中 邮 纯 债 恒利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
中邮纯债恒利债券型证券 投资基金管理人- 中 邮 创 业基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 的董 事 会 及 董 事
保证本报告所 载资料不 存 在虚假记载、 误导性陈 述 或重大遗漏， 并对其内 容 的真实性、 准确性和
完整性 承担 个别 及连 带责 任。本 半年 度报 告已 经全 部独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股 份有 限公 司 （ 简称 ： 中 国 农业银 行） 根据 本基 金合 同规定 ， 于2017
年 08 月 28 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、收 益分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计.
本报告 期 自2017 年04 月13 日起 至06 月30 日止 （本 基金合 同生 效日 为2017 年04 月13 日） 。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指 标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其 他指 标 ....................................................................................................... 错误! 未定义书签。
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 44
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 44
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 44
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 44
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 45
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 45
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证 券 投资 明细 ................ 45
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 45
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 46
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 46
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 46
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 48
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 48
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 48
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 49
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 50
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 50
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 50
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 50
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 50
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 50
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 50
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易 单元 的有 关情 况 .............................................................................. 50
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 51
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 54
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有 基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 54 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 54
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 55
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 55
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 55
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 55
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中邮纯 债恒 利债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 中邮纯 债恒 利债 券
基金主 代码 002276
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 4 月 13 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 130,311,385.21 份
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中邮纯 债恒 利债 券 A 中邮纯 债恒 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 002276 002277
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 130,196,051.26 份 115,333.95 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 证充 分流动 性的 前提 下 ， 通 过 积极主 动的 资产 管理 ， 为 投
资者提 供稳 健持 续增 长的 投资收 益。
投资策 略
本基金 在对 宏观 经济 和债 券市场 综合 研判 的基 础上 ， 通过自 上而 下的 宏 观 分 析
和自下 而上 的个 券研 究， 使用主 动管 理、 数量 投资 和组合 投资 的投 资手 段 ， 追
求基金 资产 长期 稳健 的增 值。
1、资 产配 置策 略
本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 形势 发展和 变动 趋势， 基 于 对 财
政政策 、 货币 政策 和债 券 市场的 综合 研判 ， 在遵 守 有关投 资限 制规 定的 前提 下，
灵活运 用投 资策 略 ， 配 置 基金资 产 ， 力 争在 保障 基 金资产 流动 性和 本金 安全 的
前提下 实现 投资 组合 收益 的最大 化。
2、固 定收 益品 种投 资策 略
3、国 债期 货投 资策 略
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下 ， 以 套期 保值 为 主要目 的 ， 遵 循有 效管 理 原
则经充 分论 证后 适度 运用 国债期 货。
4、权 证投 资策 略
本基金 不直 接从 二级 市场 买入权 证， 但 可持 有因 持 股票派 发的 权证 或因 参 与 可
分离交 易可 转债 而产 生的 权证 。 本 基金 管理 人将 以 价值分 析为 基础 ， 在采 用 权
证定价 模型 分析 其合 理定 价的基 础上 ， 结 合权 证的 正股价 格变 动、 溢价 率 、 隐
含波动 率等 指标 选择 权证 的卖出 时机 。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 ：中 国债券 综合 财富 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 货币市 场基 金 ， 低 于混 合 型
基金和 股票 型基 金， 属于 证券投 资基 金中 的较 低风 险品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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名称
中邮创 业基 金管 理股 份有
限公司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 林葛
联系电 话 010-82295160 —157 010-66060069
电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-68121816
注册地 址
北京市 东城 区和 平里 中街
乙 16 号
北京市 东城 区建 国门 内大 街 69
号
办公地 址
北京市 东城 区和 平里 中街
乙 16 号
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28
号凯晨 世贸 中心 东 座 F9
邮政编 码 100013 100031
法定代 表人 曹均 周慕冰
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 、证 券日 报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.postfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 北京市 东城 区和 平里 中街 乙 16 号
中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 中邮纯 债恒 利债 券A 中邮纯 债恒 利债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年4 月13 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年4 月13 日 -
2017 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 920,076.66 449,334.94
本期利 润 1,184,171.39 400,988.21
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0091 0.0057
本期加 权平 均净 值利 润率 0.91% 0.57%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.90% 0.90%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 920,073.38 786.61
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0071 0.0068
期末基 金资 产净 值 131,380,234.83 116,373.24
期末基 金份 额净 值 1.009 1.009
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 0.90% 0.90%
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩
指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字；3. 期
末可供分配利润采 用期末 资产负债表中未分 配利润 与未分配利润中已 实现部 分的孰低数( 为 期末
余额， 不是 当期 发生 额) 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
中邮纯 债恒 利债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.50% 0.04% 1.24% 0.07% -0.74% -0.03%
自基金 合同
生效起 至今
0.90% 0.04% 0.14% 0.08% 0.76% -0.04%
中邮纯 债恒 利债 券C
阶段 份额净 值增 份额净 值 业绩比 较 业绩比 较基 准 ①－③ ②－④ 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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长率① 增长率 标
准差②
基准收 益
率③
收益率 标准 差
④
过去一 个月 0.50% 0.04% 1.24% 0.07% -0.74% -0.03%
自基金 合同
生效起 至今
