长 城 久 信 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度 报 告
摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月24 日 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年08 月 22 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长城久 信债 券
基金主 代码 003546
交易代 码 003546
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 30 日
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 205,734,969.08 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 主要 投资 于债 券资 产，在 控制 基金 资产 净值 波
动的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略 本 基金将 采用 “自 上而 下 ” 的
分析方 法， 综合 分析 宏观 经济周 期与 形势 、 货 币政 策、
财政政 策、 利率 走势 、资 金供求 、流 动性 风险 、信 用
风险等 因素 ，分 析比 较债 券市场 、债 券品 种、 股票 市
场、及 现金 类资 产的 收益 风险特 征， 在基 准配 置比 例
的基础 上， 动态 调整 各大 类资产 的投 资比 例， 控制 投
资组合 的系 统性 风险 。
2、固 定收 益资 产投 资策 略 本基 金投 资组 合在 进行 固
定收益 类资 产的 投资 时， 主要通 过分 析宏 观经 济形 势、
财政政 策、 货币 政策 、债 券市场 券种 供求 关系 及资 金
供求关 系， 主动 判断 市场 利率变 化趋 势， 确定 和动 态
调整固 定收 益类 资产 的 平 均久期 及债 券资 产配 置。 本长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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基金将 在科 学的 大类 资产 配置及 券种 配 置 、完 整的 信
用评价 系统 和严 格的 投资 风险管 理基 础上 获取 基准 收
益，同 时争 取获 得超 越业 绩比较 基准 的超 额收 益， 实
现基金 资产 的长 期增 值。
3、 权 益资 产投 资策 略
本基金 将重 点投 资于 具备 内生性 增长 基础 或具 备外 延
式扩张 能力 的价 值创 造型 企业， 并重 点关 注相 关个 股
的安全 边际 及绝 对收 益机 会。在 股票 选择 方面 ，充 分
发挥“ 自下 而上 ”的 主动 选股能 力， 结合 对宏 观经 济
状况、 行业 成长 空间 、行 业集中 度、 公司 内生 性增 长
动力的 判断 ，选 择具 备外 延式扩 张能 力的 优势 上市 公
司，结 合财 务与 估值 分析 ，深入 挖掘 盈利 预期 稳步 上
升、成 长性 发生 根本 变化 且价值 低估 的上 市 公 司， 构
建股票 投资 组合 ， 同 时将 根 据行业 、 公 司状 况的 变化 ，
基于估 值水 平的 波动 ，动 态优化 股票 投资 组合 。在 安
全边际 方面 ，将 加强 个股 下行风 险的 策略 判断 ，并 对
于因市 场阶 段性 有效 性降 低时出 现的 套利 机会 保持 敏
感性。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 ×1 5 %+ 中债 新综 合指 数收 益率
×80%+ 金融 机构 人民 币活 期存款 基准 利率 （税 后）
×5%。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于股 票型 基金 、混 合型 基金， 高于 货币 市场 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长城基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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信息披 露负 责人
姓名 车君 陆志俊
联系电 话 0755-23982338 95559
电子邮 箱 chejun@ccfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
400-8868-666 95559
传真 0755-23982328 021-62701216
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.ccfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 深圳市 福田 区益 田 路 6009 号新世 界商 务中 心 41 层
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 20,346,403.85
本期利 润 14,651,072.35
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0187
本期基 金份 额净 值增 长率 1.46%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0180
期末基 金资 产净 值 209,469,858.81
期末基 金份 额净 值 1.0182
注：①本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述基金业 绩指标不 包 括持有人交易 基金的各 项 费用，计入费 用后实际 收 益水平要低 于所列数
字。
③本基 金合 同 于2016 年11 月 30 日 生效 ，截 止本 报 告期末 ，基 金合 同生 效未 满一年 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额 净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.46% 0.05% 1.73% 0.12% -1.27% -0.07%
过去三 个月 0.61% 0.04% 1.09% 0.13% -0.48% -0.09%
过去六 个月 1.46% 0.03% 1.49% 0.12% -0.03% -0.09%
自基金 合同 1.82% 0.03% -0.67% 0.15% 2.49% -0.12% 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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生效起 至今
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：①本基金 合同规定 本 基金投资组合 中债券资 产 所占比例不低 于基金资 产 的 80%，现 金或者 到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的5%。
②本基金的建 仓期为自 基 金合同生 效之 日起六个 月 内，建仓期满 时，各项 资 产配置比例 符合基金
合同约 定。
