西部利得景瑞 灵活配置混 合型证券投 资基
金 2017 年半 年度报告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 西部利得基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期： 二〇一七年八 月二十九日
西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 民生 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 28 日复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2017 年1 月1 日起 至 6 月 30 日止 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
西部利 得景 瑞 基金简 称
- 场内简 称
673060 基金主 代码
- 前端交 易代 码
- 后端交 易代 码
契约型 开放 式 基金运 作方 式
2016 年 8 月 25 日 基金合 同生 效日
西部利 得基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国民 生银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
159,576,164.38 份 报告期 末基 金份 额总 额
不定期 基金合 同存 续期
- 基金份 额上 市的 证券 交易 所
- 上市日 期
2.2 基金产品说明
本基金通 过构 建有 效的 投资 组合， 在严 格控 制风 险的
前提下 ，力 求获 得长 期稳 定的收 益。
投资目 标
1、大 类资 产配 置策 略
本基金采 取积 极的 大类 资产 配置策 略， 通过 对宏 观经
济、微观 经济 运行 态势 、政 策环境 、利 率走 势、 证券
市场走势 及证 券市 场现 阶段 的系统 性风 险以 及未 来一
段时期内 各大 类资 产的 风险 和预期 收益 率进 行分 析评
估，实 现投 资组 合动 态管 理最优 化。
2、股 票投 资策 略
本基金 股票 资产 以 A 股市 场基本 面良 好的 上市 公司 为
投资对 象， 基金 经理 将基 于行业 配置 的要 求， 对 A 股
市场的股 票进 行分 类和 筛选 ，选择 各行 业龙 头企 业和
价值被低 估的 企业 作为 重点 关注对 象。 对重 点公 司建
立财务 模型 ， 预测其 未 来 几年的 经营 情况 和财 务状 况，
在此基础 上对 公司 股票 进行 估 值， 以决 定是 否纳 入本
基金的 投资 范围 。
3、债 券投 资策 略
投资策 略
本基金可 投资 于国 债、 金融 债、公 司债 、企 业债 、可
转换债券 （含 可交 换债 券） 、央行 票据 、次 级债 、地
方政府债 券等 债券 品种 ，基 金经理 通过 对收 益率 、流
动性、信 用风 险和 风险 溢价 等因素 的综 合评 估， 合理西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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分配固定 收益 类证 券组 合中 投资于 国债 、金 融债 、企
业债、 短期 金融 工具 等产 品的比 例， 构造 债券 组合 。
4、股 指期 货投 资策 略
在股指期 货投 资上 ，本 基金 以避险 保值 和有 效管 理为
目标，在 控制 风险 的前 提下 ，谨慎 适当 参与 股指 期货
的投资， 以管 理投 资组 合的 系 统性 风险 ，改 善组 合的
风险收 益特 性。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金将 重点 对市 场利 率、 发行条 款、 支持 资产 的构
成及质量 、提 前偿 还率 、风 险补偿 收益 和市 场流 动性
等影响资 产支 持证 券价 值的 因素进 行分 析， 并辅 助采
用蒙特卡 洛方 法等 数量 化定 价模型 ，评 估资 产支 持证
券的相 对投 资价 值并 做出 相应的 投资 决策 。
沪深 300 指数收 益率*50%+ 中证全 债指 数收 益率*50% 业绩比 较基 准
本基金为 混合 型基 金， 在通 常情况 下其 预期 风险 和预
期收益高 于债 券型 基金 和货 币市场 基金 ，但 低于 股票
型基金 ， 属 于证 券投 资基 金中等 风险 水平 的投 资品 种。
风险收 益特 征
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
西部利 得基 金管 理有 限公 司 名称 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
赵毅 姓名 罗菲菲
021-38572888 联系电 话 010-58560666-8128
service@westleadfund.com 电子邮 箱 luofeifei2@cmbc.com.cn
4007-007-818;021-38572666 客户服 务电 话
95568
021-38572750 传真 010-58560734-5000
2.4 信息 披露方式
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网址
基金管理 人处——上 海市 浦东新 区陆家 嘴世纪 金融
广场 3 号楼 11 楼
基金半 年度 报告 备置 地点
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单位 ：人 民币 元 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 -17,528.63
本期利 润 -2,808,349.81
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0231
本期基 金份 额净 值增 长率 -1.71%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0235
期末基 金资 产净 值 155,828,379.67
期末基 金份 额净 值 0.977
注：
1.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字。
3.期末 可供 分配 利润 ， 采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.56% 0.50% 3.09% 0.34% -1.53% 0.16%
过去三 个月 -1.71% 0.39% 3.10% 0.32% -4.81% 0.07%
过去六 个月 -1.71% 0.30% 5.20% 0.29% -6.91% 0.01%
自基金 合同
生效起 至今
-2.30% 0.24% 4.26% 0.33% -6.56% -0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
西部利得基金 管理有限 公 司（简称“西 部利得基 金” ，下同）经中 国证券监 督 管理委员会( 证
监许可[2010]864 号)批准成立 于 2010 年7 月20 日 ， 公司 由西 部证 券股 份有 限公司 和上 海利 得财
富资产 管理 有限 公司 合资 设立， 注册 资 本3.5 亿元 人民币 ， 其中西 部证 券股 份有限 公司 出资 51% ，
上海利 得财 富资 产管 理有 限公司 出资 49% ，注 册地 上海。
截至2017 年6 月30 日， 本基金 管理 人共 管理 二十 四只开 放式 基金 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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朱朝华
本基金
基金经
理
2016 年 9 月 23
日
- 十一年
法 国高 等商 业管 理学 院工
商管理硕 士学位 ，曾 任广
东省高速 公路公 司项 目经
理助理、 百德能 证券 有限
公司上海 代表处 研究 员、