0.90% 0.04% 0.14% 0.08% 0.76% -0.04%
注：所述基金 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 ，计入费 用 后实际收益 水平要低
于所列 数字 。
本基金 业绩 衡量 基准 ＝中 国债券 综合 财富 指数
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投
资比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立于 2006 年 5 月 8 日 ，截 至 2017 年 6 月 30
日， 本公 司共 管理34 只 开 放式基 金产 品 ， 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成
长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券
投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、
中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券
型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投资基
金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混 合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、
中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮
稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐
享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创业 新 优势灵活配置 混合型证 券 投资基金、 中邮新思
路灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 尊享一年 定 期开放灵活配 置混合型 发 起式证券投 资基金、
中邮绝对收益 策略定期 开 放混合型发起 式证券投 资 基金、中邮风 格轮动灵 活 配置混合型 证券投资
基金、中邮纯 债聚利债 券 型证券投资基 金、中邮 增 力债 券型证券 投资基金 、 中邮低碳经 济灵活配
置混合型证券 投资基金 、 中邮医药健康 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 消费升级灵 活配置混
合型发起式证 券投资基 金 、中邮景泰灵 活配置混 合 型证券投资基 金、中邮 军 民融合灵活 配置混合
型证券投资基 金、中邮 睿 信增强债券型 证券投资 基 金、中邮稳健 合赢债券 型 证券投资基 金、中邮
纯债恒 利债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张萌
基金经
理
2017 年 4 月 13
日
- 12 年
张 萌 女士 ， 商学 、经 济学
硕 士 ，曾 任 日本 瑞穗 银行
悉 尼 分行 资 金部 助理 、澳
大 利 亚联 邦 银行 旗下 康联
首 域 全球 资 产管 理公 司全
球 固 定收 益 与信 用投 资部
基 金 交易 经 理、 中邮 创业
基 金 管理 股 份有 限公 司固
定收益部负责人, 固定收
益 部 总经 理 ，现 任固 定收中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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益 副 总监 、 张萌 投资 工作
室 总 负责 人 、中 邮稳 定收
益 债 券型 证 券投 资基 金、
中 邮 定期 开 放债 券型 证券
投 资 基金 、 中邮 双动 力灵
活 配 置混 合 型证 券投 资基
金 、 中邮 稳 健添 利灵 活配
置 混 合型 证 券投 资基 金、
中 邮 纯债 聚 利债 券型 证券
投 资 基金 、 中邮 增力 债券
型 证 券投 资 基金 、中 邮睿
信 增 强债 券 型证 券投 资基
金 、 中邮 稳 健合 赢债 券型
证券 投资 基 金、 中邮 纯债
恒 利 债券 型 证券 投资 基金
基金经 理。
注：基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的《关
于基金 经理 注册 通知 》 、 《 关于基 金经 理变 更通 知》 、 《关于 基金 经理 注销 通知 》日期 。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易 程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰 软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说 明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年市场在 政策收紧 和 基本面平稳的 双重压力 下 ，震荡出现明 显调整， 不 过季度末比预 期
宽松 。 央 行信 贷数 据答 记 者问中 明确 指出 “ 坚持 积 极稳妥 去杠 杆的 总方 针不 动摇” ， 但 也反 复强 调
“对金 融支 持实 体经 济也 没有造 成大 的影 响” 。 原因 无过于 平衡 “稳 增长” 和 “去杠 杆” 两 者之 间
的关系 ，同 时兼 顾“ 十九 大”平 稳政 策的 需要 。上 半年 10 年 国债 和 10 年 国 开分别 上 行 46bp 和
48bp，同期 1 年 国债 和1 年国开 也分 别上 行 70bp 和60bp 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2017 年 6 月 30 日， 中邮纯 债恒 利 A 净 值为 1.009 元 ，累 计净 值 1.009 。 本报告 期基 金
份额净 值增 长率 为 0.90% ；截 至 2017 年 6 月 30 日 ，中邮 纯债 恒 利 C 净值 为 1.009 元， 累计 净值
1.009 。本 报告 期基 金份 额 净值增 长率 为 0.90% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.14% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
宏观方 面 ， 从宏 观数 据来 看， 物价 方面 ，5 月份 CPI 环比 下降0.1% ， 同比 上 涨 1.5% ， 上涨
因素集中在非 食品部分 ， 下降因素集中 在食品部 分 。非食品部分 价格上涨 内 容包括医疗 保健、教
育服务 和居 住交 通等 。 食品 部分价 格下 降主 要是 鸡蛋 、 猪肉和 鲜 菜 ， 三类 合计 影 响CPI 下 降约 0.61
个百分 点。5 月 份， 扣除 食品和 能源 的核 心 CPI 同 比上 涨 2.1% ， 涨幅 和上 月 相同。5 月 PPI 环
比下降 0.3% ，比 上月 收窄 0.1 个 百分 点， 呈现 趋势 企稳迹 象。5 月 PPI 同 比 上涨 5.5% ， 涨幅 比
上月回 落0.9 个百 分点 。 上游采 掘业 、 中 游原 材料 和下游 加工 业涨 幅逐 渐收 窄趋势 ， 生 活资 料价
格涨幅 缩窄 程度 最小 。 本 轮 经济增 长的 主要 驱动 力就 是去产 能所 推动 的自 上游 到下游 的盈 利改 善。
但因为 终端 需求 改善 很少 ， 所以 下游 加工 业和 生活 资料的 价格 涨幅 也是 最小 的。 从4 月和 5 月的
PPI 数 据来 看， 经济 向下 的趋势 已经 启动 ， 但 势头 应该比 较缓 慢。 经 历 3 月 高点后 ， 工 业增 加值
回落势 能明 显低 于预 期 ， 二季度 经济 走稳 可期 。5 月工业 增加 值同 比 6.5%，与 4 月持 平 ， 平 稳趋
势从 5 月 已经 走平 的 PMI 数据 ，以 及 5-6 月企 稳 并有所 反弹 的发 电耗 煤数 据中得 到印 证。5 月
份， 制 造 业PMI 为51.2% ， 与上 月持 平， 高于 去年 同期 1.1 个百 分点 ， 连 续8 个月 位 于 51.0% 以
上的扩 张区 间 。 5 月六 大发 电集团 日均 耗煤 同比 增 速11%，较 4 月的 14.1% 略 有 下滑 ， 但 6 月1-14
日六大 发电 集团 日均 耗煤 同比增 长 15.2%，环 比增 速7.2% ， 处 于相 对高 位。 5 月份， PMI 为 51.2% ，中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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与上月持平， 呈现企稳 之 势。分规模看 ，大型企 业 走弱，中小型 企业回升 。 生产指数为 53.4% ，
略微收 窄； 新订 单指 数为52.3% ， 与上 月持 平。 从 业 人员指 数 为 49.4% ， 略有 反 弹， 表 明制 造业 企
业用工降幅有 所收窄。 原 材料库 存指数 为 48.5% ， 表明制造业主 要原材料 库 存量继续下降 。供应
商配送时间指 数为 50.2% ，略有下降， 表明制造 业 原材料供应商 交货时间 略 有加快。5 月 固定资
产投资 同 比7.8%，较 4 月 稍有回 落 。 一 是制 造业 投资 反弹 ， 同 比 较 4 月 上升2.7 个百 分点 至 5.9% ，
反弹一是因为 去年基数 较 低，二是依靠 设备制造 、 食品制造和纺 织业等分 项 投资增长拉 动。二是
基建投 资回 落， 同比 较 4 月下 降 4.3 个 百分 点至13.1% ， 创年 内新 低， 凸显 财 政收支 矛盾 下支 出
增长乏 力。 三是 房地 产投 资下滑 ，但 幅度 有限 ，同 比较 4 月下降 2.3 个 百 分点 至 7.4% ， 说明 前
期旺盛的房地 产销售对 房 地产投资还存 在一定的 拉 动作用。从项 目隶属关 系 看，中央项 目固定资
产投资 持续 回落。5 月 份， 中央项 目投 资累 计同 比下 降 10.2% ， 降 幅比1-4 月 份扩 大1 个百 分点；
地方项 目投 资累 计同 比增 长 9.4% ， 增 速回 落0.2 个 百分点 。5 月社 会消 费品 零售总 额同 比名 义增
10.7% ，与 4 月 持平 。其 中，限 额以 上单 位消 费品 零售额 同比 增 长 9.2% 。 部 分与消 费升 级相 关商
品增长较快。 乡村消费 品 零售额增速持 续快于城 镇 消费品零售额 。5 月份 ， 限额以上单 位体育娱
乐类、 家电 类和 化妆 品类 分别增 长 11.4% 、13.6% 和 12.9% ，比 上月 加快 2.8 、3.4 和 5.2 个百 分
点。 据 全国 乘用 车市 场信 息联席 会数 据，5 月 份， 我国运 动型 多用 途乘 用车 （SUV） 销量 同比 增长
17.2% ，增 速比上月 加快 2.1 个百分点 ，且明显 高于 同期乘用车市 场整体增 速 。社融方面， 受 货
币政策中性趋 紧和资金 利 率不断上移影 响，5 月 债 券和非标融资 大幅回落 。5 月份，新 增社会融
资规 模1.06 万 亿元 ，同 比多 增 3855 亿 元， 社会 融资规 模存 量同 比增 长12.9% 。 新增 委托 贷款 、
信托贷 款、 未贴 现银 行承 兑 汇票等 表外 业务 规模 共 计289 亿 元， 延续 上月 三项 表 外业务 缩减 趋势 ，
且跌幅较大， 表明监管 对 表外业务扩张 起到明显 制 约。新增企业 债券融资-2462 亿元，主 因在债
券利率进一步 攀升下， 信 用债的发行规 模继续收 缩 ，环比减少 约 3600 亿元 ，同时也继续 推动企
业融资 向信 贷转 向。
短期看，利率 债下行过 快 ，同时基本面 数据 仍较 强 ，我们预期阶 段性企稳 。 央行去杠杆态 度
明确，预期存 单价格下 行 后企稳，3M SHIBOR 冲高 回落，信贷需 求继续上 行 ，部分银行取 消贷款
利率优 惠， 存款 增长 乏力 ，M2 持续 下行 ， 预期 缺口 将会增 加存 单发 行动 力。 中小银 行很 多时 候 是
通过发行存单 来购买同 业 理财，负债成 本较高， 资 产收益率相对 较低，成 本 倒挂，部分 银行会出
现缩表 的情 况， 央行 会通 过 MLF 及 SLO 锁 定长 端的 资金成 本， 控制 超储 率， 但是收 益率 曲线 预 期
仍将大 概率 持平 ，机 构套 利空间 十分 有限 ；
信用债 方面 ，信 用利 差保 护一般 ，除 了 AAA 品 种外 不建议 追， 维 持 AAA 和超 AAA 高等 级短 久
期产业 债。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金公司于 本报告期 内 成立估值小组 ，成员由 总 经理、督察长 、基金清 算 部经理、基金 经
理及基金会计 组成。估 值 小组负责确定 基金估值 程 序及标准以及 对突发事 件 的处理，在 采用估值
政策和 程序 时 ， 充 分考 虑 参与估 值流 程各 方及 人员 的经验 、 专业 胜任 和独 立 性， 通过 估值 委员 会、
参考行业协会 估值意见 、 参考独立第三 方机构估 值 数据等一种或 多种方式 的 有效结合， 减少或避
免估值 偏差 的发 生。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 根据 相关 法律 法规、 基金 合同 及基 金运 作情况 ，未 进 行 利润 分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —— 中 邮创业基
金管理 股份 有限 公 司 2017 年 4 月 13 日至 2017 年6 月 30 日 基金 的投 资运 作， 进行了 认真 、独 立
的会计核算和 必要的投 资 监督，认真履 行了托管 人 的义务，没有 从事任何 损 害基金份额 持有 人利
