天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
2017年6月30日
基金管理人：天弘基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2017年8月28日天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月24日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年
度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 天弘永定价值成长混合
基金主代码 420003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年12月2日
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,246,989,010.25份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳健
增值，为投资人创造超额收益。
投资策略
本基金为主动管理的混合型基金，主要投资于国内
A股市场上成长性较好、估值水平具有比较优势的上
市公司，以及国内债券市场上的国债、金融债、企业
债、可转换债券以及权证、货币市场工具等投资品种。
本基金投资坚持"股票为主、精选个股"的投资策略，
同时适当运用股票、债券等资产灵活配置的投资策略，
以优化基金净值的波动。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率
×20%
风险收益特征
本基金为主动投资的混合型基金，属于风险较高、收
益较高的证券投资基金产品。本基金的风险与预期收
益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天弘基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披 姓名 童建林 张志永 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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联系电话 022-83310208 021-62677777*212004
露负责
人
电子邮箱 service@thfund.com.cn zhangzhy@cib.com.cn
客户服务电话 4007109999 95561
传真 022-83865569 021-62159217
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.thfund.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人的办公地址
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017年1月1日-2017年6月30日）
本期已实现收益 -23,996,688.23
本期利润 10,024,735.15
加权平均基金份额本期利润 0.0080
本期基金份额净值增长率 4.27%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日)
期末可供分配基金份额利润 0.7381
期末基金资产净值 2,389,062,541.78
期末基金份额净值 1.9159
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净 份额净 业绩比 业绩比
①-③ ②-④天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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值增长
率①
值增长
率标准
差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去一个月 6.19% 1.02% 4.01% 0.54% 2.18% 0.48%
过去三个月 -2.57% 1.06% 4.90% 0.49% -7.47% 0.57%
过去六个月 4.27% 0.87% 8.65% 0.45% -4.38% 0.42%
过去一年 16.87% 0.85% 13.30% 0.54% 3.57% 0.31%
过去三年
103.97
%
1.70% 59.07% 1.40% 44.90% 0.30%
自基金合同生效日起
至今（2008年12月
02日-2017年06月30日）
155.50
%
1.58% 90.49% 1.29% 65.01% 0.29%
注：天弘永定价值成长混合基金业绩比较基准：沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%。
沪深300指数和上证国债指数分别由中证指数有限公司和上海证券交易所编制发布，分别反映了中
国证券市场和债券市场的整体运行状况，具有可操作性和投资性。本基金股票投资比例范围是60%-
95%，债券和短期金融工具的投资比例范围是5%-40%，分别参考上述投资比例范围的中值，确定
本基金业绩比较基准中沪深指数占80%，上证国债指数占20%，并且比较基准每日按照80%和
20%对沪深300指数和上证国债指数进行再平衡，再用连锁计算的方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业
2008-12-02 2010-02-24 2011-05-19 2012-08-03 2013-10-30 2015-01-16 2016-04-11 2017-06-30
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
注：1、本基金合同于 2008 年 12 月 2 日生效。 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
天弘基金管理有限公司（以下简称"公司"或"本基金管理人"）经中国证监会证监基
金字[2004]164号文批准，于2004年11月8日正式成立。注册资本金为5.143亿元人民币，
总部设在天津，在北京、上海、广州、天津设有分公司。公司股权结构为：
股东名称
股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司
51%
天津信托有限责任公司
16.8%
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司
15.6%
芜湖高新投资有限公司
5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙）
3.5%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙）
2%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙）
2%
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业（有限合伙）
3.5%
合计
100%
截至2017年6月30日，本基金管理人共管理54只基金：天弘精选混合型证券投资基
金、天弘永利债券型证券投资基金、天弘永定价值成长混合型证券投资基金、天弘周
期策略混合型证券投资基金、天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金、天弘添利债
券型证券投资基金（LOF）、天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）、天弘现金管家货
币市场基金、天弘债券型发起式证券投资基金、天弘安康养老混合型证券投资基金、
