融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)
2017年半年度报告摘要
2017年6月30日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2017 年8 月28 日 融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 1 页 共23 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据融通丰利四分法证券投资基金（以下简称“本基
金” ）基金合同规定，于 2017 年8 月24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、
财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年1 月1日起至 6 月30 日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 融通丰利四分法(QDII-FOF)
基金主代码 161620
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 2月5 日
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 26,779,815.36 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
通过全球化的资产配置和组合管理，有效地分散投资风险；在降低组
合波动性的同时，实现基金资产的长期增值；通过投资较高分红回报
的资产力求实现稳定的分红。
投资策略
本基金通过全球化的均衡资产配置和组合管理， 投资于获取较高分红
回报的资产，带来长期稳定的分红和资产增值，降低单一区域和单一
品种的投资风险。
本基金主要投资于具有良好流动性的四大类高息资产,包括美国高息
债券(US High-yield Bond)、能源类的业主有限合伙制企业（MLPS） 、
亚太房地产投资信托基金(REITs)及亚太高息股票。
业绩比较基准 巴克莱美国高收益流通总收益指数(Barclays Capital US Corporate 融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 2 页 共23 页
High-Yield Very Liquid Total Return Index)×30%+ Alerian MLP
价格指数（Alerian MLP Price Index）×20%+ MSCI 亚太（除日本）
高息股票价格指数（MSCI AC Asia Pacific ex Japan High Dividend
Yield Price Index）×25%+ MSCI 亚太REIT 价格指数（MSCI AC Asia
Pacific IMI REIT Price Index）×20%+人民币活期存款收益率(税
后)×5%。
风险收益特征
本基金为基金中基金，属于中等风险中等预期收益的基金品种，其预
期收益和风险高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 融通基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 涂卫东 郭明
联系电话 （0755）26948666 （010）66105799
电子邮箱 service@mail.rtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-883-8088、 （0755）26948088 95588
传真 （0755）26935005 （010）66105798
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文
Nikko Asset Management Co.,
Ltd.
Brown Brothers Harriman & Co.
中文 日兴资产管理有限公司 布朗兄弟哈里曼银行
2.5 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.rtfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人处、基金托管人处
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年 1 月1 日 - 2017年 6月 30 日)
本期已实现收益 78,596.78
本期利润 -10,047.65
加权平均基金份额本期利润 -0.0004
本期基金份额净值增长率 -0.12%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 )
期末可供分配基金份额利润 -0.1752
期末基金资产净值 22,088,315.83
期末基金份额净值 0.825
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 3 页 共23 页
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配基金份额利润=期末可供分配利润÷期末基金份额总额。其中期末可供分配
利润： 如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的
已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配
利润（已实现部分扣除未实现部分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -2.25% 0.44% -1.58% 0.37% -0.67% 0.07%
