民 生 加 银 鑫升 纯 债 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日
民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年2 月17 日起 至2017 年 6 月 30 日止。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年 度报 告正 文。 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 民生加 银鑫 升纯 债
基金主 代码 004124
交易代 码 004124
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 2 月17 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,998,698,752.76 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本 基 金在 综合 考虑 基金 资产 收 益性 、安 全性 、流 动性
和严格 控制 风险 的基 础上 ， 通过 积极 主动 的投 资管 理，
力争实 现超 过 业 绩比 较基 准的投 资收 益。
投资策 略 本 基 金奉 行“ 自上 而下 ”和 “ 自下 而上 ”相 结合 的主
动 式 投资 管理 理念 ，采 用价 值 分析 方法 ，在 分析 和判
断 财 政、 货币 、利 率、 通货 膨 胀等 宏观 经济 运行 指标
的 基 础上 ，自 上而 下确 定和 动 态调 整大 类资 产比 例和
债 券 的组 合目 标久 期、 期限 结 构配 置及 类属 配置 ；同
时 ， 采用 “自 下而 上” 的投 资 理念 ，在 研究 分析 信用
风 险 、流 动性 风险 、供 求关 系 、收 益率 水平 、税 收水
平 等 因素 基础 上， 自下 而上 的 精选 个券 ，把 握固 定收
益类金 融工 具投 资机 会。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合指 数收 益率
风险收 益特 征 本 基 金为 债券 型基 金， 属于 证 券投 资基 金中 的中 低风
险 品 种， 其预 期风 险与 预期 收 益高 于货 币市 场基 金，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公
司
兴业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 林海 吴荣
联系电 话 0755-23999888 021-52629999-213117 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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电子邮 箱 linhai@msjyfund.com.cn 011693@cib.com.cn
客户服 务电 话
400-8888-388 95561
传真 0755-23999800 021-62535823
2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年2 月17 日 - 2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 28,125,346.93
本期利 润 29,651,996.93
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0161
本期基 金份 额净 值增 长率 1.56%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0148
期末基 金资 产净 值 2,029,799,246.85
期末基 金份 额净 值 1.0156
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息 收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实 现部分的
期末余 额的 孰低 数。 表中 的 “期 末” 均 指报 告期 最 后一日 ， 即6 月30 日 ， 无 论该日 是否 为开 放日
或交易 所的 交易 日。
④本基 金合 同 于2017 年2 月17 日生 效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.49% 0.02% 0.90% 0.06% -0.41% -0.04%
过去三 个月 1.11% 0.02% -0.88% 0.08% 1.99% -0.06%
自基金 合同
生效起 至今
1.56% 0.02% -1.20% 0.07% 2.76% -0.05%
注：业 绩比 较基 准= 中国 债 券综合 指数 收益 率
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 于2017 年2 月17 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个 月。 截至
本报告 期末 ，建 仓期 未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 公司 ” ） 是 由中国 民生 银行 股份 有限 公司 、 加 拿大 皇民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号 文批 准， 于2008 年 11 月3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至 3 亿元 人民
币。
截至2017 年6 月30 日， 民生加 银基 金管 理有 限公 司管 理 42 只开 放式 基金 ： 民生加 银品 牌蓝
筹灵活配置混 合型证券 投 资基金、民生 加银增强 收 益债券型证券 投资基金 、 民生加银精 选混合型
证券投 资基 金、 民生 加银 稳健成 长混 合型 证券 投资 基金、 民生 加银 内需 增长 混合型 证 券 投资 基金 、
民生加银景气 行业混合 型 证券投资基金 、民生加 银 中证内地资源 主题指数 型 证券投资基 金、民生
加银信用双利 债券型证 券 投资基金、民 生加银红 利 回报灵活配置 混合型证 券 投资基金、 民生加银
平稳增利定期 开放债券 型 证券投资基金 、民生加 银 现金增利货币 市场基金 、 民生加银积 极成长混
合型发 起式 证券 投资 基金 、民生 加银 家盈 理 财 7 天 债券型 证券 投资 基金 、民 生加银 转债 优选 债 券
型证券投资基 金、民生 加 银家盈理财月 度债券型 证 券投资基金、 民生加银 策 略精选灵活 配置混合
型证券投资基 金、民生 加 银岁岁增利定 期开放债 券 型证券投资基 金、民生 加 银平稳添利 定 期开放
债券型证券投 资基金、 民 生加银现金宝 货币市场 基 金、民生加银 城镇化灵 活 配置混合型 证券投资