③本基 金合 同 于2016 年11 月 30 日 生效 ，截 止本 报 告期末 ，基 金合 同生 效未 满一年 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长城基 金管 理有 限公 司是 经中国 证监 会批 准设 立的 第 15 家基 金管 理公 司， 由 长城证 券股 份 有
限公司 （40 ％） 、 东 方证 券 股份有 限公 司 （15 ％） 、 西 北证券 有限 责任 公司 （15 ％） 、 北 方国 际信 托
股份有 限公 司（15％ ） 、 中 原信托 有限 公司 （15 ％） 于 2001 年 12 月 27 日共 同 出资设 立， 当时 注
册资本 为壹 亿元 人民 币。2007 年 5 月 21 日， 经中 国 证监会 批准 ，公 司完 成股 权结构 调整 ，现 有
股东为长城证 券股份有限 公司（47.059% ） 、 东方证 券股份有限公 司（17.647% ） 、北 方国际信 托股
份有限 公司 （17.647% ） 和 中原信 托有 限公 司（17.647%）。 2007 年 10 月 12 日 ，经中 国证 监会 批
准，将注册资 本增加至 壹 亿伍仟万元人 民币。公 司 经营范围是基 金募集、 基 金销售、资 产管理和
中国证 监会 许可 的其 他业 务。 截 止本 报告 期末 ， 公 司管理 的基 金有 ： 久 嘉证 券投资 基金 （2017 年
7 月 5 日起 由封 闭式 基金 转为开 放式 基金 ，并 更名 为长城 久嘉 创新 成长 灵活 配置混 合型 证券 投 资
基金） 、 长 城久 恒灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 、 长 城久泰 沪 深300 指数 证券 投资基 金 、 长 城货 币
市场证券投资 基金、长 城 消费增值混合 型证券投 资 基金、长城安 心回报混 合 型证券投资 基金、长
城久富 核心 成长 混合 型证 券投资 基 金(LOF) 、 长城 品 牌优选 混合 型证 券投 资基 金、 长 城稳 健增 利债
券型证券投资 基金、长 城 双动力混合型 证券投资 基 金、长城景气 行业龙头 灵 活配置混合 型证券投
资基金、长城 中小盘成 长 混合型证券投 资基金、 长 城积极增利债 券型证券 投 资基金、长 城久兆中
小板 300 指 数分 级证 券投 资基金 、长 城优 化升 级混 合型证 券投 资基 金、 长城 保本混 合型 证券 投 资
基金、长城久 利保本混 合 型证券投资基 金、长城 增 强收益定期开 放债券型 证 券投资基金 、长城医
疗保健混合型 证券投资 基 金、长城工资 宝货币市 场 基金、长城久 鑫保本混 合 型证券投资 基金、长
城久盈纯债分 级债券型 证 券投资 基金、 长城稳固 收 益债券型证券 投资基金 、 长城新兴产 业灵活配
置混合型证券 投资基金 、 长城环保主题 灵活配置 混 合型证券投资 基金、长 城 改革红利灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 城 久惠保本混合 型证券投 资 基金、长城久 祥保本混 合 型证券投资 基金、长
城新策略灵活 配置混合 型 证券投资基金 、长城久 安 保本混合型证 券投资基 金 、长城新优 选混合型
证券投资基金 、长城久 润 保本混合型证 券投资基 金 、长城久益保 本混合型 证 券投资基金 、长城新
视野混合型证 券投资基 金 、长城久源保 本混合型 证 券投资基金、 长城久鼎 保 本混合型证 券投资基
金、长城久盛 安稳纯债 两 年定期开放债 券型证券 投 资基金、长城 久稳债券 型 证券投资基 金、长城
久信债券型证 券投资基 金 、长城中国智 造灵活配 置 混合型证券投 资基金、 长 城转型成长 灵活配置长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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混合型 证券 投资 基金 、长 城创新 动力 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
钟光正
公司总
经理助
理、 固 定
收益部
总经理 、
长城积
极增利
债券、 长
城保本
混合、 长
城增强
收益债
券、 长 城
稳固收
益债券 、
长城久
祥保本 、
长城久
利保本 、
长城久
源保本 、
长城新
视野、 长
城久盛
2016 年11 月30
日
- 8 年
男， 中国 籍 ， 经 济学 硕士 。
具有 13 年 债券 投资 管理
经历。 曾就 职于 安徽 安凯
汽车股 份有 限公 司、 广发
银行总 行资 金部 、招 商银
行总行 资金 交易 部。2009
年 11 月进 入长 城基 金管
理有限 公司 ，曾 任债 券研
究员。 自 2010 年 2 月至
2011 年 10 月任 “长 城货
币市场 证券 投资 基金 ”基
金经理 ， 自 2010 年2 月至
2011 年 11 月任 “长 城稳
健增利 债券 型证 券投 资基
金”基 金经 理。 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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安稳债
券、 长 城
久信债
券基金
的基金
经理
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
③蔡旻 先生 于 2017 年 7 月 27 日 起担 任本 基金 的基 金经理 ，钟 光正 先生 不再 担任本 基金 的基 金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 《证券投 资 基金法》 、 《长城 久信债券 型证券投资基 金
基金合同》和 其他有 关 法 律法规的规定 ，以诚实 信 用、勤勉尽责 的原则管 理 和运用基金 资产，在
控制和防范风 险的前提 下 ，为基金份额 持有人谋 求 最大的利益， 未出现投 资 违反法律法 规、基金
合同约定和相 关规定的 情 况，无因公司 未勤勉尽 责 或操作不当而 导致基金 财 产损失的情 况，不存
在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出具公平 交易稽核 报 告。本报告期 报告认为 ， 本基金管理人 旗下投资 组 合的同向交 易价差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为，没有 出 现基金参与的 交易所公 开 竞价同日反向 交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年， 国内 经济 运行平 稳， 显示 出较 好的 韧性。 一方 面， 信 贷、 消 费、 工 业、 投 资
等数据表现平 稳。具体 来 看：社融和信 贷在一季 度 创下天量，二 季度增速 有 所放缓，但 绝对增量
仍处于高位； 朱格拉周 期 支撑下的中游 装备制造 业 在整个上半年 增速突出 ， 对工业增加 值和制造
业投资形成带 动；消费 表 现平稳，成为 上半年经 济 稳定支撑项。 另一方面 ， 地产和基建 投资存在
隐忧，但表现 好于市场 预 期：地产销售 端呈现出 疲 弱趋势，但仍 未明显看 到 向投资端的 传导；基
建投资 受制 于财 政条 件的 约束存 在一 定不 确定 性， 但上半 年整 体表 现平 稳。
上半年 国外 经济 体走 势分 化，美 国经 济在 波动 下复 苏，并 在 3 月和 6 月 两次 加息， 美联 储 缩
表的时间 和节 奏也逐渐 清 晰。欧元区经 济整体良 好 ，但内部有所 分化，全 球 经济开始逐 渐走出负
利率的 泥潭 。
上半年国内金 融监管重 重 收紧，多部门 密集出台 多 项文件和政策 ，去杠杆 和 抑制金融泡沫 态
