诺 德 价 值 优势 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 诺德基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 2 页 共 51 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 3 页 共 51 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对 本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 15
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 17 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 4 页 共 51 页
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 36
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 36
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 36
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股 票 投资 明细 ................................ 37
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 39
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 40
7.6 期 末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 41
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 41
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 41
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 41
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 42
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 42
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 42
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 44
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数 及 持有 人结 构 ................................................................................ 44
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 44
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 44
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 45
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 46
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 46
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 46
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 46
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 46
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 46
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 46
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 46
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 49
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 50
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 50 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 5 页 共 51 页
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 50
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 51
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 51
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 51
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 51
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 6 页 共 51 页
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金
基金简 称 诺德价 值优 势混 合
场内简 称 -
基金主 代码 570001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年4 月19 日
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 608,463,143.14 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 重点 关注 处于 上升 周期的 行业 ，投 资于 具有 持
续竞争 优势 和增 长潜 力的 上市公 司， 分享 中国 经济 和
资本市 场高 速增 长的 成果 。基于 对全 球经 济的 增长 、
中国经 济的 产业 布局 、上 市公司 质地 、投 资风 险等 因
素的深 入分 析， 在有 效控 制风险 的前 提下 为基 金份 额
持有人 创造 超越 业绩 比较 基准的 长期 稳定 回报 。
投资策 略
本基金 秉承 和深 化价 值投 资理念 ，重 视行 业中 长期 的
发展前 景， 强调 对上 市公 司基本 面的 深入 研究 ，精 心
挑选优 势行 业中 的优 势企 业。在 充分 挖掘 企业 的投 资
价值基 础上 ，进 行中 长期 投资。
业绩比 较基 准 80%× 沪深 300 指数 +20% × 上证 国债 指数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益及 预期 风
险水平 高于 债券 型基 金与 货币市 场基 金， 低于 股票 型
基金， 属于 中高 预期 收益 和预期 风险 水平 的投 资品 种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 诺德基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 罗丽娟 田
青
联系电 话 021 －68879999 010-67595096
电子邮 箱 lijuan.luo@nuodefund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-888-0009 95533 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 7 页 共 51 页
传真 021 －68877727 010-66275853
注册地 址
上海浦 东新 区陆 家嘴 环路
1233 号1201 室
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址
上海浦 东新 区陆 家嘴 环路
1233 号1201 室
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号
院1 号楼
邮政编 码 200120 100033
法定代 表人 潘福祥 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 《 证券 时报 》 及 《 证
券日报 》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.nuodefund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 诺德基 金管 理有 限公 司
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路1233 号
1201 室
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 8 页 共 51 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -2,178,898.86
本期利 润 184,341,893.19
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2920
本期加 权平 均净 值利 润率 20.50%
本期基 金份 额净 值增 长率 22.46%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 368,060,979.01
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.6049
期末基 金资 产净 值 976,524,122.15
期末基 金份 额净 值 1.6049
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 60.49%
注：1 、 本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 期末可供 分配利润 ， 采用期末资 产负债表 中未 分配利润与 未分配利 润中 已实现部分 的孰低 数
（为期 末余 额 ， 不 是当 期 发 生数 ） 。 表中 的 “ 期末 ” 均指报 告期 最后 一日 ， 无 论该日 是否 为开 放日
或交易 所的 交易 日。
3、 所述基金 业绩指标 不 包括持有人 认购或交 易基 金的各项费 用，计入 费用 后实际收益 水平要 低
