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国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 
 
 
 
国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
(原国泰保本混合型证券投资基金) 
2017 年半年度报告 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：国泰基金管理有限公司 
基金托管人：招商银行股份有限公司 
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
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重要提示及目录 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。



基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2017 年 8 月 22 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。



国泰保本混合型证券投资基金的保本期为每 3 年一个周期，第二个保本期于 2017 年 5 月
15 日到期。按照国泰保本混合型证券投资基金基金合同的约定，“如保本期到期后，本基金未
能符合保本基金存续条件，则本基金将按基金合同的约定，变更为非保本的混合型基金，基金
名称相应变更为国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。鉴 于 国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金第二个保本期到期后不再符合保本基金存续条件，将按照《基金合同》的约定变更为非保本
的混合型基金，即“国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。变更后基金合同、托管协议
和招募说明书分别修订为《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 、 《国泰策略
价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》和《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金
招募说明书》 ，调整的内容包括但不限于保留并适用《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》
关于变更后的国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金的基金名称、投资目标、投资范围、
投资策略、投资限制、业绩比较基准以及基金费率等条款的约定，并根据现行有效的法律法规
规定， 在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下对基金合同的其他条款进行了修订。
国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同、托管协议自 2017 年 5 月 16 日起生效，
原国泰保本混合型证券投资基金基金合同自同一日起失效。 具体可查阅本基金管理人于 2017 年
4 月 11 日披露的《关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰策略价
值灵活配置混合型证券投资基金的公告》 、 《关于修订国泰保本混合型证券投资基金基金合同的
公告》和国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金相关法律文件。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
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本报告中财务资料未经审计。



本报告中， 原国泰保本混合型证券投资基金报告期自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 5 月 15 日
止，国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金报告期自 2017 年 5 月 16 日（基金合同生效日）
起至 2017 年 6 月 30日止。 
 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
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1.2 目录 
 
1


重要提示及目录 ............................................................................................................................... 2	 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2	 2


基金简介.................................................................................................................................................... 6	 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 6	 2.1.1	 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金	................................ ................................ ...... 	6 	 2.1.2	 国泰保本混合型证券投资基金	................................ ................................ .............................. 	6 	 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 7	 2.2.1	 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金	................................ ................................ ...... 	7 	 2.2.2	 国泰保本混合型证券投资基金	................................ ................................ .............................. 	8 	 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 11	 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 11	 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 11	 3


主要财务指标和基金净值表现.............................................................................................................. 11	 3.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................. 11	 3.1.1	 主要会计数据和财务指标	................................ ................................ ................................ .... 	11 	 3.1.2	 基金净值表现	................................ ................................ ................................ ........................ 	12 	 3.2 国泰保本混合型证券投资基金 ..................................................................................................... 13	 3.2.1	 主要会计数据和财务指标	................................ ................................ ................................ .... 	13 	 3.2.2	 基金净值表现	................................ ................................ ................................ ........................ 	14 	 4


管理人报告.............................................................................................................................................. 15	 4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 15	 4.1 .1	 基金管理人及其管理基金的经验	................................ ................................ ........................ 	15 	 4.1.2	 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介	................................ .................... 	17 	 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 20	 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................. 20	 4.3.1	 公平交易制度的执行情况	................................ ................................ ................................ .... 	20 	 4.3.2 异常交易行为的专项说明	................................ ................................ ................................ ..... 	20 	 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................................. 21	 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析	................................ ................................ ..................... 	21 	 4.4.2 报告期内基金的业绩表现	................................ ................................ ................................ ..... 	21 	 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 21	 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 21	 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 22	 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 22	 5


托管人报告.............................................................................................................................................. 22	 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 22	 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 22	 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................. 22	 6


半年度财务会计报告（未经审计）...................................................................................................... 22	 6.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................. 22	 6.1.1	 资产负债表	................................ ................................ ................................ ............................ 	22 	 6.1.2	 利润表	 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 	24 	国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
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6.1.3	 所有者权益（基金净值）变动表	................................ ................................ ........................ 	25 	 6.1.4	 报表附注	................................ ................................ ................................ ................................ 	26 	 6.2 国泰保本混合型证券投资基金 ..................................................................................................... 46	 6.2.1	 资产负债表	................................ ................................ ................................ ............................ 	46 	 6.2.2	 	 利润表	................................ ................................ ................................ ................................ .. 	47 	 6.2.3	 所有者权益（基金净值）变动表	................................ ................................ ........................ 	48 	 6.2.4	 报表附注	................................ ................................ ................................ ................................ 	50 	 7


投资组合报告.......................................................................................................................................... 67	 7.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................. 67	 7.1.1	 期末基金资产组合情况	................................ ................................ ................................ ........ 	67 	 7.1.2	 报告期末按行业分类的股票投资组合	................................ ................................ ................ 	67 	 7.1.3	 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细	............................. 	68 	 7.1.4	 报告期内股票投资组合的重大变动	................................ ................................ .................... 	70 	 7.1.5	 期末按债券品种分类的债券投资组合	................................ ................................ ................ 	71 	 7.1.6	 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细	......................... 	71 	 7.1.7	 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细	............. 	71 	 7.1.8	 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细	............. 	71 	 7.1.9	 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细	......................... 	71 	 7.1.10	 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明	................................ .............................. 	72 	 7.1.11	 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明	................................ .............................. 	72 	 7.1.12	 投资组合报告附注	................................ ................................ ................................ .............. 	72 	 7.2 国泰保本混合型证券投资基金 ..................................................................................................... 73	 7.2.1	 期末基金资产组合情况	................................ ................................ ................................ ........ 	73 	 7.2.2	 报告期末按行业分类的股票投资组合	................................ ................................ ................ 	73 	 7.2.3	 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细	............................. 	74 	 7.2.4	 报告期内股票投资组合的重大变动	................................ ................................ .................... 	74 	 7.2.5	 期末按债券品种分类的债券投资组合	................................ ................................ ................ 	76 	 7.2.6	 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细	......................... 	76 	 7.2.7	 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细	............. 	76 	 7.2.8	 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细	............. 	76 	 7.2.9	 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细	......................... 	76 	 7.2.10	 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明	................................ .............................. 	76 	 7.2.11	 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明	................................ .............................. 	77 	 7.2.12	 投资组合报告附注	................................ ................................ ................................ .............. 	77 	 8


基金份额持有人信息.............................................................................................................................. 77	 8.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................. 77	 8.1.1	 期末基金份额持有人户数及持有人结构	................................ ................................ ............ 	77 	 8.1.2	 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况	................................ ................................ 	78 	 8. 1.3	 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况	............................. 	78 	 8.2 国泰保本混合型证券投资基金 ..................................................................................................... 78	 8.2.1	 期末基金份额持有人户数及持有人结构	................................ ................................ ............ 	78 	 8.2.2	 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况	................................ ................................ 	78 	 8.2.3	 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况	............................. 	78 	 9


开放式基金份额变动.............................................................................................................................. 79	 9.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................. 79	国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
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9.2 国泰保本混合型证券投资基金 ..................................................................................................... 79	 10


重大事件揭示........................................................................................................................................ 79	 10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 79	 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 79	 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 80	 10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 80	 10.5报告期内改聘会计师事务所情况 ................................................................................................ 80	 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ....................................... 80	 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 80	 10.7.1	 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金	................................ ................................ .. 	80 	 10.7.2	 国泰保本混合型证券投资基金	................................ ................................ .......................... 	81 	 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 82	 11


备查文件目录 ........................................................................................................................................ 83	 11.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 83	 11.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 83	 11.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 84	 2


基金简介 
2.1 基金基本情况 
2.1.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
基金名称 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
基金简称 国泰策略价值灵活配置混合 
基金主代码 020022 
交易代码


020022 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2017年5月16日 
基金管理人 国泰基金管理有限公司 
基金托管人 招商银行股份有限公司 
报告期末基金份额总
额 
128,290,584.29份 
基金合同存续期 不定期 
2.1.2 国泰保本混合型证券投资基金 
基金名称 国泰保本混合型证券投资基金 
基金简称 国泰保本混合 
基金主代码 020022 
交易代码


020022 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2011年4月19日 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
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基金管理人 国泰基金管理有限公司 
基金托管人 招商银行股份有限公司 
报告期末基金份额总
额 
141,564,433.97份 
基金合同存续期 不定期 
2.2 基金产品说明 
2.2.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
投资目标 
本基金力图通过灵活的大类资产配置，积极把握个股的投资机会，在控
制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长
期稳定增值。 
投资策略 
1.资产配置策略 
本基金管理人依据 Melva资产评估体系，通过考量宏观经济、企业盈利、
流动性、估值和行政干预等相关变量指标的变化，评估确定一定阶段股
票、债券和现金资产的配置比例。 
2.股票投资策略 
（1）盈利能力股票筛选 
本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象，采取
自下而上精选个股策略，利用 ROIC、ROE、股息率等财务指标筛选出盈
利能力强的上市公司，构成具有盈利能力的股票备选池。 
（2）价值评估分析 
本基金通过价值评估分析，选择价值被低估上市公司，形成优化的股票
池。价值评估分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使
用估值指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率
法、市净率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等，基金管
理人根据不同行业特征和市场特征灵活进行运用，努力从估值层面为持
有人发掘价值。 
（3）实地调研 
对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调研上
市公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展
以及财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，投资研究团队还
将通过对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研，对
上述结论进行核实。 
（4）投资组合建立和调整 
本基金将在案头分析和实地调研的基础上，建立和调整投资组合。在投
资组合管理过程中，本基金还将注重投资品种的交易活跃程度，以保证
整体组合具有良好的流动性。 
3.债券投资策略 
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
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经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方
法，实施积极的债券投资管理。 
4.权证投资策略 
本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。基金权证投资将
以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市
场的短期波动,进行积极操作,追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。 
5.资产支持证券投资策略 
本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，
并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金
将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动
性风险。 
6.股指期货投资策略 
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股
指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金
在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，
并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过
资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 
基金管理人应当在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募
说明书（更新）等文件中披露股指期货交易情况，包括投资政策、持仓
情况、损益情况、风险指标等，并充分揭示股指期货交易对基金总体风
险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。 
业绩比较基准 60%*沪深 300指数收益率+40%*中证全债指数收益率 
风险收益特征 
本基金是一只灵活配置的混合型基金，属于基金中的中高风险品种，本
基金的风险与预期收益介于股票型基金和债券型基金之间。 
2.2.2 国泰保本混合型证券投资基金 
投资目标 
本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，
并在此基础上力争基金资产的稳定增值。 
投资策略 
本基金采用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio 
Insurance）策略动态调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等投资
品种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。 
(1)采用 CPPI 策略进行资产配置 
本基金以恒定比例组合保险策略为依据，动态调整风险资产和无风险资
产的配置比例,即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产
部分所产生的收益。无风险资产一般是指固定收益类资产，风险资产一
般是指股票等权益类资产。 
CPPI 是国际通行的一种投资组合保险策略，它主要是通过数量分析，根
据市场的波动来调整、修正风险资产的可放大倍数（风险乘数） ，以确保国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
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投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而
达到对投资组合保值增值的目的。在风险资产可放大倍数的管理上，基
金管理人的金融工程小组在定量分析的基础上，根据 CPPI 数理机制、历
史模拟和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告，给出放大
倍数的合理上限的建议，供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为
基金资产配置的参考。 
(2)股票投资策略 
本基金注重对股市趋势的研究， 根据 CPPI 策略， 控制股票市场下跌风险，
分享股票市场成长收益。 
本基金的股票投资以价值选股、组合投资为原则，通过选择高流动性股
票，保证组合的高流动性；通过选择具有高安全边际的股票，保证组合
的收益性；通过分散投资、组合投资，降低个股风险与集中性风险。 
在投资组合的构建过程中，本基金依托公司的三级股票池，采用定量分
析与定性分析相结合的方法，构建基金的股票投资组合，通过组合管理
有效规避个股的非系统性风险，通过分散化投资增加风险组合的流动性，
增加股市大幅波动时的变现能力。 
1)三级股票池建立 
以市盈率、市净率、现金流量、净利润及净利润增长率等基本面指标为
标准，在上市公司中遴选个股，构建一级股票池； 
在一级股票池的基础上，综合考虑以下指标构建二级股票池： 
A：主业清晰，在产品、技术、营销、营运、成本控制等方面具有较强竞
争优势，销售收入或利润超过行业平均水平； 
B：具有较强或可预期的盈利增长前景； 
C：盈利质量较高，经营性现金流加上投资收益超过净利润； 
D：较好的公司治理结构，财务报表和信息披露较为透明、规范； 
在二级股票池的基础上，采用实地调研等方式，选取主业清晰，具有持
续的核心竞争力，管理透明度较高，流动性好且估值具有高安全边际的
个股构建核心股票池（三级股票池） 。 
估值分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值指
标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净
率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等。 
2)投资组合建立和调整 
本基金将在核心股票池中选择个股，建立买入和卖出股票名单，并选择
合理时机，稳步建立和调整投资组合。在投资组合管理过程中，本基金
还将注重投资对象的交易活跃程度，以保证整体组合具有良好的流动性。 
(3)债券投资策略 
1）基本持有久期与保本期相匹配的债券，主要按买入并持有方式操作以
保证债券组合收益的稳定性，尽可能地控制利率、收益率曲线等各种风
险。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
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2）综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。积极性策略主要
包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场
上的无风险套利机会，利用杠杆原理以及各种衍生工具，增加盈利性、
控制风险等等，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。 
3）利用银行间市场和交易所市场现券存量进行国债回购所得的资金积极
参与新股申购和配售，以获得股票一级市场可能的投资回报。 
(4)权证投资策略 
本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,结合权
证定价模型寻求其合理估值水平,并积极利用正股和权证之间的不同组合
来套取无风险收益。 
本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过
资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。 
(5)股指期货交易策略 
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过
资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 
A：套保时机选择策略 
根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的
跟踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的
及其比例。 
B：期货合约选择和头寸选择策略 
在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等
因素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货
合约头寸；对套期保值的现货标的 Beta 值进行动态的跟踪，动态的调整
套期保值的期货头寸。 
C：展期策略 
当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。理论上，不同交
割时间的期货合约价差是一个确定值；现实中，价差是不断波动的。本
基金将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时
机进行展仓。 
D：保证金管理 
本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结
算准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。 
E: 流动性管理策略 
利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点，可
以作为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交
易成本过高的风险。在基金建仓期或面临大规模赎回时，大规模的股票
现货买进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时
基金管理人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。 
业绩比较基准 保本期开始时 3 年期银行定期存款税后收益率 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
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风险收益特征 本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。 
2.3 基金管理人和基金托管人 
项目 基金管理人 基金托管人 
名称 国泰基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 
信息披露
负责人 
姓名 李永梅 张燕 
联系电
话 
021-31081600转 0755-83199084 
电子邮
箱 
xinxipilu@gtfund.com yan_zhang@cmbchina.com 
客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95555 
传真 021-31081800 0755-83195201 
注册地址 
中国（上海）自由贸易试验区世纪
大道100号上海环球金融中心39楼 
深圳深南大道7088号招商银行大厦 
办公地址 
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉
昱大厦16层-19层 
深圳深南大道7088号招商银行大厦 
邮政编码 200082 518040 
法定代表人 陈勇胜 李建红 
2.4 信息披露方式



