招 商 稳 荣 定期 开 放 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2017 年 半 年 度报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 宁波银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 28 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 1
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 1
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 ............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 ............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金 管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中 财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 17 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 34
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 35
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 36
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 41
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 43
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 43
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 43
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 43
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 43
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 44
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交 易 情况 说明 .................................................................. 44
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 44
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 45
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 45
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 46
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 46
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 46
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 47
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 47
10.2 基金 管理 人 、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 47
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 47
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 47
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 47
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 47
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 47
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 48
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 49
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 49 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 49
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 49
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 招商稳 荣定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 招商稳 荣定 开灵 活混 合
基金主 代码 003351
交易代 码 003351
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 25 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,815,860,375.25 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 招商稳 荣定 开灵 活混 合 A 招商稳 荣定 开灵 活混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 003351 003352
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,810,663,694.98 份 5,196,680.27 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 通 过定 期开 放的 形式 保 持适度 流动 性 ， 力 求取 得 超
越基金 业绩 比较 基准 的收 益。
投资策 略
本基金 通过 对我 国宏 观经 济指标 、 国家 产业 政策 、 货币政 策和 财政 政策 及 我 国
资本市 场的 运行 状况 等深 入研究 ， 判断 我国 宏观 经 济发展 趋势 、 中短 期利 率 走
势、 债券 市场 预期 风险 水 平和相 对收 益率 。 结合 本 基金封 闭期 和开 放期 的设 置，
采用不 同的 投资 策略 。
（一） 封闭 期投 资策 略
1. 大 类资 产配 置策 略；
2. 股 票投 资策 略；
3. 债 券投 资策 略；
4. 权 证投 资策 略；
5. 股 指期 货投 资策 略；
6. 国 债期 货投 资策 略；
7. 资 产支 持证 券投 资策 略 ；
8．中 小企 业私 募债 券投 资 策略。
（二） 开放 期投 资策 略
开放期 内 ， 本 基金 为保 持 较高的 流动 性 ， 在 遵守 本 基金有 关投 资限 制与 投资 比
例的前 提下 ， 主 要配 置高 流动性 的投 资品 种， 防范 流动性 风险 ， 满 足开 放 期 流
动性的 需求 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率*70%+ 沪深 300 指 数收 益率*30%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金 ， 其预期 的风 险和 收益 高于 货币市 场型 基金 、 债券 型 基
金，低 于股 票型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中中 高风 险、中 高预 期收 益的 品 种 。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 宁波银 行股 份有 限公 司
信 息 披 露
负责人
姓名 潘西里 贺碧波
联系电 话 0755－83196666 0574-89103198
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com hebibo@nbcb.cn
客户服 务电 话
400-887-9555 95574
传真 0755－83196475 0574-89103213
注册地 址 深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号 中国浙 江宁 波市 鄞州 区宁 东路345 号
办公地 址
中国深 圳深 南大 道 7088 号 招商
银行大 厦
中国浙 江宁 波市 鄞州 区宁 东路345 号
邮政编 码 518040 315100
法定代 表人 李浩 陆华裕
2.4 信息 披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券时 报、 上海 证券 报、 证券日 报
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.cmfchina.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 招商基 金管 理有 限公 司 中国深 圳深 南大 道 7088 号 招商银 行大 厦
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 招商稳 荣定 开灵 活混 合A 招商稳 荣定 开灵 活混 合 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 -16,304,702.33 -59,274.53
本期利 润 -53,175,220.54 -164,897.90
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0294 -0.0317
本期加 权平 均净 值利 润率 -2.99% -3.24%
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.95% -3.20%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -61,522,256.09 -193,587.06
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0340 -0.0373 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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期末基 金资 产净 值 1,749,141,438.89 5,003,093.21
期末基 金份 额净 值 0.9660 0.9627
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -3.40% -3.73%
注：1 、 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 （申） 购或 交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公 允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰
低数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
招商 稳荣 定开 灵活 混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.86% 0.49% 2.33% 0.20% -0.47% 0.29%
过去三 个月 -3.03% 0.48% 1.91% 0.20% -4.94% 0.28%
过去六 个月 -2.95% 0.40% 3.01% 0.19% -5.96% 0.21%
自基金 合同
生效起 至今
-3.40% 0.37% 0.76% 0.21% -4.16% 0.16%
招商稳 荣定 开灵 活混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.81% 0.49% 2.33% 0.20% -0.52% 0.29%
过去三 个月 -3.16% 0.48% 1.91% 0.20% -5.07% 0.28%
过去六 个月 -3.20% 0.40% 3.01% 0.19% -6.21% 0.21%
自基金 合同
生效起 至今
-3.73% 0.37% 0.76% 0.21% -4.49% 0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注： 本基 金合 同于2016 年10 月 25 日 生效 ， 截至 本报 告期末 基金 成立 未满 一年 ； 自 基金 成立 日起
6 个月 内为 建仓 期， 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司注 册资 本金 为人 民 币 2.1 亿元 ，招 商银 行股 份 有限公 司持 有公 司全 部股 权的 55% ，招 商证 券
股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 45% 。
招商基金管理 有限公司 首 批获得企业年 金基金投 资 管理人资格、 基本养老 保 险基金投资管 理
资格 ；2004 年 获得 全国 社 保基金 投资 管理 人资 格 ； 同时拥 有 QDII( 合格 境内 机构投 资者)资 格、 专
户理财 （特 定客 户资 产管 理计划 ）资 格。
