中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金2017年半年度报告
2017 年6 月30日
基金管理人：兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2017 年8 月29日
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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§1
重要提示及目录
1.1 重 要 提示
基金 管理 人的 董 事会 、 董事 保 证本 报 告所 载 资料 不 存在 虚 假记 载 、 误导 性陈 述 或
重大 遗漏 ， 并对 其内 容 的真 实 性、 准 确性 和 完整 性 承担 个 别及 连 带的 法 律责 任 。 本半
年度报告已经三分之二以 上独立 董事签 字同意 ，并由 董事长 签发。
基金托管人中国银行股 份 有限 公 司根 据 本基 金 合同 规 定， 于2017 年8 月25 日复 核
了本 报告 中的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利润 分 配情 况 、 财 务会 计 报告 、 投 资组 合 报告 等
内容，保证复核内容不存 在虚假 记载、 误导性 陈述或 者重大 遗漏。
基金 管理 人承 诺 以诚 实 信用 、 勤勉 尽 责的 原 则管 理 和运 用 基金 资 产， 但 不保 证 基
金一定盈利。
基金 的过 往业 绩 并不 代 表其 未 来表 现 。 投资 有风 险 ， 投资 者在 作 出投 资 决策 前 应
仔细阅读本基金的招募说 明书及 其更新 。
本报告中财务资料未经审 计。
本报告期自2017 年1 月1 日 起至6 月30日止。
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1.2
目录
§ 1
重要 提示 及目 录 .......................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ............................................................................................................................... 2
1.2
目录 .................................................................................................................................... 3
§ 2
基金简介 ..................................................................................................................................... 5
2.1 基金 基本 情 况........................................................................................................................ 5
2.2 基金 产品 说 明........................................................................................................................ 5
2.3 基金 管理 人 和基 金托 管人 ..................................................................................................... 5
2.4 信息 披露 方 式........................................................................................................................ 6
2.5 其他 相关 资 料........................................................................................................................ 6
§ 3 主要 财 务指 标和 基 金净 值表 现 ...................................................................................................... 6
3.1 主要 会计 数 据和 财务 指标 ..................................................................................................... 6
3.2 基金 净值 表 现........................................................................................................................ 7
§ 4
管理 人报 告.................................................................................................................................. 8
4.1 基金 管理 人 及基 金经 理情 况.................................................................................................. 8
4.2 管理 人对 报 告期 内本 基金 运 作遵 规守 信 情况 的说 明 ........................................................... 10
4.3 管理 人对 报 告期 内公 平交 易 情况 的专 项 说明 ...................................................................... 10
4.4 管理 人对 报 告期 内基 金的 投 资策 略和 业 绩表 现的 说 明........................................................ 10
4.5 管理 人对 宏 观经 济、 证券 市 场及 行业 走 势的 简要 展 望........................................................ 11
4.6 管理 人对 报 告期 内基 金估 值 程序 等事 项 的说 明................................................................... 12
4.7 管理 人对 报 告期 内基 金利 润 分配 情况 的 说明 ...................................................................... 12
§ 5
托管 人报 告................................................................................................................................ 13
5.1 报告 期内 本 基金 托管 人遵 规 守信 情况 声 明 .......................................................................... 13
5.2 托管 人对 报 告期 内本 基金 投 资运 作遵 规 守信 、净 值 计算 、利 润 分配 等情 况 的说 明 ............ 13
5.3 托管 人对 本 半年 度报 告中 财 务信 息等 内 容的 真实 、 准确 和完 整 发表 意见 .......................... 13
§ 6 半年 度 财务 会计 报 告（ 未经 审 计） ............................................................................................. 13
6.1 资产 负债 表 ......................................................................................................................... 13
6.2 利润 表................................................................................................................................. 15
6.3 所有 者权 益 （基 金净 值） 变 动表 ........................................................................................ 16
6.4 报表 附注 ............................................................................................................................. 17
§ 7
投资 组合 报告 ............................................................................................................................ 37
7.1 期末 基金 资 产组 合情况 ....................................................................................................... 37
7.2 报告 期末 按 行业 分类 的股 票 投资 组合 ................................................................................. 38
7.3 期末 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大 小排 序的 所 有股 票投 资 明细.................................. 38
7.4 报告 期内 股 票投 资组 合的 重 大变 动 ..................................................................................... 38
7.5 期末 按债 券 品种 分类 的债 券 投资 组合 ................................................................................. 38
7.6 期末 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大 小排 序的 前 五名 债券 投 资明 细 .............................. 39
7.7 期末 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大 小排 序的 所 有资 产支 持 证券 投资 明 细 ................... 39
7.8 报告 期末 按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比 例大 小排 序 的前 五名 贵 金属 投资 明 细 ................... 39
7.9 期末 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大 小 排 序的 前 五名 权证 投 资明 细 .............................. 40
7.10 报告 期 末本 基金 投 资的 股指 期 货交 易情 况 说明................................................................. 40
7.11 报告 期 末本 基金 投 资的 国债 期 货交 易情 况 说明................................................................. 40
7.12 投资 组 合报 告附 注 ............................................................................................................ 40
§ 8 基金 份 额持 有人 信 息 ................................................................................................................... 41
8.1 期末 基金 份 额持 有人 户数 及 持有 人结 构 ............................................................................. 41
8.2 期末 基金 管 理人 的从 业人 员 持有 本基 金 的情 况................................................................... 41
8.3 期末 基金 管 理人 的从 业人 员 持有 本开 放 式基 金份 额 总量 区间 情 况 ..................................... 41
§ 9
开放 式基 金份 额变 动 ................................................................................................................. 42
§ 10 重大 事件 揭示 ............................................................................................................................ 42
10.1 基金 份 额持 有人 大 会决 议.................................................................................................. 42
10.2 基金 管 理人 、基 金 托管 人的 专 门基 金托 管 部门 的重 大 人事 变动 ....................................... 42
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10.3 涉及 基 金管 理人 、 基金 财产 、 基金 托管 业 务的 诉讼 ......................................................... 42
10.4 基金 投 资策 略的 改 变 ......................................................................................................... 42
10.5 为基 金 进行 审计 的 会计 师事 务 所情 况 ............................................................................... 42
10.6 管理 人 、托 管人 及 其高 级管 理 人员 受稽 查 或处 罚等 情 况 .................................................. 42
10.7 基金 租 用证 券公 司 交易 单元 的 有关 情况............................................................................ 43