度明确 。货 币政 策保 持稳 健中性 的状 态， 以贯 彻严 监管、 防风 险、 去杠 杆的 方针政 策。
上半年债市延 续调整节 奏 ，具体来看： 一季度收 益 率曲线平坦化 上移，不 过 跌幅较去年四 季
度明显 缩小 。 以国 开债 为 例，2017 年一 季 度1 年期 和 10 年期 品种 分别 上行37BP 和38BP 。 从时
间来看 ，收 益率 快速 上行 主要集 中在 1 月份 ，2 月和 3 月以 震荡 为主 。二 季 度债市 跌幅 较一 季 度
缩小。 以国 开债 为例 ， 二 季度 1 年 期和 10 年期 品 种分别 上 行 38BP 和 9BP ， 曲线 继续 变平 。 具
体来看 ， 由 于3 月份 经济 增长数 据超 预期 ， 金 融监 管收紧 ， 叠 加货 币政 策紧 缩预期 强烈 ， 导 致 4 、
5 月份债券 市场出现 大幅 调整。在进 入 6 月后 ，在 央行提出协 调监管， 同时 保证 6 月资 金面无
忧的利 好下 ，债 券市 场快 速回暖 。
本组合债券投 资在一季 度 继续保持较低 的杠杆和 久 期，收益整体 表现平稳 。 在二季度进一 步
优化组 合结 构， 保持 合理 的杠杆 及久 期。 组合 净值 稳健增 长。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为 1.46% ，本 基金比 较基 准收 益率 为 1.49% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
国内经济短期 企稳，经 济 韧性尚存，但 受库存周 期 和地方政府融 资限制， 未 来经济走势尚 需
持续观察。具 体来看， 三 四线城市由于 低基数以 及 棚改货币化安 置带动房 地 产销售回升 ，土地成
交有所增加， 下半年房 地 产开发投资有 一定保障 ， 但上半年一二 线城市房 地 产销售和开 发都有所长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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回落。在库存 周期以及 企 业利润改善支 撑下的中 游 装备制造业增 速突出， 对 工业增加值 和制造业
投资形成带动 ，但是补 库 存的可持续性 未来还需 要 观察。融资层 面下半年 对 经济具有一 定制约，
金融去 杠杆 已经 在实 质层 面加大 了实 体经 济的 融资 成本， 上半 年贷 款额 度过 快 投放后 也开 始减 少，
财预50 号 文和87 号限 制 了地方 政府 融资 平台 的融 资活动 ， 叠加2016 年下 半 年经济 数据 基数 较高 ，
对2017 年 下半 年经 济具 有 一定的 制约 。
6 月份以来， 监管节奏 有 所放缓，央行 提出协调 监 管，货币政策 保持稳健 中 性，市场预期 得
到稳定，资金 面平稳度 过 了半年末时点 。我们认 为 货币政策将继 续保持稳 健 中性的状态 ，流动性
和资金面将基 本稳定， 部 分时点段或有 小幅冲击 ， 以有效贯彻严 监管、防 风 险、去杠杆 的方针政
策。
近期外汇市场 引入逆周 期 调节因子，叠 加美元阶 段 性走弱，资本 流出压力 缓 解。往后看我 们
认为人民币汇 率再度大 幅 贬值的概率较 小，在汇 率 相对平稳的背 景下，外 汇 储备或将小 幅增长，
外部变 量对 国内 债市 的影 响边际 走弱 。
展望下半年， 我们认为 收 益率调整的空 间和时间 已 经比较充分， 结合国内 外 经济基本面因 素
来看， 当前 债券 市场 调整 空间已 经有 限， 部分 券种 已存在 配置 价值 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历
公司成立了受 托资产估 值 委员会，为基 金估值业 务 的最高决策机 构，由公 司 总经理、分管 估
值业务副总经 理 、督察 长 、投资总监、 研究部总 经 理、运行保障 部经理、 基 金会计、基 金经理和
行业研 究员 、金 融工 程研 究员等 组成 ，公 司监 察稽 核人员 列席 受托 资产 估值 委员会 。
受托资产估值 委员会负 责 制定、修订和 完善基金 估 值政策和程序 ，定期对 估 值政策和程序 进
行评价，在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情况 后及时修 订 估值方法， 以保证其
持续适用。基 金会计凭 借 其专业技能和 对市场产 品 长期丰富的估 值经验以 及 对相关法律 法规的熟
练掌握，对没 有市价的 投 资品种的估值 方法在其 专 业领域提供专 业意见。 基 金经理及研 究员凭借
其丰富的专业 技能和对 市 场产品的长 期 深入的跟 踪 研究，对没有 市价的投 资 品种综合宏 观经济、
行业发展、及 个股状况 等 各方面因素， 从价值投 资 的角度进行理 论分析， 并 根据分析的 结果向受
托资产估值委 员会建议 应 采用的估值方 法及合理 的 估值区间。金 融工程人 员 根据受托资 产估值委
员会提出的多 种估值方 法 预案，利用金 融工程研 究 体系各种经济 基础数据 和 数量化工具 ，针对不
同的估值方法 及估值模 型 进行演算，为 估值委员 会 寻找公允的、 操作性较 强 的估值方法 提供数理长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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依据。监察稽 核人员对 估 值委员会做出 的决议进 行 合规性审查， 对估值委 员 提交的基金 估值信息
披露文 件进 行合 规性 审查 。
受托资产估值 委员会成 员 均具有五年以 上证券、 基 金行业工作经 验，具备 专 业胜任能力； 基
金会计具有会 计从业资 格 和基金行业从 业资格， 精 通基金估值政 策、流程 和 标准，具有 五年以上
基金估值和会 计核算工 作 经验；基金经 理和研究 员 均拥有五年以 上基金、 证 券投资工作 经验，精
通投资 、研 究理 论知 识和 工具方 法。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理作 为估 值委 员会 成员， 凭借 其丰 富的 专业 技 能和对 市场 产品 的长 期深 入的跟 踪研 究，
向受托 资产 估值 委员 会建 议应采 用的 估值 方法 及合 理的估 值区 间。 基金 经理 有权出 席估 值委 员 会
会议， 但不 得干 涉估 值委 员会作 出的 决定 及估 值政 策的执 行。
3 、参与估值流 程各方之 间 存在的任何重 大利益冲 突 估值委员会秉 承基金持 有 人利益至上 的
宗旨， 在估 值方 法的 选择 上力求 客观 、 公 允， 在 数 据的采 集方 面力 求公 开、 获取方 便、 操作 性强、
不易操 纵。 本基 金管 理人 旗下管 理的 基金 ， 其 参与 估 值流程 各方 之间 不存 在任 何重大 的利 益冲 突 。
4 、已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 债券估值数据 服
务协议 ，由 其按 约定 提供 债券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润 分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2017 上半 年度 ， 基 金托 管 人在长 城久 信债 券型 证券 投资基 金的 托管 过程 中， 严格遵 守了 《证
券投资基金法 》及其他 有 关法律法规、 基金合同 、 托管协议，尽 职尽责地 履 行了托管人 应尽的义
