中 邮 稳 定 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
中邮稳定收益债券型证券 投资基金- 中 邮 创 业 基 金 管理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董事 保 证 本 报 告
所载资料不存 在虚假记 载 、误导性陈述 或重大遗 漏 ，并对其内容 的真实性 、 准确性和完 整性承担
个别及 连带 责任 。本 半年 度报告 已经 全部 独立 董事 签字同 意， 并由 董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司（ 简称 ：交 通银 行）根 据本 基金 合同 规定 ，于 2017 年 08
月28 日复 核了 本报 告中 的 财务指 标 、 净 值表 现 、 收 益分配 情况 、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报告 等
内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 正。
本报告 财务 资料 未经 审计
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 17
§5 托 管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 18
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 18
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 18
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 19
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 19
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 20
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 22 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 24
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 44
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 44
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 44
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 44
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 45
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 45
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 46
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明 细 ................ 46
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 46
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 46
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 46
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 48
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 48
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 48
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 50
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 51
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 51
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 51
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 51
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 51
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 51
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 51
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 51
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 52
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 59
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 59
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 60
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 60
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 60
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中邮稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 中邮稳 定收 益债 券
基金主 代码 590009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 11 月 21 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 5,128,473,429.39 份
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中邮稳 定收 益债 券 A 中邮稳 定收 益债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 590009 590010
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 5,086,086,269.22 份 42,387,160.17 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 证充 分流动 性的 前提 下 ， 通 过 积极主 动的 资产 管理 ， 为 投
资者提 供稳 健持 续增 长的 投资收 益。
投资策 略
本基金 在对 宏观 经济 和债 券市场 综合 研判 的基 础上 ， 通过自 上而 下的 宏 观 分 析
和自下 而上 的个 券研 究， 使用主 动管 理、 数量 投资 和组合 投资 的投 资手 段 ， 追
求基金 资产 长期 稳健 的增 值。
数量投 资： 通过 数量化 分 析债券 久期 、 凸 性、 利 率、 流动性 和信 用风 险等 因素 ，
寻 找 被 市 场 错 误 定 价 或 严 重 低 估 的 偏 离 价 值 区 域 的 券 种 。 通 过 科 学 的 计 算 方
法， 严格 测算 和 比 较该 项 投资的 风险 与预 期投 资收 益水平 ， 研究 分析 所选 定 的
品种是 否符 合投 资目 标， 是否具 有投 资价 值， 并选 择有利 时机 进行 投资 决 策 。
组合投 资： 债券 收益 率曲 线的变 动并 不是 整体 平行 移动， 而具 有不 平衡 性 ， 往
往收益 率曲 线的 某几 个期 限段的 变动 较为 突出， 收 益率曲 线变 动的 不平 衡 性 为
基金管 理人 集中 投资 于某 几个期 限段 的债 券提 供了 条件。 基 金管 理人 可 根 据 不
同债种 的风 险收 益特 征 ， 在不同 市场 环境 下进 行不 同比例 的组 合投 资 ， 采 用 哑
铃型、 子弹 型、 阶梯 型等 方式进 行债 券组 合。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 ：中 国债券 综合 财富 指数
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ， 属 于较低 预期 风险 和预 期收 益的证 券投 资基 金品 种 ， 其
预期风 险与 收益 高于 货币 市场基 金， 低于 股票 型基 金和混 合型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 陆志俊
联系电 话 010-82295160 —157 95559
电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
010 －58511618 95559
传真 010-82295155 021-62701216
注册地 址 北京市 东城 区和 平里 中街 乙16 号 上海市 浦东 新区 银城 中 路188 号
办公地 址 北京市 东城 区和 平里 中街 乙16 号 上海市 浦东 新区 银城 中 路188 号
邮政编 码 100013 200120
法定代 表人 曹均 牛锡明
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证券 时报 、 证 券日 报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.postfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 北京市 东城 区和 平里 中街 乙 16 号
中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 中邮稳 定收 益债 券A 中邮稳 定收 益债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 59,013,124.39 1,347,893.15
本期利 润 45,850,736.57 595,968.13
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0088 0.0058
本期加 权平 均净 值利 润率 0.77% 0.51%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.79% 0.63%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 280,418,703.91 1,621,496.12
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0551 0.0383
期末基 金资 产净 值 5,526,998,439.06 45,343,401.91
期末基 金份 额净 值 1.087 1.070
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 36.72% 34.85%
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩
指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字。3. 期
末可供分配利 润采用期 末 资产负债表中 未分配利 润 与未分配利润 中已实现 部 分的孰低数 （为期末
余额， 不是 当前 发生 额） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
中邮稳 定收 益债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④ 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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过去一 个月 1.14% 0.05% 1.24% 0.07% -0.10% -0.02%
过去三 个月 0.45% 0.06% 0.22% 0.08% 0.23% -0.02%
过去六 个月 0.79% 0.06% -0.12% 0.08% 0.91% -0.02%
过去一 年 0.62% 0.08% 0.15% 0.10% 0.47% -0.02%
过去三 年 23.08% 0.13% 14.72% 0.10% 8.36% 0.03%
自基金 合同
生效起 至今
36.72% 0.12% 21.09% 0.09% 15.63% 0.03%
中邮稳 定收 益债 券C
