景 顺 长 城 内需 增 长 贰 号混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月26 日 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 全部独立
董事签 字同 意， 并由 董事 长签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 24 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 39
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 39
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 40
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 41
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组 合 .................................................................................... 43
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 43
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 44
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 44
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 44
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 44
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 44
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 44
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 46
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 46
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 46
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 47
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
10.1 基金 份额 持 有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 48
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 48
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 48
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 48
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 48
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 48
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 48
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 52
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 56 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 56
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 56
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 57
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 57
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 57
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 57
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 景顺长 城内 需增 长贰 号混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 景顺长 城内 需贰 号混 合
场内简 称 无
基金主 代码 260109
交易代 码 260109
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 10 月 11 日
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,075,089,990.36 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 通过 优先 投资 于内 需拉动 型行 业中 的优 势企
业， 分 享中 国经 济和 行业 的快速 增长 带来 的最 大收 益，
实现基 金资 产的 长期 、可 持续的 稳定 增值 。
投资策 略
股票投 资部 分以 “内 需拉 动型” 行业 的优 势企 业为 主，
以成长 、价 值及 稳定 收入 为基础 ，在 合适 的价 位买 入
具有高 成长 性的 成长 型股 票，价 值被 市场 低估 的价 值
型股票 ，以 及能 提供 稳定 收入的 收益 型股 票。 债券 投
资部分 着重 本金 安全 性和 流动性 。
业绩比 较基 准
沪深综 合指 数总 市值 加权 指数×80% ＋中 国债 券总 指
数×20 % 。
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 属 于风险 程度 较高 的投 资品 种，
其预期 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型基 金， 高于 货
币型基 金与 债券 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
景顺长 城基 金管 理有 限公
司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨皞阳 林葛
联系电 话 0755-82370388 010-66060069
电子邮 箱 investor@igwfmc.com tgxxpl@abchina.com 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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客户服 务电 话
4008888606 95599
传真 0755-22381339 010-68121816
注册地 址
深圳市 福田 区中 心四 路 1
号嘉里 建设 广场 第一 座 21
层
北京市 东城 区建 国门 内大 街 69
号
办公地 址
深圳市 福 田 区中 心四 路 1
号嘉里 建设 广场 第一 座 21
层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28
号凯晨 世贸 中心 东 座 F9
邮政编 码 518048 100031
法定代 表人 杨光裕 周慕冰
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.igwfmc.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 的办 公场 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
深圳市 福田 区中 心四 路 1 号嘉里 建
设广场 第一 座 21 层
景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -25,027,996.91
本期利 润 43,622,026.67
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0205
本期加 权平 均净 值利 润率 2.21%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.16%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -111,305,904.09
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0536
期末基 金资 产净 值 1,963,784,086.27
期末基 金份 额净 值 0.946
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 332.69%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
3、 基 金份 额净 值的 计算 精 确到小 数点 后三 位 ， 小 数 点后第 四位 四舍 五入 ， 由 此产生 的误 差计 入基
金资产 。
4、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 5.82% 0.73% 2.73% 0.48% 3.09% 0.25%
过去三 个月 0.21% 0.73% -1.60% 0.54% 1.81% 0.19%
过去六 个月 2.16% 0.68% 0.61% 0.50% 1.55% 0.18%
过去一 年 3.73% 0.71% 3.84% 0.57% -0.11% 0.14%
过去三 年 10.06% 1.87% 52.82% 1.40% -42.76% 0.47% 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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自基金 合同
生效起 至今
332.69% 1.76% 110.73% 1.41% 221.96% 0.35%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金的 资产 配置 比 例为 ： 投 资于 股票 的最 大 比例和 最小 比例 分别 是 95% 和70% ， 投资 于债 券
的最大比例 是 30%。 本基 金优先投资于 和经济增 长 最为密切的内 需拉动型 行 业中的优势企 业，对
这些行业的投 资占股票 投 资的比重不低 于 80% 。按 照本 基金基金 合同的规 定 ，本基金的投 资建仓
期为 自2006 年10 月11 日 合同生 效日 起 6 个月 。 建 仓期结 束时 ， 本 基金 投资 组合达 到上 述投 资组
合比例 的要 求。
3.3 其 他指 标
无。 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人景 顺长 城基 金管理 有限 公司 （以 下简 称 “公 司” 或 “本 公司” ） 是经中 国证 监会
证监基 金字 ［2003 ］76 号 文批准 设立 的证 券投 资基 金管理 公司 ， 由 长城 证券 股份有 限公 司、 景 顺
资产管 理有 限公 司、 开滦 （ 集团） 有限 责任 公司 、 大 连 实德集 团有 限公 司共 同发 起设立 ， 并 于 2003
年6 月9 日 获得 开业 批文 ， 注 册资 本 1.3 亿 元人 民 币， 目前 ， 各 家出 资比 例 分别 为 49% 、49% 、1%、
1%。总 部设 在深 圳， 在北 京、上 海、 广州 设有 分公 司。
截至2017 年6 月30 日， 景顺长 城基 金管 理有 限公 司旗下 共管 理 67 只 开放 式 基金， 包括 景顺
长城景系列开 放 式证券 投 资基金、景顺 长城内需 增 长混合型证券 投资基金 、 景顺长城鼎 益混合型
证券投资基金 （LOF） 、 景 顺长城资源垄 断混合型 证 券投资基金（LOF） 、景 顺 长城新兴成 长混合型
证券投资基金 、景顺长 城 内需增长贰号 混合型证 券 投资基金、景 顺长城精 选 蓝筹混合型 证券投资
基金、景顺长 城公司治 理 混合型证券投 资 基金、 景 顺长城能源基 建混合型 证 券投资基金 、景顺长
城中小盘混合 型证券投 资 基金、景顺长 城稳定收 益 债券型证券投 资基金、 景 顺长城大中 华混合型
证券投资基金 、景顺长 城 核心竞争力混 合型证券 投 资基金、景顺 长城优信 增 利债券型证 券投资基
金、上 证 180 等 权重 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金、景 顺长 城上 证 180 等 权重交 易型 开放 式 指
数证券投资基 金联接基 金 、景顺长城支 柱产业混 合 型证券投资基 金、景顺 长 城品质投资 混合型证
券投资 基金 、景 顺长 城沪 深 300 等权 重交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、景 顺长城 四季 金利 债 券
型证券投资基 金、景顺 长 城策略精选灵 活配 置混 合 型证券投资基 金、景顺 长 城景兴信用 纯债债券
型证券 投资 基金 、景 顺长 城沪 深 300 指数 增强 型证 券投资 基金 、景 顺长 城景 颐双利 债券 型证 券 投
资基金 、 景 顺长城 景益 货 币市场 基金 、 景顺 长城 成 长之星 股票 型证 券投 资基 金、 景 顺长 城中 证 500