益的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管 人认 为， 中邮 创业 基金管 理股 份有 限公 司在 本基金 的投 资运 作、 基金 资产净 值的 计算 、
基金份额申购 赎回价格 的 计算、基金费 用开支及 利 润分配等问题 上，不存 在 损害基金份 额持有人
利益的行为； 在报告期 内 ，严格遵守了 《证券投 资 基金法》等有 关法律法 规 ，在各重要 方面的运
作严格 按照 基金 合同 的规 定进行 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理股份 有限公司 的 信息披露事务 符合《证 券 投资基金信息 披
露管理办法》 及其他相 关 法律法规的规 定，基金 管 理人所编制和 披露的本 基 金半年度报 告中的财
务指标、净值 表现、收 益 分配情况、财 务会计报 告 、投资组合报 告等信息 真 实、准确、 完整，未
发现有 损害 基金 持有 人利 益的行 为。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 中邮 纯债 恒利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 2,283,397.75 -
结算备 付 金
15,000.00 -
存出保 证金
800.03 -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 167,998,301.40 -
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
167,998,301.40 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 1,105,323.75 -
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
171,402,822.93 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
39,700,000.00 -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
100.20 -
应付管 理人 报酬
77,827.94 -
应付托 管费
25,942.65 -
应付销 售 服 务费
5,523.83 -
应付交 易费 用 6.4.7.7 979.07 -
应交税 费
- - 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 18 页 共 55 页
应付利 息
9,264.48 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 86,576.69 -
负债合 计
39,906,214.86 -
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 130,311,385.21 -
未分配 利润 6.4.7.10 1,185,222.86 -
所有者 权益 合计
131,496,608.07 -
负债和 所有 者权 益总 计
171,402,822.93 -
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年 4 月 13 日 ，因此 无上 年度 末比 较数 据。报 告截 止 日 2017
年6 月30 日， 中邮 纯债 恒 利债 券 A 基 金份 额净 值1.0090 元， 基金 份额 总额130,196,051.26 份；
中邮纯 债恒 利债 券 C 基金 份额净 值 1.0090 元， 基金 份额总 额 115,333.95 份。 中邮纯 债恒 利债 券
基金份 额总 额合 计 为130,311,385.21 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 中邮 纯债 恒利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年4 月 13 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2017 年 4 月13 日(基
金合同生效日)至2017
年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016
年 6 月 30 日
一、收入
2,139,957.69 -
1.利息 收入
1,863,140.71 -
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,346,800.72 -
债券利 息收 入
485,058.75 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
31,281.24 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
32,807.47 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 32,807.47 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
215,748.00 -
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 19 页 共 55 页
列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
28,261.51 -
减： 二、费用
554,798.09 -
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 259,894.59 -
2．托 管费 6.4.10.2.2 86,631.52 -
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 38,494.33 -
4．交 易费 用 6.4.7.19 222.40 -
5．利 息支 出
78,569.29 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
78,569.29 -
6．其 他费 用 6.4.7.20 90,985.96 -
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
1,585,159.60 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
1,585,159.60 -
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年4 月13 日， 因此无 上年 度比 较数 据。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 中邮 纯债 恒利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年4 月 13 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年4 月 13 日(基金合同生效日)至2017 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
230,307,922.69 - 230,307,922.69
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 1,585,159.60 1,585,159.60
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-99,996,537.48 -399,936.74 -100,396,474.22
其中：1.基 金申 购款 40,816.09 172.87 40,988.96
2. 基金 赎回 款 -100,037,353.57 -400,109.61 -100,437,463.18
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
- - - 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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少以“- ”号 填列 ）
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
130,311,385.21 1,185,222.86 131,496,608.07
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
- - -
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- - -
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
- - -
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年04 月 13 日 ， 因此无 上年 度比 较数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理 人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
中邮纯 债恒 利债 券型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “本 基金” ） 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （以 下
简称“中国证 监会 ” ）证监 许可[2015]2848 号《 关于 准予中邮纯债 恒利债券型 证券投资基金 注册
的批复》批准 进行募集 ， 由中邮创业基 金管理股 份 有限公司依照 《中华人 民 共和国证券 投资基金
法》 、 《证券投 资基金运 作 管理办法》 、 《 证券投资 基 金销售管理 办法》等 有关 规定和《中 邮纯债 恒
利债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》发 起， 并 于 2017 年 4 月 13 日 募集 成立 。本 基金为 契约 型开 放中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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式， 存续 期限 不定 ， 首 次 设立募 集包 括认 购资 金利 息共募 集230,307,922.69 元， 业经 致同 会计 师
事务所 （特 殊普 通合 伙） 致同验 字 （2017）第 110ZC0146 号验 资报 告予 以验 证 。 《中邮 纯债 恒利 债
券型证 券投 资基 金基 金合 同》 于 2017 年 4 月 13 日 正式生 效， 基金 合同 生效 日的基 金份 额总 额 为
230,307,922.69 份 基 金 份 额 （ 其 中 A 类 基 金 份 额 为 130,209,221.60 份，C 类基金份额为
100,098,701.09 份 ） 。本 基金的基金管理 人为中邮 创业基金管理股 份有限公 司，基金托管人 为中
国农业 银行 股份 有限 公司 。
根据《中邮纯 债恒利债 券 型证券投资基 金基金合 同 》和《中邮纯 债恒利债 券 型证券投资基 金
招募说 明书 》 的有 关规 定 ， 本 基金 将基 金份 额分 为 不同的 类别 。 在投 资人 认 购/申 购基 金时 收取 认
购/ 申 购费 用， 在赎 回时 根 据持有 期限 收取 赎回 费用 ， 并不 再从 本类 别基 金资 产中计 提销 售服 务费
的基金 份额 ， 称 为A 类 ； 从本类 别基 金资 产中 计提 销售服 务费 、 不收 取认 购/ 申购费 用 ， 但 对持 有
期限少 于 30 日 的本 类别 基 金份额 的赎 回收 取赎 回费 的基金 份额 ，称 为 C 类。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 纯债恒利债券 型证券投 资 基金基金 合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行和上 市交易的
国债 、 央 行票 据、 金融 债 、 企 业债 、 公 司债 、 可转 换债券 （ 含可 分离 交易 可 转债） 、 次 级债 、 短期
融资券、中期 票据、资 产 支持证券、地 方政府债 、 中小企业私募 债券等固 定 收益金融工 具，债券
回购、银行存 款、国债 期 货以及法律法 规或中国 证 监会允许基金 投资的其 他 证券品种。 在正常市
场情况下，本 基金投资 组 合中各类资产 占基金净 值 的目标比例为 ：债券资 产 投资的比例 不低于基
金资产的 80% ；本基 金每 个交易日日终 在扣除国 债 期货合约需缴 纳的交易 保 证金后，保持 不低 于
基金资 产净 值 5% 的 现金 或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及 中国 证监 会发 布的关 于基 金行 业
实务操 作的 有关 规定 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动等 有关信 息。
中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 采用 公历 年度 ，即 从每年 1 月 1 日至 12 月 31 日为 一个 会计 期间 。本 期财务 报表 的实
际编制 期间 为2017 年4 月 13 日（ 基金 合同 生效 日 ）至2017 年6 月30 日。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