过去三个月 -0.48% 0.48% -1.96% 0.35% 1.48% 0.13%
过去六个月 -0.12% 0.40% 1.91% 0.35% -2.03% 0.05%
过去一年 -1.43% 0.39% 7.18% 0.40% -8.61% -0.01%
过去三年 -16.41% 0.71% 2.06% 0.65% -18.47% 0.06%
自基金合同生
效起至今
-17.50% 0.62% 7.72% 0.58% -25.22% 0.04%
注：同期业绩比较基准以人民币计价。 融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
融通基金管理有限公司（以下简称“本公司” ）经中国证监会证监基字[2001]8 号文批准，于
2001 年 5 月 22 日成立，公司注册资本 12500 万元人民币。本公司的股东及其出资比例为：新时
代证券股份有限公司 60%、日兴资产管理有限公司（Nikko AssetManagement Co., Ltd.）40%。
截至 2017 年 6 月 30 日，公司共管理六十六只开放式基金：即融通新蓝筹混合基金、融通债
券基金、融通深证 100 指数基金、融通蓝筹成长混合基金、融通行业景气混合基金、融通巨潮 100
指数基金（LOF） 、融通易支付货币基金、融通动力先锋股票基金、融通领先成长混合基金（LOF） 、
融通内需驱动混合基金、融通深证成份指数基金、融通四季添利债券基金、融通创业板指数基金、
融通医疗保健混合基金、融通岁岁添利定期开放债券基金、融通丰利四分法（QDII-FOF）基金、
融通汇财宝货币市场基金、融通可转债债券基金、融通通泰保本混合基金、融通通泽混合基金、
第 4 页 共23 页
融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 5 页 共23 页
融通通福债券基金（LOF） 、融通通源短融债券基金、融通通瑞债券基金、融通月月添利基金、融
通健康产业混合基金、融通转型三动力混合基金、融通互联网传媒混合基金、融通新区域新经济
混合基金、融通通鑫混合基金、融通新能源混合基金、融通军工分级指数基金、融通证券分级指
数基金、融通中证大农业指数基金（LOF） 、融通跨界成长混合基金、融通新机遇混合基金、融通
成长 30 混合基金、融通中国风 1 号混合基金、融通通盈保本混合基金、融通增利债券基金、融通
增裕债券基金、融通增鑫债券基金、融通增益债券基金、融通增祥债券基金、融通新消费混合基
金、融通增丰债券基金、融通通安债券基金、融通通优债券基金、融通通乾研究精选混合基金、
融通新趋势混合基金、融通通景混合基金、融通国企改革新机遇混合基金、融通通尚混合基金、
融通新优选混合基金、融通通裕债券基金、融通通和债券基金、融通沪港深智慧生活混合基金、
融通现金宝货币市场基金、融通通祺债券基金、融通稳利债券基金、融通通宸债券基金、融通通
玺债券基金和融通通穗债券基金、融通通弘债券基金、融通通润债券基金、融通通颐定期开放债
券基金、融通人工智能指数基金（LOF） 。其中，融通债券基金、融通深证 100 指数基金和融通蓝
筹成长混合基金同属融通通利系列证券投资基金。此外，公司还开展了特定客户资产管理业务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
胡
允
畧
本基金
的基金
经理
2013
年2
月5
日
- 11
胡允畧先生，加拿大麦基尔大学经济及金融管理学士，
美国特许金融分析师（CFA） ，11 年证券投资从业经历，
具有基金从业资格及香港证监会颁发的1,4,9号牌的从
业资格。历任日亚证券有限公司（香港）证券研究部副
总裁，三井住友资产管理有限公司（香港）大中华区投
资研究部投资分析员，摩根大通银行（日本东京总行）
债券坐盘交易部分析员，富达基金有限公司（香港及东
京分行）财务部财务分析员。2011年 6 月加入融通基金
管理有限公司，现任融通四季添利债券(LOF)的基金经
理。
王
浩
宇
本基金
的基金
经理
2016
年9
月9
日
- 8
王浩宇先生，香港城市大学和巴黎第九大学金融数学硕
士、中国人民大学数学学士，金融风险管理师（FRM） ，
8 年证券投资从业经历，具有基金从业资格及香港证监
会颁发的 1,4,9 号牌的从业资格。曾任职于国家外汇管
理局中央外汇业务中心，担任投资部组合经理。2015 年
7 月加入融通基金管理有限公司，现任融通丰利四分法
（QDII-FOF） 、融通沪港深智慧生活灵活配置混合基金
的基金经理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业年限以从事证券业务相关融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 6 页 共23 页
工作的时间为计算标准。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名
在境外
投资顾
问所任
职位
证券
从业
年限
说明
Peter
Sartori
日兴资
产亚洲，
亚洲股
票部主
管
27
Peter Sartori 先生分管日兴资产亚洲的除日本股外的亚洲股票团
队。他于新加坡管理超过 10 名亚股专家组成的团队，并共同管理
亚洲区的产品。Sartori先生有着 27年资产管理行业的丰富经验，
并于日兴资产管理 2013年收购其于 2005 年设立的 Treasury Asia
Asset Management(TAAM)时加入本公司。在设立 TAAM 前，Sartori
先生曾于澳大利亚担任瑞士信贷资产管理公司的亚洲股票部门主
管，更早之前曾任 Scudder Investments Singapore 的亚太股票基