基金、民生加 银优选股 票 型证券投 资基 金、民生 加 银研究精选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新动力 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银新战略灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新收益 债券型证 券 投资基金、民 生加银和 鑫 债券型证券投 资基金、 民 生加银量化 中国灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 民生 加银 鑫瑞 债券 型证 券投资 基金 、 民 生加 银现 金添利 货币 市场 基金 、
民生加银鑫福 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银鑫盈债券 型证券投 资 基金、民生 加银鑫安
纯债债券型证 券投资基 金 ，民生加银养 老服务灵 活 配置混合型证 券投资基 金 ，民生加银 鑫享债券
型证券投资基 金，民生 加 银前沿科技灵 活 配置混 合 型证券投资基 金，民生 加 银腾元宝货 币市场基
金，民生加银 鑫喜灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 民生加银鑫升 纯债债券 型 证券投资基 金、民生
加银鑫益债券 型证券投 资 基金、民生加 银汇鑫一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金、民生 加银中证
港股通 高股 息精 选指 数型 证券投 资基 金、 民生 加银 鑫元纯 债债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李文君
民生加
银现金
增利货
币、 民 生
加银家
盈理财7
2017 年 2 月 17
日
- 10 年
自 2007 年至 2011 年在 东
方 基 金管 理 有限 公司 交易
部 担 任 交 易 员 职 务 ， 自
2011 年 5 月至 2013 年 8
月 在 方正 富 邦基 金管 理有
限 公 司交 易 部担 任交 易员民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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天、 民 生
加银家
盈理财
月度、 民
生加银
和鑫债
券、 民 生
加银现
金添利
货币、 民
生加银
鑫盈债
券、 民 生
加银腾
元宝货
币、 民 生
加银鑫
升纯债
债券的
基金经
理
职务， 自 2013 年 8 月至
2014 年3 月在 方正 富邦 基
金 管 理有 限 公司 投资 部担
任 基 金经 理 助理 一职 ，自
2014 年 3 月至 2016 年 1
月 在 方正 富 邦基 金管 理有
限 公 司 担 任 基 金 经 理 一
职。2016 年 1 月加 入民 生
加银基 金管 理有 限公 司。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票 、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
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对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资 组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告期内， 本基金管 理 人公平交易制 度得到良 好 的贯彻执行， 未发现存 在 违反公平交易 原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投 资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年 上半 年， 宏观 经济 持续向 好，PMI 数 据连续 6 个月稳 定在 枯荣 线之 上 ，一季 度地 产投
资和基建带动 了需求、 生 产双双回升， 而二季度 消 费保持稳定， 出口延续 改 善趋势。货 币政策方
面，去杠杆和 防止金融 泡 沫成为上半年 政策主要 目 标，流动性始 终处于紧 平 衡状态。年 初以来，
债券市场在国 内外多重 因 素影响下，收 益率震荡 上 行。1 月份债 市迎来短 期 反弹，海外 经济暂时
进入数 据真 空期 ， 美 元指 数短期 回落 ， 美 国 10 年 期 国债收 益率 降 至 2.40% 左 右， 人 民币 贬值 压力
显著缓解。央 行继 续保 持 适度从紧的政 策取向， 采 取多种措施保 证跨年资 金 需求，整体 流动性 较
12 月 有所 好转 ， 债 市出 现 短期修 复性 反弹 ， 短端 品种 更为明 显 ， 1 年 期国 开债 收 益率小 幅下 行 3BP ，
收于3.14% 。2 月央 行调 高 公开市 场操 作利 率 ， 债 市 急剧调 整 。 公 开市 场全 月 净回笼 叠加 机构 普遍
对未来 资金 面悲 观， 导致 短端利 率持 续上 行，1 年 期国开 债收 益率 上行 23BP 到 3.37% 。3 月 伴随
美联储 加息 ，中 国央 行再 度上调 货币 市场 工具 利率 。季末 因素 及 MPA 考 核对 短端影 响较 大，1 年
期国开 债收 益率 全月 上行 19BP 到 3.56% 。 二季 度债 券市场 波动 较大 ，3 月 份 经济数 据较 好打 消了
市场关于经济 增速下降 的 疑虑，同时伴 随 4 月 份金 融监管政策持 续出台， 导 致了债券市 场 4 、5
月份的 持续 调整 ， 而 6 月 份随着 央行 货币 政策 及金 融监管 政策 的缓 和， 市场 配置需 求有 所回 升 ，
收益率 开启 一波 下行 行情 。
本报告期内， 民生加银 现 金增利货币基 金秉承稳 健 投资原则，在 收益率上 行 期间维持了短 久
期操作，资金 到期的再 配 置为组合提供 了较好的 回 报，同时在季 末时点适 度 拉长组合久 期，抓住
资金利 率高 点进 行配 置， 提高组 合的 收益 。 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0156 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.56% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.20% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望下半年， 宏观经济 稳 中求进，物价 水平趋于 下 降，货币政策 在经济出 现 明显下滑前讲 保
持稳健中性， 监管部门 加 强协调监管以 避免政策 集 中对市场造成 冲击，十 九 大召开在即 ，市场将
保持平稳运行 。考虑到 下 半年债券市场 供给放量 ， 外围市场持续 加息等多 重 因素，债券 市场可能
无明显的方向 性走势。 信 用债仍面临一 定风险， 尤 其是民企在暴 露风险后 市 场融资困难 加剧，信
用利差 存在 上行 风险 。
综合来看，本 基金将保 持 适中的组合期 限，如遇 市 场调 整，可酌 情提高组 合 期限，以此增 强
组合收益。我 们将持续 跟 踪各方面数据 及市场动 态 ，在保证组合 流动性、 安 全性的基础 上为持有
人创造更高的 投资收益 。 感谢基金持有 人对本基 金 的信任和支持 ，我们将 本 着勤勉尽责 的精神，