本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、《 上 海 证 券 报 》 和 《 证 券 时 报 》 
登载基金半年度报告正文的管理人互联
网网址 
www.gtfund.com 
基金半年度报告备置地点 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层 
2.5 其他相关资料 
项目 名称 办公地址 
注册登记机构 
国泰基金管理有限公司注册登记中
心 
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16 层-19 层 
3


主要财务指标和基金净值表现 
3.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
3.1.1 主要会计数据和财务指标 
金额单位：人民币元 
3.1.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 5 月 16日至 2017 年 6 月 30 日) 
本期已实现收益 -1,301,145.53 
本期利润 5,009,417.71 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 12 
加权平均基金份额本期利润 0.0375 
本期加权平均净值利润率 2.79% 
本期基金份额净值增长率 2.90% 
3.1.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日) 
期末可供分配利润 56,683,890.55 
期末可供分配基金份额利润 0.4418 
期末基金资产净值 177,297,026.02 
期末基金份额净值 1.382 
3.1.1.3 累计期末指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日) 
基金份额累计净值增长率 2.90% 
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。 
3.本基金合同生效日为 2017 年 5 月 16日，截止至 2017 年 6 月 30日不满一年。 
3.1.2 基金净值表现 
3.1.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
份额净值增
长率① 
份额净值增
长率标准差
② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①－③ ②－④ 
过去一个月 4.30% 0.52% 3.46% 0.40% 0.84% 0.12% 
自基金转型
起至今 
2.90% 0.49% 5.22% 0.40% -2.32% 0.09% 
3.1.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 
国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 
 (2017 年 5 月 16 日至 2017 年 6 月 30
日)国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 13 
 
注：（1）本基金合同生效日为 2017 年 5 月 16 日，截止至 2017 年 6 月 30 日，本基金运作时间 
未满一年。 
（2）本基金的建仓期为 3 个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在 3 个月建仓结束 
时，确保各项资产配置比例符合合同约定。 
3.2 国泰保本混合型证券投资基金 
3.2.1 主要会计数据和财务指标 
金额单位：人民币元 
3.2.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1 月 1 日至 2017 年 5 月 15 日) 
本期已实现收益 2,743,857.62 
本期利润 4,599,057.87 
加权平均基金份额本期利润 0.0250 
本期加权平均净值利润率 1.87% 
本期基金份额净值增长率 1.82% 
3.2.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 5 月 15 日) 
期末可供分配利润 63,347,288.39 
期末可供分配基金份额利润 0.4475 
期末基金资产净值 190,109,504.96 
期末基金份额净值 1.343 
3.2.1.3 累计期末指标 报告期末(2017 年 5 月 15 日) 
基金份额累计净值增长率 55.55% 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 14 
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。 
3.本报告期自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 5 月 15日（合同失效前日）止。 
3.2.2 基金净值表现 
3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
份额净值增
长率① 
份额净值增
长率标准差
② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①－③ ②－④ 
2017年 4月 1
日—2017 年
5 月 15 日 
-0.96% 0.31% 0.52% 0.01% -1.48% 0.30% 
2017年 1月 1
日—2017 年
5 月 15 日 
1.82% 0.25% 1.57% 0.01% 0.25% 0.24% 
2016年 7月 1
日—2017 年
5 月 15 日 
4.89% 0.31% 3.71% 0.01% 1.18% 0.30% 
2014年 7月 1
日—2017 年
5 月 15 日 
36.43% 0.48% 12.21% 0.01% 24.22% 0.47% 
自基金合同
生效起至
2017 年 5 月
15 日 
55.55% 0.35% 27.35% 0.01% 28.20% 0.34% 
3.2.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较 
国泰保本混合型证券投资基金 
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 
（2011 年 4 月 19 日至 2017 年 5 月 15日） 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 15 
 
注：(1)本基金的合同生效日为 2011 年 4 月 19 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产
配置比例符合合同约定。 
(2)本基金的合同失效前日为 2017 年 5 月 15日。 
4


