中 邮 风 格 轮动 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资
基金2017 年 半 年 度 报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年08 月28 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现和投资组 合报 告等 内 容，保证复核 内容不存 在 虚假记载、 误导性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在做 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本季度 报告 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至2017 年 06 月 30 日止 。 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 9
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 9
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 9
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ......................................................................................................... 10
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指 标 ........................................................................................................ 10
3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................................ 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 35
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 35
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 35
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 36
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 37
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 40
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 40
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 40
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 40
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 40
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 40
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 40
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 40
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 42
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 42
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 42
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 42
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 43
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 44
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 44
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 44
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 44
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 44
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计 师事 务所 情况 .................................................................................. 44
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 44
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 44
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 45
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 49
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 49 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 49
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 50
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 50
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 50
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 50
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中邮风 格轮 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 中邮风 格轮 动
基金主 代码 001479
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 1 月 27 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 134,896,657.59 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在分 析我 国宏 观经 济形势 及政 策导 向的 基础 上， 根 据经 济周 期和 市场 阶段
的不同 ， 利用 多种 方法 确 定阶段 性市 场投 资风 格偏 好及风 格轮 动特 征 ， 积 极 寻找
结构性 投资 机会 提升 业绩 表现。
投资策 略
（一） 大类 资产 配置 策略
本基金 依靠 定性 及定 量研 究， 优化 以投 资时 钟为 基 础的资 产配 置策 略 ， 以 风 格轮
动为主 ， 行业 轮动 、 区 域 轮动 、 主 题轮 动为 辅， 积 极寻求 市场 风格 轮动 所带 来的
结构性 投资 机会 。 大类 资 产配置 主要 涉及 股票 、 债 券和现 金 类 等资 产在 投资 组合
中的比 例调 整 。 根 据经 济 周期理 论 ， 经 济周 期可 以 被分为 繁荣 、 衰退 、 萧 条 和复
苏四个 阶段 。 本基 金通 过 对经济 增长 和通 货膨 胀等 趋势的 判断 ， 确定 经济 周 期所
处阶段 。具 体考 量因 素如 下：（1） 宏观 经济 指标 ： 包括 GDP 增 速、 居民 消费 价
格指数 、广 义和 狭义 货币 供应量 、采 购经 理人 指数 等。（2） 国家 政策 ：包括国
家的财 政政 策和 货币 政策 ， 涉 及信 贷规 模、 利率 水 平、 存款 准备 金率 、 政 府 支出
及转移 支付 等。 本基 金将 根据经 济周 期所 处的 不同 阶段和 市场 间的 相对 估值 水
平，科 学分 配大 类资 产比 例。
（二） 股票 资产 配置 策略
1、风 格轮 动策 略
我国 市 场存 在较 为明 显的 风格轮 动特 征。 市场 阶段 性的投 资风 格偏 好也 产生 了风
格动量 效应 及风 格反 转效 应。 本 基金 对股 票投 资时 不再拘 泥于 单纯 的行 业及 板块
分类 ， 更 倾向 于根 据上 市 公司自 身的 属性 进行 类别 划分 ， 如 市场 规模 、 价 值 属性
等。 通过 对影 响市 场投 资 风格的 估值 、 经济 周期 、 货币政 策及 市场 周期 等因 素的
研判 ， 并 配合 市场 所处 阶 段， 本基 金力 图准 确预 测 未来市 场风 格 ， 并 进行 轮 动操
作。根 据风 格区 分， 本基 金主要 使用 以下 风格 轮动 策略：
(1 ）大/小 盘风 格轮 动策 略
小市值 与大 市值 公司 在经 济发展 的不 同阶 段有 不同 的发展 速度 ， 在 股票 市场 的不
同阶段 ， 小盘 股与 大盘 股 的表现 也存 在差 异 。 本 基 金将深 入研 究公 司规 模对 经济
周期 、 市 场周 期、 资金 流 向等因 素的 敏感 度差 异 ， 力图发 现影 响市 场风 格轮 动的
主要因 素和 轮动 周期 ， 并 通过风 格动 量效 应及 风格 反转效 应择 时介 入 ， 捕 捉 公司
规模差 异带 来的 投资 机会 。 规 模分 类方 法如 下 ： 本 基金将 按照 总市 值规 模将 上市中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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公司分 为大 盘 、 中 盘、 小 盘三类 ， 将股 票按 总市 值 进行降 序排 列 ， 计 算各 股 票对