天弘余额宝货币市场基金、天弘稳利定期开放债券型证券投资基金、天弘弘利债券型
证券投资基金、天弘通利债券型证券投资基金、天弘同利债券型证券投资基金
（LOF）、天弘瑞利分级债券型证券投资基金、天弘沪深300指数型发起式证券投资基
金、天弘中证500指数型发起式证券投资基金、天弘增益宝货币市场基金、天弘云端生
活优选灵活配置混合型证券投资基金、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基
金、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金、天弘惠利灵活配置混合型证券投资基
金、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金、天弘云商宝货币市场基金、天弘中证天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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大宗商品股票指数型发起式证券投资基金、天弘中证医药100指数型发起式证券投资基
金、天弘中证全指房地产指数型发起式证券投资基金、天弘中证全指运输指数型发起
式证券投资基金、天弘中证移动互联网指数型发起式证券投资基金、天弘中证证券保
险指数型发起式证券投资基金、天弘中证银行指数型发起式证券投资基金、天弘创业
板指数型发起式证券投资基金、天弘中证高端装备制造指数型发起式证券投资基金、
天弘上证50指数型发起式证券投资基金、天弘中证100指数型发起式证券投资基金、天
弘中证800指数型发起式证券投资基金、天弘中证环保产业指数型发起式证券投资基金、
天弘中证电子指数型发起式证券投资基金、天弘中证休闲娱乐指数型发起式证券投资
基金、天弘中证计算机指数型发起式证券投资基金、天弘中证食品饮料指数型发起式
证券投资基金、天弘弘运宝货币市场基金、天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金、
天弘乐享保本混合型证券投资基金、天弘价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基
金、天弘安盈灵活配置混合型证券投资基金、天弘喜利灵活配置混合型证券投资基金、
天弘信利债券型证券投资基金、天弘聚利灵活配置混合型证券投资基金、天弘金利灵
活配置混合型证券投资基金、天弘金明灵活配置混合型证券投资基金、天弘天盈灵活
配置混合型证券投资基金、天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
肖志刚
本基金
基金经
理；本
公司股
票投资
总监。
2014年1月 － 9年
男，经济学硕士。历任富
国基金管理有限公司行业
研究员。2013年8月加盟
本公司，历任股票研究部
总经理、基金经理助理等。
注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未
履行基金合同承诺的情况。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相
关法律法规、基金合同的有关规定，勤勉尽责地管理和运用基金资产，在严格控制风
险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得
到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为
目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权
审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管
理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强
对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系
等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平
交易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口
（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平
交易原则的异常交易。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平
交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能
显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易
价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止
可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司
名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果
符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年经济形势持续好转，上市公司单季度收入的中位数增速再创新高，
在一季度达到16.9%，预计二季度达到21%以上，与之对应的是2015年三季度的2.1%，
可见经济上行趋势之强。天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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本基金在上半年重点配置了中游生产资料行业，以装备制造业为代表，进行了风
格集中、行业分散、个股分散的配置思路，分散的目的是为了降低风险，集中的目的
是为了获得收益。
事实上上半年的行情仍以风格为主导，而非业绩为主导，价值型企业受到追捧，
题材型股票受到抛弃。本基金在这两类股票均未重点配置，因此并未取得可观收益，
也未出现较大风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日，本基金份额净值为1.9159元，本报告期份额净值增长率4.27%，
同期业绩比较基准增长率8.65%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
A股常见的具备投资价值的企业有两种，一是成长型企业，二是价值型企业。
成长型企业的价值，随着时间的流逝，价值是在上升的，上升的速度与成长速度
一致。价值型企业的价值，随着时间的流逝，价值也是上升的，上升的速度与ROE或
ROIC保持一致（严格说还要减去资金成本WACC）。
而我们追求的收益率，也是在具体某一段时间内的收益率，可以通过持有成长股
来获得，也可以通过持有价值股来获得，这并不矛盾。今年上半年的行情充分说明了，
高ROE的价值股其时间价值同样不可忽视。
在企业价值随时间上升的过程中，对应股票股票的上涨步伐则可能不同步，股价
时而处于高估状态，时而低估。这就是著名的小狗理论，小狗时而在主人的前面，时
而在主人的后面，始终围绕在主人前后。应用在股价上就是，股价时而领先于企业价
值的增长，时而落后，始终围绕在价值附近。
为了将收益率最大化，我们则有必要尽量在股价低估时买入，而在高估时卖出，
赚取超过企业价值上升幅度的收益。由于投资者对股票的预期最终决定了股价，所以
可将股价视为预期，股价高则预期高，股价低则预期低。股价高估的时候，股价走在
了价值前面，等到财报公告时，往往发现会低于预期，其实就是这个时候的价值是低
于价格的，这种低于预期就使得价格回归价值，反之亦然。
市场上有以预期差作为理论基础的投资风格。也有通过长期持有具有时间价值的
股票而获利，这属于投资范畴，包括了成长型投资于价值型投资。不管是投机还是投
资，其实都是基于企业时间价值的套利。
