招 商 上 证 消费80 交 易型 开 放 式 指数 证 券 投
资 基 金 联 接基 金 2017 年 半 年 度 报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 1
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 1
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 30
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 30
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 31
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 32
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 34
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 35
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 35
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 35
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 35
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 35
7.10 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名基 金投 资明 细 .......................... 35
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 36
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 36
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 37
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 37
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 37
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 37
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 37
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 38
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 38
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 38
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 38
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 38
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 38
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 38
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 38
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 39
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 40
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 40 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 40
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 40
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 40
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 招商上 证消 费 80 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金
基金简 称 招商上 证消 费80ETF 联接
基金主 代码 217017
交易代 码 217017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月8 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 83,344,463.64 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 招商上 证消 费80ETF 联接A 招商上 证消 费80ETF 联接C
下属分 级基 金的 交易 代码 217017 004407
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 83,344,463.64 份 -
注： 本基 金自2017 年 3 月1 日起 新增C 类 份额 ， 至报 告期末 未有 份额 进入 ， 报 告中披 露的 内容 均
为本基 金A 类份 额的 情况 。
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名 称 上证消 费 80 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金
基金主 代码 510150
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年12 月8 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011 年2 月25 日
基金管 理人 名称 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
通过主 要投 资于 上证 消 费80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金 ， 密 切跟 踪标 的
指数， 追求 跟踪 偏离 度和 跟踪误 差最 小化 。
投资策 略
本基金 为上 证消 费 80ETF 的联接 基金 ，主 要通 过投 资于上 证消 费80ETF ，以
实现对 业绩 基准 的紧 密跟 踪， 力 争将 日均 跟踪 偏离 度的控 制 在0.3% 以 内， 年
跟踪误 差控 制 在 4% 以内 。
业绩比 较基 准 上证消 费 80 指 数收 益率 × 95% ＋ 商业 银行 活期 存款 利 率（税 后） ×5% 。
风险收 益特 征
本基金 为上 证消 费 80ETF 的联接 基金 ，属 于股 票型 基金， 预期 风险 与收 益水
平高于 混合 基金 、债 券基 金与货 币市 场基 金， 在证 券投资 基金 中属 于较 高风
险、较 高收 益的 投资 品种 ；并且 本基 金为 被动 式投 资的指 数基 金， 跟踪 上证
消费 80 指 数 ， 具 有与 标的 指数以 及标 的指 数所 代表 的股票 市场 相似 的风 险收招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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益特征 。
2.2.1 目 标基 金产品 说明
基金名 称 上证消 费 80 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金
基金主 代码 510150
基金运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2010 年12 月8 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011 年2 月25 日
基金管 理人 名称 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国工 商银 行股 份 有 限公 司
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 潘西里 郭明
联系电 话 0755－83196666 010-66105799
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-887-9555 95588
传真 0755－83196475 010-66105798
注册地 址
深圳市 福田 区深 南大 道
7088 号
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址
中国深 圳深 南大 道7088 号
招商银 行大 厦
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
邮政编 码 518040 100140
法定代 表人 李浩 易会满
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.cmfchina.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 招商基 金管 理有 限公 司 中国深 圳深 南大 道 7088 号 招商银 行大 厦
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金 额 单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 2,186,792.75
本期利 润 15,956,414.36
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1848
本期加 权平 均净 值利 润率 14.11%
本期基 金份 额净 值增 长率 14.84%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 35,379,006.86
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.4245
期末基 金资 产净 值 118,723,470.50
期末基 金份 额净 值 1.424