10.8 其他 重 大事 件 .................................................................................................................... 44
§ 11
影响 投资 者决 策 的其 他重 要 信息 ............................................................................................. 45
§ 12
备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 45
12.1 备查 文 件目 录 .................................................................................................................... 45
12.2 存放 地 点 ........................................................................................................................... 45
12.3 查阅 方 式 ........................................................................................................................... 46
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§2
基金简介
2.1 基 金 基本 情况
基金名称 中证兴业中高等级信用债 指数证 券投资 基金
基金简称 中证兴业中高等级信用债 指数
基金主代码
003429
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年11 月4 日
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 7,951,299,735.62 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金 产品 说明
投资目标
本基金采用被动指数化投 资，通 过盯住 跟踪标 的指 数
的关键要素，争取在扣除 各种费 用之前 获得与 标的 指
数相似的回报，追求跟踪 误差的 最小化 。
投资策略
本基金为被动管理的指数 基金。 主要采 用抽样 复制 和
动态优化法构建基金债券 投资组 合，构 建与标 的指 数
风险收益特征相似的资产 管理组 合，并 以此实 现对 标
的指数的跟踪误差最小化 。
业绩比较基准
中证兴业中高等级信用债 指数收 益率×95%+ 银行人
民币活期存款利率（税后 ）×5%
风险收益特征
本基金为债券型指数基金 ，其风 险收益 预期高 于货 币
市场基金，低于混合型基 金和股 票型基 金。
2.3 基 金 管理 人和 基金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴业基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 朱玮 王永民
联系电话 021-22211888 010-66594896
电子邮箱 renjb@cib-fund.com.cn fcid@bankofchina.com
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客户服务电话
40000-95561 95566
传真 021-22211997 010-66594942
注册地址
福建省福州市鼓楼区五四路
137 号信和广场 25 楼
北京市西城区复兴门内大 街1
号
办公地址
上海市浦东新区浦明路198 号
财富金融广场 7 号楼
北京市西城区复兴门内大 街1
号
邮政编码 200120 100818
法定代表人 卓新章 田国立
2.4 信 息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报、上海证券报 、证券 时报
登载基金半年度报 告
正文的管理人互联网
网址
www.cib-fund.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人 的办公 场所
2.5 其 他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 兴业基金管理有限公司
上海市浦东新区浦明路198 号 财富 金
融广场7 号楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 会计 数据 和财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间 数据 和指 标 报告期（2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日）
本期已实现收益
132,622,985.58
本期利润 93,116,491.92
加权平均基金份额本期利 润
0.0152
本期加权平均净值利润率 1.51%
本期基金份额净值增长率
1.40%
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3.1.2 期 末 数据 和指 标 报告期末(2017 年6 月30 日)
期末可供分配利润 124,206,432.45
期末可供分配基金份额利 润
0.0156
期末基金资产净值
8,075,506,168.07
期末基金份额净值 1.016
3.1.3 累 计 期末 指标 报告期末(2017 年6 月30 日)
基金份额累计净值增长率 1.60%
注：1 、 本期 已实 现 收益 指基 金本 期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值 变动 收益 ） 扣 除
相关费用后的余额， 本期 利润为 本期 已实 现收益 加上 本期公 允价 值变 动收益 。
2 、 所述 基 金业 绩指 标不 包 括持 有人 认 购或 交易 基金 的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益 水平 要低 于 所
列数字。
3 、 期末 可 供分 配利 润采 用 期末 资产 负 债表 中未 分配 利 润与 未分 配利 润 中已 实现 部 分的 孰低 数 （为 期
末余额，不是当期发 生数 ）。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 基 金 份额 净值 增 长率 及 其与 同期 业绩 比 较基 准 收益 率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标 准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 1.20% 0.05% 1.20% 0.04% 0.00% 0.01%
过去三个月
0.89% 0.06% 0.54% 0.06% 0.35% 0.00%
过去六个月 1.40% 0.05% 0.52% 0.07% 0.88% -0.02%
自基金合同生效日起
至今
1.60% 0.05% -1.42% 0.08% 3.02% -0.03%
注：本基金的业绩比 较基 准为： 中证 兴业 中高等 级信 用债指 数收 益率*95%+ 银行 人 民币 活 期存 款利
率（税后）×5%
3.2.2 自 基 金合 同生 效 以来 基 金份 额累 计净 值 增长 率 变动 及 其与 同 期业 绩 比较 基 准收 益
率 变 动的 比 较
中证 兴业 中高等级信用债指数 证券投资基金
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势 对比图
（2016 年11 月4 日-2017 年6 月30 日）
中证兴业中高等级信用债指数 基金基准
2016-11-04 2016-12-06 2017-01-06 2017-02-15 2017-03-20 2017-04-24 2017-05-26 2017-06-30
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
注：1 、本基金合同于2016 年11 月04 日生 效， 截至 报告 期 末本 基金 合 同生 效未 满一 年 ；
2 、 根据 本 基金 基金 合同 规 定， 本基 金自 基 金合 同生 效之 日 起六 个月 内 已使 基金 的投 资 组合 比例 符 合
基金合同的约定。
§4
管理人报告
4.1 基 金 管理 人及 基金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管理 人及 其 管理 基 金的 经验
2013 年3 月， 兴 业基 金 管理 有 限公 司 获中 国 证监 会 批复 。 兴业 基 金由 兴 业银 行 股份
有限公司和中海集团投资 有限公 司共同 出资设 立，公 司注册 资本7 亿元 人民 币 ，注 册 地
福建 省福 州市 。 兴 业基 金 的业 务 范围 包 括基 金 募集 、 基金 销 售、 特定 客户 资 产管 理 、 资
产管理和中国证监会许可 的其他 业务。 截至2017 年6 月30日， 兴 业基 金 管理 了 兴业 定 期
开放 债券 型证 券 投资 基 金、 兴业 货币 市 场证 券 投资 基 金、 兴业 多策 略 灵活 配 置混 合 型发
起式 证券 投资 基 金、 兴业 年年 利 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金、 兴业 聚利 灵 活配 置 混合
型证 券投 资基 金、 兴业 聚 优灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业收 益 增强 债 券型 证 券投
资基 金、 兴 业稳 固 收益 两 年理 财 债券 型 证券 投 资基 金、 兴业 稳 固收 益 一年 理 财债 券 型证
券投 资基 金、 兴 业添 利 债券 型 证券 投 资基 金 、兴 业 聚惠 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 、
兴业 添天 盈货 币 市场 基 金、 兴业 国企 改 革灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业鑫 天 盈货
币市 场基 金、 兴 业丰 利 债券 型 证券 投 资基 金 、兴 业 聚盛 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 、
兴业 聚宝 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金、 兴业 保本 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业丰 泰 债券
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型证 券投 资基 金、 兴业 聚 盈灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业福 益 债券 型 证券 投 资基
金、 兴业 聚鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 、 兴业 天融 债 券型 证 券投 资 基金 、 兴业 成长
动力 灵活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业天 禧 债券 型 证券 投 资基 金、 兴业 增 益五 年 定期
开放 债券 型证 券 投资 基 金、 兴业 聚全 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金、 兴业 聚 源灵 活 配置
混合 型证 券投 资 基金 、 兴 业聚 丰 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金、 兴业 稳天 盈 货币 市 场基
金、 兴业 启元 一 年定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金 、 兴业14 天理 财 债券 型 证券 投 资基 金 、
中证 兴业 中高 等 级信 用 债指 数 证券 投 资基 金、 兴业 裕 恒债 券 型证 券 投资 基 金、 兴业 裕华
债券 型证 券投 资 基金 、 兴业 裕 丰债 券 型证 券 投资 基 金、 兴 业安 润 货币 市 场基 金、 兴 业增
益三 年定 期开 放 债券 型 证券 投 资基 金、 兴业18 个月 定 期开 放 债券 型 证券 投 资基 金、 兴业
瑞丰6 个月 定期 开放 债 券型 证 券投 资 基金 、 兴业 福 鑫债 券 型证 券 投资 基 金。
4.1.2 基 金 经理 （或 基 金经 理 小组 ）及 基金 经 理助 理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期 限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨逸君
本基金
的基金
经理
2016 年11 月
4 日
－
7
中国籍，硕士学位，金 融
风险 管理 师（FRM ），具
有证券投资基金从业资
格。2010 年7 月至2013 年6
月，在海富通基金管理 有
限公司主要从事基金产 品
及证券市场研究分 析工
作；2013 年6 月至2014 年5
月在建信基金管理有限 公
司主要从事基金产品及 量
化投资相关的研究分析 工
作； 2014 年5 月加 入 兴业 基
金管理有限公司，现任 基
金经理。
注：1 、 对基 金 的首 任基 金经 理， 其 “任 职日 期” 为基 金合 同生 效 日， “ 离职 日期 ” 为 根据 公司 决 定
确定的解聘日期，除 首任 基金经 理外 ，“ 任职日 期” 和“离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定确 定的 聘
任日期和解聘日期；
2 、证券从业的含义遵从 行业 协会 《证券 业从 业人 员资格 管理 办法》 的相 关规 定。
3 、 本基 金 的基 金 经理 杨逸 君女 士 因个 人原 因 （休 产假 ） 休假 将超 过 30 日， 无 法正 常 履行 职务 ， 本
公司根据有关法规和 公司 制度批 准杨 逸君 女士于2017 年5 月4 日开 始休 假。 杨 逸君 女士 休假 期 间， 本
基金的投资管理工作 由基 金经理 莫华 寅代 为履行 职责 。本基 金管 理人 已于2017 年5 月4 日就 上 述事 项
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进行公告。
4.2 管 理 人对 报告 期内 本 基金 运 作遵 规 守信 情 况的 说 明
本报 告期 内， 本 基金 管 理人 严 格遵 守 《证 券投 资 基金 法 》 等有 关法 律 法规 及 基金 合
同、 基金 招募 说 明书 等 有关 基 金法 律 文件 的 规定 ， 本着 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原 则 管理
和运 用基 金资 产 ， 在控 制风 险 的前 提 下， 为 基金 份 额持 有 人谋 求 最大 利 益。 在本 报 告期
内，基金运作合法合规， 无 损害 基金 份 额持 有 人利 益 的行 为 。
4.3 管 理 人对 报告 期内 公 平交 易 情况 的 专项 说 明
4.3.1 公 平 交易 制度 的 执行 情 况
报告期内，本基金管理人 严格执 行《证 券投资 基金管 理公司 公平交 易制度 指导意
见》 ，完 善相 应 制度 和 流程 ， 通过 系 统和 人 工等 方 式在 各 环节 严 格控 制 交易 公 平执 行 ，
公平对待旗下管理的基金 和投资 组合。
4.3.2 异 常 交易 行为 的 专项 说 明
报告期内未发现本基金存 在异常 交易行 为。
4.4 管 理 人对 报告 期内 基 金的 投 资策 略 和业 绩 表现 的 说明
4.4.1 报 告 期内 基金 投 资策 略 和运 作分 析
1 、宏观经济分析
国外 经济 方面 ， 世 界经 济继 续 复苏 。 美国 经济 复 苏有 所 走弱 ， 欧元 区 经济 复 苏势 头
良好 。 具体 来看 ， 今年 以 来美 国GDP 增 速低 于 预期 ， 内 外需 继 续改 善 ， 就业 数据 向 好发
展，6 月失业率控制在4.4% 左右 ，通 胀 压力 较 小，5 月PCE 和核心PCE 通胀下行至1.4%
左右，上半年制造业PMI 指数 一度 回落 至54.8 ，6 月回 升 至57.8 左右 。 在美 联 储加 息 的 大