应的累 计市 值占 全部 股票 累计总 市值 的百 分比 。 其 中， 大盘 股： 累计 市值 百 分比
小于或 等 于 70% 的股 票； 中盘股 ：累 计市 值百 分比 在70%-90% 之间 的股 票； 小盘
股：累 计市 值百 分比 大 于90%的 股票 。
(2 ）价 值/ 成长 风格 轮动 策 略
根据风 格箱 法， 投资 风格 可以按 价值/成 长进 行分 类 。本基 金根 据每 股收 益价 格
比、 每股 净资 产价 格比 、 每 股红利 价格 比及 每股 收益 增长率 等因 素确 定股 票归 类，
在判断 风格 轮动 影响 因素 和轮动 周期 的基 础上 择时 进行轮 换操 作， 并可 根据 规模
因素进 行二 次资 产配 置， 在大盘 成长 、 中 盘 成 长、 小盘成 长、 大盘 价值 、 中 盘价
值、小 盘价 值等 风格 组合 间进行 倾斜 性投 资， 尽量 减小换 仓频 率及 冲击 成本 。
(3) 其 他风 格轮 动策 略
本基金 还将 根据 市场 情况 变化、 量化 研究 成果 等寻 求新的 投资 风格 轮动 所带 来的
交易机 会。
2、行 业轮 动策 略
在经济 周期 的不 同阶 段 ， 由于产 业政 策 、 竞 争环 境 、 资 源供 给及 产品 需求 等 因素
的变化 ， 各行 业间 呈现 不 同的景 气程 度 。 基 于美 林 投资时 钟理 论 ， 本 基金 在 通过
相关指 标判 断出 经济 周期 所处阶 段后 ， 结 合资 本市 场运行 情况 对行 业轮 动趋 势进
行预测 并以 此指 导基 金投 资。
3、区 域轮 动策 略
上市公 司的 景气 程度 一定 程度上 反映 了所 在区 域的 经济发 展状 况， 而区 域经 济发
展状况 是受 区域 的资 源禀 赋、 人口 数量 及结 构、 地 理环境 等因 素的 影响 。 当 影响
因素及 政策 导向 发生 变化 时， 会涌 现一 批受 惠于 区 域整合 、 产业 结构 调整 、 经济
转型的 上市 公司 。本 基金 将积极 利用 区域 轮动 的机 会提升 投资 收益 。
4、主 题轮 动策 略
本基金 通过 对宏 观经 济中 结构性 、 周期 性、 政策 性 以及突 发性 事件 的研 究 ， 挖掘
事件背 后的 驱动 因素 ， 并 分析主 题事 件对 资本 市场 及对应 板块 、 个股 所产 生 的影
响，进 而精 选投 资标 的， 拓展获 取超 额收 益的 能力 。
（三） 个股 投资 策略
本基金 通过 定性 分析 和定 量分析 相结 合的 办法 ， 结 合市场 择时 ， 重点 投资 符 合国
家战略 方向 ，受 益于 大国 崛起和 综合 国力 提高 过程 中的优 质上 市公 司。
1、定 性分 析
在定性 分析 方面 ，本 基金 关注于 具备 以下 特征 的上 市公司 ：
A、公 司所 处的 行业 符合 国 家战略 发展 方向 ，未 来空 间大且 增速 高；
B、 公 司具 有清 晰的 盈利 模 式和明 显的 竞争 优势 ，战 略匹配 度高 ，执 行能 力强 ；
C、公 司具 有良 好的 治理 结 构和激 励机 制， 信息 披露 公开透 明；
D、公 司具 有良 好的 创新 能 力，包 括产 品创 新、 模式 创新和 外延 并购 创新 等。
2、定 量分 析
本基金 将通 过关 键财 务指 标对上 市公 司的 成长 性与 风险因 素进
行分析 ，结 合估 值指 标最 终决定 投资 标的 ：
A、财 务指 标： 盈利 能力 （ROE, 利润 率， 财务 杠杆 ） ；运营 效率 （每 股现 金流 ，
存货周 转率 ， 应收 账款 周 转率 ） ； 偿债 能力 （ 流动 比 率， 速动 比率 ， 资 产负 债率 ） ；
增长能 力（ 营业 收入 增长 率，利 润增 长率 ，净 利润 增长率 ）等 ；
B、估 值指 标： 结合 市值 空 间判断 ，充 分运 用 DCF 、 市盈率 、市 销率 、市 净率 等
指标。 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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3、市 场择 时
本基金 将以 持续 深入 研究 为基础 ， 长期 价值 投资 为 理念 ， 密 切跟 踪相 关行 业 和上
市公司 的核 心趋 势， 结合 市场化 特征 和催 化因 素， 灵活操 作阶 段性 的买 卖时 点，
并将通 过对 资金 流向 、 市 场情绪 及市 场所 处阶 段的 判断 ， 力 图准 确的 捕捉 风 格轮
动所带 来的 投资 机会 ，及 时介入 阶段 性投 资热 点， 提升投 资业 绩。
（四） 债券 投资 策略
在债券 投资 部分 ，本 基金 在债券 组合 平均 久期 、期 限结构 和类 属配 置的 基础 上，
对影响 个别 债券 定价 的主 要因素 ， 包括 流动 性、 市 场供求 、 信用 风险 、 票 息 及付
息频率 、 税赋 、 含 权等 因 素进行 分析 ， 选择 具有 良 好投资 价值 的债 券品 种进 行投
资。
（五） 权证 投资 策略
本基金 将按 照相 关法 律法 规通过 利用 权证 及其 他金 融工具 进行 套利 、避 险交 易，
控制基 金组 合风 险 ， 获 取 超额收 益 。 本 基金 进行 权 证投资 时 ， 将 在对 权证 标 的证
券进行 基本 面研 究及 估值 的基础 上 ， 结 合股 价波 动 率等参 数 ， 运 用数 量化 期 权定
价模型 ， 确定 其合 理内 在 价值 ， 从 而构 建套 利交 易 或避险 交易 组合 。 未来 ， 随着
证券市 场的 发展 、 金融 工 具的丰 富和 交易 方式 的创 新等 ， 基 金还 将积 极寻 求 其他
投资机 会， 履行 适当 程序 后更新 和丰 富组 合投 资策 略。
（ 六） 股指 期货 投资 策略
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下 ， 以 套期 保值 为 目的 ， 遵 循有 效管 理原 则 经充
分论证 后适 度运 用股 指期 货， 特别 是在 科技 创新 受 经济环 境 、 政 策监 管等 外 部重
要因素 影响 时相 应行 业的 上市公 司股 价变 化可 能出 现一定 程度 的波 动， 通过 对股
票现货 和股 指期 货市 场运 行趋势 的研 究 ， 结 合股 指期 货定价 模型 ， 采用 估值 合理 、
流动性 好 、 交 易活 跃的 期 货合约 ， 并充 分利 用期 货 合约间 的差 异及 特征 ， 配 合风
格轮动 带来 的结 构性 投资 机会 ， 选 择合 适的 股指 期 货合约 进行 对冲 ， 提高 投 资组
合的运 作水 平。
业 绩 比 较 基
准
本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 ：沪 深 300 指数 × 6 0% ＋上 证国 债指 数 × 40%
本基金 股票 投资 的业 绩比 较基准 为沪 深 300 指 数， 债券投 资的 业绩 比较 基准 为上
证国债 指数 ，主 要基 于以 下原因 ：
沪深300 指数 是由 上海 和 深圳证 券市 场中 选 取300 只A 股作 为样 本编 制而 成 的成
份股指 数 ， 覆 盖了 沪深 市 场六成 左右 的市 值 ， 具 有 良好的 市场 代表 性和 市场 流动
性。 沪深300 指数 与市 场 整体表 现具 有较 高的 相关 性， 且指 数历 史表 现强 于 市场
平均收 益水 平 ， 具 有良 好 的投资 价值 。 该指 数由 中 证指数 公司 在引 进国 际指 数编
制和管 理经 验的 基础 上编 制和维 护， 编制 方法 的透 明度高 ，具 有独 立性 。
上证国 债指 数是 以上 海证 券交易 所上 市的 所有 固定 利率国 债为 样本,按 照国 债 发
行量加 权而 成 。 上 证国 债 指数编 制合 理 、 透 明、 运 用广泛 ， 具有 较强 的代 表 性和
权威性 ，能 够满 足本 基金 的投资 管理 需要 。
随着市 场环 境的 变化 ， 如 果上述 业绩 比较 基准 不适 用本基 金或 市场 推出 代表 性更
强、 投资 者认 同度 更高 且 更能够 表征 本基 金风 险收 益特征 的指 数时 ， 本基 金 管理
人可以 依据 维护 基金 份额 持有人 合法 权益 的原 则， 根据实 际情 况对 业绩 比较 基准
进行相 应调 整 。 调 整业 绩 比较基 准应 经基 金托 管人 同意 ， 并 按照 监管 部门 的 要求
履行适 当程 序， 基金 管理 人应在 调整 前 3 个工 作日 在中国 证监 会指 定的 信息 披露
媒介上 刊登 公告 。
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风 险 收 益 特
征
本基金 为混 合型 基金 ，其 预期风 险与 预期 收益 高于 债券型 基金 和货 币市 场基 金，
低于股 票型 基金 ，属 于证 券投资 基金 中的 中等 风险 品种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
中邮创 业基 金管 理股 份有
限公司
中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 罗菲菲
联系电 话 010-82295160 —157 010-58560666
电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电话
010－58511618 95568
传真 010-82295155 010-58560798
注册地 址
北京市 东城 区和 平里 中街
乙 16 号
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 2
号
办公地 址
北京市 东城 区和 平里 中街
乙 16 号
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 2
号
邮政编 码 100013 100031
法定代 表人 曹均 洪崎
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 、证 券日 报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.postfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 北京市 东城 区和 平里 中街 乙 16 号
中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -12,116,771.62
