招商丰美灵活配置混合型证券投资基金
2017 年半年度报告摘要
2017年6 月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2017年8 月29日 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 28 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月 30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 招商丰美混合
基金主代码 002819
交易代码 002819
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 10 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 802,039,664.51 份
下属分级基金的基金简称： 招商丰美混合 A 招商丰美混合C
下属分级基金的交易代码： 002819 002820
报告期末下属分级基金的份额总额 802,033,517.79 份 6,146.72份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，在控制下行风险的
前提下为投资人获取稳健回报。
投资策略
大类资产配置策略:本基金采取与投资收益挂钩相结合的大类资产配置策略。
股票投资策略:本基金主要采取自下而上的选股策略。
债券投资策略:本基金采用的债券投资策略包括：久期策略、期限结构策略、
个券选择策略和相对价值判断策略等，对于可转换公司债等特殊品种，将根据
其特点采取相应的投资策略。
权证投资策略:本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最
重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险
策略，波动率差策略以及套利策略。
股指期货投资策略:本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流
动性好、交易活跃的股指期货合约。
国债期货投资策略:本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统
性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债
期货提高投资组合运作效率。
资产支持证券投资策略:在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个
方面综合定价，选择低估的品种进行投资。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%
风险收益特征
本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品
种，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 潘西里 王永民 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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联系电话 0755－83196666 010-66594896
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 招商丰美混合A 招商丰美混合C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年1月1日 - 2017
年 6月 30日)
报告期(2017年1 月1日 -
2017年6月30日)
本期已实现收益 13,701,351.46 101.02
本期利润 48,386,768.99 371.72
加权平均基金份额本期利润 0.0641 0.0611
本期基金份额净值增长率 6.22% 6.12%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0178 0.0167
期末基金资产净值 848,292,027.52 6,494.64
期末基金份额净值 1.058 1.057
注：1、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商丰美混合A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④ 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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过去一个月 2.62% 0.24% 3.09% 0.34% -0.47% -0.10%
过去三个月 4.34% 0.19% 3.10% 0.32% 1.24% -0.13%
过去六个月 6.22% 0.15% 5.20% 0.29% 1.02% -0.14%
自基金合同
生效起至今
5.80% 0.15% 3.36% 0.33% 2.44% -0.18%
招商丰美混合C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 2.62% 0.25% 3.09% 0.34% -0.47% -0.09%
过去三个月 4.24% 0.19% 3.10% 0.32% 1.14% -0.13%
过去六个月 6.12% 0.15% 5.20% 0.29% 0.92% -0.14%
自基金合同
生效起至今
5.70% 0.15% 3.36% 0.33% 2.34% -0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金合同于2016年11 月 10 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起
6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月 27 日经中国证监会（2002）100号文批准设立。目前，
公司注册资本金为人民币 2.1 亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，招商证券
股份有限公司持有公司全部股权的 45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理
资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有 QDII(合格境内机构投资者)资格、专
户理财（特定客户资产管理计划）资格。
截至 2017 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理 137 只基金，公募基金管理规模快速增长，公
募基金管理规模为3711亿元，行业排名第 6。
2017年上半年获奖情况如下：
债券投资能力五星基金公司（海通证券）
晨星2017年度基金奖提名（晨星）
招商产业债?三年期开放式债券型持续优胜金牛基金《中国证券报》
金基金?股票投资回报基金管理公司奖《上海证券报》
招商双债增强?2016年度金基金?一年期债券基金奖《上海证券报》
招商产业债?2016年度金基金?三年期债券基金奖《上海证券报》
招商安瑞进取?三年持续回报积极债券型明星基金奖《证券时报》
招商产业债基金?三年持续回报普通债券型明星基金奖《证券时报》
招商丰融基金?2016年度绝对收益明星基金奖《证券时报》
招商制造业转型基金?2016 年度平衡混合型明星基金奖《证券时报》
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
潘明曦
本基金
基金经
理
2016 年 11 月
10日
- 7
男，经济学硕士。2010年7月加入国泰
基金管理有限公司，曾任行业研究员、
基金经理助理；2015年加入招商基金管
理有限公司，现任招商安泰偏股混合型
证券投资基金、招商丰美灵活配置混合
型证券投资基金及招商移动互联网产业招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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股票型证券投资基金基金经理。
邓栋
本基金
基金经
理
2016 年 11 月
18日
- 7
男，工学硕士。2008年加入毕马威华振
会计师事务所，从事审计工作，2010年
1 月加入招商基金管理有限公司，曾任
固定收益投资部研究员、招商信用添利
债券型证券投资基金（LOF）基金、招商
安达保本混合型证券投资基金、招商安
润保本混合型证券投资基金、招商标普
金砖四国指数证券投资基金(LOF)、 招商
全球资源股票型证券投资基金（QDII）
及招商标普高收益红利贵族指数增强型
证券投资基金基金经理，现任固定收益
投资部副总监、招商瑞丰灵活配置混合
型发起式证券投资基金、招商信用增强
债券型证券投资基金、招商丰泰灵活配
置混合型证券投资基金（LOF） 、招商丰
泽灵活配置混合型证券投资基金、招商
安本增利债券型证券投资基金、招商丰
融灵活配置混合型证券基金、招商丰嘉
灵活配置混合型证券投资基金、招商稳
盛定期开放灵活配置混合型证券投资基
金、招商丰美灵活配置混合型证券投资
基金、招商招益两年定期开放债券型证
券投资基金、招商稳乾定期开放灵活配
置混合型证券投资基金、招商兴福灵活
配置混合型证券投资基金以及招商稳阳
定期开放灵活配置混合型证券投资基金
基金经理，兼招商资产管理（香港）有
限公司董事。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定；
3、报告截止日至批准送出日期间，自2017年7 月28 日起邓栋先生离任本基金的基金经理；
4、报告截止日至批准送出日期间，自2017年7月 28 日起新增聘任王刚先生担任本基金的基