交易型 开放式 指数证券 投 资基金、景顺 长城优质 成 长股票型证券 投资基金 、 景顺长城优 势企业混
合型证券投资 基金、景 顺 长城鑫月薪定 期支付债 券 型证券投资基 金、景顺 长 城中小板创 业板精选
股票型 证券 投资 基金 、景 顺长城 中 证 800 食品 饮料 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、景 顺长 城 中
证TMT150 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 、 景 顺长 城 中证医 药卫 生交 易型 开放 式指数 证券 投资 基
金、景顺长城 研究精选 股 票型证券投资 基金、景 顺 长城景丰货币 市场基金 、 景顺长城中 国回报灵
活配置混合型 证券投资 基 金、景顺长城 量化精选 股 票型证券投资 基金、景 顺 长城稳健回 报灵活配
置混合型证券 投资基金 、 景顺长城沪港 深精选股 票 型证券投资基 金、景顺 长 城领先回报 灵活配置景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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混合型 证券 投资 基金 、 景 顺长城 中 证TMT150 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金、 景顺 长城
安享回 报灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 景顺 长城 中证 500 交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 联 接
基金、景顺长 城交易型 货 币市场基金 、 景顺长城 泰 和回报灵活配 置混合型 证 券投资基金 、景顺长
城景瑞收益定 期开放债 券 型证券投资基 金、景顺 长 城改革机遇灵 活配置混 合 型证券投资 基金、景
顺长城景颐增 利债券型 证 券投资基金、 景顺长城 景 颐宏利债券型 证券投资 基 金、景顺长 城景盛双
息收益债券型 证券投资 基 金、景顺长城 低碳科技 主 题灵活配置混 合型证券 投 资基金、景 顺长城环
保优势股票型 证券投资 基 金、景顺长城 量化新动 力 股票型证券投 资基金、 景 顺长城景盈 双利债券
型证券投资基 金、景顺 长 城景盈金利债 券型证券 投 资基金、景顺 长城景颐 盛 利债券型证 券投资基
金、景顺长城 景泰汇利 定 期开放债券型 证券投 资 基 金、景顺长城 顺益回报 混 合型证券投 资基金、
景顺长城泰安 回报灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 景顺长城景泰 丰利纯债 债 券型证券投 资基金、
景顺长城景颐 丰利债券 型 证券投资基金 、景顺长 城 景瑞双利定期 开放债券 型 证券投资基 金、景顺
长城中 证 500 行 业中 性低 波动指 数型 证券 投资 基金 、景顺 长城 景盈 汇利 债券 型证券 投资 基金 。 其
中景顺长城景 系列开放 式 证券投资基金 下设景顺 长 城优选混合型 证券投资 基 金、景顺长 城货币市
场证券 投资 基金 、景 顺长 城动力 平衡 证券 投资 基金 。
本公司 采用 团队 投资 方式 ，即通 过整 个投 资部 门全 体人员 的共 同努 力， 争取 良好投 资业 绩。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨鹏
本基金
的基金
经理
2010 年8 月21
日
- 13 年
经济学 硕士 。曾 任职 于融
通基金 研究 策划 部， 担任
宏观研 究员 、债 券研 究员
和货币 基金 基金 经理 助理
职务 。2008 年3 月 加入 本
公司， 担任 研究 员等 职务 ；
自2010 年8 月 起担 任基 金
经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 公开募集证券 投景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》和《证 券投资基 金信 息披露管理 办法》 等
有关法 律法 规及 各项 实施 准则、 《景 顺长 城内 需增 长 贰号混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有
关法律法规的 规定，本 着 诚实信用、 勤 勉尽责的 原 则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制 风险的基
础上，为基金 持有人谋 求 最大利益。本 报告期内 ， 基金运作整体 合法合规 ， 未发现损害 基金持有
人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理 人严格执行《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见（2011
年修订） 》 ，完 善相应制 度 及流程，通 过系统和 人工 等各种方式 在各业务 环节 严格控制交 易公平 执
行，公 平对 待旗 下管 理的 所有基 金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金管 理 人管理的所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 5 次， 为公 司旗 下三 只指数 基金 因指 数成
份股调整而发 生的反向 交 易以及量化基 金、指数 增 强基金根据基 金合同约 定 通过量化模 型交易从
而与其他组合 发生的反 向 交易。投资组 合间临近 交 易日虽然存在 同向交易 和 反向交易行 为，但结
合交易 时机 和交 易价 差分 析表明 投资 组合 间不 存在 不公平 交易 和利 益输 送的 可能性 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金 的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ，A 股市 场 两极分 化 ， 以 上证50 为 代 表的大 盘股 和消 费龙 头公 司表现 突出 ， 创
业板为 代表 的中 小市 值股 票持续 跌势 。2003 、2006 、2012 等 年度 多次 再版 的 “抱团 取暖 ”、 “羊
大为美 ” 、 “ 漂亮 50” 等 报告重 出江 湖 ，2010 年 曾 独领风 骚的 家电 白酒 再次 领涨消 费 ， 价 值投 资
时代来 临的 憧憬 和对 万能 险乱象 的整 顿再 次推 涨上 市的合 规保 险股 ，估 值体 系从不 足 1 的内 含 价
值倍数快速切 换到新业 务 价值的几十倍 。季末， 随 着性价比的提 升，相对 大 盘、周期股 ，成长股
逐步企 稳。
从中短期看， 金融去杠 杆 导致资本市场 流动性溢 出 的减少、市场 利率的抬 升 ，即使去杠杆 的
力度和节奏保 持克制， 其 对估值体系的 冲击可能 也 会持续数年。 另外，PPI 暂时高位回落 ，虽释
放了一 个风 险点 ，但 也影 响上市 公司 ROE 回升 趋势 ，我们 观察 到去 年下 半年 以来沪 深 300 上市公景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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司 ROE 回升 主要 体现 在煤 炭、钢 铁、 建材 、有 色等 周期性 行业 ，而 受追 捧的 消费行 业 ROE 提升并
不明显 ， 与行 情表 现背 离 ， 随 着金 融去 杠杆 、 财务 成本提 升 ， 非 金融 行业ROE 变化 趋势 值得 警惕 。
分化的行情也 引发了投 资 者认识的分歧 ，我们认 为 ，导致行情如 此剧烈的 分 化，原因既包 含
了类似2007 年 530 后的 羊 大为美 、类 似 2009-2012 年从周 期到 消费 的板 块轮 动，类 似 2012 年的
抱团取 暖、 追逐 确定 50 或 漂亮 50 等 历史 的简 单重 复 ；当然 也包 含制 度和 监管 等新的 变化 ，如 沪
深港通带来的 北上投资 者 和国际估值比 较、IPO 提 速、市值配售 和理财资 金 等低风险偏好 资金占
比的提 高等 。这 其中 不同 行业的 国际 估值 对比 尤其 需要我 们不 断学 习、 关注 。
进入 2 季度 ， “ 漂亮 50 ” 逐渐成 为市 场讨 论最 多的 话题， 我们 分析 了美 股漂 亮 50 过去近 50
年变化 ， 有两 点令 人印 象 深刻 ， 一 是区 区50 只股 票 占美 国 GDP 或者 利润 份额 居然大 体稳 定 ， 说 明
龙头公司整体 而言确实 具 有坚实可靠的 业务 “城防” ，但同样说 明难以摆 脱 利润天花板 ，后期市
值的扩 张除 跟 随 GDP 缓慢 提升外 ，主 要依 靠估 值的 波动； 二是 并非 每个 个体 公司依 靠所 谓消 费 品
牌或者旧有龙 头地位都 能 顽强生存半个 世纪，人 类 的兴趣偏好实 在变化太 快 ，唯独对生 命和健康
的追求 从未 改变 ，因 此市 值占 GDP 比 例持 续提 升的 仅几家 医药 公司 ，辉 瑞、 默克、 礼来 等创 新 巨
头用巨额研发 费用保持 了 一年一个新药 的稳定转 化 率，他们的市 值与研发 支 出之比从几 倍提升到
逾 20 倍 。显 然泛 泛追 逐 所谓品 牌消 费的 漂 亮 50 ， 护城河 或城 墙可 能很 难撑 半个世 纪， 唯独 研发
和创新 才是 历久 弥新 的钢 铁长城 。
过去每一轮大 盘股的上 涨 总被某些人打 上“价值 投 资”的标签， 事实上， 价 值投资与大小 盘
无关 ， 单 纯关 注成 长斜 率 不是价 值投 资 ， 单 纯关 注P/E 、P/B 水位 也不 是价 值投 资， 我们 需要 永远
关注贴现价值 线与交易 价 格线的差值。 去年下半 年 以来，估值因 子产生了 明 显的阿尔法 ，而同期
美日等 成熟 市场 此类 量化 因子的 超额 贡献 越来 越低 ，这为 我们 短期 和长 期投 资行为 指明 了方 向：
短期看，我们 的市场还 不 够有效，估值 因子或成 长 因子总是在某 些年度产 生 巨幅阿尔法又 在
随后一些年度 产生巨幅 负 阿尔法，我们 不能因为 某 一区间的因子 表现 就盲 目 乐观的认为 我们的市
场已经变成充 分有效地 价 值投资市场， 事实上可 能 仅仅只是市场 风格极端 化 摇摆的结果 并且可能
意味着随后的 反向摇摆 和 负阿尔法。因 此我们需 要 聚焦贴现价值 ，在价格 严 重偏离价值 时做出决
策。 正 如申 万宏 源策 略提 示的当 前行 情转 折催 化剂 可能包 括基 本面 趋势 破坏 、 估值 接近 历史 高位 、
筹码压 力大 、流 动性 收紧 、和多 头交 易拥 挤等 可能 因素， 但核 心还 是看 价格 是否已 经偏 离价 值；
长期看，随着 国际接轨 和 监管提升，A 股市场必 然 会像美日市场 一样，越 来 越有效，无论 高
成长因子还是 低估值因 子 ，找到短周期 无理由低 估 的投资机会越 来越难， 正 如 马云说跟 阿尔法狗
下围棋 很无 趣一 样， 投资 者将不 得不 面临 越来 越聪 明的 A 股市 场， 指望 靠对 手的臭 棋得 分越 来 越
难，放 眼长 远、 关注 创新 ，寻找 真成 长才 可能 获取 超额收 益。 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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基于上述观察 判断，年 初 本基金参与了 去年底预 期 过度悲观的电 动车上游 材 料和电池行业 的
反弹机会、阶 段参与了 保 险股行情，但 未能把握 家 电、白酒机会 ，本基金 维 持了对医改 受益相关
公司的 重点 配置 ，包 括医 药流通 企业 、创 新药 和生 物技术 公司 、以 及规 模领 先的 CMO 和 CRO 公司
等；2 季度， 随着性价 比 的提升，本基 金重点增 持 了全面屏、轻 量化、风 电 等具备广阔 前景，目
前估值 偏低 的优 质公 司 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年上 半年 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为2.16% ， 业绩比 较基 准收 益率 为0.61% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2017 年下 半年 ， 部 分 优质成 长股 有望 随着 业绩 成长和 估值 回归 ， 逐步 体 现出性 价比 ， 在
2017 年某 个时 点， 重新 受 到市场 追捧 ， 跑 赢周 期股 。 更长 远的 看， 那些 已经 取得了 技术 和市 场优
势、树立了竞 争壁垒、 发 展了具备强大 执行力的 管 理层队伍、并 能不断复 制 和升华自己 竞争优势
的公司，将依 靠持续的 研 发和创新，实 现业绩的 成 长。我们将持 续研究、 投 资此类高成 长的优质
公司，在 高度 关注成长 斜 率的同时，更 加关注贴 现 价值线与交易 价格差值 ， 投资有价值 的成长机
会。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历
公司成立基金 估值小组 对 基金财产的估 值方法及 估 值程序作决策 ，基金估 值 小组在遵守法 律
法规的前提下 ，通过参 考 行业协会的估 值意见及 独 立第三方机构 估值数据 等 方式，谨慎 合理地制
定高效 可行 的估 值方 法， 以求公 平对 待投 资者 。
估值小组成员 包括公司 投 资片、交易管 理部、基 金 事务部、法律 、监察稽 核 部、风险管理 岗
等相关 人员 。
基金日 常估 值由 基金 管理 人同基 金托 管人 一同 进行 。 基金份 额净 值由 基金 管理 人完成 估值 后，
将估值结果以 双方认可 的 方式报给基金 托管人， 基 金托管人按基 金合同规 定 的估值方法 、时间、
程序进行复核 ，基金托 管 人复核无误后 返回给基 金 管理人，由基 金管理人 对 外公布。月 末、年中
和年末 估值 复核 与基 金会 计账目 的核 对同 时进 行。
