泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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泓 德裕 祥债券 型证 券投资 基金2017年半年 度报告 摘要
2017 年06月30 日
基 金管 理人： 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期：2017 年08月26日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月25 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润 分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自 半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读 半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年1月1日起至6月30日止。
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§2
基 金简介
2.1 基 金基 本情 况
基金简称 泓德裕祥债券
基金主代码 002742
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年01月13日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 206,904,885.68份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C
下属分级基金的交易代码 002742 002743
报告期末下属分级基金的份
额总额
205,315,993.31份 1,588,892.37份
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
本基金将在严格控制风险与保持资产流动性的基础
上， 力争为投资人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金在合同约定的范围内实施稳健的资产配置策
略，通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市
场资金供求情况， 以及证券市场走势、 信用风险情况、
风险预算和有关法律法规等因素的综合分析，预测各
类资产在长、中、短期收益率的变化情况，进而在固
定收益类资产、权益类资产以及货币资产之间进行动
态配置， 确定资产的最优配置比例和相应的风险水平。
固定收益投资方面，本基金综合采用久期策略、收益
率曲线策略、骑乘策略，通过信用类债券的备选库制
度和分散化投资策略，控制组合的整体信用风险和流
动性风险。权益类资产投资方面，本基金采取自上而
下的行业配置与自下而上的个股选择相结合的投资策
略。
业绩比较基准
中国债券综合全价指数收益率×90%+ 沪深300 指数收
益率×10%
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风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险
品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公
司
信息披露负责
人
姓名 李晓春 郭明
联系电话 010-59850177 010-66105799
电子邮箱
lixiaochun@hongdefund.c
om
custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95588
传真 010-59322130 010-66105798
2.4 信 息披 露方 式
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
http://www.hongdefund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
单位：人民币元
报告期（2017 年01月13日-2017年06月30 日）
3.1.1 期 间数 据和 指标 泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C
本期已实现收益 3,206,899.39 22,845.36
本期利润 3,946,148.33 28,585.36
加权平均基金份额本期利润 0.0191 0.0174
本期基金份额净值增长率 1.90% 1.70%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报告期末（2017年6月30日）
期末可供分配基金份额利润 0.0155 0.0139
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期末基金资产净值 209,241,764.75 1,616,690.08
期末基金份额净值 1.019 1.017
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3 、 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
4 、本 基金 基金 合同 生效 日 为2017 年1 月13 日， 本年 度 财务报 表的 实际 编制 期间 为2017 年1 月13 日至
2017年6 月30 日。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
( 泓德裕祥债券A)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 0.69% 0.06% 1.31% 0.09% -0.62% -0.03%
过去三个月 1.19% 0.05% -0.19% 0.11% 1.38% -0.06%
自基金合同生效日起
至今（2017年01月13
日-2017 年06月30日）
1.90% 0.04% -0.84% 0.10% 2.74% -0.06%
阶段
( 泓德裕祥债券C)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 0.59% 0.04% 1.31% 0.09% -0.72% -0.05%
过去三个月 1.09% 0.04% -0.19% 0.11% 1.28% -0.07%
自基金合同生效日起
至今（2017年01月13
日-2017 年06月30日）
1.70% 0.04% -0.84% 0.10% 2.54% -0.06%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
业绩比 较基 准： 本基 金的 业绩比 较基 准为 ：中 国债 券综合 全价 指数 收益 率×90%+沪深 300 指数 收
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益率×10%
基准指 数的 构建 原则 如下 ：
（1） 沪深300 指 数是 由上 海证券 交易 所和 深圳 证券 交易所 授权 ，由 中证 指数 有限公 司开 发的 中国A
股市场 指数 ，它 的样 本选 自沪深 两个 证券 市场 ，覆 盖了大 部分 流通 市值 ，其 成份股 票为 中国A 股市
场中代 表性 强、 流动 性高 的股票 ，能 够反 映A 股 市 场总体 发展 趋势 。