截至 2017 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管理 137 只基金 ，公 募基 金管 理规 模快 速 增长 ，公招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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募基金 管理 规模 为3711 亿 元，行 业排 名 第 6。
2017 年上 半年 获奖 情况 如 下：
债券投 资能 力五 星基 金公 司（海 通证 券）
晨星2017 年度 基金 奖提 名 （晨星 ）
招商产 业债 ?三 年期 开放 式 债券型 持续 优胜 金牛 基金 《中国 证券 报》
金基金 ?股 票投 资回 报基 金 管理公 司奖 《上 海证 券报 》
招商双 债增 强?2016 年度 金基金 ?一 年期 债券 基金 奖 《上海 证券 报》
招商产 业债 ?2016 年 度金 基金 ? 三年 期债 券基 金奖 《 上海证 券报 》
招商安 瑞进 取? 三年 持续 回 报积极 债券 型明 星基 金奖 《证券 时报 》
招商产 业债 基金 ?三 年持 续 回报普 通 债 券型 明星 基金 奖《证 券时 报》
招商丰 融基 金?2016 年度 绝对收 益明 星基 金奖 《证 券时报 》
招商制 造业 转型 基金 ?2016 年度 平衡 混合 型明 星基 金奖《 证券 时报 》
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
康晶
本基金
基金经
理
2016 年10
月25 日
- 6
男， 理 学硕 士。2009 年 加 入魏斯 曼资 本公
司交易 部， 任交 易员；2011 年 1 月加 入中
信证券 股份 有限 公司 债券 资本市 场部 ， 任
研究员 ； 2012 年 3 月加 入 招商基 金管 理有
限公 司 固定 收益 投资 部， 曾任研 究员 、 招
商 安 本 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商
产业债 券型 证券 投资 基金 基金经 理 ， 现 任
招商安 泰债 券基 金 、 招 商 境远保 本混 合型
证券投 资基 金 、 招 商安 达 保本混 合型 证券
投资基 金 、 招 商安 润保 本 混合型 证券 投资
基 金 、 招 商 安 盈 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金、招 商招 兴纯 债债 券型 证券投 资基 金 、
招商安 裕保 本混 合型 证券 投资基 金 、 招 商
安博保 本混 合型 证券 投资 基金 、 招 商丰 达
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 招 商丰 睿
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 招 商招 坤
纯债债 券型 证券 投资 基金 、 招 商稳 祥定 期
开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 招 商
招益两 年定 期开 放 债 券型 证券投 资基 金 、
招 商 稳 荣 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 、 招 商 招 乾 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 招商 稳乾 定期 开放 灵 活配置 混合 型证招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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券投资 基金 、 招商 稳泰 定 期开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 、 招 商丰诚 灵活 配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 招 熹 纯 债 债
券型证 券投 资基 金基 金经 理。
王平
本基金
基金经
理
2016 年 10
月27 日
- 11
男，管 理学 硕士 ，FRM 。2006 年 加入 招商
基金管 理有 限公 司 ， 历 任 投资风 险管 理部
助 理 数 量 分 析 师 、 风 险 管 理 部 数 量 分 析
师、 高 级风 控经 理， 主 要 负责公 司投 资风
险管理 、 金 融工 程研 究等 工作， 曾任 招商
深证 100 指 数证 券投 资基 金、 招商 中证 大
宗商品 股票 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 招
商央视 财经 50 指 数证 券 投资基 金、 招商
中证银 行指 数分 级证 券投 资基金 、 招商 中
证煤炭 等权 指数 分级 证券 投资基 金 、 招 商
中证白 酒指 数分 级证 券投 资基金 、 招商 国
证生物 医药 指数 分级 证券 投资基 金 、 上 证
消费 80 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金
及 联 接 基 金 、 深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业
（TMT ）50 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基
金及联 接基 金基 金经 理 ， 现任量 化投 资部
副 总 监 兼 招 商 量 化 精 选 股 票 型 发 起 式 证
券投资 基金 、 招商 稳荣 定 期开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 、 招 商财经 大数 据策
略股票 型证 券投 资 基 金 、 招商沪 深 300 指
数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 中 证 1000
指数增 强型 证券 投资 基金 、招商 中 证 500
指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 盛 合 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管 理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商稳
荣定期开放灵 活配置混 合 型证券投资基 金基金合 同 》等基金法律 文件的约 定 ，本着诚实 信用、勤
勉尽责的原则 管理和运 用 基金资产，在 严格控制 风 险的前提下， 为基金持 有 人谋求最大 利益。本
报告期内，基 金运作整 体 合法合规，无 损害基金 持 有人利益的行 为。基金 的 投资范围以 及投资运
作符合 有关 法律 法规 及基 金合同 的规 定。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司已建立较 完善的研 究 方法和 投资决 策流程， 确 保各投资组合 享有公平 的 投资决策机会 。
公司建立了所 有组合适 用 的投资对象备 选库，制 定 明确的备选库 建立、维 护 程序。公司 拥有健全
的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合经 理等各投 资 决策主体的 职责和权
限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资权 限的操作 需 要经过严格 的审批程
序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研究 层面不存 在 各投资组合 间不公平
的问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向 交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行，本公 司
所有投资组合 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 不存在成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期内，本 基 金运用 量 化择时模型对 市场进行 判 断，根据市场 变化对股 票 、债券等资产 进
行配置，在保 持总体风 险 水平相对可控 的基础上 ， 力争投资组合 资产的稳 定 增值；采用 量化投资
模型来 精选 股票 ，分 散化 投资， 并不 断优 化股 票组 合权重 ，以 期实 现理 想的 风险收 益比 率。
关于本 基金 的运 作， 报告 期内投 资运 作较 为稳 定， 股票仓 位根 据模 型结 果进 行调整 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金A 类份 额净值 增长 率为-2.95% ，C 类份 额净 值增 长率 为-3.20% ， 同期 业绩
基准增 长率 为3.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
上半年欧洲经 济 复苏势 头 强劲，宽松的 货币政策 刺 激消费增长， 利于企业 扩 大投资规模， 经
济超预期增长 ，但欧洲 银 行业危机与债 务危机的 风 险点并未消除 ，仍存隐 患 。美国经济 数据喜忧
参半， 就业 数据 显示 接近 充分就 业， 房地 产市 场持 续回暖 ，ISM 制 造业PMI 显著回 升, 但其 通胀 数
据持续疲弱， 政治风险 增 强，随着 “ 通 俄门 ”和 医 改遇挫的发生 ，美国特 朗 普新政存有 较大不确招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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定性。
2017 年上 半年 经济 保持 增 长，GDP 实际 同比 增 长 6.9% ，与 一季 度持 平，6 月 PMI 新 出口 订单
指数对新订单 指数的贡 献 较前期持续上 升；受去 年 同期基数较小 、上半年 财 政发力影响 ，三大类
投资均有所反 弹；消费 名 义增速亦好于 市场预期 ， 从数据观察来 看，通讯 器 材、文化办 公、建筑
装潢、日用品 等增速反 弹 明显，持续性 仍需观望 。 展望下半年， 在监管力 度 加大，地方 债务持续
收紧的大背景 下，投资 增 速、制造业扩 张及消费 支 出能否持续有 待观察， 下 半年经济能 否持续增
长存隐 忧。
报告期内大小 盘分化明 显 ，创业板连续 四个季度 业 绩增速不达预 期，下半 年 业绩下滑风险 不
减， 再加 上监 管压 力 ， 及 经济去 杠杆 、 金融 防风 险 的政策 态势 ， 创业 板等 小 盘股行 情仍 不容 乐观 ，
市场仍 将偏 好业 绩增 长确 定性高 的大 盘蓝 筹股 ，预 计下半 年大 盘 蓝 筹走 势仍 将好于 中小 创。
4.6 管理 人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理代表组 成的估值 委 员会。公司估 值委员会 的 相关成员均具 备相应的 专 业胜任能力 和相关工
作经历。公司 估值委员 会 主要负责制定 、修订和 完 善基金估值政 策和程序 ， 定期评价现 有估值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究 部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供在银行招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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间同业 市场 和交 易所 市 场 交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对招商稳 荣定期开 放 灵活配置混合 型证券投 资 基金的托管过 程
中，严格遵守 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、基金合 同和托管 协 议的有关规 定，不存
在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 招商 稳荣 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号 本期末 上年度末 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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2017 年 6 月 30 日 2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 13,190,090.51 61,806,613.65
结算备 付金
61,558,161.68 63,960,065.66
存出保 证金
39,056,316.46 246,763.12
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,474,302,365.40 1,346,061,442.00
其中： 股票 投资
595,160,916.10 471,794,442.00
基金投 资
- -
债券投 资
879,141,449.30 874,267,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 140,000,000.00 378,000,000.00
应收证 券清 算款
10,308,603.30 -
应收利 息 6.4.7.5 19,145,922.85 9,395,911.54
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
1,757,561,460.20 1,859,470,795.97
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 47,964,736.11