荷兰银行 港汇支 行理 财经
理、安信 资产管 理有 限公
司研究分 析经理 、上 海日
升昌行股 权投资 基金 管理
有限公 司研究副 总监 、前
海投资控 股有限 公司 投资
经理、北 大方正 人寿 保险
有限公司投资 经理。2016
年 8 月加 入本 公司 ，具 有
基金从 业资 格， 中国 国籍 。
刘荟
本基金
基金经
理
2016 年 8 月 25
日
- 八年
辽 宁大 学理 学硕 士， 曾任
群益证券 股份有 限公 司研
究员 。2014 年1 月加入 本
公司，现 任公司 公募 投资
部副总经 理，具 有基 金从
业资格 ，中 国国 籍。
注：1.基金经 理的任职 日 期和离任日期 均指公司 作 出决定后正式 对外公告 之 日；若该基 金经理自
基金合 同生 效日 起即 任职 ，则任 职日 期为 基金 合同 生效日 ；
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 法》 、 《证券 投资 基金 法》 、本 基 金《基 金合 同》
和其他相关法 律法规的 规 定，本着诚实 信用、勤 勉 尽责的原则管 理和运用 基 金资产，在 严格控制
风险的基础上 ，为基金 份 额持有人谋求 最大利益 。 本报告期内本 基金运作 管 理符合有关 法律法规
和基金 合同 的规 定， 无损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
对于场内交易 ，本基金 管 理人按照时间 优先、价 格 优先的原则， 对满足限 价 条件且对同一 证
券有相同交易 需求的基 金 ，采用了系统 中的公平 交 易模块进行操 作，实现 了 公平交易； 对于场外
交易， 本基 金管 理人 按照 公司制 度和 流程 执行 。
本基金管理人 风险管理 部 负责对各账户 公平交易 进 行事后监察， 在每日公 平 交易报表中记 录西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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不同投 资组 合当 天整 体收 益率 、分投资 类别（股票 、债券）同向 （1 日、3 日、5 日）交易价 差分
析、银行间交 易价格偏 离 度分析；并分 别于季度 和 年度末编制公 平交易季 度 及年度收益 率差异分
析报告，对本 基金管理 人 管理的不同投 资组合的 整 体收益率差异 、分投资 类 别（股票、 债券）不
同时间 窗口 同向（1 日、3 日、5 日） 交易 的交 易价 差以及 T 检验 、 银行 间交 易价格偏 离度 进行 了
分析。
当监控到疑似 异常交易 时 ，本基金管理 人风险管 理 部及时要求相 关投资组 合 经理给予解释 ，
该解释经风险 管理部辨 认 后确认该交易 无异常情 况 后留档备查， 公平交易 季 报及年报由 投资组合
经理、 督察 长、 总经 理签 署后， 由风 险管 理部 妥善 保存分 析报 告备 查。
报告期内，通 过对不同 投 资组合之间的 收益率差 异 比较、对同向 交易和反 向 交易的交易时 机
和交易 价差 监控 分析 ，公 司未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 本基金未 参 与交易所公开 竞价同日 反 向交易成交较 少的单边 交 易量超过该证 券
当日成 交量 5% 的交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
投资策略方面 ，基于一 季 度震荡市的判 断，股票 仓 位一直保持相 对较低的 仓 位运行，并主 要
布局行业前景 看好且估 值 相对合理的成 长股，大 部 分仓位配置稳 定收益的 国 债逆回购产 品。由于
担心一 季度 末的 流动 性紧 张风险 ，在 季度 末前 进一 步降低 了股 票的 仓位 。但 事实 上 A 股在第 一季
度走出了一轮 震荡中逐 渐 上扬的行情，A 股这一 轮 震荡上扬和其 它新兴市 场 的反弹亦步 亦趋，但
暂时弱 于其 它新 兴市 场， 当时判 断这 轮震 荡上 扬将 进入下 半场 ，计 划择 机把 仓位逐 渐加 上去 。
从4 月中 旬起 ， 大盘开 始出现较 大幅 度的 调整 ， 板块和个 股普 遍遭 受重 挫。4 月份 市场 大幅
调整的原因主 要来自于 以 下几个方面： 第一点， 资 金面的压力， 随着银监 会 监管力度的 加强，银
行委外规模显 著收缩， 而 委外收缩导致 了各类资 产 流动性的趋紧 ，盘中很 多 个股出现了 罕见的断
崖式下跌，这 可能是引 发 大盘回落的直 接导火索 ； 第二点，一行 三会领导 接 连喊话释放 出监管持
续趋严的信号 ，这使得 炒 新炒小主题全 面退潮， 而 曾经引领市场 反弹的雄 安 新区概念内 部结构也
逐渐分化，市 场可炒作 标 的有限，多空 力量反转 而 空方最终占据 了上风； 第 三点，经济 基本面并
没有市 场想 象中 那么 美好 ， 从国 家统 计局 公布 的我 国一季 度 及4 月份 经济 数据显示 ， 经济虽 总体
企稳但 景气 度并 没有 强劲 复苏迹 象， 其中3 月份的 CPI 指数以 及 4 月份 的 PMI 指数 均不 及预 期，
这对于 市场 此前 希望 看到 的经济 好转 从而 带 动PPI 和估值 修复 的戴 维斯 双击 愿望被 落空 。 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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进入5 月， 股指 继续 下跌 并两次 探底 ， 但 最终 在大 金融等 板块 呵护 下成 功收 回了大 部分 失地 。
从行业和主题 月涨跌幅 来 看，银行及保 险等大金 融 板块领涨在前 ，中国平 安 、新华保险 、工商银
行等股价创出 阶段新高 ； 从政策面和资 金面来看 ，5 月份一行三 会的监管 力 度持续收紧 和加强，
各类资产流动 性趋紧， 在 这种情况下资 金大都比 较 谨慎，会主动 规避一些 估 值较高或者 成长性不
确定的个股， 更倾向于 抱 团有稳定业绩 的价值白 马 股， “漂亮 50” 再次 受到 市场关注；从 市场风
格上来 看， “上证 50” 是贯穿 5 月的 一根 比较 明晰 的主线 。
进入 6 月份 ，包 括《 减持 新规》 、IPO 节奏放 缓、 央行释放 MLF 对冲 6 月到 期的流动 性、 并
购重组出现提 速的迹象 ， 都显示了政策 层面急迫 的 短期维稳诉求 ，市场风 险 偏好得到了 修复，很
大程度 上修 复市 场此 前过 于悲观 的预 期，6 月 以来 创业板 出现 了比 较明 显的 反弹。
本基金 在 4 月底 以及 5 月 上旬， 利用 市场 大幅 回调 后的机 会分 两次 将仓 位 由5%大幅 度提 升至
接近40% 的仓位 ， 在原有 个股品 种不 变的 基础 上，6 月中旬又 将仓 位进 一步 加至接 近 50%，持仓 主
要布局行业前 景看好且 估 值相对合理的 成长股， 每 只个股占基金 资产的比 例 都在 5%-8%之间， 行
业主要 分布 在高 端设 备制 造业、 农业 、医 药行 业、 软件行 业、 汽车 零配 件、 文体传 媒行 业等 。
目前市场步入 震荡筑底 周 期。从基本面 角度看：1) 宏观经济下滑 风险基本 释 放，进入底部 区
间；2)流动性 方面受到 金 融体系去杠杆 政策等影 响 ，稳中趋紧趋 势仍在延 续 ；3)市场偏 好方面，
基本面 预期 已调 整较 为充 分， 但 对于 流动 性紧 缩的 担忧仍 未彻 底消 除， 市场 预期难 有大 幅度 改 善 。
策略：保持中 等仓位， 捕 捉结构性机会 。市场步 入 震荡筑底周期 ，短期看 仍 是一个箱体波 动
格局，而没有 趋势性机 会 。市场的投资 风格虽然 总 体注重业绩和 成长，板 块 轮动仍将是 震荡市的
常态。即将到 来的中报 将 成为价值股重 要的试金 石 ，在大消费、 强周期或 者 创新领域都 存在掘金
价值的 机会 。
衷心感谢持有 人的支持 ， 我们将继续以 诚实信用 、 勤勉尽责的原 则管理基 金 ，努力为持有 人
带来优 异回 报。
4.4.2 报告期 内 基 金的业 绩表 现