金经理以及 Colonial Investments 的多个职位。Sartori 先生拥
有商业学士学位并为澳大利亚金融服务学会成员。
Koh
Liang
Choon
日兴资
产亚洲，
固定收
益部主
管
24
Liang Choon 先生拥有 24 年亚洲和新加坡固定收益投资组合管理
经验。他曾任职于星展资产管理公司的固定收益团队，并于 2005
年加入 APS Komaba Asset Management Pte Ltd。Liang Choon 负
责管理机构的投资委托契约，包括新加坡、亚洲和全球的债券投资
策略。此前任职于野村证券新加坡与德累斯顿银行(Dresdner
Bank)，负责亚洲固定收益和货币市场的交易。Liang Choon 毕业
于加拿大 Simon Fraser 大学，主修金融与国际商业，之后获得新
加坡国立大学应用金融硕士学位，并拥有特许金融分析师资格
(CFA)。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，在授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。
本基金管理人对报告期内不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同
向交易的交易价差进行了分析，各投资组合的同向交易价差均处于合理范围之内。
报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。 融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 7 页 共23 页
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2017 的上半年，全球资产表现大致向好，风险资产如股票显著大涨，其他传统避险资产
如黄金和债券同样有好表现但升幅则低于权益类资产。 从资产表现排序来看，股市表现最好，其
次是债市然后是大宗商品。股市中，发达和新兴市场普遍上涨，但从绝对收益表现来看发达市场
明显大幅跑赢新兴市场。从资产表现排序来看，股市表现最好，其次是债市然后是大宗商品。股
市中，发达和新兴市场普遍上涨，但从绝对收益表现来看新兴市场明显大幅跑赢发达市场。 除了
中国创业板和深圳综合指数出现下跌，其他新兴市场主要股市普遍大涨，当中以韩国+18%，印度
+16%，台湾+12%，印尼和港 H 股+10%的涨幅较为突出。发达市场方面，港股+17%，美国纳斯达克
+16%，新加坡+12%，以及德国+7%的涨幅同样比较显著。风格上，周期，金融和科技股较强，能源，
消费和公用事业股则较弱。
上半年整体资产波动大幅下降， 反映市场恐慌和风险的 VIX指数大跌逾 20%， 一直徘徊在 9-10
左右的历史低水平。上半年利好市场的主要原因有：1）美国总统特朗普表示会敦促国会支持推行
1 万亿规模的基建支出和落实执行税务改革，大幅降低和简化中产个人收入和企业税，市场憧憬
措施能推动美国经济和通胀；2）美国经济数据显示经济继续稳健扩张，并且非常接近美联储的目
标；3）美元和美债息率走弱大幅刺激资金流入新兴市场带动风险偏好回升；4）日本央行行长表
示还要维持 QE 步伐，继续宽松货币政策；5）欧洲央行继续按兵不动维持三大利率不变，每月 QE
规模依照先前计划一样，并表示由于通胀依然受到抑制所以需要实施非常宽松货币政策；6）法国
大选结束，没有出现黑天鹅结果，马克龙顺利当选法国新总统。具体来看，发达市场中，美国主
要股指涨 4.3%-16.1%， 欧洲主要市场涨 2.4%-7.3%，日本股市涨 6.1%，澳洲涨 1%，新加坡和香
港涨 12%-17%。新兴市场股市方面，中国 A 股涨 3%-10%，港 H 股涨 10.3%，台湾，印度以及韩国
涨 12%-18%，其他东南亚市场则上涨 2%-10%。
截至 2017 年6 月30 日，基金的运作情况如下：
资产类别占净值比例 融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
资产类别 季末占净值比例%
亚洲高息股票 23.05
亚洲REITs 8.63
MLP 10.95
美国高息债券 23.03
其他证券 19.65
现金 14.69
投资区域分布情况
投资区域 季末占净值比例%
美国 48.15
中国香港 28.53
日本 4.36
澳大利亚 4.27
持仓前十名证券
证券名称 季末占净值比例%
ISHARES 0-5YR HY CORP BOND 9.39
SPDR S/T H/Y 8.41
ISHARES MSCI CHINA 7.55
JPM-ALERIAN MLP 5.83
Tencent 5.49
VELOCITYSHARES INV VIX SH TM 5.38
PROSHARES ULTRA QQQ 5.31
ISHARES EMERGING MKT HIG 5.23
FIRST TRUST NORT AMER ENE 5.12
NOMURA-NEXT FUND 4.36
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.825 元；本报告期基金份额净值增长率为-0.12%，业绩
比较基准收益率为 1.91%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
短期而言，我们认为美国市场中长期寻顶格局之势不变，但短期窄幅震荡向下的可能性存在，
形势上来看美股进入了调整阶段，因此未来行情大概率会是涨涨跌跌，并且受美联储缩表和加息
等政策因素影响。此外，近期以来全球几个主要央行先后发表鹰派言论，表示在可预见的短期内
会逐渐减少宽松导致利率大幅上行。这一变化可能带来一系列的连锁反应和影响，引发股债双双