目前的市场处于价值型企业日益高估的状态，而部分成长型企业逐步进入到被低
估的状态，表现出的是投资者对价值型股票的基本面过分宽容，而对成长型企业的基
本面过分苛刻。
预计到2017年下半年开始经济将逐级回落，市场估值重心也将继续下移。价值型天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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企业的基本面将陆续低于预期，股价也将由高估状态回归到合理甚至低估，而成长型
企业的价值逐步上升，使得股价处于合理甚至低估状态的企业越来越多，市场将会出
现纠偏式的回归，预计未来1年时间里，自下而上的精选个股将成为主导。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金
的基本估值政策，对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审
核监督，对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的，
负责审查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关
法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利
益。估值委员会由公司分管估值业务的高级管理人员、督察长、研究总监及监察稽核
部负责人组成。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基
金行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专
业胜任能力的基金经理、风险管理人员、监察稽核人员及基金运营人员组成。
基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相
关问题及定价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方
案不具备最终表决权。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法
规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之
间不存在任何重大利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在
损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基
金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开
支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人
利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法
规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财
务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：天弘永定价值成长混合型证券投资基金
报告截止日：2017年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 103,200,120.85 106,069,732.71
结算备付金 7,125,943.73 10,257,750.70
存出保证金 2,558,956.26 1,029,334.80
交易性金融资产 6.4.7.2 2,324,040,251.24 794,063,732.01
其中：股票投资 2,254,215,251.24 794,063,732.01
基金投资 － －
债券投资 69,825,000.00 －
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款 81,089,255.10 －
应收利息 6.4.7.5 1,001,113.66 62,997.63
应收股利 － －
应收申购款 3,796,999.34 4,055,853.76
递延所得税资产 － －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计 2,522,812,640.18 915,539,401.61
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款 － －
应付证券清算款 － 34,347,517.05
应付赎回款 125,553,026.61 4,639,084.61
应付管理人报酬 3,127,359.07 1,105,977.50
应付托管费 521,226.51 184,329.57
应付销售服务费 － －
应付交易费用 6.4.7.7 3,844,853.17 4,750,272.48
应交税费 39,378.70 39,378.70
应付利息 － －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 6.4.7.8 664,254.34 376,775.63
负债合计 133,750,098.40 45,443,335.54
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,246,989,010.25 473,526,045.44
未分配利润 6.4.7.10 1,142,073,531.53 396,570,020.63天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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所有者权益合计 2,389,062,541.78 870,096,066.07
负债和所有者权益总计 2,522,812,640.18 915,539,401.61
注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.9159元，基金份额总额1,246,989,010.25份。
6.2 利润表
会计主体：天弘永定价值成长混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日-2017年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2017年1月1日
-2017年6月30日
上年度可比期间
2016年01月01日-
2016年06月30日
一、收入 42,451,132.34 16,080,085.16
1.利息收入 3,498,539.11 272,187.90
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,991,834.44 272,187.90
债券利息收入 1,411,904.12 －
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
94,800.55 －
其他利息收入 － －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
2,088,423.87 14,257,464.85
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -11,613,977.29 12,855,901.69
基金投资收益 － －
债券投资收益 6.4.7.13 -208,170.00 －
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.