金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商丰招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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美灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关
法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司” ）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合
享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不
存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2017年上半年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进
行了规范运作。在债券投资上，本基金在上半年适度降低组合杠杆，维持久期稳定。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A类份额净值增长率为6.22%，C类份额净值增长率为 6.12%，同期业绩比
较基准增长率为 5.20%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
上半年经济走势平稳。但二季度以来房地产新开工、基建投资等一些指标出现一定的走弱迹
象。从先行指标来看，5月以来，服务 PMI有一定下行，但仍处在荣枯值以上。 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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CPI上半年表现弱势，PPI从2月触顶回落。其中，上半年猪肉、粮食和蔬菜价格均连续下跌，
非食品分项走势基本平稳，处于历史中位水平。
上半年的货币政策以中性稳健为主。央行从年初以来，根据资金松紧调整公开市场操作，保
持资金中性偏紧，上半年央行在维稳资金面稳定和经济结构调整的基础上，适度提高资金利率，
从而打击金融市场的过度杠杆水平。
展望下半年的债券市场，基本面的回落可能重新成为市场焦点。基本面上，一季度由于补库
存影响，经济数据表现相对强势，但二季度除了房地产外，其余的经济数据都有走弱的迹象，而
近期财政部对于地方政府融资行为的监管，可能对基建投资造成一定负面拖累。预计三季度后随
着需求端的走弱，经济可能再度面临下行压力。同时，油价的回落以及食品价格的走弱，使得国
内通货膨胀压力不大。下半年基本面对债券市场仍有支撑。
政策方面，银监会监管政策的冲击已经暂时告一段落，从近期央行的表态来看，监管机构对
于政策造成的市场冲击有一定担忧，预计下半年大概率不会有更严厉的政策出台。
总的来看，下半年债券收益率将呈现震荡走势，后续需关注基本面下行的节奏，以及欧美经
济基本面和政策变化带来的影响。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限
公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估
值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基
金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工
作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品
种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了
影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究
部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价， 以保证其持续适用；
基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部
负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行
沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行
间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在招商丰美灵活配置混合型证券
投资基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：招商丰美灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2017年6月 30日
单位：人民币元 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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资 产
本期末
2017 年6 月 30日
上年度末
2016年 12 月31 日
资 产：
银行存款 2,453,204.37 1,201,902.34
结算备付金 611,399.39 1,640,956.60
存出保证金 41,834.70 36,049.03
交易性金融资产 923,852,328.65 429,797,717.68
其中：股票投资 159,534,984.55 51,424,717.68
基金投资 - -
债券投资 764,317,344.10 378,373,000.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 38,262.29 -
应收利息 14,589,558.42 1,802,990.80
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 941,586,587.82 434,479,616.45
负债和所有者权益
本期末
2017 年6 月 30日
上年度末
2016年 12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 92,599,769.60 34,099,836.35
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 412,217.21 343,882.14
应付托管费 103,054.32 57,313.69
应付销售服务费 1.03 0.93
应付交易费用 32,778.76 52,157.02
应交税费 - -
应付利息 65,860.98 6,565.42
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 74,383.76 5,000.00
负债合计 93,288,065.66 34,564,755.55
所有者权益：
实收基金 802,039,664.51 401,642,331.63
未分配利润 46,258,857.65 -1,727,470.73 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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所有者权益合计 848,298,522.16 399,914,860.90
负债和所有者权益总计 941,586,587.82 434,479,616.45
注：报告截止日 2017 年 6 月 30 日，招商丰美混合 A 基金份额净值 1.058 元，基金份额总额
802,033,517.79 份；招商丰美混合 C 基金份额净值 1.057 元，基金份额总额 6,146.72 份；总份
额合计为802,039,664.51份。
6.2 利润表
会计主体：招商丰美灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至 2017年6月 30日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年1 月 1日至 2017 年6 月30 日
一、收入 53,825,923.63
1.利息收入 12,777,088.68
其中：存款利息收入 63,269.98
债券利息收入 12,702,969.39
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 10,849.31
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） 6,363,070.83
其中：股票投资收益 5,033,646.47
基金投资收益 -
债券投资收益 -32,261.24
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 1,361,685.60
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 34,685,688.23
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 75.89
减：二、费用 5,438,782.92
1．管理人报酬 2,565,533.25
2．托管费 600,193.99
3．销售服务费 5.56
4．交易费用 125,072.59
5．利息支出 2,018,227.02
其中：卖出回购金融资产支出 2,018,227.02
6．其他费用 129,750.51
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列） 48,387,140.71