下挫的情形。 但我们认为由于当前投资者对全球主要央行货币政策逐渐退出宽松已经有一定预期
和准备。因此再度重演 2013 年5 月市场在完全意外情形下的削减恐慌的可能性相对不大。宏观层
面上， 美联储最近公布了两轮银行压力测试结果， 美国 34 家大银行全部通过测试和达到最低要求。
这标志着美国金融系统比危机之前要强，银行体系的资本水平已符合美联储的健康严格的水平，
并拥有足够资本能力来经历类似过去金融危机和经济持续衰退。在当前的情况下，即使再有经济
第 8 页 共23 页
融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 9 页 共23 页
衰退或者危机，也不会导致银行体系崩溃影响企业和家庭借贷。 对此而言， 我们认为将有助促
使共和党议员和特朗普在不久的将来放松银行业的监管， 利好中长期金融市场的表现尤其是股市。
另外，在当前的经济周期中，美国就业和楼市很大机会继续改善和向好，因此通胀回升至联储目
标也不是匪夷所思的事情。在此背景下，我们认为美联储只会继续采取更审慎的货币政策，并以
合适节奏进一步加息以及收紧政策缩减资产负债表。如果形势没有意外大幅逆转，我们依然偏向
相信联储在年底之前会再加息一次和执行缩表。在美元维持弱势的环境下，我们认为 3 季度整体
新兴市场仍有望保持较好的表现，而欧洲股市虽然短期内受到欧元区利率和欧元汇率走势的直接
拖累，但基本面继续向好会有助推动股市上升。最后对于港股方面，我们依然普遍看好后市发展，
但继续认为短期要多注意下行风险，因为港股后市必定会受外围市场如美国和欧洲股市和债市波
动的影响。此外，地缘政治风险因北韩试射周记导弹上升，以及油价波动扩大可能会进一步拖累
后市投资气氛。形势上来看，短期市场较大机会面临下行压力，但中期并不悲观，尤其是在当前
美元维持弱势和人民币再次走弱的环境下，资金会流向亚太新兴以及发达市场，因此港股仍有望
保持较好的表现。 在可预见的短期内，我们相信沪港通和深港通依然会继续是净买入，每日利用
率和前期都有望继续上升，主要因为港股估值仍然相对便宜，人民币贬值依然是大概率事件。因
此形势上来看，对国内投资者来说港股的投资吸引力还是非常乐观。与此同时，港股成交量持续
企稳在 700-800 亿港元以上，在流动性充裕的支撑下后市仍有动力上升。从个别板块上来看，我
们看好中资保险，医药，TMT，澳门博彩行业，非中资银行和周期股如水泥，有色金属，钢铁以及
煤炭。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照《融通基金管理有限公司证券投资基金估值业务原则
和程序》进行，公司设立由研究部、风险管理部、登记清算部、固定收益部、国际业务部和监察
稽核部共同组成的估值委员会，通过参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一
种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。估值委员会的相关成员均具备相应的专
业胜任能力和相关工作经历，估值委员会成员不包含基金经理。
估值委员会定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大
事件以及估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及
时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订须经公司总经理办公会议审批后方
可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。其中研
究部负责定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以
及估值政策和程序进行评价，金融工程小组负责估值方法的研究、价格的计算及复核，登记清算融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 10 页 共23 页
部进行具体的估值核算并计算每日基金净值，每日对基金所投资品种的公开信息、基金会计估值
方法的法规等进行搜集并整理汇总，供估值委员会参考，监察稽核部负责基金估值业务的事前、
事中及事后的审核工作。基金经理不参与估值决定，参与估值流程各方之间亦不存在任何重大利
益冲突，截至报告期末公司未与外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
截止本报告期末，本基金存在连续六十个工作日以上基金资产净值低于五千万的情形。本基
金管理人已经按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》向中国证监会报告并提出解决方案。
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对融通丰利四分法证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，融通丰利四分法证券投资基金的管理人——融通基金管理有限公司在融通丰利
四分法证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开
支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合
同的规定进行。本报告期内，融通丰利四分法证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对融通基金管理有限公司编制和披露的融通丰利四分法证券投资基金 2017 年
半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了
核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 融通丰利四分法证券投资基金
