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天治研究驱动C(002043)

天治研究驱动:2017年半年度报告查看PDF公告

 
 
天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 
2017 年 半 年度 报 告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 天治基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
送出日 期:2017 年8 月28 日 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 
第 2 页 共 61 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。


基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 8 月 22 日复核 了本 报 告 中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本基金 由天 治稳 定收 益债 券型证 券投 资基 金 于2015 年6 月9 日 通过 转型 变更 而来。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 3 页 共 61 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8 3.3 其 他指 标 .................................................................................................... 错误!未定义书签。 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16 4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 16 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 17 §6 半年度财务会计报告( 未经审计) ................................................................................................. 18 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 4 页 共 61 页


6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 21 6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 45 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 45 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 46 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 47 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 49 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 50 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 50 7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 50 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 50 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50 7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 51 7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 51 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 53 8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 53 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 54 §9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 55 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 56 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 56 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 56 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 56 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 56 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 56 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 57 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 57 10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 58 § 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 60 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 5 页 共 61 页


11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 60 11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................... 错误!未定义书签。 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 61 12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 61 12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 61 12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 61 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 6 页 共 61 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况


基金名 称 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 基金简 称 天治研 究驱 动混 合 基金主 代码 350009 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 6 月 9 日 基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 3,278,472.08 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 : 天治研 究驱 动 A 份额 天治研 究驱 动 C 份额 下属分 级基 金的 交易 代码 : 350009 002043 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 3,242,799.44 份 35,672.64 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 通过持 续、 系统、 深入、 全面的 基本 面研 究, 挖掘 具有长 期发 展潜 力和 估 值 优 势的上 市公 司, 实现 基金 资产的 长期 稳定 增值 。 投资策 略 本基金 将优 先考 虑股 票类 资产的 配置 , 通过 精选 策 略构造 股票 组合 , 剩余 资 产 将配置 于固 定收 益类 和现 金类等 大类 资产 上 。 股 票 组合的 构建 完全 采用 “ 自 下 而上” 的精 选策 略, 基金 管理人 依托 公司 研究 平台 , 组建 由基 金经 理组 成 的 基 金管理 小组 ,基 于对 企业 基本面 的研 究独 立决 策、 长期投 资。 业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+ 1% 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期风险 、 较高 预期 收益 的 品 种,其 预期 风险 收益 水平 高于债 券型 基金 及货 币市 场基金 ,低 于股 票型 基 金 。


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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 天治基 金管 理有 限公 司 中信银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 赵正中 方韡 联系电 话 021-60371155 4006800000 电子邮 箱 zhaozz@chinanature.com.cn fangwei@citicibank.com 客户服 务电 话


400-098-4800 ( 免长 途通 话 费 用)、021-60374800 95558 传真 021-60374934 010-85230024 注册地 址 上海市 浦东 新区 莲振 路 298 号4 号楼 231 室 北京东 城区 朝阳 门北 大 街9 号 办公地 址 上海市 复兴 西 路159 号 北京市 东城 区朝 阳门 北大 街 9 号 邮政编 码 200031 100010 法定代 表人 吕文龙 李庆萍


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、《 上海 证券报 》、 《证 券时 报》 登载基金半年度报告正 文 的 管 理 人 互 联 网 网址 www.chinanature.com.cn 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 天治基 金管 理有 限公 司 上海市 复兴 西 路159 号


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 基金级 别 天治研 究驱 动A 份额 天治研 究驱 动 C 份额 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年 6 月 30 日) 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月30 日) 本期已 实现 收益 143,933.73 1,501.93 本期利 润 217,779.17 2,274.69 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0434 0.0451 本期加 权平 均净 值利 润率 3.83% 4.32% 本期基 金份 额净 值增 长率 5.35% 5.15% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 587,909.73 2,882.34 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1813 0.0808 期末基 金资 产净 值 3,831,140.56 38,642.69 期末基 金份 额净 值 1.181 1.083 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 8.85% -0.37%


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较








天治研 究驱 动A 份额 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 9 页 共 61 页


过去一 个月 1.81% 0.21% 0.21% 0.01% 1.60% 0.20% 过去三 个月 3.78% 0.27% 0.62% 0.01% 3.16% 0.26% 过去六 个月 5.35% 0.23% 1.24% 0.01% 4.11% 0.22% 过去一 年 7.95% 0.23% 2.50% 0.01% 5.45% 0.22% 自基金 合同 生效起 至今 8.85% 0.28% 5.57% 0.01% 3.28% 0.27%








天治研 究驱 动C 份额 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 1.88% 0.22% 0.21% 0.01% 1.67% 0.21% 过去三 个月 3.74% 0.27% 0.62% 0.01% 3.12% 0.26% 过去六 个月 5.15% 0.23% 1.24% 0.01% 3.91% 0.22% 过去一 年 -0.64% 0.56% 2.50% 0.01% -3.14% 0.55% 自基金 合同 生效起 至今 -0.37% 0.46% 4.18% 0.01% -4.55% 0.45%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 11 页 共 61 页





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§4 管理人 报 告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 本基金 管理 人—— 天 治基 金管理 有限 公司 于 2003 年 5 月 成立 , 注 册资 本1.6 亿元 , 注 册地 为 上海。 公司 股权 结构 为: 吉林省 信托 有限 责任 公司 出资 9800 万 元, 占注 册 资本 的 61.25% ;中 国 吉林森 林工 业集 团有 限责 任公司 出 资6200 万 元, 占 注册资 本 的 38.75% 。 截 至2017 年 6 月 30 日, 本基金管理人 旗下共有 十 一只开放式基 金,除本 基 金外,另外十 只基金 —— 天治财富增长 证券投 资基金、天治 核心成长 混 合型证券投资 基金(LOF ) 、天治天得利 货币市场 基 金、天治稳 健双盈债 券型证券投资 基金、天 治 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基金 、天治 可 转 债增强债券 型证券投 资基金 、天 治中 国制 造 2025 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 (转 型自2008 年 5 月 8 日生 效的 天治 创新先 锋混 合型 证券 投资 基金) 、天 治低 碳经 济灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 (转型 自 2005 年 1 月12 日生 效的 天治 品质 优 选混合 型证 券投 资基 金) 、 天治新 消费 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 (转 型自 2011 年 8 月 4 日生 效 的天治 成长 精选 混合 型证 券投资 基金 ) 、 天治 鑫利 半 年定期 开放 债券 型 证券投 资基 金分 别 于 2004 年 6 月 29 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年 11 月 5 日、2009 年7 月15 日、2013 年6 月 4 日、2016 年4 月 7 日、2016 年 4 月 18 日、2016 年 7 月6 日、2016 年12 月7 日生 效。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 王洋 固定收 益部总 监、 公 司 投资副 总监、 本 基金的 基金经 2015 年2 月17 日 - 9 年 数量经 济学 硕士 研究 生, 具有基 金从 业资 格, 历任 天治基 金管 理有 限公 司交 易员、 研究 员、 基金 经理 助理, 现任 固定 收益 部总 监、公 司投 资副 总监 、本 基金的 基金 经理 、天 治鑫天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 13 页 共 61 页


