中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基
金 2017 年半年度报告 摘要
2017年6 月30日
基金管理人：中信建投基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：2017年8 月29日
中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 24 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2017年1月1日起至6月 30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中信建投稳裕
基金主代码 003573
交易代码 003573
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 7日
基金管理人 中信建投基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 350,057,597.58 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险的基础上， 通过积极主动的投资管理，
力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将密切跟踪分析宏观经济运行状况和金融市场
运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久期，
并依据内部信用评级系统，挖掘价值被低估的标的券
种。本基金采取的投资策略主要包括债券类属配置策
略、久期管理策略、收益率曲线策略、回购放大策略、
信用债券投资策略等。在谨慎投资的基础上，力争实
现组合的稳健增值。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期
风险、较低预期收益的品种，其预期风险和预期收益
水平高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中信建投基金管理有限公
司
上海浦东发展银行股份有限公
司
信息披露负责人
姓名 张乐久 朱萍
联系电话 010-57760122 021-61618888
电子邮箱 zhanglj@csc.com.cn zhup02@spdb.com.cn
客户服务电话
4009-108-108 95528 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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传真 010-59100298 021-63602540
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.cfund108.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017年6月 30 日)
本期已实现收益 9,283,353.10
本期利润 24,942,622.71
加权平均基金份额本期利润 0.0280
本期基金份额净值增长率 3.18%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0107
期末基金资产净值 354,762,481.26
期末基金份额净值 1.0134
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利
润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部分） 。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.07% 0.11% 0.90% 0.06% 0.17% 0.05% 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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过去三个月 2.26% 0.10% -0.88% 0.08% 3.14% 0.02%
过去六个月 3.18% 0.10% -2.10% 0.08% 5.28% 0.02%
自基金合同
生效起至今
1.34% 0.11% -4.50% 0.11% 5.84% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中信建投基金管理有限公司于 2013年9月9日在北京正式注册成立，主要经营基金募集、基
金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。公司子公司元达信资本管
理（北京）有限公司于2015 年 6月 8日成立。依托强大的股东背景，经过 2014年、2015 年、2016
年的基础建设及资源、业务、经验的积累，公司业务呈现发展趋势。公司秉承“忠于信，健于投”中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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的经营理念，追求以稳健的投资及良好的收益，回馈客户的信任，公司投资业绩稳健，以良好的
投资回报实现了投资人资产的保值增值。公司机构客户资源丰富，涵盖商业银行、证券公司、信
托公司、财务公司等客户资源；深度开展各类客户的拓展维护，与大型商业银行及农村商业银行
均开展不同程度的合作。公司构建了涵盖风险收益高中低各类产品在内的产品体系，公募基金涵
盖混合型、债券型、货币型等多种产品类型；专户产品在量化投资、资产证券化等多个领域均取
得了良好的业绩；同时公司积极践行“金融服务实体经济的本质要求” ，与相关政府部门、金融机
构共同开发国企改革基金、产业基金等创新业务，通过产品创新和业务创新为国家经济政策的调
整和实体经济的发展贡献应有之力。
公司积极践行社会责任，在各项工作中均以保护投资者、合作伙伴利益为基础；在 2016 年获
得怀柔区“2016年度经济发展贡献奖”奖项。 同时， 公司在固定收益等专业领域业绩卓著， 在 2016
年获得上海证券交易所“2016 年度优秀债券交易商”奖项、2014-2015 年连续两年获得中金所
“国债期货优秀市场拓展团队”奖项。
2017年公司本着“回归本源、夯实基础、稳中求进、再绘蓝图”的指导思想，提升投研实力，
加快产品创新，拓展销售渠道，不断增强公司核心竞争力。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黄海浩
本基金
的基金
经理
2016 年 11 月 7
日
- 6
中国籍,1985 年 10 月生,
山东大学物流工程工程学
学士。曾任利顺金融(亚
洲)有限责任公司交易部
Broker、平安利顺国际货
币经纪有限责任公司交易
部 Broker、国投瑞银基金
管理有限公司交易部债券
交易员，中信建投基金管
理有限公司交易部交易
员。现任本公司投资研究
部基金经理，担任中信建
投稳信定期开放债券型证
券投资基金、中信建投货
币市场基金、中信建投凤
凰货币市场基金、中信建
投添鑫宝货币市场基金、
中信建投稳裕定期开放债
券型证券投资基金、中信中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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建投稳惠债券型证券投资
基金、中信建投稳祥债券
型证券投资基金基金经
理。
许健
本基金
的基金
经理
2017 年 2 月 22
日
- 0
中国籍，1987年 1月生，
中央财经大学统计学硕
士。曾任中国邮政集团公
司投资主办、中信银行股
份有限公司固定收益投资
经理。现任本公司投资研
究部基金经理，担任中信
建投稳裕定期开放债券型
证券投资基金、中信建投
稳惠债券型证券投资基
金、中信建投稳祥债券型
证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。许健先生 2011
年参加工作，先后在非证券金融机构中国邮政集团公司、中信银行股份有限公司从事投资工作，
2016年12月加入本公司，2017 年3月 22 日任本基金基金经理，故证券从业年限按0年计。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投
资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在严格