报告截止日：2017年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 本期末 上年度末 融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 11 页 共23 页
2017年6 月30 日 2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 2,762,869.41 6,497,315.52
结算备付金 - -
存出保证金 - -
交易性金融资产 18,843,160.83 19,072,928.75
其中：股票投资 3,962,330.80 -
基金投资 14,880,830.03 19,072,928.75
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 659,579.90 -
应收利息 55.31 44.13
应收股利 32,368.45 13,551.58
应收申购款 1,197.62 881.02
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 22,299,231.52 25,584,721.00
负债和所有者权益
本期末
2017年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 111,049.94 58,008.62
应付管理人报酬 33,787.80 38,543.91
应付托管费 6,569.85 7,494.63
应付销售服务费 - -
应付交易费用 - -
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 59,508.10 70,004.87
负债合计 210,915.69 174,052.03
所有者权益：
实收基金 26,779,815.36 30,770,914.31
未分配利润 -4,691,499.53 -5,360,245.34
所有者权益合计 22,088,315.83 25,410,668.97融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 12 页 共23 页
负债和所有者权益总计 22,299,231.52 25,584,721.00
注：报告截止日 2017 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.825 元，基金份额总额 26,779,815.36
份。
6.2 利润表
会计主体：融通丰利四分法证券投资基金
本报告期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6
月30日
一、收入 323,289.62 875,864.27
1.利息收入 5,067.63 30,417.06
其中：存款利息收入 5,067.63 11,228.40
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 19,188.66
其他利息收入 - -
2.投资收益 432,311.40 -770,414.01
其中：股票投资收益 -134,573.63 -118,112.47
基金投资收益 246,548.76 -920,902.41
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 320,336.27 268,600.87
3.公允价值变动收益 -88,644.43 1,383,765.75
4.汇兑收益 -25,492.06 169,261.31
5.其他收入 47.08 62,834.16
减：二、费用 333,337.27 412,032.27
1．管理人报酬 212,365.62 256,589.90
2．托管费 41,293.30 49,892.47
3．销售服务费 - -
4．交易费用 20,158.98 21,002.54
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 59,519.37 84,547.36
三、利润总额 -10,047.65 463,832.00
减：所得税费用 --
四、净利润 -10,047.65 463,832.00融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 13 页 共23 页
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：融通丰利四分法证券投资基金
本报告期：2017 年1 月1日 至 2017年 6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 30,770,914.31 -5,360,245.34 25,410,668.97
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润）
- -10,047.65 -10,047.65
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
-3,991,098.95 678,793.46 -3,312,305.49
其中：1.基金申购款 86,093.61 -14,740.04 71,353.57
2.基金赎回款 -4,077,192.56 693,533.50 -3,383,659.06
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动
---
