永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
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永赢量化 混合型发起式证券投资 基金2017 年半年度报告
2017年6 月30 日
基金管理 人：永赢基金管理有限 公司
基金托管 人：中信证券股份有限 公司
送出日期 ：2017 年8 月29 日
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信证券股份有限公 司根据本基金合同规定，于2017年8月25日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30 日止。
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目录
§ 1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信息披露 方 式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 8
§ 3 主要财务 指标 和基金 净 值表现 ............................................................................................................... 8
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 9
§ 4
管理人 报告 ........................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 12
4.7 管理人对 报 告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 12
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 13
5.2 托管人 对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托管人对 本半 年度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、准 确和完 整发 表意见 ............................ 13
§ 6 半年度财 务会 计报告 （ 未经审 计） ..................................................................................................... 13
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
§ 7
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 41
7.1 期末基金 资产 组合情况 ................................................................................................................ 41
7.2 报告期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ........................................................................................ 41
7.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 .................................... 42
7.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 44
7.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 47
7.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 47
7.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 47
7.8 报告期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 .................... 47
7.9 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 47
7.10 报告期 末本 基金投 资 的股指 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 47
7.11 报告期 末本 基金投 资 的国债 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 48
7.12 投资组 合报 告附注 ...................................................................................................................... 48
§ 8 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 49
8.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 49
8.2 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ........................................................................ 49
8.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ........................................ 49
8.4 发起式基 金发 起资金 持有份 额情况 ............................................................................................ 50
§ 9
开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 50
§ 10 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 50
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10.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 50
10.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 51
10.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 51
10.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 51
10.5 为基金 进行 审计的 会 计师事 务所情 况 ...................................................................................... 51
10.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 ...................................................... 51
10.7 基金租 用证 券公司 交 易单元 的有关 情况 .................................................................................. 51
10.8 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 52
§ 11
影响投 资者 决策的 其 他重要 信息 ..................................................................................................... 53
§ 12
备查文 件目 录 ..................................................................................................................................... 54
12.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 54
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 54
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 54
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称 永赢量化混合型发起式证券投资基金
基金简称 永赢量化混合发起式
基金主代码 001565
交易代码 001565
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年8月6日
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 中信证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 77,283,506.60 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金通过灵活应用多种绝对收益策略，对冲市场系
统性风险，在充分控制基金财产风险和保证基金财产
流动性的基础上， 追求超越业绩比较基准的投资回报，
力争实现基金财产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采用多因子选股策略为主，辅以事件驱动以及
宏观择时等其他绝对 收益策略，对冲系统性风险，力
争实现稳定的绝对回报。
1、 多因子选股策略
该策略以对中国股票市场较长期的回测研究为基础，
运用量化多因子模型框架， 结合定性指标和定量指标，
综合考虑上市公司基本经营状况和市场对股票的反应
两大因素，通过计算市场上所有股票的管理质量、价
值、成长变化、市场情绪以及行业特殊因素等量化因
子， 将计算结果组合成alpha 模型， 同时结合风险模型
构建股票现货组合。基金经理根据市场状况及变化对
各类信息的重要性做出具有一定前瞻性的判断，适时
调整各因子类别的具体组成及权重。
（1）基本面因子
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管理质量：利用计算横截面多种比率来判断上市公司
的报表质量以及管理能力，例如衡量报表质量的应收
应付因子，衡量管理能力的周转率、偿债能力、ROA
和ROE 等因子；
成长变化：通过计算时间序列上各种比率的变化来衡
量公司基本面的成长性；
价值：判断公司的股票价格相对于它的内在价值是否
合理。由于内在价值无法直接计算，我们通过计算全
市场所有公司的利润、销售量、总资产等多种指标来
综合间接反映公司的内在价值。
（2）市场因子
市场情绪：从技术面的动量、反转、枢轴突破等指标
来衡量投资者情绪；
分析师预测：通过扫描市场上分析师观点的变化来 预
测市场反应。
2、事件驱动策略
该策略通过对某些公司事件和市场事件的研究，分析
事件对股价造成波动的方向， 以赚取超额收益。 此外，
该策略还利用市场上存在的金融产品定价非有效性，
实现套利收益。
3、宏观择时策略
该策略通过计算和跟踪多种宏观经济变量和市场变
量，运用计量经济学方法对未来大盘走势进行预测，
为对冲窗口的调节提供参考。
4、市场中性投资策略
该策略主要运用股指期货合约与股票构建投资组合，
规避市场系统性风险。在行业中性、市场中性的理念
下，本基金根据股票多头组合的市值计算估值期货合
约卖单量，并根据市场变化对 股指期货合约卖单量进
行动态跟踪并适时调整。同时，综合考虑定价关系、
套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在不同股
指期货合约之间进行动态配置，以求取得与市场波动
相关性较低的绝对收益。
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5、其他投资策略
（1）债券投资策略
出于对流动性、有效利用基金财产的考虑，本基金适
时对债券进行投资。通过深入分析宏观经济数据、货
币政策和利率变化趋势等因素，制定久期控制下的投
资策略，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工
具组合。
（2）金融衍生工具投资策略
在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运
用权证、股票指数期货等相 关金融衍生工具对基金投
资组合进行管理，以控制投资组合风险、提高投资效
率，从而更好地实现本基金的投资目标。
业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金属于特殊的混合型证券投资基金，预期风险和
预期收益水平高于货币市场基金、债券型基金，低于
股票型基金和一般的混合型基金。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 永赢基金管理有限公司 中信证券股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 毛慧 杨军智
联系电话 021-51690145 010-60834299
电子邮箱 maoh@maxwealthfund.com yjz@citics.com
客户服务电话 021-51690111 010-60836588
传真 021-51690177 010-60834004
注册地址
浙江省宁波市鄞州区中山东
路466号
广东省深圳市福田区中心三
路8号卓越时代广场（二期）
北座
办公地址
上海市浦东新区世纪大道210
号二十一世纪大厦27楼
北京市朝阳区亮马桥路48号
中信证券大厦5层
邮政编码 200120 100125
法定代表人 马宇晖 张佑君
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2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《证券日报》、《上海证券报》、《证券
时报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.maxwealthfund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
永赢基金管理有限公司登记
注册中心
上海市世纪大道210 号21世纪中心大
厦27楼
§3 主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和 指标 报告期（2017年1月1日至2017 年6月30日）
本期已实现收益 -3,001,695.81
本期利润 -498,649.04
加权平均基金份额本期利润 -0.0056
本期加权平均净值利润率 -0.68%
本期基金份额净值增长率 -0.60%