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.16% 0.06% 1.24% 0.07% -0.08% -0.01%
过去三 个月 0.37% 0.07% 0.22% 0.08% 0.15% -0.01%
过去六 个月 0.63% 0.07% -0.12% 0.08% 0.75% -0.01%
过去一 年 0.19% 0.08% 0.15% 0.10% 0.04% -0.02%
过去三 年 22.07% 0.13% 14.72% 0.10% 7.35% 0.03%
自基金 合同
生效起 至今
34.85% 0.12% 21.09% 0.09% 13.76% 0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：按 相关 法规 及基 金合 同规定 ，本 基金 自合 同生 效日 起 6 个 月内 为建 仓期 ，报告 期内 本基 金 的
各项投 资比 例符 合基 金合 同的有 关规 定。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于 2006 年 5 月 8 日 ，截 至 2017 年 6 月 30
日， 本公 司共 管理34 只 开 放式基 金产 品 ， 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成
长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券
投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、
中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放 债券
型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投资基
金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、
中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮
稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐
享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创业 新 优势灵活配置 混合型证 券 投资基金、 中邮新思
路灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 尊享一年 定 期开放灵活配 置混合型 发 起式证券投 资基金、
中邮绝对收益 策略定期 开 放混合型发起 式证券投 资 基金、中邮风 格轮动灵 活 配置混合型 证券投资
基金、中邮纯 债聚利债 券 型证券投资基 金、中邮 增 力债券型证券 投资基金 、 中邮低碳经 济灵活配
置混合型证券 投资基金 、 中邮医药健康 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 消费升级灵 活配置混
合型发起式证 券投资基 金 、中邮景泰灵 活配置混 合 型证券投资基 金、中邮 军 民融合灵活 配置混合
型证券投资基 金、中邮 睿 信增强债券型 证券投资 基 金、中邮稳健 合赢债券 型 证券投资基 金、中邮
纯债恒 利债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张萌 基金经 理 2012 年11 月21 日 - 12 年
张 萌 女士 ， 商学 、经 济学
硕 士 ，曾 任 日本 瑞穗 银行
悉 尼 分行 资 金部 助理 、澳
大 利 亚联 邦 银行 旗下 康联
首 域 全球 资 产管 理公 司全
球 固 定收 益 与信 用投 资部中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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基 金 交易 经 理、 中邮 创业
基 金 管理 股 份有 限公 司固
定收益部负责人, 固定收
益 部 总经 理 ，现 任固 定收
益 副 总监 、 张萌 投资 工作
室 总 负责 人 、中 邮稳 定收
益 债 券型 证 券投 资基 金、
中 邮 定期 开 放债 券型 证券
投 资 基金 、 中邮 双动 力灵
活 配 置混 合 型证 券投 资基
金 、 中邮 稳 健添 利灵 活配
置 混 合型 证 券投 资基 金、
中 邮 纯债 聚 利债 券型 证券
投 资 基金 、 中邮 增力 债券
型 证 券投 资 基金 、中 邮睿
信 增 强债 券 型证 券投 资基
金 、 中邮 稳 健合 赢债 券型
证券 投资 基 金、 中邮 纯债
恒 利 债券 型 证券 投资 基金
基金经 理。
吴昊 基金经 理 2015 年8 月12 日 - 5 年
曾 担 任宏 源 证券 股份 有限
公 司 研究 所 研究 员、 中邮
创 业 基金 管 理股 份有 限公
司 固 定收 益 分析 师。 现任
中 邮 稳定 收 益债 券型 证券
投 资 基金 、 中邮 稳健 添利
灵 活 配置 混 合型 证券 投资
基 金 、中 邮 乐享 收益 灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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金 、 中邮 景 泰灵 活配 置混
合 型 证券 投 资基 金基 金经
理。
注：基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的《关
于基金 经理 注册 通知 》 、 《 关于基 金经 理变 更通 知》 、 《关于 基金 经理 注销 通知 》日期 。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的 现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告， 逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年市场在 政策收紧 和 基本面平稳的 双重压力 下 ，震 荡出现明 显调整， 不 过季度末比预 期
宽松 。 央 行信 贷数 据答 记 者问中 明确 指出 “ 坚持 积 极稳妥 去杠 杆的 总方 针不 动摇” ， 但 也反 复强 调
“对金 融支 持实 体经 济也 没有造 成大 的影 响” 。 原因 无过于 平衡 “稳 增长” 和 “去杠 杆” 两 者之 间中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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的关系 ，同 时兼 顾“ 十九 大”平 稳政 策的 需要 。上 半年 10 年 国债 和 10 年 国 开分别 上 行 46bp 和
48bp，同期 1 年 国债 和1 年国开 也分 别上 行 70bp 和60bp 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日， 中邮稳 定收 益 A 净值 为1.087 元 ， 累 计净 值1.336 元。 本 报告 期内，
净值增 长率 为0.79% ； 截 至 2017 年6 月30 日， 中 邮稳定 收 益 C 净值为 1.070 元， 累计 净值 1.319
元。本 报告 期内 ，净 值增 长率 为 0.63% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为-0.12% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
宏观方 面 ， 从宏 观数 据来 看， 物价 方面 ，5 月份 CPI 环比 下降0.1% ， 同比 上 涨 1.5% ， 上涨
因素集中在非 食品部分 ， 下降因素集中 在食品部 分 。非食品部分 价格上涨 内 容包括医疗 保健、教
育服务 和居 住交 通等 。 食品 部分价 格下 降主 要是 鸡蛋 、 猪肉和 鲜菜 ， 三类 合计 影 响CPI 下 降约 0.61
个百分 点。5 月 份， 扣除 食品和 能源 的核 心 CPI 同 比上 涨 2.1% ， 涨幅 和上 月 相同。5 月 PPI 环
比下降 0.3% ，比 上月 收窄 0.1 个 百分 点， 呈现 趋势 企稳迹 象。5 月 PPI 同 比 上涨 5.5% ， 涨幅 比
上月回 落0.9 个百 分点 。 上游采 掘业 、 中 游原 材料 和下游 加工 业涨 幅逐 渐收 窄趋势 ， 生 活资 料价
格涨幅 缩窄 程度 最小 。 本 轮 经济增 长的 主要 驱动 力就 是去产 能所 推动 的自 上游 到下游 的盈 利改 善。
但因为 终端 需求 改善 很少 ， 所以 下游 加工 业和 生活 资料的 价格 涨幅 也是 最小 的。 从4 月和 5 月的
PPI 数 据来 看， 经济 向下 的趋势 已经 启动 ， 但 势头 应该比 较缓 慢。 经 历3 月 高点后 ， 工 业增 加值
回落势 能明 显低 于预 期 ， 二季度 经济 走稳 可期 。5 月工业 增加 值同 比 6.5%，与 4 月持 平 ， 平 稳趋
势从 5 月 已经 走平 的 PMI 数据 ，以 及 5-6 月企 稳 并有所 反弹 的发 电耗 煤数 据中得 到印 证。5 月
份， 制 造 业PMI 为51.2% ， 与上 月持 平， 高于 去年 同期 1.1 个百 分点 ， 连 续8 个月 位 于 51.0% 以
上的扩 张区 间 。 5 月六 大发 电集团 日均 耗煤 同比 增 速11%，较 4 月的 14.1% 略 有 下滑 ， 但 6 月1-14
日六大 发电 集团 日均 耗煤 同比增 长 15.2% ， 环 比增 速7.2% ， 处 于相 对高 位。 5 月份， PMI 为 51.2% ，
与上月持平， 呈现企稳 之 势。分规模看 ，大型企 业 走弱，中小型 企业回升 。 生产指数为 53.4% ，
略微收 窄； 新订 单指 数为52.3% ， 与上 月持 平。 从 业 人员指 数 为 49.4% ， 略有 反 弹， 表 明制 造业 企
业用工降幅有 所收窄。 原 材料库 存指数 为 48.5% ， 表明制造业主 要原材料 库 存量继续下降 。供应
商配送时间指 数为 50.2% ，略有下降， 表明制造 业 原材料供应商 交货时间 略 有加快。5 月 固定资
产投资 同 比7.8%，较 4 月 稍有回 落 。 一 是制 造业 投资 反弹 ， 同 比 较 4 月 上升2.7 个百 分点 至 5.9% ，
反弹一是因为 去年基数 较 低，二是依靠 设备制造 、 食品制造和纺 织业等分 项 投资增 长拉 动。二是
基建投 资回 落， 同比 较 4 月下 降 4.3 个 百分 点至13.1% ， 创年 内新 低， 凸显 财 政收支 矛盾 下支 出
增长乏 力。 三是 房地 产投 资下滑 ，但 幅度 有限 ，同 比较 4 月下降 2.3 个 百 分点 至 7.4% ， 说明 前
期旺盛的房地 产销售对 房 地产投资还存 在一定的 拉 动作用。从项 目隶属关 系 看，中央项 目固定资中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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产投资 持续 回落。5 月 份， 中央项 目投 资累 计同 比下 降 10.2% ， 降 幅比1-4 月 份扩 大1 个百 分点；
地方项 目投 资累 计同 比增 长 9.4% ， 增 速回 落0.2 个 百分点 。5 月社 会消 费品 零售总 额同 比名 义增
10.7% ，与 4 月 持平 。其 中，限 额以 上单 位消 费品 零售额 同比 增 长 9.2% 。 部 分与消 费升 级相 关商
品增长较快。 乡村消费 品 零售额增速持 续快于城 镇 消费品零售额 。5 月份 ， 限额以上单 位体育娱
乐类、 家电 类和 化妆 品类 分别增 长 11.4% 、13.6% 和 12.9% ，比 上月 加快 2.8 、3.4 和 5.2 个百 分
点。 据 全国 乘用 车市 场信 息联席 会数 据，5 月 份， 我国运 动型 多用 途乘 用车 （SUV） 销量 同比 增长
17.2% ，增 速比上月 加快 2.1 个百分点 ，且明显 高于 同期乘用车市 场整体增 速 。社融方面， 受货
币政策中性趋 紧和资金 利 率不断上移影 响，5 月 债 券和非标融资 大幅回落 。5 月份，新 增 社会融
资规 模1.06 万 亿元 ，同 比多 增 3855 亿 元， 社会 融资规 模存 量同 比增 长12.9% 。 新增 委托 贷款 、
信托贷 款、 未贴 现银 行承 兑 汇票等 表外 业务 规模 共 计289 亿 元， 延续 上月 三项 表 外业务 缩减 趋势 ，
且跌幅较大， 表明监管 对 表外业务扩张 起到明显 制 约。新增企业 债券融资-2462 亿元，主 因在债
券利率进一步 攀升下， 信 用债的发行规 模继续收 缩 ，环比减少 约 3600 亿元 ，同时也继续 推动企
业融资 向信 贷转 向。
短期看，利率 债下行过 快 ，同时基本面 数据仍较 强 ，我们预期阶 段性企稳 。 央行去杠杆态 度
明确，预期存 单价格下 行 后企稳，3M SHIBOR 冲高 回落，信贷需 求继续上 行 ，部分银行取 消贷款
利率优 惠， 存款 增长 乏力 ，M2 持续 下行 ， 预期 缺口 将会增 加存 单发 行动 力。 中小银 行很 多时 候 是
通过发行存单 来购买同 业 理财，负债成 本较高， 资 产收益率相对 较低，成 本 倒挂，部分 银行会出