五、期末所有者权益（基金净值） 26,779,815.36 -4,691,499.53 22,088,315.83
项目
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 34,795,445.03 -6,170,832.07 28,624,612.96
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润）
- 463,832.00 463,832.00
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
-1,981,834.27 370,842.58 -1,610,991.69
其中：1.基金申购款 61,818,605.74 -11,622,542.72 50,196,063.02
2.基金赎回款 -63,800,440.01 11,993,385.30 -51,807,054.71
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动
---
五、期末所有者权益（基金净值） 32,813,610.76 -5,336,157.49 27,477,453.27
注：报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
_____张帆_ ______
______颜锡廉______
____刘美丽____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 14 页 共23 页
6.4.2 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
融通基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金销售机构
布朗兄弟哈里曼银行 境外资产托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易，无应付关联方的交易佣
金。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017年
6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年
6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 212,365.62 256,589.90
其中：支付销售机构的客户维护费 96,625.17 113,108.24
注：1、支付基金管理人融通基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 1.8%的
年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产
净值×1.80%/当年天数。
2、 客户维护费是基金管理人与基金销售机构约定的依据销售机构销售基金的保有量提取一定
比例的费用，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管
理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元 融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 15 页 共23 页
项目
本期
2017年1月1 日至2017年
6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年
6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 41,293.30 49,892.47
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.35%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.35%/
当年天数。
6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.
6.
4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间基金管理人主要股东及其控制的机构均未投资本基金。
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1 日至2016年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 166,964.06 1,327.28 1,239,191.13 6,640.49
布朗兄弟哈里曼银行 2,595,905.35 3,740.35 7,923,920.92 2,734.77
注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国工商银行和境外资产托管人布朗兄弟哈里曼银
行保管，按适用利率计息。
6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
1、本基金本报告期及上年度可比期间均未买入管理人、托管人的控股股东在承销期内担任副
主承销商或分销商所承销的证券；
2、本基金本报告期及上年度可比期间均未买入管理人、托管人的主要股东（非控股）在承销
期内承销的证券。
6.4.4.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无其他关联交易事项的说明。 融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 16 页 共23 页
6.
6.