3
－ －
贵金属投资收益 6.4.7.14 － －
衍生工具收益 6.4.7.15 － －
股利收益 6.4.7.16 13,910,571.16 1,401,563.16
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
6.4.7.17 34,021,423.38 1,415,831.44天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 14 页 共 36 页
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列
6.4.7.18 2,842,745.98 134,600.97
减：二、费用 32,426,397.19 5,356,441.26
1．管理人报酬 17,287,044.94 1,324,157.65
2．托管费 2,881,174.19 220,692.92
3．销售服务费 － －
4．交易费用 6.4.7.19 12,059,362.21 3,629,088.13
5．利息支出 － －
其中：卖出回购金融资产支
出
－ －
6．其他费用 6.4.7.20 198,815.85 182,502.56
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
10,024,735.15 10,723,643.90
减：所得税费用 － －
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
10,024,735.15 10,723,643.90
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：天弘永定价值成长混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日-2017年6月30日
单位：人民币元
本期
2017年1月1日-2017年6月30日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
473,526,045.44 396,570,020.63 870,096,066.07
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数(本期利润)
－ 10,024,735.15 10,024,735.15
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
773,462,964.81 735,478,775.75 1,508,941,740.56天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 15 页 共 36 页
少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款
1,994,922,488.5
7
1,799,293,925.4
9
3,794,216,414.06
2.基金赎回款
-
1,221,459,523.7
6
-
1,063,815,149.7
4
-2,285,274,673.50
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益（基金
净值）
1,246,989,010.2
5
1,142,073,531.5
3
2,389,062,541.78
上年度可比期间
2016年01月01日-2016年06月30日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
115,596,935.37 65,255,114.86 180,852,050.23
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数(本期利润)
－ 10,723,643.90 10,723,643.90
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-844,066.86 -2,610,165.48 -3,454,232.34
其中：1.基金申购款 73,475,053.17 36,500,981.91 109,976,035.08
2.基金赎回款 -74,319,120.03 -39,111,147.39 -113,430,267.42
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益（基金
净值）
114,752,868.51 73,368,593.28 188,121,461.79
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
郭树强 韩海潮 薄贺龙天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 16 页 共 36 页
—————————
基金管理人负责人
—————————
主管会计工作负责人
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
天弘永定价值成长混合型证券投资基金(原名为天弘永定价值成长股票型证券投资
基金，以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可
[2008]第755号《关于核准天弘永定价值成长股票型证券投资基金募集的批复》核准，
由天弘基金管理有限公司依照《中华人民共和国证投资基金法》和《天弘永定价值成
长股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限
不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集291,076,882.00元，业经普华永道中天
会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2008)第184号验资报告予以验证。经向中国
证监会备案，《天弘永定价值成长股票型证券投资基金基金合同》于2008年12月2日正
式生效，基金合同生效日的基金份额总额为291,108,692.74份基金份额，其中认购资金
利息折合31,810.74份基金份额。本基金的基金管理人为天弘基金管理有限公司，基金
托管人为兴业银行股份有限公司。
根据2014年中国证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，天弘
永定价值成长股票型证券投资基金于2015年08月08日公告后更名为天弘永定价值成长
混合型证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《天弘永定价值成长混合型证券投资
基金基金合同》和最新公告的《天弘永定价值成长混合型证券投资基金招募说明书
（更新）》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内
依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金股票投资比例范围是基金资产的60%-
95%；现金、债券、权证及中国证监会允许基金投资的其他证券品种的投资比例范围
是基金资产的5%-40%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
、各项具体会计准则及相关规定（以下简称“企业会计准则”）、中国证监会颁布的
《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资
基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《天弘永定价值成长混合型
证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 17 页 共 36 页
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2017年度上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映
了本基金2017年6月30日的财务状况以及2017年上半年度的经营成果和基金净值变动情
况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策与最近一年度会计报告所采用的会计
政策一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》、财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的