现缩表 的情 况， 央行 会通 过 MLF 及 SLO 锁 定长 端的 资金成 本， 控制 超储 率， 但是收 益率 曲线 预 期
仍将大 概率 持平 ，机 构套 利空间 十分 有限 ；
信用债 方面 ，信 用利 差保 护一般 ，除 了 AAA 品 种外 不建议 追， 维 持 AAA 和超 AAA 高等 级短 久
期产业 债。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 和 独立性，通 过估值委
员会、参考行 业协会估 值 意见、参考独 立第三方 机 构估值数据等 一种或多 种 方式的有效 结合，减
少或避 免估 值偏 差的 发生 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金根据相关法律法规的规定及《基金合同》的约定，在报告期内共分红一次，为 2015
年 06 月 24 日公 告的 对截 至 2015 年 06 月 19 日可 分 配收 益进 行分 配， 权益 登记日 为 2015 年 06中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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月26 日， 利润 分配 总额A 级为 80,348,578.87 元，C 级为16,062,912.71 元。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2017 年上 半年 度， 基金托 管人在 中邮 稳定 收益 债券 型证券 投资 基金 的托 管过 程中， 严格 遵 守
了《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同、托管协 议，尽职 尽 责地履行了 托管人应
尽的义 务， 不存 在任 何损 害基金 持有 人利 益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2017 年上 半年 度， 中 邮创 业基金 管理 股份 有限 公司 在中邮 稳定 收益 债券 型证 券投资 基金 投 资
运作、基金资 产净值的 计 算、基金份额 申购赎回 价 格的计算、基 金费用开 支 等问题上， 托管人未
发现损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
2017 年上 半年 度， 由 中邮 创业基 金管 理股 份有 限公 司编制 并经 托管 人复 核审 查的有 关中 邮 稳
定收益债券型 证券投资 基 金的半年度报 告中财务 指 标、净值表现 、收益分 配 情况、财务 会计报告
相关内 容、 投资 组合 报告 等内容 真实 、准 确、 完整 。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 中邮 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 15,696,779.63 215,036,758.25
结算备 付金
34,544,343.15 24,866,568.01
存出保 证金
85,431.56 10,127.16
交易性 金融 资产 6.4.7.2 6,706,823,000.70 6,712,562,142.70
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
6,706,823,000.70 6,712,562,142.70
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 180,038,715.06
应收证 券清 算款
29,954,356.12 -
应收利 息 6.4.7.5 118,667,693.05 147,134,901.34
应收股 利
- -
应收申 购款
199,450.19 50,145,218.60
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
6,905,971,054.40 7,329,794,431.12
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,327,600,000.00 50,000,000.00
应付证 券清 算款
- 190,168,356.88
应付赎 回款
354,579.46 1,675,153.41
应付管 理人 报酬
2,737,606.01 3,831,291.68
应付托 管费
912,535.35 1,277,097.22
应付销 售服 务费
16,084.70 54,312.67
应付交 易费 用 6.4.7.7 14,981.57 61,250.04
应交税 费
66,814.70 66,814.70
应付利 息
1,048,674.42 23,858.34
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 877,937.22 620,712.92
负债合 计
1,333,629,213.43 247,778,847.86
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 5,128,473,429.39 6,137,547,377.71
未分配 利润 6.4.7.10 443,868,411.58 944,468,205.55
所有者 权益 合计
5,572,341,840.97 7,082,015,583.26
负债和 所有 者权 益总 计
6,905,971,054.40 7,329,794,431.12
注： 报告 截止 日2017 年 06 月 30 日 ， 中 邮稳 定收 益 债券 A 基金 份额 净 值1.087 元 ， 基 金份 额总 额
5,086,086,269.22 份； 中 邮稳定 收益 债 券 C 基 金份 额净 值 1.070 元 ， 基 金份 额 总额42,387,160.17
份。中 邮稳 定收 益债 券基 金份额 总额 合计 为5,128,473,429.39 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 中邮 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期 上年度可比期间 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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2017 年 1 月1 日至
2017 年 6 月 30 日
2016 年1 月1 日至2016
年 6 月 30 日
一、收入
92,453,256.80 185,322,476.37
1.利息 收入
193,376,966.94 212,155,680.36
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 4,282,605.80 1,960,159.52
债券利 息收 入
188,852,150.12 210,118,513.67
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
242,211.02 77,007.17
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-87,232,422.15 9,437,852.45
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -87,232,422.15 9,437,852.45
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
-13,914,312.84 -38,203,076.24
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
223,024.85 1,932,019.80
减： 二、费用
46,006,552.10 55,916,515.28
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 18,219,256.46 21,720,450.84
2．托 管费 6.4.10.2.2 6,073,085.43 7,240,150.29
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 251,518.20 2,337,166.73
4．交 易费 用 6.4.7.19 42,218.04 52,581.23
5．利 息支 出
21,096,167.27 24,242,610.07 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
21,096,167.27 24,242,610.07
6．其 他费 用 6.4.7.20 324,306.70 323,556.12
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
46,446,704.70 129,405,961.09
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
46,446,704.70 129,405,961.09
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 中邮 稳定 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
6,137,547,377.71 944,468,205.55 7,082,015,583.26
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 46,446,704.70 46,446,704.70
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-1,009,073,948.32 -178,861,276.94 -1,187,935,225.26
其中：1. 基 金申 购款 492,615,762.00 52,165,149.25 544,780,911.25
2. 基金 赎回 款 -1,501,689,710.32 -231,026,426.19 -1,732,716,136.51
四、 本 期向 基金 份额 持 - -368,185,221.73 -368,185,221.73 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
5,128,473,429.39 443,868,411.58 5,572,341,840.97
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
6,364,080,583.49 842,242,960.47 7,206,323,543.96
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 129,405,961.09 129,405,961.09
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
184,086,471.63 41,887,458.88 225,973,930.51
其中：1. 基 金申 购款 5,469,698,413.98 768,824,413.70 6,238,522,827.68
2. 基金 赎回 款 -5,285,611,942.35 -726,936,954.82 -6,012,548,897.17
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
6,548,167,055.12 1,013,536,380.44 7,561,703,435.56
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 24 页 共 60 页
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
中邮稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “本 基金” ） 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （以 下
简称“中国证 监会 ” ）证监 许可[2012]1153 号《 关于 核准中邮稳定 收益债券型 证券投资基金 募集
的批复》核 准，由中 邮创 业基金管理 有限公司 依照 《中华人民 共和国证 券投 资基金法》 、 《 证券投
资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》等有关 规定和《 中邮 稳定收益债 券型证 券
投资基 金基 金合 同 》 发 起 ， 并 于 2012 年11 月 21 日 募集成 立 。 本 基金 为契 约 型开放 式 ， 存 续期 限
不定 ， 首 次设 立募 集包 括 认购资 金利 息共 募 集3,202,458,042.25 元， 业经 致 同会计 师事 务所 （ 特
殊普通 合伙 ） 致同 验字 （2012）第 110ZA0065 号 验资 报告予 以验 证。 《 中邮 稳定 收益债 券型 证券 投
资 基 金 基 金 合 同 》 于 2012 年 11 月 21 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