当发生了影响 估值方法 和 程序的有效性 及适用性 的 情况时，通过 会议方式 启 动估值小组的 运
作。对长期停 牌股票等 没 有市价的投资 品种，由 投 资人员凭借其 丰富的专 业 技能和对市 场产品的
长期深入的跟 踪研究， 综 合宏观经济、 行业发展 及 个股状况等各 方面因素 ， 从价值投资 的角度进景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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行理论分析， 并根据分 析 的结果向基金 估值小组 提 出有关估值方 法或估值 模 型的建议。 风险管理
人员根据投资 人员提出 的 估值方法或估 值模型进 行 计算及验证， 并根据计 算 和验证的结 果与投资
人员共同确定 估值方法 并 提交估值小组 。估值小 组 共同讨论通过 后，基金 事 务部基金会 计根据估
值小组确认的 估值方法 对 各基金进行估 值核算并 与 基金托管行核 对。法律 、 监察稽核部 相关人员
负责监察执行 估值政策 及 程序的合规性 ，控制执 行 中可能发生的 风险，并 对 有关信息披 露文件进
行合规 性审 查。
基金估值小组 核心成员 均 具有五年以上 证券、基 金 行业工作经验 ， 具备专 业 胜任能力和相 关
从业资 格， 精通 各自 领域 的理论 知识 ，熟 悉政 策法 规，并 具有 丰富 的实 践经 验。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值 的程 度
基金经理在需 要时出席 估 值小组会议， 凭借其丰 富 的专业技能和 对市场产 品 的长期深入的 跟
踪研究 ， 向估 值小 组提 出 估值建 议 。 估 值小 组将 充 分考虑 基金 经理 的意 见和 建议 ， 确 定估 值方 法。
3 、参 与估 值流 程各 方之 间 存在的 任何 重大 利益 冲突
估值小组秉承 基金持有 人 利益至上的宗 旨，在估 值 方法的选择上 力求客观 、 公允，在数据 的
采集方 面力 求公 开、 获取 方便、 操作 性强 、不 易操 纵。
本基金 参与 估值 流程 的各 方之间 不存 在任 何 重 大的 利益冲 突。
4 、已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由其提供 银 行间同业市场 交
易的债 券品 种的 估值 数据 。
本基金管理人 与中证指 数 有限公司签署 服务协议 ， 由其提供在证 券交易所 上 市或挂牌转让 的
固定收 益品 种( 可转 换债 券 、资产 支持 证券 和私 募债 券除外)的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托 管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 ——景 顺长城基
金管理 有限 公 司2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日基金 的投 资运 作， 进行 了认真 、 独 立的 会计
核算和必要的 投资监督 ， 认真履行了托 管人的义 务 ，没有从事任 何损害基 金 份额持有人 利益的行
为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为, 景顺长 城 基金管理有限 公司在本 基 金的投资运作 、基金资 产 净值的计算、 基
金份额申购赎 回 价格的 计 算、基金费用 开支及利 润 分配等问题上 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行为；在 报告期内 ， 严格遵守了《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方 面的运作
严格按 照基 金合 同的 规定 进行。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，景顺长 城 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法》及其 他相关法 律 法规的规定， 基金管理 人 所编制和披露 的本基金 半 年度报告中 的财务指
标、净值表现 、收益分 配 情况、财务会 计报告、 投 资组合报告等 信息真实 、 准确、完整 ，未发现
有损害 基金 持有 人利 益的 行为。 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 景顺 长城 内需 增长贰 号混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 132,231,753.07 109,310,362.59
结算备 付金
5,504,832.03 735,847.89
存出保 证金
338,449.05 424,170.34
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,826,871,721.77 1,775,122,460.84
其中： 股票 投资
1,547,581,721.77 1,475,224,460.84
基金投 资
- -
债券投 资
279,290,000.00 299,898,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 109,000,193.50
应收证 券清 算款
- 57,123,351.81
应收利 息 6.4.7.5 5,925,643.68 6,704,510.42
应收股 利
- -
应收申 购款
42,331.57 169,358.07
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
1,970,914,731.17 2,058,590,255.46
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
31,640.98 45,982,937.17
应付赎 回款
2,673,964.54 1,402,477.36
应付管 理人 报酬
2,352,339.67 2,591,948.74
应付托 管费
392,056.59 431,991.47
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,354,847.23 674,439.79 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 325,795.89 242,359.42
负债合 计
7,130,644.90 51,326,153.95
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 2,075,089,990.36 2,167,958,164.49
未分配 利润 6.4.7.10 -111,305,904.09 -160,694,062.98
所有者 权益 合计
1,963,784,086.27 2,007,264,101.51
负债和 所有 者权 益总 计
1,970,914,731.17 2,058,590,255.46
注：报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 0.946 元， 基金 份额 总 额 2,075,089,990.36
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 景顺 长城 内需 增长贰 号混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
64,506,363.23 -410,011,991.61
1.利息 收入
7,704,220.11 4,171,549.88
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 456,839.30 898,237.33
债券利 息收 入
4,422,765.14 3,251,205.08
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,824,615.67 22,107.47
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-11,914,268.79 17,592,763.56
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -18,101,809.01 10,753,099.44
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 266,720.00 -555,265.87
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 5,920,820.22 7,394,929.99
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.16
68,650,023.58 -431,842,334.11
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.17 66,388.33 66,029.06 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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减： 二、费用
20,884,336.56 19,689,983.11
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 14,649,002.80 14,786,740.96
2．托 管费 6.4.10.2.2 2,441,500.41 2,464,456.84
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.18 3,539,573.83 2,199,971.23
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.19 254,259.52 238,814.08
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
43,622,026.67 -429,701,974.72
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
43,622,026.67 -429,701,974.72
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 景顺 长城 内需 增长贰 号混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,167,958,164.49 -160,694,062.98 2,007,264,101.51
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 43,622,026.67 43,622,026.67
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-92,868,174.13 5,766,132.22 -87,102,041.91
其中：1.基 金申 购款 85,199,418.17 -6,246,466.28 78,952,951.89
2. 基金 赎回 款 -178,067,592.30 12,012,598.50 -166,054,993.80
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,075,089,990.36 -111,305,904.09 1,963,784,086.27 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,975,832,244.47 549,757,660.52 2,525,589,904.99
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -429,701,974.72 -429,701,974.72
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
282,848,264.66 -39,746,976.36 243,101,288.30
其中：1.基 金申 购款 394,035,959.83 -49,724,616.76 344,311,343.07
2. 基金 赎回 款 -111,187,695.17 9,977,640.40 -101,210,054.77
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -278,442,955.51 -278,442,955.51
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,258,680,509.13 -198,134,246.07 2,060,546,263.06
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 许义 明______
吴建 军______
邵 媛媛____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
景顺长城内需增长贰号混 合型证券投资基金( 原 名 为景 顺 长 城 内 需 增 长 贰 号 股票 型 证 券 投 资
基金，以下简称 “ 本 基金 ”) 经 中 国 证 券 监 督管 理 委员 会( 以下简称“ 中 国 证监会 ”) 证 监 基 金字
[2006] 第 175 号 《关 于同 意景顺 长城 内需 增长 贰号 股票型 证券 投资 基金 募集 的批复 》核 准， 由 景
顺长城基金管 理有限公 司 依照《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《景 顺 长城内需增 长贰号股