管理人报告 
4.1 基金管理人及基金经理情况 
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。 
截至 2017 年 6 月 30日，本基金管理人共管理 93只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活配
置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选
证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金） 、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券
投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金
鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来） 、国泰金牛创新成长混合型证券投
资基金、国泰沪深 300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、国泰
双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金
（LOF）（ 由 金 盛 证 券 投 资 基 金 转 型 而 来 ）、 国 泰 纳 斯 达 克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 16 
活配置混合型证券投资基金（LOF ）、 上 证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180
金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基
金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投
资基金（由金泰证券投资基金转型而来） 、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地
产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（ 由 国 泰 估 值 优 势 可 分 离
交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来） 、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、
国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证
券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、
国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘
金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配
置混合型证券投资基金（LOF）、 国 泰 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 浓 益 灵 活配置混
合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证
券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来） 、国泰新经济灵活配置
混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投资基
金（由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来） 、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资
基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基
金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰
兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证
券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国泰
全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券
投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国
泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（ 由 国 泰
国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中
小板 300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来） 、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰
中证军工交易型开放式指数证券投资基金、 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、
国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数
证券投资基金（LOF）、 国 泰 鸿 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 景 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益
灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 17 
国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定
期开放债券型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰嘉益灵活配置混合型证券投
资基金、国泰众益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信定
增灵活配置混合型证券投资基金、国泰现金宝货币市场基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投
资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF ）、 国 泰 中 证 国 有 企 业 改 革 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF）、 国 泰 民 丰 回 报 定 期 开 放 灵 活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投
资基金（LOF）、 国 泰 策 略 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 由 国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变 更
而来） 、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰睿信平衡混合型证券投资基金、国泰大农
业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004年获得全
国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007
年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成
为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24日经中国证监会
批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等
管理业务资格。 
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理 
（助理）期限 
证券从业
年限 
说明 
任职日期 离任日期 
艾小军 
本基金的
基金经
理、国泰
黄金
ETF、国
泰上证
180金融
ETF、国
泰上证
180金融
ETF 联
接、国泰
深证
TMT50
指数分
级、国泰
沪深 300
指数、国
泰黄金
2017-05-16 - 16 年 
硕士。2001 年 5 月至 2006 年
9月在华安基金管理有限公司
任量化分析师；2006 年 9 月
至 2007 年 8 月在汇丰晋信基
金管理有限公司任应用分析
师； 2007 年 9 月至 2007 年 10
月在平安资产管理有限公司
任量化分析师；2007 年 10 月
加入国泰基金管理有限公司，
历任金融工程分析师、 高级产
品经理和基金经理助理。 2014
年 1 月起任国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、上证
180金融交易型开放式指数证
券投资基金、 国泰上证 180 金
融交易型开放式指数证券投
资基金联接基金的基金经理，
2015 年 3 月起兼任国泰深证
TMT50 指数分级证券投资基国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 18 
ETF 联
接、国泰
中证军工
ETF、国
泰中证全
指证券公
司 ETF、
国泰策略
收益灵活
配置混
合、国泰
国证航天
军工指数
（LOF）、
国泰中证
申万证券
行业指数
（LOF）、
国泰量化
收益灵活
配置混
合、国泰
宁益定期
开放灵活
配置混合
的基金经
理、投资
总监（量
化） 、 金融
工程总监 
金的基金经理，2015 年 4 月
起兼任国泰沪深 300 指数证
券投资基金的基金经理， 2016
年 4 月起兼任国泰黄金交易
型开放式证券投资基金联接
基金的基金经理，2016 年 7
月起兼任国泰中证军工交易
型开放式指数证券投资基金
和国泰中证全指证券公司交
易型开放式指数证券投资基
金的基金经理，2017 年 3 月
至 2017 年 5 月兼任国泰保本
混合型证券投资基金的基金
经理，2017 年 3 月起兼任国
泰策略收益灵活配置混合型
证券投资基金和国泰国证航
天军工指数证券投资基金
（LOF）的基金经理，2017
年 4 月起兼任国泰中证申万
证券行业指数证券投资基金
（LOF）的基金经理，2017
年 5 月起兼任国泰策略价值
灵活配置混合型证券投资基
金（ 由 国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投
资基金变更而来） 、国泰量化
收益灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理， 2017 年 8
月起兼任国泰宁益定期开放
灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理。2017 年 7 月
起任投资总监（量化） 、金融
工程总监。 
邱晓华 
本基金的
基金经理 
2017-05-16 - 16 年 
硕士研究生。 曾任职于新华通
讯社、 北京首都国际投资管理
有限公司、银河证券。2007
年 4 月加入国泰基金管理有
限公司，历任行业研究员、基
金经理助理。2011 年 4 月至
2014 年 6 月任国泰保本混合
型证券投资基金的基金经理；
2011 年 6 月至 2016 年 6 月任
国泰金鹿保本增值混合证券
投资基金的基金经理；2013
年 8月至 2015年 1月 15日兼
任国泰目标收益保本混合型国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 19 
证券投资基金的基金经理；
2014 年 5 月至 2017 年 8 月兼
任国泰安康养老定期支付混
合型证券投资基金的基金经
理；2014 年 11 月至 2015 年
12 月兼任国泰大宗商品配置
证券投资基金(LOF)的基金经
理；2015 年 1 月至 2017 年 8
月兼任国泰策略收益灵活配
置混合型证券投资基金 （由国
泰目标收益保本混合型证券
投资基金转型而来） 的基金经
理；2015 年 4 月至 2017 年 5
月兼任国泰保本混合型证券
投资基金的基金经理；2015
年 4 月至 2016 年 6 月兼任国
泰国证医药卫生行业指数分
级证券投资基金和国泰国证
食品饮料行业指数分级证券
投资基金的基金经理；2015
年 12月至 2017年 8月兼任国
泰新目标收益保本混合型证
券投资基金和国泰鑫保本混
合型证券投资基金的基金经
理；2016 年 3 月至 2017 年 8
月兼任国泰民福保本混合型
证券投资基金的基金经理；
2016 年 4 月至 2017 年 8 月兼
任国泰事件驱动策略混合型
证券投资基金的基金经理；
2016 年 7 月至 2017 年 8 月兼
任国泰民利保本混合型证券
投资基金的基金经理；2017
年 5 月至 2017 年 8 月兼任国
泰策略价值灵活配置混合型
证券投资基金 （由国泰保本混
合型证券投资基金变更而
来） 、国泰睿信平衡混合型证
券投资基金的基金经理。 
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合
同生效日。 
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
3、本基金管理人于 2017 年 8 月 12日刊登公告，邱晓华自 2017 年 8 月 11日起不再担任国泰策国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 20 
略价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为
持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的
行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完
整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平
对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，
有效保障投资人的合法权益。 
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。 
（二）扩展时间窗口下的价差分析 
本基金管理人选取 T=3 和 T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30 ）， 溢 价 率 均 值 大 部 分 在 1%数量级及以下。 
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析 
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。 
4.3.2异常交易行为的专项说明 
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 21 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 
一季度受益供给侧结构改革所带来的盈利改善预期，以及以贵州茅台为首的白酒股旺盛的消费
需求，以格力电器为首的家电龙头受益行业季度中提升所带来的业绩向好；另一方面，受美国经济
复苏，美联储加息预期影响，国内货币政策转向稳健中性，市场流动性趋紧，A 股市场整体表现为
窄幅震荡向上，市场风格偏向均衡；在新股发行加速的大背景下，估值偏高的创业板表现不佳。二
季度受银监会、证监会、保监会全面加强的监管政策压制，市场利率持续攀升，10年期国债收益率
突破 3.6%。4 月初 A 股市场承压，市场结构发生极端分化，以贵州茅台、中国平安、招商银行、格
力电器、海康威视等为代表的漂亮 50持续走强，包括二线蓝筹在内的绝大部分股票持续走弱。在市
场短期持续调整的压力下，监管部门针对性的进行了监管协调，叠加季度末央行缓解流动性、A 股
成功纳入 MSCI 指数，6 月份以来市场风险偏好有所修复，市场结构分化有所收敛，行情呈现向二
线蓝筹发展态势。期间，上证综指上涨 2.86%，以一线蓝筹为主的中证 100 上涨 15.13%，沪深 300
指数上涨 10.78%，中小板指上涨 7.33%，创业板指下跌 7.34%。 
在行业表现上，申万一级行业中表现最好的家电、食品饮料和非银金融，涨幅分别达到 29.8%、
18%和 7.7%，而表现较差的为农林牧渔、纺织服装、综合，分别下跌了 14.9%、14.4%、14.3%。 
本基金于 5 月 16日到期转型为国泰策略价值精选混合型基金， 转型前结合保本基金转型的需要
本基金进行了相应的操作调整，为持有人获得了绝对回报。转型后，基金管理人通过量化模型精选
具有价值优势的股票，较好的把握了细分行业龙头的投资机会。 
4.4.2报告期内基金的业绩表现 
本基金自 2017 年 5 月 16 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日的净值增长率为 2.90%，
同期业绩比较基准为 5.22%。国泰保本混合型证券投资基金自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 5 月 15 日
（基金合同失效前日）的净值增长率为 1.82%，同期业绩比较基准为 1.57%。 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
下半年随着十九大的临近，整体上政策有望更加友好。全国金融工作会议定调未来五年的金融
政策，成立金融稳定发展委员会，预计未来的金融监管政策将更加注重协调，有助于市场的合理预
期。随着中报业绩的披露市场将更加关注业绩稳健成长、估值有吸引力的二线蓝筹的投资价值。另
一方面，漂亮 50已累积了较大幅度的获利盘压力，我们预计大盘或将维持区间震荡，风格上有望向
二线蓝筹扩散。 
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 22 
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。 
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 
无。 
5


托管人报告 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合
同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中
华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规
定进行。 
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
6


半年度财务会计报告（未经审计） 
6.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
6.1.1 资产负债表



会计主体：国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 23 
报告截止日：2017 年 6 月 30 日 
单位：人民币元 
资 产 附注号 
本期末 
2017 年 6 月 30 日 
资 产：


 
银行存款 6.1.4.7.1 21,446,497.06 
结算备付金


2,394,071.85 
存出保证金


24,283.70 
交易性金融资产 
6.1.4.7.
2 
154,384,851.63 
其中：股票投资


134,440,851.63 
基金投资


- 
债券投资


19,944,000.00 
资产支持证券投资


- 
贵金属投资


- 
衍生金融资产 6.1.4.7.3 - 
买入返售金融资产 6.1.4.7.4 - 
应收证券清算款


- 
应收利息 6.1.4.7.5 265,207.15 
应收股利


- 
应收申购款


24,753.36 
递延所得税资产


- 
其他资产 6.1.4.7.6 - 
资产总计


178,539,664.75 
负债和所有者权益



本期末 
2017 年 6 月 30 日 
负 债：


 
短期借款


- 
交易性金融负债


- 
衍生金融负债 6.1.4.7.3 - 
卖出回购金融资产款


- 
应付证券清算款


- 
应付赎回款


793,216.15 
应付管理人报酬


218,272.95 
应付托管费


36,378.84 
应付销售服务费


- 
应付交易费用 6.1.4.7.7 53,499.54 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 24 
应交税费


- 
应付利息


- 
应付利润


- 
递延所得税负债


- 
其他负债 6.1.4.7.8 141,271.25 
负债合计


1,242,638.73 
所有者权益：


 
实收基金 6.1.4.7.9 114,876,392.75 
未分配利润 6.1.4.7.10 62,420,633.27 
所有者权益合计


177,297,026.02 
负债和所有者权益总计


178,539,664.75 
注： 1. 报告截止日 2017年 6月 30日， 基金份额净值 1.382元， 基金份额总额 128,290,584.29 份。 
2. 本财务报表的实际编制期间为 2017 年 5 月 16 日(基金合同生效日)至 2017 年 6 月 30日。 
6.1.2 利润表



会计主体：国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
本报告期：2017 年 5 月 16日至 2017 年 6 月 30 日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2017 年 5 月 16 日至 
2017 年 6 月 30 日 
一、收入


5,498,536.13 
1.利息收入


261,155.76 
其中：存款利息收入 6.1.4.7.11 30,229.08 
债券利息收入


183,718.36 
资产支持证券利息收入


- 
买入返售金融资产收入


47,208.32 
其他利息收入


- 
2.投资收益（损失以“-”填列）


-1,077,032.63 
其中：股票投资收益 6.1.4.7.12 - 
基金投资收益


- 
债券投资收益 6.1.4.7.13 -1,544,309.73 
资产支持证券投资收益


- 
贵金属投资收益


- 
衍生工具收益 6.1.4.7.14 - 
股利收益 6.1.4.7.15 467,277.10 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 25 
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.1.4.7.16 6,310,563.24 
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）


- 
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.1.4.7.17 3,849.76 
减：二、费用


489,118.42 
1．管理人报酬


339,045.64 
2．托管费


56,507.64 
3．销售服务费


- 
4．交易费用 6.1.4.7.18 55,142.42 
5．利息支出


- 
其中：卖出回购金融资产支出


- 
6．其他费用 6.1.4.7.19 38,422.72 
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）


5,009,417.71 
减：所得税费用


- 
四、净利润（净亏损以“-”号填列）


5,009,417.71 
注：本基金转型日为 2017 年 5 月 16日，因此无上年度可比期间。 
6.1.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
本报告期：2017 年 5 月 16日至 2017 年 6 月 30 日 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017 年 5 月 16日至 2017 年 6 月 30 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
126,762,216.57 63,347,288.39 190,109,504.96 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- 5,009,417.71 5,009,417.71 
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列） 
-11,885,823.82 -5,936,072.83 -17,821,896.65 
其中：1.基金申购款 203,055.43 103,025.13 306,080.56 
2.基金赎回款 -12,088,879.25 -6,039,097.96 -18,127,977.21 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以“-”
号填列） 
- - - 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 26 
五、期末所有者权益（基
金净值） 
114,876,392.75 62,420,633.27 177,297,026.02 
注：本基金转型日为 2017 年 5 月 16日，因此无上年度可比期间。 
报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告 6.1.1 至 6.1.4，财务报表由下列负责人签署： 
基金管理公司负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥 
6.1.4 报表附注 
6.1.4.1 基金基本情况 
国泰保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“证监
会”)证监许可[2011]322 号文《关于核准国泰保本混合型证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基
金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰保本混合型证券投资基金基金合
同》负责公开募集。根据《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金为契约型
开放式，存续期限不定，第一个保本期自本基金基金合同生效之日(即 2011 年 4 月 19 日)起至 3 年后
对应日(2014 年 4 月 19 日)止，如该日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一个工作日。第一个保
本期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金继续存续并进入第二个保本期。本基金第一个和
第二个保本期由重庆市三峡担保集团有限公司作为保证人提供不可撤销的连带责任保证。如保本期
到期后，本基金未能符合保本基金存续条件，则将变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更
为“国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。 
 
本基金自 2011 年 3 月 15 日至 2011 年 4 月 15 日止期间内向社会公开募集，不包括认购资金利
息共募集人民币 2,624,024,736.62 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2011)第 132号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》
于 2011 年 4 月 19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,624,813,914.75份基金份额，其
中认购资金利息折合 789,178.13 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金
托管人为招商银行股份有限公司。 
 
根据《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的保本期一般每三年为一
个周期。本基金第一个保本期的保本额为基金份额持有人认购并持有当期保本期到期的基金份额的
投资金额。在第一个保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在本基金募集期内认购并持有到当
期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其认购并持有到当期保本期到期的基金份额在保本期内国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 27 
的累计分红金额之和低于其认购并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金额，基金管理人应补
足该差额，并在保本期到期日后 20 个工作日内将该差额支付给基金份额持有人，保证人对此提供
连带责任保证。本基金第一个保本期后的各保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在折算日登
记在册的并持有到当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其在折算日登记在册的并持有到当
期保本期到期的基金份额在当期保本期内的累计分红金额之和低于其在折算日登记在册的并持有到
当期保本期到期的基金份额的投资金额，则由基金合同、保证合同或约定的基金管理人、保证人将
该差额支付给基金份额持有人。但上述基金份额持有人未持有到期而赎回或转换转出的，赎回或转
换转出部分不适用保本条款；基金份额持有人在保本期申购或转换转入的基金份额也不适用保本条
款。 
 