本期利 润 -974,282.23
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0039
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.41%
本期基 金份 额净 值增 长率 4.07%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -7,212,828.18
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0535
期末基 金资 产净 值 137,798,002.50
期末基 金份 额净 值 1.022
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 13.96%
注：1. 本期已 实现 收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩
指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字。3. 期
末可供分配利 润采用期 末 资产负债表中 未分配利 润 与未分配利润 中已实现 部 分的孰低数 （为期末
余额， 不是 当前 发生 额） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率
①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率
③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 8.03% 0.95% 3.04% 0.40% 4.99% 0.55%
过去三 个月 8.84% 0.77% 3.70% 0.37% 5.14% 0.40%
过去六 个月 4.07% 0.83% 6.55% 0.34% -2.48% 0.49%
过去一 年 -7.95% 0.98% 10.36% 0.40% -18.31% 0.58%
自基金 合同
生效起 至今
13.96% 1.15% 16.09% 0.57% -2.13% 0.58% 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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注：1. 本基 金基 金合 同生 效日 为2016 年01 月27 日。
2.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字。
3.关于 业绩 基准 的说 明
本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 ：沪 深300 指数 × 6 0%+ 上 证国 债指 数 ×4 0%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投
资比例 符合 基金 合同 的有 关规定 。
中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于 2006 年 5 月 8 日 ，截 至 2017 年 6 月 30
日， 本公 司共 管理34 只 开 放式基 金产 品 ， 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成
长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券
投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券 投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、
中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券
型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投资基
金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、
中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮
稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐
享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创业 新 优势灵活配置 混合型证 券 投资基金、 中邮新思
路灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 尊享一年 定 期开放灵活配 置混合型 发 起式证券投 资基金、
中邮绝对收益 策略定期 开 放混合型发起 式证券投 资 基金、中邮风 格轮动灵 活 配置混合型 证券投资
基金、中邮纯 债聚利债 券 型证券投资基 金、中邮 增 力债券型证券 投资基金 、 中邮低碳经 济灵活配
置混合型证券 投资基金 、 中邮医药健康 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 消费升级灵 活配置混
合型发起式证 券投资基 金 、中邮景泰灵 活配置混 合 型证券投资基 金、中邮 军 民融合灵活 配置混合
型证券投资基 金、中邮 睿 信增强债券型 证券投资 基 金、中 邮稳健 合赢债券 型 证券投资基 金、中邮
纯债恒 利债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经
理（助 理） 期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
国
晓
雯
基金
经理
2017 年4
月 11 日
- 7 年
经济学 硕士 ， 曾 任中 国人 寿 资产管 理有 限公 司股
票投资 部研 究员 、 中 邮创 业 基金管 理股 份有 限公
司行业 研究 员； 现任 中邮 创 业基金 管理 股份 有限
公司中 邮核 心主 题混 合型 证券投 资基 金基 金经
理、 中 邮风 格轮 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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基金经 理、 中邮 新思 路灵 活 配置混 合型 证券 投资
基金基 金经 理。
注：基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的《关
于基金 经理 注册 通知 》 、 《 关于基 金经 理变 更通 知》 、 《关于 基金 经理 注销 通知 》日期 。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的 要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运 作 分析
今年以 来市 场呈 现高 度分 化行情 ， 上证50 成 分股 大 幅跑赢 市场 ， 行业 涨幅 差 距较大 ： 今年 上
半年上 证指 数上 涨 2.86% ，沪深 300 上涨 10.78% ， 创业板 指数 下跌 7.34% 。 涨幅居 前的 行业 包括
家电、食品饮 料，跌幅 居 前的行业包括 农林牧渔 、 纺织服装和计 算机行业 等 。涨幅第一 和涨幅最
后的行 业差 距达 到45.07% 。
今年年初持仓 延续去年 四 季度持仓，以 高科技行 业 、军工行业、 传媒行业 等 行业内的高弹 性
的个股为主， 但伴随着 季 报、半年报的 陆续披露 ， 投资者对上市 公司今年 的 业绩确定性 要求不断
提高。今年二 季度基金 经 理对原有持仓 进行了较 大 的调整，降低 组合的持 仓 集中度，组 合整体持
仓调整 为以 大盘 蓝筹 和中 盘蓝筹 为主 ，组 合配 置个 股具有 较强 的业 绩确 定性 和较高 的安 全边 际。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2017 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 1.022 元，累 计净 值 1.145 元。 份额净 值增 长 率
为4.07% ， 业绩 比较 基准 增长率 为 6.55% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
今年三月份，通胀数据明 显低于预期，但是利率水 平还是明显上行，源于金 融加强监管。3
月底 4 月初 银监 会连 续发 文启动 全面 监管 ，这 直接 导致了 银行 间流 动性 的全 面紧张 。有 部分 投 资
者开始 担心 监管 层会 以牺 牲经济 稳定 性来 推动 结构 调整， 极度 悲观， 但是 我们 认为当 前环 境下 “ 经
济维稳 ”仍然 是一条重 要 的底线，后续 也有相应 的 对冲政策储备 。我们认 为 经济的回落 趋势将是
缓慢的 ， 我 们预 测年 内四 个季度 的 GDP 增速 都不 会 触及货 币政 策最 终目 标 的6.5 下 限， 因此 难言
货币放水。所 以下半年 流 动性的紧张局 面有望比 上 半年缓和，但 是难以断 言 国债收益率 见顶。我
们认为三季度 实体经济 层 面将呈现经济 增速小幅 下 滑的局面，对 股市风险 偏 好起到较大 的影响的
是政策面和流 动性的变 化 ，由于市场整 体风险偏 好 难以短期内大 幅提升， 市 场有望延续 上半年的
风格 ， 所 以业 绩确 定性 强 ， 估 值合 理的 个股 依然 会 继续受 到投 资者 的青 睐 ， 特别 是18 年的 业绩 较
17 年 仍有 较为 确定 性增 长 ，而 18 年 的估 值显 著低 于 行业平 均水 平的 行业 或者 个股。
操作上，关注 行业和个 股 的边际改善预 期，在价 值 股、周期股、 成长股之 间 根据板块业绩 增
长和估值情况 进行轮动 配 置。基于对下 半年货币 政 策略宽松的预 期，较为 看 好金融板块 （银行、
券商 、 保 险） ； 基于 对经 济 增长和 通胀 预测 ， 我们 看 好大消 费 、 制 造业 技术 升 级以及 出口 相关 行业
的增长 ； 主 题方 面我 们看 好苹果 产业 链、 新能 源汽 车、OLED 等主 题， 并 高度 关注次 新股 上市 后 的中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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机会。