于所列 数字 。
4、 本 基金 合同 生效 日 为2007 年4 月19 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 8.53% 0.94% 4.01% 0.54% 4.52% 0.40%
过去三 个 月 12.73% 0.83% 4.90% 0.49% 7.83% 0.34% 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 9 页 共 51 页
过去六 个月 22.46% 0.72% 8.65% 0.45% 13.81% 0.27%
过去一 年 25.34% 0.71% 13.30% 0.54% 12.04% 0.17%
过去三 年 98.53% 1.79% 59.07% 1.40% 39.46% 0.39%
自基金 合同
生效起 至今
60.49% 1.60% 25.37% 1.48% 35.12% 0.12%
注：业 绩比 较基 准= 沪深 300 指数*80%+ 上 证国 债指 数*20%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 成立 于2007 年4 月19 日， 图示 时间 段 为 2007 年4 月19 日至 2017 年6 月 30 日。
本基金 建仓 期间 自2007 年4 月19 日至2007 年 10 月18 日， 报 告期 结束 资产 配置比 例符 合本 基 金
基金合 同规 定。
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 10 页 共 51 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
诺德基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[2006]88 号文 批准 设立 。 公 司 股东为 清华 控
股有限 公司 和宜 信惠 民投 资管理 （北 京） 有限 公司 ，注册 地为 上海 ，注 册资 本为 1 亿元 人民 币 。
截至本报告期 末，公司 管 理了十二只开 放式基金 ： 诺德价值优势 混合型证 券 投资基金、 诺德主题
灵活配置混合 型证券投 资 基金、诺德增 强收益债 券 型证券投资基 金、诺德 成 长优势混合 型证券投
资基金 、 诺德 中小 盘混 合 型证券 投资 基金 、 诺德 优 选30 混合 型证 券投 资基 金 、 诺 德双 翼债 券型 证
券投资 基金 （LOF ） 、 诺德 周期策 略混 合型 证券 投资 基金、 诺德 深 证 300 指数 分级证 券投 资基金、
诺德货 币市 场基 金、 诺德 天 禧债券 型证 券投 资基 金和 诺德成 长精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
罗世锋
本基金
基金经
理、 诺 德
周期策
略混合
型证券
投资基
金基金
经理、 研
究总监
2014 年11 月25
日
- 9
清华大 学工 商管 理学 院硕
士。2008 年 6 月加 入诺 德
基金管 理有 限公 司， 在投
资研究 部 从 事投 资管 理相
关工作 ，历 任研 究员 、基
金经理 助理 职务 。现 任研
究总监 ，具 有基 金从 业资
格。
胡洋
本基金
基金经
理、 诺 德
深证300
指数分
级证券
投资基
金基金
经理
2014 年11 月18
日
2017 年4 月5 日 9
清华大 学国 际工 商管 理硕
士。2008 年 6 月加 入诺 德
基金管 理有 限公 司, 在投
资研究 部从 事投 资管 理相
关工作,历 任研 究员 、 基 金
经理助 理和 基金 经理 职
务,具 有基 金从 业资 格。
注：任职日期 、离任日 期 是指本公司总 经理办公 会 作出决定并履 行必要备 案 程序后对外 公告的任
职日期 ；证 券从 业的 含义 遵守行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》 的 相关规 定。
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 11 页 共 51 页
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 基金 合同 、 《 证 券投资 基金 法》 、 《 公开 募 集证券 投资 基金
运作管理办法 》等法律 、 法规和监管部 门的相关 规 定，依照诚实 信用、勤 勉 尽责、安全 高效的原
则管理和运用 基金资产 ， 在认真控制投 资风险的 基 础上，为基金 持有人谋 取 最大利益， 没有损害
基金持 有人 利益 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度， 确保 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
维护投资者的 利益。此 外 ， 本基金管理 人还建立 了 公平交易制度 ，确保不 同 基金在买卖 同一证券
时， 按 照比 例分 配的 原则 在各基 金间 公平 分配 交易 量。 公 司交 易系 统中 使用 公平交 易模 块, 一旦 出
现不同基金同 时买卖同 一 证券时，系统 自动切换 至 公平交易模块 进行委托 。 本报告期内 ，公平交
易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 制 定了 《诺 德
基金管 理有 限公 司异 常交 易监控 与报 告管 理办 法》 ， 明确公 司对 投资 组合 的同 向与反 向交 易和 其 他
日常交易行为 进行监控 ， 并对发现的异 常交易行 为 进行报告。该 办法覆 盖 异 常交易的类 型、界定
标准、监控方 法与识别 程 序、对异常交 易的分析 报 告等内容并得 到有效执 行 。本报告期 内，本基
金未有参与交易所公开 竞 价同日反向交易成交较 少 的单边交易量超过该 证券 当日成交量 5% 的交
易，也 未发 现存 在不 公平 交易的 情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 国内 经济 整 体相对 平稳 ， GDP 在1 季 度和2 季度 均保 持 6.9% 的 增长, 显示 我国
经济具有较强 的韧性。 从 中长期看，我 国经济目 前 仍处于由高速 增长向中 低 速增长的换 挡阶段，
经济结构也处 于转型期 ， 虽然有 不少积 极的因素 ， 但未来不确定 性仍然比 较 大。从市场 流动性层
面看，自次贷 危机以来 ， 全球经济所处 的流动性 宽 松的环境，目 前已开始 进 入逐步收紧 的阶段。
上半年 美联 储连 续加 息两 次， 给全 球流 动性 都带 来 明显的 压力 。 在这 种背 景 下， 国内 金融 去杠 杆、诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 12 页 共 51 页
防风险 成为 政策 调控 的主 导方向 ，这 些对 市场 风险 偏好都 起到 了明 显的 压制 作用。
从股票 市场 的表 现看 ， 上 半年 A 股市 场呈 现明 显的 分化现 象， 以 “ 漂亮 50” 为代表 的一 批 优
质价值 股受 到市 场的 追捧 而涨幅 巨大 ， 而 大部 分的 个股和 行业 都是 下跌 的。 沪深 300 指数由 3310
点上涨 至3666 点 ， 涨 幅为10.78% ， 而创 业板 指数 则 由 1962 点 下跌 至 1818 点 ， 跌 幅 为7.34%。从
行业看 ， 上 半年 家电 、 食 品饮料 等十 二个 行业 实现 了正收 益， 其中 家电 涨幅 近 30% ， 其 余 16 个申
万一级行业均 是下跌的 ， 其中军工、商 业贸易、 传 媒、农林牧渔 、综合和 纺 织服装的跌 幅都超过
了10% 。
上半年本基金 实施了一 直 所坚守的价值 投资理念 ， 取得了较为不 错的收益 。 上半年本基金 的
仓位整体上处 于中高位 置 ，在行业配置 上，本基 金 重点配置在家 电、食品 饮 料、建筑建 材等行业
的低估值价值 股，同时 在 新能源汽车、 消费电子 等 成长前景较为 确定的行 业 上也配置了 一定的权
重。整体上， 本 基金上 半 年的操作思路 依旧是按 照 成长型价值投 资的投资 框 架进行的， 上半年本
基金业 绩跑 赢比 较基 准。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为 1.6049 元， 累 计净 值 为 1.6049 元。 本 报告 期份
额净值 增长 率 为22.46% ， 同期业 绩比 较基 准增 长率 为8.65% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2017 年下 半年 ， 国 内 经济下 行压 力可 能较 上半 年有所 加大 。 在流 动性 方 面， 美联 储持 续
加息甚至缩表 的影响还 将 持续，国内金 融防风险 降 杠杆的政策也 较难有大 的 转变，所以 下半年国
内流动性仍有 望保持紧 平 衡的状态。从 市场风格 看 ，由于市场风 险偏好不 具 备大幅提升 的条件，
因此上半年这 种由价值 主 导的投资风格 仍有望继 续 保持。积极的 因素是， 随 着十九大召 开的时间
临近， 经济 改革 的推 进有 望有所 加大 ， 也 有利 于市 场预期 的改 善。 整体 上， 我们 对 17 年下 半年A
股市场 的表 现持 谨慎 乐观 的态度 。
中长期看，本 基金认为 中 国经济未来的 出路在于 结 构转型，主要 体现在国 家 政策扶持的新 兴
产业和稳定成 长的内需 消 费。本基金将 继续秉承 成 长价值投资策 略，一方 面 ，在代表中 国经济未
来转型方向的 新兴产业 中 精选个股，投 资真正具 有 成长性、估值 相对安全 并 且能够在 经 济转型中
胜出的优质企 业；另一 方 面，加大对新 兴消费的 投 资比例。同时 本基金也 将 持续关注投 资组合的
抗风险 能力 ，减 少净 值波 动，为 基金 持有 人创 造长 期可持 续的 较高 投资 收益 。
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 13 页 共 51 页
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
为了确保基金 估值严格 执 行新会计准则 、中国证 监 会相关规定和 基金合同 关 于估值的约定 ，
更好地保护基 金份额持 有 人的合法权益 ，基金管 理 人制定并修订 了《诺德 基 金管理有限 公司证券
投资基 金估 值制 度》 （以 下 简称“ 估值 制度 ” 。 ）
根据估值制度 ，基金管 理 人设立了专门 的估值委 员 会。估值委员 会由公司 投 资研究部总监 、
运营总监、清 算登记部 经 理、基金会计 主管和法 务 主管组成，所 有相关成 员 均具备相应 的专业胜
任能力和长期 相关工作 经 历。估值委员 会主要负 责 制定基金资产 的估值政 策 和程序，定 期评价现
有估值 政策 和程 序的 适用 性以及 保证 估值 策略 和程 序的一 致性 。其 中：
基金会计主管 主要负责 制 定新的估值政 策、方法 和 程序，提供相 关的会计 数 据，并具体负 责
和会计 事务 所及 基金 托管 行就估 值模 型、 假设 及参 数进行 沟通 ，以 支持 委员 会的相 关决 定；