3.1.2 期末数据 和指标 报告期末(2017 年6 月30日)
期末可供分配利润 -20,445,684.26
期末可供分配基金份额利润 -0.2646
期末基金资产净值 63,764,175.28
期末基金份额净值 0.825
3.1.3 累计期末 指标 报告期末(2017 年6 月30日)
基金份额累计净值增长率 -0.60%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
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2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 -0.36% 0.31% 0.12% 0.00% -0.48% 0.31%
过去三个月 -0.12% 0.26% 0.37% 0.00% -0.49% 0.26%
过去六个月 -0.60% 0.22% 0.74% 0.00% -1.34% 0.22%
过去一年 -1.55% 0.22% 1.50% 0.00% -3.05% 0.22%
自基金合同生效日起
至今（2015年08月06
日-2017 年06月30日）
-17.50% 0.45% 2.92% 0.00% -20.42% 0.45%
注：1、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 ；
2、本 基金 业绩 比较 基准 为 一年期 银行 定期 存款 税后 收益率 。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
永赢量化混合发起式 业绩比较基准
2015-08-06 2015-11-17 2016-02-25 2016-05-31 2016-09-02 2016-12-14 2017-03-23 2017-06-30
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
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注：本 基金 在六 个月 建仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
永赢基金管理有限公司 （以下简称" 公司"）于 2013 年10月8日取得了中国证监会 《关
于核准设立永赢基金管理有限公司的批复》 （证监许可 〔2013〕1280号） ， 随后， 公司
于2013 年10月11日取得商务部 《中华人民共和国外商投资企业批准证书》 （商外资资审
字〔2013 〕0008号），并于2013年11月7日在国家工商行政管理总局注册成立。此后，
于2013 年11月12日取得中国证监会核发的《基金管理资格证书》（编号A087 ）。2014
年8月，本基金管理人完成增资扩股及员工持 股计划，注册资本增加为人民币贰亿元。
截至2017 年6月30日，公司的股权结构为：宁波银行股份有限公司持股71.49％，利安资
金管理公司持股10％，员工股东持股18.51% 。
截止2017年6月30 日， 本基金管理人共管理9只开放式证券投资基金， 即永赢货币市
场基金、 永赢天天利货币市场基金、 永赢量化混合型发起式证券投资基金、 永赢量化灵
活配置混合型发起式证券投资基金、 永赢稳益债券型证券投资基金、 永赢双利债券型证
券投资基金、 永赢丰益债券型证券投资基金、 永赢添益债券型证券投资基金、 永赢瑞益
债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张大木
基金经
理
2015年8月6
日
－ 16
硕士，16 年金融行业投资
研究经验，曾任美国沃顿
商学院高级数据分析师；
巴克莱全球投资公司
（BGI ）投资分析员； 博
时基金管理有限公司投资
经理兼量化分析师。现任
永赢基金管理有限公司总
经理助理兼量化投资总
监。
注：1. 任职 日期 与离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
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任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在本报告期内， 本基金 管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《永赢量化混合型发起式证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规
的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于 市场、 取信于社会的原则管理和运用基金
资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份 额
持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的 投资研究和决策流程、 交易流程， 以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人
规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易
执行环节的公平交易措施，以" 时间优先、价 格优先" 作为执行指令 的基本原则，通过投
资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和监察稽核部进行日常投资交易行为监控， 监察稽核部负责对
各账户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别 对所管理的不同投资组合的整体
收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分
析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现
任何违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2017年上半年， A 股市场出现显著的结构性分化行情,以上证50为代表的大盘蓝筹股
带动大盘指数上升,同时大部分个股处于低位震荡状态. 在此背景下， 采用量化选股策略
的产品由于较为注重分散投资, 选取震荡股的概率较大, 因此跑赢大盘指数获取阿尔法
的难度较大. 同时尽管股指期货的限仓政策有所放松,但流动性依然很紧,导致期指贴水
幅度仍然较大. 两方面因素导致量化对冲类基金上半年表现仍然不佳.
在本报告期内，本基金的量化选股模型表现尚可, 超越大盘获取的阿尔法与股指期
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货贴水基本持平, 另外本基金采取了网下打新等投资策略, 使期间基金净值基本保持稳
定.
未来， 我们将继续密切关注监管机构的相关措施， 同时时刻跟踪股指期货市场交易
的流动性及基差水平， 在严格控制本基金投资风险的前提下审慎决策， 力争本基金的稳
健运行。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
报告期内，基金份额净值增长率为-0.6% ，同 期业绩比较基准收益率为0.74% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
2017 年， 中国经济将迎 接经济结构转型、 改变 增长模式的挑战。 美联 储加息将吸引
国际逐利资本从新兴市场回流美国，新兴市场受此影响面临动荡，不确定性的增加。A
股市场在2016年宽幅震荡过程中已释放部分风险， 未来较大概率将维持区间震荡。 期间，
严格控制投资风险， 重点把握阶段性及结构性机会将是较好的选择。 在此背景下， 一方
面通过量化模型分散现货组合个股风险， 另一方面采用对冲基准指数规避市场系统性风
险的量化对冲投资策略具有优势。
尽管目前监管层对于股指期货对冲的限制出现一定程度松绑， 近期贴水幅度已明显
降低， 预期未来对冲策略交易环境将有所改善。 我们将继续密切关注监管机构的相关措
施， 同时时刻跟踪股指期货市场交易的流动性及基差水平， 在严格控制本基金投资风险
的前提下审慎决策，力争 本基金的稳健运行。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定， 设有估值委员会， 并制定了相关制度及流程。
估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督， 确保基金估值的公
允与合理。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。 本基金管理人估值委员会
由分管运营副总经理负责， 成员包括总经理、 督察长、 分管投资的副总经理、 分管运营
的副总经理、 基金运营部负责人、 监察稽核部负责人， 均具有丰富的行业分析、 会计 核
算等证券基金行业从业经验及专业能力。 基金经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情
况， 可向估值委员会报告并提出相关意见和建议， 但不参与最终估值决策。 参与估值流
程各方之间不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
报告期内， 本基金依据 签署的 《中债收益率曲 线和中债估值最终用户服务协议》 从
中央国债登记结算有限责任公司取得中债估值服务。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
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4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对永赢量化混合型发起式证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守 《证券投 资基金法》 及其他法律法规的规定和基金合同、 托管协议的相关
约定， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托管人
应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期内， 本基金托 管人根据 《证券投资基 金法》 及其他有关法律 法规的规定和
基金合同、 托管协议的约定， 对本基金的管理人永赢基金管理有 限公司在本基金的投资
运作进行了必要的监督， 对基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、 基金费用
开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金的管理人--永赢基金管 理有限公司存在任
何损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本基金托管人依法对永赢基金管理有限公司编制和披露的永赢量化混合型发起式
证券投资基金2017年半年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度 财务会 计报告（未经 审计）
6.1 资产负债 表
会计主体：永赢量化混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2017年6 月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年6月30日
上年度末
2016 年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 5,661,926.54 14,347,884.21
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 14 页 共 54 页
结算备付金
282,564.42 6,690,564.04
存出保证金
9,258,134.02 9,932,276.91
交易性金融资产 6.4.7.2 49,424,871.06 53,535,454.18
其中：股票投资
49,424,871.06 53,535,454.18
基金投资
－ －
债券投资
－ －
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款
－ －
应收利息 6.4.7.5 1,190.93 4,794.11
应收股利
－ －
应收申购款
－ －
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
64,628,686.97 84,510,973.45
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2017 年6月30日
上年度末
2016 年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
6,147.00 －
应付赎回款
300,122.15 359,856.63
应付管理人报酬
64,842.33 87,421.59
应付托管费
13,508.82 18,212.86
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 16,094.76 111,393.30
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 15 页 共 54 页
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 463,796.63 320,676.57
负债合计
864,511.69 897,560.95
所有者权 益：
实收基金 6.4.7.9 77,283,506.60 100,731,524.69
未分配利润 6.4.7.10 -13,519,331.32 -17,118,112.19
所有者权益合计
63,764,175.28 83,613,412.50
负债和所有者权益总计
64,628,686.97 84,510,973.45
注：报 告截 止日2017 年6 月30日， 基金 份额 净值0.825 元，基 金份 额总 额77,283,506.60 份。
6.2 利润表
会计主体：永赢量化混合型发起式证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2017年1月1日
至2017年6月30日
上年度可比期 间
2016年1月1日至2016
年6月30日
一、收入
623,314.80 -204,749,471.60
1.利息收入
146,560.59 1,468,829.22
其中：存款利息收入 6.4.7.11 64,581.15 1,131,032.96
债券利息收入
15.83 －
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
81,963.61 337,796.26
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
-2,038,725.94 -271,660,316.67
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
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其中：股票投资收益 6.4.7.12 958,380.91 -320,244,131.33
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.7.13 5,144.17 －
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.