3,202,458,042.25 份 基 金 份 额 （ 其 中 A 类 基 金 份 额 为 518,643,446.26 份，C 类 基 金 份 额
2,683,814,595.99 份 ） 。 本基金的基金管 理人为中 邮创业基金管理 有限公司 ，基金托管人为 交通
银行股 份有 限公 司。
根据《中邮稳 定收益债 券 型证券投资基 金基金合 同 》和《中邮稳 定收益债 券 型证券投 资基 金
招募说 明书 》 的有 关规 定 ， 本 基金 将基 金份 额分 为 不同的 类别 。 在投 资人 认 购/申 购基 金时 收取 认
购/ 申 购费 用， 在赎 回时 根 据持有 期限 收取 赎回 费用 ， 并不 再从 本类 别基 金资 产中计 提销 售服 务费
的基金 份额 ， 称 为A 类 ； 从本类 别基 金资 产中 计提 销售服 务费 、 不收 取认 购/ 申购费 用 ， 但 对持 有
期限少 于 30 日 的本 类别 基 金份额 的赎 回收 取赎 回费 的基金 份额 ，称 为 C 类。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 稳定收益债券 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规 定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行上市 的债券、
货币市场 工具 、资产支 持 证券以及法律 法规或中 国 证监会允许基 金投资的 其 他金融工具 。在正常
市场情况下， 本基金投 资 组合中各类资 产占基金 净 值的目标比例 为：本基 金 投资于固定 收益类资
产的比例不低 于基金资 产 的 80%；现 金或到期 日在 一年以内的政 府债券的 投 资比例不低于 基金资
产净值 的 5% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及 中国 证监 会发 布的关 于基 金行 业
实务操 作的 有关 规定 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动情 况等有 关信 息。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计 变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本报告 期内 本基 金无 差错 更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税[2004]78 号 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 、 财 税[2008]1 号 《财 政部 国 家税 务
总局关 于企 业所 得税 若干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《财 政部 国家 税务总 局 证监 会关
于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策 有 关问题 的通 知》 、 财 税[2016]36 号 《 财政 部 国
家税务总局 关 于全面推 开 营业税改征增 值税试点 的 通知》 、财税[2016]46 号 《财政部 国家 税务
总局 关于 进一 步明 确全 面 推开营 改增 试 点 金融 业有 关政策 的通 知》 、 财 税[2016]70 号 《财 政部 国
家税务总局关 于金融机 构 同业往来等增 值税政策 的 补充通知》及 其他相关 税 务法规和实 务操作，
本基金 主要 税项 列示 如下 ：
1 ． 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ；基 金从 公开 发行和 转让 市场 取得 的上 市公司 股票 ，持 股期 限超 过 1 年的 ， 股息 红 利
所得暂 免征 收个 人所 得税 。持股 期限 在 1 个月 以内 （含 1 个月 ）的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 （含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 上述
所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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2 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
3 ． 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
4．于 2016 年5 月1 日 前 ， 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征 收 范围 ， 不 征收 营业 税。
基金买 卖股 票 、 债 券的 差 价收入 不予 征收 营业 税 。 自2016 年5 月1 日 起， 金 融业由 缴纳 营业 税改
为缴纳增值税 。对证券 投 资基金管理人 运用基金 买 卖股票、债券 的差价收 入 及 基金取得 的以下利
息收入免征 增值税：a ）同 业存款；b ） 买入返售 金融 资产（质押 式、买断 式） ；c）国债、地 方政
府债；d） 金融 债券 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 15,696,779.63
定期存 款 -
其他存 款 -
合计： 15,696,779.63
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 2,635,895,081.08 2,589,843,968.70 -46,051,112.38
银行间 市场 4,151,085,563.34 4,116,979,032.00 -34,106,531.34
合计 6,786,980,644.42 6,706,823,000.70 -80,157,643.72 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 6,786,980,644.42 6,706,823,000.70 -80,157,643.72
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本期 末未 持有 衍生 金融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
本基金 本期 末未 持有 买入 返售金 融资 产。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 71,849.79
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 13,990.50
应收债 券利 息 118,579,018.27
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 2,799.93
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 34.56
合计 118,667,693.05
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本期 末未 持有 其他 资产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 14,981.57
合计 14,981.57
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 75.57
预提费 用 877,861.65
合计 877,937.22
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
中邮稳 定收 益债 券 A
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 5,834,674,072.48 5,834,674,072.48
本期申 购 475,533,148.32 475,533,148.32
本期赎 回( 以 “- ” 号填 列) -1,224,120,951.58 -1,224,120,951.58
本期末 5,086,086,269.22 5,086,086,269.22
金额单 位： 人民 币元
中邮稳 定收 益债 券 C 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 302,873,305.23 302,873,305.23
本期申 购 17,082,613.68 17,082,613.68
本期赎 回( 以 “- ” 号填 列) -277,568,758.74 -277,568,758.74
本期末 42,387,160.17 42,387,160.17
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
中邮稳 定收 益债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 706,234,471.57 195,925,088.69 902,159,560.26
本期利 润 59,013,124.39 -13,162,387.82 45,850,736.57
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-119,916,940.48 -22,269,234.94 -142,186,175.42
其中： 基金 申购 款 35,624,643.29 14,151,948.82 49,776,592.11
基金赎 回款 -155,541,583.77 -36,421,183.76 -191,962,767.53
本期已 分配 利润 -364,911,951.57 - -364,911,951.57
本期末 280,418,703.91 160,493,465.93 440,912,169.84
单位： 人民 币元
中邮稳 定收 益债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 32,170,112.91 10,138,532.38 42,308,645.29
本期利 润 1,347,893.15 -751,925.02 595,968.13
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-28,623,239.78 -8,051,861.74 -36,675,101.52
其中： 基金 申购 款 1,814,652.62 573,904.52 2,388,557.14 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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基金赎 回款 -30,437,892.40 -8,625,766.26 -39,063,658.66
本期已 分配 利润 -3,273,270.16 - -3,273,270.16
本期末 1,621,496.12 1,334,745.62 2,956,241.74
6.4.7.11 存 款利 息 收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 772,443.61
定期存 款利 息收 入 3,334,666.66
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 166,177.07
其他 9,318.46
合计 4,282,605.80
6.4.7.12 股 票投 资收益
本基金 本期 内无 股票 投资 。
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （ 、 债 转股 及债 券到 期 兑
付）差 价收 入
-87,232,422.15
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -87,232,422.15
中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交总 额 4,265,965,694.80
减： 卖 出债 券 （ 、 债 转股 及债券 到期 兑付 ） 成 本总 额 4,268,963,592.24
减：应 收利 息总 额 84,234,524.71
买卖债 券差 价收 入 -87,232,422.15
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本期 末未 持有 资产 支持证 券。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 无贵 金属 投资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具投资 。
6.4.7.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 无股 利收 入。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -13,914,312.84
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 -13,914,312.84