根据《关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰策略价值灵活配置
混合型证券投资基金的公告》的有关规定，国泰保本混合型证券投资基金于 2017 年 5 月 15日到期。
开放到期赎回的限定限结束后的下一日起，本基金变更为“国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基
金”。自 2017 年 5 月 16日起，修订后的《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生
效， 《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。本基金存续期限不定，原国泰保本
混合型证券投资基金于基金合同失效前经审计的基金资产净值为 190,109,504.96 元，已于本基金的
基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。 
 
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内上市交易的股票(包
含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证
券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规
定。本基金的投资组合比例为：股票、权证等资产占基金资产的 30%-80%；债券、货币市场工具以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 20%-70%，其中，本基金保留
的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%；股 指 期 货 的 投 资 比
例及限制按照法律法规及中国证监会相关规定执行。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益
率×60%+ 中证全债指数收益率×40% 。 
 
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2017 年 8 月 22日批准报出。 
6.1.4.2 会计报表的编制基础 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 28 
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和半年度报告> 》、 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 (以下简称“中国基
金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 
6.1.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本基金 2017 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年
6 月 30 日的财务状况以及 2017 年 5 月 16 日(基金合同生效日)至 2017 年 6 月 30 日止期间的经营成
果和基金净值变动情况等有关信息。 
6.1.4.4 重要会计政策和会计估计 
6.1.4.4.1 会计年度 
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31日止。本期财务报表的实际编制期间为 2017 年 5
月 16 日(基金合同生效日)至 2017 年 6 月 30日。 
6.1.4.4.2记账本位币 
本基金的记账本位币为人民币。 
6.1.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 
(1) 金融资产的分类 
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 
 
本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金
融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。 
 
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 
 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 29 
(2) 金融负债的分类 
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 
6.1.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款
项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 
 
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项
和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 
 
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者(3) 
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了对该金融资产控制。 
 
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 
 
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 
6.1.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则
确定公允价值并进行估值： 
 
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近
交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易
日的市场交易价格确定公允价值。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 30 
 
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 
 
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模
型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数 
6.1.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金 1) 具有抵销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 
6.1.4.4.7 实收基金 
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 
6.1.4.4.8 损益平准金 
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 
6.1.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 资产支持证券在持有期间收到的款项，
根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分
冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。 
 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 31 
变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。 
 
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按
直线法计算。 
6.1.4.4.10 费用的确认和计量 
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 
 
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
也可按直线法计算。 
6.1.4.4.11 基金的收益分配政策 
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部
分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 
 
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 
6.1.4.4.12 分部报告 
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部分
能够在日常活动中产生收入、发生费用； (2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现
金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则
合并为一个经营分部。 
 
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 
6.1.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 32 
投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 
 
(1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收
益法等估值技术进行估值。 
 
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《 关 于 证 券 投 资
基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行有明确锁
定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发
行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交
易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。 
 
(3) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《 关 于 证 券 投 资
基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。
本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债
登记结算有限责任公司独立提供。 
 
(4) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券
除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季
度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。 
6.1.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
6.1.4.5.1 会计政策变更的说明 
本基金本报告期未发生会计政策变更。 
6.1.4.5.2 会计估计变更的说明 
本基金本报告期未发生会计估计变更。 
6.1.4.5.3 差错更正的说明 
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 33 
6.1.4.6 税项 
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、财 税 [2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税
改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的
通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、及其他相关财税法规
和实务操作，主要税项列示如下： 
 
(1) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 
 
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 
 
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应
纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后
取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、
红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 
 
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 
6.1.4.7 重要财务报表项目的说明 
6.1.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2017 年 6 月 30 日


 
活期存款 21,446,497.06 
定期存款 - 
其他存款 - 
合计 21,446,497.06 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 34 
6.1.4.7.2 交易性金融资产 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2017年6月30日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 123,866,944.46 134,440,851.63 10,573,907.17 
贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 
债券 
交易所市场 - - - 
银行间市场 20,172,840.00 19,944,000.00 -228,840.00 
合计 20,172,840.00 19,944,000.00 -228,840.00 
资产支持证券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 144,039,784.46 154,384,851.63 10,345,067.17 
6.1.4.7.3 衍生金融资产/负债 
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 
6.1.4.7.4 买入返售金融资产 
6.1.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 
6.1.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 
6.1.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2017 年 6 月 30 日


 
应收活期存款利息 1,530.22 
应收定期存款利息 - 
应收其他存款利息 - 
应收结算备付金利息 13,498.67 
应收债券利息 250,167.12 
应收买入返售证券利息 - 
应收申购款利息 0.24 
应收黄金合约拆借孳息 - 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 35 
其他 10.90 
合计 265,207.15 
6.1.4.7.6 其他资产 
本基金本报告期末无其他资产余额。 
6.1.4.7.7 应付交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2017 年 6 月 30 日


 
交易所市场应付交易费用 52,101.54 
银行间市场应付交易费用 1,398.00 
合计 53,499.54 
6.1.4.7.8 其他负债 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2017 年 6 月 30 日


 
应付券商交易单元保证金 - 
应付赎回费 94.09 
预提费用 141,177.16 
合计 141,271.25



6.1.4.7.9 实收基金 
金额单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年5月16日至2017年6月30日 
基金份额 账面金额 
基金合同生效日 141,564,433.97 126,762,216.57 
本期申购 226,782.85 203,055.43 
本期赎回（以“-”号填列） -13,500,632.53 -12,088,879.25 
本期末 128,290,584.29 114,876,392.75 
注：1.申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 
2.原国泰保本混合型证券投资基金合同失效前的基金资产净值为190,109,504.96元， 已于本基金
基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。 
 
6.1.4.7.10 未分配利润 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 36 
单位：人民币元 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
基金合同生效日 63,904,615.74 -557,327.35 63,347,288.39 
本期利润 -1,301,145.53 6,310,563.24 5,009,417.71 
本期基金份额交易产生的
变动数 
-5,919,579.66 -16,493.17 -5,936,072.83 
其中：基金申购款 100,983.53 2,041.60 103,025.13 
基金赎回款 -6,020,563.19 -18,534.77 -6,039,097.96 
本期已分配利润 - - - 
本期末 56,683,890.55 5,736,742.72 62,420,633.27 
6.1.4.7.11 存款利息收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017 年 5 月 16 日至 2017 年 6 月 30 日






活期存款利息收入 27,742.12 
定期存款利息收入 - 
其他存款利息收入 - 
结算备付金利息收入 2,445.80 
其他 41.16 
合计 30,229.08 
6.1.4.7.12 股票投资收益 
本基金本报告期无股票投资收益。 
6.1.4.7.13 债券投资收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年5月16日至2017年6月30日 
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额 
59,221,536.04 
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额 
60,252,508.78 
减：应收利息总额 513,336.99 
买卖债券差价收入 -1,544,309.73 
6.1.4.7.14 衍生工具收益 
本基金本报告期无衍生工具收益。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 37 
6.1.4.7.15 股利收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年5月16日至2017年6月30日






股票投资产生的股利收益 467,277.10 
基金投资产生的股利收益 - 
合计 467,277.10 
6.1.4.7.16 公允价值变动收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年5月16日至2017年6月30日






1.交易性金融资产 6,310,563.24 
——股票投资 4,799,054.46 
——债券投资 1,511,508.78 
——资产支持证券投资 - 
——贵金属投资 - 
——其他 - 
2.衍生工具 - 
——权证投资 - 
3.其他 - 
合计 6,310,563.24 
6.1.4.7.17 其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年5月16日至2017年6月30日 
基金赎回费收入


























3,786.31



基金转换费收入 63.45 
合计























3,849.76



注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。 
2. 本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中不低于赎回费部分的
25%归入基金资产。 
6.1.4.7.18 交易费用 
单位：人民币元 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 38 
项目 
本期 
2017 年 5 月 16日至 2017 年 6 月 30 日 
交易所市场交易费用 54,392.42 
银行间市场交易费用 750.00 
合计 55,142.42 
6.1.4.7.19 其他费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年5月16日至2017年6月30日 
审计费 12,000.02 
信息披露费 25,205.24 
银行汇划费用 1,217.46 
合计 38,422.72 
6.1.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
6.1.4.8.1 或有事项 
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 
6.1.4.8.2 资产负债表日后事项 
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 
6.1.4.9 关联方关系 
6.1.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 
关联方名称 与本基金的关系 
国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金销售机构 
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏
源”) 
基金销售机构、受基金管理人的控股股东（中国建投）
控制的公司 
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司 
中国建银投资有限责任公司 基金管理人的控股股东 
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali 
S.p.A.) 
基金管理人的股东 
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司 
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 
6.1.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
6.1.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 39 
本基金本报告期无通过关联方交易单元进行交易。 
6.1.4.10.2 关联方报酬 
6.1.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年5月16日至2017年6月30日






当期发生的基金应支付的管理费 339,045.64 
其中： 支付销售机构的客户维护费 194,828.19 
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 
其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。 
6.1.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年5月16日至2017年6月30日






当期发生的基金应支付的托管费 56,507.64 
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。 
其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 
6.1.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
本基金本报告期间未通过关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 
6.1.4.10.4


各关联方投资本基金的情况 
6.1.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 
6.1.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 
6.1.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 
单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2017年5月16日至2017年6月30日 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 40 
期末余额 当期利息收入 
招商银行 21,446,497.06 27,742.12 
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。 
6.1.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。 
6.1.4.10.7 其他关联交易事项的说明 
本基金本报告期无其他关联交易事项。 
6.1.4.11 利润分配情况 
本基金本报告期未进行利润分配。 
6.1.4.12 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 
6.1.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 
6.1.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 
金额单位：人民币元 
股票 
代码 
股票 
名称 
停牌 
日期 
停牌 
原因 
期末估
值单价 
复牌 
日期 
复牌
开 
盘单
价 
数量 
(单位：股) 
期末 
成本总额 
期末 
估值总额 
备注 
30014
5 
中金环
境 
2017-06
-28 
重大事
项 
16.92 - - 650,837.00 8,285,009.97 
11,012,162.0
4 
- 
30014
8 
天舟文
化 
2017-01
-25 
重大事
项 
14.09 
2017-0
8-01 
14.01 623,792.00 8,865,436.20 8,789,229.28 - 
60014
6 
商赢环
球 
2017-01
-05 
重大事
项 
32.36 - - 240,000.00 7,877,031.00 7,766,400.00 - 
注：本基金截至 2017 年 6 月 30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 
6.1.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
6.1.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 
6.1.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 41 
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 
6.1.4.13 金融工具风险及管理 
6.1.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基
金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及
市场风险。本基金在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。 
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，
并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部分别由副总经理
和督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 
6.1.4.13.2 信用风险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行招商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易
均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的
信用风险。 
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2017 年 6 月 30 日，本基金未持有信用类债
券。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 42 
6.1.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。 
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持证券大部分在证券交
易所交易，其余亦可在银行间市场交易，因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制
不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方
式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 
于 2017 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。 
6.1.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
6.1.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 
 
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 43 
期等方法对上述利率风险进行管理。 
 
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。 
6.1.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
单位：人民币元 
本期末 
2017年 6月 30日 
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产









银行存款 21,446,497.06 - - - 21,446,497.06 
结算备付金 2,394,071.85 - - - 2,394,071.85 
存出保证金 24,283.70 - - - 24,283.70 
交易性金融资产 19,944,000.00 - - 134,440,851.63 
154,384,851.6
3 
买入返售金融资
产 
- - - - - 
应收证券清算款 - - - - - 
应收利息 - - - 265,207.15 265,207.15 
应收申购款 - - - 24,753.36 24,753.36 
其他资产 - - - - - 
资产总计 43,808,852.61 - - 134,730,812.14 
178,539,664.7
5 
负债