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
2,138,785.51 2,295,678.46
应付托 管费
213,878.55 229,567.83
应付销 售服 务费
2,033.80 2,188.43
应付交 易费 用 6.4.7.7 873,669.34 1,398,974.60
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 188,560.90 95,000.00
负债合 计
3,416,928.10 51,986,145.43
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,815,860,375.25 1,815,860,375.25
未分配 利润 6.4.7.10 -61,715,843.15 -8,375,724.71
所有者 权益 合计
1,754,144,532.10 1,807,484,650.54 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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负债和 所有 者权 益总 计
1,757,561,460.20 1,859,470,795.97
注： 报告 截止 日2017 年6 月 30 日， 招商 稳荣 定开 灵 活混 合A 基 金份 额净 值0.9660 元， 基金 份额
总额 1,810,663,694.98 份；招 商稳 荣定 开灵 活混 合 C 基金 份额 净值 0.9627 元， 基金 份额 总额
5,196,680.27 份。 招商 稳 荣定开 灵活 混合 份额 总额 合计 为 1,815,860,375.25 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 招商 稳荣 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
一、收入
-35,052,071.18
1.利息 收入
21,120,609.07
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 372,482.10
债券利 息收 入
15,418,531.69
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
5,329,595.28
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-19,196,538.67
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -19,101,109.91
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 4,958.30
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.14 -
贵金属 投资 收益 6.4.7.15 -
衍生工 具收 益 6.4.7.16 -2,349,520.00
股利收 益 6.4.7.17 2,249,132.94
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.18
-36,976,141.58
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号 填列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.19 -
减： 二、费用
18,288,047.26
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 13,269,354.18
2．托 管费 6.4.10.2.2 1,326,935.40
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 12,631.18
4．交 易费 用 6.4.7.20 3,496,365.60
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用 6.4.7.21 182,760.90
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “-”
号填列）
-53,340,118.44
减：所 得税 费用
- 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
-53,340,118.44
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 稳荣 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
1,815,860,375.25 -8,375,724.71 1,807,484,650.54
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -53,340,118.44 -53,340,118.44
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“- ”号
填列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
1,815,860,375.25 -61,715,843.15 1,754,144,532.10
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
招商稳荣定期 开放灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)系 由基 金管理人招 商
基金管理有 限公司依 照《 中华人民共 和国证券 投资 基金法》 、 《招 商稳荣定 期 开放灵活配 置混合 型招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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证券投 资基 金基 金合 同》 及其他 有关 法律 法规 的规 定， 经 中国 证券 监督 管理 委员会(以 下简 称 “ 中
国证监会 ”) 证监许可[2016]2010 号文准予 公开募集 注册。本基金 为契约型定 期开放式基金 ，存
续期限为不定 期。本基 金 根据认购 费、 申购费、 销 售服务费收取 方式的不 同 ，将基金份 额分为 A
类基金 份额 和C 类基 金份 额。 本 基金 首次 设立 募集 基金份 额 为 1,815,860,375.25 份， 经 德勤 华永
会计师 事务 所( 特殊 普通 合 伙)验 证， 并出 具了 编号 为 德师报(验) 字(16) 第 0809 号验资 报告 。 《 招
商稳荣 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》(以 下简 称 “ 基金 合 同 ”) 于 2016 年 10
月25 日正 式生 效。 本基 金 的基金 管理 人为 招商 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为宁 波银 行股 份有
限公司 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招商 稳荣 定
期开放 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 招募 说明 书》 的有关 规定 ，本 基金 的投 资范围 主要 为
具有良 好流 动性 的金 融工 具， 包括 国内 依法 发行 的 股票( 包含 主板 、 中 小板 、 创业板 及其 他经
中国证 监会 核准 上市 的股 票)、 债 券( 含国 债、 金 融 债、 企 业债、 公司 债、 央 行票据 、 地 方政 府债、
中期票 据、 短期 融资 券、 次级债 、 可 转换 债券 、 可 交换债 券、 中小 企业 私募 债等) 、 债 券回 购、 同
业存单、货币 市场工具 、 权证、资产支 持证券、 股 指期货、国债 期货。本 基 金的投资组 合为：封
闭期内 ， 股 票资 产占 基金 资产的 比例 为 0% －100% ， 每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 、 国 债期 货合
约需缴纳的交 易保证金 后 ，应当保持不 低于交易 保 证金一倍的现 金；开放 期 内，股票资 产占基金
资产的 比例 为 0% －95% ， 每 个交易 日日 终 在 扣除 股指 期货、 国债 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后，
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的投 资比 例不 低于基 金资 产净 值 的5%。 本基金 的业 绩比 较 基
准为中 证全 债指 数收 益率 ×70%+ 沪深 300 指数 收益 率 ×30 % 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披 露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 2017 年 6 月 30 日的 财务 状况 以及 自2017 年1 月1 日至
2017 年6 月30 日止 期间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 与最 近一期 年度 报告相 一致 的说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策 、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无无 需说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无无 需说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]103 号文 《关 于股 权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部、
国家税 务总 局关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所
关于做好证券 交易印花 税 征收方式调整 工作的通 知 》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息
红利差别化个 人所得税 政 策有关问题的 通知 》 、财 税[2014]48 号《 关于实施 全 国中小企业股 份转
让系统 挂牌 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问 题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]140 号 《 关于 明 确金融 房地 产开 发教 育辅 助服务 等增 值税 政
策的通知 》 、财 税[2017]56 号《关于资 管产品增 值 税有关问题的 通知》及 其 他相关税务法 规和实
务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
1)2016 年4 月 30 日 (含) 前以发 行基 金方 式募 集资 金， 不 属于 营业 税征 收范 围， 不 缴纳 营业
税。
2) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券免征 营业 税和 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值
税应税 行为 ， 以基 金管 理 人为增 值税 纳税 人， 暂 适 用简易 计税 方法， 按 照3% 的征收 率缴 纳增 值税 。
3) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
4)对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以 内
(含 1 个月)的 ，其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年 的， 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
5) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
6) 对于 基金从事 A 股 买卖 ，出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 13,190,090.51
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 13,190,090.51
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 652,330,598.69 595,160,916.10 -57,169,682.59
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 4,998,868.52 5,252,449.30 253,580.78
银行间 市场 880,844,850.00 873,889,000.00 -6,955,850.00
合计 885,843,718.52 879,141,449.30 -6,702,269.22
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,538,174,317.21 1,474,302,365.40 -63,871,951.81
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
单位： 人民 币元
项目
本期末 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 21 页 共 50 页
2017 年6 月 30 日