运营总 监及 清算 登记 部经 理主要 负责 监督 估值 委员 会决议 有效 执行 及实 施；
投资研究部总 监主要负 责 分析市场情况 ，并在结 合 相关行业研究 员意见 的 基 础上对具体投 资
品种所 处的 经济 环境 和相 关重大 事项 进行 判断 ；
法务主 管负 责审 核委 员会 决议的 合法 合规 性， 以及 负责具 体信 息披 露工 作。
根据估值制度 ，估值委 员 会成员中不包 括基金经 理 。本报告期内 ，上述参 与 流程各方之间 不
存在重 大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 14 页 共 51 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 15 页 共 51 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 诺德 价值 优势 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 135,920,010.10 72,807,350.87
结算备 付金
900,554.28 2,983,600.13
存出保 证金
101,000.63 152,979.70
交易性 金融 资产 6.4.7.2 843,708,123.05 683,539,364.08
其中： 股票 投资
827,259,123.05 666,990,364.08
基金投 资
- -
债券投 资
16,449,000.00 16,549,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 100,000,000.00
应收证 券清 算款
- 926,175.28
应收利 息 6.4.7.5 819,535.81 421,365.88
应收股 利
- -
应收申 购款
45,946.71 20,493.87
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
981,495,170.58 860,851,329.81
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 4,367,943.76
应付赎 回款
1,427,149.82 847,224.82
应付管 理人 报酬
1,169,146.71 1,106,742.46
应付托 管费
194,857.79 184,457.11
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 437,133.32 604,369.12 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 16 页 共 51 页
应交税 费
1,244,431.00 1,244,431.00
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 498,329.79 1,800,160.38
负债合 计
4,971,048.43 10,155,328.65
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 608,463,143.14 649,073,738.23
未分配 利润 6.4.7.10 368,060,979.01 201,622,262.93
所有者 权益 合计
976,524,122.15 850,696,001.16
负债和 所有 者权 益总 计
981,495,170.58 860,851,329.81
注： 报告 截止 日2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.6049 元， 基金 份额 总额608,463,143.14 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 诺德 价值 优势 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
193,363,576.09 -116,525,008.01
1.利息 收入
1,056,543.60 806,045.10
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 356,605.66 352,536.91
债券利 息收 入
400,679.46 453,508.19
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
299,258.48 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
5,773,324.31 -32,613,905.17
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -5,728,972.03 -41,520,911.28
基金投 资收 益
- -
债券投 资收益 6.4.7.13.1 - -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.2 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 11,502,296.34 8,907,006.11
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17
186,520,792.05 -84,721,535.79
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 12,916.13 4,387.85
减： 二、费用
9,021,682.90 9,304,930.34 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 17 页 共 51 页
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 6,671,266.37 6,659,088.86
2．托 管费 6.4.10.2.2 1,111,877.74 1,109,848.15
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 969,730.14 1,265,887.61
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 268,808.65 270,105.72
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
184,341,893.19 -125,829,938.35
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
184,341,893.19 -125,829,938.35
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 诺德 价值 优势 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
649,073,738.23 201,622,262.93 850,696,001.16
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 184,341,893.19 184,341,893.19
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-40,610,595.09 -17,903,177.11 -58,513,772.20
其中：1.基 金申 购款 12,236,933.20 5,661,762.97 17,898,696.17
2. 基金 赎回 款 -52,847,528.29 -23,564,940.08 -76,412,468.37
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
608,463,143.14 368,060,979.01 976,524,122.15 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 18 页 共 51 页
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
710,450,356.73 330,427,848.68 1,040,878,205.41
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -125,829,938.35 -125,829,938.35
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
66,898,264.19 13,347,625.52 80,245,889.71
其中：1.基 金申 购款 90,809,709.54 19,090,867.38 109,900,576.92
2. 基金 赎回 款 -23,911,445.35 -5,743,241.86 -29,654,687.21
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
777,348,620.92 217,945,535.85 995,294,156.77
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.3 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 胡志 伟______
______ 胡 志伟______
____ 高奇____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金( 原名 为诺 德价 值 优势股 票型 证券 投资 基金 ， 以下简 称 “ 本
基金”) 经中 国证券监督 管 理委员会( 以下 简称 “中国 证监会 ”)证 监基金字[2007]87 号《 关于同
意诺德价值优 势股票型 证 券投资基金募 集的批复 》 批准，由诺德 基金管理 有 限公司依照 《中华人
民共和国证券 投资基金 法 》和《诺德价 值优势股 票 型证券投资基 金基金合 同 》负责公开 募集。本
基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民 币
7,906,975,443.12 元，业 经普华永道中天会 计师事 务所有限公司普华 永道中 天验字(2007) 第 37
号验资报告予以验 证。经 向中国证监会备案 ， 《诺德 价值优势股票型证 券投资 基金基金合同》 于诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 19 页 共 51 页
2007 年4 月19 日正 式生 效，基 金合 同生 效日 的基 金份额 总额 为 7,906,975,443.12 份 基金 份额，
未发生认购资 金利息折 份 额。本基金的 基金管理 人 为诺德基金管 理有限公 司 ，基金托管 人为中国