应付证券清算款 - - - - - 
应付赎回款 - - - 793,216.15 793,216.15 
应付管理人报酬 - - - 218,272.95 218,272.95 
应付托管费 - - - 36,378.84 36,378.84 
应付交易费用 - - - 53,499.54 53,499.54 
应交税费 - - - - - 
应付利润 - - - - - 
其他负债 - - - 141,271.25 141,271.25 
负债总计 - - - 1,242,638.73 1,242,638.73 
利率敏感度缺口 43,808,852.61 - - 133,488,173.41 
177,297,026.0
2 
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。 
6.1.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
于 2017年 6月 30日， 本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 11.25%，国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 44 
因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 
6.1.4.13.4.2 外汇风险 
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 
6.1.4.13.4.3 其他价格风险 
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。 
6.1.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 
金额单位：人民币元 
项目 
本期末 
2017年6月30日 
公允价值 占基金资产净值比例（%） 
交易性金融资产－股票投资 134,440,851.63 75.83 
交易性金融资产—基金投资 - - 
交易性金融资产－贵金属投资 - - 
衍生金融资产－权证投资 - - 
合计 134,440,851.63 75.83 
6.1.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 
于 2017 年 6 月 30日，本基金成立未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基金资
产净值的影响。 
6.1.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
(1)公允价值 
(a)金融工具公允价值计量的方法 
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低 
层次决定： 
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 45 
(b)持续的以公允价值计量的金融工具 
(i)各层次金融工具公允价值 
于 2017 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为 
106,873,060.31 元，属于第二层次的余额为 47,511,791.32 元，无属于第三层次的余额。 
(ii)公允价值所属层次间的重大变动 
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 
无。 
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具于 2017 年 6 月 30 日， 本基金未持有非持续的以公允
价值计量的金融资产。 
(d) 不以公允价值计量的金融工具 
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。 
(2)增值税



根据财政部、国家税务总局于 2016 年 12 月 21日颁布的财税[2016]140 号《关于明确金融 房地
产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非保本
收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购入基金、信
托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让； (3) 资管产品运营过程中发生
的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自 2016 年 5 月 1 日起执行。



此外，根据财政部、国家税务总局于 2017 年 1 月 6 日颁布的财税[2017]2 号《关于资管产品增
值税政策有关问题的补充通知》及 2017 年 6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号《关于资管产品增值税
有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简
易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增
值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经
营成果无影响。


国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 46 
6.2 国泰保本混合型证券投资基金 
6.2.1 资产负债表



会计主体：国泰保本混合型证券投资基金 
报告截止日：2017 年 5 月 15 日 
单位：人民币元 
资 产 附注号 
本期末 
2017 年 5 月 15 日 
上年度末 
2016 年 12 月 31 日 
资 产：


 - 
银行存款 6.2.4.7.1 25,576,112.16 7,719,430.94 
结算备付金


1,762,785.14 1,857,047.66 
存出保证金


12,371.43 64,831.28 
交易性金融资产 6.2.4.7.2


137,126,438.75 242,280,561.21 
其中：股票投资


58,441,438.75 56,931,763.51 
基金投资


- - 
债券投资


78,685,000.00 185,348,797.70 
资产支持证券投资


- - 
贵金属投资


- - 
衍生金融资产 6.2.4.7.3 - - 
买入返售金融资产 6.2.4.7.4 45,000,000.00 - 
应收证券清算款


4,061,829.59 - 
应收利息 6.2.4.7.5 627,952.34 3,915,365.99 
应收股利


- - 
应收申购款


- 66,227.95 
递延所得税资产


- - 
其他资产 6.2.4.7.6 - - 
资产总计


214,167,489.41 255,903,465.03 
负债和所有者权益



本期末 
2017 年 5 月 15 日 
上年度末 
2016 年 12 月 31 日 
负 债：


 - 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 47 
短期借款


- - 
交易性金融负债


- - 
衍生金融负债 6.2.4.7.3 - - 
卖出回购金融资产款


- - 
应付证券清算款


20,000,000.00 - 
应付赎回款


3,814,738.65 175,486.22 
应付管理人报酬


103,490.00 269,039.28 
应付托管费


17,248.32 44,839.91 
应付销售服务费


- - 
应付交易费用 6.2.4.7.7 4,672.15 38,573.04 
应交税费


- - 
应付利息


- - 
应付利润


- - 
递延所得税负债


- - 
其他负债 6.2.4.7.8 117,835.33 62,672.86 
负债合计


24,057,984.45 590,611.31 
所有者权益：


- - 
实收基金 6.2.4.7.9 126,762,216.57 173,269,525.41 
未分配利润 6.2.4.7.10 63,347,288.39 82,043,328.31 
所有者权益合计


190,109,504.96 255,312,853.72 
负债和所有者权益总计


214,167,489.41 255,903,465.03 
注：报告截止日 2017 年 5 月 15 日(基金合同失效前日)，基金份额净值 1.343元，基金份额总额 
141,564,433.97份。 
6.2.2


利润表



会计主体：国泰保本混合型证券投资基金 
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 5 月 15 日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 5 月 15 日 
上年度可比期间 
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日- 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 48 
一、收入 - 6,045,325.76 -27,013,061.83 
1.利息收入 - 2,589,081.10 8,239,238.62 
其中：存款利息收入 6.2.4.7.11 53,451.98 496,918.96 
债券利息收入


2,523,678.57 7,652,537.67 
资产支持证券利息收入


- - 
买入返售金融资产收入


11,950.55 89,781.99 
其他利息收入


- - 
2.投资收益（损失以“-”填列）


1,367,237.09 11,503,022.90 
其中：股票投资收益 6.2.4.7.12 2,027,594.57 9,196,980.54 
基金投资收益


- - 
债券投资收益 6.2.4.7.13 -661,088.26 2,136,198.97 
资产支持证券投资收益


- - 
贵金属投资收益


- - 
衍生工具收益 6.2.4.7.14 - - 
股利收益 6.2.4.7.15 730.78 169,843.39 
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列） 
6.2.4.7.16 1,855,200.25 -52,191,132.42 
4.汇兑收益 （损失以“-”号填列）


- - 
5.其他收入 （损失以“-”号填列） 6.2.4.7.17 233,807.32 5,435,809.07 
减：二、费用


1,446,267.89 5,130,858.86 
1．管理人报酬


1,094,062.54 3,988,820.94 
2．托管费


182,343.75 664,803.46 
3．销售服务费


- - 
4．交易费用 6.2.4.7.18 41,116.62 291,508.09 
5．利息支出


2,362.17 3,238.70 
其中：卖出回购金融资产支出


2,362.17 3,238.70 
6．其他费用 6.2.4.7.19 126,382.81 182,487.67 
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列） 
- 4,599,057.87 -32,143,920.69 
减：所得税费用 - - - 
四、净利润（净亏损以“-”号填
列） 
- 4,599,057.87 -32,143,920.69 
6.2.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：国泰保本混合型证券投资基金 
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 5 月 15 日 
单位：人民币元 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 49 
项目 
本期 
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 5 月 15 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
173,269,525.41 82,043,328.31 255,312,853.72 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- 4,599,057.87 4,599,057.87 
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列） 
-46,507,308.84 -23,295,097.79 -69,802,406.63 
其中：1.基金申购款 7,940,507.74 3,970,902.99 11,911,410.73 
2.基金赎回款 -54,447,816.58 -27,266,000.78 -81,713,817.36 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以“-”
号填列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值） 
126,762,216.57 63,347,288.39 190,109,504.96 
项目 
上年度可比期间 
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
889,450,181.00 422,308,524.39 1,311,758,705.39 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- -32,143,920.69 -32,143,920.69 
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列） 
-715,814,201.46 -306,310,742.47 -1,022,124,943.93 
其中：1.基金申购款 48,465,531.91 24,448,484.10 72,914,016.01 
2.基金赎回款 -764,279,733.37 -330,759,226.57 -1,095,038,959.94 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以“-”
号填列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值） 
173,635,979.54 83,853,861.23 257,489,840.77 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 50 
报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告 6.2.1 至 6.2.4，财务报表由下列负责人签署： 
基金管理公司负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥 
6.2.4 报表附注 
6.2.4.1 基金基本情况 
国泰保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“证监
会”)证监许可[2011]322 号文《关于核准国泰保本混合型证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基
金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰保本混合型证券投资基金基金合
同》负责公开募集。根据《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金为契约型
开放式，存续期限不定，第一个保本期自本基金基金合同生效之日(即 2011 年 4 月 19 日)起至 3 年后
对应日(2014 年 4 月 19 日)止，如该日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一个工作日。第一个保
本期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金继续存续并进入第二个保本期。本基金第一个和
第二个保本期由重庆市三峡担保集团有限公司作为保证人提供不可撤销的连带责任保证。如保本期
到期后，本基金未能符合保本基金存续条件，则将变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更
为“国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。 
 
本基金自 2011 年 3 月 15 日至 2011 年 4 月 15 日止期间内向社会公开募集，不包括认购资金利
息共募集人民币 2,624,024,736.62 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2011)第 132号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》
于 2011 年 4 月 19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,624,813,914.75份基金份额，其
中认购资金利息折合 789,178.13 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金
托管人为招商银行股份有限公司。 
 
根据《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的保本期一般每三年为一
个周期。本基金第一个保本期的保本额为基金份额持有人认购并持有当期保本期到期的基金份额的
投资金额。在第一个保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在本基金募集期内认购并持有到当
期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其认购并持有到当期保本期到期的基金份额在保本期内
的累计分红金额之和低于其认购并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金额，基金管理人应补
足该差额，并在保本期到期日后 20 个工作日内将该差额支付给基金份额持有人，保证人对此提供
连带责任保证。本基金第一个保本期后的各保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在折算日登国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 51 
记在册的并持有到当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其在折算日登记在册的并持有到当
期保本期到期的基金份额在当期保本期内的累计分红金额之和低于其在折算日登记在册的并持有到
当期保本期到期的基金份额的投资金额，则由基金合同、保证合同或约定的基金管理人、保证人将
该差额支付给基金份额持有人。但上述基金份额持有人未持有到期而赎回或转换转出的，赎回或转
换转出部分不适用保本条款；基金份额持有人在保本期申购或转换转入的基金份额也不适用保本条
款。 
 
根据《关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰策略价值灵活配置
混合型证券投资基金的公告》的有关规定，国泰保本混合型证券投资基金于 2017 年 5 月 15日到期。
开放到期赎回的限定限结束后的下一日起，本基金变更为“国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基
金”。自 2017 年 5 月 16日起，修订后的《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生
效， 《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。本基金存续期限不定，原国泰保本
混合型证券投资基金于基金合同失效前经审计的基金资产净值为 190,109,504.96 元，已于本基金的
基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。 
 
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内上市交易的股票(包
含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证
券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规
定。本基金的投资组合比例为：股票、权证等资产占基金资产的 30%-80%；债券、货币市场工具以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 20%-70%，其中，本基金保留
的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%；股 指 期 货 的 投 资 比
例及限制按照法律法规及中国证监会相关规定执行。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益
率×60%+ 中证全债指数收益率×40% 。 
 
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2017 年 8 月 22日批准报出。 
6.2.4.2 会计报表的编制基础 
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和半年度报告> 》、 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 (以下简称“中国基国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 52 
金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 
6.2.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本基金 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 5 月 15 日（基金合同失效前日）止期间的财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 5 月 15 日（基金合同失效前日）的财务状况
以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 5 月 15 日（基金合同失效前日）止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。 
6.2.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 
6.2.4.5 差错更正的说明 
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 
6.2.4.6 税项 
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、财 税 [2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税
改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的
通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、及其他相关财税法规
和实务操作，主要税项列示如下： 
 
(1) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 
 
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 
 
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应
纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 53 
取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、
红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 
 
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 
6.2.4.7 重要财务报表项目的说明 
6.2.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2017 年 5 月 15 日


 
活期存款 25,576,112.16 
定期存款 - 
其他存款 - 
合计 25,576,112.16 
6.2.4.7.2 交易性金融资产 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2017年5月15日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 52,666,586.04 58,441,438.75 5,774,852.71 
贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 
债券 
交易所市场 - - - 
银行间市场 80,425,348.78 78,685,000.00 -1,740,348.78 
合计 80,425,348.78 78,685,000.00 -1,740,348.78 
资产支持证券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 133,091,934.82 137,126,438.75 4,034,503.93 
6.2.4.7.3 衍生金融资产/负债 
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 
6.2.4.7.4 买入返售金融资产 
6.2.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 
单位：人民币元 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 54 
项目 
本期末 
2017年5月15日 
账面余额 其中：买断式逆回购 
上交所 45,000,000.00 - 
银行间 - - 
合计 45,000,000.00 - 
 