背景下，美元出现走弱， 上半年 美元指 数从103 下 降至95附近 ， 主要 由 于市 场 对特 朗 普
新政 预期 的回 落 和美 国 经济 基 本面 边 际上 的 走弱 。 欧 元区 方 面， 经济 整体 表 现良 好 且超
预期 ， 出 口拉 动 明显 ， 资产 开 支和 消 费稳 步 提升 ， 通胀 继 续受 到 抑制 ，6 月CPI 同比 增速
降至1.3% ，6 月制 造业PMI 达57.4 ，创6 年 内最 高 点， 法 国与 德 国大 选 结束 ， 欧元 区 政治
不确定性回落。
国内 经济 方面 ， 上半 年 经济 运 行平 稳 ， 略 超预 期 ， 下半 年经 济 增长 压 力较 上 半年 预
计有所提升。上半年国内 生产总 值，按 可比价 格计算 同比增 长6.9% ， 工业 增 加值1-6 月
累计 同比 增长6.9% ， 6 月 官方 制 造业PMI 小幅 回 落至51.4 ， 位 于荣 枯 线上 方。 经济 增 长的
内生动能来看，三驾马车 趋势上 涨跌互 现。固 定资产 投资增 速受到 抑制，6 月 固定 资 产
投资累计同比小幅回落至8.60% ；消 费 表现 较 稳定 ，6 月 社会 消 费品 零 售总 额 同比 增 长
11.00%, 有所 回升 ；外 需 改善 ， 进出 口 数据 明 显好 转，6 月进 出口 总 额同 比 增长 回 升至
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13.80% 。 上半 年 通胀 走 稳 ，CPI 同比 增速 回 升至1.50% 后 企稳 ，PPI 同比 见顶 回 落至5.50%
后走稳。
2 、市场回顾
上半 年， 债 券市 场受 海 外加 息、 央行 调 整政 策 性利 率 、 金融 监管 加 码、 金融 去杠 杆
工作推进等因素影响，收 益率整 体上行 ，直至6 月 才迎 来 一波 短 期反 弹 行情 ， 中债 总 净
价指 数下 跌2.47% ， 中债 国债 总 净价 指 数下 跌3.00% ， 中债 企 业债 总 净价 指 数下 跌6.67% ，
10 年期 国 债上 行56bp 至3.57% ， 10 年 期国 开 债上 行50bp 至4.24% 。 资金 面整 体 维持 不 紧不
松， 一季 度部 分 时点 曾 出现 阶 段性 流 动性 紧 张， 而 二季 度 资金 面 受央 行 呵护 整 体平 稳 ，
银行间1 天回 购利 率 收至 2.92% ， 7 天回 购利 率 收至 3.97% ， 根 据央 行 当前 表 态， 预 计接
下来 资金 面将 依 旧维 持 紧平 衡 ， 短期 内不 会 进行 转 向。 从 市场 当 前的 波 动来 看， 通 过监
管层的表态，市场参与者 已逐步 将债券 市场和 资金面 的政策 冲击预 期控制 在合理 范围
内，当前债市收益率保持 窄幅振 荡。
3 、运作分析
报告 期内 ， 组合 严格 把 握信 用 风险 ， 根据 指数 构 成陆 续 配置 了 信用 债 ， 适当 拉长 组
合久 期， 完成 了 组合 的 建仓 。 并结 合 季末 、 半年 末 等关 键 时点 择 时进 行 了逆 回 购操 作 ，
增厚组合收益。
下一 阶段 ， 我们 将 持续 关 注国 内 经济 基 本面 情 况， 密切 关注 央 行货 币 政策 及 监管 动
向， 在警 惕 流动 性 以及 信 用风 险 的大 前 提下 ， 谨慎 杠 杆操 作， 紧密 复 制指 数 构成 ， 严格
控制跟踪误差。
4.4.2 报 告 期内 基金 的 业绩 表 现
报告期内，本基金份额净 值增长 率为1.40% ， 同期 业 绩比 较 基准 收 益率 为0.52% 。
4.5 管 理 人对 宏观 经济 、 证券 市 场及 行 业走 势 的简 要 展望
展望 三季 度， 预 计海 外 主要 经 济体 复 苏总 体 延续 ， 短期 内 继续 在 合理 区 间内 运 作。
美国 经济 基本 面 中期 来 看趋 平 稳 ， 加 息节 奏 趋缓 ， 通胀 或 继续 受 抑制 ， 关注 税收 改 革带
来的 投资 与消 费 的释 放 ； 欧元 区经 济 前期 回 暖， 三 季度 经 济增 速 可持 续 性仍 需观 察 ， 就
业情 况改 善不 佳 ， 受欧 元升 值 影响 外 需或 衰 减， 消费 相对 低 迷， 经 济增 长 存在 一 定压 力 。
国内 方面 ， 下半 年经 济 增速 可 持续 性 有待 考 量， 预计 经 济增 长 略弱 于 上半 年 ， 或整
体平稳下行，高于6.50% 的目 标 值。 当 前大 宗 工业 品 价格 环 比上 涨 ，工 业 增加 值 平稳 ，
但上 下游 行业 仍 表现 分 化， 下游 需求 端 有待 复 苏。 消 费数 据 相对 稳 定， 支撑 经济 ； 供给
侧带 来的 供给 收 缩， 使 得涨 价 延续 ， 补库 存 推动 需 求推 动 制造 业 投资 ， 基建 投资 或 将托
底经 济， 地产 投 资受 供 地支 撑 ；进 出 口带 来 的正 贡 献有 望 延续 。 下半 年 通胀 压 力较 低 。
央行 货币 政策 继 续保 持 稳健 中 性， 综 合运 用 多种 货 币政 策 工具 ， 维护 流 动性 基 本稳 定 。
综合 来看 ，我 们 对债 券 市场 持 谨慎 态 度， 通 胀对 债 市压 力 较低 ， 但由 于 经济 惯 性，
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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叠加 环保 政策 效 应， 经 济动 能 仍将 维 持， 资 金面 将 保持 平 稳中 心 ， 但 央行 防 范金 融 风险
对债 市的 冲击 或 将在 某 些时 点 显现 。 海 外美 联 储加 息 进程 放 缓， 但欧 央行 退 出量 化 宽松
或对 债市 造成 压 力。 三 季度 债 市预 计 振荡 概 率较 大 ， 可能 出现 一 定程 度 的回 调， 信 用利
差、 期限 利差 可 能存 在 修复 ， 债券 配 置仍 将 以中 高 资质 中 低久 期 为上 ， 但是 若出 现 基本
面阶 段性 恶化 、 流 动性 改 善等 时 点， 管 理人 会 把握 投 资机 会， 勤勉 运 作， 继 续为 持 有人
带来回报。
4.6 管 理 人对 报告 期内 基 金估 值 程序 等 事项 的 说明
1 、估值政策及重大变 化
无。
2 、估值政策重大变化 对基金 资产净 值及当 期损益 的影响
无。
3 、有关参与估值流程 各方及 人员的 职责分 工、专 业胜任 能力和 相关工 作经历 的描
述
（1 ）公司方面
估值 委员 会设 主 任委 员 一名 ， 由分 管 运营 的 公司 领 导担 任 ； 委 员若 干 名， 由 基金 运
营部 、 风 险管 理 总部 、 研 究部 、 投资 管 理总 部 （视 会 议议 题 内容 选 择相 关 投资 方 向部 门 ）
部门负责人或其指定人员 组成。
估值 委员 会主 要 工作 职 责如 下 ： 制定 合理 、 公允 的估 值 方法 ； 对估 值 方法 进 行讨 论
并作 出评 价， 在发 生了 影 响估 值 公允 性 及合 理 性的 情 况后 及 时修 订 估值 方 法， 以保 证其
持续 适用 ； 评价 现 有估 值 方法 对 新投 资 策略 或 新投 资 品种 的 适用 性， 对新 投 资策 略 或新
投资品种采用的估值方法 作出决 定；讨 论、决 定其他 与估值 相关的 重大问 题。
（2 ）托管银行
托管 银行 根据 法 律法 规 要求 履 行估 值 及净 值 计算 的 复核 责 任， 并且 认 真核 查 公司 采
用的估值政策和程序。
（3 ）会计师事务所
对相关估值模型、假设及 参数的 适当性 出具审 核意见 和报告 。
4 、参与估值流程各方 之间存 在的 任 何重 大 利益 冲 突
参与估值流程各方之间无 任何重 大利益 冲突。
5 、已签约的任何定价 服务的 性质与 程度等 信息
无。
4.7 管 理 人对 报告 期内 基 金利 润 分配 情 况的 说 明
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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根据《基金合同》，基金 收益分 配后基 金份额 净值不 能低于 面值。
本基金本报告期内未进行 利润分 配，但 符合基 金合同 规定。
本报告期没有应分配但尚 未分配 的利润 。
4.8 报 告 期内 管理 人对 本 基金 持 有人 数 或基 金 资产 净 值预 警情 形的 说 明
本报 告期 内， 本基 金 不存 在 连续 二 十个 工 作日 基 金份 额 持有 人 数量 不 满二 百 人或 者
基金资产净值低于五千万 的情形 。
§5
托管人报告
5.1 报 告 期内 本基 金托 管 人遵 规 守信 情 况声 明
本报 告期 内， 中 国银 行 股份 有 限公 司 （以 下称" 本托管人" ）在中证兴业中高 等级信
用债 指数 证券 投 资基 金 （以 下 称" 本基金" ） 的托 管过 程 中， 严 格遵 守 《证 券投 资 基金 法 》
及其 他有 关法 律 法规 、 基 金合 同 和托 管 协议 的 有关 规 定， 不存 在损 害 基金 份 额持 有 人利
益的行为，完全尽职尽责 地履行 了应尽 的义务 。
5.2 托 管 人对 报告 期内 本 基金 投 资运 作 遵规 守 信、 净 值计 算、 利润 分 配等 情 况的 说 明
本报告期内，本托管人根据 《证券 投资基 金法》 及其他 有关法 律法规 、基金 合同
和托 管协 议的 规 定， 对本 基金 管 理人 的 投资 运 作进 行 了必 要 的监 督， 对基 金 资产 净 值的
计算 、 基金 份额 申 购赎 回 价格 的 计算 以 及基 金 费用 开 支等 方 面进 行 了认 真 地复 核， 未发
现本基金管理人存在损害 基金份 额持有 人利益 的行为 。
5.3 托 管 人对 本半 年度 报 告中 财 务信 息 等内 容 的真 实 、准 确和 完整 发 表意 见
本报 告中 的财 务 指标 、 净 值表 现、 收益 分 配情 况、 财务 会 计报 告 （ 注： 财务 会计 报
告中的" 金融 工具 风险 及管 理" 部分 未在 托管 人复 核 范围 内 ） 、 投资 组合 报 告等 数 据真 实 、
准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资 产 负债 表
会计主体：中证兴业中高 等级信 用债指 数证券 投资基 金
报告截止日：2017 年6 月30 日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 上年度末
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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2017 年6 月30 日 2016 年12 月31 日
资 产：
银行存款
6.4.7.1 92,122,790.82 123,895,997.42
结算备付金
15,006.60 726,363.64
存出保证金
263,968.00 －
交易性金融资产
6.4.7.2 7,767,786,513.84 53,820,020.00
其中：股票投资
－ －
基金投资
－ －
债券 投资
7,670,533,504.00 53,820,020.00
资产支持证券投资
97,253,009.84 －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产
6.4.7.4 100,444,725.59 20,000,000.00
应收证券清算款
－ －
应收利息 6.4.7.5 117,992,286.52 2,098,544.00
应收股利
－ －
应收申购款
－ －
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
8,078,625,291.37 200,540,925.06
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
－ －
应付管理人报酬
1,976,936.89 50,869.81
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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应付托管费
658,978.97 16,956.58
应付销售服 务费
－ －
应付交易费用
6.4.7.7 25,958.11 915.50
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债
6.4.7.8 457,249.33 75,489.13
负债合计
3,119,123.30 144,231.02
所 有 者权 益 ：
实收基金
6.4.7.9 7,951,299,735.62 200,062,939.45
未分配利润 6.4.7.10 124,206,432.45 333,754.59
所有 者权益合计
8,075,506,168.07 200,396,694.04
负债和所有者权益总计
8,078,625,291.37 200,540,925.06
注：1 、报告截止日2017 年6 月30 日， 基金 份额 净 值1.016 元， 基 金份 额总 额7951,299,735.62 份。
2 、本基金合同于2016 年11 月4 日生 效， 无 上年 度 可比 期间 数 据。
6.2 利润表
会计主体：中证兴业中高 等级信 用债指 数证券 投资基 金
本报告期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
一 、 收入
105,910,803.52
1. 利息收入
166,138,236.96
其中：存款利息收入
6.4.7.11 1,051,689.01
债券利息收入
154,271,510.19
资产支持证券利息收
入
1,165,391.46
买入返售金融资产收
入
9,649,646.30
其他利息收入
－
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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2. 投资收益（损失以“- ”填
列）
-20,755,992.13
其中：股票投资收益 6.4.7.12 －
基金投资收益
－
债券投资收益
6.4.7.13 -21,352,953.42
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.
3
596,961.29
贵金属投资收益
－
衍生工具收益 6.4.7.14 －
股利收益
6.4.7.15
－
3. 公允 价值 变 动收 益 （ 损失 以
“- ”号填列）
6.4.7.16 -39,506,493.66
4. 汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号
填列）
－
5. 其他收入（损失以“- ”号
填列
6.4.7.17 35,052.35
减 ： 二、 费 用
12,794,311.60
1 ．管理人报酬
8,943,787.39
2 ．托管费
2,981,262.46
3 ．销售服务费
－
4 ．交易费用
6.4.7.18 74,161.17
5 ．利息支出
183,622.89
其中 ： 卖 出回 购 金融 资 产支 出
183,622.89
6 ．其他费用 6.4.7.19 611,477.69
三、 利润 总额 （ 亏损 总 额以 “- ”
号 填 列）
93,116,491.92
减：所得税费用
－
四 、 净利 润 （净 亏 损以 “- ”
号 填 列）
93,116,491.92
注：本基金合同于2016 年11 月4 日生 效， 无上 年度 可比 期 间数 据。
6.3 所 有 者权 益（ 基金 净 值） 变 动表
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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会计主体：中证兴业中高 等级信 用债指 数证券 投资基 金
本报告期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基 金净
值)
200,062,939.45 333,754.59 200,396,694.04
二、 本期 经营 活 动产 生 的基 金
净值变动数( 本期利润)
－ 93,116,491.92 93,116,491.92
三、 本期 基金 份 额交 易 产生 的
基金 净值 变动 数 （净 值 减少 以
“- ”号填列）
7,751,236,796.1
7
30,756,185.94 7,781,992,982.11
其中：1. 基金申购款
9,751,237,816.8
3
48,756,189.11 9,799,994,005.94
2. 基金赎回款
-2,000,001,020.