3
－ －
贵金属投资收益 6.4.7.14 － －
衍生工具收益 6.4.7.15 -3,557,783.75 46,946,406.03
股利收益 6.4.7.17 555,532.73 1,637,408.63
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
6.4.7.18 2,503,046.77 62,858,394.75
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“- ”号
填列
6.4.7.19 12,433.38 2,583,621.10
减：二、 费用
1,121,963.84 24,398,143.23
1．管理人报酬
435,519.91 7,467,169.97
2．托管费
90,733.29 1,555,660.41
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 6.4.7.20 363,978.16 15,150,999.94
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资 产支出
－ －
6．其他费用 6.4.7.21 231,732.48 224,312.91
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
-498,649.04 -229,147,614.83
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
-498,649.04 -229,147,614.83
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：永赢量化混合型发起式证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
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项 目
本期
2017 年1月1日至2017年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
100,731,524.69 -17,118,112.19 83,613,412.50
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ -498,649.04 -498,649.04
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净 值 减少以
“- ”号填列）
-23,448,018.09 4,097,429.91 -19,350,588.18
其中：1.基金申购款 102,460.56 -17,735.12 84,725.44
2.基金赎回款 -23,550,478.65 4,115,165.03 -19,435,313.62
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
77,283,506.60 -13,519,331.32 63,764,175.28
项 目
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
2,328,251,955.5
9
-54,407,204.02 2,273,844,751.57
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－
-229,147,614.8
3
-229,147,614.83
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-2,168,915,456.
50
257,681,098.47 -1,911,234,358.03
其中：1.基金申购款 1,716,149.03 -155,573.92 1,560,575.11
2.基金赎回款
-2,170,631,605.
53
257,836,672.39 -1,912,794,933.14
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
－ － －
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
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（净值减少以“- ”号填列）
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
159,336,499.09 -25,873,720.38 133,462,778.71
报表附注为财务报表的组成部 分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
芦特尔
—————————
基金管理人负责人
高利民
—————————
主管会计工作负责人
蒲昕玮
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
永赢量化混合型发起式证券投资基金( 以下简称" 本基金") ，系经中国 证券监督管理
委员会（以下简称" 中 国证监会" ）证监许可 【2015】1273号《关于准予永赢量化混合型
发起式证券投资基金注册的批复》 的核准， 由 永赢基金管理有限公司作为管理人自2015
年7月27日至2015年8月3日止期间向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务
所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明（2015 ）验字第61090672_B10 号验资报告后，
向中国证监会报送基金备案材料。 基金合同于2015年8月6日生效。 本基金为契约型开放
式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币
2,997,476,514.14 元，募集资金在募集期间产生的存款利息为人民币361,313.35 元，以上
实收基金（本息）合计为人民币2,997,837,827.49 元，折合2,997,837,827.49 份基金份额。
本基金的基金管理人及注册登记机构为永赢基金管理有限公司， 基金托管人为中信证券
股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票
（含中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 债券 （国债、 金融债、 企
业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、
超短期融资券、 中期票据等 （中小企业私募债除外） ） 、 货币市场工 具、 权证、 股指期
货、 资产支持证券、 债 券回购、 银行存款等固定收益类资产以及现金， 以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
基金的 投资组合比例为： 本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的
价值的比例范围在80%-120% 之间。本基金每个交易日日终，持有的买入期货合约价值
和有价证券市值之和， 不得超过基金资产净值的95% 。 本基金每个交 易日日终， 在扣除
股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券
的比例合计不低于基金资产净值的5% 。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他
品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
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本基金业绩比较基准为一年期银行定期存款税后收益率。
6.4.2 会计报表 的 编制基础
本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则- 基本准则》以及其后颁布及
修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称" 企业会计准则" ）
编制， 同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会
修订的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券 投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及
份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资 基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基
金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内 容与格式》、《证券投资基金信息
披露编报规则》 第3号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁
布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2017年6月30
日的财务状况以及2017 年1月1日至2017年6月30 日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期 所采用的会计政 策、会计估计 与最近一 期年度报告相一致的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正 的说明
6.4.5.1 会计政 策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估 计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更 正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
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经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24 日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19 日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
6.4.6.2 营业税、增值税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定， 自2004年1月1日起， 对证券投资基金 （封闭式证 券投资基金， 开放式证券投 资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]36 号文 《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》 的规定， 经国务院批准， 自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征
增值税试点， 金融业纳入试点范围， 由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金 （ 封
闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入
免征增值税； 国债、 地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税； 存款
利息收入不征收增值税；
根据财 政部、 国家税务总局财税[2016]46 号文 《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》 的规定， 金融机构 开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]70 号文 《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》 的规定， 金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、 同业存款、 同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资 管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、 国家税务总局财税[2017]56 号文 《关于资管产品增值税有关问题的通
知》 的规定， 自2018年1月1日起， 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应
税行为 （以下简称"资管产品运营业务"） ， 暂适用简易计税方法， 按照3%的征收率缴纳
增值税， 资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应
纳税额的除外。 资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值
税应纳税额 。 对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳
增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税
应纳税额中抵减。
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