报告期 内基 金业 绩表 现参 见本报 告第 三部 分“ 主要 财务指 标和 基金 净值 表现 ” 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望下 半年 ，本 基金 认为 A 股表 现有 望持 续向 好， 一来是 中国 宏观 经济 较预 期稳定 、供 给方
改革持 续， 减低 经济 下行 风险； 二来 是今 年企 业盈 利持续 攀升 ， 以 A 股为例 ，有望 达到 双位 数。
以估值 视之 ， 目前A 股的预测市 盈率 约为 15 倍， 处 于历史 平均 水平 ， 但由 于 之前两 年的 盈利 增长西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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仅为单 位数 ，今 年则 加快 至双位 数， 因 此 A 股的估 值有望 进一 步获 上调 。此 外，目 前海 外资 金持
有的A 股比 例仍 然极 低， 随着 A 股「入 摩」 ， 海外 的 主动型 及被 动型 基金 将陆 续配置 于A 股。 事实
上，市 场上 已看 到外 资对A 股的 兴趣 渐浓 ，并 且积 极投入 资源 到研 究A 股之 上。
上半年上涨的 板块主要 受 宏观经济数据 向好，以 及 通胀重临的投 资主题带 动 。在工业活动 复
苏下，旧经济 板块最能 受 惠。然而，随 着中国政 府 推行「稳经济 」措施， 例 如减缓货币 增长等，
预计下半年经 济将略为 放 缓，在上半年 已先行上 涨 的板块有回调 风险。因 此 ，应将焦点 重投盈利
增长稳 健、 较少 受宏 观经 济周期 影响 的股 份。 主要 看好以 下三 个板 块：
一）消 费升 级受 惠股 份
中国的 劳动 人口 收入 增加 ， 将有助 推动 内需 。 目前 ， 在中国 的 劳动人 口中 ， 有超 过 2300 万人
的年均 收入 超过 20 万元 人民币， 占整 体劳 动人 口约3%。预 计此 高收 入组 别人 数将 在 2020 年前，
每年增 加 460 万人， 即年 复合增 长率 达到 20% 。 此 消费新 力军 崛起 ，将 对消 费品市 场衍 生庞 大需
求。在消费板 块中，家 电 及家具相关股 份尤其看 高 一线。首先， 政府正大 力 推动城镇化 发展，预
计 2030 年常住 人口 城镇 化率将由 目前 的 40% 上升至 70% 。此 外， 虽然 一、 二线 城市的 销售 放缓 ，
但三、四线城 市的销售 仍 然稳健。以上 两个因素 均 可提升住户对 家电、家 具 之需求，为 相关股份
提供支 持。
二）科 技龙 头股
中国人口消费 力上升， 亦 有利科技硬件 板块，例 如 手机相关股份 。现时内 地 人使用的手机 价
格平均 约 200 美 元， 而环 球平均 则为 300 美元 ，意 味手机 价格 仍有 上升 空间 。事实上， 自 2014
年至2016 年， 内地 手机 平 均价格 已录 得12% 年复合 增长率 。 在手机 升级 周期 持续下 ， 相关制 造商
的盈利 增长 料可 保持 平稳 。
科技板 块的 另一 亮点 为网 络社交 平台 。 过 去两 年， 每 名用户 在中 国流 动社 交媒 体应用 程序 上，
所花的平均时 间年复合 增 长率为 34% 。相比之 下， 美国的最大社 交网络平 台 及实时短讯应 用程序
的增长 率则 分别 倒退 了 8%及 12% 。然 而， 内地 社交 平台的 广告 收入 却比 不上 海外同侪， 按每 名月
度活跃 用户 的广 告收 入计 ， 中国 的社 交媒 体仍 大幅 落后美 国同 业， 反映 前者 的盈利 尚有 增长 空 间 。
三）优 质出 口股
特朗普初上场 时，市场 一 度担忧其贸易 政策不利 出 口业，板块因 此落后大 市 。可是，特朗 普
政策未如想象 般严苛， 而 海外需求回暖 亦令亚洲 出 口增长连续多 月保持正 值 ，令部分出 口股显得
吸引，尤其是 与手机相 关 的股份。此外 ，相信人 民 币长期贬值的 趋势未改 ， 亦可惠及部 分具有定
价能力 的出 口公 司。
短期可 选保 险银 行 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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对比上 述 3 个较 为长 线的 投资主 题， 银行 、保 险板 块则出 现短 期的 投资 机会 。近月 中国 政 府
的紧缩措施令 银行同业 拆 息上升，对险 资的投资 收 益有利。此外 ，拆息上 升 有助存款充 裕的大型
银行扩 阔净 息差 ，短 期内 或可利 好个 别银 行股 的表 现，尤 其看 好派 息稳 定的 银行股 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
根据相关法律 法规的规 定 ，本基金管理 人制订了 证 券投资基金估 值政策和 程 序，并经本基 金
管理人总经理 办公会议 审 议通过成立了 估值委员 会 。估值委员会 主要负责 基 金估值相关 工作的评
估、决策、执 行和监督 ， 确保基金估值 的公允与 合 理。具体职责 包括对本 基 金管理人估 值政策和
程序的制订和 解释；在 发 生影响估值政 策和程序 的 有效性及适用 性的情况 ， 以及在采用 新投资策
略或投资新品 种时，估 值 委员会负责对 所采用的 估 值模型、假设 及参数的 适 当性进行重 新评估或
修订，必要时 聘请会计 师 事务所进行审 核并出具 意 见。针对个别 投资品种 的 估值方法调 整，均须
通过托 管银 行复 核。
估值委员会的 成员包括 投 资部、研究部 、风险管 理 部、基金运营 部等有关 人 员组成。各成 员
平均具 有 8 年以 上的 基金 相关从 业经 验， 且具 有风 控、证 券研 究、 会计 方面 的专业 经验 并具 备 必
要的专业知识 和独立性 ， 参与估值流程 各方之间 没 有存在任何重 大利益冲 突 ，并按照制 度规定的
专业职 责分 工和 估值 流程 履行估 值程 序。
基金经理如认 为持仓品 种 的估值有被歪 曲或有失 公 允的情况，可 向估值委 员 会报告并提出 相
关意见和建议 ，通过参 与 对估值问题的 讨论和与 估 值委员会共同 商定估值 原 则和政策等 方式，对
估值议 案提 出反 馈意 见。 作为公 司估 值委 员会 委员 ，基金 经理 有权 投票 表决 有关议 案。
本基金 管理 人尚 未签 订任 何与估 值相 关的 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据基金相关 法律法规 和 基金合同的要 求，结合 本 基金实际运作 情况，本 报 告期内，本基 金
暂未进 行利 润分 配。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
本报告期内， 本基金未 出 现连续二十个 工作日基 金 份额持有人数 量不满二 百 人或者基金资 产
净值低 于五 千万 元的 情形 。 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期内， 中国民生 银 行股份有限公 司在本基 金 的托管过程中 ，严格遵 守 《证券投资基 金
法》及其他法 律法规和 基 金合同、托管 协议的有 关 规定，依法安 全保管了 基 金财产，不 存在损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为，完 全尽 职尽 责地 履行 了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 按照相关 法 律法规和基金 合同、托 管 协议的有关规 定，本托 管 人对本基金的 投
资运作方面进 行了监督 ， 对基金资产净 值计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费 用开支等
方面进行了认 真的复核 ， 未发现基金管 理人有损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，在各重 要方面的
