中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
中银互利分级债券型证券投资基金
2017年半年度报告摘要
2017年 6月 30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十九日中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 8月 28日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 6月 30日止。中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中银互利分级债券
基金主代码 163825
交易代码 163825
基金运作方式 契约型。本基金 2年为一个分级运作周期，在每个分
级运作周期内，互利 A 份额自分级运作周期起始日起
每 6个月开放一次申购、赎回，但在第四个开放日仅
开放赎回，不开放申购，且互利 A 份额不上市交易。
互利 B 份额上市交易，但不可申购、赎回。每两个分
级运作周期之间，本基金将安排不超过十个工作日的
过渡期，办理份额折算确认、互利 B 份额的申购、赎
回以及互利 A 份额的申购等事宜。
基金合同生效日 2013年 9月 24日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,380,787,367.46份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013年 12月 19日
下属两级基金的基金简称 中银互利分级债券 A 中银互利分级债券 B
下属两级基金的交易代码 163826 150156
报告期末下属分级基金的份额总额 44,495,039.07份 1,336,292,328.39份
2.2 基金产品说明
投资目标
在合理控制风险的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收
益。
投资策略
以价值分析为基础，通过主动的投资管理，实现基金资产的长期稳健增
值。
业绩比较基准 中债综合指数（全价)
风险收益特征
从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和预期风险
高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
下属分级基金的风险
收益特征 互利 A 持有人的年化约定收益率为
1.1×一年期定期存款利率+利差，
表现出预期风险较低、预期收益相
对稳定的特点。
互利 B 获得剩余收益，带有适当的
杠杆效应，表现出预期风险较高，
预期收益较高的特点，其预期收益
及预期风险要高于普通纯债型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
姓名 薛文成 罗菲菲 信息披露
负责人 联系电话 021-38834999 010-58560666中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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电子邮箱 clientservice@bocim.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95568
传真 021-68873488 010-58560798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金半年度报告备置地点 上海市银城中路 200号中银大厦 26层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日）
本期已实现收益 17,935,622.43
本期利润 6,210,849.16
加权平均基金份额本期利润 0.0029
本期基金份额净值增长率 0.57%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6月 30日)
期末可供分配基金份额利润 0.2842
期末基金资产净值 1,405,707,112.68
期末基金份额净值 1.018
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，
采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期
末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.80% 0.10% 0.90% 0.06% 0.90% 0.04%
过去三个月 0.59% 0.11% -0.88% 0.08% 1.47% 0.03%
过去六个月 0.57% 0.10% -2.11% 0.08% 2.68% 0.02%
过去一年 1.48% 0.11% -3.50% 0.10% 4.98% 0.01%
过去三年 25.23% 0.14% 2.70% 0.10% 22.53% 0.04%中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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自基金合同生
效起至今
38.52% 0.14% 4.08% 0.10% 34.44% 0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银互利分级债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013年 9月 24日至 2017年 6月 30日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的
各项投资比例已达到基金合同第十六部分（二）的规定，即本基金对债券资产的投资比例不低于基
金资产的 80%；在分级运作周期内的每个开放日，现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比
例合计不低于基金资产净值的 5%。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004年 8月 12日正式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006年 9月 29日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”）。2007 年 12月 25日，经中国证券
监督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中银基金。公司注册地为中国上海市，
注册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5％的股权，贝莱德投资管理拥有 16.5％的股权。中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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截至 2017年 6月 30日，本管理人共管理八十五只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放
式证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合
型证券投资基金、中银动态策略混合型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行
业优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活
配置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券