66
-18,000,003.17 -2,018,001,023.83
四、 本期 向基 金 份额 持 有人 分
配利润产生的基金净值变 动
（净值减少以“- ”号 填 列）
－ － －
五、 期末 所 有者 权 益 （基 金净
值）
7,951,299,735.6
2
124,206,432.45 8,075,506,168.07
注：本基金合同于2016 年11 月4 日生 效， 无上 年度 可比 期 间数 据。
报表附注为财务报表的组 成部分 。
本报告6.1 至6.4 财务 报 表由 下 列负 责 人签 署:
卓新章
—————————
基金管理人负责人
黄文锋
—————————
主管会计工作负责人
夏鹏
—————————
会计机构负责人
6.4 报 表 附注
6.4.1 基 金 基本 情况
中证兴业中高等级信用债 指数证 券投资 基金( 以下 简称" 本基金") 系由基金管理人兴
业基 金管 理有 限 公司 依 照 《中 华人 民 共和 国 证券 投 资基 金 法》 、 《中 证兴 业 中高 等 级信
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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用债 指数 证券 投 资基 金 基金 合 同》 及其 他有 关 法律 法 规的 规 定， 经中 国证 券 监督 管 理委
员会( 以 下简 称" 中国证监会") 以证 监许 可[2016]1067 号 文批 准 公开 募 集。 本基 金为 契 约型
开放 式基 金， 存续 期 限为 不 定期 ， 首 次设 立 募集 基 金份 额 为200,062,939.45 份 ， 经德 勤华
永会 计师 事务 所( 特殊 普通 合 伙) 验证 ， 并出 具 了编 号 为德 师 报( 验) 字(16) 第0895 号验 资报
告。《中证兴业中高等级 信用债 指数证 券投资 基金基 金合同 》( 以下 简 称" 基金合同") 于
2016 年11 月4 日 正式 生 效。 本 基金 的 管理 人 为兴 业 基金 管 理有 限 公司 ， 托管 人 为中 国 银
行股份有限公司。
根据 《中 华人 民 共和 国 证券 投 资基 金 法》 、 基金 合 同及 截 至报 告 期末 最 新公 告 的 《中
证兴 业中 高等 级 信用 债 指数 证 券投 资 基金 招 募说 明 书》 的有 关规 定， 本基 金 主要 投 资于
标的 指数 成份 债 券和 备 选成 份 债券 。 为 更好 地 实现 基 金的 投 资目 标， 本基 金 还可 以 投资
于国 内依 法发 行 上市 的 其他 债 券资 产 （ 国债 、 金融 债、 企业 债、 公司 债、 次级 债、 央行
票据 、 中期 票 据 、短 期 融资 券 、分 离债 的 纯债 部 分等 ） 、债 券 回购 、资 产 支持 证 券 ；此
外， 本基 金 也可 投 资于 银 行存 款、 通 知存 款等 具 有良 好 流动 性 的货 币 市场 工 具以 及 法律
法规 或中 国证 监 会允 许 基金 投 资的 其 他金 融 工具( 但须 符合 中 国证 监 会相 关 规定) 。 本基
金不参与股票、权证等权 益类资 产及可 转换债 券的投 资。 如法律法规或监管机构以 后
允许 基金 投资 其 他品 种 ， 基金 管理 人 在履 行 适当 程 序后 ， 可以 将 其纳 入 投资 范围 ， 并可
依据届时有效的法律法规 适时合 理地调 整投资 范围。 基金 的投 资组 合 比例 为 ：本 基 金
投资 于债 券的 比 例不 低 于基 金 资产 的80% ； 其中 标 的 指数 成份 债 券、 备选 成 份债 券 的比
例不 低于 本基 金 非现 金 基金 资 产的80% ； 现金 或 者到 期 日在 一 年以 内 的政 府 债券 不 低于
基金资产净值的5% 。本 基金 的 业绩 比 较基 准 为： 中证 兴 业中 高 等级 信 用债 指 数收 益 率
*95%+ 银行 人 民币 活 期存 款 利率 （ 税后 ） ×5%
6.4.2 会 计 报表 的编 制 基础
本基金的财务报表按照财 政部颁 布的企 业会计 准则及 相关规 定( 以下 简 称" 企业 会 计
准则") 以及中国证监会发布的基金行 业实务 操作的 有关规 定编制 ，同时 在具体 会计 核 算
和信息披露方面也参考了 中国证 券投资 基金业 协会发 布的若 干基金 行业实 务操作 。
6.4.3 遵循企 业 会计 准 则及 其 他有 关规 定的 声 明
本基金财务报表的编制符 合企业 会计准 则和中 国证监 会发布 的关于 基金行 业实务
操作 的有 关规 定 的要 求， 真实 、 完 整地 反映 了 本基 金2017 年6 月30 日的 财务 状 况以 及2017
年1 月1 日( 基金 合 同生 效 日) 至2017 年6 月30 日 止期 间 的经 营 成果 和 基金 净 值变 动 情况 。
6.4.4 重 要 会计 政策 和 会计 估 计
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6.4.4.1 会 计 年度
本基 金的 会计 年 度为 公 历年 度， 即每 年1 月1 日 起至12 月31 日 止。 本财 务报 表 的实 际
编制期间为2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 止期 间 。
6.4.4.2 记 账 本位 币
本基金以人民币为记账本 位币。
6.4.4.3 金 融 资产 和金 融负 债 的分 类
1) 金融资产的分类
根据 本基 金的 业 务特 点 和风 险 管理 要 求， 本基 金 将所 持 有的 金 融资 产 在初 始 确认 时
划分 为以 公允 价 值计 量 且其 变 动计 入 当期 损 益的 金 融资 产 和贷 款 及应 收 款项 ， 暂无 金融
资产 划分 为可 供 出售 金 融资 产 或持 有 至到 期 投资 。 除衍 生工 具 所产 生 的金 融 资产 在 资产
负债 表中 以衍 生 金融 资 产列 示 外， 其 他以 公允 价 值计 量 且其 公 允价 值 变动 计 入损 益 的金
融资产在资产负债表中以 交易性 金融资 产列示 。
本基 金持 有的 各 类应 收 款项 、 买 入返 售 金融 资 产等 在 活跃 市 场中 没 有报 价、 回收 金
额固定或可确定的非衍生 金融资 产分类 为贷款 及应收 款项。
2) 金融负债的分类
根据 本基 金的 业 务特 点 和风 险 管理 要 求， 本基 金 将持 有 的金 融 负债 在 初始 确 认时 划
分为 以公 允价 值 计量 且 其变 动 计入 当 期损 益 的金 融 负债 和 其他 金 融负 债 。 本 基金 暂 无分
类为以公允价值计量且其 变动计 入当期 损益的 金融负 债。
其他金融负债包括各类应 付款项 、卖出 回购金 融资产 款等。
6.4.4.4 金 融 资产 和金 融负 债 的初 始 确认 、 后续 计 量和 终 止确 认
金融 资产 或金 融 负债 于 本基 金 成为 金 融工 具 合同 的 一方 时 ， 于 交易 日 按公 允 价值 在
资产 负债 表内 确 认。 以公 允价 值 计量 且 其变 动 计 入当 期损 益 的金 融 资产 ， 取 得时 发 生的
相关 交易 费用 计 入当 期 损益 ； 支付 的 价款 中包 含 已宣 告 但尚 未 发放 的 现金 股 利或 债 券起
息日 或上 次除 息 日至 购 买日 止 的利 息， 单独 确 认为 应 收项 目。 贷款 及 应收 款 项和 其 他金
融负债的相关交易费用计 入初始 确认金 额。
以公 允价 值计 量 且其 变 动计 入 当期 损 益的 金 融资 产 按照 公 允价 值 进行 后 续计 量 ， 贷
款及应收款项和其他金融 负债采 用实际 利率法 ，以摊 余成本 进行后 续计量 。
当收取某项金融资产现金 流量的 合同权 利已终 止或该 金融资 产所有 权上几 乎所有
的风 险和 报酬 已 转移 时， 终止 确 认该 金 融资 产。 终止 确 认的 金 融资 产 的成 本 按移 动 加权
平均 法于 交易 日 结转 。 金 融负 债 的现 时 义务 全 部或 部 分已 经 解除 的， 才能 终 止确 认 该金
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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融负 债或 其一 部 分。 金融 负债 全 部或 部 分终 止 确认 的， 将终 止 确认 部 分的 账 面价 值 与支
付的对价( 包括 转出 的非 现金 资 产或 承 担的 新 金融 负债) 之间 的 差额 ， 计入 当 期损 益 。
6.4.4.5 金 融 资产 和金 融负 债 的估 值 原则
公允 价值 是指 市 场参 与 者在 计 量日 发 生的 有 序交 易 中， 出售 一 项资 产 所能 收 到或 者
转移 一项 负债 所 需支 付 的价 格 。 本基 金对 以公 允 价值 进 行后 续 计 量的 金融 资 产与 金 融负
债根 据对 计量 整 体具 有 重大 意 义的 最 低层 次 的输 入 值确 定 公允 价 值计 量 层次 。 第一 层次
输入 值是 在计 量 日能 够 取得 的 相同 资 产或 负 债在 活 跃市 场 上未 经 调整 的 报价 ； 第二 层次
输入 值是 除第 一 层次 输 入值 外 相关 资 产或 负 债直 接 或间 接 可观 察 的输 入 值； 第三 层 次输
入值是相关资产或负债的 不可观 察输入 值。本 基金主 要金融 工具的 估值方 法如下 ：
1) 对 于银 行 间市 场 交易 的 固定 收 益品 种 ， 以及 交 易所 上 市交 易 或挂 牌 转让 的 固定 收
益品种( 可转 换债 券、 资 产支 持 证券 和 私募 债 券除 外) ， 按照 第 三方 估 值机 构 提供 的 估值
确定公允价值。
2) 对 存在 活 跃市 场 的其 他 投资 品 种， 如 估值 日有 市 价的 ， 采用 市 价确 定 公允 价 值；
估值 日无 市价 ， 但最 近 交易 日 后经 济 环境 未发 生 重大 变 化且 证 券发 行 机构 未 发生 影 响证
券价格的重大事件的，采 用最近 交易市 价确定 公允价 值。
3) 对 存在 活 跃市 场 的其 他 投资 品 种 ，如 估 值日 无 市价 且 最近 交 易日 后 经济 环 境发 生
了重大变化或证券发行机 构发生 了影响 证券价 格的重 大事件 或基金 管理人 估值委 员会
认为 必要 时， 应 参考 类 似投 资 品种 的 现行 市 价及 重 大变 化 等因 素 ，调 整 最近 交 易市 价 ，
确定公允价值。
4) 当 投资 品 种不 再 存在 活 跃市 场 ，基 金管 理 人估 值 委员 会 认为 必 要时 ，采 用 市场 参
与者 普遍 认同 且 被以 往 市场 实 际交 易 价格 验 证具 有 可靠 性 的估 值 技术 ， 确定 投资 品 种的
公允 价值 。 估值 技术 包 括参 考 熟悉 情 况并 自愿 交 易的 各 方最 近 进行 的 市场 交 易中 使 用的
价格 、 参照 实质 上 相同 的 其他 金 融工 具 的当 前 公允 价 值、 现金 流量 折 现法 和 期权 定 价模
型等 。 采 用估 值 技术 时 ， 尽可 能最 大 程度 使 用市 场 参数 ， 减少 使用 与 本基 金 特定 相 关的
参数。
6.4.4.6 金 融 资产 和金 融负 债 的抵 销
当本 基金 具有 抵 销已 确 认金 融 资产 和 金融 负 债的 法 定权 利 ， 且 目前 可 执行 该 种法 定
权利 ， 同时 本基 金 计划 以 净额 结 算或 同 时变 现 该金 融 资产 和 清偿 该 金融 负 债时 ， 金 融资
产和 金融 负债 以 相互 抵 销后 的 金额 在 资产 负 债表 内 列示 。 除 此以 外， 金融 资 产和 金 融负
债在资产负债表内分别列 示，不 予相互 抵销。
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 21 页 共 46 页
6.4.4.7 实 收 基金
实收 基金 为对 外 发行 基 金份 额 所对 应 的金 额 。 申购 、 赎 回、 转 换及 红 利再 投 资等 引
起的 实收 基金 的 变动 分 别于 上 述各 交 易确 认 日认 列 。 上 述申 购 和赎 回 分别 包 括基 金 转换
所引起的转入基金的实收 基金增 加和转 出基金 的实收 基金减 少。
6.4.4.8 损 益 平准 金
损益 平准 金指 申 购、 赎 回、 转 入、 转 出及 红 利再 投 资等 事 项导 致 基金 份 额变 动 时，
相关款项中包含的未分配 利润。 根据交 易申请 日利润 分配( 未分 配利 润) 已实 现与 未 实现
部 分各 自 占基 金 净值 的 比例 ， 损益 平 准金 分 为已 实 现损 益 平准 金 和未 实 现损 益 平准 金 。
损益平准金于基金申购确 认日或 基金赎 回确认 日认列 ，并于 期末全 额转入 利润分 配( 未
分配利润) 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确 认和 计量
1)
利息收入
存款利息收入按存款的本 金与适 用利率 逐日计 提。
除贴 息债 外的 债 券利 息 收入 在 持有 债 券期 内 ， 按 债券 的 票面 价 值和 票 面利 率 计算 的
