率曲 线变 化进 行预 测， 在保 证债 券流 动 性的 前提 下 ， 适时 采
用子 弹 、杠 铃或 梯形 策略 构造 组 合。
（2 ） 个券 选择 策略
在个 券 选择 上 ， 本 基金 重点 考虑 个 券的 流动 性 ， 包 括是 否可 以 进行 质押 融资 回购 等要 素 ，
还将 根 据对 未来 利率 走势 的判 断 ， 综 合运 用收 益率 曲线 估 值、 信用 风险 分析 等方 法 来评 估个
券的 投 资价 值 。 此外 ， 对 于可 转 换债 券等 内嵌 期权 的债 券 ， 还将 通过 运 用金 融工 程 的方 法对
期权 价 值进 行判 断， 最终 确定 其 投资 策略 。
本基 金 将重 点 关 注具 有以 下一 项 或者 多项 特征 的债 券：
1）信 用等 级高 、流 动性 好 ；
2）资 信状 况良 好、 未来 信 用评 级 趋于 稳定 或有 明显 改善 的 企业 发行 的债 券；
3）在 剩 余期 限 和信 用 等级 等因 素基 本一 致的 前 提下 ，运 用收 益率 曲线 模 型或 其他 相 关
估值 模 型进 行估 值后 ，市 场交 易 价格 被低 估的 债券 ；
4）公 司 基本 面 良好 ， 具备 良好 的成 长空 间与 潜 力， 转股 溢价 率合 理、 有 一定 下行 保 护
的可 转 债。
4．其 他金 融工 具
本基 金 的权 证投 资将 以保 值为 主 要投 资策 略， 以充 分利 用 权证 来达 到控 制下 跌风 险 、 实
现保 值 和锁 定收 益的 目的 。 本基 金在 权证 投资 中以 对应 的 标的 证券 的基 本面 为基 础 ， 结 合权
证定 价 模型 、 市场 供 求关 系、 交易 制度 设计 等 多种 因素 对 权证 进行 定价 ； 利 用权 证 衍生 工 具
的特 性 ， 通过 权证 与 证券 的组 合 投资 ， 来达 到 改善 组合 风 险收 益特 征的 目的 ， 包 括但 不限 于
杠杆 交 易策 略、 看跌 保护 组合 策 略、 保护 组合 成本 策略 、 获利 保护 策略 、 买 入跨 式 投资 策略 民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
40
等。
（三 ） 投资 管理 程序
本基 金 采用 投资 决策 委员 会领 导 下的 基金 经理 负责 制。 本 基金 的投 资管 理程 序如 下 ：
1．研 究员 提供 研究 报告 ， 以研 究 驱动 投资
本基 金 严格 实行 研究 支持 投资 决 策机 制， 加强 研究 对投 资 决策 的支 持工 作， 防止 投 资决
策的 随 意性 。 研 究员 在熟 悉基 金 投资 目标 和投 资策 略的 基 础上 ， 对 其分 工的 行业 和 上市 公司
进行 综 合研 究、 深度 分析 ， 广泛 参考 和利 用外 部研 究成 果 ， 拜 访政 府机 构、 行业 协 会等 ， 了
解国 家 宏观 经济 政策 及行 业发 展 状况 ， 调查 上 市公 司和 相 关的 供应 商、 终端 销售 商 ， 考察 上
市公 司 真实 经营 状况 ， 并向 投资 决 策委 员会 和基 金经 理定 期 或不 定期 撰写 提供 宏观 经 济分 析
报告 、 证券 市场 行情 报告 、行 业 分析 报告 和上 市公 司及 发 债主 体研 究报 告等 。
2．投 资决 策委 员会 审议 并 决定 基 金投 资重 大事 项
投资 决 策委 员会 将定 期分 析投 资 研究 团队 所提 供的 研究 报 告， 在充 分讨 论宏 观经 济 、 股
票和 债 券市 场的 基础 上， 根据 基 金合 同规 定的 投资 目标 、 投 资范 围和 投 资策 略， 依据 基金 管
理人 的 投资 管理 制度 ， 确 定基 金 的总 体投 资计 划， 包括 基 金在 股票 、 债 券及 现金 等 大类 资 产
的投 资 比例 等重 大事 项。
3．基 金经 理构 建具 体的 投 资组 合
基金 经 理根 据投 资决 策委 员会 的 资产 投资 比例 等决 议， 参 考研 究团 队的 研究 成果 ， 根据
基金 合 同 ， 依 据专 业 经验 进行 分 析判 断 ， 在授 权范 围内 构 建具 体的 投资 组合 ， 进 行组 合的 日
常管 理 。
4．交 易部 独立 执行 投资 交 易指 令