合同/名义
金额
账面余 额
备注 资产 负债
其他衍 生工 具 168,705,240.00 - - -
合计 168,705,240.00 - - -
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 140,000,000.00 -
合计 140,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回 购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末无 买断 式逆回 购交 易中 取得 的债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 3,459.81
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 14,242.74
应收债 券利 息 19,187,564.11
应收买 入返 售证 券利 息 -59,446.68
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 102.87
合计 19,145,922.85
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 22 页 共 50 页
6.4.7.7 应 付交 易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 873,522.70
银行间 市场 应付 交易 费用 146.64
合计 873,669.34
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 188,560.90
合计 188,560.90
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
招商稳 荣定 开灵 活混 合 A
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金额
上年度 末 1,810,663,694.98 1,810,663,694.98
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 1,810,663,694.98 1,810,663,694.98
金额单 位： 人民 币元
招商稳 荣定 开灵 活混 合 C
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 5,196,680.27 5,196,680.27
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 5,196,680.27 5,196,680.27 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 23 页 共 50 页
注：本 期申 购含 红利 再投 、转换 入份 （金 ）额 ，本 期赎回 含转 换出 份（ 金） 额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
招商稳 荣定 开灵 活混 合 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 16,565,638.57 -24,912,674.12 -8,347,035.55
本期利 润 -16,304,702.33 -36,870,518.21 -53,175,220.54
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 260,936.24 -61,783,192.33 -61,522,256.09
单位： 人民 币元
招商稳 荣定 开灵 活混 合 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 42,766.95 -71,456.11 -28,689.16
本期利 润 -59,274.53 -105,623.37 -164,897.90
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -16,507.58 -177,079.48 -193,587.06
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 100,661.78
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 269,020.17
其他 2,800.15
合计 372,482.10
招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 24 页 共 50 页
6.4.7.12 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 1,085,317,661.19
减：卖 出股 票成 本总 额 1,104,418,771.10
买卖股 票差 价收 入 -19,101,109.91
6.4.7.13 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付 ） 成交 总额 20,083,977.00
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付 ） 成本 总额 20,002,856.88
减：应 收利 息总 额 76,161.82
买卖债 券差 价收 入 4,958.30
6.4.7.14 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。
6.4.7.15 贵 金属 投资收益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。
6.4.7.16 衍 生工 具收益
单位： 人民 币元
项目
本期收 益金 额
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
国债期 货投 资收 益 -
股指期 货投 资收 益 -2,349,520.00
合计 -2,349,520.00
6.4.7.17 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 2,249,132.94 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 25 页 共 50 页
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 2,249,132.94
6.4.7.18 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -38,887,821.58
—— 股 票投 资 -38,763,402.36
—— 债 券投 资 -124,419.22
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 1,911,680.00
合计 -36,976,141.58
6.4.7.19 其 他收 入
本基金 本报 告期 内无 其他 收入。
6.4.7.20 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 3,496,365.60
银行间 市场 交易 费用 -
合计 3,496,365.60
6.4.7.21 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
审计费 用 24,795.19
信息披 露费 148,765.71
其他费 用 9,200.00
合计 182,760.90 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 26 页 共 50 页
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 或有 事项 。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报告 批准 报出 日，本 基金 无需 要披 露的 资产负 债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期不 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方发 生变 化的 情况 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
宁波银 行 基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “招 商银 行”) 基金管 理人 的股 东
注：本 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的股 票交易 。
6.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本 报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券交易 。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券回购 交易 。
6.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内无 应支 付关联 方的 佣金 。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 27 页 共 50 页
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 13,269,354.18
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 7,077,521.03
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬 按 前一 日基 金资 产净值 ×1.50% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 × 1. 50% ÷ 当年天 数
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,326,935.40
注：支付基金 托管人宁 波 银行的基金托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.15% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0. 15% ÷ 当 年 天数
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获 得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
招商稳 荣定 开灵 活
混合A
招商稳 荣定 开灵 活
混合C
合计
招商基 金管 理有 限公 司 - 6.01 6.01
招商银 行 - 12,625.17 12,625.17
合计 - 12,631.18 12,631.18
注： 根据 基金 合同 的规 定 ， 招 商 稳荣 定开 灵活 混 合A 不收 取销 售服 务费, 招商 稳荣 定开 灵活 混合
C 的销 售服 务费 按基 金前 一日的 资产 净值 ×0.50% 的 年费率 来计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ， 按 月支
付。其 计算 公式 为：
招商稳荣 定 开灵 活混合 C 的日销 售服 务费 ＝前 一日 招商稳荣 混合 C 资 产净 值 ×0.50% ÷ 当年
天数
招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 28 页 共 50 页
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内无 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券(含 回购) 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末 除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产 生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入
宁波银 行 13,190,090.51 100,661.78
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内无 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证券类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
002879
长缆
科技
2017 年
6 月5 日
2017
年7 月
7 日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年
6 月 15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月 28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 - 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 29 页 共 50 页
603305
旭升
股份
2017 年
6 月 30
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017 年
6 月 26
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国科
微
2017 年
6 月 30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月 23