6.2.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 
6.2.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2017年5月15日


 
应收活期存款利息 24,834.26 
应收定期存款利息 - 
应收其他存款利息 - 
应收结算备付金利息 11,695.17 
应收债券利息 579,785.75 
应收买入返售证券利息 11,580.40 
应收申购款利息 0.24 
应收黄金合约拆借孳息 - 
其他 56.52 
合计 627,952.34 
6.2.4.7.6 其他资产 
本基金本报告期末无其他资产余额。 
6.2.4.7.7 应付交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2017年5月15日


 
交易所市场应付交易
费用 
4,024.15 
银行间市场应付交易
费用 
648.00 
合计 4,672.15 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 55 
6.2.4.7.8 其他负债 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2017年5月15日


 
应付券商交易单元保证金 - 
应付赎回费 13,863.43 
预提费用 103,971.90 
合计 117,835.33



6.2.4.7.9 实收基金 
金额单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年1月1日至2017年5月15日 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 193,507,260.41 173,269,525.41 
本期申购 8,868,020.05 7,940,507.74 
本期赎回（以“-”号填列） -60,810,846.49 -54,447,816.58 
本期末 141,564,433.97 126,762,216.57 
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 
6.2.4.7.10 未分配利润 
单位：人民币元 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
上年度末 84,585,384.53 -2,542,056.22 82,043,328.31 
本期利润 2,743,857.62 1,855,200.25 4,599,057.87 
本期基金份额交易产生的
变动数 
-23,424,626.41 129,528.62 -23,295,097.79 
其中：基金申购款 3,955,054.67 15,848.32 3,970,902.99 
基金赎回款 -27,379,681.08 113,680.30 -27,266,000.78 
本期已分配利润 - - - 
本期末 63,904,615.74 -557,327.35 63,347,288.39 
6.2.4.7.11 存款利息收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年1月1日至2017年5月15日






活期存款利息收入 48,190.41 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 56 
定期存款利息收入 - 
其他存款利息收入 - 
结算备付金利息收入 5,046.79 
其他 214.78 
合计 53,451.98 
6.2.4.7.12 股票投资收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年1月1日至2017年5月15日 
卖出股票成交总额 15,439,787.02 
减：卖出股票成本总额 13,412,192.45 
买卖股票差价收入 2,027,594.57 
6.2.4.7.13 债券投资收益 






 单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年1月1日至2017年5月15日 
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额 
158,078,965.05 
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额 
154,408,797.09 
减：应收利息总额 4,331,256.22 
买卖债券差价收入 -661,088.26 
6.2.4.7.14 衍生工具收益 
本基金本报告期无衍生工具收益。 
6.2.4.7.15


股利收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年1月1日至2017年5月15日






股票投资产生的股利收益 730.78 
基金投资产生的股利收益 - 
合计 730.78 
6.2.4.7.16


公允价值变动收益 
单位：人民币元 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 57 
项目 
本期 
2017年1月1日至2017年5月15日






1.交易性金融资产 1,855,200.25 
——股票投资 3,569,694.28 
——债券投资 -1,714,494.03 
——资产支持证券投资 - 
——贵金属投资 - 
2.衍生工具 - 
——权证投资 - 
3.其他 - 
合计 1,855,200.25 
6.2.4.7.17 其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年1月1日至2017年5月15日 
基金赎回费收入


























222,061.35



基金转换费收入 11,745.97 
合计























233,807.32



注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。 
2. 本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中不低于赎回费部分的
25%归入基金资产。 
6.2.4.7.18


交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年1月1日至2017年5月15日 
交易所市场交易费用 38,941.62 
银行间市场交易费用 2,175.00 
合计 41,116.62



6.2.4.7.19 其他费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年1月1日至2017年5月15日 
审计费 30,000.00 
信息披露费 73,971.90 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 58 
银行汇划费用 3,610.91 
债券账户服务费 18,000.00 
上清所账户查询费 800.00 
合计 126,382.81 
6.2.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
6.2.4.8.1 或有事项 
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 
6.2.4.8.2 资产负债表日后事项 
本基金第二个保本期于 2017 年 5 月 15日到期。到期后的下一日起，本基金变更为“国泰策略价
值灵活配置混合型证券投资基金”，即自 2017 年 5 月 16 日起变更后的基金合同生效。 
6.2.4.9 关联方关系 
6.2.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 
关联方名称 与本基金的关系 
国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金销售机构 
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 
6.2.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
6.2.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 
本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行交易。 
6.2.4.10.2 关联方报酬 
6.2.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年1月1日至2017年5月
15日 
上年度可比期间 
2016年 1月 1日至 2016年
6 月 30 日- 
当期发生的基金应支付的管理费 1,094,062.54 3,988,820.94 
其中：支付销售机构的客户维护费 359,531.24 491,561.01 
注：支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.2%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。 
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.2% / 当年天数。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 59 
6.2.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2017年1月1日至2017年5月
15日 
上年度可比期间 
2016年1月1日至2016年6月
30日- 
当期发生的基金应支付的托管费 182,343.75 664,803.46 
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。 
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。 
6.2.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
本基金本报告期间及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 
6.2.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 
6.2.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 
6.2.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 
6.2.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 
单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2017年1月1日至2017年5月15日 
上年度可比期间 
2016年1月1日至2016年6月30日 
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 
招商银行 25,576,112.16 48,190.41 25,285,566.25 409,598.80 
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。 
6.2.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 
6.2.4.10.7 其他关联交易事项的说明 
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。 
6.2.4.11 利润分配情况 
本基金本报告期未进行利润分配。 
6.2.4.12 期末（2017 年 5 月 15日）本基金持有的流通受限证券 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 60 
6.2.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 
6.2.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 
金额单位：人民币元 
股票 
代码 
股票 
名称 
停牌 
日期 
停牌 
原因 
期末估
值单价 
复牌 
日期 
复牌
开 
盘单
价 
数量 
(单位：股) 
期末 
成本总额 
期末 
估值总额 
备注 
30014
8 
天舟文
化 
2017-01
-25 
重大事
项 
18.44 
2017-0
8-01 
14.01 479,840.00 8,865,436.20 8,848,249.60 - 
60014
6 
商赢环
球 
2017-01
-05 
重大事
项 
31.32 - - 240,000.00 7,877,031.00 7,516,800.00 - 
注：本基金截至 2017 年 5 月 15日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 
6.2.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
6.2.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 
6.2.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 
6.2.4.13 金融工具风险及管理 
6.2.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中
面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金为保本基金，
属于证券投资基金中的低风险品种。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风
险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“在严格控制风险的
前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值”的投资目标。 
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 61 
并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部分别由副总经理
和督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。本基金的基金管理人对于金
融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从
定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度
出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，
日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和
评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 
6.2.4.13.2 信用风险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行招商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易
均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的
信用风险。 
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民
银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 
6.2.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
短期信用评级 
本期末 
2017年5月15日 
上年末 
2016年6月30日 
A-1 - 19,889,000.00 
A-1 以下 - - 
未评级 - - 
合计 - 19,889,000.00 
注：本期末未持有短期融资券。 
6.2.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
长期信用评级 
本期末 
2017年5月15日 
上年末 
2016年6月30日 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 62 
AAA - 9,769,505.80 
AAA以下 20,051,000.00 56,474,291.90 
未评级 58,634,000.00 99,216,000.00 
合计 78,685,000.00 165,459,797.70 
本基金持有的未评级债券包括国债、中央银行票据或政策性金融债。 
6.2.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。 
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持证券大部分在证券交
易所交易，其余亦可在银行间市场交易，因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制
不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方
式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 
于 2017 年 5 月 15 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。 
6.2.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
6.2.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 63 
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 
 
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。 
 
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。 
6.2.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
单位：人民币元 
本期末 
2017年 5月 15日 
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产









银行存款 25,576,112.16 - - - 25,576,112.16 
结算备付金 1,762,785.14 - - - 1,762,785.14 
存出保证金 12,371.43 - - - 12,371.43 
交易性金融资产 19,927,000.00 58,758,000.00 - 58,441,438.75 
137,126,438.7
5 
买入返售金融资
产 
45,000,000.00 - - - 45,000,000.00 
应收证券清算款 - - - 4,061,829.59 4,061,829.59 
应收利息 - - - 627,952.34 627,952.34 
应收申购款 - - - - - 
资产总计 92,278,268.73 58,758,000.00 - 63,131,220.68 
214,167,489.4
1 
负债









应付证券清算款 - - - 20,000,000.00 20,000,000.00 
应付赎回款 - - - 3,814,738.65 3,814,738.65 
应付管理人报酬 - - - 103,490.00 103,490.00 
应付托管费 - - - 17,248.32 17,248.32 
应付交易费用 - - - 4,672.15 4,672.15 
应付税费 - - - - - 
其他负债 - - - 117,835.33 117,835.33 
负债总计 - - - 24,057,984.45 24,057,984.45 
利率敏感度缺口 92,278,268.73 58,758,000.00 - 39,073,236.23 
190,109,504.9
6 
上年度末 
2016 年 12 月 31
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 64 
日 
资产









银行存款 7,719,430.94 - - - 7,719,430.94 
结算备付金 1,857,047.66 - - - 1,857,047.66 
存出保证金 64,831.28 - - - 64,831.28 
交易性金融资产 85,228,180.00 80,325,109.20 19,795,508.50 56,931,763.51 
242,280,561.2
1 
买入返售金融资
产 
- - - - - 
应收证券清算款 - - - - - 
应收利息 - - - 3,915,365.99 3,915,365.99 
应收申购款 - - - 66,227.95 66,227.95 
资产总计 94,869,489.88 80,325,109.20 19,795,508.50 60,913,357.45 
255,903,465.0
3 
负债









应付证券清算款 - - - - - 
应付赎回款 - - - 175,486.22 175,486.22 
应付管理人报酬 - - - 269,039.28 269,039.28 
应付托管费 - - - 44,839.91 44,839.91 
应付交易费用 - - - 38,573.04 38,573.04 
应付税费 - - - - - 
其他负债 - - - 62,672.86 62,672.86 
负债总计 - - - 590,611.31 590,611.31 
利率敏感度缺口 94,869,489.88 80,325,109.20 19,795,508.50 60,322,746.14 
255,312,853.7
2 
 
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。 
6.2.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
假设 除市场利率外其他市场变量不变 
分析 
相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币万元） 
本期末 
2017 年 5 月 15 日 
上年度末 
2016 年 6 月 30 日 
市场利率下降 25个基点 增加约 35 增加约 83 
市场利率上升 25个基点 减少约 35 减少约 82 
6.2.4.13.4.2 外汇风险 
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 65 
6.2.4.13.4.3 其他价格风险 
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。 
本基金采用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）策略动态调整基
金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。 
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票、权证、股指期货等权益
类资产占基金资产的 0%-40%，投资于债券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的
60%-100%，其 中 基 金 保 留 的 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的
5%。本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不超过基金持有的股票总市值。基金所持
有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）不超过基金资产的 40%。此外，
本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行
风险度量，包括 Va R（Va l u e a t R i sk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险
进行跟踪和控制。 
6.2.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 
金额单位：人民币元 
项目 
本期末 
2017年5月15日 
上年度末 
2016年6月30日 
公允价值 
占基金资
产净值比
例（%） 
公允价值 
占基金资产
净值比例
（%） 
交易性金融资产－股票投资 58,441,438.75 30.74 56,931,763.51 22.30 
交易性金融资产—基金投资 - - - - 
交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 
衍生金融资产－权证投资 - - - - 
合计 58,441,438.75 30.74 56,931,763.51 22.30 
6.2.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 
假设 除沪深 300指数外其他市场变量保持不变 
分析 
 