务，不 存在 任何 损害 基金 持有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2017 上半 年度 ， 长 城基金 管理有 限公 司在 长城 久信 债券型 证券 投资 基金 投资 运作、 基金 资 产
净值的计算、 基金份额 申 购赎回价格的 计算、基 金 费用开支等问 题上，托 管 人未发现损 害基金持
有人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
2017 上半 年度， 由长 城基 金管理 有限 公司 编制 并经 托管人 复核 审查 的有 关长 城久信 债券 型 证
券投资基金的 半年度报 告 中财务指标、 净值表现 、 收益分配情况 、财务会 计 报告相关内 容、投资
组合报 告等 内容 真实 、准 确、完 整。 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资产 负 债表
会计主 体： 长城 久信 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
4,633,266.40 81,314,446.30
结算备 付金
10,305,028.69 -
存出保 证金
3,135.78 -
交易性 金融 资产
168,312,827.40 3,479,362,000.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
168,312,827.40 3,479,362,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
25,000,000.00 80,000,240.00
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
1,381,493.09 8,341,945.72
应收股 利
- -
应收申 购款
- 999.20
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
209,635,751.36 3,649,019,631.22
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
305.04 -
应付管 理人 报酬
68,681.99 326,064.55
应付托 管费
17,170.49 81,516.13
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
1,310.45 16,939.80
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
78,424.58 -
负债合 计
165,892.55 424,520.48
所有者权益：
实收基 金
205,734,969.08 3,635,834,812.96
未分配 利润
3,734,889.73 12,760,297.78
所有者 权益 合计
209,469,858.81 3,648,595,110.74
负债和 所有 者权 益总 计
209,635,751.36 3,649,019,631.22
注： 报告 截止 日2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.0182 元， 基金 份额 总额205,734,969.08 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 长城 久信 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号 本期 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
一、收入
16,850,514.49
1.利息 收入
12,384,067.03
其中： 存款 利息 收入
1,052,947.82
债券利 息收 入
8,345,599.14
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
2,985,520.07
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
9,298,274.00
其中： 股票 投资 收益
-
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益
9,298,274.00
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益
-
股利收 益
-
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
-5,695,331.50
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
-
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
863,504.96
减： 二、费用
2,199,442.14
1．管 理人 报酬
1,672,162.91
2．托 管费
418,040.77
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用
16,944.01
5．利 息支 出
1,756.48
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,756.48
6．其 他费 用
90,537.97
三、利润总额（亏损 总额 以“-” 14,651,072.35 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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号填列）
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
14,651,072.35
注：本 基金 基金 合同 于 2016 年 11 月30 日生 效， 无 上年度 可比 期间 数据 。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长城 久信 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,635,834,812.96 12,760,297.78 3,648,595,110.74
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 14,651,072.35 14,651,072.35
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-3,430,099,843.88 -23,676,480.40 -3,453,776,324.28
其中：1. 基 金申 购款 241,340.05 1,632.97 242,973.02
2. 基金 赎回 款 -3,430,341,183.93 -23,678,113.37 -3,454,019,297.30
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - - 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
205,734,969.08 3,734,889.73 209,469,858.81