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 42.40%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 （申） 购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰
低数；
3 、本 基金 从2017 年3 月1 日起 新增 C 类份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去 一 个月 5.87% 0.82% 5.42% 0.87% 0.45% -0.05%
过去三 个月 8.21% 0.68% 7.52% 0.70% 0.69% -0.02%
过去六 个月 14.84% 0.59% 14.66% 0.60% 0.18% -0.01%
过去一 年 23.18% 0.68% 22.95% 0.69% 0.23% -0.01%
过去三 年 68.32% 1.74% 66.70% 1.70% 1.62% 0.04%
自基金 合同
生效起 至今
42.40% 1.47% 30.83% 1.46% 11.57% 0.01% 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金自2017 年 3 月1 日起 新增C 类 份额 ， 至报 告期末 未有 份额 进入 ， 因 此上图 仅显 示招 商
上证消 费 80ETF 联接 A 自 基金合 同生 效以 来基 金累 计净值 增长 率变 动及 其与 同 期业 绩比 较基 准 收
益率变 动的 比较 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司注 册资 本金 为人 民 币 2.1 亿元 ，招 商银 行股 份 有限公 司持 有公 司全 部股 权的 55% ，招 商证 券
股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 45% 。
招商基金管理 有限公司 首 批获得企业年 金基金投 资 管理人资格、 基本养老 保 险基金投资管 理招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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资格 ；2004 年 获得 全国 社 保基金 投资 管理 人资 格 ； 同时拥 有 QDII( 合格 境内 机构投 资者)资 格、 专
户理财 （ 特 定客 户资 产管 理计划 ）资 格。
截至 2017 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管理 137 只基金 ，公 募基 金管 理规 模快 速 增长 ，公
募基金 管理 规模 为3711 亿 元，行 业排 名 第 6。
2017 年上 半年 获奖 情况 如 下：
债券投 资能 力五 星基 金公 司（海 通证 券）
晨星2017 年度 基金 奖提 名 （晨星 ）
招商产 业债 ?三 年期 开放 式 债券型 持续 优胜 金牛 基金 《中国 证券 报》
金基金 ?股 票投 资回 报基 金 管理公 司奖 《上 海证 券报 》
招商双 债增 强?2016 年度 金基金 ?一 年期 债券 基金 奖 《上海 证券 报》
招商产 业债 ?2016 年 度金 基金 ? 三年 期债 券基 金奖 《 上海证 券报 》
招 商安 瑞进 取? 三年 持续 回 报积极 债券 型明 星基 金奖 《证券 时报 》
招商产 业债 基金 ?三 年持 续 回报普 通债 券型 明星 基金 奖《证 券时 报》
招商丰 融基 金?2016 年度 绝对收 益明 星基 金奖 《证 券时报 》
招商制 造业 转型 基金 ?2016 年度 平衡 混合 型明 星基 金奖《 证券 时报 》
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏燕青
本 基金
基 金经
理
2017 年 1
月13 日
- 5
女，硕 士。2012 年 1 月 加 入招商 基金 管理
有限公 司量 化投 资部 ， 曾 任ETF 专员 ， 协 助
指数类 基金 产品 的投 资管 理工作 ， 现 任上 证
消费 80 交 易型 开放 式指 数 证券投 资基 金及
其联接 基金 、 深 证电 子信 息传媒 产业 （TMT ）
50 交易型开 放式指数 证券 投资基金及其 联
接基金 、 招 商沪 深 300 高 贝 塔指数 分级 证券
投资基 金、 招商 沪深 300 地 产等权 重指 数分
级证券 投资 基金 、 招 商中 证 全指证 券公 司指
数分级 证券 投资 基金 基金 经理。
罗毅
本 基金
基 金经
理
2013 年 1
月19 日
- 9
男， 经 济学 硕士 。2007 年 加入华 润 （ 深圳 ）
有限公 司， 从事 商业 地产 投 资项目 分析 及营
运管理 工作 ；2008 年 4 月 加入招 商基 金管
理有限 公司 ， 从 事养 老金 产 品设 计研 发、 基
金市场 研究 、 量 化选 股研 究 及指数 基金 运作
管理工 作， 曾任 高级 经理 、ETF 专员 ， 现 任
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金 及 其 联 接 基 金 、 深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业
（TMT ）50 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金
及其联 接基 金、 招商 沪深 300 高 贝塔 指数 分
级证券 投资 基金 、 招 商沪 深 300 地产 等权 重
指数分 级证 券投 资基 金、 招 商中证 全指 证券
公司指 数分 级证 券投 资基 金基金 经理 。
王平
离 任本
基 金基
金经理
2010 年12
月8 日
2017 年 1
月13 日
11
男， 管 理学 硕士 ，FRM 。2006 年 加入 招商 基
金管理 有限 公司 ， 历 任投 资 风险 管 理部 助理
数量分 析师 、 风 险管 理部 数量分 析师 、 高 级
风控经 理， 主要 负责 公司 投资风 险管 理、 金
融工程 研究 等工 作， 曾任 招 商深 证 100 指数
证券投 资基 金、 招商 中证 大 宗商品 股票 指数
证券投 资基 金（LOF ） 、招 商央视 财 经 50 指
数证券 投资 基金 、 招 商中 证 银行指 数分 级证
券投资 基金 、 招 商中 证煤 炭 等权指 数分 级证
券投资 基金 、 招 商中 证白 酒 指数分 级证 券投
资基金 、 招 商国 证生 物医 药 指数分 级证 券投
资基金 、上 证消 费 80 交 易 型开放 式指 数证
券投资 基金 及联 接基 金、 深 证电子 信息 传媒
产业 （TMT）50 交易 型开 放 式指数 证券 投资
基金及 联接 基金 基金 经理 ， 现任量 化投 资 部
副 总 监 兼 招 商 量 化 精 选 股 票 型 发 起 式 证 券
投资基 金、 招商 稳荣 定期 开 放灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 、 招 商财 经 大数据 策略 股票
型证券 投资 基金 、 招 商沪 深 300 指数 增强 型
证券投 资基 金、 招商 中证 1000 指数 增强型
证券投 资基 金、 招商 中证 500 指 数增 强型 证
券 投 资 基 金 及 招 商 盛 合 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定 ；
3 、报 告截 止日 至批 准送 出 日期间 ， 自2017 年8 月3 日起罗毅 先 生离 任本 基金 的基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商上
证消 费80 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 联接 基金 基金合 同》 等基 金法 律文 件的约 定， 本着 诚实
信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基金 资产，在 严 格控制风险的 前提下， 为 基金持有人 谋求最大招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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利益。本 报告 期内，基 金 运作整体合法 合规，无 损 害基金持有人 利益的行 为 。基金的投 资范围、
投资比 例及 投资 组合 符合 有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程序。公 司拥有健 全 的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合 经理等各
投资决策主体 的职责和 权 限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资 权限的操
作需要经过严 格的审批 程 序。公司的相 关研究成 果 向内部 所有投 资组合开 放 ，在投资研 究层面不
存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行，本公 司
所有投资组合 参与 的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 不存在成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， 从 国内 宏观 经 济数据 来看 ， 经济 运行 相 对平稳 ， 货币 政策 维持 中 性。 消 费 80 指数
报告期 内上 涨15.47% ， 从 市场风 格来 看 ， 报 告期 内 属于大 盘股 行情 ， 从行 业 来看 ， 家 用电 器 、 食
品饮料、非银 金融、银 行 、电子等行业 板块涨幅 较 大，农林牧渔 、纺织服 装 、综合、传 媒、商业
贸易等 行业 板块 跌幅 较大。
关于本 基金 的运 作， 报告 期内仓 位维 持在 94.5% 左 右的水 平， 基本 完成 了对 基准的 跟踪 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报 告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为 14.84% ，同 期 业绩比 较基 准增 长率 为14.66% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
1 、上 半年 欧洲 经济 复苏 势 头强劲 ，宽 松的 货币 政策 刺激消 费增 长， 利于 企业 扩大投 资规 模，