理、 天 治 鑫利半 年定期 开放债 券型型 证券投 资基金 、 天治可 转债增 强债券 型证券 投资基 金基金 经理、 天 治稳健 双盈债 券型证 券投资 基金基 金经理 利半年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 、天 治可 转债 增强债 券型 证券 投资 基金 的基金 经理 、天 治稳 健双 盈债券 型证 券投 资基 金基 金经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 按照 《 证券 投资 基 金法 》 和 其他 相关 法律 法 规的规 定以 及 《天 治研究驱动 灵活配置 混合 型证券投资 基金基金 合同》 、 《天治研究 驱动灵活 配置 混合型证券 投资基 金招募说明 书 》的约定 , 本着诚实信用 、勤勉尽 职 的原则管理和 运用基金 财 产,为基金 份额持有 人谋求利益。 本基金管 理 人通过不断完 善法人治 理 结构和内部控 制制度, 加 强内部管理 ,规范基 金运作 。本 报告 期内 ,基 金运作 合法 合规 ,没 有发 生损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 14 页 共 61 页


4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》和公 司 《公平 交易 制度 》 、 《 异常 交易监 控与 报告 制度 》 。 本 基金管 理人 公平 交易 体系 涵盖授 权、 研究 分析 、 投资决策、交 易执行、 业 绩评估等投资 管理 活动 相 关的各个环节 ,并通过 明 确投资权限 划分、建 立统一研究报 告管理平 台 、分层次建立 适用全公 司 及各投资组合 的投资对 象 备选库和交 易对手备 选库、应用投 资管理系 统 公平交易相关 程序、定 期 对不同投资组 合收益率 差 异、交易价 差、成交 量事后 量化 分析 评估 等一 系列措 施切 实落 实各 项公 平交易 制度 。 报告期内,本基金管理人 整体公平交易制度执行情 况良好, 未发现有违背公平 交易的相关情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期内,本 基金管理 人 管理的所有投 资组合未 发 生交易所公开 竞价同日 反 向交易的情形 , 未发生所有投 资组合参 与 的交易所公开 竞价同日 反 向交 易成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日 成交量 的 5% 的 情形 。


报告期 内, 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年上 半年 资本 市场 表 现随着 监管 层在 “金 融去 杠杆 ” 政策 组合 的松 紧程 度而波 动, 各类 资产均围绕此 展开。具 体 而言,债券市 场由于处 于 “ 金融去杠杆 ”的直接 影 响对象而整 体表现较 差, 股 票市 场表 现分 化更 为严重 , “ 漂亮 50 ” 与 其 他的股 价呈 现出 显著 的差 异。 总 的来 看, 从资 产配置的角度 看,不同 资 产的这些表现 体现的是 整 个市场风险偏 好处于低 位 的反 应,投 资者追逐 安全确 定性 强的 资产 , 造 成了资 产之 间表 现的 差异 。 因此 , 我 们认 为, “漂亮 50 ” 表 现较 好的 本 质在于 这类 资产 的相 对安 全, 而 非其 本身 , 当 估值 不 再安全 的时 候, “50 ” 也 很可能 不再 “漂亮”。 在这样一个宏 观和市场 背 景下,本基金 根据目标 客 户群体特点和 自身基金 特 点,采取较为 稳 健的投资策略 ,力求为 持 有人带来稳健 可持续的 投 资回报。上半 年的资产 配 置基本把握 了市场节 奏,取 得了 较好 的投 资回 报。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 15 页 共 61 页


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 末, 本基 金 A 类 份 额净值 为 1.181 元,C 类 份额净 值 为 1.083 元; 报 告期内 本基 金 A 类份额 净值 增长 率 为5.35% , 业 绩比 较基 准收 益率 为1.24% , 高 于同 期业绩 比较 基准收 益 率 4.11% ; C 类份额 净值 增长 率为5.15% , 业 绩比 较基 准收 益率为1.24%, 高于 同期 业绩 比较 基准收 益率3.91% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 回顾上半年的 经济运行 情 况和监管调控 ,可以发 现 基本上围绕去 年年底金 融 工作会议的“ 金 融去杠 杆” “供 给侧 改革 ” 进行, 只是 在监 管协 调和 监管节 奏上 有急 有缓 , “ 供 给侧改 革” 中的 “三 去”取得了较 好的效果 , 传统行业的资 产负债表 得 以修复,但副 产品是原 材 料价格显著 回升,给 中游行 业带 来了 成本 上的 压力 。 下 半年 , 我 们判 断, “三 去” 将逐 渐向 “ 一补 ” 过 渡, 但 “经 济去 杠杆” “ 金融 去杠 杆” 的政 策中期 目标 并没 有变 换, 因此, 我们 将以 确定 性高 、 价格 便宜 的安 全资 产为主 要投 资标 的。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金管理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责,根据相 关的法律 法 规规定、基金 合 同的约定,制 定了内部 控 制措施,对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。 基金结算部人 员均具备 基 金从业资格和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公平 、合理、 合规,有效维 护投资人 的 利益,本基金 管理人设 立 了天治 基金管 理有限公 司 估值委员会 (以下简 称" 估 值委 员会" ) , 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基 金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、产 品创新及 量 化投资部总监 等,所有 相 关成员均具 有丰富的 证券基 金行业 从业经验 。 公司估值委员 会对于权 益 投资部、固定 收益部及 产 品创新及量 化投资部 提交的估值模 型和估值 结 果进行论证审 核,并签 署 最终意见。基 金经理会 参 与估值,与 产品创新 及量化投资部 一同根据 估 值模型、估值 程序计算 提 供相关投资品 种的公允 价 值以进行估 值处理, 将估值 结果 提交 公司 估值 委员会 。 参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基 金估值及净值 计算履行 复 核责任,当存 有异议时 , 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解 释,通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 上述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 16 页 共 61 页