投资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF）、上证国有企业 100交易型开放式指数证券投资基
金、中银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成长混合型证券投资基金、中银信用增利债券
型证券投资基金、中银沪深 300等权重指数证券投资基金(LOF)、中银主题策略混合型证券投资基
金、中银保本混合型证券投资基金、中银理财 14天债券型证券投资基金、中银纯债债券型证券投
资基金、中银理财 7天债券型证券投资基金、中银理财 30天债券型证券投资基金、中银稳健添利
债券型发起式证券投资基金、中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金、中银消费主题
混合型证券投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券
投资基金（LOF）、中银新回报混合型证券投资基金、中银互利分级债券型证券投资基金、中银惠
利纯债半年定期开放债券型证券投资基金、中银中高等级债券型证券投资基金、中银优秀企业混合
型证券投资基金、中银活期宝货币市场基金、中银多策略灵活配置混合型证券投资基金、中银健康
生活混合型证券投资基金、中银聚利分级债券型证券投资基金、中银薪钱包货币市场基金、中银产
业债一年定期开放债券型证券投资基金、中银新经济灵活配置混合型证券投资基金、中银安心回报
半年定期开放债券型证券投资基金、中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、中银恒利半年定
期开放债券型证券投资基金、中银新动力股票型证券投资基金、中银宏观策略灵活配置混合型证券
投资基金，中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金、中银智能制造股票型证券投资基金、中银互
联网+股票型证券投资基金、中银国有企业债债券型证券投资基金，中银新财富灵活配置混合型证
券投资基金，中银新机遇灵活配置混合型证券投资基金，中银战略新兴产业股票型证券投资基金，
中银机构现金管理货币市场基金，中银美元债债券型证券投资基金（QDII）、中银稳进保本混合型
证券投资基金、中银宝利灵活配置混合型证券投资基金、中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金、
中银珍利灵活配置混合型证券投资基金、中银鑫利灵活配置混合型证券投资基金、中银益利灵活配
置混合型证券投资基金、中银裕利灵活配置混合型证券投资基金、中银合利债券型证券投资基金、
中银腾利灵活配置混合型证券投资基金、中银永利半年定期开放债券型证券投资基金、中银季季红
定期开放债券型证券投资基金、中银宏利灵活配置混合型证券投资基金、中银颐利灵活配置混合型
证券投资基金、中银丰利灵活配置混合型证券投资基金、中银尊享半年定期开放债券型证券投资基
金、中银睿享债券型证券投资基金、中银悦享定期开放债券型证券投资基金、中银丰润定期开放债中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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券型证券投资基金、中银量化精选灵活配置混合型证券投资基金、中银广利灵活配置混合型证券投
资基金、中银润利灵活配置混合型证券投资基金、中银锦利灵活配置混合型证券投资基金、中银品
质生活灵活配置混合型证券投资基金、中银理财 90天债券型证券投资基金、中银丰庆定期开放债
券型证券投资基金、中银富享债券型证券投资基金、中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资基金、
中银新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中银如意宝货币市场基金、中银丰实定期开放债券型发
起式证券投资基金、中银丰和定期开放债券型发起式证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产
管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
奚鹏洲
本基金的基金
经理、中银增
利基金基金经
理、中银双利
基金基金经理、
中银信用增利
基金基金经理、
中银惠利纯债
基金基金经理、
公司固定收益
投资部总经理
2013-09-
24
- 17
中银基金管理有限公司固定收益
投资部总经理，董事总经理
(MD)，理学硕士。曾任中国银行
总行全球金融市场部债券高级交
易员。2009年加入中银基金管理
有限公司，2010年 5月至
2011年 9月任中银货币基金基金
经理，2010年 6月至今任中银增
利基金基金经理，2010年 11月
至今任中银双利基金基金经理，
2012年 3月至今任中银信用增利
基金基金经理,2013年 9月至今任
中银互利分级债券基金基金经理，
2013年 11月至今任中银惠利纯
债基金基金经理。具有 17年证券
从业年限。具备基金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据
公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规
则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债
券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资
组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资
决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交
易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级
完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，
在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方
面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交
易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，全球经济继续处于较为稳定的复苏通道，美国仍是表现相对较好的经济体。从
领先指标来看，上半年美国 ISM 制造业 PMI 指数从 54.5大幅上升至 57.8水平，就业市场整体改善，
失业率稳定在 4.4%左右。上半年欧元区经济强势复苏，制造业 PMI 指数从 54.9上升至 57.4，
CPI 同比增速稳定至 1.3%左右；不过，英国公投脱欧后受到负面冲击，上半年制造业 PMI 从
56.1小幅回落至 54.3；日本经济窄幅震荡，上半年 PMI 持平于 52.4。综合来看，美国仍是全球复
苏前景最好的经济体，受美联储加息预期反复影响，美元指数一度攀升至 103上方，后一路回落至
96左右。
国内经济方面，在前期“稳增长”政策刺激及国内外需求复苏影响下，经济领先指标整体仍是震中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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荡走强，经济下行压力降低。具体来看，二季度领先指标制造业 PMI 震荡上行至 51.7，上半年持
续保持在 51上方，同步指标工业增加值同比增速 1-6 月累计增长 6.9%，较去年末上行 0.9个百分
点。从经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车以稳中有升为主：1-6 月消费增速小幅回升至
11%，6 月美元计价出口增速大幅回升至 11.3%左右，1-6 月固定资产投资增速小幅上升至 8.6%的
水平。通胀方面，CPI 持续低位徘徊，6月下行至 1.5%的水平，PPI 冲高回落，6月同比涨幅持平