注：本 基金 基金 合同 于 2016 年 11 月30 日生 效， 无 上年度 可比 期间 数据 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 何伟______
______ 熊科 金______
____ 赵 永强____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
长城久 信债 券型 证券 投资 基金( 以下 简称 “本 基金 ”) ， 系经 中国 证券 监督 管 理 委员会(以 下简
称“ 中国证监 会 ”)证监 许 可[2016]2239 号文“ 关于 准予长城久信 债券型证券 投资基金注册 的批
复” 的 核准 ，由 长城 基金 管理有 限公 司 自 2016 年 11 月24 日至2016 年 11 月 25 日 向社 会公 开募
集 ， 募 集 期 结 束 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所( 特 殊 普 通 合 伙) 验 证 并 出 具 安 永 华 明(2016) 验字第
60737541_H10 号 验资 报告 后，向 中国 证监 会报 送基 金备案 材料 。基 金合 同于 2016 年 11 月 30 日
生 效 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 。 设 立 时 募 集的有效认购资金( 本金) 为 人 民 币
200,342,081.11 元， 在首 次 募集 期间 有效 认购 资金 产生的 利息 为人 民 币0.00 元， 以 上实 收基 金(本
息) 合 计为 人民 币200,342,081.11 元 ， 折 合200,342,081.11 份 基金 份额 。 本 基 金的基 金管 理人 为
长城基金管理 有限公司 ， 注册登记机构 为长城基 金 管理有限公司 ，基金托 管 人为交通银 行股份有
限公司(以 下简 称 “ 交通 银 行 ”) 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行和上 市 交易的国债、 央
行票据、地 方政府债 、金 融债、公司 债、企业 债和 可转换债(含 分离交易 可转 债)、短期融 资券、
中期票据、 中小企业 私募 债、股票(包 括中小板 、创 业板 及其他 经中国证 监会 核准上市的 股票)、
权证、资产支 持债券、 债 券回购、银行 存款等其 他 金融工具。如 法律法规 或 监管机构以 后允许基
金投资的其他 品种，基 金 管理人在履行 适当程序 后 ，可以将其纳 入投资范 围 。本基金组 合资产中
债券资产所占 比例不低 于 基金资产的 80%，现 金或 者到期日在一 年以内的 政 府债券不低于 基金资
产净值 的 5% 。 如法 律法规 或中国 证监 会变 更投 资品 种的投 资比 例限 制， 基金 管理人 在履 行适 当 程
序后， 可以 调整 上述 投资 品种的 投资 比例 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深 300 指数 收益 率 ×1 5 %+ 中债 新综 合指 数收 益率 ×80%+ 金融 机
构人民 币活 期存 款基 准利 率(税后 )× 5% 。 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《 证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与 格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 、 中 国 证券投 资基 金业 协
会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年06 月 30 日 的财
务状况 以及 自2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日止期 间的 经营 成果 和净 值变动 情况 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 及贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票、债券和衍 生
工具等 投资 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资
产和各 类应 收款 项等 。
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。
本基金持有的 金融负债 均 划分为其他金 融负债， 主 要包括卖出回 购金融资 产 款和各类应付 款
项等。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量。在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负 债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 应收款项及 其他金融
负债采用实际 利率法， 按 照摊余成本进 行后续计 量 ，其摊销或减 值产生的 利 得或损失， 均计入当
期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场)是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一 层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票、 债券 和衍生 工具 等投 资按 如下 原则确 定公 允价 值并 进行 估值：
（1） 存 在活 跃市 场的 金融 工具按 照估 值日 能够 取得 的相同 资产 或负 债在 活跃 市场上 未经 调 整
的报价作为公 允价值； 估 值日无交易， 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近 交易 日 的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济 环境发生
了重大变化或 证券发行 机 构发生了影响 证券价格 的 重大事件，可 参考类似 投 资品种的现 行市价及
重大变 化因 素， 调整 最近 交易市 价， 确定 公允 价值 。
（2） 不存 在活 跃市 场的 金 融工具 ， 采用 市场 参与 者 普遍认 同 ， 且 被以 往市 场 实际交 易价 格验
证具有可靠性 的估值技 术 ，确定公允价 值。本基 金 采用在当前情 况下适用 并 且有足够可 利用数据
和其他信息支 持的估值 技 术，优先使用 相 关可观 察 输入值，只有 在可观察 输 入值无法取 得或取得
不切实 可行 的情 况下 ，才 使用不 可观 察输 入值 。
（3） 如有 确凿 证据 表明 按 上述估 值原 则仍 不 能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管理人 可根 据具长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 适当 反映 公允 价值的 价格 估值 ；