建设银 行股 份有 限公 司。
根据 2014 年中 国证 监会 令 第 104 号《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 诺德价 值优 势
股票型 证券 投资 基金 于 2015 年8 月8 日 公告 后更 名 为诺德 价值 优 势 混合 型证 券投资 基金 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《诺 德 价值优势混合 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行上市 的股票、
债券、权证及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融工 具。本基 金 的投资组合 比例为：
股票资 产占 基金 资产 的 60%-95% ； 债 券及 其他 货币 市 场工具 占基 金资 产 的 0-35% ； 保 持不 低于 基金
资产净 值 5% 的 现金 或者 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券。 本 基金 的业 绩比 较基 准为： 80% ×沪深 300
指数+2 0%× 上证 国债 指数 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 诺德 价值 优势混 合型 证券 投资
基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 6.4.4 所列 示的 中国证 监会 、中 国基 金业 协会发 布的 有关 规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日止 期间 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ， 真 实、
完整地 反映 了本 基金2017 年6 月30 日 的财 务状 况以 及2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 止期
间的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况等 有关 信息 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期会 计报 表所 采用 的会计 政策 、会 计估 计 与 上年度 会计 报表 相一 致。
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 20 页 共 51 页
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告 期 未发 生会 计差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税 。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券 的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 21 页 共 51 页
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取 得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减 按50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 135,920,010.10
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 135,920,010.10
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 639,202,172.18 827,259,123.05 188,056,950.87
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 16,054,830.85 16,449,000.00 394,169.15
合计 16,054,830.85 16,449,000.00 394,169.15
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 655,257,003.03 843,708,123.05 188,451,120.02
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本报告 期末 本基 金未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 22 页 共 51 页
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本报告 期末 本基 金未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本报告 期末 本基 金未 从事 买断式 逆回 购交 易。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 27,830.27
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 405.30
应收债 券利 息 791,254.80
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 0.04
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 45.40
合计 819,535.81
6.4.7.6 其 他资 产
本报告 期末 本基 金未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 437,133.32
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 437,133.32
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 23 页 共 51 页
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00
应付赎 回费 386.94
预提费 用 247,942.85
合计 498,329.79
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 649,073,738.23 649,073,738.23
本期申 购 12,236,933.20 12,236,933.20
本期赎 回( 以"-" 号填列) -52,847,528.29 -52,847,528.29
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 608,463,143.14 608,463,143.14
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 451,626,529.75 -250,004,266.82 201,622,262.93
本期利 润 -2,178,898.86 186,520,792.05 184,341,893.19
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-27,854,374.35 9,951,197.24 -17,903,177.11
其中： 基金 申购 款 8,406,221.73 -2,744,458.76 5,661,762.97
基金赎 回款 -36,260,596.08 12,695,656.00 -23,564,940.08
本期已 分配 利润 - - -
本期末 421,593,256.54 -53,532,277.53 368,060,979.01
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 333,226.03
定期存 款利 息收 入 - 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 24 页 共 51 页
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 21,879.77
其他 1,499.86
合计 356,605.66
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 333,413,198.63
减：卖 出股 票成 本总 额 339,142,170.66
买卖股 票差 价收 入 -5,728,972.03
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
本报告 期内 本基 金无 债券 投资收 益。
6.4.7.13.2 资 产支 持证券 投资 收益
本报告 期内 本基 金无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本报告 期内 本基 金无 贵金 属投资 收益 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本报告 期内 本基 金无 衍生 工具收 益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 11,502,296.34
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 11,502,296.34
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 25 页 共 51 页
项目名 称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 186,520,792.05
—— 股 票投 资 186,620,792.05
——债券 投资 -100,000.00
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 186,520,792.05
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 12,887.77
基金转 换费 收入 28.36
合计 12,916.13
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
2. 本 基金 的转 换费 用由 申 购费补 差和 转出 基金 的赎 回费两 部分 构成 ， 其 中转 出 基金的 赎回 费总 额
的25% 归入 转出 基金 的基 金资产 。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 969,730.14
银行间 市场 交易 费用 -
合计 969,730.14
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 26 页 共 51 页