6.4.5 期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有因暂时停牌而流通受限的股票。
6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
4.5.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因从事银行间市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
4.5.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因从事交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,962,330.80 17.77
其中：普通股 3,962,330.80 17.77
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 14,880,830.03 66.73
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,762,869.41 12.39
8 其他各项资产 693,201.28 3.11
9 合计 22,299,231.52 100.00融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 17 页 共23 页
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位:人民币元
国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
中国香港 3,962,330.80 17.94
合计 3,962,330.80 17.94
7.3 期末按行业分类的权益投资组合
行业类别 公允价值 （人民币元） 占基金资产净值比例（%）
信息技术 1,918,103.20 8.68
金融 1,360,334.41 6.16
非日常生活消费品 683,893.19 3.10
合计 3,962,330.80 17.94
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS） 。
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英
文)
公司名称
(中文)
证券代
码
所在
证券
市场
所属国
家（地
区）
数量
(股)
公允价值 占基金
资产净
值比例
(%)
1
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯控股
有限公司
700 HK
港交
所
中国香
港
5,000 1,211,616.32 5.49
2
BOC HONG KONG
(HOLDINGS)
LTD
中银香港
(控股)有
限公司
2388
HK
港交
所
中国香
港
26,000 842,837.11 3.82
3
KINGSOFT
CORP LTD
金山软件
股份有限
公司
3888
HK
港交
所
中国香
港
40,000 706,486.88 3.20
4
WYNN MACAU
LTD
永利澳门
有限公司
1128
HK
港交
所
中国香
港
43,200 683,893.19 3.10
5
CHINA LIFE
INSURANCE
COMPANY LTD
中国人寿
保险股份
有限公司
2628
HK
港交
所
中国香
港
25,000 517,497.30 2.34
注：本基金所用证券代码均采用当地市场代码。
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人融通基金管理
有限公司网站（http://www.rtfund.com）的半年度报告正文。
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入 占期初基金资产融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 18 页 共23 页
号 金额 净值比例（%）
1 TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK 991,411.58 3.90
2 BOC HONG KONG (HOLDINGS) LTD 2388 HK 856,035.44 3.37
3 KINGSOFT CORP LTD 3888 HK 683,616.93 2.69
4 WYNN MACAU LTD 1128 HK 609,810.06 2.40
5 Guangzhou R&F Properties Co.,Ltd 2777 HK 588,312.44 2.32
6 CHINA LIFE INSURANCE COMPANY LTD 2628 HK 525,464.90 2.07
7 BBMG Corporation 2009 HK 334,502.48 1.32
8 COSCO SHIPPING Holdings Co,.Ltd 1919 HK 157,624.28 0.62
注：“买入金额”是指买入股票成交金额，即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英文) 证券代码
本期累计卖出
金额
占期初基金资产
净值比例（%）
1 Guangzhou R&F Properties Co.,Ltd 2777 HK 526,410.50 2.07
2 BBMG Corporation 2009 HK 273,782.11 1.08
3 COSCO SHIPPING Holdings Co,.Ltd 1919 HK 145,672.96 0.57
注：“卖出金额”是指卖出股票成交金额，即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。
7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位: 人民币元
买入成本（成交）总额 4,746,778.11
卖出收入（成交）总额 945,865.57
注：表中“买入成本（成交）总额”及“卖出收入（成交）总额”均指成交金额，即成交单
价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元 融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 19 页 共23 页
序
号
基金名称
基金类
型
运作方
式
管理人 公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
1
ISHARES 0-5 YR
HY CORP BOND
ETF 开放式
BlackRock Fund
Advisors
2,075,025.82 9.39
2
SPDR BBG BARC
ST HIGH YIELD
ETF 开放式
State Street Bank
and Trust Company
1,856,903.69 8.41
3
ISHARES MSCI
CHINA ETF
ETF 开放式
BlackRock Fund
Advisors
1,667,213.71 7.55
4
JPMORGAN
ALERIAN MLP
INDEX
ETN 开放式 JP Morgan Chase & Co 1,287,677.95 5.83
5
VELOCITYSHARES
INV VIX SH-TM
ETN 开放式 VelocityShares 1,187,321.99 5.38