运作严 格按 照基 金合 同的 规定进 行。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人复核 审查的本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、财务会计 报告、投 资 组合报告等内 容
真实、 准确 和完 整。
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 西部 利得 景瑞 灵活配 置混 合型 证券投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款
84,875,701.34 30,237,891.15
结算备 付金
357,082.97 3,071,002.46
存出保 证金
67,279.50 19,146.79 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
第 13 页 共 33 页
交易性 金融 资产
70,807,749.10 25,596,063.49
其中： 股票 投资
70,807,749.10 25,596,063.49
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
17,550.85 9,961.83
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
156,125,363.76 58,934,065.72
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
9.71 29.66
应付管 理人 报酬
75,919.38 75,915.24
应付托 管费
18,979.85 18,978.83
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
62,733.77 69,651.17
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
139,341.38 108,500.03
负债合 计
296,984.09 273,074.93
所有者权益：
实收基 金
159,576,164.38 58,996,919.10
未分配 利润
-3,747,784.71 -335,928.31
所有者 权益 合计
155,828,379.67 58,660,990.79
负债和 所有 者权 益总 计
156,125,363.76 58,934,065.72
报告截 止日 2017 年6 月30 日， 基金 份额 净值0.9770 元， 基金 份额 总额159576164.38 份。
西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
第 14 页 共 33 页
6.2 利润表
会计主 体： 西部 利得 景瑞 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
-2,171,634.69 -
1.利息 收入
751,131.58 -
其中： 存款 利息 收入
288,275.20 -
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
462,856.38 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-132,063.56 -
其中： 股票 投资 收益
-511,824.90 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
379,761.34 -
3.公允 价值 变动 收益 （损失 以 “- ”
号填列 ）
-2,790,821.18 -
4. 汇兑收 益 （损 失以 “-”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
118.47 -
减：二、费用
636,715.12 -
1．管 理人 报酬
349,751.31 -
2．托 管费
87,437.80 -
3．销 售服 务费 6.4.8.2.3 - -
4．交 易费 用
119,764.66 -
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
79,761.35 -
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-2,808,349.81 -
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
-2,808,349.81 -
注：本 基金 于 2016 年 8 月 25 日基 金合 同生 效， 无上年度 可比 期间 对比 数据 。 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
第 15 页 共 33 页
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 西部 利得 景瑞 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
58,996,919.10 一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
-335,928.31 58,660,990.79
- 二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期净
利润）
-2,808,349.81 -2,808,349.81
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
100,579,245.28
（净 值减少 以“- ”号 填
列）
-603,506.59 99,975,738.69
100,623,584.99 其中：1.基金申 购款 -603,792.22 100,019,792.77
2.基金 赎回 款 -44,339.71 285.63 -44,054.08
- 四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- -
159,576,164.38 五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
-3,747,784.71 155,828,379.67
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
- 一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
- -
- 二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期净
利润）
- -
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
-
（净 值减少 以“- ”号 填
列）
- -
- 其中：1.基金申 购款 - -
2.基金 赎回 款 - - - 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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- 四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- -
- 五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
- -
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
注：本 基金 于2016 年8 月25 日基 金合 同生 效， 无上年度 可比 期间 对比 数据 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 贺燕 萍______
______ 贺燕萍______
____ 张皞 骏____
6.4 报表附注
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
6.4.1 基金基 本情 况