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 - 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -13,914,312.84
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 223,024.85
合计 223,024.85
注： 对 于持 有期 不少 于30 日的 A 类份 额所 收取 的赎 回费， 不低 于赎 回费 总额 的25% 归入 基金 资产 ，
其余用 于支 付登 记费 和其 他必要 的手 续费 。对 于持 有期少 于 30 日的 A 类/C 类基金 份额 所收 取 的
赎回费 ，全 额计 入基 金资 产。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费 用 13,909.79
银行间 市场 交易 费用 28,308.25
合计 42,218.04
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
审计费 用 59,507.37
信息披 露费 198,354.28
银行费 用 12,165.05 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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上清所 债券 账户 维护 费 9,000.00
中债债 券帐 户维 护费 9,000.00
其他 36,280.00
合计 324,306.70
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本报告 期内 ，本 基金 不存 在或有 事项 。
6.4.8.2 资产 负 债表日 后事 项
截至2017 年8 月24 日 ， 本基金 不存 在应 披露 的资 产负债 表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期未 发生 与本 基金 存在控 股关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
中邮证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 股东 持股 的公 司、基 金代 销机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 未发 生通 过关 联方交 易单 元进 行交 易的 情况。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本报告 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 未发 生通 过关 联方交 易单 元进 行交 易的 情况。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
18,219,256.46 21,720,450.84
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的
客户维 护费
243,571.29 659,860.80
注： 支 付基 金管 理人 中邮 创业基 金管 理有 限公 司的 基金管 理费 ， 按 前一 日基 金资产 净值 的 0.6% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。计 算公式 为：
日 基金 管理 人报 酬= 前 一日基 金资 产净 值 × 0.6% ／当年 天数
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
6,073,085.43 7,240,150.29
注： 支 付基 金托 管人 交通 银行股 份有 限公 司的 基金 托管费 ， 按 前一 日基 金资 产净值 的 0.2% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。计 算公 式为：
日 基金 托管 费＝ 前一 日基金 资产 净值 ×0. 2% ／ 当年天 数
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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中邮稳 定收 益债 券A 中邮稳 定收 益债 券 C 合计
中邮创业基金管理股份
有限公 司
- 107,291.51 107,291.51
交通银 行股 份有 限公 司 - 2,533.96 2,533.96
首创证 券有 限责 任公 司 - 77.04 77.04
中国邮政储蓄银行股份
有限公 司
- 66,110.38 66,110.38
中邮证 券有 限责 任公 司 - 6.88 6.88
合计 - 176,019.77 176,019.77
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中邮稳 定收 益债 券A 中邮稳 定收 益债 券 C 合计
中邮创业基金管理股份
有限公 司
- 1,604,015.84 1,604,015.84
交通银 行股 份有 限公 司 - 3,608.22 3,608.22
首创证 券有 限责 任公 司 - 111.48 111.48
中国邮政储蓄银行股份
有限公 司
- 379,619.83 379,619.83
- - - -
合计 - 1,987,355.37 1,987,355.37
注： （1 ） 支付 基金 销售 机构 的销售 服务 费按 中邮 稳定 收益债 券C 基金 份额 前一 日基金 资产 净 值0.4%
的年费 率计 提, 逐日 累计 至 每月月 底， 按月 支付 给中 邮基金 管理 有限 公 司 ， 再 由中邮 基金 管理 有限
公司计 算并 支付 给各 基金 销售机 构。 其计 算公 式为 ：C 类 基金 份额 每日 应计 提的销 售服 务费=C 类
基金份 额前 一日 基金 资产 净值 × 0.4% ／当 年天 数。
（2 ） 中邮 稳定 收益 债券A 不收取 销售 服务 费。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间， 本 基金 未与 关联 方发 生银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交 易 。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期末 及上 年度 可比 期间， 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末， 其他关 联方 未持 有本 基金 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交 通 银 行 股 份 有
限公司
15,696,779.63 772,443.61 107,088,798.72 1,541,420.28
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 未发 生在 承销 期内参 与认 购关 联方 承销 证券的 情况 。
6.4.11 利 润分 配情况
中邮稳 定收 益债 券 A
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
场内 场外
1
2017 年6
月26 日
-
2017 年6
月 26 日
0.769 44,622,503.36 320,289,448.21 364,911,951.57
合
计
- - 0.769 44,622,503.36 320,289,448.21 364,911,951.57
中邮稳 定收 益债 券 C
金额单 位： 人民 币元 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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序
号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
场内 场外
1
2017 年6
月 26 日
-
2017 年6
月26 日
0.769 2,905,895.68 367,374.48 3,273,270.16
合
计
- - 0.769 2,905,895.68 367,374.48 3,273,270.16
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本报告 期末 本基 金未 持有 因认购/增 发而 持有 的流 通 受限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本期末 本基 金未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本期末 本基 金无 银行 间市 场债券 正回 购。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年06 月 30 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额1,327,600,000.00 元 ，于 2017 年07 月13 日( 先后) 到期 。该 类交 易要求 本基 金在 回
购期内持有的 证券交易 所 交易的债券和 在新质押 式 回购下转入质 押库的债 券 ，按证券交 易所规定
的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的金 额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险高 于货 币市 场基金 ， 但低 于混 合型 基 金、 股票 型基 金，
属于中 低风 险/ 收益 的产 品 。 本基 金投 资的 金融 工具 主要为 债券 。 本 基金 在日 常经营 活动 中面 临的
与这些金融工 具相关的 风 险主要包括信 用风险、 流 动性风险、市 场风险及 利 率风险。本 基金的基
金管理人从事 风险管理 的 主要目标是争 取将以上 风 险控制在限定 的范围之 内 ，力争实现 为投资者
获取超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报的 投资 目标 。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 38 页 共 60 页
本基金的基金 管理人建 立 了董事会领导 ，以风险 管 理委员会为核 心的，由 总 经理、督察长 、
监察稽 核部 、风 险管 理部 和相关 业务 部门 构成 的风 险管理 架构 体系 。
本基金管理人 通过定性 和 定量两种方式 对本基金 投 资的金融工具 进行风险 管 理。一方面从 定
性的角度出发 ，对本基 金 存在的风险、 风险的严 重 程度及风险发 生的可能 性 进行评估、 分析和宏
观控制；另一 方面从定 量 分析的角度出 发，通过 金 融建模和特定 风险量化 指 标计算，在 日常工作
中实时 地对 各种 量化 风险 进行跟 踪、 检查 和预 警， 并 通过相 应决 策将 风险 控制 在可承 受的 范围 内 。
6.4.13.2 信 用风 险
在基金投资过 程中，信 用 风险主要是指 因债券交 易 对手未履行合 约责任， 或 者基金所投资 债
券的发 行人 出现 违约 、拒 绝支付 到期 本息 ，导 致基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。
本基金 的债 券信 用风 险主 要分为 ：单 券种 的信 用风 险和债 券组 合的 信用 风险 。
针对单 券种 发行 主体 的信 用风险 ， 本 基金 管理 人将 通 过以下 三个 方面 来进 行信 用风险 的管 理：
①进行独立的 发行主体 信 用分析，运用 信用产品 的 相关数据资料 ，分析发 行 人的公司背 景、行业
特性、流动性 、盈利能 力 、偿债能力和 表外事项 等 因素，对信用 债进行信 用 风险评估， 并确定信
用债的风险等 级；② 严 格 遵守信用类债 券的备选 库 制度，根据不 同的信用 风 险等级，按 照不同的
投资管理流程 和权限管 理 制度，对入库 债券进行 持 续信用跟踪分 析；③采 取 分散化投资 策略和集
中度限 制， 严格 控制 组合 整体的 违约 风险 水平 。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1 85,200,000.00 49,690,000.00
A-1 以下 - -
未评级 2,540,509,000.00 1,138,822,000.00
合计 2,625,709,000.00 1,188,512,000.00
注：债 券评 级取 自第 三方 评价机 构的 债项 评级 。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级 本期末 上年度 末 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 39 页 共 60 页
2017 年6 月 30 日 2016 年12 月 31 日
AAA 1,702,388,793.10 2,155,383,246.20
AAA 以下 2,216,418,207.60 3,334,877,896.50
未评级 162,307,000.00 33,789,000.00