通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机
构同业往来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列
示如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收
营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自
2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用
基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月
以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至
1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所
得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 18 页 共 36 页
计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按
50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
天弘基金管理有限公司
基金管理人、基金销售机构 、基金注册登
记机构
兴业银行股份有限公司(“兴业银行”) 基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本期末未通过关联方交易单元进行交易 。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日-2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年01月01日-2016年
06月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
17,287,044.94 1,324,157.65
其中：支付销售机构的客户
维护费
2,979,465.68 185,945.74
注：1、支付基金管理人天弘基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值
×1.5%/当年天数。
2、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构在基金销售协议中约定的依据销售机构销售基金的
保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 19 页 共 36 页
用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日-2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年01月01日-2016年
06月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
2,881,174.19 220,692.92
注：支付基金托管人兴业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期末未与关联方进行过银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2017年1月1日-2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年01月01日-2016年
06月30日
期初持有的基金份额 6,353,124.04 6,353,124.04
期间申购/买入总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/卖出总份额 － －
期末持有的基金份额 6,353,124.04 6,353,124.04
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.51% 5.54%
注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换转入份额，期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 20 页 共 36 页
单位：人民币元
本期
2017年1月1日-2017年6月30日
上年度可比期间
2016年01月01日-2016年06月
30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行活期
存款
103,200,120.85 1,826,009.60 49,056,167.80 250,641.48
注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券交易。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.9 期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
60171
7
郑煤
机
2017-
04-24
重要事项
未公告
7.79 －
42,95
0
287,384.92 334,580.50
00202
5
航天
电器
2016-
09-12
筹划重大
事项
24.95
2017-
07-04
22.46 61 1,404.21 1,521.95
00229
1
星期
六
2017-
06-05
重大事项 15.12
2017-
07-05
13.78 63 1,214.25 952.56
00260
6
大连
电瓷
2017-
03-02
拟披露重
大事项
20.87 － 74 518.69 1,544.38
00274
8
世龙
实业
2017-
06-29
重大事项 19.45
2017-
07-05
20.00
3,766,
490
90,041,907
.77
73,258,230
.50
30010
0
双林
股份
2017-
04-05
重大资产
重组
25.96 － 79 2,364.21 2,050.84
注：本基金截至2017年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股
票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 21 页 共 36 页
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2017年6月30日，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押
的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2017年6月30日，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押
的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为 2,180,616,370.51元，属于第二层级的余额为
143,423,880.73元, 无属于第三层级的余额 (2016年12月31日：第一层级
793,057,755.25元，第二层级1,005,976.76元，无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并
根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债
券公允价值应属第二层次还是第三层次。天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年
12月31日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面
价值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确
金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期
间(含到期)取得的非保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，