于 5.5%左右。
2. 市场回顾
整体来看，上半年债市整体呈现出震荡下跌走势。其中，一季度中债总全价指数下跌 1.45%，
中债银行间国债全价指数下跌 1.32%，中债企业债总全价指数下跌 3.51%；二季度中债总全价指数
下跌 1.04%，中债银行间国债全价指数下跌 1.87%，中债企业债总全价指数下跌 3.42%。反映在收
益率曲线上，上半年收益率曲线经历了由陡变平的变化。其中，一季度 10年期国债收益率从 3.01%上
行至 3.28%，10年期金融债（国开）收益率从 3.68%上行至 4.06%；二季度，10 年期国债收益率从
3.28%的水平上行 29个 bp至 3.57%，10年期金融债（国开）收益率从 4.06%上行 14个 BP 至 4.20%。
货币市场方面，上半年央行货币政策整体中性偏紧，资金面呈现总体偏紧，6月季末偏松的格局。
其中一季度，1天回购加权平均利率均值在 2.44%左右，较上季度均值上升 14bp，银行间 7天回购
利率均值在 3.07%左右，较上季度均值上行 26bp；二季度，银行间 1天回购利率上行 33个 BP 至
2.77%，7天回购加权平均利率上行 28个 BP 至 3.35%。
可转债方面，上半年跟随权益及债券市场，整体先抑后扬。其中一季度中证转债指数微涨 0.08%，
个券方面，歌尔、广汽、白云等转债偏股性、正股偏价值的品种表现较好，分别上涨 7.41%、4.47%及
4.14%；二季度中证转债指数上涨 2.50%，个券方面，14宝钢 EB、歌尔、白云等转债偏股性、正
股偏蓝筹的品种继续走好，分别上涨 15.46%、12.74%及 7.54%。股票市场方面，整体维持震荡之
势，但分化明显。其中，一季度上证综指上涨 3.83%，代表大盘股表现的沪深 300指数上涨
4.41%，中小盘综合指数上涨 1.18%，创业板综合指数下跌 2.51%；二季度，上证综指下跌 0.93%，
代表大盘股表现的沪深 300指数上涨 6.10%，中小盘综合指数下跌 3.57%，创业板综合指数下跌
7.80%。
3. 运行分析
上半年股票市场出现分化，债券市场小幅震荡，本基金业绩表现好于比较基准。策略上，我们
保持合适的久期和杠杆比例，积极参与波段投资机会，优化配置结构，重点配置中短期限、中高评
级信用债，合理分配类属资产比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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截至 2017年 06月 30日为止，本基金的单位净值为 1.018元。报告期内本基金份额净值增长
率为 0.57%，同期业绩比较基准收益率为-2.11%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，全球经济依然处于不均衡发展和复苏阶段，美国经济复苏态势回落，欧洲经济稳中
向好，但能源价格低迷制约了各国通胀的上升。鉴于对当前经济和通胀增速的判断，对于国内情况，
经济短期内维持在合理区间内运转，经济增速短期下滑压力较小，中长期 L 型增长走势的基本趋势
仍未发生变化，宏观政策仍将注重于经济结构调整和金融风险防控，继续深入推进供给侧改革和
“三去一降一补”，建立房地产市场平稳健康发展的长效机制，通过财税改革和国企混改等结构化改
革为经济创造新的增长点。货币政策将保持稳健中性，整体基调不松不紧，适应货币供应方式新变
化，调节好货币闸门，公开市场方面维护流动性基本稳定。社会融资方面，在银监会加强监管的背
景下，不断完善风险管理，防范金融风险，规范表外融资，预计表外融资继续收缩，表内信贷投放
也或将因为着力防控资产泡沫而放缓。
综合上述分析，我们对 2017年下半年债券市场的走势判断保持谨慎乐观。预计 2017年下半年
宏观调控政策整体保持稳定，货币政策在中性偏紧的总体基调下，目前已经出现阶段性的放松，但
进一步大幅放松的概率不大。预计银行间 7天回购利率可能小幅下行，银行间资金面状况整体也有
望保持稳定。经济基本面较为强劲，基建投资可能遵循以往年内“前高后低”的规律而出现下行，房
地产投资在地产调控的大背景下，难以拉动经济增长，制造业投资保持稳中有升。物价方面，通胀
对债市的压力较低，PPI 高位见顶后继续回落，同时对 CPI 的传导力度有限，CPI 上升步伐缓慢。
美联储 9月份加息概率较低，缩表计划可能要等到年末才开始实行，但欧央行退出量化宽松政策的
预期上升对全球债市形成一定压力。考虑到经济增长动能延续韧性、货币政策取向总体中性、利率
债供需压力渐增，预计下半年债券收益率中枢可能呈震荡走势，在出现经济下行、监管放松、流动
性改善等情况时，适当捕捉债券市场的短期阶段性机会。信用债方面，允许刚性兑付打破，进一步
完善金融市场建设，提高风险定价能力等因素，下半年或将存在个案违约风险发生，规避信用风险
较大的品种。具体操作上，在做好组合流动性管理的基础上，维持适度杠杆和久期，均衡配置，合
理分配各类资产，审慎精选信用债和可转债品种，积极把握利率债和可转债的投资交易机会。我们
将坚持从自上而下的角度预判市场走势，并从自下而上的角度严防信用风险。作为基金管理者，我
们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准，中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由研究部、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。日常估值项目由基金运营部严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值
的约定执行。当经济环境和证券市场发生重大变化时，针对特殊估值工作，按照以下工作流程进行：
由公司估值委员会依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相适应的估值
方法并征求托管行、会计师事务所的相关意见，由基金运营部做出提示，对其潜在估值调整对前一
估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25％以上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值
模型、估值流程计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，待清算人员复核后，将估值结
果反馈基金经理，并提交公司估值委员会。其他特殊情形，可由基金经理主动做出提示，并由研究
员提供研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对外公布。
4.6.2基金经理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.6.3本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.4定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金基金合同第二十部分基金的收益与分配相关约定：本基金不进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投资
运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严
格按照基金合同的规定进行。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真
实、准确和完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中银互利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2017年 6月 30日
单位：人民币元
资产
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31日
资产： - -
银行存款 26,741,403.04 6,698,904.02