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 48,387,140.71 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商丰美灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至 2017年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1月 1 日至2017 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
401,642,331.63 -1,727,470.73 399,914,860.90
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 48,387,140.71 48,387,140.71
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
400,397,332.88 -400,812.33 399,996,520.55
其中：1.基金申购款 400,408,259.36 -400,756.67 400,007,502.69
2.基金赎回款 -10,926.48 -55.66 -10,982.14
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
802,039,664.51 46,258,857.65 848,298,522.16
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______金旭______
______欧志明______
____何剑萍____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商丰美灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理
有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《招商丰美灵活配置混合型证券投资基金基金
合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 14 页 共 35 页
许可[2016]1073号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。本基
金根据销售服务费及赎回费收取方式的不同，将基金份额分为 A 类基金份额和 C 类基金份额。本
基金首次设立募集基金份额为 200,030,440.43 份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验
证，并出具了编号为德师报(验)字(16)第 0885 号验资报告。 《招商丰美灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于2016年11 月 10 日正式生效。本基金的基金管理人为
招商基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商丰美灵
活配置混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性
的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的
股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、
超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、
可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存
款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货，以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基
金的投资组合为：投资于股票的比例为基金资产的0%-95%，投资于权证的比例为基金资产净值的
0%-3%，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当
保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，股指期货、国债期货的投资
比例遵循国家相关法律法规。本基金的业绩比较基准为50%×沪深300 指数收益率+ 50%×中证全
债指数收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)
以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露
方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 6 月 30 日的财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至
2017年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 15 页 共 35 页
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1日起至 12 月 31 日止。本基金财务报务的编制
期间自公历2017年1月1日起至 2017年6 月30 日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1) 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出
售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2) 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 16 页 共 35 页
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的， 将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体
具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得
的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资
产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
1)对于银行间市场交易的固定收益品种， 以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可
转换债券、资产支持证券和私募债券除外) ，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。
2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无
市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，采用最近交易市价确定公允价值。
3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍
认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技
术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其
他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大
程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 17 页 共 35 页
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收
基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项
中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净
值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认
日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视
同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日
确认债券利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后
的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额确认。
公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值
变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费按基金合同及相关公告约定的费率和计
算方法逐日计提。 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 18 页 共 35 页
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交
易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额
每次分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益
分配；