基金 管 理人 设置 独立 的交 易部 ， 由 基金 经理 根据 投资 方案 的 要求 和授 权以 及市 场的 运 行
特点 ， 作 出投 资操 作 的相 关决 定 ， 向交 易部 发 出投 资指 令 。 交易 部接 到 基金 经理 的 投资 指 令
后， 根 据有 关规 定对 投资 指令 的 合规 性、 合理 性和 有效 性 进行 检查 ，确 保投 资指 令 在合 法 、
合规 的 前提 下得 到高 效的 执行 ， 对 交易 情况 及 时反 馈， 对投 资指 令进 行 监督 ； 如 果市 场和 个
股交 易 出现 异常 情况 ，及 时提 示 基金 经理 。
5．基 金绩 效评 估
基金 经 理对 投资 管理 策略 进行 评 估， 出具 自我 评估 报告 。 金融 工程 小组 就投 资管 理 进行
持续 评 估 ， 定 期提 出评 估报 告， 如发 现原 有的 投资 分析 和投 资 决策 同市 场情 况有 较大 的 偏离 ，
立即 向 主管 领导 和投 资决 策委 员 会报 告 。 投 资决 策委 员会 根 据基 金经 理和 金融 工程 小 组的 评
估报 告 ， 对于 基金 业绩 进行 评估 。 基 金经 理根 据 投 资决 策委 员 会的 意见 对投 资组 合进 行 调 整 。
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
41
6．基 金风 险监 控
监察稽核部对投资组 合计 划的执行过程进行日 常监 督和实时风险控制， 包括 投资集中
度、 投 资组 合比 例、 投资 限制 、 投资 权限 等交 易情 况， 风 险控 制委 员会 根据 市场 变 化对 基金
投资 组 合进 行风 险评 估， 并提 出 风险 防范 措施 。
7．投 资管 理程 序的 调整
基金 管 理人 在保 证基 金份 额持 有 人利 益的 前提 下， 有权 根 据投 资需 要和 环境 变化 ， 对投
资管 理 的职 责分 工和 程序 进行 调 整， 并在 招募 说明 书或 其 更新 中予 以公 告。
九 、 业 绩比 较 基准
沪深300 指 数收 益率 ×80%+ 上证 国债 指数 收益 率×20% 。
本基 金 是混合 型 基金 ，基 于本 基 金资 产配 置比 例、 股票 投 资对 象和 指数 的市 场代 表 性 ，
采用 沪 深300 指 数和 上证 国债 指 数加 权组 成的 复合 型指 数 作为 本基 金的 业绩 比较 基 准 ， 能 够
真实 反 映本 基金 的风 险收 益特 征 ，同 时也 能较 恰当 衡量 本 基金 的投 资业 绩。
在本 基 金的 运作 过程 中， 如果 法 律法 规变 化或 者出 现更 有 代表 性、 更权 威、 更为 市 场普
遍接 受 的业 绩比 较基 准 ， 则 基金 管 理人 与基 金托 管人 协商 一 致 ， 并 报中 国证 监会 核准 后 公告 ，
对业 绩 比较 基准 进行 变更 。
十、 风 险收 益 特征
本基 金 属于 混合 型证 券投 资基 金 ， 预期 风 险和 预期 收益 水 平高 于货 币市 场基 金、 债券 型
基金 ， 低于 股票 型 基 金。
十 一 、 基 金投 资 组合 报告
基金 管 理人 的董 事会 及董 事保 证 本报 告所 载资 料不 存在 虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重 大 遗
漏， 并 对其 内容 的真 实性 、准 确 性和 完整 性承 担个 别及 连 带责 任。
基金 托 管人 兴业 银行 股份 有限 公 司根 据本 基金 合同 规定 复 核了 本投 资组 合报 告内 容 ， 保
证复 核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金 管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运 用 基金 资产 ， 但 不保 证基 金 一定
盈利。
基金 的 过往 业绩 并不 代表 其未 来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资 者 在作 出投 资决 策前 应仔 细 阅
读本 基 金的 招募 说明 书。
本投 资 组合 报告 截至 时间 为2017 年6 月30 日 ， 本报 告 中所 列 财务 数据 未经 审计 。