利息 扣除 适用 情 况下 由 债券 发 行企 业 代扣 代 缴的 个 人所 得 税后 的 净额 ， 逐日 确认 债 券利
息收 入。 贴息 债 视同 到 期一 次 性还 本 付息 的 附息 债 ， 根据 其发 行 价、 到期 价 和发 行 期限
推算内含票 面利 率后 ，逐 日确 认 债券 利 息收 入 。
买入返售金融资产收入按 买入返 售金融 资产的 摊余成 本在返 售期内 以实际 利率法
逐日计提。
2)
投资收益
股票投资收益为卖出股票 交易日 的成交 总额扣 除应结 转的股 票投资 成本的 差额确
认。
债券投资收益为卖出债券 交易日 的成交 总额扣 除应结 转的债 券投资 成本与 应收利
息( 若有) 后的 差额 确 认。
衍生工具投资收益为交易 日的成 交总额 扣除应 结转的 衍生工 具投资 成本后 的差额
确认。
股利收入于除息日按上市 公司宣 告的分 红派息 比例计 算的金 额扣除 由上市 公司代
扣代缴的个人所得税后的 净额确 认。
3)
公允价 值变动收益
公允价值变动收益于估值 日按以 公允价 值计量 且其变 动计入 当期损 益的金 融资产
的公 允价 值变 动 形成 的 利得 或 损失 确 认， 并于 相 关金 融 资产 卖 出或 到 期时 转 出计 入 投资
收益。
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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6.4.4.10 费 用 的确 认和 计 量
本基金的基金管理人报酬 按前一 日基金 资产净 值的0.3% 年费 率 逐日 计 提。
本基金的基金托管费按前 一日基 金资产 净值的0.1% 年费 率逐 日 计提 。
以公允价值计量且其变动 计入当 期损益 的金融 资产的 交易费 用发生 时按照 确定的
金额计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按 卖出回 购金融 资产款 的摊余 成本在 回购期 内以实 际利率
逐日计提。
6.4.4.11 基 金 的收 益分 配 政策
1) 本 基金 收 益分 配 方式 分 两种 ：现 金 分红 与 红利 再 投资 ，投 资 者可 选 择现 金 红利 或
将现 金红 利自 动 转为 基 金份 额 进行 再 投资 ； 若 投资 者 不选 择， 本基 金 默认 的 收益 分 配方
式是现金分红；
2) 基 金收 益 分配 后 基金 份 额净 值 不能 低 于面 值， 即基 金 收益 分 配基 准 日的 基 金份 额
净值减去每单位基金份额 收益分 配金额 后不能 低于面 值；
3) 每一基金份额享有 同等分 配权；
4) 法律法规或监管机 关另有 规定的 ，从其 规定 。
6.4.4.12 分 部 报告
根据 本基 金的 内 部组 织 机构 、 管 理要 求 及内 部 报告 制 度， 本基 金整 体 为一 个 报告 分
部， 且向 管理 层 报告 时 采用 的 会计 政 策及 计量 基 础与 编 制财 务 报表 时 的会 计 政策 与 计量
基础一致。
6.4.4.13 其 他 重要 的会 计 政策 和 会计 估 计
本基金本报告期内无其他 重要的 会计政 策和会 计估计 。
6.4.5 会 计 政策 和会 计 估计 变 更以 及差 错更 正 的说 明
6.4.5.1 会 计 政策 变更 的说 明
本基金本报告期内无需说 明的重 大会计 政策变 更。
6.4.5.2 会 计 估计 变更 的说 明
本基金本报告期内无需说 明的重 大会计 估计变 更。
6.4.5.3 差 错 更正 的说 明
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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本基金本报告期间无需说 明的重 大会计 差错更 正。
6.4.6 税项
根据 财政 部、 国家 税务 总 局财 税[2004]78 号文 《关 于 证券 投 资基 金 税收 政 策的 通 知》 、
财税[2008]1 号《 财政 部 、国 家 税务 总 局关 于 企业 所 得税 若 干优 惠 政策 的 通知 》 、财 税
[2016]36 号 《关 于 全面 推 开营 业 税改 征 增值 税 试点 的 通知 》 、财 税[2016]140 号 《关 于明
确金融房地产开发教育辅 助服务 等增值 税政策 的通知 》、财 税[2017]56 号《 关于 资 管产
品增值税有关问题的通知 》及其 他相关 税务法 规和实 务操作 ，主要 税项列 示如下 ：
1) 证券投资基金( 封闭 式证 券投 资 基金 ， 开放 式 证券 投资 基 金) 管 理人 运 用基 金 买卖
股票 、 债 券免 征 增 值税 ；2018 年1 月1 日起 ， 公开 募集 证 券投 资 基金 运 营过 程 中发 生 的其
他增值税应税行为，以基 金管理 人为增 值税纳 税人， 暂适用 简易计 税方法 ，按照3% 的
征收率缴纳增值税。
2) 对基 金从 证券 市 场中 取 得的 收 入， 包 括买 卖 债券 的 差价 收 入， 债 券的 利 息收 入及
其他收入，暂不缴纳企业 所得税 。
3) 对基 金取 得的 债 券利 息 收入 ， 由发 行 债券 的 企业 在 向基 金 支付 上 述收 入 时代 扣代
缴20% 的个 人所 得税 ，暂 不 缴纳 企 业所 得 税。
6.4.7 重 要 财务 报表 项 目的 说 明
6.4.7.1 银 行 存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期 存款
92,122,790.82
定期存款 －
其中：存款期限1-3 个月 －
其他存款 －
合计 92,122,790.82
注：定期存款的存款 期限 指定期 存款 的票 面存期 。
6.4.7.2 交 易 性金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末 2017 年6 月30日
成本 公允价值 公允价值变动
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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股票 － － －
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场
739,701,109.80 731,987,840.00 -7,713,269.80
银行间市场
6,970,771,312.39 6,938,545,664.00 -32,225,648.39
合计 7,710,472,422.19 7,670,533,504.00 -39,938,918.19
资产支持证券
97,253,009.84 97,253,009.84
－
基金 － － －
其他 － － －
合计
7,807,725,432.03 7,767,786,513.84 -39,938,918.19
6.4.7.3 衍 生 金融 资产/ 负债
本基金本报告期末未持有 衍生金 融资产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入 返售 金融 资产
6.4.7.4.1 各 项 买入 返售 金 融资 产 期末 余额
单位：人民币元
项目
本期末 2017 年6 月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
银行间市场
100,444,725.59
－
合计 100,444,725.59 －
6.4.7.4.2 期 末 买断 式逆 回 购交 易 中取 得的 债券
本基金本报告期末未持有 买断式 逆回购 交易中 取得的 债券。
6.4.7.5 应 收 利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年6 月30日
应收活期存款利息 10,130.55
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息
6.80
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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应收债券利息
117,803,129.69
应收买入返售证券利息 91,095.75
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 87,923.73
合计
117,992,286.52
6.4.7.6 其 他 资产
本基金本报告期末未持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年6 月30日
交易所市场应付交易费用 －
银行间市场应付交易费用
25,958.11
合计 25,958.11
6.4.7.8 其 他 负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年6 月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 －
预提费用 143,809.93
其他应付
313,439.40
合计 457,249.33
6.4.7.9 实 收 基金
金额单位：人民币元
项目
本期2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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上年度末
200,062,939.45 200,062,939.45
本期申购 9,751,237,816.83 9,751,237,816.83
本期赎回（以“- ” 号填 列）
-2,000,001,020.66 -2,000,001,020.66
本期末
7,951,299,735.62 7,951,299,735.62
注：总申购份额含红 利再 投、转 换入 份额 ，总赎 回份 额含转 换出 份额 。
6.4.7.10 未 分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
766,179.12 -432,424.53 333,754.59
本期利润 132,622,985.58 -39,506,493.66 93,116,491.92
本期基金份 额交易产
生的变动数
58,843,406.49 -28,087,220.55 30,756,185.94
其中：基金申购款 86,678,187.64 -37,921,998.53 48,756,189.11
基金赎回款
-27,834,781.15 9,834,777.98 -18,000,003.17
本期已分配利润 － － －
本期末 192,232,571.19 -68,026,138.74 124,206,432.45
6.4.7.11 存 款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
活期存款利息收入
252,030.56
定期存款利息收入 791,391.99
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入
6,948.33
其他 1,318.13
合计
1,051,689.01
6.4.7.12 股 票 投资 收益
6.4.7.12.1 股 票 投资 收 益项 目 构成
本基金本报告期无股票投 资收益 。
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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6.4.7.13 债 券 投资 收益
6.4.7.13.1 债 券 投资 收 益项 目 构成
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
债券投资收益 —— 买卖 债 券
（、 债转 股及 债 券到 期 兑付 ）
差价收入
-21,352,953.42
债券投资收益 —— 赎回 差 价
收入
－
债券投资收益 —— 申购 差 价
收入
－
合计 -21,352,953.42
6.4.7.13.2 债 券 投资 收 益—— 买卖 债 券差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
卖出 债券 （、 债 转股 及 债券 到
期兑付）成交总额
5,171,985,345.33
减： 卖 出债 券 （ 、 债转 股及 债
券到期兑付）成本总额
5,013,488,804.20
减：应收利息总 额 179,849,494.55
买卖债券差价收入
-21,352,953.42
6.4.7.13.3 资 产 支持 证 券投 资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
卖出资产支持证券成交总 额
26,701,454.23
减： 卖出 资产 支 持证 券 成本 总
额
24,652,197.89
减：应收利息总额 1,452,295.05