2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4) A类基金份额和C类基金份额之间由于 A类基金份额不收取而 C类基金份额收取销售服务
费将导致在可供分配利润上有所不同；本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权；
5)基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配；
6)投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位，小数点后第 3
位开始舍去，舍去部分归基金资产；
7)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
6.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税
[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2008]1 号《财政部、
国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年9 月 18 日《上海、深圳证券交易所
关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2014]48 号《关于实施全国中小企业股份转
让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税
改征增值税试点的通知》 、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政
策的通知》 、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实
务操作，主要税项列示如下:
1)2016年4月 30 日 (含)前以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业
税。
2)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征营业税和增值税；2018 年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值
税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
3)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
4)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内
向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内
(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1年(含 1 年)
的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
5)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
6)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不
再缴纳印花税。 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 20 页 共 35 页
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国银行 基金托管人
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
招商证券 876,810.62 0.86%
6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
招商证券 40,000,000.00 11.70%
6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行权证交易。 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
招商证券 816.55 0.86% 816.55 3.14%
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管理费 2,565,533.25
其中： 支付销售机构的客户维护费 -
注：1、支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.60%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.60%÷当年天数；
2、根据《关于招商丰美灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生
效的公告》 ，自 2017年1月 23日起，本基金的管理费率由1.50%降低为0.60%。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的托管费 600,193.99
注：1、支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.15%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数；
2、根据《关于招商丰美灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生
效的公告》 ，自 2017年1月 23日起，本基金的托管费率由 0.25%降低为0.15%。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2017年1月 1日至 2017年 6月 30日 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 22 页 共 35 页
当期发生的基金应支付的销售服务费
招商丰美混合A 招商丰美混合 C 合计
招商基金管理有限公司 - 5.56 5.56
合计 - 5.56 5.56
注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.20%，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
招商丰美混合C基金销售服务费=前一日基金资产净值×0.20% ÷当年天数
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年1月1日至 2017年 6月 30日
期末余额 当期利息收入
中国银行 2,453,204.37 59,273.54
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.9 期末（2017年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
002879 长缆科技 2017年6月2017年7新股流通受限 18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 - 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 23 页 共 35 页
5日 月7 日
002882 金龙羽
2017年6月
15日
2017年7
月17日
新股流通受限 6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933 睿能科技
2017年6月
28日
2017年7
月6 日
新股流通受限 20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305 旭升股份
2017年6月
30日
2017年7
月10日
新股流通受限 11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670 大烨智能
2017年6月
26日
2017年7
月3 日
新股流通受限 10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672 国科微
2017年6月
30日
2017年7
月12日
新股流通受限 8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331 百达精工
2017年6月
27日
2017年7
月5 日
新股流通受限 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671 富满电子
2017年6月
27日
2017年7
月5 日
新股流通受限 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617 君禾股份
2017年6月
23日
2017年7
月3 日
新股流通受限 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.9.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限类型 认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
-
- - - - - - - - - -
6.4.9.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限类型 认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
份）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