控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损
害基金持有人利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同
投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年，中央继续推动供给侧改革，国内需求和国外需求进一步向好，经济增速在上
半年超预期向好，经济韧性进一步增强。通胀方面,CPI同比增速低位运行， PPI同比增速在企业
补库的带动下保持高位运行。货币政策方面，上半年央行“削峰填谷”，保持不紧不松的中性稳
健的货币政策。监管方面，一行三会在 4 月对于同业和表外业务等方面加强监管，对债券市场造
成比较大的冲击。
本基金上半年通过准确预判国内外宏观经济形势，精确把握央行货币政策，依据行业景气状
况和研判优质企业个体重视中高评级债券的票息收益，仓位整体以中高评级债券为主，精确把握
利率债波段交易，把握二级正股向好的转债波段操作机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0134元；本报告期基金份额净值增长率为3.18%，业绩
比较基准收益率为-2.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年下半年，经济增长动力仍然平稳，尤其是制造业投资和海外需求方面表现强劲将
带动经济保持平稳。货币政策方面，保持稳健中性的货币政策，既不能太松也不能太紧，央行将
根据形势变化灵活把握好政策力度节奏，做好预调微调，不能太松，搞“大水漫灌 ”，加剧结构
扭曲，导致物价、资产价格过快上涨，加大汇率贬值压力，也不能太紧，加大经济下行压力。监
管方面，一行三会监管政策还会持续 ，但是监管协调将加强，在市场充分预期的前提下，对市场
的冲击将减小。
本管理人2017年下半年将控制信用风险，适时调整信用债行业配比情况，优化信用债结构，
以中短久期的中高等级债券为主，强调票息收入以及精选个券，把握利率债预期差的博弈机会，
同时把握经济向好带来股市向好的可转债一级打新和二级交易的机会，争取为基金持有人带来可
持续的投资回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金遵循下列报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负债进行估值。 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风险内控小组。公司分管
运营领导任估值委员会负责人，委员包括督察长、投资研究部、特定资产管理部、稽控合规部、
运营管理部的主要负责人，主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的计算，并在定期报告
中计算公允价值对基金资产净值及当期损益的影响。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1.运营管理部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算基金净值,公司
与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》 ，并依
据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银行间固定收益品种进行估值（适
用于非货币基金）或影子定价（适用于货币基金和理财类基金） ；公司与中证指数有限公司签署了
《债券估值数据服务协议》 ， 并依据其提供的估值价格对公司旗下基金持有的交易所有关固定收益
品种进行估值。
2.由估值委员会确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允价值，若确定用估值方
法计算公允价值，则在参考基金业协会的意见或第三方意见后确定估值方法；
3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交公司管理层；
4.公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性，风险内控小组应定期
对估值政策、程序及估值方法进行审核，并建立风险防控标准。在考虑投资策略的情况下，公司
旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方法应保持一致。除非产生需要更新
估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程序应当持续适用。
估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有
效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订建议由
估值委员会提议，并提交公司管理层，待管理层审批后方可实施。公司旗下基金在采用新投资策
略或投资新品种时，应由估值委员会对现有估值政策和程序的适用性做出评价。
在采用估值政策和程序时，估值委员会应当审查并充分考虑参与估值流程各部门及人员的经
验、专业胜任能力和独立性，通过参考行业协会估值意见、参考托管行及其他独立第三方机构估
值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值
低于5000万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人” ）在对中信建投稳裕定
期开放债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他
有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职
尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同、托管协议的规定，对中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金的投资运作进行了监督，
对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复
核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、 准确和完整发表意
见
本报告期内，由中信建投基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值
表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在
托管人复核范围内） 、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2017年6月 30日 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017年 6 月 30日
上年度末
2016 年 12月 31 日
资 产：
银行存款
612,622.63 1,260,322.03
结算备付金
20,148,922.58 16,783,066.27
存出保证金
267,496.00 75,984.72
交易性金融资产
457,979,352.30 1,130,509,774.50
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
457,979,352.30 1,130,509,774.50
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
19,800,149.70 400,000,000.00
应收证券清算款
445,850.79 -
应收利息
7,861,559.53 12,574,916.34
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
507,115,953.53 1,561,204,063.86
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年 6 月 30日
上年度末
2016 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
152,000,000.00 528,000,000.00
应付证券清算款
35,634.46 625,965.84
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
123,269.51 351,617.19
应付托管费
24,653.91 70,323.43