（2） 中 证综 合债 券指 数是 中国全 市场 债券 指数 ， 以2001 年12 月31 日 为基 期， 基 点为100 点， 并于2002
年12月31 日 起发 布。 中债 综合指 数的 样本 具有 广泛 的市场 代表 性， 其样 本范 围涵盖 银行 间市 场和 交
易所市 场， 成分 债券 包括 国债、 企业 债券 、央 行票 据等所 有主 要债 券种 类。
（3 ） 由 于基 金资 产配 置比 例处于 动态 变化 的过 程中 ， 需 要通 过再 平衡 来使 资 产的配 置比 例符 合基 金
合同要 求， 基准 指数 每日 按照90% 、 10% 的比 例采 取 再平衡 ， 再 用每 日连 乘的 计算方 式得 到基 准指 数
的时间 序列 。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
泓德裕祥债券A 基准
2017-01-13 2017-02-10 2017-03-06 2017-03-28 2017-04-20 2017-05-15 2017-06-08 2017-06-30
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
泓德裕祥债券C 基准
2017-01-13 2017-02-10 2017-03-06 2017-03-28 2017-04-20 2017-05-15 2017-06-08 2017-06-30
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
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注：1 、本 基金 的基 金合 同 于2017 年1 月13 日生 效， 截 至2017 年06 月30 日止 ，本 基金成 立未 满1 年；
2 、本 基金 的建 仓期 为6个 月，截 至2017 年06月30日 止，本 基金 建仓 期尚 未结 束；
3 、建 仓期 结束 后， 本基 金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围及 投资 限制规 定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司（以下简称" 公司" ），成 立于2015年3
月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258 号 文批准设立的我国第一家由专业人士发起
设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。目
前，公司股东及其出资比例为：王德晓26% ，阳光保险集团股份有限公司25% ，珠海市
基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667% ， 南京民生租赁股份有限公司13.875%，江
苏岛村实业发展有限公司13.875% ，上海捷朔信息技术有限公司4.583% 。
2017 年上半年， 公司新发行4只公募基金产品， 具体包括债券型基金3只、 货币型基
金1只。 自成立起至2017年6月30日， 公司累计发行19只公募基金产品： 其中混合型基金
9只， 具体包括泓德优选成长混合、 泓德泓富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业混合 、
泓德泓益量化混合、 泓德泓信混合、 泓德泓汇混合、 泓德泓华混合、 泓德优势领航混合；
股票型基金1只，具体 为 泓 德 战 略 转 型 股 票 ； 债 券 型 基 金7 只，具体包括泓德裕泰债券、
泓德裕康债券、 泓德裕荣纯债、 泓德裕和纯债、 泓德裕祥债券、 泓德裕泽一年定开债券、
泓德裕鑫一年定开债券；货币型基金2只，具体包括泓德泓利货币、泓德添利货币。同
时，公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李倩
本基金、
泓德泓
利货币、
泓德裕
泰债券、
泓德泓
富混合、
泓德泓
业混合、
泓德裕
2017 年01月
13日
－ 8年
硕士研究生，具有基金从
业资格，曾任中国农业银
行股份有限公司金融市场
部、资产管理部理财组合
投资经理；中信建投证券
股份有限公司资产管理部
债券交易员、债券投资经
理助理。
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康债券、
泓德裕
荣纯债、
泓德裕
和纯债、
泓德添
利货币、
泓德裕
泽一年
定开债
券、 泓德
裕鑫一
年定开
债券基
金经理
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其" 任职 日期" 为基 金合同 生效 日，" 离 任日 期" 为根据公 司决 定确 定
的解聘 日期 ， 对此 后的 非 首任基 金经 理 ， " 任职日 期" 和" 离任日 期" 分别 指根据 公司决 定确 定的 聘任 日
期和解 聘日 期。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日
内、3 日内、5日内） 的本年度同向交易价差进行了专项分析， 未发现违反公平交易原则
的异常情况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
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本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向 交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2016 年下半年，中央强调防风险去杠杆，货币政策从宽松转向持续收紧。2017年1
月份以来， 央行先后三次上调了MLF 、OMO 、SLF 的公开市场政策利 率， 在新货币政策
框架下通过市场化的手段间接对经济产生影响。 而在此背景下， 银行间市场货币利率中
枢整体抬升， 机构流动性预期偏谨慎， 流动性环境持续偏紧， 面临一季度表外理财纳入
广义信贷后的首次新标准MPA 考核， 3月底资金利率也发生了大幅波动。 2017年二季度，
央行由前期稳健中性偏紧的操作转为精准投放， 进一步加强预期管理， 稳定跨季流动性。
自6月份初以来央行通过中期便利工具（MLF ）、逆回购等工具向主要商业银行提供了
充足的流动性， 但下旬以来显著减少操作量， 而财政投放力度显著加大， 银行体系保持
了充足的流动 性，6月15日央行亦未跟随美联储再次加息，人民币汇率稳定，货币市场
关键期限品种利率下旬以来稳中有降，金融机构平稳度过二季末。
2017 年一季度债券市场继续调整， 不过跌幅较去年四季度明显缩小， 曲线呈现平坦
化上行态势； 而鉴于信用债收益率已经较接近贷款利率， 一季度信用利差上行幅度较去
年四季度大幅缩窄。 2017 年二季度债市再次调整， 跌幅较一季度缩小,曲线继续变平。 二
季度下跌主要在4月和5月，6月则出现明显回暖。而导致债市调整的主要因素一是年初
以来中性偏紧的货币政策及市场对于货币政策的紧缩预期；二是4月份开始，三会密 集
出台监管文件，金融监管重重施压。而进入6月后，在央行提出协调监管、同时资金面
远好于预期的利好下，收益率迅速回落。
本产品成立于2017年1月13日, 在报告期市场调整过程中, 债市经历了收益率曲线
再度抬升的过程， 并无明显的价差机会， 因此本产品采取了较为谨慎的建仓策略， 合理