结算备付金 75,002,909.37 33,275,582.36
存出保证金 34,244.43 20,563.10
交易性金融资产 2,265,900,877.71 3,660,437,019.21
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 2,265,900,877.71 3,660,437,019.21
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 10,836,340.90
应收利息 53,161,358.00 50,941,204.69
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,420,840,792.55 3,762,209,614.28
负债和所有者权益
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 1,000,589,231.61 744,000,000.00中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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应付证券清算款 12,239,743.76 15,030,259.43
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 799,089.74 1,785,246.20
应付托管费 228,311.35 510,070.35
应付销售服务费 12,886.07 483,097.40
应付交易费用 17,825.90 15,049.77
应交税费 1,200,891.00 1,200,891.00
应付利息 -151,738.66 14,918.86
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 197,439.10 89,000.00
负债合计 1,015,133,679.87 763,128,533.01
所有者权益： - -
实收基金 1,013,276,779.16 2,173,810,870.37
未分配利润 392,430,333.52 825,270,210.90
所有者权益合计 1,405,707,112.68 2,999,081,081.27
负债和所有者权益总计 2,420,840,792.55 3,762,209,614.28
注：报告截止日 2017年 6月 30日，基金份额净值 1.018元，基金份额总额
1,380,787,367.46份，其中互利 A 基金份额参考净值 1.008元，份额总额 44,495,039.07份；互利
B 基金份额参考净值 1.018元，份额总额 1,336,292,328.39份。
6.2 利润表
会计主体：中银互利分级债券型证券投资基金
本报告期：2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至
2017年 6月 30日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至
2016年 6月 30日
一、收入 32,135,435.01 38,883,640.52
1.利息收入 72,262,688.63 54,592,261.37
其中：存款利息收入 532,754.60 309,365.33
债券利息收入 71,499,066.74 53,972,805.43
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 230,867.29 310,090.61
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -28,402,480.35 155,317.94
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 -28,402,480.35 155,317.94
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -11,724,773.27 -15,863,938.79
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） - -
减：二、费用 25,924,585.85 13,390,567.26
1．管理人报酬 7,571,184.49 6,530,673.13
2．托管费 2,163,195.57 1,865,906.65
3．销售服务费 1,437,264.71 882,674.94
4．交易费用 20,496.62 6,777.37
5．利息支出 14,518,801.30 3,891,121.38
其中：卖出回购金融资产支出 14,518,801.30 3,891,121.38
6．其他费用 213,643.16 213,413.79
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 6,210,849.16 25,493,073.26
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 6,210,849.16 25,493,073.26
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中银互利分级债券型证券投资基金
本报告期：2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,173,810,870.37 825,270,210.90 2,999,081,081.27
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 6,210,849.16 6,210,849.16
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-1,160,534,091.21 -439,050,726.54 -1,599,584,817.75
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 -1,160,534,091.21 -439,050,726.54 -1,599,584,817.75
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,013,276,779.16 392,430,333.52 1,405,707,112.68
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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一、期初所有者权益（基
金净值）
1,206,084,772.22 419,567,906.24 1,625,652,678.46
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 25,493,073.26 25,493,073.26
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
353,634,540.12 127,906,040.83 481,540,580.95
其中：1.基金申购款 369,024,548.58 133,472,451.42 502,497,000.00
2.基金赎回款 -15,390,008.46 -5,566,410.59 -20,956,419.05
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,559,719,312.34 572,967,020.33 2,132,686,332.67