注：以上 “可流通日”中，部分证券的日期是根据上市公司公告估算的流通日期。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额人民币 73,599,769.60 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
111712028 17 北京银行CD028 2017年7月3日 95.71 800,000 76,568,000.00 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 24 页 共 35 页
合计
800,000 76,568,000.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，基金从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额
人民币19,000,000.00元，于 2017年7月5日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的在新
质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交
易的余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 159,534,984.55 16.94
其中：股票 159,534,984.55 16.94
2 固定收益投资 764,317,344.10 81.17
其中：债券 764,317,344.10 81.17
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 3,064,603.76 0.33
7 其他各项资产 14,669,655.41 1.56
8 合计 941,586,587.82 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 105,251,042.32 12.41 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 25 页 共 35 页
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
19,516,926.40 2.30
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 5,875,597.72 0.69
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
7,639.62 0.00
J 金融业 28,883,778.49 3.40
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 159,534,984.55 18.81
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000651 格力电器 1,114,100 45,867,497.00 5.41
2 000333 美的集团 956,700 41,176,368.00 4.85
3 601398 工商银行 3,370,300 17,694,075.00 2.09
4 601288 农业银行 3,125,500 11,001,760.00 1.30
5 600900 长江电力 664,860 10,225,546.80 1.21
6 600886 国投电力 1,176,124 9,291,379.60 1.10
7 600887 伊利股份 399,976 8,635,481.84 1.02
8 600686 金龙汽车 450,000 5,985,000.00 0.71
9 601333 广深铁路 1,299,911 5,875,597.72 0.69
10 600104 上汽集团 100,000 3,105,000.00 0.37
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读刊登于招商基金管理有限公司网
站http://www.cmfchina.com上的半年度报告正文。
招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 26 页 共 35 页
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 000333 美的集团 31,358,096.20 7.84
2 000651 格力电器 31,356,168.04 7.84
3 600887 伊利股份 7,329,558.32 1.83
4 600686 金龙汽车 6,001,739.52 1.50
5 601333 广深铁路 5,866,605.50 1.47
6 600104 上汽集团 2,511,678.00 0.63
7 603833 欧派家居 116,636.32 0.03
8 601952 苏垦农发 97,161.00 0.02
9 601878 浙商证券 93,364.05 0.02
10 603225 新凤鸣 85,295.96 0.02
11 603839 安正时尚 76,349.00 0.02
12 601228 广州港 75,366.19 0.02
13 601366 利群股份 74,088.00 0.02
14 603980 吉华集团 59,322.80 0.01
15 603920 世运电路 47,125.00 0.01
16 603626 科森科技 47,049.60 0.01
17 603113 金能科技 46,741.52 0.01
18 603768 常青股份 44,961.60 0.01
19 603303 得邦照明 44,562.96 0.01
20 603586 金麒麟 43,723.02 0.01
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 6,450,783.57 1.61
2 601939 建设银行 5,816,112.00 1.45
3 601228 广州港 338,215.08 0.08 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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4 603833 欧派家居 265,548.84 0.07
5 601952 苏垦农发 196,116.03 0.05
6 600939 重庆建工 187,340.00 0.05
7 603225 新凤鸣 162,437.10 0.04
8 603839 安正时尚 159,612.50 0.04
9 601366 利群股份 152,040.00 0.04
10 603881 数据港 146,823.54 0.04
11 603630 拉芳家化 119,128.85 0.03
12 603768 常青股份 111,955.65 0.03
13 603626 科森科技 110,522.88 0.03
14 603303 得邦照明 109,369.06 0.03
15 603920 世运电路 109,218.75 0.03
16 603980 吉华集团 105,642.87 0.03
17 603113 金能科技 101,488.88 0.03
18 603586 金麒麟 99,443.30 0.02
19 603177 德创环保 95,047.80 0.02
20 603133 碳元科技 93,741.30 0.02
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 86,532,913.79
卖出股票收入（成交）总额 17,303,115.71
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 39,900,000.00 4.70
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - - 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 60,206,000.00 7.10
6 中期票据 10,132,000.00 1.19
7 可转债（可交换债） 379,344.10 0.04
8 同业存单 653,700,000.00 77.06
9 其他 - -
10 合计 764,317,344.10 90.10
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 111609446 16 浦发 CD446 1,000,000 96,540,000.00 11.38
2 111712028 17北京银行 CD028 1,000,000 95,710,000.00 11.28
3 111617247 16 光大 CD247 700,000 67,774,000.00 7.99
4 111611432 16 平安 CD432 600,000 57,906,000.00 6.83
5 111790886 17杭州银行 CD025 600,000 57,438,000.00 6.77
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。
本基金力争利用股指期货的杠杆作用，以实现管理市场风险和调节股票仓位的目的。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原
则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，
基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动
性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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险。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券除 17 杭州银行CD025（证券代码111790886）外其他证券