票型证券投资 基金基金 合 同》负责公开 募集。 本 基 金为契约型开 放式，存 续 期限不定， 首次设立
募集不 包括 认购 资金 利息 共募集 人民 币5,526,602,508.06 元， 业经 普华 永道 中 天会 计师 事务 所有
限公司 普华 永道 中天 验字(2006) 第144 号 验资 报告 予 以验证 。 经 向中 国证 监会 备案， 《景 顺长 城内景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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需增长 贰号 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》 于2006 年 10 月 11 日正 式生 效， 基金合 同生 效日 的基
金份额 总额 为5,528,274,266.05 份 基金 份额， 其中 认购资 金利 息折 合1,671,757.99 份 基金 份额。
本基金 的基 金管 理人 为景 顺长城 基金 管理 有限 公司 ，基金 托管 人为 中国 农业 银行股 份有 限公 司。
根据 2014 年中 国证 监会 令 第 104 号《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 景顺长 城内 需
增长贰 号股 票型 证券 投资 基金 于2015 年8 月7 日公 告后更 名为 景顺 长城 内需 增长贰 号混 合型 证 券
投资基 金。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《景 顺 长城内需增长 贰号混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为国内 依 法公开发行、 上市的股 票 、债券及中 国证监会
批准的允许基 金投资的 其 他金融工具。 在资产配 置 方面，投资于 股票的最 大 比例和最小 比例分别
是95% 和70% ， 投资 于债 券 的最大 比例 是 30% 。 本基 金的业 绩比 较 基 准为 ： 沪 深综合 指数 总市 值加
权指数 X 80% ＋ 中国 债券 总指数 X 20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人景 顺长 城基 金管 理有限 公司 于2017 年8 月24 日批 准报 出 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 景顺 长城 内需增 长贰 号混 合型
证券投资基金 基金合同 》 和在财务报表 附注所列 示 的中国证监会 、中国基 金 业协会发布 的有关规
定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2017 年半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基 金 2017
年6 月 30 日 的财 务状 况以 及 2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日期 间的 经营 成果和 基金 净值 变
动情况 等有 关信 息。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 22 页 共 57 页
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 值变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错和 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴 纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券 的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50%计入 应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 23 页 共 57 页
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 132,231,753.07
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 132,231,753.07
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,557,095,816.18 1,547,581,721.77 -9,514,094.41
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 280,038,100.00 279,290,000.00 -748,100.00
合计 280,038,100.00 279,290,000.00 -748,100.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,837,133,916.18 1,826,871,721.77 -10,262,194.41
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本期 末的 衍生 金融 资产/ 负债 项目 余额 为零 。
景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本期 末的 买入 返售 金融资 产项 目余 额为 零。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 于本 期末 无买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 17,824.15
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 2,229.39
应收债 券利 息 5,905,446.57
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 6.50
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 137.07
合计 5,925,643.68
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本期 末的 其他 资产 余额为 零。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,353,701.82
银行间 市场 应付 交易 费用 1,145.41
合计 1,354,847.23
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 3,711.38
预提费 用 322,084.51
合计 325,795.89
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,167,958,164.49 2,167,958,164.49
本期申购 85,199,418.17 85,199,418.17
本期赎 回( 以"-" 号填列) -178,067,592.30 -178,067,592.30
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 2,075,089,990.36 2,075,089,990.36
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 1,079,478,446.09 -1,240,172,509.07 -160,694,062.98
本期利 润 -25,027,996.91 68,650,023.58 43,622,026.67
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-44,654,683.25 50,420,815.47 5,766,132.22
其中： 基金 申购 款 41,104,004.41 -47,350,470.69 -6,246,466.28
基金赎 回款 -85,758,687.66 97,771,286.16 12,012,598.50
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,009,795,765.93 -1,121,101,670.02 -111,305,904.09
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目 本期 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 397,780.94
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 56,038.51
其他 3,019.85
合计 456,839.30
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 1,158,258,662.15
减：卖 出股 票成 本总 额 1,176,360,471.16
买卖股 票差 价收 入 -18,101,809.01
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
卖 出 债券 （、 债转 股及 债券 到 期兑 付） 成交
总额
348,250,000.00
减 ： 卖出 债券 （、 债转 股及 债 券到 期兑 付）
成本总 额
339,733,280.00
减：应 收利 息总 额 8,250,000.00
买卖债 券差 价收 入 266,720.00
6.4.7.14 衍 生工 具收益
本基金 本期 衍生 工具 收益 发生额 为零 。
6.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 5,920,820.22
基金投 资产 生的 股利 收益 - 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 27 页 共 57 页
合计 5,920,820.22
6.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 68,650,023.58
—— 股 票投 资 69,501,683.58
—— 债 券投 资 -851,660.00
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 68,650,023.58
6.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 59,308.01
基金转 换费 收入 7,080.32
合计 66,388.33
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
2. 本 基金 的转 换费 由转 出 基金赎 回费 和基 金申 购补 差费构 成， 其中 赎回 费部 分的 25% 归 入转 出基
金的基 金资 产。
6.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 3,537,873.83
银行间 市场 交易 费用 1,700.00
合计 3,539,573.83
景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 28 页 共 57 页
6.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用 64,464.96
信息披 露费 148,765.71
债券托 管账 户维 护费 18,703.84
银行划 款手 续费 22,275.01
其他费 用 50.00
合计 254,259.52
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期， 与本 基金 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
景顺长 城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 农业
银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
长城证 券股 份有 限公 司(“ 长城证 券”) 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 29 页 共 57 页
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
长城证 券 51,159,848.66 2.19% - -
6.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 本期 和上 年度 可比 期间未 通过 关 联 方交 易单 元进行 权证 交易 。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
长城证 券 47,647.20 2.19% 46,613.88 3.44%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
长城证 券 - - - -
注：1. 上述佣 金参考市 场 价格经本基金 的基金管 理 人与对方协商 确定，以 扣 除由中国证 券登记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费后 的净 额列 示。
2.该类佣金协 议的服务 范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投资研 究 成果和市场 信息服务
等。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