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：欧阳向军，会计机构负责人：乐妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银互利分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下
简称“中国证监会”）证监许可[2013]1147 号文《关于核准中银互利分级债券型证券投资基金募集的
批复》的核准，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2013年
9月 24日正式生效。首次设立募集规模为 2,955,382,528.80份基金份额。本基金为契约型，存续期
限不定。本基金的基金管理人为中银基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责
任公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
本基金投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、
金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司债券（包含可分离交易可转债）、
中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、
银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国
证监会的相关规定。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场的
新股申购和新股增发。但可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、
因投资于可分离交易可转换债券等金融工具而产生的权证。因上述原因持有的股票，本基金应在其
可交易之日起的 6个月内卖出。因上述原因持有的权证，本基金应在其可交易之日起的 1个月内卖中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其
纳入投资范围。
本基金的基金份额划分为互利 A 份额、互利 B 份额两级份额，本基金募集成立时的份额配比
原则上不超过 7:3。在互利 A 份额的每个开放日，基金管理人将对互利 A 份额进行基金份额折算，
互利 A 份额的基金份额净值调整为 1.000元，基金份额持有人持有的互利 A 份额数按折算比例相
应增减；在互利 A 份额的第四个开放日，基金管理人将对互利 B 份额进行基金份额折算，互利
B 份额的基金份额净值调整为 1.000元，基金份额持有人持有的互利 B 份额数按折算比例相应增减。
本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（全价)。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业
务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披
露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3号《半年度报告的内容与格式》、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息
披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会
颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017年 6月 30日的财务
状况以及 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间没有需作说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 营业税、增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融
业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式
证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收
入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务
等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为
增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税政策有关问题的通知》的
规定，对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不
再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
6.4.6.2 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.3 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所
得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税。中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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6.4.7 关联方关系
6.4.7.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本会计期间内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司（“民生银行”） 基金托管人、基金销售机构
中国银行股份有限公司 (“中国银行”)
基金管理人的控股股东、基金销售机
构
中银国际证券有限责任公司（“中银证券”） 受中国银行重大影响、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
中银证券 206,245,771.41 68.12% 295,276,152.82 79.32%
6.4.8.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
中银证券 47,983,300,000.00 68.59% 33,563,000,000.00 93.90%
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 7,571,184.49 6,530,673.13
其中：支付销售机构的客户维护费 136,044.54 104,361.36
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.70%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月
30日
当期发生的基金应支付的托管费 2,163,195.57 1,865,906.65
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
获得销售服务费的各
关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银基金管理有限
公司
437,567.93
民生银行 172.98
中国银行 104,844.07
中银证券 -
合计 542,584.98中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
获得销售服务费的各
关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银基金管理有限
公司
354,328.22