4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金报告期 内未分配 利 润。根据相关 法律法规 和 基金合同要求 以及基金 实 际运作情况, 不 需分配 利润 。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本基 金 报告 期内 存在 连续 60 个工 作日 基金 资产 净值 低于 5000 万元 的情 形, 出 现上述 情形 的 时间段 为2016 年11 月 30 日至2017 年6 月 30 日。 本 基金报 告期 内基 金份 额持 有人数 在 200 人以 上。本 基金 管理 人已 于2017 年2 月 28 日 向中 国证 监会报 告了 相关 事项 及解 决方案 。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 17 页 共 61 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 2017 年上 半年 度, 基金 托 管人在 本基 金的 托管 过程 中, 严 格遵 守了 《证 券投 资基金 法》 及其 他有关法律法 规、基金 合 同、托管协议 ,尽职尽 责 地履行了托管 人应尽的 义 务,不存在 任何损害 基金持 有人 利益 的行 为。 5.2 托 管人 对 报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 2017 年上 半年 度, 天治 基 金管理 有限 公司 在本 基金 投资运 作、 基金 资产 净值 的计算 、 基 金份 额申购 赎回 价格 的计 算、 基金费 用开 支等 问题 上, 托管人 未发 现损 害基 金持 有人利 益的 行为 。 本报告 期内 未进 行利 润分 配。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 2017 年上 半年 度, 由 天治 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有关 本基金 的半 年 度 报告中 财务 指标 、 净值 表 现、 收益 分配 情况 、 财务 会计报 告相 关内 容 、 投 资 组合报 告等 内容 真实 、 准确、 完整 。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 18 页 共 61 页


§6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体 : 天治 研究 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 6 月30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 1,781,352.14 14,944,236.33 结算备 付金


10,840.02 22,474.14 存出保 证金








交易性 金融 资产 6.4.7.2 2,107,300.00 1,318,117.86 其中: 股票 投资


645,439.00 1,318,005.00 基金投 资








债券投 资


1,461,861.00 112.86 资产支 持证 券投 资








贵金属 投资








衍生金 融资 产 6.4.7.3





买入返 售金 融资 产 6.4.7.4


5,000,000.00 应收证 券清 算款


55,310.64


应收利 息 6.4.7.5 7,795.92 1,580.26 应收股 利








应收申 购款


32,025.73 89.91 递延所 得税 资产








其他资 产 6.4.7.6





资产总 计


3,994,624.45 21,286,498.50 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 6 月30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 19 页 共 61 页


负 债:





短期借 款








交易性 金融 负债








衍生金 融负 债 6.4.7.3





卖出回 购金 融资 产款








应付证 券清 算款





5,000,000.00 应付赎 回款





3,426.27 应付管 理人 报酬


2,480.80 11,056.58 应付托 管费


620.21 2,764.16 应付销 售服 务费


6.01 19.15 应付交 易费 用 6.4.7.7 51,128.45 48,959.51 应交税 费


8,611.35 8,491.35 应付利 息








应付利 润








递延所 得税 负债








其他负 债 6.4.7.8 61,994.38 72,490.46 负债合 计


124,841.20 5,147,207.48 所有者权益:





实收基 金 6.4.7.9 3,278,472.08 14,400,288.35 未分配 利润 6.4.7.10 591,311.17 1,739,002.67 所有者 权益 合计


3,869,783.25 16,139,291.02 负债和 所有 者权 益总 计


3,994,624.45 21,286,498.50 注: 报告 截止 日2017 年6 月 30 日 , 基 金份 额净 值1.180 元 , 基金 份额 总额3,278,472.08 份 , 其 中A 基 金份 额参 考净 值1.181 元 , 份 额总 额3,242,799.44 份;C 基 金份 额参 考 净值 1.083 元, 份 额总 额35,672.64 份。


6.2 利 润表 会计主 体 : 天治 研究 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 20 页 共 61 页


单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至2016 年 6 月 30 日 一、收入


335,208.96 1,400,094.84 1.利息 收入


27,339.59 3,724,534.40 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 16,155.13 602,611.24 债券利 息收 入


5,192.12 2,721,850.03 资产支 持证 券利 息收 入








买入返 售金 融资 产收 入


5,992.34 400,073.13 其他利 息收 入








2.投资 收益 ( 损失 以 “- ” 填 列)


222,251.61 2,168,782.84 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 188,189.97 3,848,842.07 基金投 资收 益








债券投 资收 益 6.4.7.13 17,552.03 -2,139,991.73 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5





贵金属 投资 收益 6.4.7.14





衍生工 具收 益 6.4.7.15





股利收 益 6.4.7.16 16,509.61 459,932.50 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) 6.4.7.17 74,618.20 -4,515,026.89 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填 列)





5.其他 收入 (损 失以 “- ”号填 列) 6.4.7.18 10,999.56 21,804.49 减: 二、费用


115,155.10 3,160,893.24 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 23,691.09 1,739,354.88 2.托 管费 6.4.10.2.2 5,922.82 434,838.67 3.销 售服 务费 6.4.10.2.3 52.82 411,527.63 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 21 页 共 61 页


4.交 易费 用 6.4.7.19 6,683.06 268,650.27 5.利 息支 出





135,050.30 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出





135,050.30 6.其 他费 用 6.4.7.20 78,805.31 171,471.49 三、 利润总额 (亏损总额 以 “-” 号填列) 220,053.86 -1,760,798.40 减:所 得税 费用








四、 净利润 (净 亏损以 “-”号 填列) 220,053.86 -1,760,798.40


6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体 : 天治 研究 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金 净值 ) 14,400,288.35 1,739,002.67 16,139,291.02 二、 本 期经 营活 动产 生 的基金 净值 变动 数 ( 本 期利润 )


220,053.86 220,053.86 三、 本 期基 金份 额交 易 产生的基金净值变动 数 ( 净 值 减 少 以 “- ”号 填列) -11,121,816.27 -1,367,745.36 -12,489,561.63 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 22 页 共 61 页


其中:1.基 金申 购款 629,466.84 95,732.18 725,199.02 2. 基金 赎回 款 -11,751,283.11 -1,463,477.54 -13,214,760.65 四、 本 期向 基金 份额 持 有人分配利润产生的 基金净 值变 动 ( 净值 减 少以“- ”号 填列 )








五、期末所有者权益 (基金 净值 ) 3,278,472.08 591,311.17 3,869,783.25 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金 净值 ) 921,442,597.47 82,624,409.36 1,004,067,006.83 二、 本 期经 营活 动产 生 的基金 净值 变动 数 ( 本 期利润 )