西部利得景瑞 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以下 简称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员
会(以下简称“ 中国证监会 ”)证监许可[2016]397 号 批复核准，由 西部利得基 金管理有限公 司依
照 《中华 人民 共和 国证 券投资基 金法 》 、 《公 开募 集证券投 资基 金运 作管 理办 法》 、 本基金 《基金 合
同》 、 《招募说 明书》等 相 关法律文件 负责公开 募集 。本基金为 契约型开 放式 ，存续期限 不定， 首
次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集人 民 币2.00 亿元， 业经 普华 永道 中天 会 计师事 务所 出具 验
资报告 予以 验证 。经 向中 国证监 会备 案， 本基 金《 基金合 同》 于 2016 年 8 月 25 日正式 生效 。本
基金的 基金 管理 人为 西部 利得基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为民 生银 行股 份有限 公司 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人西 部利 得基 金管 理有限 公司 批准 于2017 年8 月29 日报 出。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中国证 监会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披露 XBRL 模板第 3 号<年度报 告和 半年 度报告>》 、 中国证 券投 资基 金业协会 颁布 的 《证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《西部 利得景瑞 灵 活配置混合 型证券投 资基 金基金合同 》和中 国
证监会 发布 的有 关规 定及 允许的 基金 行业 实务 操作 编制。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 中华 人民 共和国 财政 部( 以下 简称 “ 财政部 ”)于2006 年2 月15 日颁布 的 《企
业会计 准则-基本准 则》 和 38 项具 体会 计准 则、 其 后颁布 的企 业会 计准 则应 用指南 、企 业会 计准
则解释以及其 他相关规 定( 以下合称“企 业会计准 则 ”)的要求， 真实、完 整地 反映了本基 金的财西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
第 17 页 共 33 页
务状况 、经 营成 果和 基金 净值变 动情 况。
此外本 财务 报表 同时 符合 如财务 报表 附 注6.4.2 所 列示的 其他 有关 规定 的要 求。
6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.4.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无重 大会计 差错 更正 。
6.4.5 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以发行 基金方式 募集 资金不属于营 业税征收 范 围，不征收营 业税。基 金 买卖股票、债 券
的差价 收入 不予 征收 营业 税
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 权的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入，暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起， 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在
1 个月 以内(含 1 个月)的 ，其股 息红 利所 得全 额计 入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月以 上至 1
年(含1 年) 的， 暂减按 50% 计入应 纳税 所得 额； 持股期限超 过 1 年的 ， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得
额。对基金持 有的上市 公 司限售股，解 禁后取得 的 股息、红利收 入，按照 上 述规定计算 纳税，持
股时间自解禁 日起计算 ； 解禁前取得的 股息、红 利 收入继续暂减 按 50% 计入 应纳税所得额 。上述
所得统 一适 用20% 的税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关 系 的关联 方发 生变化 的情 况 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
第 18 页 共 33 页
本报告 期内 ，存 在控 制关 系或其 他重 大利 害关 系的 关联方 未发 生变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
西部利 得基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
西部证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
利得科 技有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
民生银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
-
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.7.1.1 股票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
本基金 于本 报告 期内 未通 过关联 方交 易单 元进 行股 票交易 。本 基金 于 2016 年 8 月 25 日基金 合同
生效， 无上 年度 可比 期间 对比数 据。
6.4.7.1.2 债券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。 本 基金 于2016 年 8 月25 日 基金 合同 生效，
无上年 度可 比期 间。
6.4.7.1.3 债券回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
第 19 页 共 33 页
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比例
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。本 基金 于 2016 年 8 月 25 日基金 合同
生效， 无上 年度 可比 期间 对比数 据。
6.4.7.1.4 权证交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的 比例
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 本 基金 于2016 年 8 月25 日 基金 合同 生效，
无上年 度可 比期间对 比数 据。
6.4.7.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金 总量 的
比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金 总量 的
比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
本基金 本报 告期 应支 付关 联方的 佣金 为零 。本 基金 于 2016 年 8 月 25 日基金 合同生 效， 无上 年度
可比期 间对 比数 据。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