应付销售服务费
- -
应付交易费用
5,962.05 -
应交税费
- -
应付利息
-59,855.78 304,983.16
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
223,808.12 120,000.00
负债合计
152,353,472.27 529,472,889.62
所有者权益：
实收基金
350,057,597.58 1,050,383,419.33 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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未分配利润
4,704,883.68 -18,652,245.09
所有者权益合计
354,762,481.26 1,031,731,174.24
负债和所有者权益总计
507,115,953.53 1,561,204,063.86
注：报告截止日2017年6月 30日，基金份额净值1.0134元，基金份额总额350057597.58 份。
6.2 利润表
会计主体：中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金
本报告期： 2017年1月1日至2017年6月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017年1月1日至2017
年 6月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30日
一、收入
34,450,061.53 -
1.利息收入
27,989,710.51 -
其中：存款利息收入
452,423.43 -
债券利息收入
22,574,247.30 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
4,963,039.78 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-9,198,918.59 -
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
-9,198,918.59 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3.公允价值变动收益 （损失以 “-”
号填列）
15,659,269.61 -
4. 汇兑收益 （损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入 （损失以 “-”号填列）
- -
减：二、费用
9,507,438.82 -
1．管理人报酬
1,759,187.09 -
2．托管费
351,837.43 -
3．销售服务费 6.4.8.2.3 - -
4．交易费用
12,129.25 -
5．利息支出
7,221,638.53 -
其中：卖出回购金融资产支出
7,221,638.53 -
6．其他费用
162,646.52 -
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
24,942,622.71 - 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
24,942,622.71 -
注：本基金合同于2016年 11月7日生效，无上年度可比期间。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日 至 2017年6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,050,383,419.33 -18,652,245.09 1,031,731,174.24
二、 本期经营活动产生的
基金净值变动数 （本期净
利润）
- 24,942,622.71 24,942,622.71
三、 本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-700,325,821.75 -1,585,493.94 -701,911,315.69
其中：1.基金申购款 4,069.54 6.02 4,075.56
2.基金赎回款 -700,329,891.29 -1,585,499.96 -701,915,391.25
四、 本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
350,057,597.58 4,704,883.68 354,762,481.26
项目
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
- - -
二、 本期经营活动产生的
基金净值变动数 （本期净
利润）
- - -
三、 本期基金份额交易产 - - - 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、 本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
- - -
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______蒋月勤______
______高翔______
____陈莉君____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]2326号《关于核准中信建投稳裕定期开放债券型证
券投资基金募集的批复》的注册，由中信建投基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资
基金法》和《中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契
约型开放式，存续期限不定，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字
(2016)第 1322 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《中信建投稳裕定期开放债券型证券
投资基金基金合同》于 2016 年 11 月 7 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,050,383,419.33份基金份额，其中认购资金利息折合 22.01份基金份额。本基金的基金管理人
为中信建投基金管理有限公司， 基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称“浦发银
行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票、货币市场工具、债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、次级债、地
方政府债、企业债、公司债(含中小企业私募债券)、中期票据、短期融资券、资产支持证券、可
转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、债券回购、银行存款等)及法律法规或中国证监会中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
第 15 页 共 28 页
允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合比例为：债
券资产的投资比例不低于基金资产的80%，但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，
在每次开放期前 10 个工作日、开放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内，基金投资不受上述
比例限制；开放期内，本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有
现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，在封闭期内，本
基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保
持不低于交易保证金一倍的现金。本基金的业绩比较基准：中债综合指数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《中信建投稳裕定期开放债券型
证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017 年 6 月 30 日的财