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.12.1.2 受限证券类别 ：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
6.4.12.1.3 受 限证 券类 别 ： 权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
注: 以 上” 可流 通日 ”中, 部分证 券 的 日期 是根 据上 市公司 公告 估算 的流 通日 期。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末估值 总额 备注
300092
科新
机电
2017 年4
月14 日
重大
事项
12.70 - - 398,500 5,392,530.18 5,060,950.00 -
300414
中光
防雷
2017 年4
月 28 日
重大
事项
24.78 - - 180,301 5,554,298.63 4,467,858.78 -
300108
双龙
股份
2017 年5
月12 日
重大
事项
7.75
2017 年8
月 4 日
8.35 576,300 5,204,646.90 4,466,325.00 -
600057
象屿
股份
2017 年6
月27 日
重大
事项
10.17
2017 年7
月 4 日
10.17 413,200 4,079,131.44 4,202,244.00 -
601313
江南
嘉捷
2017 年6
月 12 日
重大
事项
8.79 - - 389,600 4,916,350.10 3,424,584.00 - 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 30 页 共 50 页
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末持 有的 债券中 无因 银行 间市 场债 券正回 购交 易而 抵押 的债 券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末持 有的 债券中 无因 交易 所 市 场债 券正回 购交 易而 抵押 的债 券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金为混合 型基金， 本 基金的运作涉 及的金融 工 具主要包括股 票投资、 债 券投资等。与 这
些金融 工具 有关 的风 险， 以 及本基 金的 基金 管理 人管 理这些 风险 所采 取的 风险 管理政 策如 下所 述 。
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人从 事 风险管理的目 标是提升 本 基金风险调整 后收益水 平 ，保证本基金的
基金资产安全 ，维护基 金 份额持有人利 益。基于 该 风险管理目标 ，本基金 的 基金管理人 风险管理
的基本策略是 识别和分 析 本基金运作使 本基金面 临 各种类型的风 险，确定 适 当的风险容 忍度，并
及时可靠地对 各种风险 进 行监督，将风 险控制在 限 定的范围之内 。本基金 目 前面临的主 要风险包
括：市场风险 、信用风 险 和流动性风险 。与本基 金 相关的市场风 险主要包 括 市场价格风 险和利率
风险。
本基金的基金 管理人建 立 了以全面、独 立、互相 制 约以及定性和 定量相结 合 为原则的，监 事
会、董事会及 下设风险 控 制委员会、督 察长、风 险 管理委员会、 法律合规 部 和风险管理 部等多层
次的风 险管 理组 织架 构体 系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 金融工具 的 一方到期无法 履行约定 义 务致使本基金 遭受损失 的 风险。本基金 的
信用风 险主 要存 在于 银行 存款、 结算 备付 金、 存出 保证金 、债 券投 资及 其他 。
本基金的银行 存款存放 于 本基金的基金 托管人宁 波 银行，与该银 行存款相 关 的信用风险不 重
大。本基金在 证券交易 所 进行的交易均 与中国证 券 登记结算有限 责任公司 完 成证券交收 和款项清
算，因此违约 风险发生 的 可能性很小； 本基金在 进 行银行间同业 市场交易 前 均对交易对 手进行信
用评估 并采 用券 款对 付交 割方式 ，以 控制 相应 的信 用风险 。
对于与债券投 资等投资 品 种相关的信用 风险，本 基 金的基金管理 人通过对 投 资品种的信用 等
级 评 估 来 选 择 适 当 的 投 资 对 象 ， 并 限 制 单 个 投 资 品 种 的 持 有 比 例 来 管 理 信 用 风 险 。 附 注招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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6.4.13.2.1 及 6.4.13.2.2 列 示了 于本 报告 期末 本 基金所 持有 的债 券投 资的 信用评 级， 该信 用评
级不包 括本 基金 所持 有的 国债、 央行 票据 、政 策金 融债。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 414,027,000.00 413,079,000.00
合计 414,027,000.00 413,079,000.00
注：上 述评 级均 由经 中国 证监会 核准 从事 证券 市场 资信评 级业 务的 评级 机构 做出。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
AAA 5,252,449.30 -
AAA 以下 - -
未评级 - -
合计 5,252,449.30 -
注：上 述评 级均 由经 中国 证监会 核准 从事 证券 市场 资信评 级业 务的 评级 机构 做出。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指没有足 够 资金以 满足到 期债务支 付 的风险。本基 金流动性 风 险来源于定期 开
放兑付赎回资 金的流动 性 风险，以及因 部分投资 品 种交易不活跃 而出现的 变 现风险以及 因投资集
中而无法在市 场出现剧 烈 波动的情况下 以合理价 格 变现投资的风 险。本基 金 所持有的交 易性金融
资产分 别在 证券 交易 所和 银行间 同业 市场 交易 ， 除 附 注6.4.12 所披 露的 流通 受 限不能 自由 转让 的
基金资产外， 本基金未 持 有其他有重大 流动性风 险 的投资品种。 本基金所 持 有的金融负 债的合约
约定到 期日 均为 一个 月以 内且不 计息 ， 可 赎回 基金 份 额净值(所 有者 权益) 无固 定到期 日且 不计 息 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险 ，本基 金的基金 管 理人在基金合 同约定巨 额 赎回条款，设 计
了非常情况下 赎回资金 的 处理模式，控 制因开放 模 式带来的流动 性风险， 有 效保障基金 持有人利
益。日常流动 性风险管 理 中，本基金的 基金管理 人 每日监控和预 测本基金 的 流动性指标 ，通过对
投资品种的流 动性指标 来 持续地评估、 选择、跟 踪 和控制基金投 资的流动 性 风险。同时 ，本基金
通过预留一定 的现金头 寸 ，并且在需要 时可通过 卖 出回购金融资 产方式融 入 短期资金， 以缓解流
动性风 险。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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6.4.13.4 市 场风 险
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 利率敏感 性 金融工具的公 允价值及 将 来现金流受市 场利率变 动 而发生波动的 风
险。本基金持 有的利率 敏 感性资产主要 是银行存 款 、债券投资及 买入返售 金 融资产。本 基金的基
金管理人日常 通过对利 率 水平的预测、 分析收益 率 曲线及优化利 率重新定 价 日组合等方 法对上述
利率风 险进 行管 理。
下表统 计了 本基 金面 临的 利率风 险敞 口。 表中 所示 为 本基金 资产 及交 易形 成负 债的公 允价 值，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 6 月 30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 13,190,090.51
- - - - - 13,190,090.51
结算备 付金 61,558,161.68
- - - - - 61,558,161.68
存出保 证金 254,111.26
- - - - 38,802,205.20 39,056,316.46
交易性 金融 资产 -
-
873,889,000.00 - 5,252,449.30 595,160,916.10 1,474,302,365.40
买入返 售金 融资 产 140,000,000.00
-
- - - - 140,000,000.00
应收证 券清 算款
- -
- - - 10,308,603.30 10,308,603.30
应收利 息
- -
- - - 19,145,922.85 19,145,922.85
资产总 计 215,002,363.45
-
873,889,000.00 - 5,252,449.30 663,417,647.45 1,757,561,460.20
负债
应付证 券清 算款
- -
- - - - -
应付管 理人 报酬
- -
- - - 2,138,785.51 2,138,785.51
应付托 管费
- -
- - - 213,878.55 213,878.55
应付销 售服 务费
- -
- - - 2,033.80 2,033.80
应付交 易费 用
- -
- - - 873,669.34 873,669.34
其他负 债
- -
- - - 188,560.90 188,560.90
负债总 计
- -
- - - 3,416,928.10 3,416,928.10
利率敏 感度 缺口 215,002,363.45
-
873,889,000.00 - 5,252,449.30 660,000,719.35 1,754,144,532.10
上年度 末 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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2016 年 12 月 31 日
资产
银行存 款 61,806,613.65 - - - - - 61,806,613.65
结算备 付金 63,960,065.66 - - - - - 63,960,065.66
存出保 证金 246,763.12 - - - - - 246,763.12
交易性 金融 资产 - - 733,623,000.00 140,644,000.00 - 471,794,442.00 1,346,061,442.00
买入返 售金 融资 产 378,000,000.00 - - - - - 378,000,000.00
应收利 息 - - - - - 9,395,911.54 9,395,911.54
资产总 计 504,013,442.43 - 733,623,000.00 140,644,000.00 - 481,190,353.54 1,859,470,795.97
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 47,964,736.11 47,964,736.11
应付管 理人 报酬 - - - - - 2,295,678.46 2,295,678.46
应付托 管费 - - - - - 229,567.83 229,567.83
应付销 售服 务费 - - - - - 2,188.43 2,188.43
应付交 易费 用 - - - - - 1,398,974.60 1,398,974.60
其他负 债 - - - - - 95,000.00 95,000.00
负债总 计 - - - - - 51,986,145.43 51,986,145.43
利率敏 感度 缺口 504,013,442.43 - 733,623,000.00 140,644,000.00 - 429,204,208.11 1,807,484,650.54
注：上 表按 金融 资产 和金 融负债 的重 新定 价日 或到 期日孰 早者 进行 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
若市场 利率 平行 上升 或下 降 50 个基 点
其他市 场变 量保 持不 变
仅存在 公允 价值 变动 对基 金资产 净值 的影 响
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
1.市场 利率 平行 上升
50 个 基点
-1,729,282.92 -3,654,646.76
2.市场 利率 平行 下降
50 个 基点
1,744,797.63 3,688,027.39
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他 价格风险 是指以交 易 性金融资产的 公允价值 受 市场利率和外 汇汇率以 外 的市场价格因 素
变动发生波动 的风险， 该 风险可能与特 定投资品 种 相关，也有可 能与整体 投 资品种相关 。本基金
主要投资于证 券交易所 上 市或银行间同 业市场交 易 的股票和债券 ，所有市 场 价格因素引 起的金融
资产公允价值 变动均直 接 反映在当期损 益中。本 基 金在构建资产 配置和基 金 资产投资组 合的基础招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 34 页 共 50 页
上，通 过建 立事 前和 事后 跟踪误 差的 方式 ，对 基金 资产的 市场 价格 风险 进行 管理。
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 595,160,916.10 33.93 471,794,442.00 26.10