-1,760,798.40 -1,760,798.40 三、 本 期基 金份 额交 易 产生的基金净值变动 数 ( 净 值 减 少 以 “- ”号 填列) -849,648,288.64 -74,318,410.99 -923,966,699.63 其中:1.基 金申 购款 18,758,908.83 1,613,312.03 20,372,220.86 2. 基金 赎回 款 -868,407,197.47 -75,931,723.02 -944,338,920.49 四、 本 期向 基金 份额 持 有人分配利润产生的 基金净 值变 动 ( 净值 减 少以“- ”号 填列 )








五、期末所有者权益 71,794,308.83 6,545,199.97 78,339,508.80 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 23 页 共 61 页


(基金 净值 )


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 徐克 磊______














______ 闫 译文______














____ 黄宇 星____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 天治研究驱动 灵活配置 混 合型证券投资 基金由天 治 稳定收益债券 型证券投 资 基金通过转型 变 更而来 。


天治稳定收益 债券型证 券 投资基金经中 国证监会 《 关于核准天治 稳定收益 债 券型证券投资 基 金募集 的批 复》 ( 证监 许可 【2011 】1379 号 文 ) 核 准 募集 , 基 金管 理人 为天 治 基金管 理有 限公 司, 基金托 管人 为中 信银 行股 份有限 公司 。 天治稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金 自 2011 年 10 月12 日至 2011 年 12 月 23 日公开 募集 , 募 集结束 后基 金管 理人 向中 国证监 会办 理备 案手 续。 经中国 证监 会书 面确 认, 《 天治稳 定收 益债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 于 2011 年12 月28 日生 效 。


2015 年6 月9 日, 天治 稳 定收益 债券 型证 券投 资基 金基金 份额 持有 人大 会以 通讯方 式召 开, 大会讨论通过 了天治稳 定 收益债券型证 券投资基 金 的转型议案, 内容包括 天 治稳定收益 债券型证 券投资基金由 债券型基 金 转为混合型基 金、调整 投 资目标、投资 范围、投 资 策略、基金 费用、收 益分配方式、 估值方法 以 及修订基金合 同等,并 更 名为 “天治研 究驱动灵 活 配置混合型 证券投资 基金” 。本 次基 金份 额持 有人大 会决 议自 表决 通过 之日起 生效 。 自 2015 年 6 月 9 日 起, 《 天治 研 究驱动灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金合同》 生 效,原《天治 稳定收 益 债 券型证券投 资基金基 金合同 》同 日起 失效 。 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 , 包括国内依法 发行上市 的 股票(包括创 业 板、 中 小板 以及 其他 经中 国证监 会核 准上 市的 股票 ) 、 债券 等固 定收 益类 资产 ( 包括但 不限 于国 债、 金融债、央行 票据 、地 方 政府债、企业 债、公司 债 、可转换公司 债券、可 分 离交易可转 债、可交 换债券、中小 企业私募 债 券、短期公司 债券、中 期 票据、短期融 资券、超 短 期融资券、 资产支持 证券、 次级 债、 债 券回 购 、 银行 存款、 货币 市场 工 具) 、 股 指期 货与 权证 等金 融衍生 工具 以及 法律天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 24 页 共 61 页


法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融工 具( 但须符 合中 国证 监会 的相 关规定 ) 。 基金的 投资 组合 比例 为: 股票投 资占 基金 资产 的比 例为 0%-95% 。 每个交 易日 日终在 扣除 股 指 期货合约需缴 纳的交易 保 证金后,现金 或者到期 日 在一年以内的 政府债券 不 低于基金资 产净值的 5%。 本基金 的业 绩比 较基 准为 :一年 期银 行定 期存 款利 率(税 后)+ 1% 。 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体 会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定(以下 合称 “企 业 会计准则 ” )编制, 同时,对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面,也 参 考了中国证券 投资基金 业 协会修订的 《证券投 资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《关 于 进一步 规范 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意 见》 、 《关于证 券投资基 金 执行<企业会 计准则>估 值 业务及份额 净值计价 有关 事项的通知》 、 《证券 投资基 金信 息披 露管 理办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》 第 3 号《 半年 度报 告的 内容与 格式 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号 《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证 券 投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及 其他 中国 证监 会颁布 的相 关规 定。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 , 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年06 月 30 日 的财 务状况 以 及2017 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。 6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计 与 2016 年 年 度报告 相一 致。 6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 25 页 共 61 页


6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 6.4.6 税项 1. 印花 税 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年4 月24 日 起, 调整证 券 ( 股票) 交易印 花税 税率 ,由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ; 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 9 月 19 日 起, 调整由 出让 方 按 证券( 股票 )交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ,受 让方 不再征 收, 税率 不变 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知 》 的 规定 , 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让, 暂免征 收印 花税 。 2. 营业 税、 增值 税 根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定, 自2004 年1 月1 日 起 , 对 证券投 资基 金 (封 闭式 证 券投资 基金 , 开放 式证 券 投资基 金 ) 管 理人 运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入, 继续 免征 营业 税; 根据财 政部 、国 家税 务总 局 财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》 的规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 , 金 融业纳入试点 范围,由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金(封 闭 式证券投资 基金,开 放式证券投资 基金)管 理 人运用基 金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ;国债、地 方政府债 利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税; 存款利 息收 入不 征收 增值 税; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业 有关政策的通 知》的规 定 ,金融机构 开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券 取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充 通知》的规定 ,金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有 金 融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服 务等增值税政 策的通知 》 的规定,资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为,以资管 产品管理 人为增 值税 纳税 人; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 26 页 共 61 页


定, 自2018 年1 月1 日 起 , 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 ( 以下 简 称“ 资管产品 运营业务 ” ) ,暂适用简易 计税方法 , 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税,资管产 品管理 人未分 别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人 可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ,未缴纳 增 值税的,不再 缴纳;已 缴 纳增值税的 ,已纳税 额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减。 3. 企业 所得 税 根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定, 自2004 年1 月1 日 起 , 对 证券投 资基 金 (封 闭式 证 券投资 基金 , 开放 式证 券 投资基 金 ) 管 理人 运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入, 继续 免征 企业 所得税 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知》的规 定,股权 分 置 改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等 收入, 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税; 根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规 定,对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入, 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入,股权 的股息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 4.个 人所 得税 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知》的规 定,股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的 股份 、现金等 收入, 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息 所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 , 自 2008 年 10 月 9 日 起, 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征 收个人 所得 税; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定, 自 2013 年1 月1 日 起 , 证 券投 资基金 从公 开发 行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ,持 股期 限在 1 个 月以内 (含 1 个 月) 的, 其股息 红利 所得 全 额 计入应 纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 (含 1 年) 的, 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额; 持股期 限超 过1 年的 , 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税; 根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 27 页 共 61 页