经济超预期增 长，但欧 洲 银行业危机与 债务危机 的 风险点并未消 除，仍存 隐 患。美国经 济数据喜招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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忧参半 ， 就 业数 据显 示接 近充分 就业 ， 房 地产 市场 持续回 暖，ISM 制造 业PMI 显著 回升,但 其通 胀
数据持 续疲弱 ，政治风 险 增强，随着 “ 通俄门” 和 医改遇挫的发 生，美国 特 朗普新政存 有较大不
确定性 。
2 、2017 年上 半年 经济 保持 增长 ，GDP 实 际同 比增 长 6.9% ， 与 一季 度持 平 ，6 月PMI 新 出口 订
单指数对新订 单指数的 贡 献较前期持续 上升；受 去 年同期基数较 小、上半 年 财政发力影 响，三大
类投资均有所 反弹；消 费 名义增速亦好 于市场预 期 ，从数据观察 来看，通 讯 器材、文化 办公、建
筑装潢、日用 品等增速 反 弹明显，持续 性仍需观 望 。展望下半年 ，在监管 力 度加大，地 方债务持
续收紧的大背 景下，投 资 增速、制造业 扩张及消 费 支出能否持续 有待观察 ， 下半年经济 能 否持续
增长存 隐忧 。
3 、 报 告期 内大 小盘 分化 明 显， 创业 板连 续四 个季 度 业绩增 速不 达预 期 ， 下 半 年业绩 下滑 风险
不减，再加上 监管压力 ， 及经济去杠杆 、金融防 风 险的政策态势 ，创业版 等 小盘股行情 仍不容乐
观，市 场仍 将偏 好业 绩增 长确定 性高 的大 盘蓝 筹股 ，预计 下半 年大 盘 蓝 筹走 势仍将 好于 中小 创。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理代表组 成的估值 委 员会。公司估 值委员会 的 相关成员均具 备相应的 专 业胜任能力 和相关工
作经历。公司 估值委员 会 主要负责制定 、修订和 完 善基金估值政 策和程序 ， 定期评价现 有估值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研 究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供在银行
间同业 市场 和交 易所 市场 交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或 者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2017 年上 半年 ，本 基金 托 管人在 对招 商上 证消 费 80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基
金的托管过程 中，严格 遵 守《证券投资 基金法》 及 其他法律法规 和基金合 同 的有关规定 ，不存在
任何损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ，完 全尽 职尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2017 年上 半年 ，招 商上 证 消费 80 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 联接 基金 的管理 人—— 招
商基金 管理 有限 公司 在招 商上证 消 费 80 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金的 投资 运作 、 基
金资产净值计 算、基金 份 额申购赎回价 格计算、 基 金费用开支等 问题上， 不 存在任何损 害基金份
额持有人利益 的行为， 在 各重要方面的 运作严格 按 照基金合同的 规定进行 。 本报告期内 ，招商上
证消 费80 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 联接 基金 未进行 利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人依法 对招商基 金 管理有限公司 编制和披 露 的招商上证消 费 80 交易 型开放式指数 证
券投资 基金 联接 基 金2017 年半年 度报 告中 财务 指标 、净值 表现 、利 润分 配情 况 、财 务会 计报 告、
投资组 合报 告等 内容 进行 了核查 ，以 上内 容真 实、 准确和 完整 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 上证 消 费80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 6,861,795.09 6,088,108.60
结算备 付金
- -
存出保 证金
2,963.81 3,654.62
交易性 金融 资产 6.4.7.2 113,105,622.09 104,579,649.69
其中： 股票 投资
1,380,226.00 595,219.51
基金 投资
111,725,396.09 103,984,430.18
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 1,354.78 1,250.00
应收股 利
- -
应收申 购 款
27,551.76 3,596.62
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
119,999,287.53 110,676,259.53
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
24,219.28 -
应付赎 回款
1,066,257.71 31,024.25
应付管 理人 报酬
3,315.42 2,593.82
应付托 管费
663.09 518.78
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 2,827.74 8,041.02
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 178,533.79 260,116.86
负债合 计
1,275,817.03 302,294.73
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 83,344,463.64 89,044,773.44 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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未分配 利润 6.4.7.10 35,379,006.86 21,329,191.36
所有者 权益 合计
118,723,470.50 110,373,964.80
负债和 所有 者权 益总 计
119,999,287.53 110,676,259.53
注：报 告截 止 日2017 年6 月 30 日， 基金 份额 净值1.424 元， 基金 份额 总额83,344,463.64 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 招商 上证 消 费80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
16,179,884.89 -26,809,780.10
1.利息 收入
22,614.80 24,897.48
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 22,614.80 24,897.48
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
2,383,720.69 2,561,112.09
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 68,247.02 -506,947.92
基金 投资 收益 6.4.7.13 2,308,510.62 3,063,149.15
债券投 资收 益 6.4.7.14 - -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.15 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.16 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.17 - -
股利收 益 6.4.7.18 6,963.05 4,910.86
3.公允价值变动收益（损失以“- ”
号填列 ）
6.4.7.19 13,769,621.61 -29,409,923.05
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 6.4.7.20 3,927.79 14,133.38
减： 二、费用
223,470.53 271,392.30
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 16,102.86 18,342.96
2．托 管费 6.4.10.2.2 3,220.55 3,668.60
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.21 15,361.08 64,057.08
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.22 188,786.04 185,323.66
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
15,956,414.36 -27,081,172.40
减：所 得税 费用
- - 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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四、 净利润 （净亏损以 “-” 号填列）
15,956,414.36 -27,081,172.40
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 上证 消 费80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 89,044,773.44 21,329,191.36 110,373,964.80
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本 期利 润）
- 15,956,414.36 15,956,414.36
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-5,700,309.80 -1,906,598.86 -7,606,908.66