安排该基金组合久期以及配置进度，获得了较为显著的相对回报。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截止报告期末， 泓德裕祥债券A 的基金份额净值为1.019元， 本报告期份额净值增长
率为1.90% ，同期业绩比较基准增长率为-0.84% 。
截止报告期末， 泓德裕祥债券C 的基金份额净值为1.017元， 本报告期份额净值增长
率为1.70% ，同期业绩比较基准增长率为-0.84% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
4.5.1 宏 观经 济和 证券市 场展 望
货币政策方面，从央行6月份的一系列操作以及不跟随美联储加息来看，货币政策
的从紧路径已经由上坡转入平路， 及货币政策目前的松紧度已达到央行认为的合理区间。
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在金融机构尤其是商业银行开始主动收缩负债规模， 金融去杠杆收到一定成效， 且人民
币没有持续贬值预期的情况下，下半年货币政策进入了相对稳定期。
监管政策方面，2017 年3、4月份以来，金融监管政策密集出台；5月份后，影子银
行收缩明显，金融去杠杆初见成效：数据显示，2017 年5月，银行理财余额环比下降1.6
万亿， 银行表外负债扩张速度明显放缓， “非标” 资产增速转折下行，5月M2 增速跌破
10% ；6月以来，金融监管政策出现阶段性真空期，多数银行可能已完成自查。三季度
预计金融去杠杆仍将继续， 但在以稳定为大前提的情况下应不会出现以任何金融机构爆
发风险为标志的去杠杆事件，不会对市场有太大冲击，但可能会有时点性的扰动。
基本面方面， 二季度实体经济在消费需求的稳定 增长下依然保持了较强的韧性， 下
半年基建下滑的方向已经确定， 尤其是叠加了地方政府债务清理政策的影响； 房地产开
发资金来源增速持续 下 滑 ， 而 且 房 地 产 销 售 领 先 房 地 产 投 资 ， 未 来 地 产 投 资 也 将 下 行 ；
整体通胀水平仍处于偏弱状态，CPI 略有上升 ， 但PPI 仍将继续下滑 。 不过市场对经济的
下行和年内前高后低的走势已经形成一致预期，未来需关注经济下滑的幅度和节奏。
4.5.2 宏 观经 济和 证券市 场展 望
中期来看受制于金融去杠杆尚未出清、 理财规模环比下滑， 货币政策很难大幅放松
等因素对收益曲线下 行 空 间 形 成 制 约 ， 但 目 前 收 益 率 水 平 已 具 备 一 定 配 置 价 值 。 后 期 ，
本基金将通过对宏观经济的研究、 对未来利率水平变化趋势的判断， 积极调整债券组合
的平均久期， 平衡风险和收益， 发掘和利用市场失衡提供的投资机会， 实现组合资产的
增值。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金 合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制定 了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制定 的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序 、 估 值 方 法 以 及 估 值 差 错 处 理 、 暂 停 估 值 和 特 殊 情 形 处 理 等 事 项 。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多
年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根据法律法规要
求对基金估值及净 值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任要求基金管理公
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司做出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中央国债登 记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
报告期内本基金未实施利润分配， 符合 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及
本基金基金合同第十六部分中对基金利润分配原则的约定。
本基金截至2017年6月30日，期末可供分配利润为3,208,361.37元，其中：泓德裕祥
债券A 期末可供分配利润为3,186,279.25元（泓德裕祥债券A 的未分配利润已实现部分为
3,186,279.25 元，未分配利润未实现部分为739,492.19 元），泓德裕祥债券C 期末可供分
配利润为22,082.12元（泓德裕祥债券C 的未分配利润已实现部分为22,082.12元，未分配
利润未实现部分为5,715.59 元）。
4.8 报 告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托管人在对泓德裕祥债券型证券投资基金的托管过程中， 严格
遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内，泓德裕祥债券型证券投资基金的管理人-- 泓德基金管理 有限公司在泓
德裕祥债券型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计
算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在 各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 泓德裕祥债券型证券投资基金未
进行利润分配。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人依法对泓德基金管理有限公司编制和披露的泓德裕祥债券型证券投资基
金2017 年半年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
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§6 半年 度财 务会计 报告 （未 经审计 ）
6.1 资 产负 债表
会计主体：泓德裕祥债券型证券投资基金
报告截止日：2017年06月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017 年06月30日
资 产：
银行存款 1,235,272.50
结算备付金
存出保证金 44.54
交易性金融资产 184,740,200.00
其中：股票投资 －
基金投资 －
债券投资 184,740,200.00
资产支持证券投资 －
贵金属投资 －
衍生金融资产 －
买入返售金融资产 21,965,152.95
应收证券清算款 －
应收利息 3,144,914.11
应收股利 －
应收申购款 4,600.00
递延所得税资产 －
其他资产 －
资产总计 211,090,184.10
负 债和 所有者 权益
本期末
2017 年06月30日
负 债：
短期借款 －
交易性金融负债 －
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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衍生金融负债 －
卖出回购金融资产款 －
应付证券清算款 －
应付赎回款 26,513.47
应付管理人报酬 103,709.33
应付托管费 22,470.36
应付销售服务费 469.35
应付交易费用 9,576.52
应交税费 －
应付利息 －
应付利润 －