化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 , 自2015 年 9 月 8 日起 , 证券 投资 基金从 公开 发行和 转让市 场取 得的 上市 公司 股票, 持股 期限 超 过1 年 的,股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年6 月30 日 活期存 款 1,781,352.14 定期存 款


其中: 存款 期 限1-3 个月


其他存 款


合计: 1,781,352.14


6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 602,685.30 645,439.00 42,753.70 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约








债券 交易所 市场 1,446,926.00 1,461,861.00 14,935.00 银行间 市场








合计 1,446,926.00 1,461,861.00 14,935.00 资产支 持证 券








基金








天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 28 页 共 61 页


其他








合计 2,049,611.30 2,107,300.00 57,688.70


6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 注:本 基金 本报 告期 末无 衍生金 融资 产/ 负债 余额 。 6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 注:本 基金 本报 告期 末未 持有买 入返 售金 融资 产。 6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 注:本 基金 本报 告期 末未 持有买 断式 逆回 购交 易中 取得的 债券 。 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 应收活 期存 款利 息 289.45 应收定 期存 款利 息


应收其 他存 款利 息


应收结 算备 付金 利息 4.41 应收债 券利 息 7,502.06 应收买 入返 售证 券利 息


应收申 购款 利息


应收黄 金合 约拆 借孳 息


其他


合计 7,795.92


6.4.7.6 其 他资 产 注:无 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 29 页 共 61 页


6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 51,128.45 银行间 市场 应付 交易 费用


合计 51,128.45


6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2017 年6 月30 日 应付券 商交 易单 元保 证金


应付赎 回费


预提费 用 59,505.56 其他应 付款 其他 2,488.82 合计 61,994.38


6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 天治研 究驱 动A 份额 项目 本期 2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 14,294,454.40 14,294,454.40 本期申 购 616,805.06 616,805.06 本期赎 回( 以"-" 号填列) -11,668,460.02 -11,668,460.02 - 基金 拆分/ 份额 折算 前





基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额


- 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 30 页 共 61 页


本期申 购





本期赎 回( 以"-" 号填列)





本期末 3,242,799.44 3,242,799.44 金额单 位: 人民 币元 天治研 究驱 动C 份额 项目 本期 2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 105,833.95 105,833.95 本期申 购 12,661.78 12,661.78 本期赎 回( 以"-" 号填列) -82,823.09 -82,823.09 - 基金 拆分/ 份额 折算 前





基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额


- 本期申 购





本期赎 回( 以"-" 号填列)





本期末 35,672.64 35,672.64


6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 天治研 究驱 动A 份额 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 1,874,919.18 -139,048.62 1,735,870.56 本期利 润 143,933.73 73,845.44 217,779.17 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动数 -1,430,943.18 65,634.57 -1,365,308.61 其中: 基金 申购 款 93,564.13 1,343.33 94,907.46 基金赎 回款 -1,524,507.31 64,291.24 -1,460,216.07 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 31 页 共 61 页


本期已 分配 利润








本期末 587,909.73 431.39 588,341.12 单位: 人民 币元 天治研 究驱 动C 份额 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 3,829.36 -697.25 3,132.11 本期利 润 1,501.93 772.76 2,274.69 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 -2,448.95 12.20 -2,436.75 其中: 基金 申购 款 742.62 82.10 824.72 基金赎 回款 -3,191.57 -69.90 -3,261.47 本期已 分配 利润








本期末 2,882.34 87.71 2,970.05


6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 15,467.53 定期存 款利 息收 入


其他存 款利 息收 入


结算备 付金 利息 收入 687.60 其他


合计 16,155.13


天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 32 页 共 61 页


6.4.7.12 股 票投 资收益 6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 卖出股 票成 交总 额 2,484,864.60 减:卖 出股 票成 本总 额 2,296,674.63 买卖股 票差 价收 入 188,189.97


6.4.7.13 债 券投 资收益 6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 单位: 人民 币元 项目 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 债 券 投资 收 益——买卖 债券 ( 、债 转 股及 债 券到期 兑付 )差 价收 入 17,552.03 债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入


债券投 资收 益—— 申 购差 价收入


合计 17,552.03


6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 卖 出 债券 ( 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ) 成交 总额 335,800.53 减 : 卖出 债券 ( 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ) 成本总 额 317,621.99 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 33 页 共 61 页


减:应 收利 息总 额 626.51 买卖债 券差 价收 入 17,552.03


6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入 注:无 6.4.7.13.4 债 券投 资 收益 —— 申购差 价收 入 注:无 6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益 注:无 6.4.7.14 贵 金属 投资收 益


6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成 注:无 6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入 注:无 6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入 注:无 6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入 注:无 6.4.7.15 衍 生工 具收益 6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 注:无 6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益 注:无 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 34 页 共 61 页


6.4.7.16 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日 股票投 资产 生的 股利 收益 16,509.61 基金投 资产 生的 股利 收益


合计 16,509.61


6.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 1.交易 性金 融资 产 74,618.20 —— 股 票投 资 59,675.63 —— 债 券投 资 14,942.57 —— 资 产支 持证 券投 资


—— 贵 金属 投资


——其他


2.衍生 工具


—— 权 证投 资


3.其他


合计 74,618.20


6.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 基金赎 回费 收入 10,968.71 转换费 收 入350009 30.85 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 35 页 共 61 页


合计 10,999.56


6.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 交易所 市场 交易 费用 6,683.06 银行间 市场 交易 费用


合计 6,683.06


6.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日 审计费 用 14,876.39 信息披 露费 44,629.17 账户维 护费 18,000.00 银行汇 划费 用 1,299.75 合计 78,805.31


6.4.7.21 分 部报 告 - 6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至财 务报 表批 准日 ,本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 36 页 共 61 页


6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中信银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构


6.4.10 本 报告 期及上 年 度 可比期 间的 关联方 交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股 票交 易 注:无 6.4.10.1.2 债 券交 易 注:无 6.4.10.1.3 债 券回 购交易 注:无 6.4.10.1.4 权 证交 易 注:无 6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 注:无 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年6 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 37 页 共 61 页


月 30 日 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 23,691.09 1,739,354.88 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 5,520.89 8,835.81 注: 基 金管 理费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的0.80% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下: H=E×0 .80% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基金管理费每 日计算, 逐 日累计至每月 月末,按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管 理费划 款指 令, 基金 托管 人 复核后 于次 月 前3 个 工作 日内从 基金 财产 中一 次性 支付给 基金 管理 人。 若遇法 定节 假日 、公 休假 等,支 付日 期顺 延。 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 5,922.82 434,838.67 注: 基 金托 管费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的0.20% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下: H=E×0 .20% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基金托管费每 日计算, 逐 日累计至每月 月末,按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托 管费划 款指 令, 基金 托管 人复核 后于 次月 前 3 个工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支取 。若 遇法 定 节 假日、 公休 日等 ,支 付日 期顺延 。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 38 页 共 61 页