349,751.31 当期发生的基金应支付
的管理 费
-
154.62 其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
-
注：1. 支付 基金 管理 人西 部利得 基金 管理 有限 公司 的管理 人报 酬按 前一 日基 金资产 净值 的0.6% 计
提， 逐 日累 计至 每月 月底， 按月支 付。 其计 算公 式为： 日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值X 0.6%/西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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当年天 数。
2.本基 金于 2016 年8 月25 日基 金合 同生 效， 无上 年度可 比期 间对 比数 据。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
87,437.80 当期发生的基金应支付
的托管 费
-
注：1.支付基金 托管人民 生银行股份有 限公司的 托 管费按前一日 基金资产 净 值的 0.15%/ 年费率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底 ， 按月 支付 。 其 计算公式为 ： 日 托管费 ＝前 一日 基金 资产净 值 X 0.15%/
当年天 数。
2.本基金 于 2016 年8 月25 日基金 合同 生效 ，无 上年度可 比期 间对 比数 据。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
单位：人 民币 元
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
银行间 市场 交易
的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
银行间 市场 交易
的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
本基金 于本 报告 期内 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场债券(含回购) 交易 。本 基金于 2016 年 8 月
25 日基金 合同 生效 ，无 上年度 可比期 间对 比数 据。 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
第 21 页 共 33 页
6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
基金合 同生 效日 （ 2016 年
8 月 25 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 - -
- 期间申 购/ 买入总 份额 -
- 期间因 拆分 变动 份额 -
- 减：期 间赎 回/ 卖出总 份额 -
- 期末持 有的 基金 份额 -
期末持 有的 基金 份额 -
占基金 总份额比 例
-
本基金 本报 告期 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
份额单 位： 份
关联
方名
称
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 未投 资本 基金 的情况 。
6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期 上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
民生银行股份
有限公司
84,875,701.34 288,275.20 - -
注：1. 本基 金的 银行 存款 由基金 托管 人民 生银 行股 份有限 公司 保管 ，按 银行 同业利 率计 息。
2. 本基金通过“ 民生 银行基 金托管结算资金专 用存款 账户” 转存于中国 证券登 记结算有限责任
公司的 结算 备付 金， 于2017 年6 月30 日的相 关余 额为人 民币 357,082.97 元。
6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
3.本 基金 于 2016 年8 月25 日基金 合同 生效 ，无 上年度可 比期 间对 比数 据。 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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金额单 位： 人民 币元
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：份 ） 总金额
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：份 ） 总金额
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券。
6.4.7.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
无。
6.4.8 期 末（ 2017 年6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.10.1.1 受限 证券 类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估 值
单价
数量
（单位 ：股 ）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
6.4.10.1.2 受限 证券 类别 ：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估 值
单价
数量
（单位 ：张 ）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
6.4.10.1.3 受限 证券 类别 ：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估 值
单价
数量
（单位 ：份 ）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
本基金 于本 报告 期末 未持 流通受 限的 证券 。
6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002567
唐人
神
2017
年 6 月
5 日
临时
停牌
9.70
2017
年 8 月
14 日
9.54 742,500 7,755,309.00 7,202,250.00 -
6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银行间 市场 债券 正回 购 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
第 23 页 共 33 页
-
金额单 位： 人民 币元
债券代
码
债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
合计
- -
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
本基金于本报告 期末未持 有银行间市场 债券正回 购 交易中作为抵 押的债券 。 本基金于 2016 年 8
月25 日基 金合 同生 效， 无上年度 可比 期间 对 比数据 。
6.4.8.3.2 交易所 市场 债券 正回 购
本基金于本报 告期末未持 有交易说债券 正回购交易 中作为抵押的 债券。本基 金于 2016 年 8
月25 日基 金合 同生 效， 无上年度 可比 期间 对比 数据 。