不征收增值税；(2) 纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到
期，不属于金融商品转让；(3) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管
产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资
管产品增值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关
于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发
生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产
品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；
已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上
述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 2,254,215,251.24 89.35
其中：股票 2,254,215,251.24 89.35天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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2 固定收益投资 69,825,000.00 2.77
其中：债券 69,825,000.00 2.77
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 110,326,064.58 4.37
7 其他各项资产 88,446,324.36 3.51
8 合计 2,522,812,640.18 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 82,508,697.62 3.45
B 采矿业 － －
C 制造业 2,129,170,067.71 89.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
－ －
E 建筑业 118,906.50 －
F 批发和零售业 576,687.76 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 5,640,074.59 0.24
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 30,756,998.97 1.29
J 金融业 955,148.36 0.04
K 房地产业 1,038,295.44 0.04
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 529,376.95 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 2,541,240.00 0.11天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 2,423.04 －
S 综合 377,334.30 0.02
合计 2,254,215,251.24 94.36
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300257 开山股份 9,961,732 209,993,310.56 8.79
2 603686 龙马环卫 6,090,700 209,520,080.00 8.77
3 603338 浙江鼎力 3,119,880 205,693,688.40 8.61
4 601100 恒立液压 11,623,725 189,350,480.25 7.93
5 002480 新筑股份 20,110,036 159,472,585.48 6.68
6 601369 陕鼓动力 14,399,610 95,325,418.20 3.99
7 002365 永安药业 2,887,188 87,366,308.88 3.66
8 300476 胜宏科技 3,569,146 84,338,919.98 3.53
9 002714 牧原股份 3,031,100 82,506,542.00 3.45
10 300575 中旗股份 1,251,881 75,175,454.05 3.15
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司网站的年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 603686 龙马环卫 205,039,138.19 23.57
2 002480 新筑股份 167,841,958.96 19.29
3 000338 潍柴动力 155,501,756.82 17.87
4 600031 三一重工 133,151,721.35 15.30天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 25 页 共 36 页
5 601369 陕鼓动力 131,030,150.38 15.06
6 002501 利源精制 125,147,294.60 14.38
7 300257 开山股份 122,518,234.28 14.08
8 600166 福田汽车 121,863,134.23 14.01
9 601100 恒立液压 111,816,231.80 12.85
10 603338 浙江鼎力 102,902,938.56 11.83
11 002748 世龙实业 101,538,567.48 11.67
12 600160 巨化股份 101,172,977.46 11.63
13 000425 徐工机械 98,656,398.08 11.34
14 002714 牧原股份 96,978,008.92 11.15
15 002002 鸿达兴业 96,752,187.83 11.12
16 600016 民生银行 91,958,789.13 10.57
17 002559 亚威股份 89,721,010.81 10.31
18 600881 亚泰集团 85,628,974.91 9.84
19 002768 国恩股份 76,050,605.70 8.74
20 000157 中联重科 75,994,306.12 8.73
21 600751 天海投资 73,326,275.29 8.43
22 000528 柳
工 71,671,657.05 8.24
23 300575 中旗股份 71,387,772.31 8.20
24 002365 永安药业 70,420,871.28 8.09
25 600746 江苏索普 68,653,037.84 7.89
26 002444 巨星科技 68,181,011.11 7.84
27 000001 平安银行 67,274,511.81 7.73
28 002353 杰瑞股份 67,211,609.57 7.72
29 600516 方大炭素 66,613,188.43 7.66
30 300195 长荣股份 64,967,538.34 7.47
31 601601 中国太保 64,967,526.92 7.47
32 600499 科达洁能 63,641,145.93 7.31
33 600178 东安动力 62,810,250.85 7.22
34 000039 中集集团 61,936,291.18 7.12
35 600000 浦发银行 60,763,105.96 6.98天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 26 页 共 36 页
36 002202 金风科技 58,503,644.99 6.72
37 002008 大族激光 54,306,111.48 6.24
38 300307 慈星股份 53,962,449.38 6.20
39 600582 天地科技 53,332,405.80 6.13
40 600889 南京化纤 53,197,819.96 6.11
41 300476 胜宏科技 52,578,461.23 6.04
42 002327 富安娜 47,830,956.77 5.50
43 600984 建设机械 47,167,033.76 5.42
44 601998 中信银行 46,932,549.58 5.39
45 600583 海油工程 45,004,373.84 5.17
46 603866 桃李面包 44,676,520.53 5.13