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
42
1.报告 期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额 （ 元） 占基 金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益 投 资 153,944,928.47 86.16
其中 ： 股票
153,944,928.47 86.16
2 基金 投 资 - -
3 固定 收 益投 资
- -
其中 ： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金 属 投资 - -
5 金融 衍 生品 投资 - -
6 买入 返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售
金融 资 产
- -
7 银行 存 款和 结算 备付 金合 计
24,383,656.40 13.65
8 其他 资 产
354,976.34 0.20
9 合计
178,683,561.21
100.00
2 . 报 告期 末按 行业 分类 的 股票 投 资组 合
（1 ） 报告 期末 按行 业分 类 的 境内 股票 投资 组合
代码 行业 类 别 公允 价 值（ 元）
占基 金 资产 净值 比例
(%)
A 农、 林 、牧 、渔 业 1,487.00 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 92,160,441.83 51.77
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和 供 应
业
5,668,897.00 3.18
E 建筑业 38,778.24 0.02
F 批发 和 零售 业 11,158,587.87 6.27
G 交通 运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿 和 餐饮 业 - -
I 信息 传 输 、 软 件和 信息 技 术服 务 业 7,639.62 0.00
J 金融业 34,368,324.23 19.31
K 房地 产 业 8,721,700.68 4.90
L 租赁 和 商务 服务 业 1,819,072.00 1.02
M 科学 研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利 、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民 服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生 和 社会 工作 - -
R 文化 、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
带 格式的: 左
带 格式的: 左 民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
43
合计 153,944,928.47 86.47
3.报告 期末 按公 允价 值占 基金 资 产净 值比 例大 小排 序的 前 十名 股票 投资 明细
序
号
股票 代 码 股票 名 称 数量 （ 股） 公允 价 值（ 元）
占基 金 资产 净值
比例 （ ％）
1 601336 新华 保 险 192,811 9,910,485.40 5.57
2 600535 天士力 224,300 9,317,422.00 5.23
3 002583 海能达 556,183 8,948,984.47 5.03
4 600622 嘉宝 集 团 535,731 8,721,700.68 4.90
5 000568 泸州 老 窖 168,900 8,542,962.00 4.80
6 002035 华帝 股 份 341,534 8,265,122.80 4.64
7 002508 老板 电 器 179,114 7,787,876.72 4.37
8 600566 济川 药 业 203,800 7,750,514.00 4.35
9 601318 中国 平 安 140,600 6,975,166.00 3.92
10 600036 招商 银 行 291,000 6,957,810.00 3.91