4.6 管理 人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 和 独立性，通 过估值委
员会、参考行 业协会估 值 意见、参考独 立第三方 机 构估值数据等 一种或多 种 方式的有效 结合，减
少或避 免估 值偏 差的 发生 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告期内根 据相关法 律 法规、基金合 同及基金 运 作情况，本基 金未能满 足 利润分配 条件 ，
故未进 行利 润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 中国民生 银 行股份有限公 司在本基 金 的托管过程中 ，严格遵 守 《证券投资基 金
法》及其他法 律法规和 基 金合同、托管 协议的有 关 规定，依法安 全保管了 基 金资产，不 存在任何
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 基金 托管 人应 尽的 义务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期 内， 按照相关 法 律法规和基金 合同、托 管 协议的有关规 定，本托 管 人对本基金的 投
资运作方面进 行了监督 ， 对基金资产净 值的计算 、 基金份额申购 赎回价格 的 计算、基金 费用开支
等方面进行了 认真的复 核 ，未发现基金 管理人有 损 害基金份额持 有人利益 的 行为；在各 重要方面
的运作 严格 按照 基金 合同 的规定 进行 。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查的本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、财务会计 报告、投 资 组合报告等内 容
真实、 准确 、完 整。 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 中邮 风格 轮动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 13,675,600.55 51,322,659.69
结算备 付金
832,261.41 1,228,314.08
存出保 证金
547,500.90 484,460.34
交易性 金融 资产 6.4.7.2 103,674,568.95 267,881,672.30
其中： 股票 投资
103,674,568.95 267,881,672.30
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 20,000,000.00 -
应收证 券清 算款
3,853,006.52 13,625,483.81
应收利 息 6.4.7.5 9,093.36 9,087.97
应收股 利
- -
应收申 购款
230,940.43 78,483.15
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
142,822,972.12 334,630,161.34
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
3,227,542.39 6,689,420.92
应付赎 回款
182,133.53 393,353.21
应付管 理人 报 酬
164,451.32 422,239.61
应付托 管费
27,408.55 70,373.27
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 729,881.67 895,576.35
应交税 费
- - 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 693,552.16 451,424.60
负债合 计
5,024,969.62 8,922,387.96
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 134,896,657.59 331,522,975.42
未分配 利润 6.4.7.10 2,901,344.91 -5,815,202.04
所有者 权益 合计
137,798,002.50 325,707,773.38
负债和 所有 者权 益总 计
142,822,972.12 334,630,161.34
注：报 告截 止 日2017 年6 月 30 日， 基金 份额 净值1.022 元， 基金 份额 总额134,896,657.59 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 中邮 风格 轮动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月27 日(基
金合同生效日)至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
3,731,824.82 59,831,233.00
1.利息 收入
199,166.88 622,099.98
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 195,193.49 622,099.98
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
3,973.39 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-7,868,345.42 28,817,706.82
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -8,446,220.53 28,491,105.54
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 577,875.11 326,601.28
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列）
6.4.7.17
11,142,489.39 28,530,573.71
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 258,513.97 1,860,852.49
减： 二、费用
4,706,107.05 4,353,722.39
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 1,793,581.88 2,034,991.04 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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2．托 管费 6.4.10.2.2 298,930.34 339,165.17
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 2,367,965.87 1,768,390.08
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 245,628.96 211,176.10
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-974,282.23 55,477,510.61
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
-974,282.23 55,477,510.61
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中邮 风格 轮 动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
331,522,975.42 -5,815,202.04 325,707,773.38
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -974,282.23 -974,282.23
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-196,626,317.83 9,690,829.18 -186,935,488.65
其中：1.基 金申 购款 10,442,882.14 -477,236.52 9,965,645.62
2. 基金 赎回 款 -207,069,199.97 10,168,065.70 -196,901,134.27
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
134,896,657.59 2,901,344.91 137,798,002.50
项目
上年度可比 期间
2016 年1 月 27 日(基金合同生效日)至 2016 年6 月30 日 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
552,285,855.01 - 552,285,855.01
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 55,477,510.61 55,477,510.61
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-303,967,537.71 3,682,979.15 -300,284,558.56
其中：1.基 金申 购款 162,799,302.19 23,786,593.77 186,585,895.96
2. 基金 赎回 款 -466,766,839.90 -20,103,614.62 -486,870,454.52
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
248,318,317.30 59,160,489.76 307,478,807.06
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
中邮风 格轮 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 （以 下 简称 “本 基金” ） 经中 国证 券监督 管理 委员
会（以 下简 称“ 中国 证监 会” ） 证监 许可[2015] 1091 号《 关于 准予 中邮 风格 轮动灵 活配 置混 合型