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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资产支持证券投资收益
596,961.29
6.4.7.14 衍 生 工具 收益
6.4.7.14.1 衍 生 工具 收 益—— 买卖 权 证差 价 收入
本基金本报 告期 无衍 生工 具收 益 。
6.4.7.14.2 衍 生 工具 收 益—— 其他 投 资收 益
本基金本报告期无衍生工 具收益 。
6.4.7.15 股 利 收益
本基金本报告期无股利收 益。
6.4.7.16 公 允 价值 变动 收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
1. 交易性金融资产 -39,506,493.66
—— 股票投资 －
—— 债券投资 -39,506,493.66
—— 资产支持证券投资 －
—— 基金投资 0
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2. 衍生工具 －
—— 权证投资 －
3. 其他 －
合计
-39,506,493.66
6.4.7.17 其 他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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基金赎回费收入 －
其他收入 35,052.35
合计
35,052.35
6.4.7.18 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
交易所市场交易费用
933.87
银行间市场交易费用 73,227.30
合计
74,161.17
6.4.7.19 其 他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
审计费用
24,795.19
信息披露费 119,014.74
指数使用费
447,189.31
帐户维护费 7,600.00
汇划手续费
12,878.45
合计
611,477.69
6.4.8 或 有 事项 、资 产 负债 表 日后 事项 的说 明
6.4.8.1 或 有 事项
截至资产负债表日，本基 金无需 要说明 的重大 或有事 项。
6.4.8.2 资 产 负债 表日 后事 项
2017 年7 月24 日, 本基金管理人发布《中 证兴业 中高等 级信用 债指数 证券投 资基金
2017 年第1 次分 红 公告 》， 收 益分 配 基准 日 为2017 年7 月13 日 ，权 益 登记 日 为2017 年7 月
25 日、 除 息日 为2017 年7 月25 日， 现金 红 利发 放 日为2017 年7 月26 日， 收益 分 配方 案 为每
10份基 金份 额派 发 红利 人 民币0.16 元。
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除以上情况外，无其他需 要说明 的资产 负债表 日后事 项。
6.4.9 关 联 方关 系
6.4.9.1 本 报 告期 存在 控制 关 系或 其 他重 大 利害 关 系的 关 联方 发生 变化 的 情况
本报告期间存在控制关系 或其他 重大利 害关系 的关联 方未发 生变化 。
6.4.9.2 本 报 告期 与基 金发 生 关联 交 易的 各 关联 方
关联方名称 与本基金的关系
兴业 基金管理有限公司( 以下 简 称" 兴业
基金")
基金 管理 人、 基金 销 售机 构 、 基 金注 册 登记
机构
中国银行股份有限公司( 以下 简 称" 中国
银行")
基金托管人
兴业银行股份有限公司( 以下 简 称" 兴业
银行")
基金管理人的股东
中海集团投资有限公司 基金管理人的股东
兴业财富资产管理有限公 司( 以 下简 称"
兴业财富")
基金管理人控制的公司
兴业金融租赁有限责任公 司( 以 下简 称"
兴业金租")
基金管理人的同一控制下企业
兴业资产管理股份有限公 司 基金管理人的同一控制下企业
注：下述关联方交易 均在 正常业 务范 围内 按一般 商业 条款 订 立。
6.4.10 本 报 告期 及 上年 度 可比 期 间的 关联 方交 易
6.4.10.1 通 过 关联 方交 易 单元 进 行的 交 易
6.4.10.1.1 股 票 交易
本基金本报告期内未通过 关联方 交易单 元进行 股票交 易。
6.4.10.1.2 权 证 交易
本基金本报告期内未通过 关联方 交易单 元进行 权证交 易。
6.4.10.1.3 应 支 付关 联 方的 佣 金
本基金本报告期内无应支 付关联 方的佣 金。
6.4.10.2 关 联 方报 酬
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6.4.10.2.1 基 金 管理 费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
当期 发生的基金应支付的管
理费
8,943,787.39
其中 ： 支 付销 售 机构 的 客户 维
护费
－
注： 支付 基金 管理 人 的基 金管 理费 按 前一 日基 金 资产 净值 ×0.30% 的 年费 率计 提 ， 逐日 累计 至每 月 月
底，按月支付。其计 算公 式为：
日基金管理费= 前一 日 基金 资 产净 值×0.30% ÷当 年天 数 。
6.4.10.2.2 基 金 托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
2,981,262.46
注： 支付 基金 托管 人 的基 金托 管费 按 前一 日基 金 资产 净值 ×0.10% 的 年费 率计 提 ， 逐日 累计 至每 月 月
底，按月支付。其计 算公 式为：
日基金托管费= 前一 日 基金 资 产净 值×0.10% ÷当 年天 数 。
6.4.10.3 与 关 联方 进行 银 行间 同 业市 场 的债 券( 含回 购) 交易
本基金本报告期间内未发 生与关 联方进 行银行 间同业 市场的 债券( 含回 购) 交 易。
6.4.10.4 各 关 联方 投资 本 基金 的 情况
6.4.10.4.1 报 告 期内 基 金管 理 人运 用 固有 资金 投资 本 基金 的 情况
本基金本报告期内无基金 管理人 运用固 有资金 投资本 基金的 情况。
6.4.10.4.2 报 告 期末 除 基金 管 理人 之 外的 其他 关联 方 投资 本 基金 的 情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
持有的 持有的基金份 持有的 持有的基金份
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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基金份额
额占基金总份
额的比例
基金份额
额占基金总份
额的比例
兴业银行
7,951,246,255.3
9
98.46% 200,008,444.44 100.00%
注：关联方投资本基 金采 用公允 费率, 即按 照基 金法 律文 件 条款 执行 。
6.4.10.5 由 关 联方 保管 的 银行 存 款余 额 及当 期 产生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利息收入
中国银行活期
存款
92,122,790.82 252,030.56
兴业银行定期
存款
－
110,600.06
注：1 、本基金的活期银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行保 管， 按银行 同业 利率 计息。
2 、本基金本报告期存放 于关 联方 的协议 存款 按银 行约定 利率 计息。
6.4.10.6 本 基 金在 承销 期 内参 与 关联 方 承销 证 券的 情 况
本基金本报告期内未发生 在承销 期内参 与关联 方承销 证券的 情况。
6.4.10.7 其 他 关联 交易 事 项的 说 明
本基金本报告期内无须说 明的其 他关联 交易事 项。
6.4.11 利 润 分配 情 况
本基金本报告期内未进行 利润分 配。
6.4.12 期末（2017 年6 月30日） 本基 金持 有 的流 通受 限证 券
6.4.12.1 因 认 购新 发/ 增发 证券 而于 期 末持 有 的流 通 受限 证 券
本基金本报告期末未持有 因认购 新发/ 增发 证 券而 流 通受 限 的证 券 。
6.4.12.2 期 末 持有 的暂 时 停牌 等 流通 受 限股 票
本基金本报告期期末未持 有暂时 停牌等 流通受 限股票 。
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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6.4.12.3 期 末 债券 正回 购 交易 中 作为 抵 押的 债 券
6.4.12.3.1 银 行 间市 场 债券 正 回购
本基 金本 报告 期 末无 从 事银 行 间市 场 债券 正 回购 交 易形 成 的卖 出 回购 金 融资 产 款余 额 。
6.4.12.3.2 交 易 所市 场 债券 正 回购
本基 金本 报告 期 末无 从 事交 易 所市 场 债券 正 回购 交 易形 成 的卖 出 回购 金 融资 产 款余 额 。
6.4.13 金 融 工具 风 险及 管 理
6.4.13.1 风 险 管理 政策 和 组织 架 构
本基 金的 投资 范 围为 具 有良 好 流动 性 的金 融 工具 ， 包括 国 内依 法 发行 上 市的 国 债、
央行 票据 、金 融债 、地 方政 府 债、 企业 债 、 公司 债 、短 期融 资 券、 中期 票 据 、资 产 支持
证券、次级债券、中小企 业私募 债券、 债券回 购、银 行存款( 包 括协 议 存款 、 定期 存 款
及其他银行存款) 、货 币 市场 工 具及 法 律法 规 或中 国证 监 会允 许 基金 投 资的 其 他固 定 收
益类金融工具，但须符合 中国证 监会相 关规定 。
本基 金通 过对 宏 观经 济 、 利率 走势 、 资 金供 求 、 信用 风险 状 况、 证券 市场 走 势等 方
面的 分析 和预 测 ， 综合 运用 类 属资 产 配置 策 略、 收益 率曲 线 策略 、 久期 策 略、 套 利策 略 、
个券选择策略等，力求规 避风险 并实现 基金资 产的保 值增值 。
本基 金为 债券 型 基金 ， 属 于证 券 投资 基 金中 较 低风 险 的基 金 品种 ， 其 风险 收 益预 期
高于货币市场基金，低于 混合型 基金和 股票型 基金。
本基 金在 日常 经 营活 动 中面 临 的与 这 些金 融 工具 相 关的 风 险主 要 包括 信 用风 险 、 流
动性 风险 及市 场 风险 。 本基 金 的基 金 管理 人从 事 风险 管 理的 主 要目 标 是 在有 效控 制 上述
风险 的前 提下 ， 通 过对 影 响市 场 各类 要 素的 分 析以 及 投资 组 合的 积 极主 动 管理 ， 力 争获
得超 过业 绩比 较 基准 的 长期 稳 定收 益 。 使 本基 金 在风 险 和收 益 之间 取 得最 佳 的平 衡 以实
现" 风险收益水平高于 货币市 场基金 ，低于 股票型 基金、 混合型 基金" 的风 险收 益目 标 。
本基 金的 基金 管 理人 按 照" 自上 而下 与自 下 而上 相 结合 ， 全面 管 理、 专 业分 工" 的思
路， 将风 险 控制 嵌 入到 全 公司 的 组织 架 构中 ， 对风 险 实行 多 层次 、 多 角度 、 全方 位 的管
理。本基金管理人建立的 风险管 理体系 由三个 风险防 范等级 构成：
一级 风险 防范 是 指在 公 司董 事 会层 面 对公 司 的风 险 进行 的 预防 和 控制 。 董事 会下 设
审计 与风 险管 理 委员 会， 负责 公 司审 计 风险 的 控制 、 管理 、 监 督和 评 价； 负 责对 公 司经
营的合法、合规性进行监 控和检 查，对 经营活 动进行 审计。
二级 风险 防范 是 指在 公 司风 险 控制 委 员会 ， 投资 决策 委 员会 和 风险 管 理总 部 层次 对
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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公司 风险 进行 的 预防 和 控制 。 经 理层 下 设风 险 控制 委 员会 ， 对 公司 在 经营 管 理和 基 金运
作中 的风 险进 行 全面 的 研究 、 分析 、 评 估， 制 定相 应 的风 险 控制 制 度并 监 督制 度 的执 行 ，
全面、及时、有效地防范 公司经 营过程 中可能 面临的 各种风 险。
三级 风险 防范 是 公司 各 部门 对 自身 业 务工 作 中的 风 险进 行 的自 我 检查 和 控制 。 公司
各部 门根 据经 营 计划 、 业务 规 则及 本 部门 具体 情 况制 定 本部 门 的工 作 流程 及 风险 控 制措
施。
本基金的基金管理人对于 金融工 具的风 险管理 方法主 要是通 过定性 和定量 分析方
法去 估算 各种 风 险产 生 的可 能 损失 。 从定 性分 析 判断 风 险损 失 的严 重 程度 和 出现 同 类风
险损 失的 频度 ， 从定 量 分析 建 立风 险 量化 指 标、 模 型， 确定 风 险损 失 的限 度 和相 应 置信