审计费 用 49,588.57
信息披 露费 198,354.28
银行间 债券 帐户 维护 费 18,600.00
银行费 用 2,265.80
合计 268,808.65
6.4.7.21 分 部报 告
不适用 。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 无需 要披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期内 ，未 发生 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方发 生变 化的 情况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
诺德基 金管 理有 限公 司（ 诺德基 金） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(中 国建 设银
行)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
清华控 股有 限公 司( 清华 控 股) 基金管 理人 的股 东
宜信惠 民投 资管 理( 北京) 有限公 司( 宜信
惠民)
基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 交易 。
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 27 页 共 51 页
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
6,671,266.37 6,659,088.86
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,281,744.84 1,229,620.70
注： 支 付基 金管 理人 诺德 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支付
的托管 费
1,111,877.74 1,109,848.15
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
不适用 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本报告期及 上年度可 比期 间内，本基 金未发生 与关 联方进行的 银行间同 业市 场的债券(含 回购)交
易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 28 页 共 51 页
项目
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
基金合 同生 效日 （ 2007 年
4 月 19 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 3,577,817.53 3,577,817.53
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 3,577,817.53 -
期末持 有的 基金 份额 - 3,577,817.53
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- 0.4600%
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 可比 期末， 本基 金其 他关 联方 未持有 本基 金份 额。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银
行
135,920,010.10 333,226.03 99,339,120.50 341,949.74
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间内， 本基 金未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本报告 期及 上年 度可 比期 间内， 本基 金未 发生 其他 需要说 明的 关联 方交 易。
6.4.11 利 润分 配情况
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配。
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 29 页 共 51 页
6.4.12 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本报告 期末 本基 金无 因认 购新发/增 发证 券而 持有 的 流通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002025
航
天
电
器
2017
年 6
月 29
日
资
产
重
组
24.95
2017
年7
月4
日
22.46 180,000 4,053,946.30 4,491,000.00 -
002013
中
航
机
电
2017
年 5
月 16
日
重
大
事
项
10.33
2017
年8
月2
日
11.36 150,000 1,794,423.93 1,549,500.00 -
300267
尔
康
制
药
2017
年 6
月 16
日
重
大
事
项
11.46 - - 79,871 1,102,527.20 915,321.66 -
注：本 基金 截 至 2017 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本报告 期末 本基 金未 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易,无 质押 债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本报告 期末 本基 金未 从事 交易所 市场 债券 正回 购交 易,无 质押 债券 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金是一只 进行 主动 投 资的混合型证 券投资基 金 ，属于中高风 险品种。 本 基金投资的金 融
工具主要包括 股票投资 、 债券投资及权 证投资等 。 本基金在日常 经营活动 中 面临的与这 些金融工诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 30 页 共 51 页
具相关的风险 主要包括 信 用风险、流动 性风险及 市 场风险。本基 金的基金 管 理人从事风 险管理的
主要目标是争 取将以上 风 险控制在限定 的范围之 内 ，使本基金在 风险和收 益 之间取得最 佳的平衡
以实现 “风 险和 收益 相匹 配”的 风险 收益 目标 。
本基金的基金 管理人内 部 风险控制机制 分为“决 策 系统” 、 “执行系 统”和“ 监督系统”三 个
方面：(1) 决策系统 由股 东会、董事会 、公司经 营 层 下设的投资 决策委员 会 和风险管理委 员会组
成；(2) 执 行系统由 公司 各职能部门组 成，承担 公 司日常经营管 理、风险 控 制、基金投资 运作活
动和具体工作 ，负责将 公 司决策系统的 各项决议 付 诸实施；(3) 监督系 统由 监事会、董事 会及其
下设的审计委 员会、督 察 长、监察稽核 部组成。 各 自监督的内容 和对象分 别 由公司章程 及相应的
专门制 度加 以明 确规 定。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国建设银行， 与该银行 存 款相关的 信用 风险不重 大 。本基金在 交易所进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，违 约风险可
能性很 小。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ， 且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 本 基金 均投 资于 具有 良好信 用等 级的 证券 ，
且投资于一家 公司发行 的 股票市值不超 过基金资 产 净值的 10%， 且本基金 与 由本基金的 基金管理诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 31 页 共 51 页
人管理 的其 他基 金共 同持 有一家 公司 发行 的证 券不 得超过 该证 券的 10% 。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
6.4.13.2.1 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
AAA
0.00 0.00
AAA 以下
16,449,000.00 0.00
未评级
0.00 0.00
合计
16,449,000.00 0.00
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易 市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易， 因此 除附 注 6.4.12 中列示 的部 分基 金资诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 32 页 共 51 页
产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外，其余 均 能以合理价格 适时变现 。 此外，本基 金可通过
卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动 性 需 求，其上限一 般不超过 基 金持有的债 券投资的
公允价 值。
本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 ， 可赎回基金份 额
净值( 所有 者权 益)无 固定 到期日 且不 计息 ，因 此账 面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的 风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 ， 其余大部分金 融
资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量在很大 程 度上独立于 市场利率
变化。 本基 金的 基金 管理 人定期 对本 基金 面临 的利 率敏感 性缺 口进 行监 控。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
135,920,010.10 - - - - - 135,920,010.10
结算备 付金
900,554.28 - - - - - 900,554.28
存出保 证金
101,000.63 - - - - - 101,000.63
交易性 金融 资产
- - - 16,449,000.00 - 827,259,123.05 843,708,123.05
应收利 息
- - - - - 819,535.81 819,535.81
应收申 购款