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 595,160,916.10 33.93 471,794,442.00 26.10
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
若对市 场价 格敏 感的 权益 性投资 的市 场价 格上 升或 下降 5%
其他市 场变 量保 持不 变
分析
相关风 险变 量的
变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ） 上年度 末 （ 2016 年12 月31 日 ）
1. 权 益性 投资 的
市场价 格上 升 5%
29,758,045.81 23,589,722.10
2. 权 益性 投资 的
市场价 格下 降 5%
-29,758,045.81 -23,589,722.10
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 需要 说明有 助于 理解 和分 析财 务报表 的其 他事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 595,160,916.10 33.86
其中： 股票 595,160,916.10 33.86
2 固定收 益投 资 879,141,449.30 50.02
其中： 债券 879,141,449.30 50.02 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 140,000,000.00 7.97
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 74,748,252.19 4.25
7 其他各 项资 产 68,510,842.61 3.90
8 合计 1,757,561,460.20 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 12,385,644.00 0.71
B 采矿业 15,167,462.00 0.86
C 制造业 454,151,135.99 25.89
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 29,007,626.86 1.65
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 34,598,691.25 1.97
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 10,712,055.38 0.61
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 10,846,113.62 0.62
J 金融业 3,432,128.00 0.20
K 房地产 业 13,974,686.00 0.80
L 租赁和 商务 服务 业 8,415,897.00 0.48
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 2,469,476.00 0.14
S 综合 - -
合计 595,160,916.10 33.93
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港 股通 投资 股票 。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300272 开能环 保 573,106 5,771,177.42 0.33
2 000338 潍柴动 力 426,700 5,632,440.00 0.32
3 002763 汇洁股 份 190,846 5,486,822.50 0.31
4 000830 鲁西化 工 779,300 5,377,170.00 0.31
5 002092 中泰化 学 422,400 5,364,480.00 0.31
6 600966 博汇纸 业 1,027,000 5,330,130.00 0.30
7 300083 劲胜智能 572,100 5,286,204.00 0.30
8 600308 华泰股 份 930,400 5,284,672.00 0.30
9 601678 滨化股 份 753,900 5,239,605.00 0.30
10 600981 汇鸿集 团 706,100 5,232,201.00 0.30
11 600567 山鹰纸 业 1,414,400 5,063,552.00 0.29
12 300092 科新机 电 398,500 5,060,950.00 0.29
13 002014 永新股 份 396,130 4,995,199.30 0.28
14 000530 大冷股 份 690,955 4,974,876.00 0.28
15 000683 远兴能 源 1,832,300 4,947,210.00 0.28
16 600644 乐山电 力 645,100 4,896,309.00 0.28
17 600325 华发股 份 585,960 4,892,766.00 0.28
18 000695 滨海能 源 416,062 4,876,246.64 0.28
19 300169 天晟新 材 621,100 4,875,635.00 0.28
20 000421 南京公 用 667,200 4,870,560.00 0.28
21 600235 民丰特 纸 626,300 4,822,510.00 0.27
22 002566 益盛药 业 427,100 4,792,062.00 0.27
23 002589 瑞康医 药 309,330 4,763,682.00 0.27
24 600475 华光股 份 238,800 4,759,284.00 0.27
25 300171 东富龙 405,400 4,739,126.00 0.27
26 000938 紫光股 份 77,500 4,736,800.00 0.27
27 300181 佐力药 业 673,243 4,672,306.42 0.27
28 002080 中材科 技 233,300 4,624,006.00 0.26
29 601015 陕西黑 猫 606,600 4,610,160.00 0.26
30 603123 翠微股 份 518,800 4,606,944.00 0.26
31 000785 武汉中 商 407,529 4,572,475.38 0.26
32 600153 建发股 份 352,267 4,554,812.31 0.26
33 002582 好想你 377,200 4,533,944.00 0.26
34 002109 兴化股 份 560,100 4,525,608.00 0.26 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 37 页 共 50 页
35 603012 创力集 团 546,400 4,513,264.00 0.26
36 300414 中光防 雷 180,301 4,467,858.78 0.25
37 300108 双龙股 份 576,300 4,466,325.00 0.25
38 300116 坚瑞沃 能 415,300 4,464,475.00 0.25
39 300321 同大股 份 196,800 4,439,808.00 0.25
40 300445 康斯特 199,978 4,429,512.70 0.25
41 600778 友好集 团 570,072 4,406,656.56 0.25
42 600561 江西长 运 472,600 4,385,728.00 0.25
43 601666 平煤股 份 831,500 4,382,005.00 0.25
44 002274 华昌化 工 553,700 4,379,767.00 0.25
45 600080 金花股 份 427,200 4,306,176.00 0.25
46 002132 恒星科 技 925,900 4,305,435.00 0.25
47 601600 中国铝 业 952,000 4,303,040.00 0.25
48 600461 洪城水 业 595,182 4,291,262.22 0.24
49 000725 京东方 Ａ 1,027,700 4,275,232.00 0.24
50 600500 中化国际 446,500 4,268,540.00 0.24
51 000713 丰乐种 业 520,200 4,260,438.00 0.24
52 002177 御银股 份 749,500 4,257,160.00 0.24
53 300139 晓程科 技 404,200 4,240,058.00 0.24
54 002337 赛象科 技 726,000 4,239,840.00 0.24
55 601958 金钼股 份 590,200 4,231,734.00 0.24
56 600466 蓝光发 展 490,200 4,230,426.00 0.24
57 000990 诚志股 份 264,700 4,229,906.00 0.24
58 002452 长高集 团 615,600 4,229,172.00 0.24
59 600810 神马股 份 532,800 4,225,104.00 0.24
60 000415 渤海金 控 626,100 4,213,653.00 0.24
61 002042 华孚色 纺 394,100 4,212,929.00 0.24
62 600057 象屿股 份 413,200 4,202,244.00 0.24
63 600141 兴发集 团 338,100 4,182,297.00 0.24
64 000589 黔轮胎 Ａ 750,300 4,164,165.00 0.24
65 002430 杭氧股 份 472,000 4,148,880.00 0.24
66 000733 振华科 技 260,800 4,146,720.00 0.24
67 002228 合兴包 装 889,500 4,145,070.00 0.24
68 002106 莱宝高 科 407,400 4,126,962.00 0.24
69 300067 安诺其 654,360 4,115,924.40 0.23
70 002627 宜昌交 运 223,742 4,114,615.38 0.23
71 600448 华纺股 份 696,400 4,108,760.00 0.23
72 600206 有研新 材 471,900 4,096,092.00 0.23
73 300277 海联讯 470,000 4,074,900.00 0.23 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 38 页 共 50 页
74 603309 维力医 疗 228,640 4,067,505.60 0.23
75 300254 仟源医 药 286,087 4,065,296.27 0.23
76 600917 重庆燃 气 429,200 4,047,356.00 0.23
77 002683 宏大爆 破 448,100 4,041,862.00 0.23
78 002637 赞宇科 技 376,100 4,024,270.00 0.23
79 002133 广宇集 团 722,200 4,000,988.00 0.23
80 300391 康跃科 技 254,100 3,999,534.00 0.23
81 300218 安利股 份 339,146 3,906,961.92 0.22
82 601599 鹿港文 化 621,200 3,888,712.00 0.22
83 300239 东宝生 物 588,600 3,884,760.00 0.22
84 300046 台基股 份 206,600 3,863,420.00 0.22
85 000708 大冶特 钢 332,800 3,860,480.00 0.22
86 600356 恒丰纸 业 386,800 3,844,792.00 0.22
87 300082 奥克股 份 557,100 3,843,990.00 0.22
88 002144 宏达高 科 226,000 3,842,000.00 0.22
89 002687 乔治白 495,623 3,816,297.10 0.22
90 601368 绿城水 务 385,700 3,795,288.00 0.22
91 603002 宏昌电 子 712,200 3,774,660.00 0.22
92 300220 金运激 光 202,500 3,768,525.00 0.21
93 300330 华虹计 通 288,800 3,734,184.00 0.21
94 300442 普丽盛 127,705 3,725,154.85 0.21
95 603789 星光农 机 195,900 3,684,879.00 0.21
96 300483 沃施股 份 110,102 3,682,911.90 0.21
97 300354 东华测 试 233,200 3,616,932.00 0.21
98 002564 天沃科 技 395,900 3,614,567.00 0.21
99 002660 茂硕电 源 378,523 3,611,109.42 0.21
100 300214 日科化 学 524,400 3,518,724.00 0.20
101 300200 高盟新 材 237,200 3,477,352.00 0.20
102 600695 绿庭投 资 521,600 3,432,128.00 0.20
103 601313 江南嘉 捷 389,600 3,424,584.00 0.20
104 300387 富邦股 份 172,500 3,415,500.00 0.19
105 002593 日上集 团 646,500 3,400,590.00 0.19
106 002096 南岭民 爆 325,500 3,398,220.00 0.19
107 603100 川仪股 份 290,912 3,377,488.32 0.19
108 300305 裕兴股 份 366,098 3,280,238.08 0.19
109 002397 梦洁股 份 490,900 3,279,212.00 0.19
110 300394 天孚通 信 127,500 3,262,725.00 0.19
111 300283 温州宏 丰 451,600 3,260,552.00 0.19