递延所得税负债 －
其他负债 68,990.24
负债合计 231,729.27
所 有者 权益：
实收基金 206,904,885.68
未分配利润 3,953,569.15
所有者权益合计 210,858,454.83
负债和所有者权益总计 211,090,184.10
注：1 、本 基金 合同 于2017 年1月13 日 生效 ，无 上年 度 可比期 间。
2 、报 告截 止日2017 年6月30 日， 基金 份额 总额206,904,885.68 份 ，其 中A 类基 金 份额总 额为
205,315,993.31 份， 基 金份 额净值 为1.019 元； C 类 基金 份额总 额为1,588,892.37 份 ， 基金 份额 净值 为1.017
元。
6.2 利 润表
会计主体：泓德裕祥债券型证券投资基金
本报告期：2017年01月13 日-2017年06 月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年01 月13日-2017年06月30日
一 、收 入 4,789,700.22
1.利息收入 4,125,152.57
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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其中：存款利息收入 1,570,576.30
债券利息收入 1,698,696.33
资产支持证券利息收
入
－
买入返售金融资产收
入
855,879.94
其他利息收入 －
2.投资收益 -81,779.41
其中：股票投资收益 －
基金投资收益 －
债券投资收益 -81,779.41
资产支持证券投资收
益
－
贵金属投资收益 －
衍生工具收益 －
股利收益 －
3.公允价值变动收益 744,988.94
4.汇兑收益 （损失以 “ －” 号
填列）
－
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填
列）
1,338.12
减 ：二 、费用 814,966.53
1．管理人报酬 579,624.12
2．托管费 125,585.24
3．销售服务费 2,668.08
4．交易费用 3,654.49
5．利息支出 22,585.73
其中： 卖出回购金融资产支出 22,585.73
6．其他费用 80,848.87
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “- ”
号 填列 ）
3,974,733.69
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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减：所得税费用 －
四 、净 利润（ 净亏 损以“- ”
号 填列 ）
3,974,733.69
注：本 基金 合同 生效 日为2017 年1 月13 日， 无上 年度 可比期 间。
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体：泓德裕祥债券型证券投资基金
本报告期：2017年01月13 日-2017年06 月30日
单位：人民币元
项 目
合同生效日至2017-06-30
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
208,930,733.38 － 208,930,733.38
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 3,974,733.69 3,974,733.69
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
-2,025,847.70 -21,164.54 -2,047,012.24
其中：1.基金申购款 81,058.14 967.10 82,025.24
2.基金赎回款 -2,106,905.84 -22,131.64 -2,129,037.48
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
206,904,885.68 3,953,569.15 210,858,454.83
注：本 基金 合同 生效 日为2017 年1 月13 日， 无上 年度 可比期 间。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
王德晓
—————————
李娇
—————————
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报 表附 注
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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6.4.1 基 金基 本情 况
泓德裕祥债券型证券投资基金 （以下简称 “本 基金” ） 经中国证券监 督管理委员会
（以下简称 “中国证监会” ） 证监许可[2016]841 号 《关于准予泓德裕祥债券型证券投资
基金注册的批复》 注册， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金
法》 和 《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放
式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集208,922,540.66元， 且经普
华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 普 华永道中天验字(2017) 第039号验资报告予
以验证。经向中国证监会备案，《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合同》于2017年1
月13日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为208,930,733.38份， 其中认购资金利
息折合8,192.72份基金份额。本基金的基金管理人为泓德基金管理有限公司，基金托管
人为中国工商银行股份有限公司。
根据《泓德裕祥债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 》 ， 本 基 金 根 据 认 购 费 、 申 购 费 、
销售服务费收取方式的不同， 将基金份额分为不同的类别。 收取认 （申） 购费和赎回费，
不收取销售服务费的，称为A 类基金份额；收取销售服务费和赎回费，不收取认（申）
购费的， 称为C 类基金份额。 本基金A 类基金 份额、C 类基金份额分别设置代码。 由于基
金费用的不同，本基金A 类基金份额和C 类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公
式为： 计算日某类基金份额净值＝计算日该类基金份额的基金资产净值/ 计算日发售在外
的该类别基金份额总数。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合
同》 的有关规定， 本基金的投资目标为在严格控制风险与保持资产流动性的基础上， 力
争为投资人获取超越业绩比较基准的投资回报。 本基金的投资范围包括国债、 央行票据、
地方政府债、 金融债、 企业债、 短期融资券、 公司债、 次级债、 可转换债券 （含分离交