秉承“诚信、 稳健、专 业 、创新”的原 则，力争 为 基金持有人在 保持良好 流 动性前提下 获取较好
回报。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照新准则 、 中国证监会相 关
规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金所持有 的 投资品种进行 估值。本 基 金托管人根 据法律法
规要求履行估 值及净值 计 算的复核责任 。其中， 本 基金管理人为 了确保估 值 工作的合规 开展，建
立了负责估值 工作决策 和 执行的专门机 构，组成 人 员包括分管运 营的公司 领 导、督察长 、投资总
监、运营管理 部、交易 部 、研究部、投 资部、固 定 收益部、监察 稽核部、 风 险管理部各 部门负责
人及其指定的 相关人员 。 研究部参加人 员应包含 金 融工程小组及 相关行业 研 究员。分管 运营的公
司领导任估值 小组组长 。 且基金经理不 参与其管 理 基金的相关估 值业务。 本 报告期内， 参与估值
流程各 方之 间无 重大 利益 冲突。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据《证券投 资基金 运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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利润分 配。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
本报告期内本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本托管人依据 《民生加 银 鑫升纯债债券 型证券投 资 基金基金合同 》与《民 生 加银鑫升纯债 债
券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ， 自 2017 年2 月17 日 起托管 民生 加银 鑫升 纯债 债券型 证券 投资 基 金
（以下 称本 基金 ）的 全部 资产。
报告 期内，本 托管人严 格 遵守《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》及其他 有 关法律法规、 基
金合同和托管 协议的规 定 ，诚信、尽责 地履行了 基 金托管人义务 ，不存在 损 害本基金份 额持有人
利益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 民生 加银 鑫升 纯债债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
851,787,133.58 -
结算备 付金
- -
存出保 证金
860.88 -
交易性 金融 资产
1,549,486,000.00 -
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
1,549,486,000.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
19,821,445.20 -
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
2,421,095,439.66 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
390,468,963.50 -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
3,000.83 -
应付管 理人 报酬
499,045.06 -
应付托 管费
166,348.35 -
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
31,846.81 -
应交税 费
- - 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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应付利 息
72,206.81 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
54,781.45 -
负债合 计
391,296,192.81 -
所有者权益：
实收基 金
1,998,698,752.76 -
未分配 利润
31,100,494.09 -
所有者 权益 合计
2,029,799,246.85 -
负债和 所有 者权 益总 计
2,421,095,439.66 -
注：1) 报告 截止 日2017 年6 月 30 日， 基金 份额 净值1.0156 元， 基金 份 额 总额1,998,698,752.76
份。
2)本基 金基 金合 同 于2017 年2 月17 日生 效， 本基 金 本期财 务报 表的 实际 编制 期间系 自 2017 年2
月17 日(基 金合 同生 效日) 至2017 年6 月30 日 止。 因此， 无对 比期 间财 务报 表数据 。
6.2 利润表
会计主 体： 民生 加银 鑫升 纯债债 券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年2 月17 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年2 月17 日(基金
合同生效日)至 2017 年
6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
34,489,115.77 -
1.利息 收入
33,075,798.24 -
其中： 存款 利息 收入
12,150,312.44 -
债券利 息收 入
16,051,643.07 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
4,873,842.73 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-113,337.50 -
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-113,337.50 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
1,526,650.00 - 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
第 13 页 共 30 页
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
5.03 -
减： 二、费用
4,837,118.84 -
1．管 理人 报酬
2,056,301.37 -
2．托 管费
685,433.79 -
3．销 售服 务费 6.4.8.2.3 - -
4．交 易费 用
2,483.01 -
5．利 息支 出
2,024,976.47 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,024,976.47 -
6．其 他费 用