合计 4,081,114,000.70 5,524,050,142.70
注：债 券评 级取 自第 三方 评级机 构的 债项 评级 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来 的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金与由本 基 金的基金管理 人管理的 其 他基金共同持 有
一家公司发行 的证券不 得 超过该证券 的 10%。 本基 金所持大部分 证券在证 券 交易所上市， 其余亦
可在银 行间 市场 交易 ， 均 能根据 本基 金的 基金 管理 人的投 资意 图 ， 以 合理 的 价格适 时变 现 。 此 外，
本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求，其上 限 一般不超过 基金持有
的债券 投资 的公 允价 值。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价 格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金主要投 资于交易 所 及银行间市场 交易的固 定 收益品种，此 外还持有 银 行存款、结算 备
付金等利率敏 感性资产 ， 因此存在相应 的利率风 险 。本基金的基 金管理人 定 期对本基金 面临的利中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 40 页 共 60 页
率敏感 性缺 口进 行监 控， 并通过 调整 投资 组合 的久 期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 15,696,779.63 - - - 15,696,779.63
结算备 付金 34,544,343.15 - - - 34,544,343.15
存出保 证金 85,431.56 - - - 85,431.56
交易性 金融 资产 3,055,439,741.60 3,040,210,243.10 611,173,016.00 - 6,706,823,000.70
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资 产 - - - - -
应收证 券清 算款 - - - 29,954,356.12 29,954,356.12
应收利 息 - - - 118,667,693.05 118,667,693.05
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - 199,450.19 199,450.19
其他资 产 - - - - -
资产总 计 3,105,766,295.94 3,040,210,243.10 611,173,016.00 148,821,499.36 6,905,971,054.40
负债
卖出回 购金 融资 产款 1,327,600,000.00 - - - 1,327,600,000.00
应付证 券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - 354,579.46 354,579.46
应付管 理人 报酬 - - - 2,737,606.01 2,737,606.01
应付托 管费 - - - 912,535.35 912,535.35
应付销 售服 务费 - - - 16,084.70 16,084.70
应付交 易费 用 - - - 14,981.57 14,981.57
应交税 费 - - - 66,814.70 66,814.70
应付利 息 - - - 1,048,674.42 1,048,674.42
其他负 债 - - - 877,937.22 877,937.22 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 41 页 共 60 页
负债总 计 1,327,600,000.00 - - 6,029,213.43 1,333,629,213.43
利率敏感度缺口 1,778,166,295.94 3,040,210,243.10 611,173,016.00 142,792,285.93 5,572,341,840.97
上年度 末
2016 年12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 215,036,758.25 - - - 215,036,758.25
结算备 付金 24,866,568.01 - - - 24,866,568.01
存出保 证金 10,127.16 - - - 10,127.16
交易性 金融 资产 1,338,416,356.20 5,340,356,786.50 33,789,000.00 - 6,712,562,142.70
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资 产 180,038,715.06 - - - 180,038,715.06
应收证 券清 算款 - - - - -
应收利 息 - - - 147,134,901.34 147,134,901.34
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - 50,145,218.60 50,145,218.60
其他资 产 - - - - -
资产总 计 1,758,368,524.68 5,340,356,786.50 33,789,000.00 197,280,119.94 7,329,794,431.12
负债
卖出回 购金 融资 产款 50,000,000.00 - - - 50,000,000.00
应付证 券清 算款 - - - 190,168,356.88 190,168,356.88
应付赎 回款 - - - 1,675,153.41 1,675,153.41
应付管 理人 报酬 - - - 3,831,291.68 3,831,291.68
应付托 管费 - - - 1,277,097.22 1,277,097.22
应付销 售服 务费 - - - 54,312.67 54,312.67
应付交 易费 用 - - - 61,250.04 61,250.04
应交税 费 - - - 66,814.70 66,814.70
应付利 息 - - - 23,858.34 23,858.34
其他负 债 - - - 620,712.92 620,712.92
负债总 计 50,000,000.00 - - 197,778,847.86 247,778,847.86 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 42 页 共 60 页
利率敏感度缺口 1,708,368,524.68 5,340,356,786.50 33,789,000.00 -498,727.92 7,082,015,583.26
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
市场利 率上 升 25 个 基点 且 其他市 场变 量保 持不 变
市场利 率下 降 25 个 基点 且 其他市 场变 量保 持不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ） 上年度 末 （ 2016 年 12 月31 日 ）
基金净 资产 变动 -33,552,921.68 -58,186,565.41
基金净 资产 变动 33,935,083.20 58,912,600.20
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
市场价 格风 险
市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市 场价 格因 素变 动而 发生波 动的 风险 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 债券、货币市 场
工具、 资产 支持 证券 以及 法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 金融 工具( 但须符 合中 国证 监
会的相 关规 定)。 本基 金主 要投资 于固 定收 益类 资产 ， 包括 国债、 地方 政府 债 、 中央 银行 票据、 中
期票据 、 金 融债 、 企 业债 、 公司 债、 短期 融资 券、 次级债 、 中 小企 业私 募债 、 可转 换债 券( 含可 分
离交易 可转 债) 、 资产 支持 证券 、 债 券回 购 、 银 行存 款等 ， 以 及法 律法 规或 中 国证监 会允 许基 金投
资的其他固 定收益类 金融 工具(但须符 合中国证 监会 的相关规定) 。本基金 不参 与一级市场 新股申
购或增发新股 ，也不直 接 从二级市场上 买入股票 、 权证等权益类 金融工具 ， 但可持有因 可转债转
股所形成的股 票、因所 持 股票所派发的 权证以及 因 投资可分离交 易可转债 而 产生的权证 等。因上
述原因 持有 的股 票和 权证 等资产 ， 本 基金 应在 其可 交易之 日起 的 30 个 交易 日 内卖出 。 本 基金 的投
资组合比例为 ：本基金 投 资于固定收益 类资产的 比 例不低于基金 资产的 80% ；现金或到期 日在一
年以内 的政 府债 券的 投资 比例不 低于 基金 资产 净值 的5% 。 如法 律法 规或 监管 机构以 后允 许基 金 投
资的其 他品 种， 基金 管理 人在履 行适 当程 序后 ，可 以将其 纳入 投资 范围 。
于2017 年6 月30 日 ，本 基金面 临的 整体 市场 价格 风险列 示如 下： 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 43 页 共 60 页
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 6,706,823,000.70 120.36 6,712,562,142.70 94.78
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 6,706,823,000.70 120.36 6,712,562,142.70 94.78
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准上 涨 1%
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准下 跌 1%
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ） 上年度 末 （ 2016 年12 月31 日 ）
基金净 资产 变动 47,996,580.24 47,747,528.92
基金净 资产 变动 -47,996,580.24 -47,747,528.92
注： 我们 利用CAPM 模型 计 算得到 上述 结果 ； 其中 ， 无风险 收益 率 取 17 年 6 月 30 日十 年期 国债 收
益率 3.56%，利用 16 年 12 月 31 日以 来基 金日 收益 率与基 金基 准日 收益 率计 算得到 基金 的 Beta
系数 为0.72 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 44 页 共 60 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 6,706,823,000.70 97.12
其中： 债券 6,706,823,000.70 97.12
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 50,241,122.78 0.73
7 其他各 项资 产 148,906,930.92 2.16
8 合计 6,905,971,054.40 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本期 末未 持有 股票 。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 投资 港 股通 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本期 末未 持有 股票 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 内未 投资 股票。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 45 页 共 60 页
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 309,371,000.00 5.55
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 132,424,000.00 2.38
其中： 政策 性金 融债 132,424,000.00 2.38
4 企业债 券 3,799,897,000.70 68.19
5 企业短 期融 资券 1,112,312,000.00 19.96
6 中期票 据 118,910,000.00 2.13
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 1,233,909,000.00 22.14
9 其他 - -
10 合计 6,706,823,000.70 120.36