易可转换债券） 、 可交换债券、 资产支持证券、 中小企业私募债、 债券回购和 银行存款、
大额存单等固定收益类投资工具， 股票 （包含中小板、 创业板及其他经中国证监会核准
上市的股票） 、 权证等权益类品种， 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具， 但须符合中国证监会相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金
投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的投资
组合比例为： 债券资产占基金资产的比例不低于80 ％， 每个交易日日终在扣除国债期货
合约需缴纳的交易保证金后， 保持现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净
值的比例不低于5% 。本基金的业绩比较基准为： 中国债券综合全价指数收益率×90%+
沪深 300 指数收益率×10% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称“企业会计准则”) 、中国证监
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会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板 第3号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证
券投资基金业协会 （以下简称 “中国基金业协会” ） 颁布的 《证券投资基金会计核算业
务指引》 、 《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注6.4.4 所列示的
中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2017 年1 月1日至2017 年6 月30 日 止 期间的 财 务 报 表 符 合 企业 会计 准 则 的 要 求 ，
真实、 完整地反映了本基金2017年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017 年6月30
日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要 会 计政 策 和会 计估 计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2017年1月13日至2017年6 月30日。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金 融资 产和 金融 负债 的分类
（1）金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对金融
资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到
期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产
在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的
金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
（2）金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价 值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
6.4.4.4 金 融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的
合同权利终止； （2） 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬转移给转入方； 或者 （3） 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也没有
保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金 融资 产和 金融 负债 的估值 原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 按如 下原则确定公
允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日
无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格
的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
（2）存在活跃市场的金融工 具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了
重大变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定
公允价值。
（3）当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交
易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交
易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公
允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市
场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金 融资 产和 金融 负债 的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1）具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2）交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实
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收基金减少，以及因类别调整而引起的A 、C 类基金份额之间的转换所产生的实收基金
变动。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，
并于期末全额转入未分配利润/ （累计亏损）。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计 量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代 扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下 由 债 券 发 行 企 业 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后 的 净 额 确 认 为 利 息 收 入 。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
6.4.4.10 费 用的 确认 和计 量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
6.4.4.11 基 金的 收益 分配 政策
本基金每一类别基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份