67,924.20 -
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
29,651,996.93 -
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
29,651,996.93 -
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 民生 加银 鑫升 纯债债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年2 月 17 日 至 2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 2 月 17 日( 基金合同生效日)至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
500,153,173.39 - 500,153,173.39
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 29,651,996.93 29,651,996.93
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
1,498,545,579.37 1,448,497.16 1,499,994,076.53
其中：1.基 金申 购款 1,498,571,301.77 1,448,685.73 1,500,019,987.50
2. 基金 赎回 款 -25,722.40 -188.57 -25,910.97
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - - 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
第 14 页 共 30 页
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,998,698,752.76 31,100,494.09 2,029,799,246.85
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
- - -
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- - -
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
- - -
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 吴剑 飞______
______ 周 吉人______
____ 洪锐 珠____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
民生加银鑫升 纯债债券 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)， 系经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)证 监许 可[2016]2882 号文 《 关于 准予 民生 加银 鑫升纯 债债 券型 证券
投资基 金注 册的 批复 》的 核准， 由民 生加 银基 金管 理有限 公司 自 2017 年 1 月 16 日至 2017 年 2
月15 日止 期间 向社 会公 开 募集， 募集 期 结 束经 安永 华 明会计 师事 务所(特 殊普 通 合伙) 验证 并出 具
安永华 明(2017) 验字 第60950520_H02 号 验资 报告 后 ， 向中 国证 监会 报送 基金 备案材 料。 基金 合同
于2017 年2 月17 日 生效 。 本基金 为契 约型 开放 式 ， 存 续期限 不定 。 设立 时募 集的 有效认 购资 金( 本民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
第 15 页 共 30 页
金) 为 人民 币 500,103,136.78 元， 在首 次募 集期 间 有效认 购资 金产 生的 利息 为人民 币 50,036.61
元，以 上实 收基 金( 本息) 合计为 人民 币 500,153,173.39 元 ，折合 500,153,173.39 份 基金 份额 。
本基金 的基 金管 理人 为民 生加银 基金 管理 有限 公司 ， 注 册登 记机 构为 民生 加银 基金管 理有 限公 司，
基金托 管人 为兴 业银 行股 份有限 公司(以 下简 称 “ 兴 业银行 ”) 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国债、金 融债券、 中 央银行票据、 企
业债券、公司 债券、中 期 票据、中小企 业私募债 券 、短期融资券 及超级短 期 融资券、次 级债、政
府机构债、地 方政府债 、 可分离交易债 券的纯债 部 分、资产支持 证券、债 券 回购、银行 存款、同
业存单、货币 市场工具 、 现金、国债期 货，以及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的 其他金融
工具( 但须符 合中国证 监会 的相关规定) 。本基金 不直 接买入股票 、权证等 权益 类资产。同 时本基
金不参与可 转换债券 以及 可分离交易 可转债投 资(纯 债部分除外) 。如法律 法规 或监管机构 以后允
许基金 投资 其他 品种 ，基 金管理 人在 履行 适当 程序 后，可 以将 其纳 入投 资范 围。
基金的投资组 合比例为 ： 本基金投资于 债券的资 产 占基金资产比 例不低 于 80% ，每个交易 日
日终在扣除国 债期货合 约 需缴纳的交易 保证金后 ， 保持现金或者 到期日在 一 年以内的政 府债券投
资比例 合计 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中国 债券 综合 指数 收益 率。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
第 16 页 共 30 页
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日 的财
务状况 以及 自 2017 年2 月 17 日( 基金 合同 生效 日) 至 2017 年 6 月 30 日 止期 间的经 营成 果和 净值
变动情 况。
6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更 以及 差错 更正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.4.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.5 税项
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
证券( 股票) 交易 印花 税税 率为 1‰ ， 由出 让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