程度 ， 及时 可靠 地 对各 种 风险 进 行监 督 、 检查 和评 估， 并通 过 相应 决 策， 将 风险 控 制在
可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风 险
信用 风险 又称 违 约风 险 ， 是指 借款 人 、 证 券发 行 人或 交 易对 方 因种 种 原因 ， 不愿 或
无力履行合同条件而 构成 违约 ， 导致 基 金资 产 损失 和 收益 变 化的 风 险。
本基 金的 基金 管 理人 建 立了 较 完善 的 信用 风 险管 理 流程 ， 通过 对信 用 债券 发 行人 基
本面 的深 入调 研 分析 ， 结合 流 动性 、 信 用利 差 、 信用 评级 、 违约 风 险等 的 综合 评 估结 果 ，
选取具有价格优势和套利 机会的 优质信 用债券 产品进 行投资 。
本基金的银行存款均存放 于信用 良好的 银行, 申 购交 易 均通 过 具有 基 金销 售 资格 的
金融 机构 进行 。 基 金在 进 行银 行 间同 业 市场 交 易前 均 对交 易 对手 进 行信 用 评估 ， 以 控制
相应 的信 用风 险。 本基 金 均投 资 于具 有 良好 信 用等 级 的证 券， 投资 于 一家 公 司发 行 的证
券市 值不 超过 基 金资 产 净值 的10%，且 本 基金 与 由本 基 金的 基 金管 理 人管 理 的其 他 基金
共同 持有 一家 公 司发 行 的证 券 不得 超 过该 证 券的10% 。 最后, 本 基金 在 交易 所 进行 的 交易
均以中国证券登记结算有 限责任 公司为 交易对 手完成 证券交 收和款 项清算, 因此 违 约风
险发生的可能性很小。
本基 金报 告期 末 债券 投 资按 短 期信 用 评级 及 长期 信 用评 级 列示 的 情况 如 下， 其中 不
包括本基金所持有的国债 、央行 票据、 政策性 金融债 。
6.4.13.2.1 按短 期信 用评 级 列示 的 债券 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
A-1 19,980,000.00 －
A-1 以下 － －
未评级 1,249,135,000.00 －
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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合计
1,269,115,000.00
－
6.4.13.2.2 按长 期信 用评 级 列示 的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
AAA 2,355,471,209.84 －
AAA 以下 3,407,477,604.00 －
未评级
230,276,000.00
－
合计 5,993,224,813.84 －
6.4.13.3 流 动 性风 险
流动 性风 险是 指 因金 融 资产 的 流动 性 不足 ， 无 法在 合 理价 格 变现 资 产。 本基 金的 流
动性 风险 主要 来 自于 投 资品 种 所处 的 交易 市 场不 活 跃而 带 来的 流 动性 不 足， 导致 金 融资
产不能在合理价格变现。
本基 金所 持证 券 均在 证 券交 易 所或 银 行间 同 业市 场 交易 ， 本期 末本 基 金未 持 有有 重
大流动性风险的投资品种 。
本基 金管 理人 采 用分 散 投资 、 监 控流 通 受限 证 券比 例 等方 式 防范 流 动性 风 险， 同时
基金 管理 人通 过 分析 和 监测 持 有个 券 的市 场 交易 状 况、 变现 比例 、 压 力测 试 等方 法 评估
组合的流动性风险。
6.4.13.4 市 场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具 的公允 价值或 未来现 金流量 因所处 市场 各 类价 格
因素的变动而发生波动的 风险， 包括利 率风险 、外汇 风险和 其他价 格风险 。
6.4.13.4.1 利 率 风险
利率 风险 是指 基 金的 财 务状 况 和现 金 流量 受 市场 利 率变 动 而发 生 波动 的 风险 。 本基
金的 生息 资产 主 要为 银 行存 款、 结算 备 付金 及 债券 投 资等 。 利 率敏 感 性金 融 工具 均 面临
由于 市场 利率 上 升而 导 致公 允 价值 下 降的 风 险， 其中 浮 动利 率 类金 融 工具 还 面临 每 个付
息期间结束根据市场利率 重新定 价时对 于未来 现金流 影响的 风险。 本基 金的 基金 管 理
人通过调整投资组合的久 期等方 法对上 述利率 风险进 行管理 。
6.4.13.4.1.1 利 率 风险 敞口
金额 单位：人民币元
本期末
2017 年6 月30日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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银行存款
92,122,790.
82
－ － －
92,122,790.
82
结算备付金 15,006.60 － － － 15,006.60
存出保证金
263,968.00
－ － －
263,968.00
交易性金融资
产
1,967,870,3
00.00
4,974,100,0
29.84
825,816,184
.00
7,767,786,5
13.84
买入返售金融
资产
100,444,725
.59
－ － －
100,444,725
.59
应收利息 － － －
117,992,286
.52
117,992,286
.52
资产总计
2,160,716,7
91.01
4,974,100,0
29.84
825,816,184
.00
117,992,286
.52
8,078,625,2
91.37
负债
应付管理人报
酬
－ － －
1,976,936.8
9
1,976,936.8
9
应付托管费 － － － 658,978.97 658,978.97
应付交易费用 － － －
25,958.11 25,958.11
其他负债 － － － 457,249.33 457,249.33
负债总计 － － －
3,119,123.3
0
3,119,123.3
0
利率敏感度缺
口
2,160,716,7
91.01
4,974,100,0
29.84
825,816,184
.00
114,873,163
.22
8,075,506,1
68.07
上年度末
2016 年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
资产总计 － － － － －
负债
负债总计 － － － － －
利率敏感度缺
口
－ － － － －
注：表中所示为本基 金资 产及负 债的 公允 价值， 并按 照合约 规定 的利 率重新 定价 日或 到期日 孰早 者
予以分类。
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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6.4.13.4.1.2 利 率 风险 的敏 感 性分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
假设 利率曲线平行移动
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
市场利率下降25 个基点 38,079,494.07 －
市场利率上升25 个基点
-37,655,047.80
－
6.4.13.4.2 外 汇 风险
本基金的所有资产及负债 以人民 币计价 ，因此 无外汇 风险。
6.4.13.4.3 其 他 价格 风 险
其他价格风险是指基金所 持金融 工具的 公允价 值或未 来现金 流量因 除市场 利率和
外汇 汇率 以外 的 市场 价 格因 素 变动 而 发生 波 动的 风 险。 本基 金 主要 投 资于 证 券交 易 所上
市或银行间同业市场交易 的固定 收益品 种，因 此无其 他重大 价格风 险。
6.4.14 有 助 于理 解 和分 析 会计 报 表需 要说 明的 其 他事 项
无。
§7
投资组合报告
7.1 期 末 基金 资产 组合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基 金总 资产 的 比
例(%)
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 7,767,786,513.84 96.15
其中：债券 7,670,533,504.00 94.95
资产支持证券
97,253,009.84 1.20
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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3
贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5
买入返售金融资产
100,444,725.59 1.24
其中：买断式回购的买入 返售 金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合 计 92,137,797.42 1.14
7
其他资产
118,256,254.52 1.46
8 合计 8,078,625,291.37 100.00
7.2 报 告 期末 按行 业分 类 的股 票 投资 组 合
7.2.1 报 告 期末 指数 投 资按 行 业分 类的 股票 投 资组 合
本基金本报告期末未持有 股票。
7.2.2 报 告 期末 积极 投 资按 行 业分 类的 股票 投 资组 合
本基金本报告期末未持有 股票。
7.3 期 末 按公 允价 值占 基 金资 产 净值 比 例大 小 排序 的 所有 股票 投资 明 细
7.3.1 期 末 指数 投资 按 公允 价 值占 基金 资产 净 值比 例 大小 排 序的 所 有股 票 投资 明 细
本基金本报告期末未持有 股票。
7.3.2 积 极 投资 按公 允 价值 占 基金 资产 净值 比 例大 小 排序 的 前五 名 股票 投 资明 细
本基金本报告期末未持有 股票。
7.4 报 告 期内 股票 投资 组 合的 重 大变 动
7.4.1 累 计 买入 金额 超 出期 初 基金 资产 净值2% 或前20名的 股票 明细
本基金本报告期未买入股 票。
7.4.2 买 入 股票 的成 本 总额 及 卖出 股票 的收 入 总额
本基金本报告期未买 入、 卖出股 票。
7.5 期 末 按债 券品 种分 类 的债 券 投资 组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
464,242,000.00 5.75
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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2
央行票据 － －
3 金融债券 849,286,700.00 10.52
其中：政策性金融债
505,446,700.00 6.26
4
企业债券
3,339,494,404.00 41.35
5 企业短期融资券 1,073,005,000.00 13.29
6
中期票据
1,748,395,400.00 21.65
7 可转债 － －
8
其他 － －
9
合计
7,670,533,504.00 94.99
7.6 期 末 按公 允价 值占 基 金资 产 净值 比 例大 小 排序 的 前五 名债 券投 资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 011698557
16新兴际华
SCP004
3,200,000 321,152,000.00 3.98
2 1705082
17河北债08
2,350,000 233,966,000.00 2.90
3 1705148 17陕西债05 2,300,000 230,276,000.00 2.85
4 170203 17国开03 1,800,000 179,352,000.00 2.22
5 101554013
15 神华
MTN001
1,500,000 151,980,000.00 1.88
7.7 期 末 按公 允价 值占 基 金资 产 净值 比 例大 小 排序 的 所有 资产 支持 证 券投 资 明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 142392 PR 远东5A 1,120,000 76,820,888.46 0.95
2 142151 PR 远东4A 300,000 20,432,121.38 0.25
7.8 报 告 期末 按公 允价 值 占基 金 资产 净 值比 例 大小 排 序的 前五 名贵 金 属投 资 明细
本基金本报告期末未持有 贵金属 。
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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7.9 期 末 按公 允价 值占 基 金资 产 净值 比 例大 小 排序 的 前五 名权 证投 资 明细