其中：1. 基 金申 购款 5,092,999.93 1,638,561.79 6,731,561.72
2. 基金 赎回 款 -10,793,309.73 -3,545,160.65 -14,338,470.38
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 83,344,463.64 35,379,006.86 118,723,470.50
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 129,572,522.34 45,169,748.83 174,742,271.17
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本 期利 润）
- -27,081,172.40 -27,081,172.40
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-29,581,840.72 -2,503,581.24 -32,085,421.96
其中：1. 基 金申 购款 2,548,839.08 320,239.09 2,869,078.17
2. 基金 赎回 款 -32,130,679.80 -2,823,820.33 -34,954,500.13
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 99,990,681.62 15,584,995.19 115,575,676.81
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署： 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
招商上 证消 费 80 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金(以 下简 称 “ 本基 金 ”) 系 由基 金管
理人招 商基 金管 理有 限公 司依照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、 《 招商 上证消 费 80 交 易型 开
放式指数证券 投资基金 联 接基金基金合 同》及其 他 有关法律法规 的规定， 经 中国证券监 督管理委
员会( 以下 简称 “中 国证 监 会”) 证监 许可[2010]1360 号文 批准 公开 募 集 。 本 基金为 契约 型开 放式
基金 ， 存 续期 限为 不定 期 ， 首 次设 立募 集基 金份 额 为2,402,504,064.66 份 ， 经德勤 华永 会计 师事
务所有限公司 验证，并 出 具了编号为德 师报(验) 字(10) 第 0090 号验 资报告 。 《招商上证消 费 80
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金 基金 合同 》(以 下简 称“ 基金 合同 ”)于 2010 年 12 月 8
日正式生效。 本基金的 基 金管理人为招 商基金管 理 有限公司，基 金托管人 为 中国工商银 行股份有
限公司(以 下简 称“ 中国 工 商银行 ”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招商 上证 消
费80 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 联接 基金 更新 的招募 说明 书》 的有 关规 定， 本 基金 主要 投资
于上证 消 费80ETF 、 上 证消 费 80 指数 成份 股和 备选 成份股 。 为更 好地 实现 投 资目标 ， 本基 金可 少
量投资 于新 股、 债券 及中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具。 其中 投资 于上证 消 费 80ETF 的
比例不少于基 金资产净 值 的 90%，现 金或者到 期日 在一年以内的 政府债券 的 投资比例不低 于基金
资产净 值 的5% 。 如 法律法 规或监 管机 构以 后允 许基 金投资 其他 品种 ， 基 金管 理人在 履行 适当 程 序
后， 可以 将其 纳入 投资 范 围。 本基 金的 业绩 比较 基 准为 ： 上 证消 费80 指数 收 益率 ×95% ＋商 业银
行活期 存款 利率(税后)×5% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称“ 企 业会计准则”)
及中国证监会 发布的关 于 基金行业实务 操作的有 关 规定编制，同 时在具体 会 计核算和信 息披露方
面也参 考了 中国 证券 投资 基金业 协会 发布 的若 干基 金行业 实务 操作 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2017 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月30 日止 期间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 与最 近一期 年度 报告相 一致 的说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]103 号文 《关 于股 权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部、
国家税 务总 局关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所
关于做好证券 交易印花 税 征收方式调整 工作的通 知 》 、财税[2012]85 号《关 于 实 施上市公司 股息
红利差别化个 人所得税 政 策有关问题的 通知 》 、财 税[2014]48 号《 关于实施 全 国中小企业股 份转
让系统 挂牌 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]140 号 《 关于 明 确金融 房地 产开 发教 育辅 助服务 等增 值税 政
策的通知 》 、财 税[2017]56 号《关于资 管产品增 值 税有关问题的 通知》及 其 他相关税务法 规和实
务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
1)2016 年4 月 30 日 (含) 前以发 行基 金方 式募 集资 金， 不 属于 营业 税征 收范 围， 不 缴纳 营业
税。
2) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券免征 营业 税和 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值
税应税 行为 ， 以基 金管 理 人为增 值税 纳税 人， 暂 适 用简易 计税 方法， 按 照3% 的征收 率缴 纳增 值税 。
3) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
4) 对基金取得 的股 票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以 内招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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(含 1 个月)的 ，其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年 的， 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。
上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
5) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
6) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ， 出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 6,861,795.09
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计 6,861,795.09
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,354,213.61 1,380,226.00 26,012.39
贵金属 投资- 金 交所 黄金 合约 - - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 74,649,792.27 111,725,396.09 37,075,603.82
其他 - - -
合计 76,004,005.88 113,105,622.09 37,101,616.21
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末无 衍生 金融工 具。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
第 20 页 共 40 页
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末无 买入 返售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债 券
本基金 本报 告期 末无 买断 式逆回 购交 易中 取得 的债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 1,353.61
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 -
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 1.17
合计 1,354.78
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 2,827.74
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 2,827.74
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
第 21 页 共 40 页
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 15.30
预提费 用 178,518.49
合计 178,533.79
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 89,044,773.44 89,044,773.44