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 019563 17 国债 09 2,000,000 199,800,000.00 3.59
2 011754089 17 清控SCP001 1,700,000 170,272,000.00 3.06
3 011698887
16 邮 电器 材
SCP001
1,000,000 100,270,000.00 1.80
4 018005 国开 1701 1,000,000 99,580,000.00 1.79
5 111799593
17 中 德住 房储
蓄银 行 CD039
1,000,000 98,830,000.00 1.77
中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 46 页 共 60 页
7.7 期末 按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本期 末未 持有 资产 支持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本期 末未 持有 贵金 属投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本期 末未 持有 权证 。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 报告 期内基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体无 被监 管部门 立案 调查， 无在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
7.11.2 本 报告 期末本 基金 未持有 股票 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 85,431.56
2 应收证 券清 算款 29,954,356.12
3 应收股 利 -
4 应收利 息 118,667,693.05
5 应收申 购款 199,450.19
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 148,906,930.92
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本期 末未 持有 处于 转股期 的可 转换 债券 。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本期 末未 持有 股票 。 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级
别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份
额比例
中 邮 稳
定 收 益
债券A
16,774 303,212.49 5,013,354,790.25 98.57% 72,731,478.97 1.43%
中 邮 稳
定 收 益
债券C
920 46,073.00 181,839.03 0.43% 42,205,321.14 99.57%
合计 17,694 289,842.51 5,013,536,629.28 97.76% 114,936,800.11 2.24%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
中邮稳 定收 益债 券A - -
中邮稳 定收 益债 券C 430,965.77 1.0167%
合计 430,965.77 0.0084%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量 的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
中邮稳 定收 益债 券A 0
中邮稳 定收 益债 券C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
中邮稳 定收 益债 券A 0
中邮稳 定收 益债 券C 0 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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合计 0
中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 中邮稳 定收 益债 券 A 中邮稳 定收 益债 券 C
基金合 同生 效日 （2012 年11 月21 日）
基金份 额总 额
518,643,446.26 2,683,814,595.99
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,834,674,072.48 302,873,305.23
本报告 期基 金总 申购 份额 475,533,148.32 17,082,613.68
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,224,120,951.58 277,568,758.74
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （份额 减
少以 “-” 填列 ）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,086,086,269.22 42,387,160.17
中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
自 2017 年 1 月 10 日起 ， 唐亚明 先生 任本 基金 管理 人副总 经理;自 2017 年 6 月 19 日起 ，曹
均先生 新任 本基 金管 理人 董事长。 本基 金托 管人 的 专门基 金托 管部 门本 报告 期内未 发生 重大 人 事
变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内未 改聘 为本 基金 进行审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等 情况
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
天 风 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
注：本 报告 期本 基金 租用 证券公 司交 易单 元未 进行 股票投 资。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
天风证券股
份有限 公司
1,264,543,048.14 100.00% 26,967,400,000.00 100.00% - -
注：1. 选择 专用 交易 单元 的标准 和程 序：
（1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理有
限公司 有互 补性 、在 最近 一年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有较 强 的 综合 服务 能力 ：能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据中 邮创业基
金管理有限公 司所管理 基 金的特定要求 ，提供研 究 报告，具有开 发量化投 资 组合模型的 能力以及
其他综 合服 务能 力。
（3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率： 与其 他券商 经 纪 人相 比， 该券 商经纪 人能 够提 供最
优惠合 理的 佣金 率。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订
委托协 议， 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。
2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况： 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
中邮稳 定收 益债 券型 证券 投资基
金更新 招募 说明 书（2017 年第 1
号）
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月3 日
2
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金参 加上 海基煜
基金销 售有 限公 司基 金参 加申购
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 12 日
3 关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 中国证 券报 、上 海证 券 2017 年 1 月 12 日 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
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公司旗 下部 分基 金开 通和 耕传承
基金销 售有 限公 司基 金定 投业务
并参加 申购 及定 投费 率优 惠活动
的公告
报、 证券 时报 、 证 券日 报
4
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通上 海万得
投资顾 问有 限公 司基 金定 投业务
并参加 申购 及定 投费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 12 日
5
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通奕 丰金融
服务（ 深圳 ）有 限公 司基 金定投
业务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 12 日
6
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加和 耕传 承 基 金销 售有限
公司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 12 日
7
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加上 海基 煜基 金销 售有限
公司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 12 日
8
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加上 海万 得投 资顾 问有限
公司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 12 日
9
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加奕 丰金 融服 务（ 深圳）
有限公 司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 12 日
10
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通北 京微动
利投资 管理 有限 公司 基金 定投业
务并参 加申 购及 定投 费率 优惠活
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 19 日 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 54 页 共 60 页
动的公 告
11
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通浙 江金观
诚财富 管理 有限 公司 基金 定投业
务并参 加申 购及 定投 费率 优惠活
动的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 19 日
12
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加浙 江金 观诚 财富 管理有
限公司 为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 19 日
13
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加北 京微 动利 投资 管理有
限公司 为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 19 日
14
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金参 加首 创证券
有限责 任公 司基 金申 购及 定投优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 21 日
15
中邮稳 定收 益债 券型 证券 投资基
金2016 年第 4 季度 报告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 1 月 21 日
16
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通上 海华信
证券有 限责 任公 司基 金定 投业务