（1） 金融 资产 的分 类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以
公允价值计量 且其变动 计 入当期损益 的 金融资产 、 贷款、应收款 项。除与 权 证投资有关 的金融资
产外， 以公 允价 值计 量且 其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产在 资产 负债 表中 以交 易性金 融资 产列 示；
与权证 投资 有关 的金 融资 产在资 产负 债表 中以 衍生 金融资 产列 示。
本基金 持有 的债 券投 资分 类为以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产。
本基金持有的 各类应收 款 项等在活跃市 场没有报 价 、回收金额固 定或可以 确 定的非衍生金 融
资产分 类为 贷款 与应 收款 项。
（2） 金融 负债 的分 类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为公 允
价值计量且其 变动计入 当 期损益的 金融 负债和其 他 金融负债。除 与权证投 资 有关的金融 负债外，
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融负 债 在资产负债表 中以交易 性 金融负债列 示，与权
证投资 有关 的金 融负 债在 资产负 债表 中以 衍生 金融 负债列 示。
本基金 目前 持有 的金 融负 债全部 为其 他金 融负 债， 包括各 类应 付款 项等 。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
（1） 债券 投资
买入债券于交 易日确认 债 券投资；债券 投资按交 易 日债券的公允 价值（不 含 支付价款中所 包
含的应收利息 ）入账， 应 支付的全部价 款中包含 债 券起息日或上 次除息日 至 购买日止的 利息，应
作为应收利息 单独核算 ， 不构成债券投 资成本， 应 支付的相关交 易费用直 接 计入当期损 益。资金
交收日 ，按 实际 支付 的价 款与证 券登 记结 算机 构进 行资金 交收 。
持有债 券期 间， 每日 确认 利息收 入， 计入 应收 利息 和利息 收入 科目 。
债券派 息日 ，按 应收 利息 金额， 与证 券登 记结 算机 构进行 资金 交收 。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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估值日对持有 的债券估 值 时，按当日与 上一日估 值 的差额，将估 值增值或 减 值计入公允价 值
变动损 益。
卖出债券应于 交易日确 认 债券投资收益 。债券投 资 收益按卖出债 券应收取 的 全部价款与其 成
本、应收利息 和估值增 值 或减值的差额 入账。同 时 将原计入该卖 出债券的 公 允价值变动 损益转入
债券投 资收 益 ， 卖出 债券 应逐日 结转 成本 ，结 转的 方法采 用移 动加 权平 均法 。
到期收回债券 本金和利 息 ，债券投资收 益按收回 债 券应收取的全 部价款与 其 成本、应收利 息
和估值 增值 或减 值的 差额 入账。 同时 将原 计入 该收 回 债券的 公允 价值 变动 损益 转入债 券投 资收 益 。
（2） 资产 支持 证券
取得资产支持 证券时， 按 公允价值入账 ；取得资 产 支持证券支付 的款项时 ， 区分属于资产 支
持证券投资本 金部分和 证 券投资收益部 分，将收 到 的本金部分冲 减成本， 将 收到的收益 部分冲减
应计利息（若 有）后的 差 额，记入资产 支持证券 利 息收入，其他 与资产支 持 证券投资相 关业务的
账务处 理比 照债 券投 资。
（3） 买入 返售 金融 资产 和 卖出回 购金 融资 产
根据返 售协 议 ， 按 照应 付 和实际 支付 的金 额确 认入 账； 返售 前， 按照 实际 利 率逐日 计提 利息 ，
合同利率与实 际利率差 异 较小的，也可 采用合同 利 率计算确定利 息收入； 返 售日，按照 应收或实
际收到 的金 额与 账面 余额 和应收 利息 的差 额， 计算 确认利 息收 入。
根据回购协议 ，按照应 收 和实际收到的 金额确认 入 账；融资期限 内，按照 实 际利率逐日计 提
利息，合同利 率与实际 利 率差异较小的 ，也可采 用 合同利率计算 确定利息 收 入；到期回 购时，按
照应付 或实 际支 付的 金额 与账面 余额 和应 付利 息的 差额， 计算 确认 利息 支出 。
（4） 国债 期货 投资
国债期货在买 入和卖出 合 约时，记录初 始合约价 值 。估值日对国 债期货估 值 时，按当日与 上
一日估 值的 差额 ，将 估值 增值或 减值 计入 公允 价值 变动损 益。
买入合 约卖 出平 仓、 卖出 合约买 入平 仓时 ， 采 用移 动加权 方法 结转 平仓 合约 的初始 合约 价值 。
日终结算时， 对国债期 货 进行估值，确 认平仓损 益 ，进行当日无 负债结算 ， 并对合约占 用的交易
保证金进行调 整。实物 交 割时，于意向 申报日减 少 待交割持仓， 交券日交 割 空头持仓， 配对缴款
日，空头交收 并减少待 交 割债券持仓， 多头缴款 并 确认待交割债 券投资， 并 调整合约占 用的交易
保证金 。 交割 多头 持仓 的 收券 日 ， 交割 债券 划入 多 头账户 ， 日终 以交 割国 债 的公允 价值 进行 估值 。
交割违约时， 违约方应 承 担的国债期货 交割违约 罚 金计入其他支 出，由相 关 责任方承担的 国
债期货 交割 违约 罚金 计入 其他应 收款 ；被 违约 方应 收交割 违约 差额 补偿 款计 入其他 收入 。
（5） 股票 投资 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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买入股票于交 易日确认 为 股票投资。股 票投资成 本 按交易日股票 的公允价 值 入账，应支付 的
相关交 易费 用直 接计 入当 期损益 。 资 金交 收日 ， 按 实 际支付 的价 款与 证券 登记 结算机 构进 行清 算 。
卖出股票于交 易日确认 股 票投资收益。 股票投资 收 益按卖出股票 成交总额 与 其成本和估值 增
值或减值的差 额入账， 同 时将 原计入该 卖出股票 的 公允价值变动 损益转入 股 票投资收益 ，卖出股
票应逐 日结 转成 本， 结转 的方法 采用 移动 加权 平均 法。
股票持有期间 分派的股 票 股利，应于除 权除息日 根 据上市公司股 东大会决 议 公告，按股权 登
记日持有的股 数及送股 或 转增比例，计 算确定增 加 的股票数量， 在本账户 “ 数量”栏进 行记录。
因持有股票而 享有的配 股 权，配股除权 日在配股 缴 款截止日之后 的，在除 权 日按所配的 股数确认
未流通部分的 股票投资 ， 与已流通部分 分别核算 。 配股除权日在 配股缴款 截 止日之前的 ，按照权
证的有 关原 则进 行核 算。
股票投 资应 分派 的现 金股 利，在 除息 日确 认为 股利 收入 。
估值日对持有 的股票估 值 时，按当日与 上一日估 值 的差额，将估 值增值或 减 值计入公允价 值
变动损 益。
（6） 权证 投资
买入权证于交 易日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按交易日权证 的公允价 值 入账，应支付 的
相关交 易费 用直 接计 入当 期损益 。 资 金交 收日 ， 按 实 际支付 的价 款与 证券 登记 结算机 构进 行清 算 。
获赠权 证 （包 括配 股权 证 ） 在 除权 日应 按持 有的 股 数及获 赠比 例 ， 计 算确 定 增加的 权证 数量 ，
在本账 户“ 数量 ”栏 进行 记录。
卖出权证于交 易日确认 衍 生工具收益。 衍生工具 收 益按卖出权证 成交总额 与 其成本和估值 增
值或减 值的 差额 入账 ，同 时将原 计入 该卖 出权 证的 公允价 值变 动损 益转 入衍 生工具 收益 。
权证行 权按 结算 方式 分为 证券结 算方 式和 现金 结算 方式， 具体 核算 如下 ：
A 、证 券结 算方 式
认购权证以证 券结算方 式 行权时，按股 票的公允 价 值确认股票投 资成本， 按 股票公允价值 与
权证成本、估 值增值或 减 值、行权价款 及相关费 用 的差额确认衍 生工具收 益 ，同时将原 计入该权
证的公 允价 值变 动损 益转 入衍生 工具 收益 。
认沽权证以证 券结算方 式 行权时，按认 沽权证的 理 论价值与账面 价值之差 （ 若有）确认衍 生
工具收益，按 行权价款 扣 除费用后的余 额与权证 投 资成本、估值 增值或减 值 、结转的股 票投资成
本、估值增值 或减值、 认 沽权证的理论 价值与账 面 价值之差（若 有）的差 额 确认股票投 资收益，
同时， 将原 计入 卖出 股票 和原计 入权 证的 公允 价值 变动损 益转 入股 票投 资收 益和衍 生工 具收 益。
B 、现 金结 算方 式 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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权证以现金结 算方式行 权 时，按确定的 金额扣减 交 易费用后的余 额与结转 的 权证成本、估 值
增值或减值的 差额确认 衍 生工具收益， 同时，将 原 计入该权证的 公允价值 变 动损益转入 衍生工具
收益。
放弃行权，在 放弃行权 确 定日，按结转 的权证成 本 、估值增 值或 减值，确 认 衍生工具收益 ，
同时， 将原 计入 该权 证的 公允价 值变 动损 益转 入衍 生工具 收益 。
（7） 其他 金融 负债
其他金融负债 以公允价 值 作为初始确认 金额，采 用 实际利率法以 摊余成本 进 行后续计量， 终
止确认或摊销 时的收入 或 支出计入当期 损益，直 线 法与实际利率 法确定的 金 额差异较小 的可采用
直线法 。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 估值 原则 遵循 中国 证券监 督管 理委 员 会2007 年6 月8 日 发布 的 《 关于 证 券投资 基金 执
行< 企业会计准 则>估值业 务及份额净值 计价有关 事 项的通知 》 （证 监会计字[2007]21 号）和中 国
证券投 资基 金业 协 会2014 年 11 月13 日发 布的 《中 国 证券投 资基 金业 协会 估值 核算工 作小 组关 于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 （以 下 简称 “ 新估 值标 准 ” ） 及 《关 于2015 年1 季
度固定 收益 品种 估值 处理 标准的 通知 》的 有关 规定 ，具体 估值 方法 如下 ：
（1） 债券 投资
本基金在对银 行间和交 易 所市场的固定 收益品种 估 值时，主要依 据由第三 方 估值机构提供 的
价格数 据 。 第 三方 估值 机 构包括 中央 国债 登记 结算 公司 （以 下简 称 “中 央结 算公司 ” ） 和 中证 指数
有限公司。第 三方估值 机 构根据以下原 则确定估 值 品种公允价值 ：对于存 在 活跃市场的 情况下，
以活跃市场上 未经调整 的 报价作为计量 日的公允 价 值；对于活跃 市场报价 未 能代表计量 日公允价
值的情况下， 对市场报 价 进行调整以确 认计量日 的 公允价值；对 于不存在 市 场活动或市 场活动很
少的情 况下 ，采 用估 值技 术确定 其公 允价 值。
未上市 流通 的债 券在 估值 技术难 以可 靠计 量公 允价 值的情 况下 ，按 成本 计量 。
（2） 国债 期货 投资
本基金投资国 债期货合 约 ，一般以估值 当日结算 价 进行估值，估 值日无结 算 价的，且最近 交
易日后 经济 环境 未发 生重 大变化 的， 采用 最近 交易 日结算 价估 值。
（3） 股票 投资
本基金不参与 一级市场 新 股申购或增发 新股，也 不 直接从二级市 场上买入 股 票、权证等权 益
类金融工具， 但可持有 因 可转债转股所 形成的股 票 、因所持股票 所派发的 权 证以及因投 资可分离中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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交易可 转债 而产 生的 权证 等。因 上述 原因 持有 的股 票和权 证等 资产 ，按 以下 方法估 值：
上市交易的股 票按其估 值 日在证券交易 所挂牌的 市 场交易收盘价 估值；估 值 日无市价，但 最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化的 ，应采用 最 近交易市价确 定公允价 值 。估值日无 市价，且
最近交易日后 经济环境 发 生了重大变化 的，应参 考 类似投资品种 的现行市 价 及重大变化 因素，调
整最近交易市 价，确定 公 允价值。有充 足证据表 明 最近交易市价 不能真实 反 映公允价值 的，应对
最近交 易的 市价 进 行 调整 ，确定 公允 价值 。
（4） 权证 投资
上市权证按其 估值日在 证 券交易所挂牌 的市场交 易 收盘价估值； 估值日无 市 价，但最近交 易
日后经济环境 未发生重 大 变化的，应采 用最近交 易 市价确定公允 价值。估 值 日无市价， 且最近交
易日后经济环 境发生了 重 大变化的，应 参考类似 投 资品种的现行 市价及重 大 变化因素， 调整最近
交易市价，确 定公允价 值 。有充足证据 表明最近 交 易市价不能真 实反映公 允 价值的，应 对最近交
易的市价进行 调整，确 定 公允价值；首 次发行未 上 市的权证，采 用估值技 术 确定公允价 值，在估
值技术难以可 靠计量公 允 价值的情况下 ，按成本 计 量；因持有股 票而享有 的 配股权，以 及停止交
易、但 未行 权的 权证 ，采 用估值 技术 确定 公允 价值 。
（5） 其他 投资 品种
交易所以大宗 交易方式 转 让的资产支持 证券，采 用 估值技术确定 公允价值 ， 在估值技术难 以