112 300120 经纬电 材 235,000 3,087,900.00 0.18 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 39 页 共 50 页
113 300154 瑞凌股 份 362,400 3,073,152.00 0.18
114 603518 维格娜 丝 125,600 3,072,176.00 0.18
115 300243 瑞丰高 材 275,700 3,040,971.00 0.17
116 300452 山河药 辅 109,000 2,997,500.00 0.17
117 300314 戴维医 疗 166,698 2,637,162.36 0.15
118 300189 神农基 因 810,000 2,632,500.00 0.15
119 300435 中泰股 份 187,400 2,580,498.00 0.15
120 300390 天华超 净 276,300 2,533,671.00 0.14
121 300211 亿通科 技 280,378 2,523,402.00 0.14
122 300286 安科瑞 121,227 2,500,913.01 0.14
123 600371 万向德 农 208,600 2,499,028.00 0.14
124 300179 四方达 359,900 2,353,746.00 0.13
125 300029 天龙光 电 252,500 2,280,075.00 0.13
126 300375 鹏翎股 份 115,100 2,275,527.00 0.13
127 600505 西昌电 力 266,500 2,230,605.00 0.13
128 300132 青松股 份 273,500 2,220,820.00 0.13
129 300264 佳创视 讯 251,000 2,218,840.00 0.13
130 300240 飞力达 236,800 2,211,712.00 0.13
131 600218 全柴动 力 244,400 2,197,156.00 0.13
132 603318 派思股 份 195,500 2,193,510.00 0.13
133 300106 西部牧 业 204,300 2,188,053.00 0.12
134 300403 地尔汉 宇 120,300 2,187,054.00 0.12
135 300318 博晖创 新 308,100 2,181,348.00 0.12
136 002790 瑞尔特 66,700 2,161,747.00 0.12
137 600768 宁波富 邦 134,401 2,155,792.04 0.12
138 002328 新朋股 份 255,000 2,108,850.00 0.12
139 600796 钱江生 化 248,700 2,089,080.00 0.12
140 300270 中威电 子 177,300 2,076,183.00 0.12
141 600513 联环药 业 200,529 2,047,401.09 0.12
142 600203 福日电 子 241,400 2,025,346.00 0.12
143 300126 锐奇股 份 230,300 2,010,519.00 0.11
144 300489 中飞股 份 84,594 2,001,494.04 0.11
145 603599 广信股 份 131,385 1,987,855.05 0.11
146 002270 华明装 备 179,800 1,927,456.00 0.11
147 600857 宁波中 百 158,100 1,924,077.00 0.11
148 002666 德联集 团 297,077 1,880,497.41 0.11
149 601900 南方传 媒 134,200 1,669,448.00 0.10
150 300488 恒锋工 具 49,200 1,643,280.00 0.09
151 002731 萃华珠 宝 77,000 1,640,100.00 0.09 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 40 页 共 50 页
152 600180 瑞茂通 62,000 870,480.00 0.05
153 000822 山东海 化 106,800 867,216.00 0.05
154 600758 红阳能 源 96,100 859,134.00 0.05
155 002601 龙蟒佰 利 52,400 858,312.00 0.05
156 600067 冠城大 通 123,800 850,506.00 0.05
157 600345 长江通 信 41,083 846,720.63 0.05
158 000903 云内动 力 186,000 846,300.00 0.05
159 000488 晨鸣纸 业 65,300 842,370.00 0.05
160 000951 中国重 汽 54,900 839,421.00 0.05
161 603369 今世缘 63,400 836,880.00 0.05
162 600409 三友化 工 83,000 835,810.00 0.05
163 600742 一汽富 维 43,600 833,196.00 0.05
164 600123 兰花科 创 108,600 827,532.00 0.05
165 000635 英 力 特 48,800 827,160.00 0.05
166 600971 恒源煤 电 101,500 825,195.00 0.05
167 600597 光明乳 业 64,700 824,925.00 0.05
168 600668 尖峰集 团 48,000 824,640.00 0.05
169 002078 太阳纸 业 112,100 823,935.00 0.05
170 600628 新世界 71,100 821,205.00 0.05
171 600090 同济堂 87,600 820,812.00 0.05
172 600328 兰太实 业 70,500 820,620.00 0.05
173 603919 金徽酒 43,000 820,440.00 0.05
174 600073 上海梅 林 85,900 820,345.00 0.05
175 601636 旗滨集 团 181,800 819,918.00 0.05
176 600075 新疆天 业 94,000 819,680.00 0.05
177 002145 中核钛 白 134,100 815,328.00 0.05
178 300194 福安药 业 117,300 815,235.00 0.05
179 002840 华统股 份 32,000 815,040.00 0.05
180 002354 天神娱 乐 37,700 810,550.00 0.05
181 002440 闰土股 份 52,800 805,728.00 0.05
182 000735 罗 牛 山 128,900 805,625.00 0.05
183 300138 晨光生 物 61,400 805,568.00 0.05
184 002502 骅威文 化 85,200 800,028.00 0.05
185 000581 威孚高 科 22,100 572,390.00 0.03
186 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.00
187 603043 广州酒 家 1,810 45,738.70 0.00
188 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.00
189 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00
190 002879 长缆科 技 1,313 23,660.26 0.00 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 41 页 共 50 页
191 002881 美格智 能 989 22,608.54 0.00
192 603679 华体科 技 809 21,438.50 0.00
193 603938 三孚股 份 1,246 20,932.80 0.00
194 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00
195 603933 睿能科 技 857 17,311.40 0.00
196 603305 旭升股 份 1,351 15,212.26 0.00
197 300669 沪宁股 份 841 14,650.22 0.00
198 300670 大烨智 能 1,259 13,760.87 0.00
199 603286 日盈电 子 890 13,528.00 0.00
200 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00
201 603331 百达精 工 999 9,620.37 0.00
202 300671 富满电 子 942 7,639.62 0.00
203 603617 君禾股 份 832 7,429.76 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 300239 东宝生 物 9,871,529.85 0.55
2 000421 南京公 用 9,602,790.01 0.53
3 600695 绿 庭投 资 9,565,068.21 0.53
4 002274 华昌化 工 9,358,532.48 0.52
5 300286 安科瑞 8,773,435.57 0.49
6 300390 天华超 净 8,708,038.62 0.48
7 300023 宝德股 份 8,681,558.00 0.48
8 300394 天孚通 信 8,633,246.64 0.48
9 300132 青松股 份 8,516,016.43 0.47
10 300211 亿通科 技 8,351,462.16 0.46
11 002715 登云股 份 8,342,436.55 0.46
12 603015 弘讯科 技 7,977,936.75 0.44
13 300318 博晖创 新 7,844,589.48 0.43
14 300489 中飞股 份 7,547,063.15 0.42
15 603936 博敏电 子 7,351,832.43 0.41
16 002270 华明装 备 7,133,794.05 0.39
17 002441 众业达 6,445,790.87 0.36
18 000695 滨海能 源 6,326,800.42 0.35 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 42 页 共 50 页
19 002607 亚夏汽 车 6,289,170.80 0.35
20 300388 国祯环 保 6,266,815.02 0.35
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分类 为 交易性 金融 资产 的 ， 本 项 的 “累 计买 入金 额 ” 按买 卖成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基 金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000692 惠天热 电 11,045,695.93 0.61
2 002441 众业达 10,092,553.03 0.56
3 603899 晨光文 具 9,858,534.92 0.55
4 600163 中闽能 源 9,728,465.76 0.54
5 002457 青龙管 业 9,340,800.00 0.52
6 300394 天孚通 信 9,324,477.41 0.52
7 300023 宝德股 份 8,700,137.93 0.48
8 603020 爱普股 份 8,640,306.76 0.48
9 603015 弘讯科 技 8,052,675.67 0.45
10 002715 登云股 份 7,896,903.15 0.44
11 603936 博敏电 子 7,644,280.25 0.42
12 603600 永艺股 份 7,608,039.75 0.42
13 002483 润邦股 份 7,349,231.99 0.41
14 300112 万讯自 控 7,170,878.54 0.40
15 300107 建新股 份 7,167,102.55 0.40
16 300141 和顺电 气 7,040,750.27 0.39
17 603901 永创智 能 6,965,601.92 0.39
18 300127 银河磁 体 6,958,566.40 0.38
19 300419 浩丰科 技 6,884,773.16 0.38
20 600463 空港股 份 6,620,789.86 0.37
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基金持有的 股票分类 为 交易性金融资 产的，本 项 “累计卖出金 额 ”按买 卖 成交金额（ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,266,548,647.56
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,085,317,661.19 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 43 页 共 50 页
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2 、 “ 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总额 ” 、 “ 卖 出股 票收 入 （成 交） 总额 ”均 按买 卖成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 459,862,000.00 26.22
其中： 政策 性金 融债 459,862,000.00 26.22
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 5,252,449.30 0.30
8 同业存 单 414,027,000.00 23.60