（4） 如有 新增 事项 ，按 国 家最新 规定 估值 。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申 购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计 算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账； 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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(6) 债 券投 资收 益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 总额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确认 ， 并按卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.40% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.10% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖 出回 购金 融资 产支 出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
(1) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，每次 收益 分
配比例 不得 低于 该次 可供 分配利 润 的10% ，若 《基 金合同 》生 效不 满 3 个月 可不进 行收 益分 配 ；
(2)本 基金收 益分配 方式 分两 种：现 金分红 与红利 再投 资，投 资者可 选择现 金红 利或将 现金
红利自 动转 为基 金份 额进 行再投 资； 若投 资者 不选 择，本 基金 默认 的收 益分 配方式 是现 金分 红；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低 于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
6.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
第 25 页 共 42 页
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正 的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
1. 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券(股票)交易 印花税税 率为 1‰ ， 由出
让方缴 纳。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
2. 营业 税、 增值 税、 企业 所得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征营 业税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推 开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息 收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下称
资管产品运营 业务)，暂 适 用简易计税方 法，按 照 3% 的征收率缴纳 增值税。 管 理人应分别 核算资
管产品运营业 务和其他 业 务的销售额和 增值税应 纳 税额。未分别 核算的， 资 管产品运营 业务不得
适用于 简 易 计税 方法 。 对 资管产 品 在 2018 年1 月1 日前运 营过 程中 发生 的增 值税应 税行 为， 未缴
纳增值税的， 不再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从资管产品 管理人以 后 月份的增值 税应纳税
额中抵 减。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 无与 对本 基金存 在控 制关 系或 其他 重大利 害关 系的 关联 方发 生变化 的情 况。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
长城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
交通银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
长城证 券股 份有 限公 司（ “长城 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本 报告 期的关 联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
注： 本基 金本 期未 通过 关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。 本基 金合 同于2016 年11 月 30 日 生效 ， 无
上年度 可比 期间 数据 。
6.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
长城证 券 108,499,866.30 100.00%
注: 本基 金合 同于2016 年11 月30 日生 效， 无上 年度可 比期 间数 据。
6.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
长城证 券 9,870,000,000.00 100.00%
注: 本基 金合 同于2016 年11 月30 日生 效， 无上 年度可 比期 间数 据。
6.4.8.1.4 权 证交 易
注： 本基 金本 期未 通过 关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 本基 金合 同于2016 年11 月 30 日 生效 ， 无
上年度 可比 期间 数据 。
6.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注： 本基 金本 期无 应支 付 关联方 的佣 金 。 本 基金 合 同于 2016 年 11 月 30 日 生 效， 无上 年度 可比 期
间数据 。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管 理费 1,672,162.91
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 313.85
注：1) 基金管 理费每日 计 提，按月支付 。基金管 理 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.40% 的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .40% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)本基 金合 同 于2016 年11 月 30 日 生效 ，无 上年 度 可比期 间数 据。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 418,040.77 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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注：1 ） 基 金托 管费 每日 计 提， 按 月支 付。 基金 托管 费按前 一日 的基 金资 产净 值的 0.10% 的年 费率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .10% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)本基 金合 同 于2016 年11 月 30 日 生效 ，无 上年 度 可比期 间数 据。