6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量 结果所述 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 级输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持续的 以公 允价 值计 量的金融 工具
(i) 各层级 金融 工具 公允 价值
于 2017 年 6 月 30 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层级 的余 额 为
63605499.10 元 ，属 于第 二层级 的余 额为 7202250.00 元，无 属于 第三 层级 的余额(2016 年 12 月
31 日：第 一层 级 23458263.49 元，第 二层 级 2137800.00 元 ，无 属于 第三 层级 的余额)。
(ii) 公允 价值 所属 层级 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包括涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发行等情 况， 本基金 不会 于停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交易不 活跃 期
间及限售期间 不将相关 股 票和债券的公 允价值列 入 第一层级；并 根据估值 调 整中采用的 不可观察
输入值 对于 公允 价值 的影 响程度 ，确 定相 关股 票和 债券公 允价 值应 属第 二层 级或第 三层 级。
(iii) 第三 层级 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
第 24 页 共 33 页
于 2017 年6 月30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产（2016 年 12 月 31
日：同 ） 。
(d)不以公 允价 值计 量的 金融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2)除公允 价值 外， 截至 资产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 70,807,749.10 45.35
其中： 股票 70,807,749.10 45.35
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 85,232,784.31 54.59
7 其他各 项资 产 84,830.35 0.05
8 合计 156,125,363.76 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 10,569,600.00 6.78
B
采矿业 - -
C
制造业 49,625,119.00 31.85
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 - - 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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应业
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
3,041,030.10 1.95
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 7,572,000.00 4.86
S
综合 - -
合计 70,807,749.10 45.44
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002540 亚太科 技 1,735,244 12,250,822.64 7.86
2 000998 隆平高 科 480,000 10,569,600.00 6.78
3 002553 南方轴 承 862,738 10,076,779.84 6.47
4 600195 中牧股 份 494,943 9,596,944.77 6.16
5 002343 慈文传 媒 200,000 7,572,000.00 4.86
6 002567 唐人神 742,500 7,202,250.00 4.62
7 300400 劲拓股 份 460,000 6,863,200.00 4.40
8 600702 沱牌舍 得 136,600 3,634,926.00 2.33
9 300050 世纪鼎 利 300,000 3,021,000.00 1.94
10 002439 启明星 辰 916 17,037.60 0.01
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
第 26 页 共 33 页
文。
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002540 亚太科 技 13,024,366.35 22.20
2 002553 南方轴 承 10,360,975.27 17.66
3 600195 中牧股 份 10,350,314.29 17.64
4 000998 隆平高 科 10,342,582.64 17.63
5 300050 世纪鼎 利 7,922,974.40 13.51
6 002343 慈文传 媒 7,770,000.00 13.25
7 002567 唐人神 7,755,309.00 13.22
8 300400 劲拓股 份 7,709,942.00 13.14
9 600702 沱牌舍 得 3,574,212.00 6.09
注：本表“本 期累计买 入 金额”按卖出 成交金额 （ 成交单价乘以 成交数量 ） 填列，不考 虑相关交
易费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300050 世纪鼎 利 4,849,573.96 8.27
2 002230 科大讯 飞 4,831,542.55 8.24
3 002410 广联达 4,690,498.23 8.00
4 002308 威创股 份 4,551,298.00 7.76
5 002439 启明星 辰 4,473,228.00 7.63
6 300251 光线传 媒 2,856,346.92 4.87
7 300212 易华录 2,122,685.00 3.62
8 600570 恒生电 子 1,921,171.60 3.28
注：本表“本 期累计卖 出 金额”按卖出 成交金额 （ 成交单价乘以 成交数量 ） 填列，不考 虑相关交
易费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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78,810,675.95 买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
30,296,344.26 卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
注： 本表 “买 入股 票成 本 （成 交） 总额 ” ， “卖 出股 票收入 （ 成交 ） 总 额” 均 按买卖 成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交 换债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 - -
本基金 于本 报告 期末 未持 有债券 。
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张 ） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
本基金 于本 报告 期末 未持 有债券 。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
贵金属 不在 本基 金投 资范 围内。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序 的前五名权 证投资明
细