相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币万元） 
本期末 
2017年5月15日 
上年度末 
2016年6月30日 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 66 
沪深 300指数下降 5% 减少约 94 减少约 314 
沪深 300指数上升 5% 增加约 94 增加约 314 
6.2.5 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
(1)公允价值 
(a)金融工具公允价值计量的方法 
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低 
层次决定： 
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 
(b)持续的以公允价值计量的金融工具 
(i)各层次金融工具公允价值 
于 2017 年 5 月 15 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为



42,076,389.15 元，属于第二层次的余 95,050,049.60元，无属于第三层次的余额。 （2016 年 12 月 31 
日：第一层次： 57,963,815.72元，第二层次：184,316,745.49元，无第三层次） 。 
(ii)公允价值所属层次间的重大变动 
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 
无。 
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具于 2017 年 5 月 15 日，本基金未持有非持续的以公允
价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31日：同)。 
(d) 不以公允价值计量的金融工具 
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。 
(2)增值税



根据财政部、国家税务总局于 2016 年 12 月 21日颁布的财税[2016]140 号《关于明确金融 房地
产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非保本国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 67 
收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购入基金、信
托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让； (3) 资管产品运营过程中发生
的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自 2016 年 5 月 1 日起执行。



此外，根据财政部、国家税务总局于 2017 年 1 月 6 日颁布的财税[2017]2 号《关于资管产品增
值税政策有关问题的补充通知》及 2017 年 6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号《关于资管产品增值税
有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简
易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增
值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经
营成果无影响。



7


投资组合报告 
7.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
（报告期：2017年5月16日-2017年6月30日） 
7.1.1 期末基金资产组合情况 
 金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（％） 
1 权益投资 134,440,851.63 75.30 
 其中：股票 134,440,851.63 75.30 
2 固定收益投资 19,944,000.00 11.17 
 其中：债券 19,944,000.00 11.17 









 资产支持证券 - - 
3 贵金属投资 - - 
4 金融衍生品投资 - - 
5 买入返售金融资产 - - 
 
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产 
- - 
6 银行存款和结算备付金合计 23,840,568.91 13.35 
7 其他各项资产 314,244.21 0.18 
8 合计 178,539,664.75 100.00 
7.1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（元） 
占基金资产净值比
例（％） 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 68 
A 农、林、牧、渔业 3,039,766.28 1.71 
B 采矿业 
5,963,751.00 3.36 
C 制造业 66,187,282.70 37.33 
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 
924,062.00 0.52 
E 建筑业 6,552,229.00 3.70 
F 批发和零售业 
1,096,224.00 0.62 
G 交通运输、仓储和邮政业 
3,122,212.00 1.76 
H 住宿和餐饮业 
- - 
I 信息传输、软件和信息技术服务业 
1,759,324.60 0.99 
J 金融业 
27,596,388.52 15.57 
K 房地产业 
3,844,758.00 2.17 
L 租赁和商务服务业 
114,392.00 0.06 
M 科学研究和技术服务业 
- - 
N 水利、环境和公共设施管理业 
- - 
O 居民服务、修理和其他服务业 
- - 
P 教育 
- - 
Q 卫生和社会工作 
- - 
R 文化、体育和娱乐业 
14,240,461.53 8.03 
S 综合 - - 
T 
合计 134,440,851.63 75.83 
7.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 
占基金资产净值
比例（％） 
1 300145 中金环境 650,837 11,012,162.04 6.21 
2 300148 天舟文化 623,792 8,789,229.28 4.96 
3 300156 神雾环保 262,274 8,592,096.24 4.85 
4 600146 商赢环球 240,000 7,766,400.00 4.38 
5 600522 中天科技 499,395 6,017,709.75 3.39 
6 002310 东方园林 340,000 5,684,800.00 3.21 
7 600872 中炬高新 240,000 4,392,000.00 2.48 
8 600816 安信信托 314,850 4,278,811.50 2.41 
9 300430 诚益通 120,000 4,180,800.00 2.36 
10 601818 光大银行 928,400 3,760,020.00 2.12 
11 002142 宁波银行 192,773 3,720,518.90 2.10 
12 601009 南京银行 292,200 3,275,562.00 1.85 
13 000750 国海证券 573,700 3,155,350.00 1.78 
14 603989 艾华集团 79,033 3,101,254.92 1.75 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 69 
15 002714 牧原股份 111,674 3,039,766.28 1.71 
16 601899 紫金矿业 826,100 2,833,523.00 1.60 
17 601225 陕西煤业 373,700 2,642,059.00 1.49 
18 600309 万华化学 85,000 2,434,400.00 1.37 
19 600373 中文传媒 100,775 2,369,220.25 1.34 
20 000063 中兴通讯 94,075 2,233,340.50 1.26 
21 601198 东兴证券 125,988 2,172,033.12 1.23 
22 002304 洋河股份 24,919 2,163,218.39 1.22 
23 000651 格力电器 51,800 2,132,606.00 1.20 
24 600115 东方航空 286,500 1,948,200.00 1.10 
25 002065 东华软件 80,740 1,759,324.60 0.99 
26 000333 美的集团 40,800 1,756,032.00 0.99 
27 300144 宋城演艺 84,100 1,755,167.00 0.99 
28 000413 东旭光电 152,000 1,705,440.00 0.96 
29 600340 华夏幸福 49,700 1,668,926.00 0.94 
30 600606 绿地控股 192,800 1,507,696.00 0.85 
31 002425 凯撒文化 160,000 1,462,400.00 0.82 
32 601318 中国平安 28,900 1,433,729.00 0.81 
33 600019 宝钢股份 210,300 1,411,113.00 0.80 
34 000423 东阿阿胶 16,484 1,185,034.76 0.67 
35 601166 兴业银行 67,700 1,141,422.00 0.64 
36 600739 辽宁成大 60,800 1,096,224.00 0.62 
37 600487 亨通光电 36,442 1,022,198.10 0.58 
38 600958 东方证券 72,500 1,008,475.00 0.57 
39 000725 京东方 A 226,300 941,408.00 0.53 
40 601928 凤凰传媒 95,500 932,080.00 0.53 
41 600674 川投能源 94,100 924,062.00 0.52 
42 601288 农业银行 252,000 887,040.00 0.50 
43 601169 北京银行 96,400 883,988.00 0.50 
44 601006 大秦铁路 99,800 837,322.00 0.47 
45 600016 民生银行 93,000 764,460.00 0.43 
46 600688 上海石化 103,300 682,813.00 0.39 
47 000671 阳光城 114,800 668,136.00 0.38 
48 601216 君正集团 134,600 658,194.00 0.37 
49 601668 中国建筑 67,200 650,496.00 0.37 
50 000728 国元证券 37,800 461,916.00 0.26 
51 002470 金正大 56,800 427,704.00 0.24 
52 300251 光线传媒 41,500 339,885.00 0.19 
53 600029 南方航空 38,700 336,690.00 0.19 
54 600705 中航资本 55,900 315,835.00 0.18 
55 002007 华兰生物 8,600 313,900.00 0.18 
56 600873 梅花生物 55,200 312,984.00 0.18 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 70 
57 600690 青岛海尔 17,500 263,375.00 0.15 
58 000983 西山煤电 29,700 260,469.00 0.15 
59 603993 洛阳钼业 45,000 227,700.00 0.13 
60 601618 中国中冶 43,300 216,933.00 0.12 
61 601939 建设银行 30,000 184,500.00 0.10 
62 601555 东吴证券 13,600 152,728.00 0.09 
63 600415 小商品城 15,800 114,392.00 0.06 
64 300133 华策影视 4,900 54,880.00 0.03 
65 600031 三一重工 2,300 18,699.00 0.01 
7.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
7.1.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 
占期末基金资产净
值比例（％） 
1 300430 诚益通 4,222,606.00 2.38 
2 601818 光大银行 3,697,019.00 2.09 
3 002142 宁波银行 3,529,748.90 1.99 
4 600816 安信信托 3,393,797.80 1.91 
5 601009 南京银行 3,239,624.00 1.83 
6 000750 国海证券 3,088,613.70 1.74 
7 002714 牧原股份 2,883,421.72 1.63 
8 601899 紫金矿业 2,711,311.44 1.53 
9 002304 洋河股份 2,271,867.39 1.28 
10 601225 陕西煤业 2,245,637.75 1.27 
11 601198 东兴证券 2,147,131.52 1.21 
12 600373 中文传媒 2,028,619.67 1.14 
13 600309 万华化学 1,972,267.55 1.11 
14 000063 中兴通讯 1,968,112.11 1.11 
15 600115 东方航空 1,941,483.00 1.10 
16 000651 格力电器 1,928,514.00 1.09 
17 300144 宋城演艺 1,829,107.00 1.03 
18 002065 东华软件 1,731,986.80 0.98 
19 000333 美的集团 1,641,230.00 0.93 
20 000413 东旭光电 1,600,080.00 0.90 
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 
7.1.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 
本基金本报告期无累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票。 
7.1.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 71 
 单位：人民币元 
买入股票的成本（成交）总额 71,200,358.42 
卖出股票的收入（成交）总额 - 
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。 
7.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位：人民币元 
序号 债券品种 公允价值 
占基金资产净值比例
（％） 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 19,944,000.00 11.25 
 其中：政策性金融债 19,944,000.00 11.25 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 - - 
7 可转债（可交换债） - - 
8 其他 - - 
9 合计 19,944,000.00 11.25 
7.1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 
占基金资产净
值比例（％） 
1 150406 15农发 06 100,000 9,992,000.00 5.64 
2 170301 17进出 01 100,000 9,952,000.00 5.61 
7.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
7.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
7.1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 72 
7.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
本基金本报告期末未持有股指期货。 
7.1.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 
7.1.12 投资组合报告附注 
7.1.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年受到公开谴责、处罚的情况。 
7.1.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 
7.1.12.3 期末其他各项资产构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 24,283.70 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 265,207.15 
5 应收申购款 24,753.36 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 314,244.21 
7.1.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有可转换债券。 
7.1.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 
流通受限部分的公
允价值 
占基金资产
净值比例(%) 
流通受限情况说明 
1 300145 中金环境 11,012,162.04 6.21 重大事项 
2 300148 天舟文化 8,789,229.28 4.96 重大事项 
3 600146 商赢环球 7,766,400.00 4.38 重大事项 
 
 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 73 
7.2 国泰保本混合型证券投资基金 
（报告期：2017年1月1日-2017年5月15日） 
7.2.1 期末基金资产组合情况 
 金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（％） 
1 权益投资 58,441,438.75 27.29 
 其中：股票 58,441,438.75 27.29 
2 固定收益投资 78,685,000.00 36.74 
 其中：债券 78,685,000.00 36.74 