可靠计 量公 允价 值的 情况 下，按 成本 进行 后续 计量 ；
资产支 持证 券等 固定 收益 品种采 用估 值技 术确 定公 允价值 。
（6） 估值 不能 客观 反映 其 公允价 值的 处理
如有确凿证据 表明按上 述 方法进行估值 不能客观 反 映其公允价值 ，基金管 理 人应根据具体 情
况与基 金托 管人 商定 后， 按最能 反映 公允 价值 的价 格估值 。
（7） 实际 投资 成本 与估 值 的差异 处理
实际投 资成 本与 估值 的差 异 计入 “公 允价 值变 动损 益”科 目。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金依法 有权抵销 债 权债务且交易 双方准备 按 净额结算时， 金融资产 与 金融负债按抵 销
后的净额在资 产负债表 列 示。除此以外 ，金融资 产 和金融负债在 资产负债 表 内分别列示 不得相互
抵销。
6.4.4.7 实 收基 金
本基金单位总 额不固定 ， 基金单位总数 随时增减 。 基金合同生效 时，实收 基 金按实际收到 的中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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基金单位发行 总额入账 ； 基金合同生效 后，实收 基 金应于基金申 购、赎回 确 认日根据基 金契约和
招募说 明书 中载 明的 有关 事项进 行确 认和 计量 。
6.4.4.8 损 益平 准金
基金管理公司 于收到基 金 投资人申购或 转换申请 之 日起在规 定的 工作日内 ， 对该交易的有 效
性进行确认。 确认日， 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例，计 算有效申 购 或转换款中 含有的实
收基金部分， 确认并增 加 实收基金，按 基金申购 或 转换款与实收 基金的差 额 ，确认并增 加损益平
准金。
基金管理公司 于收到基 金 投资人赎回或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 ， 对该交易的有 效
性进行确认。 确认日， 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例，对 基金赎回 款 或转换转出 款中含有
的实收基金， 确认并减 少 实收基金，按 基金赎回 款 或转换转出款 与实收基 金 的差额，确 认并减少
损益平 准金 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
（1） 债券 投资 收益
于卖出 债券 交易 日确 认， 按应收 取的 全部 价款 与其 成本、 应收 利息 的差 额入 账。
（2） 债券 利息 收入
在债券 实际 持有 期内 逐日 计提， 按摊 余成 本和 实际 利率计 算确 定的 金额 入账 。
（3） 存款 利息 收入
逐日计 提， 按本 金与 适用 的利率 计提 的金 额入 账。
（4） 买入 返售 证券 收入
在证券 持有 期内 采用 实际 利率逐 日计 提， 按计 提的 金额入 账。
（5） 公允 价值 变动 损益
于估值日，对 采用公允 价 值模式计量的 交易性金 融 资产、交易性 金融负债 等 公允价值变动 形
成的损益进行 确认；卖 出 、债券等资产 时，将原 计 入该卖出资产 的公允价 值 变动损益转 入、债券
投资收 益等 科目 。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
（1） 基金 管理 人报 酬
按前一 日基 金资 产净 值 0.60% 的 年费 率逐 日计 提。
（2） 基金 托管 费
按前一 日基 金资 产净 值 0.20% 的 年费 率逐 日计 提。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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（3） 销售 服务 费
本基金 A 类 基金 份额 不收 取销售 服务 费，C 类基 金 份额的 销售 服务 费按 前一 日 C 类基金 资产
净值0.25% 的年 费率 逐日 计提。
（4） 交易 费用
对债券、资产 支持证券 等 交易过程中发 生的，可 直 接归属于取得 或处置某 项 基金资产或承 担
某项基金负债 的新增外 部 成本，包括支 付给交易 代 理机构的规费 、佣金、 代 征的税金及 其他必要
的可以 正确 估算 的支 出， 在资产 交易 日确 认各 项交 易费用 。
（5） 利息 支出
对银行借款利 息支出、 交 易性金融负债 利息支出 和 卖出回购金融 资产支出 ， 在借款期或融 资
期内按 实际 利率 逐日 计提 并确认 入账 。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金收益分 配方式分 为 两种：现金分 红与红利 再 投资，基金投 资者可选 择 现金红利或将 现
金红利 自动 转为 基金 份额 进行再 投资 ； 若 投资 者不 选择， 本基 金默 认的 收益 分配方 式是 现金 分红 ；
由于本 基金 A 类 基金 份额 不收取 销售 服务 费， 而 C 类基金 份额 收取 销售 服务 费，各 基金 份额 类 别
对应的可供分 配利润将 有 所不同。本基 金同一类 别 的每一基金份 额享有同 等 分配权；基 金收益分
配后基金 份额 净值不能 低 于面值，即基 金收益分 配 基准日的基金 份额净值 减 去每单位基 金份额收
益分配金额后 不能低于 面 值；在符合有 关基金分 红 条件的前提下 ，本基金 每 年收益分配 次数最多
为 12 次， 每次 基金 收益 分 配比例 不得 低于 该次 可供 分配利 润的 50% ， 若《 基 金合同 》生 效不 满 3
个月可不进行 收益分配 ； 基金可供分配 利润指截 至 收益分配基准 日基金未 分 配利润与未 分配利润
中已实 现收 益的 孰低 数； 法律法 规或 监管 机构 另有 规定的 从其 规定 。
6.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策 变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本报告 期内 本基 金无 差错 更正。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税[2004]78 号 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 、 财 税[2008]1 号 《财 政部 国 家税 务
总局 关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、财税[2015]101 号《财 政部 国家 税务总局 证监 会
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《财政 部
国家税务总局 关于全面 推 开营业税改征 增值税试 点 的通知 》 、财税[2016]46 号《财政部 国 家税
务总局 关 于进 一步 明确 全 面推开 营改 增 试 点金 融业 有关政 策的 通知 》 、 财税[2016]70 号 《财 政部
国家税 务总 局关 于金 融机 构同业 往来 等增 值税 政策 的补充 通知 》 及 其他 相关 税 务法规 和实 务操 作，
本基金 主要 税项 列示 如下 ：
1 ． 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ；基 金从 公开 发行和 转让 市场 取得 的上 市公司 股票 ，持 股期 限超 过 1 年 的， 股息 红 利
所得暂 免征 收个 人所 得税 。持股 期限 在 1 个月 以内 （含 1 个月 ）的 ， 其 股息 红利所 得全 额计 入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 （含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 上述
所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
2 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
3 ． 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
4．于 2016 年5 月1 日 前 ， 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。
基金买 卖股 票 、 债 券的 差 价收入 不予 征收 营业 税 。 自2016 年5 月1 日 起， 金 融业由 缴纳 营业 税改
为缴纳增值税 。对证券 投 资基金管理人 运用基金 买 卖股票、债券 的差价收 入 及 基金取得 的以下利
息收入免征 增值税：a ）同 业存款；b ） 买入返售 金融 资产（质押 式、买断 式） ；c）国债、地 方政
府债；d） 金融 债券 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 2,283,397.75
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 - 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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合计： 2,283,397.75
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 44,827,184.16 44,821,301.40 -5,882.76
银行间 市场 122,955,369.24 123,177,000.00 221,630.76
合计 167,782,553.40 167,998,301.40 215,748.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 167,782,553.40 167,998,301.40 215,748.00
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本期 末未 持有 衍生 金融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本期 末未 持有 买入 返售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本期 末未 持有 买断 式逆回 购金 融资 产。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,066.54
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 6.12
应收债 券利 息 1,104,250.73
应收买 入返 售证 券利息 - 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 0.36
合计 1,105,323.75
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本期 末未 持有 其他 资产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 979.07
合计 979.07
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 0.02
预提费 用 86,576.67
合计 86,576.69
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
中邮纯 债恒 利债 券 A
项目
本期
2017 年4 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 130,209,221.60 130,209,221.60
本期申 购 16,687.15 16,687.15
本期赎 回( 以"-" 号填列) -29,857.49 -29,857.49
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - - 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 130,196,051.26 130,196,051.26
金额单 位： 人民 币元
中邮纯 债恒 利债 券 C
项目
本期
2017 年4 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 100,098,701.09 100,098,701.09
本期申 购 24,128.94 24,128.94
本期赎 回( 以"-" 号填列) -100,007,496.08 -100,007,496.08
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 115,333.95 115,333.95
注 ： 本 基 金 合 同 生 效 日 为 2017 年 04 月 13 日 ， 在 募 集 期 间 认 购 资 金 及 利 息 折 份 额 共 计
230,307,922.69 份 基 金 份 额 （ 其 中 A 类 基 金 份 额 为 130,209,221.60 份，C 类基金份额为
100,098,701.09 份） 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
中邮纯 债恒 利债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 920,076.66 264,094.73 1,184,171.39