金额 单位 ：人民 币元
序号 权证代 码 权证名 称 数量（ 份） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
本基金 于本 报告 期末 未持 有权证 。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 于本 报告 期末 未持 有股指 期货 。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
本基金 于本 报告 期末 未持 有股指 期货 。
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
本基金 于本 报告 期末 未持 有国债 期货 。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元 ）
风险指标 说明
公允价 值变 动总 额合 计（元） -
国债期 货投 资本 期收 益（ 元） -
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ） -
本基金 于本 报告 期末 未持 有国债 期货 。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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7.12 投资组合报 告附注
本基金 于本 报告 期末 未持 有国债 期货 。
7.12.1
本基金投资的前 十名证券 的发行主体本 期没有被 监 管部门立案调 查，或在 报 告编制日前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
序号
单位： 人民 币元
名称 金额
1 存出保 证金 67,279.50
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,550.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 - 待摊费 用
8 其他 -
9 合计 84,830.35
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002567 唐人神 7,202,250.00 4.62 临时停 牌
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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§8 基金份 额持有人信息
由于四 舍五 入原 因， 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
218 732,000.75 159,480,615.69 99.94% 95,548.69 0.06%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
0.00 0.0000%
8.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基金投资和 研究 部
门负责 人持有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年8 月25 日 ）基金 份额 总额
200,134,281.06
本报告 期期 初基 金份 额总 额 58,996,919.10
本报告 期基 金总 申购 份额 100,623,584.99
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 44,339.71
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） - 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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本报告 期期 末基 金份 额总 额 159,576,164.38
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期内 未召 开本 基金 份额持 有人 大会 ，无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 基金 管理 人无 重大人 事变 动。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
本基金 聘请 毕马 威华 振会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙）为 本基 金进 行审 计。
本报告 期内 ，经 公司 第一 届董事 会第 三十 次会 议决 议， 自 2017 年 1 月 9 日起由普 华永 道中
天会计师 事务 所（ 特殊 普通 合伙） 正式 改聘 为毕 马威 华振会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙） 。详细
信息可 参见 本基 金管 理人 于2017 年1 月10 日 披露 的《关 于旗 下基 金改 聘会 计师事 务所 公告 》 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 无受稽 查或 处罚 等情 况。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易
交易单 元
数量
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华创证券 1 12,619,573.96 11.57% 9,228.90 11.57% -
国泰君安 2 96,487,446.25 88.43% 70,561.83 88.43% -
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
注：1.基金租 用席位的 选 择标准是： (1)资力 雄厚 ，信誉良好 ； (2)财 务状 况良好，各 项财务 指
标显示公司经 营状况稳 定 ； (3)经营行 为规范， 在 最近一年内无 重大违规 经 营行为； (4) 内部管
理规范、严格 ，具备健 全 的内控制度， 并能满足 基 金运作高度保 密的要求 ； (5)公司具有 较强的
研究能力，能 及时、全 面 、定期提供具 有相当质 量 的关于宏观经 济面分析 、 行业发展趋 势及证券
市场走向、个 股分析的 研 究报告以及丰 富全面的 信 息服务；能根 据基金投 资 的特定要求 ，提供专
门研究报告。 选择程序 是 ：根据对各券 商提供的 各 项投资、研究 服务情况 的 考评结果， 符合席位
券商标 准的 ，由 公司 研究 部提出 席位 券商 的调 整意 见（调 整名 单及 调整 原因 ） ，并经 公司 批准 。
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
华创证券 - - - - - -
国泰君安 - - 819,000,000.00 100.00% - -
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 西部利得景瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告摘要
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机构 1 >6 个月 58,878,000.00 100,602,615.69 - 159,480,615.69 99.94%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
本基金为 混合型 基金 ，其主 要风险 包括但 不限 于：股 票价格 波动风 险、 信用风 险、流 动性风 险
等。
11.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
西部利得基金管理有限公司
2017 年8 月29 日