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6.4.6.3 企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定， 自2004年1月1日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投 资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题 的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》 的规定， 对证券投 资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、 国家税务 总局、 中国证监会财税[2012]85号文 《关于实 施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自2013年1月1日起， 证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在1个月以内 （ 含1个月） 的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂
减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述
所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自2015年9月8日起， 证券投资基
金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂
免征收个人所得税。
6.4.7 重要财务 报表项目的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
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活期存款 5,661,926.54
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 5,661,926.54
6.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2017年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 46,477,258.80 49,424,871.06 2,947,612.26
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 46,477,258.80 49,424,871.06 2,947,612.26
6.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
单位：人民币元
项目
本期末 2017年6月30日
名义金额
公允价值
备注
资产 负债
利率衍生工具 － － －
货币衍生工具 － － －
权益衍生工具 － － －
其他衍生工具 -42,843,236.13 － － 注
合计 -42,843,236.13 － －
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注：其 他衍 生工 具具 体如 下：
单位：人民币元
项目
本期末 2017年6月30日
持 仓 量 （ 买 /
卖）
合约名义金额
合约市值
公允价值变动
股指期货空头
合约
-60.00 -42,843,236.13 -45,284,700.00
-2,441,463.87
总额合计
-2,441,463.87
减：可抵销期货暂收款
-2,441,463.87
股指期货投资净额
-
注：买 入持 仓量 以正 数表 示，卖 出持 仓量 以负 数表 示。
6.4.7.4 买入返 售金融资产
6.4.7.4.1 各项买 入返售金融资产 期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买 断式逆回购交易 中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应收活期存款利息 849.39
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 250.94
应收债券利息 －
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 90.60
合计 1,190.93
6.4.7.6 其他资 产
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
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本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
交易所市场应付交易费用 16,094.76
银行间市场应付交易费用 －
合计 16,094.76
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 564.15
预提费用 463,232.48
合计 463,796.63
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2017年1月1日至2017年6 月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 100,731,524.69 100,731,524.69
本期申购 102,460.56 102,460.56
本期赎回（以“- ”号填列） -23,550,478.65 -23,550,478.65
本期末 77,283,506.60 77,283,506.60
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 25 页 共 54 页
上年度末 -23,555,384.77 6,437,272.58 -17,118,112.19
本期利润 -3,001,695.81 2,503,046.77 -498,649.04
本期基金份额交易产
生的变动数
6,111,396.32 -2,013,966.41 4,097,429.91
其中：基金申购款 -26,658.71 8,923.59 -17,735.12
基金赎回款 6,138,055.03 -2,022,890.00 4,115,165.03
本期已分配利润 － － －
本期末 -20,445,684.26 6,926,352.94 -13,519,331.32
6.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目 本期2017年1月1日至2017年6 月30日
活期存款利息收入 38,177.40
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 6,228.29
其他 20,175.46
合计 64,581.15
6.4.7.12 股票投 资收益
6.4.7.12.1 股票投 资收益项目构 成
单位：人民币元
项目 本期2017年1月1日至2017年6 月30日
股票投资收益 ——买卖股票
差价收入
958,380.91
股票投资收益 ——赎回差价
收入
－
合计 958,380.91
6.4.7.12.2 股票投 资收益 —— 买卖股 票差价收入
单位：人民币元
项目 本期
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 26 页 共 54 页
2017 年1月1日至2017年6月30日
卖出股票成交总额 192,814,838.17
减：卖出股票成本总额 191,856,457.26
买卖股票差价收入 958,380.91
6.4.7.13 债券投 资收益
6.4.7.13.1 债券投 资收益项目构 成
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6月30日
债券投资收益 ——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
5,144.17
债券投资收益 ——赎回差价
收入
－
债券投资收益 ——申购差价
收入
－
合计 5,144.17
6.4.7.13.2 债券投 资收益 —— 买卖债 券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6月30日
卖出债券 （、 债转股及债券到
期兑付）成交总额
177,160.00
减： 卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成本总额
172,000.00
减：应收利息总额 15.83
买卖债券差价收入 5,144.17
注：本 基金 上年 度可 比期 间无债 券投 资收 益。
6.4.7.13.3 资产支 持证券投资收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均未投资资产支持证券。
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 27 页 共 54 页
6.4.7.14 贵金属 投资收益
6.4.7.14.1 贵金属 投资收益项目 构成
本基金本报告期及上年度可比期间均未投资贵金属。
6.4.7.14.2 贵金属 投资收益 —— 买卖 贵金属差价收入
本基金本报告 期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工 具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益--买卖权证 差价收入。
6.4.7.16. 衍生工 具收益 ——其他投资 收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2017 年1月1日至2017年6月30日
买卖股指期货差价收入 -3,557,783.75
6.4.7.17 股利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6月30日
股票投资产生的股利收益 555,532.73
基金投资产生的股利收益 －
合计 555,532.73
6.4.7.18 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6月30日
1.交易性金融资产 4,275,783.02
—— 股票投资 4,275,783.02
—— 债券投资 －
—— 资产支持证券投资 －
—— 基金投资 0
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 28 页 共 54 页
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2.衍生工具 -1,772,736.25
—— 权证投资 －
--股指期货 -1,772,736.25
3.其他 －
合计 2,503,046.77
6.4.7.19 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6月30日
基金赎回费收入 12,427.46
转换费收入 5.92
合计 12,433.38
6.4.7.20 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6月30日
交易所市场交易费用 348,895.23
中金所交易费用 15,082.93
银行间市场交易费用 －
合计 363,978.16
6.4.7.21 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6月30日
审计费用 24,795.19
信息披露费 188,437.29
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 29 页 共 54 页
其他 500.00
帐户维护费 18,000.00
合计 231,732.48
6.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关 系
6.4.9.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
本报告期内，公司存 在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化
6.4.9.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
永赢基金管理有限公司（" 永赢基金" ）
基金管理人、 基金销售机构、 基金注册登记
机构
中信证券股份有限公司（" 中信证券") 基金托管人
宁波银行股份有限公司（" 宁波银行") 基金管理人的股东、基金销售机构
员工股东 基金管理人的股东
中信期货有限公司（" 中信期货" ） 基金托管人的子公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告 期及上年 度可比期 间的关联方交易
6.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
6.4.10.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 30 页 共 54 页
中信证券 184,983,366.52 67.89%
8,054,792,796.8
8
51.61%
6.4.10.1.2 权证交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元 进行权证交易。
6.4.10.1.3 应支付 关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