并参加 申购 及定 投费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 2 月 15 日
17
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加上 海华 信证 券有 限责任
公司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 2 月 15 日
18
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金参 加上 海天天
基金销 售有 限公 司基 金定 投及定
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日报
2017 年 2 月 16 日 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 55 页 共 60 页
投优惠 活动 的公 告
19
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金参 加交 通银行
股份有 限公 司基 金手 机银 行申购
及定投 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 2 月 23 日
20
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通金 惠家保
险代理 有限 公司 基金 定投 业务并
参加申 购及 定投 费率 优惠 活动的
公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 3 月 16 日
21
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加金 惠家 保险 代理 有限公
司为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 3 月 16 日
22
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通宜 信普泽
投资顾 问（ 北京 ）有 限公 司基金
定投业 务并 参加 申购 及定 投费率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 3 月 16 日
23
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通北 京格上
富信投 资顾 问有 限公 司基 金定投
业务并 参加 申购 及定 投费 率优惠
活动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 3 月 21 日
24
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加北 京格 上富 信投 资顾问
有限公 司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 3 月 21 日
25
中邮稳 定收 益债 券型 证券 投资基
金2016 年 年度 报告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 3 月 31 日
26 关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 中国证 券报 、上 海证 券 2017 年 4 月6 日 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 56 页 共 60 页
公司旗 下部 分基 金开 通济 安财富
（北京 ）资 本管 理有 限公 司基金
定投业 务并 参加 申购 及定 投费率
优惠活 动的 公告
报、 证券 时报 、 证 券日 报
27
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加济 安财 富（ 北京 ）资本
管理有 限公 司为 代销 机构 的公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 4 月6 日
28
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金调 整济 安财富
（北京 ）资 本管 理有 限公 司基金
申购起 点金 额的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 4 月8 日
29
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通上 海凯石
财富基 金销 售有 限公 司基 金定投
业务并 参加 申购 及定 投费 率优惠
活动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 4 月 13 日
30
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通泰 诚财富
基金销 售（ 大连 ）有 限公 司基金
定投业 务并 参加 申购 及定 投费率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 4 月 13 日
31
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加上 海凯 石财 富基 金销售
有限公 司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 4 月 13 日
32
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加泰 诚财 富基 金销 售（大
连）有 限公 司为 代销 机构 的公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 4 月 13 日
33
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加天 津万 家财 富资 产管理
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 4 月 18 日 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 57 页 共 60 页
有限公 司为 代销 机 构 的公 告
34
中邮稳 定收 益债 券型 证券 投资基
金2017 年第 1 季度 报告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 4 月 21 日
35
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金参 加交 通银行
股份有 限公 司基 金手 机银 行申购
及定投 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 4 月 22 日
36
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于参 加广 发证 券股 份有 限公司
申购费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 4 月 26 日
37
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通联 储证券
有限责 任公 司基 金定 投业 务并参
加申购 及定 投费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 5 月5 日
38
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于开 通广 发证 券股 份有 限公司
基金定 投业 务并 参加 定投 申购费
率优惠 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 5 月5 日
39
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加联 储证 券有 限责 任公司
为代销 机构 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 5 月5 日
40
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司开 通官 方微 信平 台基 金定投
业务并 参加 定投 费率 优惠 活动的
公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 5 月 18 日
41
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于代 销机 构调 整基 金申 购费率
的公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 5 月 24 日 中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 58 页 共 60 页
42
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通中 泰证券
股份有 限公 司基 金定 投业 务并参
加申购 及定 投费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 6 月8 日
43
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金调 整上 海长量
基金销 售投 资顾 问有 限公 司基金
申购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 6 月 22 日
44
中邮稳 定收 益债 券型 证券 投资基
金分红 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 6 月 22 日
45
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通北 京肯特
瑞财富 投资 管理 有限 公司 基金定
投业务 并参 加认 、申 购及 定投费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 6 月 29 日
46
中邮创 业基 金 管 理股 份有 限公司
关于增 加北 京肯 特瑞 财富 投资管
理有限 公司 为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 6 月 29 日
47
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金参 加交 通银行
股份有 限公 司基 金手 机银 行申购
及定投 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券
报、 证券 时报 、 证 券日 报
2017 年 6 月 30 日
中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 59 页 共 60 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170103~20170630 1,848,720,773.40 131,150,025.34 0.00 1,979,870,798.74 38.61%
2 20170103~20170630 1,270,109,229.47 90,102,767.30 0.00 1,360,211,996.77 26.52%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
单一投资 者持有 基金份 额 比例 达到 或超过20%引 起 的风险 ， 主要是 由于持 有 人结构相 对集中 ， 机构 同 质化，
资 金呈 现 “ 大进 大出 ” 特点 ，在 市场 突变 情况 下，赎 回行 为高 度一 致， 给基金 投资 运作 可能 会带来 较大
压 力， 使得 基金 资产 的变现 能力 和投 资者 赎回 管理的 匹配 与平 衡可 能面 临较大 考验 ，继 而可 能给基 金带
来潜在的 流动性 风险。
中邮稳定收益债券 2017 年半年 度报告
第 60 页 共 60 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 稳 定收益 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件
2. 《中 邮稳 定收 益债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《中 邮稳 定收 益债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 《中 邮稳 定收 益债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
12.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
12.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
基金管 理人 网址 ：www.postfund.com.cn
中 邮创 业基金 管理 股份有 限公 司
2017 年 8 月 29 日