本期申 购 5,092,999.93 5,092,999.93
本期赎 回( 以"-" 号填列) -10,793,309.73 -10,793,309.73
本期末 83,344,463.64 83,344,463.64
注：本 期申 购含 红利 再投 、转换 入份 （金 ）额 ，本 期赎回 含转 换出 份（ 金） 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 63,343,775.07 -42,014,583.71 21,329,191.36
本期利 润 2,186,792.75 13,769,621.61 15,956,414.36
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 -4,111,107.16 2,204,508.30 -1,906,598.86
其中： 基金 申购 款 3,685,676.71 -2,047,114.92 1,638,561.79
基金赎 回款 -7,796,783.87 4,251,623.22 -3,545,160.65
本期已 分配 利润 - - -
本期末 61,419,460.66 -26,040,453.80 35,379,006.86
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
活期存 款利 息收 入 22,582.63
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 -
其他 32.17
合计 22,614.80
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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6.4.7.12 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 7,487,325.98
减：卖 出股 票成 本总 额 7,419,078.96
买卖股 票差 价收 入 68,247.02
6.4.7.13 基 金投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出/ 赎回 基金 成交 总额 8,315,216.87
减：卖 出/ 赎回 基金 成本 总 额 6,006,706.25
基金投 资收 益 2,308,510.62
6.4.7.14 债 券投 资收益
本基金 本报 告期 内无 债券 投资收 益。
6.4.7.15 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.16 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。
6.4.7.17 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。
6.4.7.18 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 6,963.05
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 6,963.05
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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6.4.7.19 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 13,769,621.61
—— 股 票投 资 21,949.45
—— 债 券投 资 -
—— 基 金投 资 13,747,672.16
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 13,769,621.61
6.4.7.20 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
基金赎 回费 收入 2,792.01
转换费 收入 1,135.78
基金转 换费 收入 -
合计 3,927.79
注：1 、 本基 金的 赎回 费率 按基金 持有 人持 有该 部分 基金份 额的 时间 分段 递减 设定 ， 于 持有 人赎 回
基金份 额时 收取 ，赎 回费 按一定 比例 归入 基金 资产 ；
2 、 本 基金 的转 换费 由赎 回 费和申 购费 补差 两部 分组 成， 其 中赎 回费 按一 定比 例归入 转出 基金
的基金 资产 。
6.4.7.21 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 15,361.08
银行间 市场 交易 费用 -
合计 15,361.08
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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6.4.7.22 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 148,765.71
银行费 用 1,267.55
其他费用 9,000.00
合计 188,786.04
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 或有 事项 。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准报 出日 ，本基 金无 需要 披露 的资 产负债 表日 后事 项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国工 商银 行 基金托 管人
上证消 费 80 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 （以
下简称 “招 商上 证消 费 80ETF”）
本基金 的基 金管 理人 管理 的其他 基金
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 股票 交易 。
6.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度 可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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6.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。
6.4.10.1.4 基 金交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 基金 交易 。
6.4.10.1.5 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
6.4.10.1.6 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016
年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 16,102.86 18,342.96
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 116,397.78 123,245.64
注：支付基金 管理人招 商 基金管理有限 公司的基 金 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值扣 除基金财
产中目 标ETF 份 额所 对应 资产净 值后 的剩 余部 分的 基金资 产净 值 （ 若为 负数 ， 则 取0） ×0.5 0% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日基金 管理 人报 酬＝(前 一 日基金 资产 净值 - 基金 财 产中目 标 ETF 份 额所 对应 资产净 值) （若
为负数 ，则 取0 ）× 0.50 % ÷ 当年 天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年
6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年
6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 3,220.55 3,668.60
注：支付基金 托管人中 国 工商银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值扣 除 基金财产中目 标 ETF
份额所 对应 资产 净值 后的 剩余部 分的 基金 资产 净值 （若为 负数 ，则 取0 ）× 0 .10% 的 年费 率计 提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日基金托管费 ＝(前一日 基 金资产净值-基 金财产中 目 标 ETF 份 额所 对应 资产净 值)（若为负招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
第 26 页 共 40 页
数，则 取0 ）× 0.10 %÷ 当 年天数 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金本报告 期内及上 年 度可比期间无 与关联方 进 行的银行间同 业市场的 债 券（含回购） 交
易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 无运 用固 有资金 投资 本基 金的 情况 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及 当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 6,861,795.09 22,582.63 6,558,598.82 24,779.35
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
6.4.11 利 润分 配 情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.12 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 持有 的 流通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌原
因
期末估
值单价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
600655