中信证券 59,952.77 48.86% 2,394.65 14.88%
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
中信证券 5,062,166.32 58.37% 2,596,857.45 51.57%
注：上 述佣 金按 市场 佣金 率计算 ，以 扣除 由中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取证 管费 、经 手费 和
由券商 承担 的证 券结 算风 险基金 后的 净额 列示 。该 类佣金 协议 的服 务范 围还 包括佣 金收 取方 为本 基
金提供 的证 券投 资研 究成 果和市 场信 息服 务。
6.4.10.1.4 债券交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间2016年1月1日至
2016年6 月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
中信证券 177,160.00 0.07% － －
注：本 基金 上年 度可 比期 间未通 过关 联方 交易 单元 进行债 券交 易未 收取 佣金 。
6.4.10.1.5 债券回 购交易
金额单位：人民币元
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 31 页 共 54 页
关联方名称
本期2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间2016年1月1日至
2016年6 月30日
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
中信证券 87,300,000.00 32.04% 259,800,000.00 12.94%
6.4.10.2 关联方 报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6
月30 日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6
月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
435,519.91 7,467,169.97
其中： 支付销售机构的 客户维
护费
64,941.43 1,964,444.23
注：应 支付 基金 管理 人永 赢基金 的管 理人 报酬 按前 一日基 金资 产净 值1.2% 的 年费率 计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 1.2% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6
月30 日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6
月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
90,733.29 1,555,660.41
注：应 支付 基金 托管 人中 信证券 的托 管费 按前 一日 基金资 产净 值0.25% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日 托管 费 ＝前一 日基 金资 产净 值 × 0.25% / 当年 天数 。
6.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 32 页 共 54 页
本基金 本报告期及上年可比区别均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回
购）交易。
6.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
份额单位：份
项目
本期
2017年1月1日至2017年6
月30 日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6
月30日
基金合同生效日 （2015 年8月6
日) 持有的基金份额
10,001,250.00 10,001,250.00
期初持有的基金份额 10,001,250.00 10,001,250.00
期间 申购/ 买入总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/ 卖出总份额 － －
期末持有的基金份额 10,001,250.00 10,001,250.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
12.94% 6.28%
注：注 ：申 购含 红利 再投 、转换 入份 额， 赎回 含转 换出份 额。
6.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
本报告期末，本基金无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信证券活期
存款
5,661,926.54 38,177.40 109,334.98 436,226.27
6.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年可比期间未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 33 页 共 54 页
6.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
本基金本报告期末存放于中信期货的结算 备付金金额为人民币204,644.88 元。当期
发生的基金应支付给中信期货的交易费用为人民币15,082.93元， 本报告期末无应付中信
期货的交易费用余额。
6.4.11 利润分 配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12 期末（2017年6 月30 日）本 基金持有的流通受限 证券
6.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
60333
1
百达
精工
2017-06-27
2017-
07-05
新股待上
市
9.63 9.63 824 7,935.12 7,935.12
6.4.12.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
60005
0
中国
联通
2017-
04-06
重大事项 6.85
2017-
08-21
8.22
259,6
00
1,957,431.
00
1,778,260.
00
60010
0
同方
股份
2017-
04-21
重大事项 14.12
－
48,20
0
671,737.26 680,584.00
60108
8
中国
神华
2017-
06-05
重大事项 22.29
－
57,49
9
1,073,602.
20
1,281,652.
71
60198
9
中国
重工
2017-
05-31
重大事项 6.21
－
68,30
0
503,066.72 424,143.00
00202
5
航天
电器
2016-
09-12
重大资产
重组
24.95
2017-
07-04
22.46
12,40
0
303,065.95 309,380.00
6.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
截至本报告期末2017 年6月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额。
截至本报告期末2017 年6月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 34 页 共 54 页
成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
截至本报告期末2017 年6月30日止，本基金无因从事交易所市场债券 正回购交易形
成的卖出回购证券款余额。
6.4.13 金融工 具风险及管理
6.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金是一只混合型基金， 通过灵活应用多种绝对收益策略， 对冲市场系统性风险，
在充分控制基金财产风险和保证基金财产流动性的基础上， 追求超越业绩比较基准的投
资回报，力争实现基金财产的长期稳健增值。 本基金管理人已制定针对以上金融工具
风险的管理政策和控制制度， 并且形成了由本基金管理人在公司层面建立的风险控制委
员会以及在董事会层面建立的审计及风险管理委员会负责对与所投资金融工具相关的
风险类型、 管理政策和 各种投资限制的定期回顾、 评估和修改， 本基金管理人监察稽核
部负责具体落实和日常跟踪的工作机制。 本基金管理人对于金融工具的风险管理方法
主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的
角度出发， 判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度
出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化
指标、 模型， 日常的量 化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地对各
种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 本
基金面临的主要风险包括：信用风险、流动性风险和市场风险。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在中国工商银行股份有限公司，因而与该银行存款相关的信用风险不重
大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证
券交收和款项清算， 因此违约风险可能性很小； 在银行间同业市 场进行交易前均对交易
对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2017年6月30日，本基金未持有债券投资。
6.4.13.3 流动性 风险
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 35 页 共 54 页
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法 在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现 能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10% 。 本基金所持证券部分在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同
业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的
情况外，其余均能以合理价格适时变现。
于2017年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份 额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险 。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行
存款、结算备付金等。
6.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 36 页 共 54 页
单位：人民币元
本期末
2017 年6月
30 日
1个月以
内
1-3个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
5,661,92
6.54
－ － － － －
5,661,92
6.54
结算备付金
282,564.
42
－ － － － －
282,564.
42
存出保证金
201,194.
02
－ － － －
9,056,94
0.00
9,258,13
4.02
交易性金融
资产
－ － － － －
49,424,8
71.06
49,424,8
71.06
应收证券清
算款
－ － － － － － －
应收利息 － － － － － 1,190.93 1,190.93
资产总计
6,145,68
4.98
－ － － －
58,483,0
01.99
64,628,6
86.97
负债
应付证券清
算款
－ － － － － 6,147.00 6,147.00
应付赎回款 － － － － －
300,122.
15
300,122.
15
应付管理人
报酬
－ － － － －
64,842.3
3
64,842.3
3
应付托管费 － － － － －
13,508.8
2
13,508.8
2
应付交易费
用
－ － － － －
16,094.7
6
16,094.7
6
其他负债 － － － － －
463,796.
63
463,796.
63
负债总计 － － － － －
864,511.
69
864,511.
69
利率敏感度 6,145,68 － － － － 57,618,4 63,764,1
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 37 页 共 54 页
缺口
4.98 90.30 75.28
上年度末
2016 年12月
31日
1个月以
内
1-3个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
14,347,8
84.21
－ － － － －
14,347,8
84.21
结算备付金
6,690,56
4.04
－ － － － －
6,690,56
4.04
存出保证金
482,132.