14,649,002.80 14,786,740.96
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
3,344,283.77 3,387,630.83
注： 支 付基 金管 理人 景顺 长城基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 1.5% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净 值X1.5%/ 当年 天 数。 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 30 页 共 57 页
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,441,500.41 2,464,456.84
注：支付基金 托管人中 国 农业银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净 值 X0.25%/ 当年 天数 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本期 及上 年度 可比 期间均 未与 关联 方进 行银 行间同 业市 场的 债券 （含 回购） 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 基金 管理 人于 本期 和上年 度可 比期 间均 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
除基金 管理 人之 外， 本基 金的其 他关 联方 于本 期末 和上年 度末 均未 投资 本基 金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银
行
132,231,753.07 397,780.94 187,697,966.24 880,914.18
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管 ， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本期 和上 年度 可比 期间在 承销 期内 未参 与关 联方承 销证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 本期 未进 行利 润分 配。 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 31 页 共 57 页
6.4.12 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备 注
002879
长缆
科技
2017 年
6 月5 日
2017
年7 月
7 日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年
6 月15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017 年
6 月26
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国科
微
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017 年
6 月27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月23
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 32 页 共 57 页
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 期末 ，本 基金 未从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易， 无质 押债 券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 期末 ，本 基金 未从 事证券 交易 所债 券正 回购 交易， 无质 押债 券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金是一只 进行主动 投 资的混合型证 券投资基 金 ，属于中高风 险品种。 本 基金投资的金 融
工具主要包括 股票投资 、 债券投资及权 证投资等 。 本基金在日常 经营活动 中 面临的与这 些金融工
具相关的风险 主要包括 信 用风险、流动 性风险及 市 场风险。本基 金的基金 管 理人从事风 险管理的
主要目标是争 取将以上 风 险控制在限定 的范围之 内 ，使本基金在 风险和收 益 之间取得最 佳的平衡
以实现“风险 和收益相 匹 配”的风险收 益目标， 并 达到确保合法 合规经营 、 防范和化解 风险、提
高经营 效率 及保 护投 资者 和股东 合法 权益 的目 标。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以审 计与风险 控 制委员会为核 心
的、由风险管 理委员会 、 督察长、法律 监察稽核 部 、相关职能部 门和业务 部 门构成的风 险管理架
构体系。本基 金的基金 管 理人在董事会 下设立审 计 与风险控制委 员会，负 责 对公司经营 管理和基
金投资业务进 行合规性 控 制，并对公司 内部稽核 审 计工作进行审 核监督； 在 管理层层面 设立风险
管理委员会 ， 讨论和制 定 公司日常经营 过程中风 险 防范和控制措 施；在业 务 操作层面风 险管理职
责主要 由法 律监 察稽 核部 负责， 投资 风险 分析 与绩 效评估 由独 立的 投资 风险 评估人 员负 责。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券的发行 人景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国农业银行， 与该银行 存 款相关的信用 风险不重 大 。本基金在 证券交易
所进行的交易 均以中国 证 券登记结算有 限责任公 司 为交易对手完 成证券交 收 和款项清算 ，违约风
险可能性很小 ；在银行 间 同业市场进行 交易 前均 对 交易对手进行 信用评估 并 对证券交割 方式进行
限制以 控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
于本期末，本 基金持有 的 除国债、央行 票据和政 策 性金融债以外 的债券占 基 金资产净值的 比
例为0.00%( 上 年末 ：同) 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人通过 风险 管理 岗设 定流 动性比 例要 求，
对流动性指标 进行持续 的 监测和分析， 包括组合 持 仓集中 度指标 、组合在 短 时间内变现 能力的综
合指标、组合 中变现能 力 较差的投资品 种比例以 及 流通受限制的 投资品种 比 例等。本基 金投资于
一家公司发行 的股票市 值 不超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金与 由本基金 的 基金管理人管 理的
其他基金共同 持有一家 公 司发行的证券 不得超过 该 证券的 10% 。本基金 所持 大部分证券在 证券交
易所上 市， 其余 亦可 在银 行间同 业市 场 交 易， 因此 除附 注 6.4.12 中列 示的 部 分基金 资产 流通 暂时
受限制不能自 由转让的 情 况外，其余金 融资产均 能 以合理价格适 时变现。 此 外，本基金 可通过卖
出回购金融资 产方式借 入 短期资金应对 流动性需 求 ，其 上限一般 不超过基 金 持有的债券 投资的公
允价值 。
景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资 组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 、存 出保 证金 及债 券投资 等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6
月 30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存 款
132,231,753.07 - - - - - 132,231,753.07
结算备 付
金
5,504,832.03 - - - - - 5,504,832.03
存出保 证
金
338,449.05 - - - - - 338,449.05
交易性 金
融资产
39,972,000.00 60,078,000.00 179,240,000.00 - - 1,547,581,721.77 1,826,871,721.77
应收利 息
- - - - - 5,925,643.68 5,925,643.68
应收申 购
款
- - - - - 42,331.57 42,331.57
资产总 计 178,047,034.15 60,078,000.00 179,240,000.00 - - 1,553,549,697.02 1,970,914,731.17
负债
应付证 券
清算款
- - - - - 31,640.98 31,640.98
应付赎 回
款
- - - - - 2,673,964.54 2,673,964.54
应付管 理
人报酬
- - - - - 2,352,339.67 2,352,339.67 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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应付托 管
费
- - - - - 392,056.59 392,056.59
应付交 易
费用
- - - - - 1,354,847.23 1,354,847.23
其他负 债 - - - - - 325,795.89 325,795.89
负债总 计 - - - - - 7,130,644.90 7,130,644.90
利率敏 感
度缺口
178,047,034.15 60,078,000.00 179,240,000.00 - - - -
上年度 末
2016 年12
月 31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存 款 109,310,362.59 - - - - - 109,310,362.59
结算备 付
金
735,847.89 - - - - - 735,847.89
存出保 证
金
424,170.34 - - - - - 424,170.34
交易性 金
融资产
259,958,000.00 - 39,940,000.00 - - 1,475,224,460.84 1,775,122,460.84
买入返 售
金融资 产
109,000,193.50 - - - - - 109,000,193.50
应收证 券
清算款
- - - - - 57,123,351.81 57,123,351.81
应收利 息 - - - - - 6,704,510.42 6,704,510.42
应收申 购
款
994.04 - - - - 168,364.03 169,358.07
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 479,429,568.36 - 39,940,000.00 - - 1,539,220,687.10 2,058,590,255.46
负债
应付证 券
清算款
- - - - - 45,982,937.17 45,982,937.17
应付赎 回
款
- - - - - 1,402,477.36 1,402,477.36
应付管 理
人报酬
- - - - - 2,591,948.74 2,591,948.74
应付托 管
费
- - - - - 431,991.47 431,991.47
应付交 易
费用
- - - - - 674,439.79 674,439.79
其他负 债 - - - - - 242,359.42 242,359.42
负债总 计 - - - - - 51,326,153.95 51,326,153.95
利率敏 感
度缺口
479,429,568.36 - 39,940,000.00 - - - - 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 到期 日进 行了分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
在其他 变量 不变 的假 设下 ， 利 率发 生合 理 、 可 能的 变动时 ， 为交 易而 持有 的 债券公 允价
值的变 动将 对基 金净 值产 生的影 响。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
市场利 率上 升 25 个
基点
-254,566.34 -62,358.38
市场利 率下 降 25 个
基点
255,201.87 62,415.75
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 此外，本基金 的基金管 理 人 每日对本基 金
所持有的证券 价格实施 监 控，定期运用 多种定量 方 法对基金进行 风险度量 ， 及时可靠地 对风险进
行跟踪 和控 制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目 本期末 上年度 末 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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2017 年 6 月 30 日 2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 1,547,581,721.77 78.81 1,475,224,460.84 73.49