民生银行 183.85
中国银行 56,669.52
中银证券 -
合计 411,181.59
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本
基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A 类基金份额的销售服务费年费率为 0.35%，
B 类基金份额不收取销售服务费。本基金 A 类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.35%÷当年天数
H 为 A 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 A 类基金份额前一日的基金资产净值
销售服务费每日计提，按月支付。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
民生银行 - - - -
104,500,000.0
0
50,904.38
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
民生银行 - - - - 50,000,000.00 11,383.56
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
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单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
民生银行
26,741,403.0
4
90,290.43 8,418,265.94 88,045.76
合计
26,741,403.0
4
90,290.43 8,418,265.94 88,045.76
注：本基金的银行存款由基金托管人民生银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.9 期末（2017年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2017年 6月 30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
金融资产款余额 245,589,231.61元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
170405 17农发 05 2017-07-05 96.50 450,000 43,425,000.00
1280176 12合海恒债 2017-07-05 41.29 600,000 24,774,000.00
1680430
16东台国资
债
2017-07-05 93.49 120,000 11,218,800.00
1380141
13龙岗区投
债
2017-07-05 50.99 500,000 25,495,000.00
160310 16进出 10 2017-07-05 91.75 800,000 73,400,000.00
1380297
13郑州交投
债
2017-07-05 82.66 888,000 73,402,080.00
合计 3,358,000.00 251,714,880.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2017年 6月 30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金
融资产款余额 755,000,000.00元，于 2017年 7月 3日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第22页共28页
的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折
算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本报告期内没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,265,900,877.71 93.60
其中：债券 2,265,900,877.71 93.60
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 101,744,312.41 4.20
7 其他各项资产 53,195,602.43 2.20
8 合计 2,420,840,792.55 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期无股票变动。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第23页共28页
本基金本报告期无股票变动。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期无股票变动。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 121,650,000.00 8.65
其中：政策性金融债 121,650,000.00 8.65
4 企业债券 1,994,108,651.60 141.86
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 99,532,000.00 7.08
7 可转债（可交换债） 50,610,226.11 3.60
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,265,900,877.71 161.19
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 112483 16宝新 01 800,000 79,128,000.00 5.63
2 1380297
13郑州交
投债
888,000 73,402,080.00 5.22
3 160310 16进出 10 800,000 73,400,000.00 5.22
4 124358 13蚌城投 880,000 72,160,000.00 5.13
5 136350 16海怡 02 700,000 69,524,000.00 4.95
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第24页共28页
本基金报告期内未参与股指期货投资。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 34,244.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 53,161,358.00
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,195,602.43
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 113008 电气转债 14,443,810.20 1.03
2 128013 洪涛转债 12,333,275.00 0.88
3 123001 蓝标转债 9,433,004.81 0.67
4 128012 辉丰转债 2,487,784.00 0.18
5 110033 国贸转债 2,368,400.00 0.17中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第25页共28页
6 127003 海印转债 486,903.50 0.03
7 120001 16以岭 EB 1,169,151.00 0.08
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
中银互利分级债
券 A
761 58,469.17 - - 44,495,039.07
100.00
%
中银互利分级债
券 B
295
4,529,804.5
0
1,302,109,132.