47 603737 三棵树 44,480,561.80 5.11
48 000550 江铃汽车 44,459,829.64 5.11
49 002595 豪迈科技 42,931,069.49 4.93
50 002661 克明面业 37,299,001.37 4.29
51 300059 东方财富 33,701,379.64 3.87
52 600761 安徽合力 33,528,679.15 3.85
53 000639 西王食品 32,376,839.77 3.72
54 002535 林州重机 30,599,145.94 3.52
55 601336 新华保险 30,187,853.73 3.47
56 601818 光大银行 29,307,012.58 3.37
57 300012 华测检测 29,022,556.81 3.34
58 300124 汇川技术 28,301,451.49 3.25
59 600015 华夏银行 28,162,729.83 3.24
60 000581 威孚高科 25,874,325.40 2.97
61 002215 诺 普 信 25,867,948.86 2.97
62 002045 国光电器 25,173,522.33 2.89
63 600528 中铁工业 25,075,133.00 2.88
64 000669 金鸿能源 24,411,118.75 2.81
65 600093 易见股份 23,766,245.77 2.73
66 600486 扬农化工 23,553,603.79 2.71天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 27 页 共 36 页
67 300228 富瑞特装 22,732,790.70 2.61
68 600741 华域汽车 22,053,213.66 2.53
69 600525 长园集团 21,340,465.04 2.45
70 000680 山推股份 21,117,147.39 2.43
71 000852 石化机械 20,181,532.49 2.32
72 600340 华夏幸福 18,500,391.00 2.13
73 300497 富祥股份 18,367,350.67 2.11
74 600966 博汇纸业 18,114,398.32 2.08
75 600750 江中药业 17,721,096.30 2.04
76 002174 游族网络 17,648,771.40 2.03
77 600409 三友化工 17,493,040.77 2.01
注：本项的"买入金额"均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600166 福田汽车 116,205,614.99 13.36
2 000338 潍柴动力 112,434,683.64 12.92
3 002501 利源精制 100,786,206.80 11.58
4 300124 汇川技术 100,438,474.21 11.54
5 002002 鸿达兴业 94,879,681.10 10.90
6 002714 牧原股份 93,774,377.06 10.78
7 600984 建设机械 89,325,718.31 10.27
8 000425 徐工机械 88,457,930.66 10.17
9 600881 亚泰集团 87,677,018.71 10.08
10 600016 民生银行 84,546,576.24 9.72
11 600516 方大炭素 76,512,119.69 8.79
12 600031 三一重工 75,341,894.18 8.66
13 600751 天海投资 74,722,865.75 8.59
14 000528 柳
工 71,623,858.41 8.23天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 28 页 共 36 页
15 000157 中联重科 69,197,639.47 7.95
16 000039 中集集团 68,267,500.46 7.85
17 000581 威孚高科 67,959,090.80 7.81
18 002444 巨星科技 66,344,712.05 7.62
19 601601 中国太保 65,170,722.08 7.49
20 000001 平安银行 64,142,413.80 7.37
21 002353 杰瑞股份 62,208,426.83 7.15
22 601633 长城汽车 61,552,705.65 7.07
23 002008 大族激光 58,004,828.15 6.67
24 600178 东安动力 57,593,662.14 6.62
25 600093 易见股份 57,414,017.08 6.60
26 002202 金风科技 56,884,095.32 6.54
27 600000 浦发银行 56,863,306.80 6.54
28 000550 江铃汽车 53,595,008.27 6.16
29 002535 林州重机 52,950,034.07 6.09
30 600582 天地科技 52,478,634.51 6.03
31 002327 富安娜 50,085,653.59 5.76
32 600889 南京化纤 48,992,243.89 5.63
33 600499 科达洁能 46,335,315.97 5.33
34 002595 豪迈科技 43,637,746.21 5.02
35 601998 中信银行 41,808,294.08 4.81
36 600583 海油工程 40,322,197.89 4.63
37 603866 桃李面包 38,210,524.65 4.39
38 600418 江淮汽车 37,685,054.66 4.33
39 300476 胜宏科技 36,842,746.31 4.23
40 600160 巨化股份 34,437,280.90 3.96
41 000639 西王食品 32,324,501.44 3.72
42 600761 安徽合力 30,627,168.37 3.52
43 601336 新华保险 30,489,623.93 3.50
44 002045 国光电器 28,616,775.21 3.29
45 300012 华测检测 27,652,883.50 3.18天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 29 页 共 36 页
46 601818 光大银行 27,301,982.04 3.14
47 600528 中铁工业 26,245,810.83 3.02
48 600015 华夏银行 25,605,060.04 2.94
49 601369 陕鼓动力 25,544,794.86 2.94
50 000669 金鸿能源 24,976,135.57 2.87
51 000680 山推股份 24,242,345.62 2.79
52 600741 华域汽车 23,286,440.45 2.68
53 600525 长园集团 22,480,491.42 2.58
54 600966 博汇纸业 20,874,967.47 2.40
55 600885 宏发股份 20,736,459.25 2.38
56 002174 游族网络 19,848,462.48 2.28
57 300228 富瑞特装 19,760,103.71 2.27
58 600340 华夏幸福 19,435,166.75 2.23
59 000852 石化机械 19,049,034.62 2.19
60 600750 江中药业 18,480,188.05 2.12
61 300307 慈星股份 18,160,694.83 2.09
62 600409 三友化工 17,793,266.75 2.04
63 002241 歌尔股份 17,522,571.71 2.01
注：本项 "卖出金额"均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 5,326,490,383.18
卖出股票的收入（成交）总额 3,888,847,490.04
注：本项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 30 页 共 36 页
3 金融债券 69,825,000.00 2.92
其中：政策性金融债 69,825,000.00 2.92
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 69,825,000.00 2.92