4.报告 期末 按债 券品 种分 类的 债 券投 资组 合
本基 金 本报 告期 末未 持有 债券 。
5. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金 资 产净 值比 例大 小排 序 的前 五名 债券 投资 明细
本基 金 本报 告期 末未 持有 债券 。
6 . 报 告期 末按 公允 价值 占 基金 资 产净 值比 例大 小排 序 的前 十名 资产 支持 证券 投资 明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有资 产 支持 证券 。
7.报告 期末 按公 允价 值占 基金 资 产净 值比 例大 小排 序的 前 五名 贵金 属投 资明 细
本基 金 本报 告期 末未 持有 贵金 属 。
8.报告 期末 按公 允价 值占 基金 资 产净 值比 例大 小排 序 的前 五名 权证 投资 明细
本基 金 本报 告期 末未 持有 权证 。
9.报告 期末 本基 金投 资的 股指 期 货交 易情 况说 明
（1 ） 报告 期末 本基 金投 资 的股 指 期货 持仓 和损 益明 细
本基 金 本报 告期 末未 持有 股指 期 货。
（2 ） 本基 金投 资股 指期 货 的投 资 政策
本基 金 尚未 在基 金合 同中 明确 股 指期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等， 本基 金
暂不 参 与股 指期 货交 易。
10 报 告期 末本 基金 投资 的 国债 期 货交 易情 况说 明
（1 ） 本期 国债 期货 投资 政策
本基 金 尚未 在基 金合 同中 明确 国 债期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等， 本基 金 暂
不参 与 国债 期货 交易 。
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
44
（2 ） 报告 期末 本基 金投 资的 国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基 金 本报 告期 末未 持有 国债 期 货。
（3 ） 本期 国债 期货 投资 评价
本基 金 本报 告期 末未 持有 国债 期 货。
11. 投 资组 合报 告附 注
（1 ） 报告 期内 本基 金投 资 的前 十 名证 券 中 没有 发行 主体 被 监管 部门 立案 调查 的、 或 在报 告
编制 日 前一 年内 受到 公开 谴责 、 处罚 的情 形。
（2 ） 报告 期内 本基 金投 资 的前 十 名股 票没 有超 出基 金合 同 规定 的备 选股 票库 。
（3 ） 其他 资产 构成
序号 名称 金额 （ 元）
1 存出 保 证金 136,501.64
2 应收 证 券清 算款 -
3 应收 股 利 -
4 应收 利 息 10,989.75
5 应收 申 购款 207,484.95
6 其他 应 收款 -
7 待摊 费 用 -
8 其他 -
9 合计 354,976.34
（4 ） 报告 期末 持有 的处 于 转股 期 的可 转换 债券 明细
本基 金 本报 告期 末未 持有 处于 转 股期 的可 转换 债券 。
（5 ） 报告 期末 前十 名股 票 中存 在 流通 受限 情况 的说 明
本基 金 本报 告期 末前 十名 股票 中 不存 在流 通受 限情 况。
（6 ） 投资 组合 报告 附注 的 其他 文 字描 述部 分
由 于四 舍五 入的 原因 ，分 项 之和 与合 计项 之 间 可能 存 在尾 差。
十二 、 基金 业 绩
基金 管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则 管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金 一 定盈 利， 也不 保证 最低 收 益。 基金 的过 往业 绩并 不 代表 其未 来表 现。 投资 有 风险 ， 投
资者 在 做 出 投资 决策 前应 仔细 阅 读本 基金 的招 募说 明书 。
本报 告 期基 金份 额净 值增 长率 及 其与 同期 业绩 比较 基准 收 益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额 净 值