 资产支持证券 - - 
3 贵金属投资 - - 
4 金融衍生品投资 - - 
5 买入返售金融资产 45,000,000.00 21.01 
 
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产 
- - 
6 银行存款和结算备付金合计 27,338,897.30 12.77 
7 其他各项资产 4,702,153.36 2.20 
8 合计 214,167,489.41 100.00 
7.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（元） 
占基金资产净值比
例（％） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 
- - 
C 制造业 42,083,287.15 22.14 
D 
电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - - 
E 建筑业 5,936,400.00 3.12 
F 批发和零售业 
- - 
G 交通运输、仓储和邮政业 
- - 
H 住宿和餐饮业 
- - 
I 信息传输、软件和信息技术服务业 
- - 
J 金融业 
- - 
K 房地产业 
1,573,502.00 0.83 
L 租赁和商务服务业 
- - 
M 科学研究和技术服务业 
- - 
N 水利、环境和公共设施管理业 
- - 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 74 
O 居民服务、修理和其他服务业 
- - 
P 教育 
- - 
Q 卫生和社会工作 
- - 
R 文化、体育和娱乐业 
8,848,249.60 4.65 
S 综合 - - 
T 合计 58,441,438.75 30.74 
7.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 
占基金资产净值
比例（％） 
1 300145 中金环境 361,576 10,919,595.20 5.74 
2 300148 天舟文化 479,840 8,848,249.60 4.65 
3 300156 神雾环保 262,274 8,620,946.38 4.53 
4 600146 商赢环球 240,000 7,516,800.00 3.95 
5 002310 东方园林 340,000 5,936,400.00 3.12 
6 600522 中天科技 499,395 5,388,472.05 2.83 
7 600872 中炬高新 240,000 4,164,000.00 2.19 
8 603989 艾华集团 79,033 3,159,739.34 1.66 
9 600340 华夏幸福 49,700 1,573,502.00 0.83 
10 002425 凯撒文化 100,000 1,465,000.00 0.77 
11 600487 亨通光电 36,442 848,734.18 0.45 
7.2.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
7.2.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 
占期末基金资产净
值比例（％） 
1 600340 华夏幸福 2,549,610.00 1.00 
2 000615 京汉股份 2,296,415.00 0.90 
3 002250 联化科技 2,222,265.00 0.87 
4 002425 凯撒文化 2,074,000.00 0.81 
5 601233 桐昆股份 2,058,864.00 0.81 
6 300580 贝斯特 23,869.51 0.01 
7 002841 视源股份 20,813.52 0.01 
8 002851 麦格米特 20,786.36 0.01 
9 300599 雄塑科技 19,712.00 0.01 
10 002845 同兴达 16,757.52 0.01 
11 300600 瑞特股份 15,432.52 0.01 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 75 
12 300597 吉大通信 14,632.38 0.01 
13 002842 翔鹭钨业 10,643.44 0.00 
14 002843 泰嘉股份 8,372.16 0.00 
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 
7.2.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 
占期末基金资产净
值比例（％） 
1 300156 神雾环保 2,940,210.61 1.15 
2 000615 京汉股份 2,303,120.00 0.90 
3 601233 桐昆股份 2,221,945.00 0.87 
4 002250 联化科技 2,024,262.00 0.79 
5 600340 华夏幸福 1,366,016.00 0.54 
6 603989 艾华集团 1,314,398.00 0.51 
7 002611 东方精工 1,179,280.00 0.46 
8 600487 亨通光电 913,405.00 0.36 
9 601375 中原证券 235,182.95 0.09 
10 002851 麦格米特 134,078.00 0.05 
11 002841 视源股份 76,658.40 0.03 
12 300599 雄塑科技 70,280.00 0.03 
13 300597 吉大通信 69,242.01 0.03 
14 002845 同兴达 66,003.04 0.03 
15 300600 瑞特股份 64,771.88 0.03 
16 300580 贝斯特 62,225.00 0.02 
17 300591 万里马 59,481.57 0.02 
18 300582 英飞特 58,029.30 0.02 
19 002843 泰嘉股份 48,346.47 0.02 
20 002842 翔鹭钨业 45,878.47 0.02 
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 
7.2.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
 单位：人民币元 
买入股票的成本（成交）总额 11,352,173.41 
卖出股票的收入（成交）总额 15,439,787.02 
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 76 
7.2.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位：人民币元 
序号 债券品种 公允价值 
占基金资产净值比例
（％） 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 58,634,000.00 30.84 
 其中：政策性金融债 58,634,000.00 30.84 
4 企业债券 10,230,000.00 5.38 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 9,821,000.00 5.17 
7 可转债 - - 
8 其他 - - 
9 合计 78,685,000.00 41.39 
7.2.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 
占基金资产净
值比例（％） 
1 160208 16国开 08 300,000 29,196,000.00 15.36 
2 1180065 11 沈国资债 100,000 10,230,000.00 5.38 
3 150406 15农发 06 100,000 9,984,000.00 5.25 
4 170301 17进出 01 100,000 9,943,000.00 5.23 
5 101760004 
17杭滨江
MTN001 
100,000 9,821,000.00 5.17 
7.2.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
7.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
7.2.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
7.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
本基金本报告期末未持有股指期货。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 77 
7.2.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 
7.2.12 投资组合报告附注 
7.2.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年受到公开谴责、处罚的情况。 
7.2.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 
7.2.12.3 期末其他各项资产构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 12,371.43 
2 应收证券清算款 4,061,829.59 
3 应收股利 - 
4 应收利息 627,952.34 
5 应收申购款 - 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 4,702,153.36 
7.2.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有可转换债券。 
7.2.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 
流通受限部分的公
允价值 
占基金资产
净值比例(%) 
流通受限情况说明 
1 300148 天舟文化 8,848,249.60 4.65 重大事项 
2 600146 商赢环球 7,516,800.00 3.95 重大事项 
8


基金份额持有人信息 
8.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
（报告期：2017年5月16日-2017年6月30日） 
8.1.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位：份 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 78 
 
持有人户数(户) 
户均持有的
基金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有份额 
占总份额
比例 
持有份额 
占总份额
比例 
3,333 38,491.02 3,767,079.94 2.94% 124,523,504.35 97.06% 
8.1.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 
基金管理人所有从业人
员持有本基金 
0.00 0.00% 
8.1.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金 
0 
本基金基金经理持有本开放式基金 0 
8.2 国泰保本混合型证券投资基金 
（报告期：2017年1月1日-2017年5月15日） 
8.2.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位：份 
 
持有人户数(户) 
户均持有的
基金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有份额 
占总份额
比例 
持有份额 
占总份额
比例 
3,730 37,952.93 3,767,079.94 2.66% 137,797,354.03 97.34% 
8.2.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 
基金管理人所有从业人
员持有本基金 
0.00 0.00% 
8.2.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 79 
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金 
0 
本基金基金经理持有本开放式基金 0 
9


开放式基金份额变动 
9.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
（报告期：2017年5月16日-2017年6月30日） 
单位：份 
基金合同生效日（2017 年 5 月 16 日）基 金 份 额
总额 
141,564,433.97 
本报告期基金总申购份额 226,782.85 
减：本报告期基金总赎回份额 13,500,632.53 
本报告期基金拆分变动份额 - 
本报告期期末基金份额总额 128,290,584.29 
9.2 国泰保本混合型证券投资基金 
（报告期：2017年1月1日-2017年5月15日） 
单位：份 
本报告期期初基金份额总额 193,507,260.41 
本报告期基金总申购份额 8,868,020.05 
减：本报告期基金总赎回份额 60,810,846.49 
本报告期基金拆分变动份额 - 
本报告期期末基金份额总额 141,564,433.97 
10


重大事件揭示 
10.1 基金份额持有人大会决议 
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 
报告期内基金管理人重大人事变动如下： 
2017 年 2 月 9 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》 ，经本基
金管理人第六届董事会第二十八次会议审议通过，聘任李辉先生担任公司副总经理。 
2017 年 3 月 25 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 80 
告》 ，经本基金管理人第七届董事会第一次会议审议通过，聘任陈勇胜先生担任公司董事长、法定代
表人，唐建光先生不再担任公司董事长、法定代表人。 
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。 
10.4 基金投资策略的改变 
报告期内，本基金投资策略无改变。 
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。 
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 
针对上海证监局于 2016年底向公司出具的警示函，公司高度重视，对相关情况进行了自查及说
明，并认真完成整改工作，进一步加强了公司内部控制和风险管理能力。本报告期内，基金管理人、
基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 
10.7.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 
（报告期：2017年5月16日-2017年6月30日） 
10.7.1.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
交易单
元数量 
股票交易 应支付该券商的佣金 备注 
成交金额 
占当期股
票成交总
额的比例 
佣金 
占当期佣
金总量的
比例 
 
川财证券 2 - - - - - 
西南证券 1 - - - - - 
万联证券 1 - - - - - 
德邦证券 1 - - - - - 
国元证券 1 - - - - - 
光大证券 1 714,000.00 1.00% 522.13 1.09% - 
华创证券 1 27,063,081.05 38.01% 19,791.30 41.17% - 
招商证券 1 - - - - - 
广发证券 1 3,508,606.00 4.93% 2,565.81 5.34% -


国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 81 
广州证券 1 39,914,671.37 56.06% 25,198.15 52.41% 
本期新
增 
注：基金租用席位的选择标准是： 
(1)资力雄厚，信誉良好； 
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； 
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； 
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； 
(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的
考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见
（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。 
10.7.1.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
债券交易 回购交易 权证交易 
成交金额 
占当期
债券成
交总额
的比例 
成交金额 
占当期
回购成
交总额
的比例 
成交金额 
占当期权
证成交总
额的比例 
招商证券 - - 20,000,000.00 100.00% - - 
 
10.7.2 国泰保本混合型证券投资基金 
（报告期：2017年1月1日-2017年5月15日） 
10.7.2.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
交易单
元数量 
股票交易 应支付该券商的佣金 备注 
成交金额 
占当期股
票成交总
额的比例 
佣金 
占当期佣
金总量的
比例 
 
川财证券 2 - - - - - 
西南证券 1 2,463,312.49 9.25% 1,801.42 8.53% - 
万联证券 1 - - - - - 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 82 
德邦证券 1 - - - - - 
国元证券 1 - - - - - 
光大证券 1 5,718,521.08 21.47% 4,181.84 19.80% - 
华创证券 1 7,465,595.61 28.02% 5,459.62 25.85% - 
招商证券 1 8,196,435.00 30.77% 7,633.67 36.14% - 
广发证券 1 2,797,076.84 10.50% 2,045.49 9.68% - 
 
基金租用席位的选择标准是： 
(1)资力雄厚，信誉良好； 
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； 
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； 
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； 
(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的
考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见
（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。 
10.7.2.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
债券交易 回购交易 权证交易 
成交金额 
占当期
债券成
交总额
的比例 
成交金额 
占当期
回购成
交总额
的比例 
成交金额 
占当期权
证成交总
额的比例 
西南证券 16,184,072.65 
100.00
% 
45,000,000.00 79.65% - - 
招商证券 - - 11,500,000.00 20.35% - - 
10.8 其他重大事件 
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 
1 
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告 
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、 《证券日报》 
2017-01-17 
2 国泰基金管理有限公司副总经理任职公告 
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、 《证券日报》 
2017-02-09 
3 国泰保本混合型证券投资基金基金经理变更 《中国证券报》 、 《上 2017-03-07 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 83 
公告 海证券报》 
4 
国泰基金管理有限公司关于北京分公司迁址
的公告 
《中国证券报》 、 《上
海证券报》、 《 证 券 时
报》 
2017-03-25 
5 
国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告 
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 
2017-03-25 
6 
关于修订国泰保本混合型证券投资基金基金
合同的公告 
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 
2017-04-11 
7 
关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到
期处理规则及变更为国泰策略价值灵活配置
混合型证券投资基金的公告 
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 
2017-04-11 
8 
关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到
期处理规则及变更为国泰策略价值灵活配置
混合型证券投资基金的第一次提示性公告 
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 
2017-04-12 
9 
关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到
期处理规则及变更为国泰策略价值灵活配置
混合型证券投资基金的第二次提示性公告 
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 
2017-04-13 
10 
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告 
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 
2017-04-22 
11 
国泰保本混合型证券投资基金第二个保本期
到期的提示性公告 
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 
2017-04-24 
12 
国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金
恢复日常申购、赎回业务的公告 
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 
2017-05-17 
11


备查文件目录 
11.1 备查文件目录 
1、关于核准国泰保本混合型证券投资基金募集的批复 
2、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同 
3、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议 
4、国泰保本混合型证券投资基金基金合同 
5、国泰保本混合型证券投资基金托管协议 
6、报告期内披露的各项公告 
7、法律法规要求备查的其他文件 
11.2 存放地点 
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19层。 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金)2017年半年度报告 
 84 
11.3 查阅方式 
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688 
客户投诉电话： （021）31089000 
公司网址：http://www.gtfund.com 
 
 
 
 
 
国泰基金管理有限公司 
二〇一七年八月二十五日