证券投资基金 注册的批 复 》批准进行募 集，由中 邮 创业基金管理 股份有限 公 司依照《中 华人民共
和国证券投 资基金法》 、 《 证券投资基 金运作管 理办 法》 、 《证券投 资基金销 售 管理办法》 等有关 规
定和《 中邮 风格 轮动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 发起 ，并 于 2016 年 1 月 27 日募 集
成 立 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募集
552,285,855.01 元 ， 业 经 致同会 计师 事务 所 （特 殊 普通合 伙 ） 致 同验 字 （2016）第 110ZC0054 号
验资报告予以 验证。本 基 金的基金管理 人为中邮 创 业基金管理股 份有限公 司 ，基金托管 人为中国中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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民生银 行股 份有 限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 风格轮动灵活 配置混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 发行上市
的股票 （ 包含 中小 板 、 创 业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票） 、 债券 （含 中小企 业私 募债 券） 、
可转换债券、 银行存款 、 货币市场工具 、权证、 股 指期货、资产 支持证券 以 及法律法规 或中国证
监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具 （但 须符 合中 国 证监会 相关 规定 ） 。 在正 常 市场情 况下 ， 本基 金
投资组 合中 各类 资产 占基 金净值 的目 标比 例为 ： 股 票投资 占基 金资 产的 比例 为0%~95% ， 投 资于 债
券、银行存款 、货币市 场 工具、现金、 权证、资 产 支持证券以及 法律法规 或 中国证监会 允许基金
投 资 的 其 他 证 券 品 种 占 基 金 资 产 的 比 例 为 5%~100% ， 其 中 权 证 投 资 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为
0%~3% ； 扣除 股指 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证金 后现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于 基
金资产 净值 的 5% ， 本基 金 持有的 单只 中小 企业 私募 债券， 其市 值不 得超 过基 金资产 净值 的 10% 。
本基金参与股 指期货交 易 ，应符合法律 法规规定 和 基金合同约定 的投资限 制 并遵守相关 期货交易
所的业 务规 则。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模板 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 及中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实
务操作 的有 关规 定。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动情 况等有 关信 息。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告一 致。
中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 22 页 共 50 页
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本报告 期内 本基 金无 差错 更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财税 财税[2008]1 号 《 财政 部 国
家税务总局关 于企业所 得 税若干优惠政 策的通知 》 、 财税[2012]85 号《财政 部 国家税务总局 证
监会关于 实施 上市公司 股 息红利差别化 个人所得 税 政策有关问题 的通知》 及 其他相关税 务法规和
实务操 作， 本基 金主 要税 项列示 如下 ：
1 ．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2．自 2013 年 1 月 1 日起 ，对基 金取 得的 企业 债券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金 派
发利息时代扣 代缴 20% 的 个人所得税； 基金从公 开 发行和转让市 场取得的 上 市公司股票， 持股期
限在 1 个月 以内 （ 含 1 个 月）的 ，其 股息 红利 所得 全额计 入应 纳税 所得 额； 持股期 限 在 1 个 月以
上至1 年 （ 含 1 年） 的 ， 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 超过1 年 的， 暂 减按25% 计入 应
纳税所 得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所得 税。
3 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
4 ． 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差 价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 23 页 共 50 页
活期存 款 13,675,600.55
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 13,675,600.55
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 98,675,907.66 103,674,568.95 4,998,661.29
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 98,675,907.66 103,674,568.95 4,998,661.29
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本期 末未 持有 衍生 金融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 20,000,000.00 -
合计 20,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本期 末未 持有 买断 式逆回 购金 融资 产。 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 24 页 共 50 页
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 4,560.16
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 337.05
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 3,973.39
应收申 购款 利息 1.00
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 221.76
合计 9,093.36
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本期 末未 持有 其他 资产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 729,881.67
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 729,881.67
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 566.90
预提费 用 692,985.26
合计 693,552.16
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 25 页 共 50 页
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 331,522,975.42 331,522,975.42
本期申 购 10,442,882.14 10,442,882.14
本期赎 回( 以"-" 号填列) -207,069,199.97 -207,069,199.97
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 134,896,657.59 134,896,657.59
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -6,508,834.51 693,632.47 -5,815,202.04
本期利 润 -12,116,771.62 11,142,489.39 -974,282.23
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
11,412,777.95 -1,721,948.77 9,690,829.18
其中： 基金 申购 款 -490,022.22 12,785.70 -477,236.52
基金赎 回款 11,902,800.17 -1,734,734.47 10,168,065.70
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -7,212,828.18 10,114,173.09 2,901,344.91
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 180,105.68
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 10,948.19
其他 4,139.62
合计 195,193.49
中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 835,345,736.40