务状况以及2017年1月1日至 2017年6月 30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.4.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.4.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.4.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.5 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
第 16 页 共 28 页
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年 5月 1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.6 关联方关系
6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中信建投基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司(“浦发
银行”)
基金托管人、基金代销机构
中信建投证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
航天科技财务有限责任公司 基金管理人的股东
江苏广传广播传媒有限公司 基金管理人的股东
中信建投期货有限公司 与基金管理人同一控股股东、基金代销机构
中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
第 17 页 共 28 页
6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.7.1.1 股票交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易， 本基金合同于2016年 11 月7 日生效，
无上年度可比期间。
6.4.7.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年 1月1日至 2017年 6月 30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
中信建投证券股份有
限公司
1,396,298,672.48 100.00% - -
注： ，本基金合同于2016年 11月7日生效，无上年度可比期间。
6.4.7.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年 1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比例
中信建投证券股份
有限公司
32,979,137,500.00 100.00% - -
6.4.7.1.4 权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易， 本基金合同于2016年 11 月7 日生效，
无上年度可比期间。
6.4.7.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金，本基金合同于 2016 年 11 月 7 日生效，无上年度可中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
第 18 页 共 28 页
比期间。
6.4.7.2 关联方报酬
6.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30 日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,759,187.09 -
其中： 支付销售机构的客
户维护费
229.38 -
注：支付基金管理人中信建投基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.40%
的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬=前一日基金资产净值×0.40%÷当年天数。
6.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30 日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
351,837.43 -
注：支付基金托管人浦发银行的托管费按前一日基金资产净值 0.08%的年费率计提，逐日累计至
每月月末，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.08% ÷ 当年天数。
6.4.7.2.3 销售服务费
本基金不收取销售服务费。
6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易，本基金合同于 2016
年11月7日生效，无上年度可比期间。
6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期未运用固有资金投资本基金，本基金合同于 2016 年 11 月 7 日生效，无上年
度可比期间。
6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
第 19 页 共 28 页
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。
6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
上海浦东发展
银行股份有限
公司
612,622.63 170,326.38 - -
6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券，本基金合同于 2016 年 11 月 7 日生效，
无上年度可比期间。
6.4.7.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.8 期末（ 2017 年6 月30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有因暂时停牌等流通受限股票。
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定： 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2017 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 3,709,500.00 元，属于第二层次的余额为 454,269,852.30 元，无属于第三
层次的余额(2016年12月31 日：属于第二层次的余额为1,130,509,774.50元，无属于第一层次
和第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140号 《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非
保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购入
基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3) 资管产品运
营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016 年5月1
日起执行。 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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此外，根据财政部、国家税务总局于 2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品
增值税政策有关问题的补充通知》及 2017年6 月 30 日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂
适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的
财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 457,979,352.30 90.31
其中：债券 457,979,352.30 90.31