豫园
商城
2016 年12
月20 日
重大事
项
11.32 - - 1,700 19,280.62 19,244.00 - 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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600959
江苏
有线
2017 年6
月19 日
重大事
项
10.57 - - 800 8,528.00 8,456.00 -
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因交 易所市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金为股票 型基金， 本 基金的运作涉 及的金融 工 具主要包括基 金投资、 股 票投资等。与 这
些金融 工具 有关 的风 险， 以 及本基 金的 基金 管理 人管 理这些 风险 所采 取的 风险 管 理政 策如 下所 述 。
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人从 事 风险管理的目 标是提升 本 基金风险调整 后收益水 平 ，保证本基金 的
基金资产安全 ，维护基 金 份额持有人利 益。基于 该 风险管理目标 ，本基金 的 基金管理人 风险管理
的基本策略是 识别和分 析 本基金运作使 本基金面 临 各种类型的风 险，确定 适 当的风险容 忍度，并
及时可靠地对 各种风险 进 行监督，将风 险控制在 限 定的范围之内 。本基金 目 前面临的主 要风险包
括：市场风险 、信用风 险 和流动性风险 。与本基 金 相关的市场风 险主要包 括 利率风险和 市场价格
风险。
本基金的基金 管理人建 立 了以全面、独 立、互相 制 约 以及定性和 定量相结 合 为原则的，监 事
会、董事会及 下设风险 控 制委员会、督 察长、风 险 管理委员会、 法律合规 部 和风险管理 部等多层
次的风 险管 理组 织架 构体 系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 金融工具 的 一方到期无法 履行约定 义 务致使本基金 遭受损失 的 风险。本基金 的
信用风 险主 要存 在于 银行 存款、 结算 备付 金、 存出 保证金 及其 他。
本基金的银行 存款存放 于 本基金的基金 托管人中 国 工商银行，与 该银行存 款 相关的信用风 险
不重大。本基 金在证券 交 易所进行的交 易均与中 国 证券登记结算 有限责任 公 司完成证券 交收和款
项清算 ，因 此违 约风 险发 生的可 能性 很小 。
对于与债券投 资、资产 支 持证券投资等 投资品种 相 关的信用风险 ，本基金 的 基金管理人通 过
对投资品种的 信用等级 评 估来选择适当 的投资对 象 ，并限制单个 投资品种 的 持有比例来 管理信用
风险。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 按短 期信 用评 级列 示的债 券投 资。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 按长 期信 用评 级列 示的债 券投 资。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指没有足 够 资金以满足到 期债务支 付 的风险。本基 金流动性 风 险来源于开放 式
基金每日兑付 赎回资金 的 流动性风险， 以及因部 分 投资品种交易 不活跃而 出 现的变现风 险以 及因
投资集中而无 法在市场 出 现剧烈波动的 情况下以 合 理价格变现投 资的风险 。 本基金所持 有的交易
性金融 资产 在证 券交 易所 交易， 除附 注 6.4.12 所 披 露的流 通受 限不 能自 由转 让的基 金资 产外 ， 本
基金未持有其 他有重大 流 动性风险的投 资品种。 本 基金所持有的 金融负债 的 合约到期日 为一年以
内且不计息 ，因此账 面余 额即为未折 现的合约 到期 现金流量。 可赎回基 金份 额净值(所有 者权益)
无固定 到期 日且 不计 息。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人在基金合 同约定巨 额 赎回条款，设 计
了非常情况下 赎回资金 的 处理模式，控 制因开放 模 式带来的流动 性风 险， 有 效保障基金 持有人利
益。日常流动 性风险管 理 中，本基金的 基金管理 人 每日监控和预 测本基金 的 流动性指标 ，通过对
投资品种的流 动性指标 来 持续地评估、 选择、跟 踪 和控制基金投 资的流动 性 风险。同时 ，本基金
通过预留一定 的现金头 寸 ，并且在需要 时可通过 卖 出回购金融资 产方式融 入 短期资金， 以缓解流
动性风 险。
6.4.13.4 市 场风 险
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 利率敏感 性 金融工具的公 允价值及 将 来现金流受市 场利率变 动 而发生波动的 风
险。本基金持 有的利率 敏 感性资产主要 是银行存 款 、买入返售金 融资产。 本 基金的基金 管理人日
常通过对利率 水平的预 测 、分析收益率 曲线及 优 化 利率重新定价 日组合等 方 法对上述利 率风险进
行管理 。
下表统 计了 本基 金面 临的 利率风 险敞 口。 表中 所示 为 本基金 资产 及交 易形 成负 债的公 允价 值，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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本期末
2017 年 6 月30 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
6,861,795.09 - - - - - 6,861,795.09
存出保 证金
2,963.81 - - - - - 2,963.81
交易性 金融 资产
- - - - - 113,105,622.09 113,105,622.09
应收利 息
- - - - - 1,354.78 1,354.78
应收申 购款
998.51 - - - - 26,553.25 27,551.76
资产总 计 6,865,757.41 - - - - 113,133,530.12 119,999,287.53
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 24,219.28 24,219.28
应付赎 回款 - - - - - 1,066,257.71 1,066,257.71
应付管 理人 报酬 - - - - - 3,315.42 3,315.42
应付托 管费 - - - - - 663.09 663.09
应付交 易费 用 - - - - - 2,827.74 2,827.74
其他负 债 - - - - - 178,533.79 178,533.79
负债总 计 - - - - - 1,275,817.03 1,275,817.03
利率敏 感度 缺口 6,865,757.41 - - - - 111,857,713.09 118,723,470.50
上年度 末
2016 年12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 6,088,108.60 - - - - - 6,088,108.60
存出保 证金 3,654.62 - - - - - 3,654.62
交易性 金融 资产 - - - - - 104,579,649.69 104,579,649.69
应收利 息 - - - - - 1,250.00 1,250.00
应收申 购款 - - - - - 3,596.62 3,596.62
资产总 计 6,091,763.22 - - - - 104,584,496.31 110,676,259.53
负债
应付赎 回款 - - - - - 31,024.25 31,024.25
应付管 理人 报酬 - - - - - 2,593.82 2,593.82
应付托 管费 - - - - - 518.78 518.78
应付交 易费 用 - - - - - 8,041.02 8,041.02
其他负 债 - - - - - 260,116.86 260,116.86
负债总 计 - - - - - 302,294.73 302,294.73
利率敏 感度 缺口 6,091,763.22 - - - - 104,282,201.58 110,373,964.80
注：上 表按 金融 资产 和金 融负债 的重 新定 价日 或到 期日孰 早者 进行 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 债券 投资 及资 产支持 证券 投资 ，因 此市 场利率 变动 而导
致的利 率敏 感性 资产 的公 允价值 变动 对基 金资 产净 值的影 响不 重大 。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
第 30 页 共 40 页
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指以交 易 性金融资产的 公允价值 受 市场利率和外 汇汇率以 外 的市场价格因 素
变动发生波动 的风险， 该 风险可能与特 定投资品 种 相关，也有可 能与整体 投 资品种相关 。本基金
主要投资于证 券交易所 上 市或银行间同 业市场交 易 的基金、债券 和股票， 所 有市场价格 因素引起
的金融资产公 允价值变 动 均直接反映在 当期损益 中 。本基金在构 建资产配 置 和基金资产 投资组合
的基础 上， 通过 建立 事前 和事后 跟踪 误差 的方 式， 对基金 资产 的市 场价 格风 险进行 管理 。
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 1,380,226.00 1.16 595,219.51 0.54
交易性 金融 资产 －基金 投资 111,725,396.09 94.11 103,984,430.18 94.21
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 113,105,622.09 95.27 104,579,649.69 94.75
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
1.若对 市场 价格 敏感 的权 益性投 资的 市场 价格 上升 或下 降 5%
2.其他 市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月
30 日 ）
上年度 末（ 2016
年 12 月 31 日 ）
1. 权 益性 投资 的市 场价 格 上升 5% 5,655,281.10 5,228,982.48