6
PROSHARES
ULTRA QQQ
ETF 开放式 ProShares Trust 1,171,835.71 5.31
7
ISHARES EM HY
BOND
ETF 开放式
BlackRock Fund
Advisors
1,154,872.61 5.23
8
FIRST TRUST
NORTH AMERICAN
E
ETF 开放式
First Trust
Portfolios LP
1,130,918.34 5.12
9
NEXT FUNDS REIT
NOMURA ETF
ETN 开放式
Nomura Asset
Management Co
962,872.81 4.36
10
SPDR S&P/ASX
200 LISTED PROP
ETF 开放式
State Street Global
Advisors,Australia
Services Ltd
943,748.28 4.27
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内未被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。
7.11.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 659,579.90
3 应收股利 32,368.45
4 应收利息 55.31
5 应收申购款 1,197.62
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 20 页 共23 页
9 合计 693,201.28
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
545 49,137.28 - - 26,779,815.36 100.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总
数（份）
占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 2,072.97 0.0077%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2013年 2 月5 日）基金份额总额 740,856,169.49
本报告期期初基金份额总额 30,770,914.31
本报告期基金总申购份额 86,093.61
减:本报告期基金总赎回份额 4,077,192.56
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 26,779,815.36
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大变动 融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 21 页 共23 页
1、2017 年 3 月 4 日，本基金管理人发布了《融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更
公告》 ，经本基金管理人第五届董事会第十七次临时会议审议并通过，同意孟朝霞女士辞去公司总
经理职务，并决定由公司董事长高峰先生代为履行公司总经理职务。
2、2017 年 6 月 3 日，本基金管理人发布了《融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告》 ，经本基金管理人第五届董事会第十八次临时会议决议审议并通过，决定由张帆先生担任
公司总经理职务，公司董事长高峰先生不再代为履行公司总经理职务。
10.2.2 基金托管人的基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） ，该事务所自本基
金合同生效以来为本基金提供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金的基金管理人、托管人的托管业务部门及其高级管理人员无受稽查或处
罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
CICC -
5,692,643.68 100.00% - - -
Goldman Sachs -
- - 7,021.25 52.67% -
Morganstanley -
- - 3,883.64 29.13% -
CITI -
- - 2,425.10 18.19% -
申万宏源 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 22 页 共23 页
巴克莱 - - - - - -
CLSA - - - - - -
JPMorgan - - - - - -
UBS - - - - - -
CMS(HK) - - - - - -
MASTERLINK - - - - - -
星展 - - - - - -
Flow Traders - - - - - -
布朗兄弟哈里
曼银行
- - - - - -
中银国际 - - - - - -
CSHK - - - - - -
THIS - - - - - -
ABCIS - - - - - -
注：1、针对境外投资业务涉及多个海外证券市场金融产品的投资特点，在对券商的选择上，
着重考察以下因素：
（1）在全球范围内研究的综合实力；
（2）在单个国家（地区）证券市场的特色研究力量；
（3）在全球主要证券交易市场进行交易的便捷性和高效性。
2、券商选择的流程如下：
（1）针对券商等级评分，由国际业务部提出券商候选名单，风险管理部进行尽职调查，并提
出评估报告；
（2）组合经理和交易员根据券商研究服务品质、交易执行能力等因素，定期对往来下单券商
进行综合评分；
（3）评分记录归档并送国际业务部备案。
3、交易单元变更情况
无。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交
金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交
金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金额
占当期基
金成交总
额的比例融通丰利四分法证券投资基金(QDII-FOF)2017年半年度报告摘要
第 23 页 共23 页
CICC - -
1,101,303.96 2.10%
Goldman Sachs - -
23,404,244.50 44.59%
Morganstanley - -
17,980,258.30 34.26%
CITI - -
10,000,815.54 19.05%
申万宏源 - - - - - - - -
海通证券 - - - - - - - -
中信证券 - - - - - - - -
中信建投 - - - - - - - -
巴克莱 - - - - - - - -
CLSA - - - - - - - -
JPMorgan - - - - - - - -
UBS - - - - - - - -
CMS(HK) - - - - - - - -
MASTERLINK - - - - - - - -
星展 - - - - - - - -
Flow Traders - - - - - - - -
布朗兄弟哈里
曼银行
-- ---- --
中银国际 - - - - - - - -
CSHK - - - - - - - -
THIS - - - - - - - -
ABCIS - - - - - - - -
融通基金管理有限公司
二〇一七年八月二十八日