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 19,800,149.70 3.90
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 20,761,545.21 4.09
7 其他各项资产 8,574,906.32 1.69
8 合计 507,115,953.53 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期末未持有股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 49,805,000.00 14.04
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 384,688,852.30 108.44
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 3,709,500.00 1.05
8 同业存单 19,776,000.00 5.57
9 其他 - -
10 合计 457,979,352.30 129.09
中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
第 23 页 共 28 页
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 170010 17付息国债
10
500,000 49,805,000.00 14.04
2 112244 15 国海债 350,000 34,926,500.00 9.85
3 139303 16 冠隆债 350,000 33,817,000.00 9.53
4 112374 16 华油 01 300,000 29,877,000.00 8.42
5 112515 17 昆投01 300,000 29,733,000.00 8.38
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属
投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本报告期内本基金未运用国债期货进行投资。
7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期内本基金未运用国债期货进行投资。 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
第 24 页 共 28 页
7.11.3本期国债期货投资评价
本报告期内本基金未运用国债期货进行投资。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券
的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 267,496.00
2 应收证券清算款 445,850.79
3 应收股利 -
4 应收利息 7,861,559.53
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,574,906.32
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113009 广汽转债 3,709,500.00 1.05
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
204 1,715,968.62 349,999,000.00 99.98% 58,597.58 0.02%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
39,555.10 0.0113%
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
0~10
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016 年 11 月7 日 ）基金份额总额
1,050,383,419.33
本报告期期初基金份额总额 1,050,383,419.33
本报告期基金总申购份额 4,069.54
减:本报告期基金总赎回份额 700,329,891.29
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
第 26 页 共 28 页
本报告期期末基金份额总额 350,057,597.58
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人于2017年 2月22日增聘许健为本基金的基金经理。
报告期内无基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务，报告期内未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人收到中国证券监督管理委员会北京监管局（以下简称“北京证监局” ）
《关于对中信建投基金管理有限公司采取责令改正行政监管措施的决定》 （[2017]33 号）及对相
关责任人采取监管谈话的行政监管措施、北京证监局《关于对中信建投基金管理有限公司采取责
令改正行政监管措施的决定》 （[2017]36号） ，要求基金管理人限期进行整改。
基金管理人高度重视整改工作，及时制定了整改方案并落实，按时向北京证监局报送了整改
报告。截至报告期末，基金管理人已完成全部的整改工作。 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投证券 2 - - - - -
注：1、根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字
[2007]48号）及《中信建投基金管理有限公司公募基金交易单元管理办法》的规定，本基金管理
人制定了提供交易单元的证券公司的选择标准，具体如下：
（1）公司选择财务状况良好、经营行为规范、研究实力较强的证券公司，向其租用交易单元。
（2） 证券公司的选择由公司投资研究部负责人根据证券公司的投资研究服务质量及评估结果作出
交易单元租用或撤销的相关决定。经公司分管领导同意后，方可办理相关的租用事宜。投资研究
部应定期向公司总经理、市场部、特定资产管理部、稽控合规部负责人等组成的办公会议汇报选
择证券公司的相关依据。
（3）评估实行评分制，具体如下：
分配权重（100分）=基础服务（45%）+特别服务（45%）+销售服务（10% ）。
打分由投资研究部负责人和研究员共同完成。
基础服务包括：报告、电话沟通、路演、联合调研服务等；
特别服务包括：深度推荐公司、单独调研、带上市公司上门路演、约见专家、委托课题、人员培
养、重大投资机会等；
销售服务包括：日常沟通、重点推荐的沟通、研究投资工作的支持和配合。
2、根据以上标准进行考察后，基金管理人确定券商，与被选择的券商签订交易单元租用协议，并
通知基金托管人。
3、投资研究部每月完成对各往来证券公司的研究服务评估，评估结果作为调整确定个别证券公司
的交易金额及比率限制的参考。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元 中信建投稳裕 2017 年半年度报告摘要
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券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中信建投证券 1,396,298,672.48 100.00% 32,979,137,500.00 100.00% - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101-20170630 499,999,000.00 0.00 499,999,000.00 0.00 0.00%
2 20170101-20170630 499,999,000.00 0.00 150,000,000.00 349,999,000.00 99.98%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形， 在市场流
动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现
基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
11.2影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
中信建投基金管理有限公司
2017年8 月29日