- - - - - 45,946.71 45,946.71
其他资 产
- - - - - - -
资产总 计 136,921,565.01 - - 16,449,000.00 - 828,124,605.57 981,495,170.58
负债
应付赎 回款 - - - - - 1,427,149.82 1,427,149.82 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 33 页 共 51 页
应付管 理人 报酬 - - - - - 1,169,146.71 1,169,146.71
应付托 管费 - - - - - 194,857.79 194,857.79
应付交 易费 用 - - - - - 437,133.32 437,133.32
应交税 费 - - - - - 1,244,431.00 1,244,431.00
其他负 债 - - - - - 498,329.79 498,329.79
负债总 计 - - - - - 4,971,048.43 4,971,048.43
利率敏 感度 缺口 136,921,565.01 - - 16,449,000.00 - 823,153,557.14 976,524,122.15
上年度 末
2016 年12 月31
日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 72,807,350.87 - - - - - 72,807,350.87
结算备 付金 2,983,600.13 - - - - - 2,983,600.13
存出保 证金 152,979.70 - - - - - 152,979.70
交易性 金融 资产 - - - 16,549,000.00 - 666,990,364.08 683,539,364.08
买入返 售金 融资
产
100,000,000.00 - - - - - 100,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - - - 926,175.28 926,175.28
应收利 息 - - - - - 421,365.88 421,365.88
应收申 购款 - - - - - 20,493.87 20,493.87
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 175,943,930.70 - - 16,549,000.00 - 668,358,399.11 860,851,329.81
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 4,367,943.76 4,367,943.76
应付赎 回款 - - - - - 847,224.82 847,224.82
应付管 理人 报酬 - - - - - 1,106,742.46 1,106,742.46
应付托 管费 - - - - - 184,457.11 184,457.11
应付交 易费 用 - - - - - 604,369.12 604,369.12
应交税 费 - - - - - 1,244,431.00 1,244,431.00
其他负 债 - - - - - 1,800,160.38 1,800,160.38
负债总 计 - - - - - 10,155,328.65 10,155,328.65
利率敏 感度 缺口 175,943,930.70 - - 16,549,000.00 - 658,203,070.46 850,696,001.16
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
市场利 率下 降 25 个
基点
7.00 - 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 34 页 共 51 页
市场利 率上 升 25 个
基点
7.00 -
注： 于 2017 年 06 月 30 日，本 基金 持有 交易 性债 券投资 占基 金资 产净 值的 1.65 %(2016 年 12
月 31 日：1.95% ） ， 因此 市场利 率的 变动 对于 本基 金资产 净值 无重 大影 响（2016 年 12 月 31 日:
同） 。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素 变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进 行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金投资组 合中股票资 产占基金资产 的 60%-95% ，债券及其他 货币市场工 具占基金资产 比
例 0-35% ，保留的 现金以 及投资于到期 日在一年 以 内的政府债券 的比例合 计 不低于基金资 产净值
的5% 。 此 外， 本 基金 的基 金管理 人每 日对 本基 金所 持有的 证券 价格 实施 监控 ， 定期 运用 多种 定 量
方法对 基金 进行 风险 度量 ，包括 VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试 本基 金面 临的潜 在价 格风 险，
及时可 靠地 对风 险进 行跟 踪和控 制 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ） 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 35 页 共 51 页
交易性 金融 资产-股 票投 资 827,259,123.05 84.71 666,990,364.08 78.41
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 16,449,000.00 1.68 16,549,000.00 1.95
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 843,708,123.05 86.40 683,539,364.08 80.35
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除沪深 300 指 数以 外的 其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
沪深 300 指数 上升 5% 4,774.00 4,269.00
沪深 300 指数 下降 5% 4,774.00 4,269.00
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表 需 要说明 的其 他事项
无。 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 36 页 共 51 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 827,259,123.05 84.29
其中： 股票 827,259,123.05 84.29
2 固定收 益投 资 16,449,000.00 1.68
其中： 债券 16,449,000.00 1.68
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 136,820,564.38 13.94
7 其他各 项资 产 966,483.15 0.10
8 合计 981,495,170.58 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 683,916,371.90 70.04
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
20,994,000.00 2.15
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 38,747,381.12 3.97
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,450,234.00 0.66
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
10,090,794.68 1.03
J 金融业 48,731,741.35 4.99
K 房地产 业 5,982,000.00 0.61
L 租赁和 商务 服务 业 11,293,000.00 1.16 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 37 页 共 51 页
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,053,600.00 0.11
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 827,259,123.05 84.71
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000333 美的集 团 1,050,000 45,192,000.00 4.63
2 002008 大族激 光 1,267,959 43,922,099.76 4.50
3 002035 华帝股 份 1,673,854 40,507,266.80 4.15
4 002372 伟星新 材 2,141,316 39,999,782.88 4.10
5 600519 贵州茅 台 74,901 35,342,036.85 3.62
6 600104 上汽集 团 959,979 29,807,347.95 3.05
7 000568 泸州老 窖 565,000 28,577,700.00 2.93
8 002508 老板电 器 655,859 28,516,749.32 2.92
9 000858 五 粮 液 480,800 26,761,328.00 2.74
10 601222 林洋能 源 3,532,519 26,246,616.17 2.69
11 002415 海康威 视 800,000 25,840,000.00 2.65
12 002236 大华股 份 978,250 22,313,882.50 2.29
13 600887 伊利股 份 1,019,600 22,013,164.00 2.25
14 000651 格力电 器 500,000 20,585,000.00 2.11
15 600741 华域汽 车 800,000 19,392,000.00 1.99
16 600309 万华化 学 491,861 14,086,899.04 1.44
17 000028 国药一 致 169,817 13,738,195.30 1.41
18 601318 中国平 安 250,000 12,402,500.00 1.27
19 002202 金风科 技 800,000 12,376,000.00 1.27
20 600900 长江电 力 800,000 12,304,000.00 1.26 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 38 页 共 51 页