2. 权 益性 投资 的市 场价 格 下降 5% -5,655,281.10 -5,228,982.48
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 需要 说明有 助于 理解 和分 析会 计报表 的其 他事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
第 31 页 共 40 页
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,380,226.00 1.15
其中： 股票 1,380,226.00 1.15
2 基金投 资 111,725,396.09 93.11
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,861,795.09 5.72
8 其他各 项资 产 31,870.35 0.03
9 合计 119,999,287.53 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,070,589.00 0.90
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 138,356.00 0.12
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 49,208.00 0.04
J 金融业 - -
K 房地产 业 29,488.00 0.02
L 租赁和 商务 服务 业 37,656.00 0.03
M 科学研 究和 技术 服务 业 6,429.00 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 48,500.00 0.04
S 综合 - -
合计 1,380,226.00 1.16
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
第 32 页 共 40 页
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 300 141,555.00 0.12
2 600887 伊利股 份 5,400 116,586.00 0.10
3 600104 上汽集 团 3,100 96,255.00 0.08
4 600276 恒瑞医 药 1,500 75,885.00 0.06
5 600518 康美药 业 2,600 56,524.00 0.05
6 600690 青岛海 尔 2,700 40,635.00 0.03
7 600741 华域汽 车 1,400 33,936.00 0.03
8 600660 福耀玻 璃 1,300 33,852.00 0.03
9 601607 上海医 药 1,000 28,880.00 0.02
10 600196 复星医 药 900 27,891.00 0.02
11 601888 中国国旅 900 27,126.00 0.02
12 600066 宇通客 车 1,200 26,364.00 0.02
13 600637 东方明 珠 1,200 26,004.00 0.02
14 600535 天士力 600 24,924.00 0.02
15 601933 永辉超 市 3,400 24,072.00 0.02
16 600655 豫园商 城 1,700 19,244.00 0.02
17 600177 雅戈尔 1,900 19,228.00 0.02
18 600436 片仔癀 300 18,312.00 0.02
19 600867 通化东 宝 1,000 18,240.00 0.02
20 600201 生物股 份 500 17,785.00 0.01
21 603288 海天味 业 400 16,312.00 0.01
22 600079 人福医 药 800 15,696.00 0.01
23 600398 海澜之 家 1,600 15,184.00 0.01
24 600682 南京新 百 400 14,760.00 0.01
25 600332 白云山 500 14,520.00 0.01
26 600297 广汇汽 车 1,900 14,307.00 0.01
27 600085 同仁堂 400 13,984.00 0.01
28 601633 长城汽 车 1,000 13,290.00 0.01
29 600315 上海家 化 400 12,980.00 0.01
30 600839 四川长 虹 3,300 11,946.00 0.01
31 600166 福田汽 车 4,100 11,644.00 0.01 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
第 33 页 共 40 页
32 600161 天坛生 物 300 11,643.00 0.01
33 603589 口子窖 300 11,637.00 0.01
34 601258 庞大集 团 4,100 11,480.00 0.01
35 600827 百联股 份 700 11,375.00 0.01
36 601098 中南传 媒 600 11,184.00 0.01
37 600060 海信电 器 700 10,619.00 0.01
38 601718 际华集 团 1,200 10,548.00 0.01
39 600138 中青旅 500 10,530.00 0.01
40 600521 华海药 业 500 10,520.00 0.01
41 601238 广汽集 团 400 10,424.00 0.01
42 600158 中体产 业 600 10,260.00 0.01
43 600978 宜华生 活 1,000 10,050.00 0.01
44 600699 均胜电 子 300 9,627.00 0.01
45 600373 中文传 媒 400 9,404.00 0.01
46 600977 中国电 影 500 9,360.00 0.01
47 600873 梅花生 物 1,600 9,072.00 0.01
48 600122 宏图高 科 800 8,880.00 0.01
49 600037 歌华有 线 600 8,736.00 0.01
50 600737 中粮糖 业 900 8,496.00 0.01
51 600959 江苏有 线 800 8,456.00 0.01
52 600418 江淮汽 车 800 8,440.00 0.01
53 600633 浙数文 化 400 7,728.00 0.01
54 600664 哈药股 份 1,300 7,553.00 0.01
55 603858 步长制 药 100 7,164.00 0.01
56 600809 山西汾 酒 200 6,938.00 0.01
57 601689 拓普集 团 200 6,698.00 0.01
58 603766 隆鑫通 用 900 6,552.00 0.01
59 600687 刚泰控 股 500 6,440.00 0.01
60 600645 中源协 和 300 6,429.00 0.01
61 600380 健康元 700 6,356.00 0.01
62 603868 飞科电 器 100 6,184.00 0.01
63 603816 顾家家 居 100 5,878.00 0.00
64 600623 华谊集 团 500 5,645.00 0.00
65 601801 皖新传 媒 400 5,528.00 0.00
66 601163 三角轮 胎 200 5,260.00 0.00
67 600056 中国医 药 200 5,190.00 0.00
68 603358 华达科 技 100 5,066.00 0.00
69 601966 玲珑轮 胎 200 4,486.00 0.00
70 600084 中葡股 份 600 4,458.00 0.00 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
第 34 页 共 40 页
71 600006 东风汽 车 700 4,095.00 0.00
72 603777 来伊份 100 3,713.00 0.00
73 603515 欧普照 明 100 3,612.00 0.00
74 600996 贵广网 络 300 3,591.00 0.00
75 601500 通用股 份 200 2,844.00 0.00
76 603877 太平鸟 100 2,799.00 0.00
77 601595 上海电 影 100 2,488.00 0.00
78 600936 广西广 电 300 2,421.00 0.00
79 601127 小康股 份 100 1,995.00 0.00
80 603708 家家悦 100 1,645.00 0.00
81 601811 新华文 轩 100 1,556.00 0.00
82 601858 中国科 传 100 1,252.00 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
本基金 本报 告期 内未 买入 股票 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 913,098.00 0.83
2 600887 伊利股 份 588,801.00 0.53
3 600104 上汽集 团 466,021.00 0.42
4 600276 恒瑞医 药 391,603.60 0.35
5 600518 康美药 业 287,041.00 0.26
6 600690 青岛海 尔 186,606.00 0.17
7 600660 福耀玻 璃 161,047.00 0.15
8 600637 东方明 珠 157,776.00 0.14
9 600196 复星医 药 144,900.00 0.13
10 600066 宇通客 车 142,514.00 0.13
11 601607 上海医 药 140,727.00 0.13
12 600535 天士力 131,334.00 0.12
13 601888 中国国 旅 121,942.00 0.11
14 600741 华域汽 车 121,406.00 0.11
15 601933 永辉超 市 116,071.00 0.11
16 600201 生物股 份 110,919.00 0.10
17 600177 雅戈尔 109,530.80 0.10 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
第 35 页 共 40 页
18 600398 海澜之 家 95,106.00 0.09
19 600085 同仁堂 89,538.00 0.08
20 600682 南京新 百 87,595.00 0.08
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票，
不包括 因本 基金 申购 标 的ETF 基 金份 额导 致的 基金 组合中 股票 的减 少 ；