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 279,290,000.00 14.22 - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,826,871,721.77 93.03 1,475,224,460.84 73.49
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假
设
其他变 量不 变的 假设 下 ， 证券投 资价 格发 生合 理 、 可能的 变动 时 ， 将 对基 金 净值产 生的 影
响。正 数表 示可 能增 加基 金净值 ，负 数表 示可 能减 少基金 净值 。
分
析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月 30 日 ） 上年度 末 （ 2016 年12 月31 日 ）
沪深300 指 数上 升 5% 68,581,742.21 111,570,881.36
沪深300 指 数下 降 5% -68,581,742.21 -111,570,881.36
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第 二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 1,547,458,038.67 元 ，属 于第 二层次 的余 额为 279,413,683.10 元， 无属 于
第三层 次的 余额 （2016 年12 月 31 日 ： 第 一层 次1,268,303,209.14 元， 第二 层 次 506,819,251.70景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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元，无 属于 第三 层 次 的余 额） 。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号《 关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定：(1) 金 融商 品持 有期 间(含 到期) 取得 的非
保本收益(合同 中未明确 承 诺到期本金可 全部收回 的 投资收益)，不 征收增值 税 ；(2) 纳税 人购入
基金、信 托、 理财产品 等 各类资产管理 产品持有 至 到期，不属于 金融商品 转 让；(3) 资 管产品 运
营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 上述 政策 自 2016 年5 月1
日起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有关问题 的通知》 的 规定，资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为，暂
适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中
发生的增值税 应税行为 ， 未缴纳增值税 的，不再 缴 纳；已缴纳增 值税的， 已 纳税额从资 管产品管
理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的
财务状 况和 经营 成果 无影 响。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 1,547,581,721.77 78.52
其中： 股票 1,547,581,721.77 78.52
2 固定收 益投 资 279,290,000.00 14.17
其中： 债券 279,290,000.00 14.17
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 137,736,585.10 6.99
7 其他各 项资 产 6,306,424.30 0.32
8 合计 1,970,914,731.17 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,107,944,227.50 56.42
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供
应业
4,883,019.95 0.25
E 建筑业 2,372,028.24 0.12
F 批发和 零售 业 149,410,251.62 7.61
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务
业
23,744,976.76 1.21
J 金融业 2,272,523.49 0.12
K 房地产 业 10,470,591.20 0.53
L 租赁和 商务 服务 业 158,968,279.45 8.09
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 85,529,228.56 4.36
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,986,595.00 0.10
S 综合 - -
合计 1,547,581,721.77 78.81
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
无。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000050 深天马 Ａ 6,449,456 132,665,309.92 6.76
2 600998 九州通 4,926,427 106,213,766.12 5.41
3 600867 通化东 宝 5,809,854 105,971,736.96 5.40
4 002773 康弘药 业 1,953,402 102,162,924.60 5.20
5 300122 智飞生 物 5,242,519 100,184,538.09 5.10
6 002400 省广股 份 12,219,069 98,119,124.07 5.00
7 300009 安科生 物 5,939,161 97,461,632.01 4.96
8 600458 时代新 材 8,225,589 94,182,994.05 4.80
9 002202 金风科 技 5,256,744 81,321,829.68 4.14
10 002239 奥特佳 14,632,556 63,358,967.48 3.23
11 002002 鸿达兴 业 7,991,815 62,575,911.45 3.19
12 600525 长园集 团 4,487,435 60,984,241.65 3.11
13 600219 南山铝 业 17,373,600 58,896,504.00 3.00
14 600138 中青旅 2,167,108 45,639,294.48 2.32
15 300363 博腾股 份 2,840,227 43,057,841.32 2.19
16 300015 爱尔眼 科 1,686,950 39,238,457.00 2.00
17 000028 国药一 致 483,295 39,098,565.50 1.99
18 600315 上海家 化 1,138,733 36,951,885.85 1.88
19 300244 迪安诊 断 981,406 30,875,032.76 1.57
20 300078 思创医 惠 2,343,240 25,142,965.20 1.28
21 002123 梦网荣 信 2,136,574 23,737,337.14 1.21
22 601600 中国铝 业 5,241,395 23,691,105.40 1.21
23 300347 泰格医 药 637,014 15,415,738.80 0.79
24 300058 蓝色光 标 1,944,995 15,209,860.90 0.77 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 41 页 共 57 页
25 002285 世联行 1,305,560 10,470,591.20 0.53
26 000725 京东方 Ａ 2,422,900 10,079,264.00 0.51
27 300558 贝达药 业 148,364 8,848,428.96 0.45
28 600116 三峡水 利 435,595 4,883,019.95 0.25
29 603939 益丰药 房 121,600 4,097,920.00 0.21
30 002081 金 螳 螂 212,500 2,333,250.00 0.12
31 000001 平安银 行 222,000 2,084,580.00 0.11
32 600373 中文传 媒 84,500 1,986,595.00 0.10
33 601878 浙商证 券 11,049 187,943.49 0.01
34 603801 志邦股 份 1,406 47,522.80 0.00
35 603043 广州酒 家 1,810 45,738.70 0.00
36 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.00
37 603316 诚邦股 份 1,824 38,778.24 0.00
38 603380 易德龙 1,298 35,370.50 0.00
39 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00
40 002879 长缆科 技 1,313 23,660.26 0.00
41 002881 美格智 能 989 22,608.54 0.00
42 603679 华体科 技 809 21,438.50 0.00
43 603938 三孚股 份 1,246 20,932.80 0.00
44 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00
45 603933 睿能科 技 857 17,311.40 0.00
46 603305 旭升股 份 1,351 15,212.26 0.00
47 300669 沪宁股 份 841 14,650.22 0.00
48 300670 大烨智 能 1,259 13,760.87 0.00
49 603286 日盈电 子 890 13,528.00 0.00
50 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00
51 603331 百达精 工 999 9,620.37 0.00
52 300671 富满电 子 942 7,639.62 0.00
53 603617 君禾股 份 832 7,429.76 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600458 时代新 材 111,869,708.43 5.57
2 002202 金风科 技 85,130,199.88 4.24 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 42 页 共 57 页
3 000050 深天马 Ａ 79,646,406.61 3.97
4 600998 九州通 78,817,747.23 3.93
5 300015 爱尔眼 科 77,110,722.21 3.84
6 002002 鸿达兴 业 76,636,763.80 3.82
7 600219 南山铝 业 57,841,871.95 2.88
8 002080 中材科 技 48,431,657.79 2.41
9 002773 康弘药 业 47,558,094.50 2.37
10 600138 中青旅 45,463,044.69 2.26
11 601318 中国平 安 45,056,786.03 2.24
12 300009 安科生 物 36,797,227.11 1.83
13 600315 上海家 化 34,532,448.97 1.72
14 000661 长春高 新 30,325,296.87 1.51
15 300122 智飞生 物 27,501,077.19 1.37
16 601600 中国铝 业 25,531,378.90 1.27
17 002239 奥特佳 21,606,122.46 1.08
18 300363 博腾股 份 20,357,826.80 1.01
19 000725 京东方 Ａ 19,197,583.00 0.96
20 600525 长园集 团 17,957,821.68 0.89
注： 买入 金额 为成 交金 额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ），未 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300072 三聚环 保 142,987,260.50 7.12
2 300058 蓝色光 标 93,007,640.80 4.63
3 002074 国轩高 科 64,333,474.17 3.21
4 001979 招商蛇 口 61,998,990.93 3.09
5 601318 中国平 安 56,747,772.97 2.83
6 000078 海王生 物 55,951,642.36 2.79
7 300068 南都电 源 53,406,671.71 2.66
8 000967 盈峰环 境 52,138,670.33 2.60
9 000028 国药一 致 50,560,701.84 2.52
10 002080 中材科 技 49,211,447.47 2.45
11 300015 爱尔眼 科 44,205,750.90 2.20
12 600525 长园集 团 40,927,109.29 2.04
13 002475 立讯精 密 36,906,119.75 1.84 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 43 页 共 57 页
14 000722 湖南发 展 33,887,845.39 1.69
15 002466 天齐锂 业 32,316,662.14 1.61
16 000661 长春高 新 31,004,764.37 1.54