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基金于 本期未与 关 联方进行银行 间同业市 场 的债券(含回购) 交易。本 基金合同于 2016 年
11 月 30 日 生效 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：2016 年11 月 30 日为 本基金 合同 生效 日， 本基 金的基 金管 理人 于本 期未 运用固 有资 金投 资 本
基金份 额， 于本 期末 亦未 持有本 基金 份额 ，且 无上 年度可 比期 间数 据。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 本基金 其他 关联 方于 本期 末及上 年度 末均 未持 有本 基金份 额。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 4,633,266.40 977,339.29
注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 保管 ， 并按 银行 同业 利率 计息 。 本基 金合 同 于2016
年11 月30 日生 效， 无上 年度可 比期 间数 据。
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注： 本 基金 于本 期未 在承 销期内 直接 购入 关联 方承 销的证 券。 本基 金合 同于2016 年11 月30 日生
效，无 上年 度可 比期 间数 据。
长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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6.4.9 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而于期 末持 有的 流通 受限 证券。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本期 末未 持有 因暂时 停牌 等 流 通受 限的 股票。
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截止本 报告 期 末2017 年06 月 30 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额 为0.00 元 ， 无质押 证券 。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截止本 报告 期 末2017 年06 月 30 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额 为0.00 元 ， 无质押 证券 。
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
6.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
6.4.14.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、其他 应
收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 因剩 余期 限不 长， 公允价 值与 账面 价值 相若 。
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 一层 次的 余额 为人 民币 0.00 元， 划分 为第 二 层次的 余额 为人 民币 168,312,827.40 元， 无
划分为 第三 层次 余额 。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 168,312,827.40 80.29
其中： 债券 168,312,827.40 80.29
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 25,000,000.00 11.93
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,938,295.09 7.13
7 其他各 项资 产 1,384,628.87 0.66
8 合计 209,635,751.36 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 118,497,123.90 56.57
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,500,000.00 18.86
其中： 政策 性金 融债 39,500,000.00 18.86
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 10,021,000.00 4.78
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 294,703.50 0.14
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 168,312,827.40 80.35
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019557 17 国债 03 591,990 58,968,123.90 28.15
2 019540 16 国债 12 500,000 49,600,000.00 23.68 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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3 170210 17 国开 10 400,000 39,500,000.00 18.86
4 011698767
16 鲁 黄金
SCP015
100,000 10,021,000.00 4.78
5 179916
17 贴 现国 债
16
100,000 9,929,000.00 4.74
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不
参与国 债期 货交 易。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
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7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
7.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同 规 定备 选股 票库 之外 股票。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 3,135.78
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,381,493.09
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,384,628.87
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本期 末持 有的 前十名 股票 不存 在流 通受 限的情 况 。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