91
－ － － －
9,450,14
4.00
9,932,27
6.91
交易性金融
资产
－ － － － －
53,535,4
54.18
53,535,4
54.18
应收证券清
算款
－ － － － － － －
应收利息 － － － － － 4,794.11 4,794.11
资产总计
21,520,5
81.16
－ － － －
62,990,3
92.29
84,510,9
73.45
负债
应付赎回款 － － － － －
359,856.
63
359,856.
63
应付管理人
报酬
－ － － － －
87,421.5
9
87,421.5
9
应付托管费 － － － － －
18,212.8
6
18,212.8
6
应付交易费
用
－ － － － －
111,393.
30
111,393.
30
其他负债 － － － － －
320,676.
57
320,676.
57
负债总计 － － － － －
897,560.
95
897,560.
95
利率敏感度
缺口
21,520,5
81.16
－ － － －
62,092,8
31.34
83,613,4
12.50
注：表 中所 示 为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 38 页 共 54 页
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
于2016年6月30日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基
金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除 市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而 下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变 化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票
（含中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 债券 （国债、 金融债、 企
业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、
超短期融资券、 中期票据等 （中小企业私募债除外） ） 、 货币市场工 具、 权证、 股指期
货、 资产支持证券、 债 券回购、 银行存款等固定收益类资产以及现金， 以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
基金的投资组合比例 为： 本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的
价值的比例范围在80%-120% 之间。其中：权益类空头头寸的价值是指融券卖出的股票
市值、 卖出股指期货的合约价值及卖出其他权益类衍生工具的合约价值的合计值； 权益
类多头头寸的价值是指买入持有的股票市值、 买入股指期货的合约价值及买入其他权益
类衍生工具的合约价值的合计值。
本基金每个交易日日终， 持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和， 不得超过
基金资产净值的95% 。
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 39 页 共 54 页
6.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年6 月30日
上年度末
2016 年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投资 49,424,871.06 77.51 53,535,454.18 64.03
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 -45,284,700.00 -71.02 -47,250,720.00 -56.51
合计 4,140,171.06 6.49 6,284,734.18 7.52
注：其 他为 本基 金本 期末 持有的 股指 期货 空头 合约 的公允 价值 。
6.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设
1. 基金的市场价格风险主要源于与市场中大小盘风格分化程度相关的规
模风险、与对冲策略期现价差相关的基差风险以及未完全对冲部分与市场
整体波动相关的市场风险；
假设
2. 以下分析， 除综合风险比较基准发生变动， 其他影响基金资产公允价值
的风险变量保持不变。
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2017 年6月30日
上年度末
2016 年12月31日
综合风险比较基准增加
1%
218,150.00 593,339.06
综合风险比较基准减少
1%
-218,150.00 -593,339.06
注：本 基金 管理 人运 用资 产- 资本定价 模型 （CAPM ）对本 基金 的市 场价 格风 险进行 分析 。上 表为 市
场价格 风险 的敏 感性 分析 ，反映 了在 其他 变量 不变 的假设 下， 综合 风险 比较 基准所 对应 的市 场组 合
的价格 发生 合理 、可 能的 变动时 ，将 对基 金净 值产 生的影 响。
本基金 根据 基金 长期 运作 的资产 组合 比例 ，拟 定将 综合风 险比 较基 准作 为基 准进行 敏感 性分 析。
综合风 险比 较基 准为 ： 20%* 规模风险+60%* 基差风险+5%* 银行活 期存 款利 率 （税 后）+15% 市场 风
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 40 页 共 54 页
险。
规模风 险： 中证500 指数 收 益率 - 沪深300 指数 收益 率
基差风 险： （中 证500 指数 收益率 - 中证500 股 指期 货当月 合约 收益 率）* 50%
+ （沪 深300 指数 收
益率 - 沪深300 股指 期货 当月合 约收 益率 ）*50%
市场风 险： 中证500 指数 收 益率
6.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
6.4.14.1 公允价值
6.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，
其因剩余期限不长 ，公允价值与账面价值相若。
6.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具
6.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为人民币 47,646,611.06 元，第三层次的余额为人民币
1,778,260.00 元，无属于第二层次的余额。
6.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并
根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券
公允价值应属第二层次或第三层次。 本基金本期持有的以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。
6.4.14.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
6.4.14.2承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
6.4.14.3 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 41 页 共 54 页
6.4.14.4 财务报表的批准
本财务报表已于2017 年8月25日经本基金的基金管理人批准。
§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 49,424,871.06 76.48
其中：股票 49,424,871.06 76.48
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 5,944,490.96 9.20
7 其他各项资产 9,259,324.95 14.33
8 合计 64,628,686.97 100.00
7.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
7.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 5,162,969.71 8.10
C 制造业 6,591,051.34 10.34
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 264,759.00 0.42
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
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E 建筑业 7,224,089.00 11.33
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 2,036,816.80 3.19
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,778,260.00 2.79
J 金融业 18,541,101.21 29.08
K 房地产业 7,825,824.00 12.27
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 49,424,871.06 77.51
7.2.2 报告期末 按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本报告期内本基金未持有沪港通投资 股票。
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 98,300 4,876,663.00 7.65
2 600606 绿地控股 578,600 4,524,652.00 7.10
3 600028 中国石化 604,700 3,585,871.00 5.62
4 601668 中国建筑 356,200 3,448,016.00 5.41
5 600048 保利地产 275,200 2,743,744.00 4.30
6 601186 中国铁建 201,900 2,428,857.00 3.81
7 600104 上汽集团 64,500 2,002,725.00 3.14
8 601328 交通银行 308,200 1,898,512.00 2.98
9 600050 中国联通 259,600 1,778,260.00 2.79