9 其他 - -
10 合计 879,141,449.30 50.12
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 111680045 16 杭州 银行CD175 2,600,000 250,692,000.00 14.29
2 140225 14 国开 25 2,000,000 200,380,000.00 11.42
3 150201 15 国开 01 1,400,000 139,986,000.00 7.98
4 160311 16 进出 11 1,200,000 119,496,000.00 6.81
5 111680050 16 包商 银行CD069 1,000,000 96,360,000.00 5.49
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证 。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IC1707 IC1707 80 97,648,000.00 2,845,760.00 -
IC1709 IC1709 59 71,057,240.00 -934,080.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 1,911,680.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -2,349,520.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元） 1,911,680.00
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 主要 选择流 动性 好、 交易 活跃 的股指 期货 合约 。
本基金 力争 利用 股指 期货 的杠杆 作用 ，以 实现 管理 市场风 险和 调节 股票 仓位 的目的 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金参与国 债期货投 资 是为了有效控 制债券市 场 的系统性风险 ，本基金 将 根据风险管理 原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 适度 运用 国债 期货 提 高投资 组合 运作 效率 。 在 国债期 货投 资过 程中 ，
基金管理人通 过对宏观 经 济和利率市场 走势的分 析 与判断，并充 分考虑国 债 期货的 收益 性、流动
性及风险特征 ，通过资 产 配置，谨慎进 行投资， 以 调整债券组合 的久期， 降 低投资组合 的整体风
险。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 16 杭 州银 行CD175 （证 券代 码111680045 ） 和开能 环保 （证
券代 码300272 ） 外 其他证 券的发 行主 体未 有被 监管 部门立 案调 查， 不存 在报 告编制 日前 一年 内 受
到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
1 、16 杭州 银行CD175 （ 证 券代 码 111680045 ）
该证券 发行 人在 报告 期内 多次收 到监 管机 构的 处罚 决定。
2 、开 能环 保（ 证券 代码300272 ） 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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该证券 发行 人 于 2017 年 1 月 19 日 发布 公告 称， 因公 司涉嫌 违反 证券 期货 相关 法律法 规， 根
据《中 华人 民共 和国 证券 法》的 有关 规定 ，被 证监 会决定 对公 司进 行立 案调 查。
该证券 发行 人 于 2017 年 6 月 16 日 发布 公告 称， 证监 会对公 司 “ 涉嫌 违反 证券 期货相 关法 律
法规” 事项 已调 查终 结， 决定予 以结 案， 不作 处罚 。
对上述证券的 投资决策 程 序的说明：本 基金投资 上 述证券的投资 决策程序 符 合相关法律法 规
和公司 制度 的要 求。
7.12.2
报告期 内， 本基 金不 存在 投资的 前十 名股 票超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 的情形 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 39,056,316.46
2 应收证 券清 算款 10,308,603.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,145,922.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 68,510,842.61
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在 流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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招商稳 荣
定开灵 活
混合A
6,795 266,470.01 0.00 0.00% 1,810,663,694.98 100.00%
招商稳 荣
定开灵 活
混合C
61 85,191.48 0.00 0.00% 5,196,680.27 100.00%
合计 6,856 264,857.11 0.00 0.00% 1,815,860,375.25 100.00%
注： 机构 投资 者/个 人投 资 者持有 份额 占总 份额 比例 计算中 ， 对下 属分 级基 金 ， 比 例的 分母 采用 各
自级别 的份 额， 对合 计数 ，比例 的分 母采 用下 属分 级基金 份额 的合 计数 （即 期末基 金份 额总 额 ） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管理 人
所 有 从业 人
员 持 有本 基
金
招商稳 荣定 开灵 活混 合 A 1,976.79 0.0001%
招商稳 荣定 开灵 活混 合 C 5,110.77 0.0983%
合计 7,087.56 0.0004%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司 高 级 管 理 人
员 、 基 金 投 资 和 研
究部门负责人持有
本开放 式基 金
招商稳 荣定 开灵 活混 合 A 0
招商稳 荣定 开灵 活混合 C 0
合计 0
本基金基金经理 持
有本开 放式 基金
招商稳 荣定 开灵 活混 合 A 0
招商稳 荣定 开灵 活混 合 C 0
合计 0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商稳 荣定 开灵 活混 合 A 招商稳 荣定 开灵 活混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年10 月 25 日 ）
基金份 额总 额
1,810,663,694.98 5,196,680.27
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,810,663,694.98 5,196,680.27
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 - -
本报告 期基 金 拆 分变 动份 额 （份 额减 少 - - 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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以"-" 填列 ）
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,810,663,694.98 5,196,680.27
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 本报 告期 内基 金管 理人、 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改变
本报告 期基 金投 资策 略未 作改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 聘请 的会 计师事 务所 未发 生变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
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交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
中金公 司 2 2,031,271,533.02 86.53% 1,891,735.14 86.53% -
天风证 券 2 194,869,732.84 8.30% 181,485.94 8.30% -
华信证 券 1 121,363,104.32 5.17% 113,038.39 5.17% -
中泰证 券 2 - - - - -
兴业证 券 2 - - - - -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结 果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
中金公 司 83,977.00 100.00% 19,342,000,000.00 90.12% - -
天风证 券 - - - - - -
华信证 券 - - 2,120,000,000.00 9.88% - -
中泰证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
招商基 金管 理有 限公 司关 于公司 董事 、监
事、 高 级管 理人 员以 及其 他 从业人 员在 子公
司兼职 情况 变更 的公 告
证券时 报、 上海 证券
报、证 券日 报
2017 年 1 月 7 日
2
招商稳 荣定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投
资基 金2016 年第 4 季度 报 告
证券时 报、 上海 证券
报、 证 券日 报
2017 年 1 月 20 日
3
招商基 金旗 下部 分基 金增 加创金 启富 为代
销机构 及开 通定 投和 转换 业务并 参与 其费
率优惠 活动 的公 告
证券时 报、 上海 证券
报、证 券日 报
2017 年 3 月 17 日
4
招商稳 荣定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投
资基 金2016 年 年度 报告
证券时 报、 上海 证券
报、证 券日 报
2017 年 3 月 31 日
5
招商稳 荣定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投
资基 金2016 年 年度 报告 摘 要
证券时 报、 上海 证券
报、证 券日 报
2017 年 3 月 31 日 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 49 页 共 50 页
6
招商稳 荣定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投
资基 金2017 年第 1 季度 报 告
证券时 报、 上海 证券
报、证 券日 报
2017 年 4 月 21 日
7
招商基 金旗 下部 分基 金增 加同花 顺为 代销
机构的 公告
证券时 报、 上海 证券
报、证 券日 报
2017 年 4 月 21 日
8
招商基 金旗 下部 分基 金增 加上海 挖财 为代
销机构 及开 通定 投和 转换 业务并 参与 其费
率优惠 活动 的公 告
证券时 报、 上海 证券
报、证 券日 报
2017 年 4 月 28 日
9
招商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 估值
变更的 公告
证券时 报、 上海 证券
报、证 券日 报
2017 年 5 月 24 日
10
招商稳 荣定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投
资基金 更新 的招 募说 明书 （ 二零一 七年 第一
号）
证券时 报、 上海 证券
报、证 券日 报
2017 年 6 月 7 日
11
招商稳 荣定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投
资基金 更新 的招 募说 明书 摘要 （ 二零 一七 年
第一号 ）
证券时 报、 上海 证券
报、证 券日 报
2017 年 6 月 7 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中国证券监督管理委员 会批准招商稳荣定期开放 灵活配置混合型证券投资 基金设立的文
件；
3 、 《招 商稳 荣定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
4 、 《招 商稳 荣定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
5、《 招 商稳 荣定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
11.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
11.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网 站 http://www.cmfchina.com 上 查阅， 或者 在营
业时间 内到 招商 基金 管理 有限公 司查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告
第 50 页 共 50 页
网址：http://www.cmfchina.com
招 商基 金管理 有 限 公司
2017 年 8 月 29 日