278 740,053.85 205,512,822.83 99.89% 222,146.25 0.11%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注：期 末基 金管 理人 的从 业人员 未持 有本 基金 份额 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
注：同 时为 基金 管理 人高 级管理 人员 和基 金经 理的 ，分别 计算 在内 。
长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 11 月30 日 ）基 金份 额 总额 200,342,081.11
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,635,834,812.96
本报告 期基 金总 申购 份额 241,340.05
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 3,430,341,183.93
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 205,734,969.08
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 重大 人事 变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本基金 本报 告期 内无 涉及 本基金 管理 人、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 投资 策略 无改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内为 基金 进行 审计 的会计 师事 务所 无变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 本报 告期 基金 管理 人、 基金 托管 人涉 及托 管 业务机 构及 其高 级管 理人 员未受 到任 何 稽
查或处 罚。
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10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元 进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长城证 券 2 - - - - -
东方证 券 2 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
华西证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
申万宏 源 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
广发证 券 1 - - - - -
注：1 、报 告期 内租 用证 券 公司交 易单 元的 变更 情况 ：
本报告 期内 租用 的证 券公 司交易 单元 无变 化， 截止 报告期 末 共12 个交 易单 元 。
2、专 用交 易单 元的 选择 标 准和程 序
本基金管理人 负责选择 代 理本基金证券 买卖的证 券 经营机构，使 用其交易 单 元作为基金 的专用交
易交易 单元 ，选 择的 标准 是：
(1) 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
(2) 财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经 营行 为规 范， 能满 足 基金运 作的 合法 、合 规需 求；
(4) 内 部管 理 规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满 足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
(6) 研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供 高质量 的咨 询服 务，长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 及其 他专 门报 告。
根据上 述标 准考 察确 定后 ，基金 管理 人和 被选 中的 证券经 营机 构签 订委 托协 议，并 通知 托管 人。
基金管理人应 根据有关 规 定，在基金的 中期报告 和 年度报 告中将 所选证券 经 营机构的有 关情况、
基金通 过该 证券 经营 机构 买卖证 券的 成交 量、 支付 的佣金 等予 以披 露。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
长城证 券 108,499,866.30 100.00% 9,870,000,000.00 100.00% - -
东方证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
华西证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1 20170101-20170630 3,635,512,822.83 - 3,430,000,000.00 205,512,822.83 99.8920%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
如投资者 进行大 额赎回 ， 可能存在 以下的 特有风 险 ：
1、流动性 风险
本 基金 在短 时间 内可 能无法 变现 足够 的资 产来 应对大 额赎 回， 基金 仓位 调整困 难， 从而 可能 会面临 一定
的流动性 风险；
2、延期支 付赎回 款项及 暂停赎回 风险
若持有基 金份额 比例达 到 或超过 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发了 巨额赎 回 ， 基金 管理人 可能根 据 《 基金
合同》的 约定决 定部分 延 期支付赎 回款项 ；如果 连 续 2 个开放 日以上 （含 本数）发 生巨额 赎回， 基 金管
理人可能 根据《 基金合 同 》的约定 暂停接 受基金 的 赎回申请 ，对剩 余投资 者 的赎回办 理造成 影响；
3、基金净 值波动 风险
大 额赎 回会 导致 管理 人被迫 抛售 证券 以应 付基 金赎回 的需 要， 可能 使基 金资产 净值 受到 不利 影响； 另一
方 面， 由于 基金 净值 估值四 舍五 入法 或赎 回费 收入归 基金 资产 的影 响， 大额赎 回可 能导 致基 金净值 出现
较大波动 ；
4、投资受 限风险
大 额赎 回后 若基 金资 产规模 过小 ，可 能导 致部 分 投资 受限 而不 能实 现基 金合同 约定 的投 资目 的及投 资策
略；
5、基金合 同终止 或转型 风险 长城久信债券 2017 年半年度报 告 摘要
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大 额赎 回可 能会 导致 基金资 产规 模过 小， 不能 满足存 续的 条件 ，根 据基 金合同 的约 定， 将面 临合同 终止
财产清算 或转型 风险。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注 ：本 报告 期内 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