6.4.10.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 天治研 究驱 动A 份 额 天治研 究驱 动 C 份 额 合计 天治基 金管 理有 限公 司 -


2.54 2.54 中信银 行股 份有 限公 司 -


-


-


合计 -


2.54 2.54 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 天治研 究驱 动 A 份 额 天治研 究驱 动 C 份 额 合计 天治基 金管 理有 限公 司 -


411,520.79 411,520.79 中信银 行股 份有 限公 司 -


-


-


合计 -


411,520.79 411,520.79 注:基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基 金分为 不同 的类 别 , 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中,A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ,C 类基 金 份额销 售服 务费 年费 率 为0.20% 。本 基金C 类 基金 份 额销售 服务 费计 提的 计算 方法如 下: H=E×0 .20% / 当 年天 数 H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费 E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值 基金销 售服 务费 在基 金合 同生效 后每 日计 提, 按 月 支付, 于次 月首 日 起 5 个 工作日 内从 基金 财 产 中一次 性支 付给 基金 管理 人。若 遇法 定节 假日 、公 休假等 ,支 付日 期顺 延 。 6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 39 页 共 61 页


6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 注:本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 注:本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。 6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中 信 银 行 股 份 有 限公司 1,781,352.14 15,467.53 9,869,756.36 597,930.23


6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:无 6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 - 6.4.11 利 润分 配情况 注:无 6.4.12 期 末(2017 年 6 月 30 日 ) 本基金 持有 的流通 受限 证券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 注:本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 流通受 限的 证券 。 6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 注:本 基金 本报 告期 未末 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 40 页 共 61 页


6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止, 本基 金无 因从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回 购证券 款余 额。 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止, 本基 金无 因从 事交易 所市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖 出回购 证券 款余 额。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 - 6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基 金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ,并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程,通 过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。


本基金 管理 人建 立了 以内 部控制 委员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 内 部控 制委 员 会、 监察 稽核 部、 相关业 务部 门构 成的 四级 风险管 理架 构体 系。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违约、拒 绝支付到 期 本息,导致 基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好 信用等级的证 券,且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 上 市公司发行 的股票市 值不超过基金 资产净值 的 10%,且本基 金与由本 基金 管理人管理的 其他基金 共 同持有一家公 司发 行的证 券, 不得 超过 该证 券的 10% 。


本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 , 因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ; 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估, 以控制 相应 的信 用风 险。 6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 注:无 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 41 页 共 61 页


6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 注:无 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金 份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额, 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃 而带来 的变 现困 难。


本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市,其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ,因此,除在 附 注6.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 暂时 受限 制不 能自 由转让 的情 况外 ,其 余均 能及时 变现 。此 外, 本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求,其上 限 一般不超过 基金持有 的债券 资产 的公 允价 值。


本基金管理人 每日预 测 本 基金的流动性 需求,并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比 例要求 ,对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。 6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析 注:无 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的 大部分金融资 产和金融 负 债不计息,因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立 于市场利率变 化。本基 金 的生息资产主 要为银 行 存 款、结算备付 金、权证 存 出保证金及 债券投资 等。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2017 年6 月 30 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 42 页 共 61 页


银行存 款 1,781,352.14














1,781,352.14 结算备 付金 10,840.02














10,840.02 交易性 金融 资产





1,461,861.00





645,439.00 2,107,300.00 应收证 券清 算款














55,310.64 55,310.64 应收利 息














7,795.92 7,795.92 应收申 购款














32,025.73 32,025.73 资产总 计 1,792,192.16


1,461,861.00





740,571.29 3,994,624.45 负债











应付管 理人 报酬














2,480.80 2,480.80 应付托 管费














620.21 620.21 应付销 售服 务费














6.01 6.01 应付交 易费 用














51,128.45 51,128.45 应交税 费














8,611.35 8,611.35 其他负 债














61,994.38 61,994.38 负债总 计














124,841.20 124,841.20 利率敏 感度 缺口 1,792,192.16


1,461,861.00





615,730.09 3,869,783.25 上年度 末 2016 年12 月 31 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存 款 14,944,236.33














14,944,236.33 结算备 付金 22,474.14














22,474.14 交易性 金融 资产





112.86





1,318,005.00 1,318,117.86 买入返 售金 融资 产 5,000,000.00














5,000,000.00 应收利 息














1,580.26 1,580.26 应收申 购款














89.91 89.91 资产总 计 19,966,710.47


112.86





1,319,675.17 21,286,498.50 负债











应付证 券清 算款














5,000,000.00 5,000,000.00 应付赎 回款














3,426.27 3,426.27 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 43 页 共 61 页


应付管 理人 报酬














11,056.58 11,056.58 应付托 管费














2,764.16 2,764.16 应付销 售服 务费














19.15 19.15 应付交 易费 用














48,959.51 48,959.51 应交税 费














8,491.35 8,491.35 其他负 债














72,490.46 72,490.46 负债总 计














5,147,207.48 5,147,207.48 利率敏 感度 缺口 19,966,710.47


112.86





-3,827,532.31 16,139,291.02


6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 其他变 量不 变, 只有 利率 变动通 过债 券 公 允价 值变 动对基 金资 产净 值产 生影 响。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2017 年 6 月 30 日 ) 上年度 末( 2016 年12 月31 日 ) 利率上 升 25 个 基点 -2,820.30 -173,925.91 利率下 降 25 个 基点 2,820.30 173,925.91





6.4.13.4.2 外 汇风 险 本基金 的所 有资 产及 负债 均以人 民币 计价 ,因 此无 外汇风 险。 6.4.13.4.3 其 他价 格风险 本基金所面临 的其他价 格 风险主要系市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金 融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。 本基金主要投 资于证券 交 易所上市或银 行间同业 市 场交易的股票 和债券, 所 面临的最大 的市场价 格风险由所持 有的金融 工 具的公允价值 决定。本 基 金通过投资组 合的分散 化 降低市场价 格风险, 并且本 基金 管理 人每 日对 本基金 所持 有的 证券 价格 实施监 控。 6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 44 页 共 61 页


项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度 末 2016 年12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 645,439.00 16.68 1,318,005.00 8.17 交易性 金融 资产 -基金 投资