增长 率 标
准差②
业绩 比 较
基准 收 益
率③
业绩 比 较基
准收 益 率标
准差④
①－③ ②－④
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
45
2017年度
（自2017 年1 月1
日至6 月30 日）
15.37% 0.72% 8.65% 0.45% 6.72% 0.27%
2016年度 -15.78% 1.91% -8.16% 1.12% -7.62% 0.79%
2015 年度 54.62% 3.12% 6.98% 1.99% 47.64% 1.13%
2014 年度 27.93% 1.32% 41.16% 0.97% -13.23% 0.35%
2013 年度 7.75% 1.52% -5.30% 1.11% 13.05% 0.41%
2012 年度 2.28% 1.31% 7.04% 1.02% -4.76% 0.29%
2011 年 度
（自2011 年1
月28 日至12 月31
日）
-25.60% 1.01% -17.58% 1.01% -8.02% 0.00%
自基金合同
生效 起 至今 （2017
年6月30 日）
57.60% 1.78% 25.89% 1.22% 31.71% 0.56%
注： 业绩 比较 基准= 沪深300 指数 收益 率 × 80%+ 上证 国债 指 数收 益率 ×20 %
十三 、 基金 的 费用
（一 ） 与基 金运 作有 关的 费用
1 、与 基金 运作 相关 费用 列示
（1 ） 基金 管理 人的 管理 费 ；
（2 ） 基金 托管 人的 托管 费 ；
（3 ） 基金 财产 划拨 支付 的 银行 费 用；
（4 ） 基金 合同 生效 后的 基 金信 息 披露 费用 ；
（5 ） 基金 份额 持有 人大 会 费用 ；
（6 ） 基金 合同 生效 后与 基 金有 关 的会 计师 费和 律师 费；
（7 ） 基金 的证 券交 易费 用 ；
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
46
（8 ） 依法 可以 在基 金财 产 中列 支 的 其 他费 用。
2、与 基金 运作 相关 费用 计 提方 法 、计 提标 准和 支付 方式
（1 ） 基金 管理 人的 管理 费
在通 常 情况 下 ， 基 金管 理 费按 前 一日 基金 资产 净值 的1.5% 年 费率 计提 。 计 算 方法 如 下：
H＝E × 年管 理费 率÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金 管 理费 每日 计提 ， 按 月 支付 。 由基 金管 理人 向基 金 托管 人 发送 基金 管理 费划 付指 令 ，
经基 金 托管 人复 核后 于次 月首 日 起3 个工 作日 内从 基金 财 产中 一次 性支 付给 基金 管 理人 ， 若
遇法 定 节假 日、 休息 日或 不可 抗 力致 使无 法按 时支 付的 ， 顺延 至最 近可 支付 日。
（2 ） 基金 托管 人的 托管 费
在通 常 情况 下， 基金 托管 费 按前 一 日基 金资 产净 值 的0.25% 年费 率计 提。 计算 方 法如 下 ：
H＝E × 年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金 托 管费 每日 计提 ， 按 月 支付 。 由基 金管 理人 向基 金 托管 人 发送 基金 托管 费划 付指 令 ，
经基 金 托管 人复 核后 于次 月首 日 起3 个工 作日 内从 基金 财 产中 一次 性支 付给 基金 托 管人 ， 若
遇法 定 节假 日、 休息 日或 不可 抗 力致 使无 法按 时支 付的 ， 顺延 至最 近可 支付 日支 付 。
（3 ） 除 管理 费和 托管 费之 外 的基 金费 用， 由基 金托 管 人根 据其 他有 关法 规及 相 应协 议的
规定 ， 按费 用支 出金 额支 付， 列 入或 摊入 当期 基金 费用 。
（二 ） 与基 金销 售相 关费 用
1、 申 购费 用
本基 金 申购 费用 由投 资人 承担 ， 不列 入基 金财 产， 主要 用 于本 基金 的市 场推 广、 销 售 、
注册 登 记等 各项 费用 。本 基金 的 申购 费率 如下 ：