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-3.28 15.46 12.18
其中： 基金 申购 款 90.13 11.68 101.81
基金赎 回款 -93.41 3.78 -89.63
本期已 分配 利润 - - -
本期末 920,073.38 264,110.19 1,184,183.57
单位： 人民 币元
中邮纯 债恒 利债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 449,334.94 -48,346.73 400,988.21
本期基 金 份 额 交 易 -448,548.33 48,599.41 -399,948.92 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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产生的 变动 数
其中： 基金 申购 款 65.77 5.29 71.06
基金赎 回款 -448,614.10 48,594.12 -400,019.98
本期已 分配 利润 - - -
本期末 786.61 252.68 1,039.29
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 4 月 13 日( 基 金合 同生效 日) 至 2017 年 6
月 30 日
活期存 款利 息收 入 31,508.16
定期存 款利 息收 入 1,315,194.44
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 94.86
其他 3.26
合计 1,346,800.72
6.4.7.12 股 票投 资收益
本报告 期内 本基 金无 股票 投资。
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年4月13 日( 基金 合同 生效日)至2017 年
6月30 日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
32,807.47
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 32,807.47
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位 ： 人民 币元
项目
本期
2017 年4月13 日( 基金 合同 生效日)至2017 年中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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6月30 日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
5,348,365.60
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
5,200,500.00
减：应 收利 息总 额 115,058.13
买卖债 券差 价收 入 32,807.47
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
本报告 期内 本基 金无 资产 支持证 券投 资。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本报告 期内 本基 金无 贵金 属投资 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本报告 期内 本基 金无 衍生 工具投 资。
6.4.7.16 股 利收 益
本报告 期内 本基 金无 股利 收 益。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年4 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至2017
年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 215,748.00
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 215,748.00
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 215,748.00
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 4 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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6 月 30 日
基金赎 回费 收入 28,260.67
其他 0.84
合计 28,261.51
注： 赎回 费用 由赎 回基 金 份额的 基金 份额 持有 人承 担。 对持 续持 有期 小于30 日 （ 不 含 30 日 ） 的，
赎回费 全额 计入 基金 财产 ；对持 续持 有期 长于30 日 （含 30 日） 少于 93 日（ 不含 93 日） 的， 将
不低于 赎回 费总 额的 75% 计入基 金财 产； 对持 续持 有期长 于 93 日 （含 93 日 ）但少 于 186 日 的，
将不低 于赎 回费 总额 的 50% 计入 基金 财产 ；对 持续 持 有期长 于 186 日（含 186 日）的 ，将 不低 于
赎回费 总额 的25% 归 基金 财产。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 4 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年
6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 59.90
银行间 市场 交易 费用 162.50
合计 222.40
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年4 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至2017
年6 月30 日
审计费 用 27,034.59
信息披 露费 59,542.08
银行费 用 4,009.29
其他 400.00
合计 90,985.96
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本报告 期内 本基 金不 存在 或有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至2017 年08 月 24 日 ， 本基金 不 存 在应 披露 的资 产负债 表日 后事 项。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期未 发生 与本 基金 存在控 制关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本报告 期内 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 交易 。
6.4.10.1 关 联方 报酬
6.4.10.1.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 4 月 13 日( 基金 合 同生
效日) 至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
259,894.59 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
160.94 -
注：支付基金 管理人中 邮 创业基金管理 股份有限 公 司的基金管理 人报酬按 前 一日基金资 产净值的
0.60% 的年 费率 计提 ，逐 日 累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ×0.60% ／ 当年天 数。
6.4.10.1.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 4 月 13 日( 基金 合 同生
效日) 至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
86,631.52 -
注：支付基金 托管人中 国 农业银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.20% 的年费率计提 ，逐中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.20% ／当 年 天数。
6.4.10.1.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 4 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中邮纯 债恒 利债 券
A
中邮纯 债恒 利债 券C 合计
中邮创业基金管理股份
有限公 司
- 38,438.90 38,438.90
合计 - 38,438.90 38,438.90
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中 邮 纯 债 恒 利 债 券
A
中邮纯 债恒 利债 券C 合计
注： （1 ） 支 付基 金销 售机 构的销 售服 务费 ， 按 前一 日C 类 基金 资产 净 值 0.25% 计提, 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
C 类基 金份 额每 日应 计提 的销售 服务 费= 前一 日C 类 基金资 产净 值 × 0.25 % ／ 当 年天数 。
（2 ） 中邮 纯债 恒利 债券A 不收取 销售 服务 费。
6.4.10.2 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本报告 期内 本基 金未 与关 联方发 生银 行间 同业 市场 的债券 交易 （含 回购 ） 。
6.4.10.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.3.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.10.3.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方未 投资 本基金 。
6.4.10.4 由 关联 方保 管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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关联方
名称
本期
2017 年4 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至
2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行股
份有限 公司
2,283,397.75 31,508.16 - -
6.4.10.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本报告 期内 本基 金未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销的证 券。
6.4.11 利 润分 配情况
本报告 期内 本基 金未 实施 利润分 配。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本期 末未 持有 因认 购新发/增 发证 券而 流通 受 限的证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本期末 本基 金未 持股 票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本期 末未 持有 银行 间市场 债券 正回 购交 易中 作为抵 押的 债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年06 月 30 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额39,700,000.00 元 ， 于2017 年 07 月13 日 （ 先后 ） 到期 。 该类 交 易要求 本基 金在 回购
期内持有的证 券交易所 交 易的债券和在 新质押式 回 购下转入质押 库的债券 ， 按证券交易 所规定的
比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 金额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险高 于货 币市 场基金 ， 但低 于混 合型 基 金、 股票 型基 金，
属于中 低风 险/ 收益 的产 品 。 本基 金投 资的 金融 工具 主要为 债券 。 本 基金 在日 常经营 活动 中面 临的
与这些金融工 具相关的 风 险主要包括信 用风险、 流 动性风险、市 场风险及 利 率风险。本 基金的基
金管理人从事 风险管理 的 主要目标是争 取将以上 风 险控制在限定 的范围之 内 ，力争实现 为投 资者中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 39 页 共 55 页
获取超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报的 投资 目标 。
本基金的基金 管理人建 立 了董事会领导 ，以风险 管 理委员会为核 心的，由 总 经理、督察长 、
监察稽 核部 、风 险管 理部 和相关 业务 部门 构成 的风 险管理 架构 体系 。