-


- 交易性 金融 资产 -债 券投 资 1,461,861.00 37.78 112.86 0.00 交 易 性 金 融 资 产 - 贵 金 属 投 资


-


- 衍生金 融资 产- 权证 投资


-


- 其他


-


- 合计 2,107,300.00 54.46 1,318,117.86 8.17


6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 其他变 量不 变 , 只 有业 绩 比较基 准所 对应 的市 场组 合价格 发生 合理 、 可能 的 变动 。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2017 年6 月 30 日 ) 上年度 末 ( 2016 年 12 月 31 日 ) 业绩比 较基 准变 动+5 % 48,552.01 589,057.46 2.业绩 比较 基准 变动-5% -48,552.01 -589,057.46





6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险 注:无 6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 45 页 共 61 页


§7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组 合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例(% ) 1 权益投 资 645,439.00 16.16 其中: 股票 645,439.00 16.16 2 固定收 益投 资 1,461,861.00 36.60 其中: 债券 1,461,861.00 36.60








资产 支持 证券


- 3 贵金属 投资


- 4 金融衍 生品 投资


- 5 买入返 售金 融资 产


- 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产


- 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,792,192.16 44.87 7 其他各 项资 产 95,132.29 2.38 8 合计 3,994,624.45 100.00


7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业


- - B 采矿业


- - C 制造业 56,511.00 1.46 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 46 页 共 61 页


D 电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业


- - F 批发和 零售 业


- - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 46,800.00 1.21 H 住宿和 餐饮 业


- - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 467,528.00 12.08 K 房地产 业


- - L 租赁和 商务 服务 业


- - M 科学研 究和 技术 服务 业


- - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 74,600.00 1.93 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业


- - P 教育


- - Q 卫生和 社会 工作


- - R 文化、 体育 和娱 乐业


- - S 综合


- - 合计 645,439.00 16.68


7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:无 7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601988 中国银 行 31,500 116,550.00 3.01 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 47 页 共 61 页


2 601328 交通银 行 18,800 115,808.00 2.99 3 601398 工商银 行 19,000 99,750.00 2.58 4 300070 碧水源 4,000 74,600.00 1.93 5 601288 农业银 行 21,000 73,920.00 1.91 6 601939 建设银 行 10,000 61,500.00 1.59 7 600104 上汽集 团 1,820 56,511.00 1.46 8 601111 中国国 航 4,800 46,800.00 1.21


7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净 值比例 (% ) 1 300070 碧水源 158,071.00 0.98 2 601328 交通银 行 114,680.00 0.71 3 601818 光大银 行 107,380.00 0.67 4 601288 农业银 行 106,240.00 0.66 5 300156 神雾环 保 105,574.00 0.65 6 600066 宇通客 车 105,415.00 0.65 7 601939 建设银 行 101,320.00 0.63 8 000651 格力电 器 101,049.00 0.63 9 000538 云南白 药 98,848.00 0.61 10 601628 中国人 寿 88,078.00 0.55 11 600519 贵州茅 台 77,920.00 0.48 12 601111 中国国 航 77,676.00 0.48 13 002415 海康威 视 72,300.00 0.45 14 601311 骆驼股 份 67,320.00 0.42 15 601988 中国银 行 51,240.00 0.32 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 48 页 共 61 页


16 000895 双汇发 展 38,675.00 0.24 17 600104 上汽集 团 28,072.00 0.17 18 601398 工商银 行 25,550.00 0.16 19 000568 泸州老 窖 21,400.00 0.13 20 000333 美的集 团 17,625.00 0.11


7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净 值比例 (% ) 1 002415 海康威 视 156,168.00 0.97 2 000651 格力电 器 126,620.00 0.78 3 601328 交通银 行 119,200.00 0.74 4 600104 上汽集 团 117,922.60 0.73 5 300070 碧水源 106,807.00 0.66 6 601818 光大银 行 106,660.00 0.66 7 600066 宇通客 车 105,570.00 0.65 8 000538 云南白 药 103,317.00 0.64 9 300156 神雾环 保 95,387.00 0.59 10 601628 中国人 寿 93,176.00 0.58 11 000895 双汇发 展 89,550.00 0.55 12 600519 贵州茅 台 89,110.00 0.55 13 000568 泸州老 窖 79,427.00 0.49 14 000333 美的集 团 70,000.00 0.43 15 601311 骆驼股 份 65,600.00 0.41 16 601988 中国银 行 64,335.00 0.40 17 002372 伟星新 材 57,288.00 0.35 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 49 页 共 61 页


18 601398 工商银 行 56,445.00 0.35 19 000858 五粮液 51,778.00 0.32 20 002142 宁波银 行 48,916.00 0.30


7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 1,564,433.00 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 2,484,864.60


7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券


- 2 央行票 据


- 3 金融债 券 858,194.00 22.18 其中: 政策 性金 融债 858,194.00 22.18 4 企业债 券


- 5 企业短 期融 资券


- 6 中期票 据


- 7 可转债 (可 交换 债) 603,667.00 15.60 8 同业存 单


- 9 其他


- 10 合计 1,461,861.00 37.78


天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 50 页 共 61 页


7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 108601 国开1703 8,600 858,194.00 22.18 2 132007 16 凤凰 EB 1,200 112,044.00 2.90 3 132008 17 山高 EB 1,000 96,200.00 2.49 4 128010 顺昌转 债 650 76,147.50 1.97 5 113010 江南转 债 700 73,066.00 1.89


7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 51 页 共 61 页


7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 7.12 投 资组 合报告 附注 7.12.1


本基金投资的前 十名 证券 的发行主体本期未出 现被 监管部门立案调查, 或在 报告编制日前一 年内受到公开谴责、 处罚 的情形。 7.12.2


本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。 7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金


2 应收证 券清 算款 55,310.64 3 应收股 利


4 应收利 息 7,795.92 5 应收申 购款 32,025.73 6 其他应 收款


7 待摊费 用


8 其他


9 合计 95,132.29 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 52 页 共 61 页





7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 金额单 位 : 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 128010 顺昌转 债 76,147.50 1.97 2 113010 江南转 债 73,066.00 1.89 3 110034 九州转 债 56,947.50 1.47 4 128011 汽模转 债 51,604.00 1.33 5 110032 三一转 债 35,640.00 0.92 6 110033 国贸转 债 35,526.00 0.92


7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:无 7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 53 页 共 61 页


§8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额 级别 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比例 天治 研究 驱动 A 份额 381 8,511.28 0.00 0.00% 3,242,799.44 100.00% 天治 研究 驱动 C 份额 6 5,945.44 0.00 0.00% 35,672.64 100.00% 合计 387 8,471.50 0.00 0.00% 3,278,472.08 100.00%