减：卖 出股 票成 本总 额 843,791,956.93
买卖股 票差 价收 入 -8,446,220.53
6.4.7.13 债 券投 资收益
本基金 本报 告期 内无 债券 投资。
6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
本报告 期本 基金 无资 产支 持证券 投资 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本报告 期本 基金 无贵 金属 投资。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本报告 期本 基金 无衍 生工 具投资 。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 577,875.11
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 577,875.11
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 11,142,489.39
—— 股 票投 资 11,142,489.39
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
——贵金 属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 11,142,489.39
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 258,513.97
合计 258,513.97
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 赎回 费总 额的 25% 归 入基 金资 产。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 2,367,965.87
银行间 市场 交易 费用 -
合计 2,367,965.87
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用 44,630.98
信息披 露费 198,354.28
银行结 算费 用 2,643.70
合计 245,628.96
中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本报告 期内 ，本 基金 不存 在或有 事项 。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至2017 年8 月28 日， 本基金 不存 在应 披露 的资 产负债 表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期未 发生 与 本 基金 存在控 制关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国民 生银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政储 蓄银 行有 限责 任公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本报告 期内 ，本 基金 未通 过关联 方交 易单 元进 行交 易的情 况。
6.4.10.1 关 联方 报酬
6.4.10.1.1 基 金管 理费
单位： 人 民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年1月27 日( 基金 合同 生
效日) 至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,793,581.88 2,034,991.04
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 473,264.12 506,702.72
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的
1.50% 计提 ，逐 日累 计至 每 月月底 ，按 月支 付。 计算 公式为 ：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ×1.50% ／ 当年天 数 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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6.4.10.1.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年1月27 日( 基金 合同
生效日)至2016 年6月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 298,930.34 339,165.17
注：支付基金 托管人中 国 民生银行股份 有限公司 的 基金托管费， 按前一日 基 金资产净值 的 0.25%
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 计算 公式 为：
日基 金托 管费 ＝前 一日 基金资 产净 值 × 0.25 % ／ 当 年天数
6.4.10.2 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本报告 期内 ，本 基金 未与 关联 方 进行 银行 间同 业市 场的债 券（ 含回 购） 交易 。
6.4.10.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.3.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.10.3.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 ，除 基金 管理 人之外 的其 他关 联方 未投 资本基 金。
6.4.10.4 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月27 日( 基金 合 同生效 日) 至
2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国民 生银 行股 份
有限公 司
13,675,600.55 180,105.68 113,554,176.10 613,586.92
6.4.10.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本报告 期内 本基 金未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销的证 券。
6.4.11 利 润分 配情况
本报告 期内 本基 金未 实施 利润分 配。 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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6.4.12 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本期末 本基 金未 持有 因认 购/新 发而 流通 受限 股票 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本期末 本基 金未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
（1） 风险 管理 政策
本基金 管理 人根 据中 国证 监会的 要求 ， 建 立了 科学 合理层 次分 明的 内控 组织 架构、 控制 程序 、
控制措 施和 控制 职责 。
本基金管理人 已建立了 一 套较为完整的 决策流程 和 业务操作流程 ，每个员 工 各司其责，监 察
稽核部定期对 各部门、 各 业务流程进行 监察稽核 ， 充分保证了各 项管理制 度 和业务流程 的有效执
行。
（2） 风险 管理 组织 架构
本基金 管理 人建 立了 以风 险控制 委 员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 风 险控 制委 员 会、 监察 稽核 部、
相关职 能部 门和 业务 部门 构成的 风险 管理 架构 体系 。
公司上 述风 险管 理职 能部 门运转 正常 ，充 分发 挥各 自的职 能， 不断 揭示 并化 解各类 风险 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险指基 金在交易 过 程中可能发生 交收违约 或 者所投资债券 的发行人 违 约、拒绝支付 到
期本息 等情 况, 从而 导致 基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。 本基 金均 投资 于具 有 良好信 用等 级的 证
券，而且通过 分散化投 资 以分散信用风 险。本基 金 投资于一家公 司发行的 证 券市值不超 过基金资
产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金管 理人管理 的 其他基金共同 持有一家 公 司 发行的证券 ，不得
超过该 证券 的10% 。 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的困难而 导 致损失的风险 。本基金 的 流动性风险来 自
于投资品种所 处的交易 市 场不活跃而带 来的变现 困 难。本基金所 持大部分 股 票均是交易 相对活跃
的股票 ，变 现能 力较 强。
本基金管理人 设专人通 过 独立的检测系 统对流动 性 指标进行监测 和分析， 并 进行动态调整 ，
充分保 证本 基金 有充 足的 现金流 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 金融工具 或 证券的价值对 市 场参数 变 化的敏感性， 是基金资 产 运作中所不可 避
免地承受因市 场任何波 动 而产生的风险 。本基金 管 理人已建立了 一套较完 整 的系统性风 险预警和
监控系 统， 利用 设定 系统 参数对 市场 风险 进行 度量 和监控 。主 要通 过调 整 VaR 的最 高和 最低 限以
及日 常VaR 的值 ，实 现对 市场风 险的 控制 和管 理。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为债 券、 可转换 债券 、银 行存 款等 。