本基金管理人 通过定性 和 定量两种方式 对本基金 投 资的金融工具 进行风险 管 理。一方面从 定
性的角度出发 ，对本基 金 存在的风险、 风险的严 重 程度及风险发 生的可能 性 进行评估、 分析和宏
观控制；另一 方面从定 量 分析的角度出 发，通过 金 融建模和特定 风险量化 指 标计算，在 日常工作
中实时 地对 各种 量化 风险 进行跟 踪、 检查 和预 警， 并 通过相 应决 策将 风险 控制 在可承 受的 范围 内 。
6.4.13.2 信 用风 险
在基金投资过 程中，信 用 风险主要是指 因债券交 易 对手未履行合 约责任， 或 者基金所投资 债
券的发 行人 出现 违约 、拒 绝支付 到期 本息 ，导 致基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。
本基金 的债 券信 用风 险主 要分为 ：单 券种 的信 用风 险和债 券组 合的 信用 风险 。
针对单 券种 发行 主体 的信 用风险 ， 本 基金 管理 人将 通 过以下 三个 方面 来进 行信 用风险 的管 理：
①进行独立的 发行主体 信 用分析，运用 信用产品 的 相关数据资料 ，分析发 行 人的公司背 景、行业
特性、流动性 、盈利能 力 、偿债能力和 表外事项 等 因素，对信用 债进行信 用 风险评估， 并确定信
用债的风险等 级 ；②严 格 遵守信用类债 券的备选 库 制度，根据不 同的信用 风 险等级，按 照不同的
投资管理流程 和权限管 理 制度，对入库 债券进行 持 续信用跟踪分 析；③采 取 分散化投资 策略和集
中度限 制， 严格 控制 组合 整体的 违约 风险 水平 。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 128,157,500.00 -
合计 128,157,500.00 -
注：债 券评 级取 自第 三方 评级机 构的 债项 评级 。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示 的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
AAA 39,840,801.40 -
AAA 以下 - - 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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未评级 - -
合计 39,840,801.40 -
注：债 券评 级取 自第 三方 评级机 构的 债项 评级 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金与由本 基 金的基金管理 人管理的 其 他基金共同持 有
一家公司发行 的证券不 得 超过该证券 的 10%。 本基 金所持大部分 证券在证 券 交易所上市， 其余亦
可在银 行间 市场 交易 ， 均 能根据 本基 金的 基金 管理 人的投 资意 图 ， 以 合理 的 价格适 时变 现 。 此 外，
本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求，其上 限 一般不超过 基金持有
的债券 投资 的公 允价 值。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金主要投 资于交易 所 及银行间市场 交易的固 定 收益品种，此 外还持有 银 行存款、结算 备
付金等利率敏 感性资产 ， 因此存在相应 的利率风 险 。本基金的基 金管理人 定 期对本基金 面临的利
率敏感 性缺 口进 行监 控， 并通过 调整 投资 组合 的久 期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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本期末
2017 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
2,283,397.75 - - - 2,283,397.75
结算备 付金
15,000.00 - - - 15,000.00
存出保 证金
800.03 - - - 800.03
交易性 金融 资产
143,673,515.40 24,324,786.00 - - 167,998,301.40
应收利 息
- - - 1,105,323.75 1,105,323.75
资产总 计 145,972,713.18 24,324,786.00 - 1,105,323.75 171,402,822.93
负债
卖出回 购金 融资 产款 39,700,000.00 - - - 39,700,000.00
应付赎 回款 - - - 100.20 100.20
应付管 理人 报酬 - - - 77,827.94 77,827.94
应付托 管费 - - - 25,942.65 25,942.65
应付销 售服 务费 - - - 5,523.83 5,523.83
应付交 易费 用 - - - 979.07 979.07
应付利 息 - - - 9,264.48 9,264.48
其他负 债 - - - 86,576.69 86,576.69
负债总 计 39,700,000.00 - - 206,214.86 39,906,214.86
利率敏 感度 缺口 106,272,713.18 24,324,786.00 - 899,108.89 131,496,608.07
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
负债
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
市场利 率上 升 25 个 基点 且 其他市 场变 量保 持不 变
市场利 率下 降 25 个 基点 且 其他市 场变 量保 持不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
基金净 资产 变动 -203,428.53 -
基金净 资产 变动 204,980.71
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
市场价 格风 险
市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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外的市 场价 格因 素变 动而 发生波 动的 风险 。
本基金的投资 范围是具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行和上 市 交易的国债、 央
行票据 、金 融债 、企 业债 、公司 债、 可转 换债 券（ 含可分 离交 易可 转债 ） 、 次 级债、 短期 融资 券、
中期票据、资 产支持证 券 、地方政府债 、中小企 业 私募债券等固 定收益金 融 工具，债券 回购、银
行存款、国债 期货以及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的其 他证券品 种 。本基金不 直接从二
级市场买入股 票、权证 和 可转债等，也 不参与一 级 市场的新股申 购、增发 新 股和可转债 申购。本
基金不投资可 转换债券 ， 但可以投资分 离交易可 转 债上市后分离 出来的债 券 。如法律法 规或监管
机构以后允许 基金投资 的 其他品种，基 金管理人 在 履行适当程序 后，可以 将 其纳入投资 范围。基
金的投 资组 合比 例为 ：投 资于债 券资 产的 比例 不低 于基金 资产 的 80% ， 在每 个受限 开放 期的 前 10
个工作 日和 后 10 个 工作 日 、 自由 开放 期的 前 3 个月 和 后 3 个 月以 及开 放期 期间 不受前 述投 资组 合
比例的限制。 本基金在 封 闭期内持有现 金或者到 期 日在一年以内 的政府债 券 占基金资产 净值的比
例不受限制， 但在开放 期 本基金持有现 金或者到 期 日在一年以内 的政府债 券 不低于基金 资产净值
的5% 。
于2017 年6 月30 日 ，本 基金面 临的 整体 市场 价格 风险列 示如 下：
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交 易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 167,998,301.40 127.76 - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 167,998,301.40 127.76 - -
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准上 涨 1%
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准下 跌 1%
中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 43 页 共 55 页
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
基金净 资产 变动 154,992.98 -
基金净 资产 变动 -154,922.98
注： 我们 利 用CAPM 模 型计 算得到 上述 结果 ； 其中 ， 业绩比 较基 准为 中国 债券 综合财 富指 数 ， 利 用
本基金 成立 以来 基金 日收 益率与 基金 基准 日收 益率 计算得 到基 金 的Beta 系数为 0.09 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 44 页 共 55 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权 益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 167,998,301.40 98.01
其中： 债券 167,998,301.40 98.01
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,298,397.75 1.34
7 其他各 项资 产 1,106,123.78 0.65
8 合计 171,402,822.93 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本报告 期末 本基 金未 持有 股票。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 投资 港股通 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本报告期 末本基 金未持 有股 票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 股票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期 末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 股票。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本报告 期末 本基 金未 持有 股票。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 45 页 共 55 页
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 4,980,500.00 3.79
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 39,840,801.40 30.30
5 企业短 期融 资券 5,008,000.00 3.81
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 118,169,000.00 89.86
9 其他 - -
10 合计 167,998,301.40 127.76
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111799233
17 九 江银 行
CD098
300,000 29,655,000.00 22.55
2 111799396
17 青 岛银 行
CD077
300,000 29,652,000.00 22.55
3 111799573
17 天 津银 行
CD105
200,000 19,774,000.00 15.04
4 111799377
17 齐 鲁银 行
CD042
200,000 19,544,000.00 14.86
4 111799429
17 青 岛银 行
CD080
200,000 19,544,000.00 14.86
5 122236 12 哈电 01 100,000 10,038,000.00 7.63
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 投资 。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 46 页 共 55 页
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金将在注 重风险管 理 的前提下，以 套期保值 为 主要目的，遵 循有效管 理 原则经充分论 证
后适度运用国 债期货。 通 过对债券现货 和国债货 市 场运行趋势的 研究，结 合 国债期货定 价模型，
采用估值合理 、流动性 好 、交易活跃的 期货合约 ， 对本计 划投资 组合进行 及 时、有效地 调整和优
化，提 高投 资组 合的 运作 效率。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
7.11.2
本报告 期末 本基 金未 持有 股票。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 800.03