21 600066 宇通客 车 552,311 12,134,272.67 1.24
22 600276 恒瑞医 药 235,488 11,913,337.92 1.22
23 000910 大亚圣 象 454,100 11,279,844.00 1.16
24 002304 洋河股 份 128,400 11,146,404.00 1.14
25 601398 工商银 行 2,000,000 10,500,000.00 1.08
26 000538 云南白 药 111,000 10,417,350.00 1.07
27 600535 天士力 245,934 10,216,098.36 1.05
28 000625 长安汽 车 702,000 10,122,840.00 1.04
29 000963 华东医 药 200,000 9,940,000.00 1.02
30 000596 古井贡 酒 185,000 9,425,750.00 0.97
31 002294 信立泰 258,231 9,208,517.46 0.94
32 600872 中炬高 新 500,000 9,150,000.00 0.94
33 600511 国药股 份 240,000 8,697,600.00 0.89
34 600886 国投电 力 1,100,000 8,690,000.00 0.89
35 600036 招商银 行 359,985 8,607,241.35 0.88
36 601166 兴业银 行 500,000 8,430,000.00 0.86
37 000895 双汇发 展 340,000 8,075,000.00 0.83
38 600885 宏发股 份 200,000 7,978,000.00 0.82
39 002241 歌尔股 份 400,000 7,712,000.00 0.79
40 601012 隆基股 份 400,000 6,840,000.00 0.70
41 002065 东华软 件 301,092 6,560,794.68 0.67
42 601021 春秋航 空 191,800 6,450,234.00 0.66
43 603108 润达医 疗 399,974 6,371,585.82 0.65
44 601888 中国国 旅 200,000 6,028,000.00 0.62
45 600048 保利地 产 600,000 5,982,000.00 0.61
46 002032 苏 泊 尔 132,487 5,438,591.35 0.56
47 600138 中青旅 250,000 5,265,000.00 0.54
48 300115 长盈精 密 180,000 5,252,400.00 0.54
49 600987 航民股 份 400,000 5,184,000.00 0.53
50 300124 汇川技 术 200,000 5,108,000.00 0.52
51 002475 立讯精 密 170,000 4,970,800.00 0.51
52 600016 民生银 行 600,000 4,932,000.00 0.51
53 002572 索菲亚 120,000 4,920,000.00 0.50
54 000915 山大华 特 123,383 4,549,131.21 0.47
55 002025 航天电 器 180,000 4,491,000.00 0.46
56 000661 长春高 新 34,000 4,389,740.00 0.45
57 000423 东阿阿 胶 60,000 4,313,400.00 0.44
58 603288 海天味 业 100,000 4,078,000.00 0.42
59 002179 中航光 电 130,000 4,054,700.00 0.42 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 39 页 共 51 页
60 600056 中国医 药 150,000 3,892,500.00 0.40
61 002142 宁波银 行 200,000 3,860,000.00 0.40
62 002271 东方雨 虹 100,000 3,710,000.00 0.38
63 600406 国电南 瑞 200,000 3,530,000.00 0.36
64 002013 中航机 电 150,000 1,549,500.00 0.16
65 000826 启迪桑 德 30,000 1,053,600.00 0.11
66 300267 尔康制 药 79,871 915,321.66 0.09
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期 初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002035 华帝股 份 32,639,850.87 3.84
2 002372 伟星新 材 29,584,641.26 3.48
3 601222 林洋能 源 22,148,483.65 2.60
4 002008 大族激 光 17,067,774.88 2.01
5 600104 上汽集 团 15,530,826.00 1.83
6 000568 泸州老 窖 14,211,930.93 1.67
7 002202 金风科 技 12,350,054.00 1.45
8 600900 长江电 力 12,106,585.00 1.42
9 601398 工商银 行 10,469,919.07 1.23
10 000333 美的集 团 10,412,525.80 1.22
11 000910 大亚圣 象 9,946,868.66 1.17
12 600872 中炬高 新 8,356,880.81 0.98
13 000538 云南白 药 8,199,753.47 0.96
14 600036 招商银 行 6,517,630.00 0.77
15 603108 润达医 疗 6,170,298.70 0.73
16 002465 海格通 信 5,945,533.00 0.70
17 300059 东方财 富 5,624,943.22 0.66
18 600048 保利地 产 5,540,000.00 0.65
19 600016 民生银 行 5,449,100.00 0.64
20 601668 中国建 筑 5,431,000.00 0.64
注：“ 买入 金额 ”按 买入 成交金 额（ 成交 单 价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 40 页 共 51 页
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600340 华夏幸 福 15,736,052.00 1.85
2 002271 东方雨 虹 13,432,385.29 1.58
3 002081 金 螳 螂 11,580,498.04 1.36
4 601668 中国建 筑 11,396,000.00 1.34
5 002051 中工国 际 11,121,034.24 1.31
6 002415 海康威 视 11,058,061.19 1.30
7 002085 万丰奥 威 9,895,858.76 1.16
8 002450 康得新 8,989,242.76 1.06
9 300070 碧水源 8,565,754.31 1.01
10 300124 汇川技 术 8,461,655.35 0.99
11 600563 法拉电 子 8,036,978.19 0.94
12 600079 人福医 药 7,612,217.42 0.89
13 600398 海澜之 家 7,337,134.01 0.86
14 000826 启迪桑 德 6,566,215.20 0.77
15 000651 格力电 器 6,544,205.00 0.77
16 002396 星网锐 捷 6,509,714.00 0.77
17 601877 正泰电 器 6,398,643.07 0.75
18 002470 金正大 6,339,713.92 0.75
19 600201 生物股 份 6,232,399.13 0.73
20 002462 嘉事堂 6,026,001.80 0.71
注： “ 卖出 金额 ”按 卖出 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 312,790,137.58
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 333,413,198.63
注：" 买入 股票 成本" 、“ 卖出股 票收 入 ” 均按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不
考虑相 关交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 41 页 共 51 页
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 16,449,000.00 1.68
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,449,000.00 1.68
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1280190 12 升 华债 100,000 10,270,000.00 1.05
2 1280210 12 鹤 岗债 100,000 6,179,000.00 0.63
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 42 页 共 51 页
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的 股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未参 与股 指期 货交 易。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未参 与股 指期 货交 易。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本报告期内， 本基 金投资 的前十名证券的发行 主体 不存在被监管部门立 案调 查的， 在报告编
制日前一年内也不存 在受 到公开谴责、处罚的 情况 。
7.12.2
本基金本报告期内投 资的 前十名股票中， 不存 在投 资于超出基金合同规 定备 选股票库之外的
股票。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 101,000.63
2 应收证 券清 算款 - 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 43 页 共 51 页
3 应收股 利 -
4 应收利 息 819,535.81
5 应收申 购款 45,946.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 966,483.15
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票未 存在 流通 受限 的股 票投资 。