8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额 比例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 天治研 究 驱动A 份 额 0.00 0.00% 天治研 究 驱动C 份 额 192.31 0.54% 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 54 页 共 61 页


合计 192.31 0.54%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持 有本开 放式 基金 天治研 究驱 动A 份额 0 天治研 究驱 动C 份额 0 合计 0 本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 放式基 金 天治研 究驱 动A 份额 0 天治研 究驱 动C 份额 0 合计 0


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§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 天治研 究驱 动 A 份额 天治研 究驱 动 C 份额 基金合 同生 效日 (2015 年 6 月 9 日) 基金 份 额总额 28,704,949.30


本报告 期期 初基 金份 额总 额 14,294,454.40 105,833.95 本报告 期基 金总 申购 份额 616,805.06 12,661.78 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 11,668,460.02 82,823.09 本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 ( 份额 减 少以"-" 填列)





本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,242,799.44 35,672.64


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§10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内, 无基 金份 额持 有人大 会决 议。








10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 2017 年 4 月 17 日 公告 , 经工商 行政 管理 部门 核准 ,天治 基金 管理 有限 公司 法定代 表人 变 更 为吕文 龙先 生。 经2017 年4 月28 日 天治 基金管 理有 限公 司第 五届 董事会 第十 四次 会议 审议 通过, 免 去 闫 译 文女士 公司 副总 经理 职务 。 上 述事 项已 按有 关规 定 报中国 证券 投资 基金 业协 会、 中国 证券 监督 管 理委员 会上 海监 管局 备案 。 经2017 年6 月30 日 天治 基金管 理有 限公 司第 五届 董事会 第十 五次 会议 审议 通过, 免 去 常 永 涛先生 公司 总经 理职 务 , 并决定 由公 司董 事长 吕文 龙先生 代为 履行 总经 理职 务, 代为 履行 总经 理 职务的 期限 不超 过 90 日 。公司 已按 有关 规定 向中 国证 券 监督 管理 委员 会上 海监管 局和 中国 证 券 投资基 金业 协会 报告 。 报告期 内, 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。





10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 报告期 内, 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。





10.4 基 金投 资策略 的改 变 报告期 内, 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。





10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 报告期 内, 未改 聘会 计师 事务所 。





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10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 报告期 内, 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。





10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 国信证 券 2 4,049,297.60 100.00% 3,814.44 100.00% - 国金证 券 2


-


- - 光大证 券 2


-


- - 申 万 宏 源 证 券 2


-


- - 注:1 、佣 金已 扣除 中国 证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取的 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金。 2、 基 金专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 : (1 ) 经营 行为 规范 ,近 一 年内无 重大 违规 行为 ; (2 ) 公司 财务 状况 良好 ; (3 ) 有良 好的 内控 制度 , 在业内 有良 好的 声誉 ; (4 ) 有 较强 的研 究能 力, 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究 报告, 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ,提 供专 门的 研究报 告; (5 ) 建立 了广 泛的 信息 网 络,能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。 基金管理人根 据以上标 准 进行考察后, 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元,并签 订交易 单元 租用 协议 。 3、本 基金 本报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 58 页 共 61 页


10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券 商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 国信证 券 2,070,363.22 100.00% 24,200,000.00 100.00%


- 国金证 券


-


-


- 光大证 券


-


-


- 申万宏源证 券


-


-


-


10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 天治基 金管 理有 限公 司 2016 年12 月31 日基 金净 值公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 1 月 3 日 2 天治基 金管 理有 限公 司关 于 调整旗 下基 金所 持中 鼎股 份 股票估 值方 法的 公告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 1 月 17 日 3 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金 2016 年第 4 季度报 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 2017 年 1 月 20 日 4 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 更新 的招 募 说明书 摘要 (2017 年第1 次) 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 2017 年 1 月 21 日 5 天治基 金管 理有 限公 司旗 下 开放式 基金 参加 交通 银行 手 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 2 月 23 日 天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 59 页 共 61 页


机银行 基金 申购 及定 期定 额 投资手 续费 率优 惠活 动的 公 告 6 天治基 金管 理有 限公 司关 于 旗下部 分开 放式 基金 参加 宜 信普泽 费率 优惠 活动 的公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 3 月 10 日 7 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金 2016 年年度 报告摘 要 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 2017 年 3 月 30 日 8 天治基 金管 理有 限公 司关 于 公司法 定代 表人 变更 的公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 4 月 17 日 9 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金 2017 年第 1 季度报 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 2017 年 4 月 21 日 10 天治基 金管 理有 限公 司旗 下 开放式 基金 参加 交通 银行 手 机银行 基金 申购 及定 期定 额 投资手 续费 率优 惠活 动的 公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 4 月 24 日 11 天治基 金管 理有 限公 司高 级 管理人 员变 更公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 5 月 2 日 12 天治基 金管 理有 限公 司关 于 旗下部 分基 金参 加中 泰证 券 网上交 易费 率优 惠活 动的 公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 5 月 19 日 13 天治基 金管 理有 限公 司关 于 调整旗 下基 金所 持欧 菲光 股 票估值 方法 的公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 6 月 8 日


天治研究驱动混合 2017 年半年 度报告 第 60 页 共 61 页


§11 影响投 资者决策的其他重 要信息 11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额 占比 机构 1 20170101-20170216 11,069,188.19


11,069,188.19 0.00 0.00 产品特有 风险 本基金本 报告期 有持有 基 金份额超 过 20% 的持有 人 ,存在持 有人一 次性赎 回 带来的流 动性风 险。 根 据 份额 持 有人 的结 构 和特 点 ,本 基 金的 投资 组 合已 经 根据 其 可能 产生 的流动 性 风险 作 出相 应 调整,降 低久期 ,减少 流 动性不佳 资产的 配置, 增 配流动性 较好的 资产。


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§12 备查文 件目录 12.1 备 查文 件目录 1 、天 治研 究驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 转型 等相关 批准 文件 2 、天 治研 究驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 3 、天 治研 究驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 4 、天 治研 究驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 6 、报 告期 内天 治 研 究驱 动 灵活配 置混 合 型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 12.2 存 放地 点 上海市 复兴 西 路159 号 12.3 查 阅方 式 1. 书面 查询 : 查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30,13:00-17:00 。 投 资者 可在 营业 时 间免费 查阅 , 也可按 工本 费购 买复 印件 。 2. 网站 查询 :www.chinanature.com.cn 天 治基 金管理 有限 公司 2017 年 8 月 28 日