单笔 申 购金 额M 申购 费 率
M ＜50 万 1.50%
50 万≤M ＜100 万 1.00%
100 万≤M ＜500 万 0.50%
M ≥500 万 每笔1000 元
投资人同日或异日 多次 申购 ， 须 按 每 次 申 购 所对 应的 费 率 档 次 分 别 计 费。 当需 要 采 取
比 例 配 售 方 式对 有 效 申 购金 额 进 行 部 分确 认 时 ， 投资 人 申 购 费 率按 照 申 购 申请 确 认 金 额所 民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
47
对应 的 费率 计算 ，申 购申 请确 认 金额 不受 申购 最低 限额 的 限制 。
2、 赎 回费 用
投资 人 可将 其持 有的 全部 或部 分 基金 份额 赎回 。 赎回 费用 由 赎回 基金 份额 的基 金份 额 持
有人 承 担， 在基 金份 额持 有人 赎 回基 金份 额时 收取 。 本基 金的 赎回 费率 为赎 回金 额 的0.5% 。
不低 于 赎回 费总 额 的25% 应归 入 基金 财产 ，其 余用 于支 付 注册 登记 费和 其他 必要 的 手 续 费 。
3、 基金 管理 人 可以 在 基金 合同 约定 的范 围 内调 整费 率或 收费 方式 ，并 最 迟于 新的 费 率
或收 费 方式 实施 日前 依照 《信 息 披露 办法 》的 有关 规定 在 指定 媒体 上公 告。
4、 基金 管理 人 可以 在 不违 反法 律法 规规 定及 基 金合 同约 定的 情形 下根 据 市场 情况 制 定
基金 促 销计 划， 针对 以特 定交 易 方式 （如 网上 交易 、电 话 交易 等） 等进 行基 金交 易 的投 资人
定 期 或 不 定 期地 开 展 基 金促 销 活 动 。 在基 金 促 销 活动 期 间 ， 按 相关 监 管 部 门要 求 履 行 必要
手续 后 ，基 金管 理人 可以 适当 调 低基 金申 购费 率和 基金 赎 回费 率。
十四 、 对招 募 说明 书更 新 部分 的说 明
本更 新 招募 说明 书依 据 《 中华 人 民共 和国 证券 投资 基金 法 》 、 《 公开 募集 证券 投资 基 金运
作管 理 办法 》 、 《证 券 投资 基金 销 售管 理办 法》 、 《证 券投 资 基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其他 有
关法 律 法规 的要 求， 对2017 年 3 月 14 日 公布 的 《民 生加 银 内需 增长 股票 型证 券投 资 基金 更
新招募 说明 书 （2017 年第 1 号） 》 进行 了更 新 。 本更 新 招募 说明 书所 载内 容截 止 日 为 2017
年 7 月 28 日， 有关 财务 数 据和 净 值表 现截 止日 为2017 年6 月 30 日， 主 要修 改内 容 如下 ：
1、在 “ 重要 提 示” 中 ，对 招募 书明 书所 载内 容 截止 日期 以及 有关 财务 数 据和 净值 表 现
截止 日 期进 行了 更新 。
2、在 “ 三、 基 金管 理 人” 部分 ，更 新了 “ （二 ）主 要人 员情 况” 中公 司 董事 会成 员、
高管 、 基金 经理 、投 资决 策委 员 会委 员变 动的 相关 信息 。
3、在 “四 、基 金托 管人 ” 部分 ， 更新 了基 金托 管人 的相 关 信息 。
4、 在 “五 、 相关 服务 机构 ” 中， 对 销售 机构 及 联系 人 、 会 计师 事务 所的 相关 信息 进 行
了更 新 。
5、 在 “八 、 基金 份额 的申 购、 赎 回” 中， 更新 了 “( 五) 申 购和 赎回 的数 额” 相 关信 息 。
6、在 “九 、基 金的 投资 ” 中， 对 “ （ 十三 ）基 金投 资 组合 报 告” 内容 进行 了更 新。
7、在 “十 、基 金业 绩” 中 ，对 基 金业 绩进 行了 更新 。
8、在 “二 十二 、其 他应 披 露事 项 ”中 ，更 新了 本次 更新 内 容期 间的 历次 公告 。
民生加银内需增长 混合 型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2017 年第 2 号）
48
民生 加银 基金 管 理 有限 公 司
2017 年9 月 11 日