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
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10 600519 贵州茅台 3,200 1,509,920.00 2.37
11 601601 中国太保 39,400 1,334,478.00 2.09
12 601088 中国神华 57,499 1,281,652.71 2.01
13 600036 招商银行 52,712 1,260,343.92 1.98
14 600016 民生银行 144,500 1,187,790.00 1.86
15 601988 中国银行 315,700 1,168,090.00 1.83
16 600029 南方航空 133,244 1,159,222.80 1.82
17 601288 农业银行 322,900 1,136,608.00 1.78
18 601390 中国中铁 118,000 1,023,060.00 1.60
19 601006 大秦铁路 104,600 877,594.00 1.38
20 601881 中国银河 60,300 715,158.00 1.12
21 600000 浦发银行 56,480 714,472.00 1.12
22 600100 同方股份 48,200 680,584.00 1.07
23 600887 伊利股份 31,300 675,767.00 1.06
24 601398 工商银行 126,700 665,175.00 1.04
25 600837 海通证券 40,900 607,365.00 0.95
26 600340 华夏幸福 16,600 557,428.00 0.87
27 601169 北京银行 60,700 556,619.00 0.87
28 601766 中国中车 49,100 496,892.00 0.78
29 601211 国泰君安 22,979 471,299.29 0.74
30 601989 中国重工 68,300 424,143.00 0.67
31 601818 光大银行 92,400 374,220.00 0.59
32 600518 康美药业 15,100 328,274.00 0.51
33 601800 中国交建 20,400 324,156.00 0.51
34 002025 航天电器 12,400 309,380.00 0.49
35 601985 中国核电 33,900 264,759.00 0.42
36 601628 中国人寿 8,500 229,330.00 0.36
37 601336 新华保险 4,300 221,020.00 0.35
38 600958 东方证券 15,800 219,778.00 0.34
39 601901 方正证券 20,500 203,565.00 0.32
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 44 页 共 54 页
40 600999 招商证券 11,600 199,752.00 0.31
41 601857 中国石油 24,500 188,405.00 0.30
42 600919 江苏银行 18,700 173,723.00 0.27
43 601788 光大证券 9,800 146,314.00 0.23
44 600111 北方稀土 10,900 123,497.00 0.19
45 600547 山东黄金 3,700 107,041.00 0.17
46 601198 东兴证券 5,600 96,544.00 0.15
47 601229 上海银行 3,300 84,282.00 0.13
48 603043 广州酒家 886 22,389.22 0.04
49 300666 江丰电子 500 9,545.00 0.01
50 603331 百达精工 824 7,935.12 0.01
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 5,757,806.00 6.89
2 600028 中国石化 5,178,464.00 6.19
3 600606 绿地控股 4,783,942.00 5.72
4 601668 中国建筑 4,486,597.00 5.37
5 600048 保利地产 4,032,385.64 4.82
6 601088 中国神华 3,968,015.76 4.75
7 600104 上汽集团 3,619,489.27 4.33
8 601186 中国铁建 3,439,378.00 4.11
9 603198 迎驾贡酒 3,078,188.00 3.68
10 600016 民生银行 3,004,611.00 3.59
11 600600 青岛啤酒 2,968,751.00 3.55
12 000726 鲁
泰Ａ 2,878,742.80 3.44
13 002309 中利集团 2,766,545.86 3.31
14 600335 国机汽车 2,667,544.44 3.19
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 45 页 共 54 页
15 000869 张
裕Ａ 2,647,562.24 3.17
16 600835 上海机电 2,594,437.52 3.10
17 000031 中粮地产 2,581,313.00 3.09
18 600894 广日股份 2,520,723.18 3.01
19 600029 南方航空 2,475,230.76 2.96
20 600519 贵州茅台 2,469,337.00 2.95
21 601328 交通银行 2,428,106.00 2.90
22 600823 世茂股份 2,413,485.00 2.89
23 600580 卧龙电气 2,140,500.67 2.56
24 600216 浙江医药 2,133,136.00 2.55
25 002727 一心堂 2,128,451.26 2.55
26 600050 中国联通 1,957,431.00 2.34
27 601766 中国中车 1,914,527.00 2.29
28 601601 中国太保 1,902,614.00 2.28
29 600026 中远海能 1,877,919.00 2.25
30 600100 同方股份 1,857,571.00 2.22
31 002004 华邦健康 1,846,912.00 2.21
32 601390 中国中铁 1,842,178.00 2.20
33 603188 亚邦股份 1,833,099.67 2.19
34 600036 招商银行 1,826,681.77 2.18
35 600694 大商股份 1,771,607.00 2.12
36 600483 福能股份 1,756,826.49 2.10
37 601398 工商银行 1,732,369.00 2.07
38 601166 兴业银行 1,703,052.00 2.04
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600600 青岛啤酒 4,811,704.65 5.75
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 46 页 共 54 页
2 600835 上海机电 4,425,126.89 5.29
3 000726 鲁
泰Ａ 4,384,695.36 5.24
4 600335 国机汽车 4,348,234.43 5.20
5 600894 广日股份 4,254,188.17 5.09
6 002309 中利集团 4,178,679.34 5.00
7 600823 世茂股份 3,696,540.00 4.42
8 600026 中远海能 3,576,024.94 4.28
9 601088 中国神华 3,386,489.00 4.05
10 600694 大商股份 3,375,802.02 4.04
11 603188 亚邦股份 3,314,657.75 3.96
12 000869 张
裕Ａ 3,239,662.68 3.87
13 600483 福能股份 3,207,065.40 3.84
14 603198 迎驾贡酒 3,107,129.00 3.72
15 002727 一心堂 2,877,447.45 3.44
16 600216 浙江医药 2,836,466.95 3.39
17 000600 建投能源 2,794,541.08 3.34
18 601318 中国平安 2,739,106.00 3.28
19 600805 悦达投资 2,694,766.00 3.22
20 000031 中粮地产 2,662,646.00 3.18
21 002004 华邦健康 2,386,725.00 2.85
22 600366 宁波韵升 2,328,810.42 2.79
23 600729 重庆百货 2,323,680.84 2.78
24 600067 冠城大通 2,183,622.20 2.61
25 600580 卧龙电气 2,166,939.19 2.59
26 600970 中材国际 2,107,835.00 2.52
27 600104 上汽集团 2,073,303.00 2.48
28 002327 富安娜 2,048,057.81 2.45
29 000667 美好置业 1,946,193.00 2.33
30 600028 中国石化 1,790,144.00 2.14
31 601166 兴业银行 1,747,134.00 2.09
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 47 页 共 54 页
32 000973 佛塑科技 1,699,741.50 2.03
注：卖 出金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 183,470,091.12
卖出股票的收入（成交）总额 192,814,838.17
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
本报告期末，本基金未持有 债券。
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
本报告期末，本基金未持有债券。
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本报告期末，本基金未持有贵金属。
7.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本报告期末，本基金未持有权证。
7.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量 （买
/ 卖）
合约市值
( 元)
公允价值变
动( 元)
风险说明
IH1709
上证50股指期
货1709合约
-55
-41,500,800
.00
-2,421,933.
87
IH1707
上证50股指期
货1707合约
-4
-3,033,120.