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 44 页 共 51 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
44,590 13,645.73 6,963,837.39 1.14% 601,499,305.75 98.86%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
本报告 期末 基金 管理 人的 从业人 员未 持有 本基 金。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 45 页 共 51 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2007 年 4 月 19 日 ） 基金 份额 总额 7,906,975,443.12
本报告 期期 初基 金份 额总 额 649,073,738.23
本报告 期基 金总 申购 份额 12,236,933.20
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 52,847,528.29
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 608,463,143.14
注：总 申购 份额 包含 转换 入份额 ；总 赎回 份额 含转 换出份 额。 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 46 页 共 51 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策 略 的改 变
本报告 期内 基金 的投 资组 合策略 没有 重大 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 续聘 普华 永道 中天会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙） 担任 本基 金 2017 年 度的 基 金
审计机 构。 目前 普华 永道 中天会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙） 已为 本基 金提 供过 10 年的 审 计 服
务。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 的基 金管 理人、 基 金托管 人涉 及托 管业 务机 构及其 高级 管理 人员 未有 受到稽 查或 处 罚
的情形 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投 资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 47 页 共 51 页
交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
天风证 券 1 99,088,954.95 15.33% 92,282.22 15.94% -
西藏东方财
富证券
2 114,090,751.09 17.66% 83,434.94 14.41% -
西南证 券 2 90,767,959.93 14.05% 84,532.20 14.60% -
平安证 券 2 66,864,582.28 10.35% 62,271.16 10.76% -
财富证 券 1 62,775,996.87 9.71% 58,463.20 10.10% -
海通证 券 1 60,834,867.36 9.41% 56,655.85 9.79% -
长江证 券 1 44,359,164.95 6.86% 41,313.37 7.14% -
山西证 券 2 42,267,989.81 6.54% 39,364.38 6.80% -
中金公 司 1 18,922,623.62 2.93% 17,622.49 3.04% -
光大证 券 2 18,361,254.36 2.84% 17,099.72 2.95% -
兴业证 券 2 5,028,554.50 0.78% 4,683.23 0.81% -
国都证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
华西证 券 2 - - - - -
银河证 券 2 - - - - -
宏源证 券 1 - - - - -
东吴证 券 1 - - - - -
中泰证 券 1 - - - - -
国信证 券 2 - - - - -
华创证 券 1 22,840,636.49 3.53% 21,271.33 3.67% -
太平洋 证券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
广发证 券 1 - - - - -
申银万 国 1 - - - - -
中信证 券 4 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
方正证 券 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - - 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 48 页 共 51 页
东北证 券 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
联合证 券 1 - - - - -
注： 根据 中国 证监 会的 有 关规定 ， 基金 管理 人在 比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况 、 经 营状 况、
研究水 平后 ，向 多家 证券 公司租 用了 基金 交易 单元 。
1、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 如下 ：
（1 ） 公司 财务 状况 良好 、 经营行 为稳 健规 范， 内控 制度健 全， 在业 内有 良好 的声誉 ；
（2 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
（3 ） 具 有较 强 的 研究 能力 ， 能及 时、 全 面、 定 期提 供质量 较高 的宏 观、 行业 、 公司 和证 券市 场研
究报告 ，并 能根 据基 金投 资的特 殊要 求， 提供 专门 的研究 报告 ；
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 如下：
(1) 基 金管 理人 根据 上述 标准考 察后 ，确 定选 用交 易单元 的证 券经 营机 构；
(2) 基 金管 理人 和被 选中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。
3、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：
本报告 期内 基金 管理 人新 租用基 金专 用交 易单 元如 下:西 藏东 方财 富证 券股 份 有限公 司、 国都 证券
股份有 限公 司、 太平 洋证 券股份 有限 公司 。本 报告 期内基 金管 理人 未退 租基 金专用 交易 单元 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
天风证 券 - - - - - -
西藏东方财
富证券
- - - - - -
西南证 券 - - - - - -
平安证 券 - - 1,280,000,000.00 71.63% - -
财富证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
长江证 券 - - 162,000,000.00 9.07% - -
山西证 券 - - - - - - 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 49 页 共 51 页
中金公 司 - - 345,000,000.00 19.31% - -
光大证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
国都证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
华西证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
东吴证 券 - - - - - -
中泰证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
太平洋 证券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
瑞银证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
浙商证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
联合证 券 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
无。 诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 50 页 共 51 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内没 有单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
诺德价值优势混合 2017 年半年 度报告
第 51 页 共 51 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、 《诺 德价 值优 势混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、 《诺 德价 值优 势混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
4 、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5 、 本报 告期 内在 中国 证监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值 、 季 度报 告 、 年 度报告 、 招募 说
明书及 其他 临时 公告 。
6 、诺 德价 值优 势混 合型 证 券投资 基 金2017 年 半年 度 报告原 文。
12.2 存 放地 点
基 金 管 理 人 和 / 或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 ：
http://www.nuodefund.com 。
12.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 诺 德 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-888-0009 、(021)68604888 ， 或发 电子 邮件 ，E-mail:service@nuodefund.com 。
诺 德基 金管理 有限 公司
2017 年 8 月 28 日