17 000049 德赛电 池 21,187,447.02 1.06
18 002292 奥飞娱 乐 19,262,680.00 0.96
19 300001 特锐德 17,263,970.33 0.86
20 600030 中信证 券 17,007,764.18 0.85
注：卖 出金 额为 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ） ，未考 虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,179,216,048.51
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,158,258,662.15
注：买 入股 票的 成本 总额 及卖出 股票 的收 入总 额均 为成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）， 未考
虑相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币 元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 279,290,000.00 14.22
其中： 政策 性金 融债 279,290,000.00 14.22
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 279,290,000.00 14.22
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170401 17 农发 01 1,000,000 99,620,000.00 5.07 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 44 页 共 57 页
2 140220 14 国开 20 600,000 60,078,000.00 3.06
3 160419 16 农发 19 400,000 39,972,000.00 2.04
4 170204 17 国开 04 400,000 39,828,000.00 2.03
5 160217 16 国开 17 400,000 39,792,000.00 2.03
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 股指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编制 日景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 45 页 共 57 页
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 338,449.05
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,925,643.68
5 应收申 购款 42,331.57
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,306,424.30
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 的情 况。
景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 46 页 共 57 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
83,039 24,989.34 705,699.44 0.03% 2,074,384,290.92 99.97%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
1,633.73 0.00%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
1、本 期末 基金 管理 人的 高 级管理 人员 、基 金投 资和 研究部 门负 责人 未持 有本 基金。
2、本 期末 本基 金的 基金 经 理未持 有本 基金 。
景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 47 页 共 57 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2006 年 10 月11 日 ）基 金份 额 总额 5,528,274,266.05
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,167,958,164.49
本报告 期基 金总 申购 份额 85,199,418.17
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 178,067,592.30
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,075,089,990.36
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 48 页 共 57 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
在本报 告期 内， 本基 金未 召开基 金份 额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
在本报 告期 内， 基金 管理 人、基 金托 管人 的专 门基 金托管 部门 未发 生重 大人 事变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
在本报 告期 内， 无涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的重 大诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
在本报 告期 内， 本基 金投 资策略 未发 生 改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人及其 高级 管理 人员 、 托 管人托 管业 务部 门及 其高 级管理 人员 未受
到监管 部门 的任 何稽 查和 处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣 金
总量的 比例
国泰君安证 2 623,568,546.20 26.73% 580,729.37 26.73% - 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 49 页 共 57 页
券股份有限
公司
恒泰证券股
份有限 公司
1 566,546,132.67 24.28% 527,627.88 24.28% -
方正证券股
份有限 公司
1 236,698,251.30 10.15% 220,436.79 10.15% -
光大证券股
份有限 公司
1 157,575,412.55 6.75% 146,750.28 6.75% -
中信建投证
券股份有限
公司
1 121,110,000.22 5.19% 112,792.52 5.19% -
兴业证券股
份有限 公司
1 107,919,170.63 4.63% 100,505.23 4.63% -
国信证券股
份有限 公司
1 94,465,512.74 4.05% 87,974.81 4.05% -
国金证券股
份有限 公司
1 89,209,378.12 3.82% 83,080.96 3.82% -
招商证券股
份有限 公司
1 76,341,045.72 3.27% 71,096.76 3.27% -
中泰证券股
份有限 公司
1 71,427,739.01 3.06% 66,520.36 3.06% -
民生证券股
份有限 公司
1 70,731,705.56 3.03% 65,872.66 3.03% -
长城证券股
份有限 公司
3 51,159,848.66 2.19% 47,647.20 2.19% -
中国国际金
融股份有限
公司
1 46,790,448.40 2.01% 43,575.90 2.01% -
北京高华证
券有限责任
公司
1 19,407,903.05 0.83% 18,074.63 0.83% -
东北证券 股
份有限 公司
1 - - - - -
东兴证券股
份有限 公司
1 - - - - -
平安证券股
份有限 公司
1 - - - - -
中信证券股
份有限 公司
1 - - - - -
广发证券股
份有限 公司
1 - - - - -
申万宏源证
券有限 公司
2 - - - - -
中国银河证 1 - - - - - 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 50 页 共 57 页
券股份有限
公司
中国中投证
券有限责任
公司
1 - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
1 - - - - -
国盛证券有
限责任 公司
2 - - - - -
东方证券股
份有限 公司
1 - - - - -
注：1 、基 金专 用交 易单 元 的选择 标准 和程 序如 下：
1）选 择标 准
a、资 金实 力雄 厚， 信誉 良 好；
b、财 务状 况良 好， 各项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
c、经 营行 为规 范， 最近 两年未 因重 大违 规行 为受 到监管 机关 的处 罚；
d、内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 本基 金运 作高 度保 密的要 求；
e、该 证券 经营 机构 具有 较 强的研 究能 力， 有固 定的 研究机 构和 专门 的研 究人 员，能 及时 、全 面、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分析报告 及其他专 门 报告以及全面 的信息 服 务 。并能根据基 金管理人 的 特定要求， 提供专门
研究报 告。
2）选择程序 基金管理 人 根据以上标 准进行考 察后 ，确定证券 经营机构 的选 择。基金管 理人与 被
选择的 证券 经营 机构 签订 协议。
2、本 基金 本期 租用 交易 单 元未发 生变 更。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
国泰君安证
券股份有限
公司
- - 4,464,800,000.00 67.16% - - 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 51 页 共 57 页
恒泰证券股
份有限 公司
- - 20,000,000.00 0.30% - -
方正证券股
份有限 公司
- - - - - -
光大证券股
份有限 公司
- - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
- - 258,500,000.00 3.89% - -
兴业证券股
份有限 公司
- - - - - -
国信证券股
份有限 公司
- - 20,000,000.00 0.30% - -
国金证券股
份有限 公司
- - - - - -
招商证券股
份有限 公司
- - - - - -
中泰证券股
份有限 公司
- - - - - -
民生证券股
份有限 公司
- - - - - -
长城证券股
份有限 公司
- - 1,282,600,000.00 19.29% - -
中国国际金
融股份有限
公司
- - 1,951,000.00 0.03% - -
北京高华证
券有限责任
公司
- - 599,700,000.00 9.02% - -
东北证券股
份有限 公司
- - - - - -
东兴证券股
份有限 公司
- - - - - -
平安证券股
份有限 公司
- - - - - -
中信证券股
份有限 公司
- - - - - -
广发证券股
份有限 公司
- - - - - -
申万宏源证
券有限 公司
- - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
- - - - - - 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 52 页 共 57 页
中国中投证
券有限责任
公司
- - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
- - - - - -
国盛证券有
限责任 公司
- - - - - -
东方证券股
份有限 公司
- - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
景顺长 城内 需增 长贰 号混 合型证
券投资 基 金2016 年第4 季 度报告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 1 月 19 日
2
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金新 增北 京肯 特瑞财
富投资 管理 有限 公司 为销 售机构
并开通 基金 “定 期定 额投 资业
务”和 基金 转换 业务 的公 告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 1 月 20 日
3
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加北 京肯 特瑞财
富投资 管理 有限 公司 基金 申购及
定期定 额投 资申 购费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 1 月 20 日
4
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金新 增上 海朝 阳永续
基金销 售有 限公 司为 销售 机构并