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 170204 17国开04 400,000 39,828,000.00 1.67
2 150201 15国开01 300,000 29,997,000.00 1.26
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 31 页 共 36 页
7.12.1报告期内未发现本基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发
现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,558,956.26
2 应收证券清算款 81,089,255.10
3 应收股利 －
4 应收利息 1,001,113.66
5 应收申购款 3,796,999.34
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 88,446,324.36
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构 持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
机构投资者 个人投资者天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 32 页 共 36 页
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
993240 1,255.48 434,421,459.27 34.84% 812,567,550.98 65.16%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
964,500.98 0.08%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2008年12月2日)基金份额总额 291,108,692.74
本报告期期初基金份额总额 473,526,045.44
本报告期基金总申购份额 1,994,922,488.57
减：本报告期基金总赎回份额 1,221,459,523.76
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 1,246,989,010.25
注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，熊军先生已任职本公司副总经理职务，具体信息请参见基金管理人
于2017年4月26日披露的《天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
第 33 页 共 36 页
本报告期内，本基金的基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发现涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略没有发生改变。
10.5 基金改聘会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生变化。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受稽查或处罚的情
况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元
数量
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
招商证券 3
1,021,72
7,263.24
11.09% 951,535.48 12.94% －
中信证券 1
372,090,
594.81
4.04% 272,110.17 3.7% －
国泰君安 2
987,585,
563.89
10.72% 722,216.12 9.82% －
渤海证券 1
492,638,
398.18
5.35% 458,795.28 6.24% －
长江证券 1
410,775,
679.08
4.46% 300,397.49 4.09% －
光大证券 2
1,129,93
9,019.53
12.26%
1,000,225.2
3
13.6% －
广发证券 1 469,836, 5.1% 343,591.4 4.67% －天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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923.17
国信证券 1
1,042,53
0,241.06
11.31% 762,400.64 10.37% －
民生证券 1
680,152,
943.13
7.38% 633,428.35 8.62% －
天风证券 2
2,608,06
1,247.13
28.3%
1,907,278.6
8
25.94% －
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
招商证券 － － － － － －
中信证券 － － － － － －
国泰君安 － － － － － －
渤海证券 － － － － － －
长江证券 － － － － － －
光大证券 － － － － － －
广发证券 － － － － － －
国信证券 － －
478,100,
000
56.32% － －
民生证券 － － － － － －
天风证券 － －
370,800,
000
43.68% － －
注：1、基金专用交易单元的选择标准为：该证券经营机构财务状况良好，各项财务指标显示公司
经营状况稳定。经营行为规范，内控制度健全，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
研究实力较强，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、市
场分析报告、行业研究报告、个股分析报告及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序：本基金管理人根据上述标准进行考察后，确定选用交易席位的
证券经营机构。然后基金管理人和被选用的证券经营机构签订交易席位租用协议。
3、本期新租用交易单元：中信证券上海交易单元1个、中信证券深圳交易单元1个、国信证券上海
交易单元1个、长江证券上海交易单元1个、广发证券深圳交易单元1个。
4、本基金报告期内停止租用交易单元：无。天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
2017/02/10-
2017/02/13
54,568
,956.0
1
140,86
4,984.
79
195,43
3,940.
8
－ －
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，
保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%时，由此可
能导致的特有风险主要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风
险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对赎回申请的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行
投票表决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十
个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并
或者终止基金合同等风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，基金管理人根据《基金合同》及相关法律法规规定，确定本基金于
2017年4月6日起在直销网点面向养老金客户实施特定申购费率。具体信息请参见基金
管理人于2017年3月31日在指定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于天弘永定价值
成长混合型证券投资基金在直销网点面向养老金客户实施特定申购费率的公告》。
天弘基金管理有限公司天弘永定价值成长混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要
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二〇一七年八月二十八日