本基金本报告期末未持有 权证。
7.10 报 告 期末 本基 金 投资 的 股指 期 货交 易 情况 说 明
7.10.1 报 告 期末 本 基金 投 资的 股 指期 货持 仓和 损 益明 细
本基金投资范围不包含股 指期货 。
7.10.2 本 基 金投 资 股指 期 货的 投 资政 策
本基金投资范围不包含股 指期货 。
7.11 报 告 期末 本基 金 投资 的 国债 期 货交 易 情况 说 明
7.11.1 本 期 国债 期 货投 资 政策
本基金投资范围不 包含 国 债期 货 。
7.11.2 报 告 期末 本 基金 投 资的 国 债期 货持 仓和 损 益明 细
本基金投资范围不包含国 债期货 。
7.11.3 本 期 国债 期 货投 资 评价
本基金投资范围不包含国 债期货 。
7.12 投 资 组合 报告 附 注
7.12.1 报告期内, 本基 金 投资 决 策程 序 符合 相 关法 律 法规 的 要求, 未发 现本 基 金投 资 的前
十名证券的发行主体本期 出现被 监管部 门立案 调查, 或 在报 告 编制 日 前一 年 内受 到 公开
谴责、处罚的情形 。
7.12.2 本基 金投 资范 围 不包 含 股票 。
7.12.3 期 末 其他 各 项资 产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出 保证金
263,968.00
2 应收证券清算款 －
3
应收股利 －
4
应收利息
117,992,286.52
5 应收申购款 －
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6
其他应收款 －
7 待摊费用 －
8
其他 －
9
合计
118,256,254.52
7.12.4 期 末 持有 的 处于 转 股期 的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有 处于转 股期的 可转换 债券。
7.12.5 期 末 前十 名 股票 中 存在 流 通受 限情 况的 说 明
7.12.5.1 期 末 指数 投资 前 十名 股 票中 存 在流 通 受限 情 况的 说 明
本基金本报告期末未持有 股票。
7.12.5.2 期 末 积极 投资 前 五名 股 票中 存 在流 通 受限 情 况的 说 明
本基金本报告期末未持有 股票。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期 末 基金 份额 持有 人 户数 及 持有 人 结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
202 39,362,869.98
7,951,246,255.3
9
100.00
%
53,480.23 －
8.2 期 末 基金 管理 人的 从 业人 员 持有 本 基金 的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总 份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
51,489.68 －
8.3 期 末 基金 管理 人的 从 业人 员 持有 本 开放 式 基金 份 额总 量区 间情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公 司高 级管 理 人员 、 基金 投 资和 研
0
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究部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2016 年11 月4 日) 基金 份额 总 额 200,062,939.45
本报告期期初基金份额总 额 200,062,939.45
本报告期基金总申购份额
9,751,237,816.83
减：本报告期基金总赎回 份额 2,000,001,020.66
本报告期基金拆分变动份 额 －
本报告期期末基金份额总 额 7,951,299,735.62
注：总申购份额含红 利再 投、转 换入 份额 ，总赎 回份 额含转 换出 份额 。
§10 重大事件揭示
10.1 基 金 份额 持有 人 大会 决 议
本报告期内未召开基金份 额持有 人大会 。
10.2 基 金 管理 人、 基 金托 管 人的 专 门基 金 托管 部 门的 重 大人 事变 动
本报 告期 内本 基 金管 理 人、 基 金托 管 人的 专 门基 金 托管 部 门未 发 生重 大 人事 变 动 。
10.3 涉 及 基金 管理 人 、基 金 财产 、 基金 托 管业 务 的诉 讼
本报告期内无涉及本基金 管理人 、基金 财产、 基金托 管业务 的诉讼 事项。
10.4 基 金 投资 策略 的 改变
本报告期内本基金的投资 策略未 有重大 变化。
10.5 为 基 金进 行审 计 的会 计 师事 务 所情 况
本报告期内本基金未改聘 会计师 事务所 。
10.6 管 理 人、 托管 人 及其 高 级管 理 人员 受 稽查 或 处罚 等 情况
中国 证券 监督 管 理委 员 会上 海 监管 局 在对 我 司进 行 常规 全 面现 场 检查 后 ， 于2017 年
3 月13 日作 出了 《关 于 对兴 业 基金 管 理有 限 公司 采 取责 令 改正 监 管措 施 的决 定 》。 公 司
对此 高度 重视 ， 立即 制 定整 改 计划 和 整改 方 案， 认 真 进行 整 改， 逐 一落 实 各项 整 改要 求 。
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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公司已按照《关于对兴业 基金管 理有限 公司采 取责令 改正监 管措施 的决定 》的要 求于
2017 年4 月5 日前 完成 整 改工 作 ， 并通 过了 中国 证 券监 督 管理 委 员会 上 海监 管 局的 整 改验
收。
除上 述情 况外 ， 本 报告 期 内基 金 管理 人、 基金 托 管人 及 其高 级 管理 人 员未 受 稽查 或
处罚。
10.7 基 金 租用 证券 公 司交 易 单元 的 有关 情 况
10.7.1 基 金 租用 证 券公 司 交易 单 元进 行股 票投 资 及佣 金 支付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券
2
－ － － － －
注：①为了贯彻中国 证监 会的有 关规 定， 我公司 制定 了选择 券商 的标 准，即 ：
ⅰ资力雄厚，信誉良 好， 注册资 本不 少于3 亿元人民币。
ⅱ财务状况良好，经 营行 为规范 ，最 近一 年未因 发生 重大违 规行 为而 受到有 关管 理机 关处罚 。
ⅲ内部管理规范、严 格， 具备健 全的 内控 制度， 并能 满足基 金运 作高 度保密 的要 求。 具备基 金运 作
所需的高效、安全的 通讯 条件， 交易 设施 符合代 理本 基金进 行证 券交 易的需 要， 并能 为本基 金提 供
全面的信息服务。
ⅳ投研交综合实力较 强。
ⅴ其他因素(综合能 力 一般 ，但 在某 些 特色 领域 或行 业 ，研 究能 力 、深 度和 质量 在 行业 领先) 。
②券商专用交易单元 选择 程序：
ⅰ对交易单元候选券 商的 研究服 务进 行评 估
本基金管理人组织相 关人 员依据 交易 单元 选择标 准对 交易单 元候 选券 商的服 务质 量和 研究实 力进 行
评估，确定选用交易 单元 的券商 。
ⅱ协议签署及通知托 管人
本基金管理人与被选 择的 券商签 订交 易单 元租用 协议 ，并通 知基 金托 管人。
③在上述租用的券商 交易 单元中 ，本 期未 新增及 剔除 券商交 易单 元。
10.7.2 基 金 租用 证 券公 司 交易 单 元进 行其 他证 券 投资 的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
成交
金额
占当期权证
成交总额比
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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额比例 例
海通证券
916,383,
028.13
100%
3,000,00
0
100% － －
10.8 其 他 重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
兴业基金管理有限公司关 于设 立
福州分公司的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-01-18
2
兴业基金管理有限公司关 于设 立
武汉分公司的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-01-18
3
兴业基金管理有限公司关 于设 立
太原分公司的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-03-31
4 联合声明 www.cib-fund.com.cn 2017-04-20
5
中证兴业中高等级信用债 指数 证
券投资基金2017 年第1 季度报告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-04-21
6
兴业基金管理有限公司基 金经 理
杨逸 君暂停履行职务的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-05-04
7
关于兴业基金暂停兴业银 行直 销
银行兴业宝服务的通知
www.cib-fund.com.cn 2017-06-06
8
中证兴业中高等级信用债 指数 证
券投资基金招募说明书（ 更新 ）
（2017 年第1 号）
www.cib-fund.com.cn 2017-06-17
9
中证兴业中高等级信用债 指数 证
券投资基金招募说明书（ 更新 ）
摘要（2017 年第1 号）
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-06-17
10
兴业基金2017 年06月30 日 基金 净
值（收益）
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-06-30
中证兴业中高等级信 用债 指数证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 45 页 共 46 页
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报 告 期内 单一 投 资者 持 有基 金 份额 比 例达 到 或超 过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20170101~201
70630
200,00
8,444.
44
97512
37810.
95
20000
00000
795124625
5.39
100.00%
产品特有风险
本基 金本 报告 期 出现 单 一投 资 者持 有 基金 份 额比 例 达到 或 超过20% 的情 况。 如 果该 类
投资 者集 中赎 回， 可能 会 对本 基 金造 成 流动 性 压力 ； 同 时， 该等 集中 赎 回将 可 能产 生
（1 ）份额净值尾差风 险；（2 ） 基金 净 值波 动 的风 险 ；（3 ）因 引发 基 金本 身 的巨 额
赎回而导致中小投资者无 法及时 赎回的 风险； （4 ）因 基 金资 产 净值 低 于5000 万元从
而影 响投 资目 标 实现 或 造成 基 金终 止 等风 险 。 管理 人将 在 基金 运 作中 保 持合 适 的流 动
性水平，并对申购赎回进 行合理 的应对 ，加强 防范流 动性风 险，保 护持有 人利益 。
注：上述份额占比为 四舍 五入， 保留 两位 小数后 的结 果。
§12
备查文件目录
12.1 备 查 文件 目录
（一）中国证监会准予中 证兴业 中高等 级信用 债指数 证券投 资基金 募集注 册的文 件
（二）《中证兴业中高等 级信用 债指数 证券投 资基金 基金合 同》
（三）《中证兴业中高等 级信用 债指数 证券投 资基金 托管协 议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资 格批件 和营业 执照
（六）基金托管人业务资 格批件 和营业 执照
（七） 中国证监会要求的 其他文 件
12.2 存 放 地点
除上 述第 （六 ） 项文 件存 放 于基 金 托管 人 处外 ， 其他 备 查文 件 等文 本 存放 于 基金 管
理人处，投资人在办公时 间内可 免费查 阅。
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12.3 查 阅 方式
网站：http ：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑 问，可 咨询本 基金管 理人兴 业基金 管理有 限公司 。
客户服务中心电话：4000095561
兴 业 基金 管 理有 限 公司
二 〇 一七 年 八月 二 十九 日