2 、 “ 累 计卖 出金 额 ” 按卖 出成交 金额 （ 成交 单价 乘 以成交 数量 ） 填列 ， 不考 虑 相关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 -
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 7,487,325.98
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ，不 包括
因本基 金申 购赎 回标 的 ETF 基金 份额 导致 的基 金组 合中股 票的 增减 ；
2 、 “ 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总额 ” 、 “ 卖 出股 票收 入 （成 交） 总额 ”均 按买 卖成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （人民
币元）
占 基金 资产
净值比 例(%)
1
招商上证 消费
80ETF
股票型
交易型开 放式
（ETF）
招商基金 管
理有限公 司
111,725,396.09 94.11
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
第 36 页 共 40 页
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2
报告期 内， 本基 金不 存在 投资的 前十 名股 票超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 的情形 。
7.12.3 期 末其 他各项 资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,963.81
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,354.78
5 应收申 购款 27,551.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 31,870.35
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户 数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
2,482 33,579.56 446,470.13 0.54% 82,897,993.51 99.46%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 3,350.46 0.0040%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金 份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2010 年12 月8 日 ）基 金份 额总 额 2,402,504,064.66
本报告 期期 初基 金份 额总 额 89,044,773.44
本报告 期基 金总 申购 份额 5,092,999.93
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 10,793,309.73
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 83,344,463.64
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 本报 告期 内基 金管 理人、 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略未 作 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 聘请 的会 计师事 务所 未发 生 变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国泰君 安 1 7,487,325.98 100.00% 6,973.29 100.00% -
中信建 投 1 - - - - -
华安证 券 2 - - - - -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
本基金 本报 告期 无租 用证 券公司 交易 单元 进行 其他 证券投 资的 情况 。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 招商基金管理有限公司关于公司董事、 监事、 高级管理人员
以及其他从业人员在子公司兼职情况变更的公告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年1 月7 日
2 招商基金管理有限公司关于参加蛋卷基金基金申( 认) 购费
率优惠的公告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年1 月12 日
3 关于招商上证消费 80 交易型 开放式指数证券投资基金联接
基金基金经理变更的公告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年1 月13 日
4
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的公告
中国证券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年1 月19 日
5 招商上证消费 80 交易型开放 式指数证券投资基金联接基金
更新的招募说明书（二零一七年第一号）
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年1 月20 日
6 招商上证消费 80 交易型开放 式指数证券投资基金联接基金
更新的招募说明书摘要（二零一七年第一号）
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年1 月20 日
7 招商上证消费 80 交易型开放 式指数证券投资基金联接基金
2016 年第4 季度报告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年1 月20 日
8 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续参加交通银
行股份有限公司手机银行渠道基金申购及定期定额投资手
续费率优惠的公告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年2 月23 日
9 关于招商上证消费 80 交易型 开放式指数证券投资基金联接
基金增加 C 类份额并修基金合 同和托管协议的公告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年3 月1 日
10 招商基金旗下部分基金增加创金启富为代销机构及开通定
投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年3 月17 日
11 招商基金旗下部分基金增加联储证券为代销机构及开通定
投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年3 月22 日
12 关于招商基金旗下部分基金继续参加中国工商银行个人电
子银行基金申购费率优惠活动的公告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年3 月31 日
13 招商上证消费 80 交易型开放 式指数证券投资基金联接基金
2016 年年度报告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年3 月31 日
14 招商上证消费 80 交易型开放 式指数证券投资基金联接基金
2016 年年度报告摘要
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年3 月31 日
15 招商上证消费 80 交易型开放 式指数证券投资基金联接基金
2017 年第1 季度报告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年4 月21 日
16 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续参加交通银
行股份有限公司手机银行渠道基金申购及定期定额投资手
续费率优惠的公告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年4 月22 日
17 招商基金旗下部分基金增加上海挖财为代销机构及开通定
投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年4 月28 日
18 招商基金旗下部分基金增加华夏财富等机构为代销机构及
开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告
中 国 证 券 报 、 证 券
时报、上海证券报
2017 年5 月3 日
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年半年度报告
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
由于本 基 金C 类 份额 自公 告日 至 报告 期末 未有 份额 进入， 本基 金 XBRL 报 送版 本按照 未分 级 的
普通基 金模 板披 露， 报告 中披露 的内 容均 为本 基 金A 类份 额的 情况 。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准设 立招 商基 金管 理有限 公司 的文 件；
2 、 中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 上证 消 费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金
设立的 文件 ；
3 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金招 募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
12.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
12.3 查 阅方 式
上述文件可在 招商基金 管 理有限公司互 联网站上 查 阅，或者在营 业时间内 到 招商基金管理 有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理 人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2017 年 8 月29 日