6.4.6.2 营 业税 、增 值税 、企业 所得 税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金( 封闭式证 券 投资基金，开 放式证券 投 资基金)管理人 运用基金 买 卖股票、债 券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
自2016 年5 月1 日 起， 在 全国范 围内 全面 推开 营业 税改征 增值 税试 点， 金融 业 纳入试 点范 围，
由缴纳营业 税改为缴 纳增 值税。对证 券 投资基 金(封 闭式证券投 资基金， 开放 式证券投资 基金)管
理人运用基金 买卖股票 、 债券的转让收 入免征增 值 税；国债、地 方政府债 利 息收入以及 金融同业
往来利息收入 免征增值 税 ；存款利息收 入不征收 增 值税。金融机 构开展的 质 押式和买断 式买入返
售金融商品业 务、同业 存 款、同业存单 以及持有 金 融债券取得的 利息收入 属 于金融同业 往来利息
收入。 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
第 17 页 共 30 页
资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人， 并 自 2018
年 1 月 1 日起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 （以下 称资 管产 品 运
营业务） ，暂适 用简易计 税 方法， 按照 3%的征收 率缴 纳增值税。管 理人应分 别 核算资管产 品运营
业务和其他业 务的销售 额 和增值税应纳 税额。未 分 别核算的，资 管产品运 营 业务不得适 用于简易
计税方 法。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红
利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
6.4.6.3 个 人所 得税
自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券投 资基 金从 上市 公司 分配取 得的 股息 红利 所得 ，持股 期限 在 1
个月以 内( 含 1 个月) 的， 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额 ；持 股期 限 在 1 个 月以 上 至 1
年( 含1 年) 的 ， 暂 减按50% 计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂减 按25% 计入 应纳 税所 得
额； 上 述所 得统一 适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 自 2015 年9 月8 日 起， 持 股期限 超 过 1 年 的，
股息红 利所 得暂 免征 收个 人所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他 重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 民 生 加 银
基金公 司”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
兴业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 （ 中 国 民 生 银
行）
基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
加拿大 皇家 银行 基金管 理人 的股 东
三峡财 务有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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民生加 银资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.7.1.1 股 票交 易
本基金 于本 期无 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
6.4.7.1.4 权 证交 易
本基金 于本 期无 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
6.4.7.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
本基金 于本 期无 应支 付关 联方的 佣金 。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年2 月17 日( 基金 合 同生
效日) 至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,056,301.37 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
27.77 -
注：1) 基金管 理费每日 计 提，按月支付 。基金管 理 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.30% 的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .30% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于2017 年6 月30 日的 应付基 金管 理费 为人 民 币499,045.06 元。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年2 月17 日( 基金 合 同生
效日) 至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 685,433.79 - 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
第 19 页 共 30 页
的托管 费
注：1) 基金托 管费每日 计 提，按月支付 。基金托 管 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.10% 的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .10% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于2017 年6 月30 日的 应付基 金托 管费 为人 民 币166,348.35 元。
6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金 于本 期未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券(含 回购) 交易 。
6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 于本 期末 无除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 投资本 基金 的情 况。
6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年2 月 17 日( 基金 合 同生效 日)