下表统 计了本 基金面临 的 利率风险敞口 。表中所 示 为本基金资产 及负债的 公 允价值，并按 照
合约规 定的 利率 重新 定价 日或到 期日 孰早 者予 以分 类。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
13,675,600.55 - - - 13,675,600.55
结算备 付金
832,261.41 - - - 832,261.41
存出保 证金
547,500.90 - - - 547,500.90 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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交易性 金融 资产
- - - 103,674,568.95 103,674,568.95
买入返 售金 融资 产
20,000,000.00 - - - 20,000,000.00
应收证 券清 算款
- - - 3,853,006.52 3,853,006.52
应收利 息
- - - 9,093.36 9,093.36
应收申 购款
- - - 230,940.43 230,940.43
其他资 产
- - - - -
资产总 计 35,055,362.86 - - 107,767,609.26 142,822,972.12
负债
应付 证 券清 算款 - - - 3,227,542.39 3,227,542.39
应付赎 回款 - - - 182,133.53 182,133.53
应付管 理人 报酬 - - - 164,451.32 164,451.32
应付托 管费 - - - 27,408.55 27,408.55
应付交 易费 用 - - - 729,881.67 729,881.67
其他负 债 - - - 693,552.16 693,552.16
负债总 计 - - - 5,024,969.62 5,024,969.62
利率敏 感 度 缺口 35,055,362.86 - - 102,742,639.64 137,798,002.50
上年度 末
2016 年12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 51,322,659.69 - - - 51,322,659.69
结算备 付金 1,228,314.08 - - - 1,228,314.08
存出保 证金 484,460.34 - - - 484,460.34
交易性 金融 资产 - - - 267,881,672.30 267,881,672.30
应收证 券清 算款 - - - 13,625,483.81 13,625,483.81
应收利 息 - - - 9,087.97 9,087.97
应收申 购款 - - - 78,483.15 78,483.15
其他资 产 - - - - -
资产总 计 53,035,434.11 - - 281,594,727.23 334,630,161.34
负债
应付证 券清 算款 - - - 6,689,420.92 6,689,420.92
应付赎 回款 - - - 393,353.21 393,353.21
应付管 理人 报酬 - - - 422,239.61 422,239.61
应付托 管费 - - - 70,373.27 70,373.27
应付交 易费 用 - - - 895,576.35 895,576.35
其他负 债 - - - 451,424.60 451,424.60
负债总 计 - - - 8,922,387.96 8,922,387.96
利率敏 感度 缺口 53,035,434.11 - - 272,672,339.27 325,707,773.38
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分 析
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资， 因此 市场 利率 的变动 对于 本基 金资 产净 值无重 大影 响。 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 33 页 共 50 页
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
市场价 格风 险
市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的最大市场 价格风险 由 所持有的金融 工具的公 允 价值决定。 本基金通
过投资组合的 分散化降 低 市场价格风险 ，并且本 基 金管理人每日 对本基金 所 持有的证券 价格实施
监控。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发 行上市 的 股票（包含中 小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券( 含中 小企 业私 募债 券)、可 转 换债 券 、 银
行存款、货币 市场工具 、 权证、股指期 货、资产 支 持证券以及法 律法规或 中 国证监会允 许基金投
资的其他金 融工具(但 须符 合中国证监 会相关规 定)。 如法律法规 或监管机 构以 后允许基金 投资其
他品种 ，基 金管 理人 在履 行适当 程序 后， 可以 将其 纳入投 资范 围。
本基金股票投 资占基金资 产的比例为 0%–95%，投 资于债券、银 行存款、货 币市场工具、 现
金、权证、资 产支持证 券 以及法律法规 或中国证 监 会允许基金投 资的其他 证 券品种占基 金资产的
比例 为 5%-100% ，其 中权 证投资 占基 金资 产净 值的 比例 为 0% –3% ；扣 除股 指 期货合 约需 缴纳 的交
易保证 金后 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% ， 本基 金持 有的 单只
中小企业私募 债券，其 市 值不得超过基 金资产净 值 的 10% 。本 基金参与 股指 期货交易，应 符合法
律法规 规定 和基 金合 同约 定的投 资限 制并 遵守 相关 期货交 易所 的业 务规 则。
于2017 年6 月30 日 ，本 基金面 临的 整体 市场 价格 风险列 示如 下：
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 103,674,568.95 75.24 267,881,672.30 82.25
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - - 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 34 页 共 50 页
其他 - - - -
合计 103,674,568.95 75.24 267,881,672.30 82.25
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准上 涨 1%
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准下 跌 1%
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
基金净 资产 变动 1,273,101.67 5,247,439.43
基金净 资产 变动 -1,273,101.67 -5,247,439.43
注： 我们 利用CAPM 模型 计 算得到 上述 结果 ； 其中 ， 无风险 收益 率 取 17 年 6 月 30 日十 年期 国债 收
益率 3.56% ， 利用 17 年 1 月 3 日以来 基金 日收 益率 与基金 基准 日收 益率 计算 得到基 金的 Beta 系
数为1.23 。 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 103,674,568.95 72.59
其中： 股票 103,674,568.95 72.59
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 20,000,000.00 14.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,507,861.96 10.16
7 其他各 项资 产 4,640,541.21 3.25
8 合计 142,822,972.12 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项公允价值占 基金总资 产 的比例分项 之和与合
计可能 有尾 差。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 53,358,537.19 38.72
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 8,840,665.44 6.42
F 批发和 零售 业 3,230,000.00 2.34
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,712,000.00 1.97
J 金融业 26,282,600.00 19.07
K 房地产 业 4,272,000.00 3.10
L 租赁和 商务 服务 业 4,978,766.32 3.61
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 103,674,568.95 75.24
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 投资 港股通 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601166 兴业银 行 400,000 6,744,000.00 4.89
2 600030 中信证 券 380,000 6,467,600.00 4.69
3 601888 中国国 旅 165,188 4,978,766.32 3.61
4 000728 国元证 券 400,000 4,888,000.00 3.55
5 001979 招商蛇 口 200,000 4,272,000.00 3.10
6 300197 铁汉生 态 299,928 3,983,043.84 2.89
7 600703 三安光 电 200,000 3,940,000.00 2.86
8 600056 中国医 药 150,000 3,892,500.00 2.82
9 000425 徐工机 械 1,000,000 3,750,000.00 2.72