开通基 金转 换业 务和 参加 基金申
购费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 1 月 20 日
5
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
调整直 销网 上交 易系 统招 行直联
渠道基 金交 易费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 2 月 3 日
6
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
调整直 销网 上交 易 “ 精明i 定
投”P E 区 间的 公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 2 月 6 日
7
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加交 通银 行手机
银行基 金申 购及 定期 定额 投资申
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 2 月 23 日 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 53 页 共 57 页
购费率 优惠 活动 的公 告
8
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加蚂 蚁（ 杭州）
基金销 售有 限公 司基 金转 换费率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 2 月 24 日
9
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金通 过好 买基 金开通
基金“ 定期 定额 投资 业务 ”并参
加定期 定额 投资 申购 费率 优惠活
动的公 告
中国证 券报 ， 上海证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 3 月 10 日
10
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加泛 华普 益基金
销售有 限公 司基 金申 购及 定期定
额投资 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 3 月 22 日
11
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金新 增泛 华普 益基金
销售有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金“ 定期 定额 投资 业务 ”和基
金转换 业务 的公 告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 3 月 22 日
12
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金新 增上 海华 夏财富
投资管 理有 限公 司为 销售 机构的
公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 3 月 24 日
13
景顺长 城内 需增 长贰 号混 合型证
券投资 基 金2016 年 年度 报 告摘
要
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 3 月 29 日
14
景顺长 城内 需增 长贰 号混 合型证
券投资 基 金2016 年 年度 报 告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 3 月 29 日
15
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金继 续参 加中 国工商
银行个 人电 子银 行基 金申 购费率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 3 月 29 日
16
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加东 亚银 行基金
定期定 额投 资申 购费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 3 月 31 日
17
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加广 发证 券申购
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 10 日
18
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金在 中银 国际 证券有
限责任 公司 开通 基金 “定 期定额
投资业 务 ” 和基 金转 换业 务 的公
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 17 日 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 54 页 共 57 页
告
19
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加上 海云 湾投资
管理有 限公 司基 金申 购及 定期定
额投资 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 17 日
20
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金新 增上 海云 湾投资
管理有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金“ 定期 定额 投资 业务 ”和基
金转换 业务 的公 告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 17 日
21
景顺长 城基 金管 理有 限 公 司关于
旗下部 分基 金参 加深 圳市 金斧子
投资咨 询有 限公 司基 金转 换费率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 17 日
22
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
提请投 资者 及时 更新 过期 身份证
件或身 份证 明文 件的 公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 17 日
23
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加上 海挖 财金融
信息服 务有 限公 司基 金申 购及定
期定额 投资 申购 费率 优惠 活动的
公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 21 日
24
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金新 增上 海挖 财金融
信息服 务有 限公 司为 销售 机构并
开通基 金 “ 定期 定额 投资 业务 ”
和基金 转换 业务 的公 告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 21 日
25
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加交 通银 行手机
银行基 金申 购及 定期 定额 投资申
购费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 22 日
26
景顺长 城内 需增 长贰 号混 合型证
券投资 基 金2017 年第1 季 度报告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网站
2017 年 4 月 24 日
27
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加武 汉市 伯嘉基
金销售 有限 公司 基金 申购 及定期
定额投 资申 购费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 26 日
28
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金新 增江 南农 商行为
销售机 构并 开通 基金 “定 期定额
投资业 务 ” 和基 金转 换业 务的公
告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 27 日 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 55 页 共 57 页
29
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
调整直 销网 上交 易系 统建 行直联
渠道（ 含建 行网 银、 建行 快捷）
基金交 易费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 5 月 4 日
30
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金新 增深 圳秋 实惠智
财富投 资管 理有 限公 司为 销售机
构并开 通基 金 “ 定期 定额 投资业
务”和 基金 转换 业务 的公 告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 5 月 11 日
31
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加深 圳秋 实惠智
财富投 资管 理有 限公 司基 金申购
及定期 定额 投资 申购 费率 优惠活
动的公 告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 5 月 11 日
32
景顺长 城内 需增 长贰 号混 合型证
券投资 基 金2017 年第1 号 更新招
募说明 书
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 5 月 26 日
33
景顺长 城内 需增 长贰 号混 合型证
券投资 基 金2017 年第1 号 更新招
募说明 书摘 要
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 5 月 26 日
34
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
调整旗 下部 分基 金在 深圳 市金斧
子基金 销售 有限 公司 定期 定额申
购起点 金额 的公 告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 5 月 31 日
35
景顺长 城基 金 管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金新 增大 河财 富基金
销售有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金“ 定期 定额 投资 业务 ”和基
金转换 业务 的公 告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 6 月 2 日
36
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加大 河财 富基金
销售有 限公 司基 金申 购及 定期定
额投资 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 6 月 2 日
37
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
调整旗 下部 分基 金在 武汉 市伯嘉
基金销 售有 限公 司定 期定 额申购
起点金 额的 公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 6 月 9 日
38
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金参 加东 亚银 行基金
定期定 额投 资申 购费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 6 月 30 日
39
景顺长 城基 金管 理有 限公 司关于
系统停 机维 护的 公告
中国证 券报 ， 上海 证
券报， 证券 时报， 基
金管理 人网 站
2017 年 6 月 30 日 景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 56 页 共 57 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
景顺长城内需贰号混合 2017 年 半年度报告
第 57 页 共 57 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城内需 增长 贰号 股票 型证 券投资 基金 募集 注册 的文 件；
2 、 《景 顺长 城内 需增 长贰 号混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
3 、 《景 顺长 城内 需增 长贰 号混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、 《景 顺长 城内 需增 长贰 号混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
12.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
12.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 8 月 26 日