额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份
额进行再投资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未
实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额为期末
未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配
利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分： （1） 该组成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用； （2） 本基金的基
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金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩； （3 ）
本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两
个或多个经营分部具有相似的经济特征， 并且满足一定条件的， 则合.并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13 其 他重 要的 会计 政策 和会计 估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
（1）对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃（包括涨跌
停时的交易不活跃）等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范
证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC) 基
金行业股票估值指数的通知》提 供的指数收益法。
（2） 对于在锁定期内的非公开发行股票， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关
于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 之附件
《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌
的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价
高于非公开发行股票的初始投资成本， 按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天
数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
（3） 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关
于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估
值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
（4）对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种（可转换债券、资产支持
证券和私募债券除外） ， 按照中证指数有限公司根据 《中国证券投资基金业协会估值核
算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结
果确定公允价值。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更 的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《 财政部、国家税务总局关于证券投资
基金税收政策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税
[2012]85 号 《关于实施 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财
税[2015]101 号 《关于上 市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税
[2016]36 号《关于全面 推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机
构同业往来等增值税政策的补充通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示
如下：
（1）对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对
国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入免征增值税。
（2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价 收入，股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个
月以内( 含1 个月) 的， 其 股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期 限在1个月以上至1
年( 含1 年) 的，暂减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得
税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算
纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按50% 计入应
纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
（4）基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司（以下简称“泓
德基金”）
基金管理人、 基金注册登记机构、 基金销售
机构
中国工商银行股份有限公司（以下简称
“中国工商银行”）
基金托管人
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。 （本基金合同于2017年1月13 日生效，
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无上年度可比期间。）
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年01月13日-2017年06月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 579,624.12
其中：支付销售机构的客户维护费 37,612.45
注：1 、本 基金 合同 于2017 年1月13 日 生效 ，无 上年 度 可比期 间。
2 、 支 付基 金管 理人 泓德 基 金的管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值0.6% 的 年费 率每日 计提 ， 按 月支 付。