07
97.44% 34,183,196.32 2.56%
合计 1,056
1,307,563.7
9
1,302,109,132.
07
94.30% 78,678,235.39 5.70%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额
总额）。
8.2 期末上市基金前十名持有人
中银互利分级债券B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
新华人寿保险股份有限
公司
112,196,734.00 39.73%
2
中国银行中国银行股份
有限公司企业年金计划
投资资产（国泰）
69,685,958.00 24.68%
3
中国银行股份有限公司
企业年金计划－中国农
业银行
68,041,865.00 24.10%
4
长安基金－广发银行－
长安利可 1号资产管理
计划
5,000,000.00 1.77%
5 长安基金－广发银行－ 4,410,000.00 1.56%中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第26页共28页
长安利可 2号资产管理
计划
6
长安基金－广发银行－
长安利可 3号资产管理
计划
4,200,300.00 1.49%
7
泰康资产增强收益混合
型养老金产品－中国建
设银行股份有限公司
2,777,231.00 0.98%
8
中金公司－建设银行－
中金稳益 1号集合资产
管理计划
2,231,354.00 0.79%
9
中金公司－招商银行－
私银专属 16011号中金
交融集合资产管理
1,887,803.00 0.67%
10 陈纳新 1,798,341.00 0.64%
注：持有人均为场内持有人。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
中银互利分级债券 A - -
中银互利分级债券 B 7,396,691.57 0.5535%
基金管理人所有从业人员持
有本基金
合计 7,396,691.57 0.5357%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例
的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额）。
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
中银互利分级债券 A 0
中银互利分级债券 B >100
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计 >100
中银互利分级债券 A 0
中银互利分级债券 B 50~100 本基金基金经理持有本开
放式基金
合计 50~100
9
开放式基金份额变动
单位：份
项目 中银互利分级债券 A 中银互利分级债券 B
本报告期期初基金份额总额 1,618,861,443.70 1,336,292,328.39
本报告期基金总申购份额 - -中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第27页共28页
减：本报告期基金总赎回份额 1,599,584,817.75 -
本报告期基金拆分变动份额 25,218,413.12 -
本报告期期末基金份额总额 44,495,039.07 1,336,292,328.39
注：本基金 2年为一个分级运作周期，在每个分级运作周期内，互利 A 份额自分级运作周期
起始日起每 6个月开放一次申购、赎回，但在第四个开放日仅开放赎回，不开放申购，且互利 A
份额不上市交易。互利 B 份额上市交易，但不可申购、赎回。每两个分级运作周期之间，本基金将
安排不超过十个工作日的过渡期，办理份额折算确认、互利 B 份额的申购、赎回以及互利 A 份额
的申购等事宜。
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，未发生涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未改聘会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
海通证券 1 - - - - -
中银证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关
问题的通知》（证监基字<1998>29 号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》中银互利分级债券型证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第28页共28页
（证监基金字[2007]48 号）有关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券
商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每
日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的
选择程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，
然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：无。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
海通证券
96,544,732.6
2
31.88%
21,968,80
6,000.00
31.41% - -
中银证券
206,245,771.
41
68.12%
47,983,30
0,000.00
68.59% - -
11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
2017-01-01至
2017-03-29
1,007,
918,03
5.00
-
1,007,91
8,035.00
- -
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：
（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持
有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达
到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投
资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。
中银基金管理有限公司
二〇一七年八月二十九日