的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
该证券发行人在报告期内多次收到监管机构的处罚决定。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规
和公司制度的要求。
7.12.2 报告期内，本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 41,834.70
2 应收证券清算款 38,262.29
3 应收股利 -
4 应收利息 14,589,558.42
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,669,655.41
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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份额级别
持有人
户数(户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额 占总份额比例
招商丰美混合 A 50 16,040,670.36 802,009,194.75 100.00% 24,323.04 0.00%
招商丰美混合 C 183 33.59 - - 6,146.72 100.00%
合计 233 3,442,230.32 802,009,194.75 100.00% 30,469.76 0.00%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各
自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
招商丰美混合A 1,774.61 0.0002%
招商丰美混合C 5,586.32 90.8829%
合计 7,360.93 0.0009%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额） 。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
招商丰美混合A 0~10
招商丰美混合C 0
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
招商丰美混合A 0~10
招商丰美混合C 0
合计 0~10
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 招商丰美混合 A 招商丰美混合 C
基金合同生效日（2016 年 11 月 10 日）基金
份额总额
200,024,359.79 6,080.64
本报告期期初基金份额总额 401,636,253.96 6,077.67
本报告期基金总申购份额 400,408,173.48 85.88
减:本报告期基金总赎回份额 10,909.65 16.83
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" - - 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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填列）
本报告期期末基金份额总额 802,033,517.79 6,146.72
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
依据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《招商丰美灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，基金份额持有人大会决定的事项自表决通过之日起生效。本次基金份额持
有人大会于 2017年 1月 23 日表决通过了本次会议议案，本次大会决议自该日起生效。基金管理
人将自该日起五日内将表决通过的事项报中国证券监督管理委员会备案。本次基金份额持有人大
会决议生效后，根据基金份额持有人大会通过的议案及方案说明，本基金的管理费率将由 1.50%
每年降为 0.60%每年，本基金的托管费率将由 0.25%每年降为 0.15%每年。具体持有人大会决议
请参照招商基金官网《招商基金管理有限公司关于招商丰美灵活配置混合型证券投资基金基金份
额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》 。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略未作改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 32 页 共 35 页
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人未受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理
人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
招商证券 1 876,810.62 0.86% 816.55 0.86% -
天风证券 2 - - - - -
东北证券 1 62,714,264.24 61.65% 58,406.28 61.65% -
华安证券 1 708,476.80 0.70% 659.78 0.70% -
银河证券 1 26,726,000.20 26.27% 24,889.68 26.27% -
中银国际 3 - - - - -
华创证券 2 10,647,794.03 10.47% 9,916.14 10.47% -
中投证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
方正证券 3 - - - - -
大通证券 1 - - - - -
华泰证券 3 - - - - -
中泰证券 2 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
太平洋证券 2 - - - - -
信达证券 2 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
第一创业证券 1 - - - - -
海通证券 3 - - - - -
国泰君安 3 - - - - -
长城证券 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - - 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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东兴证券 3 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中信建投 6 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
中金公司 2 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
西藏东方财富 1 - - - - -
红塔证券 1 - - - - -
平安证券 3 - - - - -
申万宏源 4 - - - - -
中信证券 2 53,615.40 0.05% 49.93 0.05% -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
招商证券 - - 40,000,000.00 11.70% - -
天风证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
华安证券 - - 104,000,000.00 30.41% - -
银河证券 5,028,994.00 100.00% 168,000,000.00 49.12% - -
中银国际 - - - - - -
华创证券 - - 30,000,000.00 8.77% - -
中投证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - - 招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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方正证券 - - - - - -
大通证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
太平洋证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
第一创业证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
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招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101-20170630 199,999,500.00 - - 199,999,500.00 24.94%
2 20170101-20170630 201,611,895.16 300,398,799.59 - 502,010,694.75 62.59%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况， 可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从
而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
招商基金管理有限公司
2017年 8月29日