至 2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴业银行股份
有限公司
401,787,133.58 911,958.58 - -
中国民生银行 400,000,000.00 1,343,611.16
注：1 ） 本基 金本 期的 活期 银行存 款由 基金 托管 人兴 业银行 保管 按银 行同 业利 率计息 ， 当期 的利 息
收入为 人民 币149,236.31 元。
2 ） 本 基 金 本 期 由 兴 业 银 行 保 管 的 定 期 存 款 按 银 行 约 定 利 率 计 息 ， 当 期 的 利 息 收 入 为 人 民 币
762,722.27 元。
2 ）本基金本期由中 国民生 银行保 管 的 定 期 存款 按 银行 约 定 利 率 计 息 ，当 期 的利 息 收 入 为 人 民币
1,343,611.16 元。
6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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本基金 于本 期未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。
6.4.7.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 于本 期无 需要 说明 的其他 关联 交易 事项 。
6.4.8 期 末（ 2017 年 6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/增 发 而于期 末持 有的 流通 受限 证券。
6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本 基金 期末 未持 有暂 时停 牌的流 通受 限股 票。
6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额人 民 币390,468,963.50 元 ，是 以如 下 债券作 为质 押：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期 末 估 值 单
价
数量（ 张） 期末估 值总 额
170204 17 国开04 2017 年7 月3
日
99.57 600,000 59,742,000.00
111794620 17 锦州银
行 CD081
2017 年7 月3
日
97.72 310,000 30,293,200.00
111794614 17 汉口银
行 CD035
2017 年7 月10
日
97.70 1,000,000 97,700,000.00
111680888 16 唐山银
行 CD039
2017 年7 月3
日
96.12 1,000,000 96,120,000.00
111794620 17 锦州银
行 CD081
2017 年7 月10
日
97.72 250,000 24,430,000.00
111780036 17 富滇银
行 CD164
2017 年7 月3
日
95.37 450,000 42,916,500.00
140438 14 农发38 2017 年7 月3
日
100.06 410,000 41,024,600.00
合计
4,020,000 392,226,300.00
-
6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 中作 为
抵押的 债券 。 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
6.4.14.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资产、其 他 应收款项类投 资
以及其 他金 融负 债因 剩余 期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 二层 次的 余额 为人 民币 1,549,486,000.00 元 ，无划 分为 第一 层次 和第 三层次 的余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至 交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,549,486,000.00 64.00
其中： 债券 1,549,486,000.00 64.00
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 851,787,133.58 35.18
7 其他各 项资 产 19,822,306.08 0.82
8 合计 2,421,095,439.66 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 109,772,000.00 5.41
其中： 政策 性金 融债 109,772,000.00 5.41
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 1,439,714,000.00 70.93
9 其他 - -
10 合计 1,549,486,000.00 76.34
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111709250 17 浦 发银 行
CD250
1,000,000 98,910,000.00 4.87
2 111799898 17 重 庆银 行
CD108
1,000,000 98,880,000.00 4.87
2 111799899 17 长 沙银 行
CD056
1,000,000 98,880,000.00 4.87
3 111794620 17 锦 州银 行
CD081
1,000,000 97,720,000.00 4.81
4 111794602 17 贵 阳银 行
CD036
1,000,000 97,710,000.00 4.81
4 111794669 17 九 江银 行
CD067
1,000,000 97,710,000.00 4.81
民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金 资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金在进行 国债期货 投 资时，将根据 风险管理 原 则，以套期保 值为主要 目 的，采用流动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对债券 交易市场 和 期货市场运行 趋势的研 究 ，结合国债 期货的定
价模型寻求其 合理的估 值 水平，与现货 资产进行 匹 配，通过多头 或空头套 期 保值等策略 进行套期
保值操作。基 金管理人 将 充分考虑国债 期货的收 益 性、流动性及 风险性特 征 ，运用国债 期货对冲
系统风险、对 冲特殊情 况 下的流动性风 险，如大 额 申购赎回等； 利用金融 衍 生品的杠杆 作用，以
达到降 低投 资组 合的 整体 风险的 目的 。