其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值*0.6% / 当年 天 数。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年01月13日-2017年06月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 125,585.24
注：1 、本 基金 合同 于2017 年1月13 日 生效 ，无 上年 度 可比期 间。
2 、支 付基 金托 管人 中国 工 商银行 的托 管费 按前 一日 基金资 产净 值0.13% 的 年费 率每日 计提 ，按 月支
付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值*0.13% / 当 年天 数 。
6.4.8.2.3 销 售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2017年01月13日-2017年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C 合计
泓德基金管理有限公
司
－ 3.96 3.96
合计 － 3.96 3.96
注：1 、本 基金 合同 于2017 年1月13 日 生效 ，无 上年 度 可比期 间。
2 、 支付 销售 机构 的C 类基 金份额 销售 服务 费按 前一 日C 类基 金份 额的 基金 资产 净值0.35% 的 年费 率计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 给泓 德基 金， 再由泓 德基 金计 算并 支付 给各基 金销 售机 构。A
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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类基金 份额 不收 取销 售服 务费。 其计 算公 式为 ：
日销售 服务 费= 前 一日C 类 基金份 额基 金资 产净 值*0.35%/ 当年 天数 。
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购） 交易。 （本基金
合同于2017年1月13日生效，无上年度可比期间。）
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金 。（本基金合同于2017 年1月13
日生效，无上年度可比期间。）
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金 。（本基金合同于2017年1
月13日生效，无上年度末数据。）
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月13日-2017年06月30日
期末余额 当期利息收入
中国工商银行 1,235,272.50 23,934.49
注：1 、本 基金 合同 于2017 年1月13 日 生效 ，无 上年 度 可比期 间。
2 、本 基金 的活 期存 款由 基 金托管 人中 国工 商银 行保 管，按 银行 同业 利率 计息 。
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。（本基金合同于2017 年1月13
日生效，无上年度可比期间。）
6.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期间未发生其他需要说明的关联交易事项。（本基金合同于2017年1
月13日生效，无上年度可比期间。）
6.4.9 期 末（2017年06 月30日） 本基金 持有 的流 通受 限证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
报告期末，本基金未持有因认购新发/ 增发而流通受限的证券。
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无。
§7
投 资组合 报告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 184,740,200.00 87.52
其中：债券 184,740,200.00 87.52
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 21,965,152.95 10.41
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 1,235,272.50 0.59
6 其他资产 3,149,558.65 1.49
7 合计 211,090,184.10 100.00
7.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值2% 或前20 名 的股票 明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值2% 或前20 名 的股票 明细
本基金本报告期末未持有股票。
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
本基金本报告期末未持有股票。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 11,014,700.00 5.22
其中：政策性金融债 11,014,700.00 5.22
4 企业债券 23,063,500.00 10.94
5 企业短期融资券 80,260,000.00 38.06
6 中期票据 70,402,000.00 33.39
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 184,740,200.00 87.61
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 101452019
14红狮
MTN002
150,000 15,253,500.00 7.23
2 011698581
16潞安
SCP007
150,000 15,075,000.00 7.15
3 011698991
16冀中能源
SCP005
150,000 15,064,500.00 7.14
4 011778003
17幸福基业
SCP002
150,000 15,045,000.00 7.14
5 136032 15红美01 150,000 14,917,500.00 7.07
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 44.54
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 3,144,914.11
5 应收申购款 4,600.00
6 其他应收款 －
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7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 3,149,558.65
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期内未持有股票。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金 份额 持有人 信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
泓德裕
祥债券
A
217 946,156.65
189,997,000
.00
92.54%
15,318,993.