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,105,323.75
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,106,123.78
中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 47 页 共 55 页
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本报告 期末 本基 金未 持有 股票。
中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 48 页 共 55 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
中邮
纯债
恒利
债券A
65 2,003,016.17 129,998,000.00 99.85% 198,051.26 0.15%
中邮
纯债
恒利
债券C
17 6,784.35 0.00 - 115,333.95 100.00%
合计 82 1,589,163.23 129,998,000.00 99.76% 313,385.21 0.24%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
中邮纯 债恒 利债 券A 0
中邮纯 债恒 利债 券C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
中邮纯 债恒 利债 券A 0
中邮纯 债恒 利债 券C 0
合计 0
中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中邮纯 债恒 利债
券 A
中邮纯 债恒 利债
券 C
基金合 同生 效日 （2017 年4 月 13 日 ） 基 金份
额总额
130,209,221.60 100,098,701.09
本报告 期期 初基 金份 额总 额 - -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
16,687.15 24,128.94
减: 基金 合 同生 效日 起至 报告 期 期末 基金 总赎
回份额
29,857.49 100,007,496.08
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额 （份 额减 少以"-" 填 列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 130,196,051.26 115,333.95
中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
自 2017 年 1 月 10 日起 ， 唐亚明 先生 任本 基金 管理 人副总 经理;自 2017 年 6 月 19 日起 ，曹
均先生 新任 本基 金管 理人 董事长。 本基 金托 管人 的 专门基 金托 管部 门本 报告 期内未 发生 重大 人 事
变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内未 改聘 为本 基金 进行审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管 部门 稽查 或处 罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中泰证 券 1 - - - - - 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 51 页 共 55 页
招商证 券 1 - - - - -
注：选 择专 用交 易单 元的 标准和 程序 ：
（1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理股
份有限 公司 有互 补性 、在 最近一 年 内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 ：能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据中 邮创业基
金管理股份有 限公司所 管 理基金的特定 要求，提 供 研究报告，具 有开发量 化 投资组合模 型的能力
以及其 他综 合服 务能 力。
（3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率： 与其 他券 商 经纪 人相 比， 该券 商经纪 人能 够提 供最
优惠合 理的 佣金 率。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订
委托协 议， 报中 国 证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中泰证 券 49,823,684.16 99.53% 172,900,000.00 100.00% - -
招商证 券 233,365.60 0.47% - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
中邮纯 债恒 利债 券型 证券 投
资基金 招募 说明 书
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 3 月 31 日
2
中邮纯 债恒 利债 券型 证券 投
资基金 基金 合同
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 3 月 31 日
3
中邮纯 债恒 利债 券型 证券 投
资基金 基金 合同 摘要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 3 月 31 日
4
中邮纯 债恒 利债 券型 证券 投
资基金 托管 协议
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 3 月 31 日 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 52 页 共 55 页
5
关于中 邮创 业基 金管 理股 份
有限公 司网 上直 销平 台认 购
起点金 额的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 3 月 31 日
6
中邮创 业基 金管 理股 份有 限
公司关 于代 销机 构调 整基 金
认购金 额下 限的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 3 月 31 日
7
中邮纯 债恒 利债 券型 证券 投
资基金 份额 发售 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 3 月 31 日
8
中邮创 业基 金管 理股 份有 限
公司关 于增 加华 泰证 券股 份
有限公 司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 4 月 1 日
9
关于中 邮纯 债恒 利债 券型 证
券投资 基金 提前 结束 募集的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 4 月 8 日
10
中邮纯 债恒 利债 券型 证券 投
资基金 基金 合同 生效 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 4 月 14 日
11
关于实 施特 定投 资群 体通 过
直销中 心申 购费 率优 惠的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 4 月 25 日
12
中邮创 业基 金管 理股 份有 限
公司关 于在 京东 店铺 开 展0
折费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 4 月 25 日
13
关于中 邮基 金官 方微 信平 台
费率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 4 月 25 日
14
中邮创 业基 金管 理股 份有 限
公司关 于参 加代 销机 构及 直
销机构 网上 申购 基金 费率 优
惠的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 4 月 25 日
15
中邮创 业基 金管 理股 份有 限
公司参 加代 销机 构网 上申 购
基金费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 4 月 25 日
16
中邮纯 债恒 利债 券型 证券 投
资基金 开放 申购 、 赎回 及 定期
定额投 资业 务公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 4 月 25 日
17
关于中 邮创 业基 金管 理股 份
有限公 司旗 下部 分基 金开 通
联储证 券有 限责 任公 司基 金
定投业 务并 参加 申购 及定 投
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 5 月 5 日
18
中邮创 业基 金管 理股 份有 限
公司关 于增 加联 储证 券有 限
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
2017 年 5 月 5 日 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 53 页 共 55 页
责任公 司为 代销 机构 的公 告 券日报
19
关于中 邮创 业基 金管 理股 份
有限公 司开 通官 方微 信平 台
基金定 投业 务并 参加 定投 费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 5 月 18 日
20
中邮创 业基 金管 理股 份有 限
公司关 于代 销机 构调 整基 金
申购费 率的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 5 月 24 日
21
关于中 邮创 业基 金管 理股 份
有限公 司旗 下部 分基 金调 整
深圳市 新兰 德证 券投 资咨 询
有限公 司基 金申 购费 率优 惠
活动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 6 月 22 日
22
中邮创 业基 金管 理股 份有 限
公司关 于代 销机 构调 整基 金
申购金 额下 限的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 6 月 29 日
23
关于中 邮创 业基 金管 理股 份
有限公 司旗 下部 分基 金开 通
北京肯 特瑞 财 富 投资 管理 有
限公司 基金 定投 业务 并参 加
认、 申购 及定 投费 率优 惠 活动
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 6 月 29 日
24
中邮创 业基 金管 理股 份有 限
公司关 于增 加北 京肯 特瑞 财
富投资 管理 有限 公司 为代 销
机构的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报
2017 年 6 月 29 日
中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
第 54 页 共 55 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
20170413-2017063
0
99,999,000.00 - -
99,999,000.0
0
76.74
%
2
20170608-2017063
0
29,999,000.00 - -
29,999,000.0
0
23.02
%
3
20170413-2017060
7
100,000,000.0
0
-
100,000,000.0
0
- -
产品特有 风险
单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%引 起 的风险， 主要是 由于持 有 人结构 相 对集中 ， 机
构 同 质化 ， 资金 呈现 “ 大进 大 出 ” 特 点， 在市 场 突变 情 况下 ， 赎回 行为 高度一 致 ，给 基 金投 资
运 作 可能 会 带来 较大 压 力， 使 得基 金 资产 的变 现 能力 和 投资 者 赎回 管理 的匹配 与 平衡 可 能面 临
较大考验 ，继而 可能给 基 金带来潜 在的流 动性风 险 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 纯 债恒利 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件
2. 《中 邮纯 债恒 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《中 邮纯 债恒 利债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 《中 邮纯 债恒 利债 券型 证券投 资基 金 招 募说 明书 》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
12.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
12.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
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中 邮创 业基金 管理 股份有 限公 司
2017 年 8 月 29 日