7.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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7.11 投 资组合报告附注
7.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情 形。
7.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
7.11.3 期 末 其他 各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 860.88
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,821,445.20
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,822,306.08
7.11.4 期 末 持有 的处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末 前十 名股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数 户均持 有的 基 持有人 结构 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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( 户) 金份额 机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
313 6,385,619.02 1,998,598,564.91 99.99% 100,187.85 0.01%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
14,445.53 0.0007%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0~10
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2017 年 2 月 17 日 ） 基金 份额 总额
500,153,173.39
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 1,498,571,301.77
减:基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 25,722.40
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份
额减少 以"-" 填 列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,998,698,752.76
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门 的重大人事 变动
2017 年 3 月 30 日 ，民 生 加银基 金管 理有 限公 司聘 任张焕 南为 董事 长， 解聘 万青元 董事 长 职
务。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务没 有发生 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
本报告 期本 基金 所聘 用的 会计师 事务 所未 发生 改变 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证券股份
有限公司
1 - - - - -
申万宏源证券
有限公司
1 - - - - -
东兴证券股份
有限公司
1 - - - - -
民生证券股份
有限公司
1 - - - - - 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
1 - - - - -
华创证券有限
责任公司
1 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
招商证券股份
有限公司
8,009,558.59 100.00% - - - -
申万宏源证券
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合 计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需 的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》 ；
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席 位启 用： 交易 席位 正 式使用 ， 投 资部 、 交 易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③本基 金合 同 于2017 年2 月17 日生 效， 根据 以上 标 准， 本 期分 别选 择了 招商 证券股 份有 限公 司，
申万宏源证券 有限公司 ， 东兴证券股份 有限公司 ， 民生证券股份 有限公司 ， 广发证券股 份有限公
司，兴业证券 股份有限 公 司，中信证券 股份有限 公 司，国泰君安 证券股份 有 限公司，华 创证券有
限责任 公司 。 民生加银鑫升纯债 2017 年半年 度报告摘要
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§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1 20170217~20170630 0.00 1,998,598,564.91 0.00 1,998,598,564.91 99.9950%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
1、大额赎 回风险
本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% ， 则面 临大额 赎
回的情况 ，可能 导致：
（1）基金在短时间内无 法变现足够的资产予以应 对，可能会产生基金仓位 调整困难，导致流动
性风险 ； 如果 持有基 金份 额比例达 到或超 过基金 份 额总额的20%的 单一投 资 者大额赎 回引发 巨额
赎回， 基金管 理人可 能根 据 《基 金合同 》 的 约定决 定部分延 期赎回 ， 如 果连 续 2 个开 放日以 上 （ 含
本数） 发 生巨额 赎回， 基 金管理人 可能根 据 《基 金 合同》 的 约定暂 停接受 基 金的赎回 申请， 对剩
余投资者 的赎回 办理造 成 影响；
（2）基金管理 人被迫抛 售证券以应付基金赎回的 现金需要，则可能使基金 资产净值受到不利影
响，影响 基金的 投资运 作 和收益水 平；
（3）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（4）基金资产规模过小 ，可能导致部分投资受限 而不能实现基金合同约定 的投资目的及投资策
略
11.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
民生加银基金管理有限公司
2017 年8 月28 日