31
7.46%
泓德裕
祥债券
C
99 16,049.42 － －
1,588,892.3
7
100.00
%
合计 316 654,762.30
189,997,000
.00
91.83%
16,907,885.
68
8.17%
注： 机构/ 个人 投资 者持 有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金 ， 比 例的分 母采 用各 自级 别
的份额 ，对 合计 数， 比例 的分母 采用 下属 分级 基金 份额的 合计 数（ 即期 末基 金份额 总额 ）。
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
泓德裕祥债券
A
196.21 0.0001%
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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持有本开放式基金
泓德裕祥债券
C
1,091.38 0.0687%
合计 1,287.59 0.0006%
注：分 级基 金管 理人 的从 业人员 持有 基金 占基 金总 份额比 例的 计算 中， 对下 属分级 基金 ，比 例的 分
母采用 各自 级别 的份 额， 对合计 数， 比例 的分 母采 用下属 分级 基金 份额 的合 计数（ 即期 末基 金份 额
总额） 。
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投
资和研究部门负责人持有本
开放式基金
泓德裕祥债
券A
0
泓德裕祥债
券C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开放
式基金
泓德裕祥债
券A
0
泓德裕祥债
券C
0
合计 0
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C
基金合同生效日(2017 年01月13日)
基金份额总额
207,263,080.88 1,667,652.50
基金合同生效日起至报告期期末基
金总申购份额
40,790.79 40,267.35
减: 基金合同生效日起至报告期期末
基金总赎回份额
1,987,878.36 119,027.48
基金合同生效日起至报告期期末基
金拆分变动份额
－ －
基金合同生效日起至报告期期末期
末基金份额总额
205,315,993.31 1,588,892.37
注：总 申购 份额 含转 换入 份额。 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
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§10 重大 事件 揭示
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼
事项。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行 审计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今，本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管 理人 、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期未发生公司和董事、 监事和高级管理人员被中国证监会、 证 券业协会、 证
券交易所处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投证
券
2 － － － －
安信证券 2 － － － －
长江证券 1 － － － －
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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国金证券 2 － － － －
海通证券 1 － － － －
民生证券 2 － － － －
平安证券 2 － － － －
申万宏源 2 － － － －
首创证券 1 － － － －
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
中信建投证
券
15,617,2
94.7
100% 500,000 100% － －
安信证券 － － － － － －
长江证券 － － － － － －
国金证券 － － － － － －
海通证券 － － － － － －
民生证券 － － － － － －
平安证券 － － － － － －
申万宏源 － － － － － －
首创证券 － － － － － －
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及时 为本 公司 提供 高 质量 的咨 询服 务，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施符 合代 理本 公司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
泓德裕 祥债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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2 、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序
（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研 究部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后， 按照 研究 服务 评价 规定， 对研 究机 构进 行
综合评 价；
（4 ） 试 用期 满后 ， 评 价结 果符合 条件 ， 双方 认为 有 必要继 续合 作 ， 经 公司 领 导审批 后 ， 我 司与 研究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符合 条件 则终 止试用 ；
（5） 本公 司每 季度 对签 约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价。 经过 评价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年， 到期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3 、本 基金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。
§11
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单 一投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20%的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
2017/1/11-201
7/6/30
0.00
99,999
,000.0
0
0.00
99,999,000
.00
48.33%
2
2017/1/11-201
7/6/30
0.00
49,999
,000.0
0
0.00
49,999,000
.00
24.17%
个人 － － － － － －
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况， 由于基金份额持有
人占比相对集中， 本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动
的风险， 甚至引发基金的流动性风险。 本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，
有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
11.2 影 响投 资者 决策的 其他 重要信 息
无。
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泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年八 月二 十六日