00
-5,100.00
IH1712 上证50股指期 -1 -750,780.00 -14,430.00
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 48 页 共 54 页
货1712合约
公允价值变动总额合计( 元) -2,441,463.87
股指期货投资 本期收益( 元) -3,557,783.75
股指期货投资本期公允价值变动( 元) -1,772,736.25
7.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
本基金采用市场中性策略， 利用股指期货对冲市场系统性风险， 对冲敞口控制在合
同范围内。 针对股灾后股指期货市场流动性明显下降， 期货、 现货之间长期保持贴水状
态， 本基金管理人密切关注市场动态， 时刻跟踪流动性及基差水平， 在严格控制本基金
投资风险前提下对期货对冲合约进行合理选择。 本基金投资于股指期货， 剥离系统性风
险，大幅降低净值波动率，符合既定的投资政策和投资目标
7.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合 报告附注
7.12.1 本报告期 内基金投资的前 十名证券的发行主体没 有被监管部门立案调查 或在报告
编制日前 一年受到公开谴责、处 罚的情形。
7.12.2 基金投资 的前十名股票中 ，不存在投资于超出基 金合同规定备选股票库 之外的股
票。
7.12.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 9,258,134.02
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 1,190.93
5 应收申购款 －
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 49 页 共 54 页
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 9,259,324.95
7.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本报告期末，本基金未持有可转换债券。
7.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 600050 中国联通 1,778,260.00 2.79 重大事项停牌
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
2,041 37,865.51 13,407,752.68 17.35% 63,875,753.92 82.65%
8.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份 额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
708.41 0.00%
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研 0
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 50 页 共 54 页
究部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 0
8.4 发起式基 金发起资金持有份 额情况
项目
持有份额总
数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
10,001,250.
00
12.94%
10,001,250.
00
12.94%
自合同生效
之日起不少
于三年
基金管理人高级管
理人员
－ － － －
基金经理等人员 － － － －
基金管理人股东 － － － －
其他 － － － －
合计
10,001,250.
00
12.94%
10,001,250.
00
12.94%
§9
开放 式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2015 年8月6日) 基金份额总额 2,997,837,827.49
本报告期期初基金份额总额 100,731,524.69
本报 告期基金总申购份额 102,460.56
减：本报告期基金总赎回份额 23,550,478.65
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 77,283,506.60
§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
本报告期内， 本基金原定于2017 年6 月19 日以现场方式召开的基金份额持有人大
会因出席大会的基金份额持有人 （或其代理人） 所代表的有效基金份额少于本基金在权
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 51 页 共 54 页
益登记日基金总份额的50% ，不满足法定开会条件，故未成功召开。
10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门 基金托管部门的 重大人事变动
(1) 基金管理人的重大人 事变动情况
经永赢基金管理有限公司董事会2017年书面决议审议通过，至2017 年6月30日起，
赵楠先生、 田中甲先生不再担任永赢基金副总经理职务。 本基金管理人已于2017年7月1
日在中国证券报、 上海证券报、 证券时报、 证 券日报以及公司网站登载了 《永赢基金管
理有限公司高级管理人员变更公告》 。 上述变 更事项已按有关规定向中国证券监督管理
委员会和上海证监局报备。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发 生重大人事变动。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资 策略的改变
本报告期内， 本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金 《基金合同》 及 《招募
说明书》中披露的基本投资策略，未发生显著的改变。
10.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
本基金自合同生效日起聘请安永华明会计师事务所( 特殊普通合伙) 为 本基金提供审
计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查 或处罚 等情况
本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况。
10.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
渤海证券 2 114,378, 30.41% 37,894.64 30.88% －
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 52 页 共 54 页
457.03
天风证券 2
67,973,0
99.6
18.07% 21,937.93 17.88% －
英大证券 1
8,822,89
4.36
2.35% 2,922.97 2.38% －
中信证券 2
184,983,
366.52
49.18% 59,952.77 48.86% －
注：根 据中 国证 监会 的有 关规定 ，我 司在 综合 考量 证券经 营机 构的 财务 状况 、经营 状况 、研 究能 力
的基础 上， 选择 基金 专用 交易席 位， 并由 本基 金管 理人董 事会 授权 管理 层批 准。
10.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
渤海证券 － －
302,700,
000
66.27% － －
天风证券 － －
55,300,0
00
12.11% － －
英大证券 － －
11,500,0
00
2.52% － －
中信证券 177,160 100%
87,300,0
00
19.11% － －
10.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
永赢量化混合型发起式证券投资
基金对冲策略执行情况公 告
（2016年第4季度）
中国证券报、 上海证券报、
证券日报、证券时报、公
司网站
2017-01-05
2
永赢量化混合型发起式证券投资
基金2016年第4季度报告
中国证券报、 上海证券报、
证券日报、证券时报、公
司网站
2017-01-20
3
永赢基金管理有限公司关于调整
网上直销平台申购起点金额及申
中国证券报、 上海证券报、
证券日报、证券时报、公
2017-03-04
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 53 页 共 54 页
购费率优惠活动的公告 司网站
4
永赢量化混合型发起式证券投资
基金更新招募说明书 （2017年第1
号）
中国证券报、 上海证券报、
证券日报、证 券时报、公
司网站
2017-03-20
5
永赢量化混合型发起式证券投资
基金更新招募说明书摘要（2017
年第1号）
中国证券报、 上海证券报、
证券日报、证券时报、公
司网站
2017-03-20
6
永赢量化混合型发起式证券投资
基金2016 年年度报告
中国证券报、 上海证券报、
证券日报、证券时报、公
司网站
2017-03-31
7
永赢量化混合型发起式证券投资
基金2016年年度报告摘要
中国证券报、 上海证券报、
证券日报、证券时报、公
司网站
2017-03-31
8
永赢量化混合型发起式证券投资
基金对冲策略 执行情况公告
（2017年第1季度）
中国证券报、 上海证券报、
证券日报、证券时报、公
司网站
2017-04-06
9
永赢量化混合型发起式证券投资
基金2017年第1季度报告
中国证券报、 上海证券报、
证券日报、证券时报、公
司网站
2017-04-21
10
永赢基金管理有限公司调整长期
停牌股票估值方法的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券日报、证券时报、公
司网站
2017-05-11
11
关于以现场方式召开永赢量化混
合型发起证券投资基金份额持有
人大会的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券日报、证券时报、公
司网站
2017-05-20
12
关于永赢量化混合型发起式证券
投资基金基金份额持有大会会议
情况的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券日报、证券时报、公
司网站
2017-06-20
§11
影响 投资者决策的其他重 要信息
11.1 报告期内 单一投资者持有 基金份额比例达到或超 过20%的情况
本报告期内，本基金不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。
11.2 影响投资 者决策的其他重 要信息
永赢量 化混 合型 发起 式证 券投资 基金2017 年半 年度 报告
第 54 页 共 54 页
无。
§12
备查 文件目录
12.1 备查文件 目录
1. 中国证监会核准永赢量化混合型发起 式基金募集的文件；
2. 《永赢量化混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3. 《永赢量化混合型发起式证券投资基金招募说明书》及其更新;
4. 《永赢量化混合型发起式证券投资基金基金托管协议》；
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
12.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话：021-51690111。
永赢基金 管理有限公司
二〇一七 年八月二十九日