10 300232 洲明科 技 232,731 3,723,696.00 2.70
11 002078 太阳纸 业 500,000 3,675,000.00 2.67
12 601689 拓普集 团 100,000 3,349,000.00 2.43
13 600859 王府井 200,000 3,230,000.00 2.34
14 601997 贵阳银 行 200,000 3,162,000.00 2.29
15 000951 中国重 汽 200,000 3,058,000.00 2.22
16 600837 海通证 券 200,000 2,970,000.00 2.16
17 002434 万里扬 180,000 2,865,600.00 2.08
18 600987 航民股 份 220,000 2,851,200.00 2.07
19 000928 中钢国 际 299,960 2,837,621.60 2.06
20 600110 诺德股 份 200,000 2,818,000.00 2.05
21 002456 欧菲光 150,000 2,725,500.00 1.98
22 002536 西泵股 份 220,000 2,723,600.00 1.98 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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23 300383 光环新 网 200,000 2,712,000.00 1.97
24 002050 三花智控 165,000 2,692,800.00 1.95
25 600702 沱牌舍 得 99,979 2,660,441.19 1.93
26 002445 中南文 化 200,000 2,570,000.00 1.87
27 600699 均胜电 子 80,000 2,567,200.00 1.86
28 600390 五矿资 本 200,000 2,422,000.00 1.76
29 601211 国泰君 安 100,000 2,051,000.00 1.49
30 600820 隧道股 份 200,000 2,020,000.00 1.47
31 600567 山鹰纸 业 300,000 1,074,000.00 0.78
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 300482 万孚生 物 21,277,149.38 6.53
2 002456 欧菲光 20,234,303.52 6.21
3 601012 隆基股 份 17,489,481.85 5.37
4 300101 振芯科 技 15,963,846.85 4.90
5 002178 延华智 能 15,853,584.70 4.87
6 002241 歌尔股 份 15,318,220.72 4.70
7 300317 珈伟股 份 15,118,425.41 4.64
8 600547 山东黄 金 14,913,192.52 4.58
9 600195 中牧股 份 14,880,434.42 4.57
10 000860 顺鑫农 业 14,879,885.56 4.57
11 600038 中直股 份 14,755,610.52 4.53
12 002631 德尔未 来 14,639,293.01 4.49
13 000998 隆平高 科 13,864,074.07 4.26
14 601888 中国国 旅 13,630,802.00 4.18
15 600116 三峡水 利 13,005,970.70 3.99
16 000975 银泰资 源 12,044,049.69 3.70
17 601009 南京银 行 11,410,698.00 3.50
18 000967 盈峰环 境 10,945,627.00 3.36
19 603158 腾龙股 份 10,696,533.53 3.28
20 000063 中兴通 讯 10,228,168.36 3.14
21 600104 上汽集 团 10,203,855.97 3.13 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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22 601600 中国铝 业 9,990,000.00 3.07
23 002415 海康威 视 9,661,689.00 2.97
24 300456 耐威科 技 9,571,703.00 2.94
25 000651 格力电 器 9,345,000.00 2.87
26 002303 美盈森 9,193,149.18 2.82
27 603986 兆易创 新 8,996,687.00 2.76
28 601117 中国化 学 8,841,126.00 2.71
29 600893 航发动 力 8,348,597.25 2.56
30 300252 金信诺 8,305,480.71 2.55
31 002544 杰赛科 技 8,268,493.93 2.54
32 601800 中国交 建 7,990,049.00 2.45
33 603989 艾华集 团 7,840,018.30 2.41
34 600633 浙数文 化 7,111,793.70 2.18
35 002766 索菱股 份 6,826,506.58 2.10
36 600068 葛洲坝 6,807,461.00 2.09
37 601166 兴业银 行 6,565,761.02 2.02
注：买 入金 额均 按买 入成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 300456 耐威科 技 32,111,306.65 9.86
2 603158 腾龙股 份 30,160,846.50 9.26
3 300317 珈伟股 份 29,317,280.49 9.00
4 002617 露笑科 技 26,091,317.61 8.01
5 300482 万孚生 物 25,015,758.77 7.68
6 601012 隆基股 份 24,576,825.73 7.55
7 300321 同大股 份 23,575,433.48 7.24
8 002766 索菱股 份 23,304,350.05 7.15
9 300467 迅游科 技 20,780,344.43 6.38
10 603703 盛洋科 技 20,199,607.72 6.20
11 002456 欧菲光 19,678,552.35 6.04
12 600633 浙数文 化 17,122,549.87 5.26
13 002241 歌尔股 份 16,253,130.00 4.99
14 002792 通宇通 讯 16,240,223.98 4.99
15 000971 高升控股 16,154,392.14 4.96 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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16 600116 三峡水 利 15,340,243.62 4.71
17 300101 振芯科 技 14,848,551.88 4.56
18 000998 隆平高 科 14,770,069.33 4.53
19 000860 顺鑫农 业 14,717,287.74 4.52
20 600195 中牧股 份 14,657,516.73 4.50
21 600547 山东黄 金 14,422,515.50 4.43
22 600038 中直股 份 14,402,060.63 4.42
23 600967 内蒙一 机 14,341,548.86 4.40
24 300523 辰安科 技 13,988,658.29 4.29
25 002631 德尔未 来 13,063,446.29 4.01
26 002178 延华智 能 12,994,921.50 3.99
27 002303 美盈森 12,050,093.18 3.70
28 300375 鹏翎股 份 12,013,063.78 3.69
29 000975 银泰资 源 11,836,702.63 3.63
30 000063 中兴通 讯 11,799,869.80 3.62
31 000967 盈峰环 境 11,206,788.20 3.44
32 601009 南京银 行 11,136,233.33 3.42
33 600104 上汽集 团 10,928,925.89 3.36
34 002415 海康威 视 10,237,533.98 3.14
35 000651 格力电 器 9,736,496.50 2.99
36 601888 中国国 旅 9,704,157.75 2.98
37 601600 中国铝 业 9,570,000.00 2.94
38 600893 航发动 力 9,324,083.00 2.86
39 603986 兆易创 新 9,119,614.00 2.80
40 601800 中国交 建 8,887,718.00 2.73
41 603989 艾华集 团 8,318,227.32 2.55
42 300252 金信诺 8,317,719.61 2.55
43 002544 杰赛科 技 7,750,240.15 2.38
44 601117 中国化 学 7,749,163.00 2.38
45 600068 葛洲坝 7,443,772.00 2.29
46 603160 汇顶科 技 6,707,048.00 2.06
47 002142 宁波银 行 6,518,477.00 2.00
注：卖 出金 额均 按卖 出成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 668,442,364.19 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 835,345,736.40
注：买 入股 票成 本及 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交 单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本期 未参 与股 指期 货投资 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本期 未参 与国 债期 货投资 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金 投资 的中 信证 券 （600030 ） ， 中信 证券 股份 有限 公司于 二〇 一七 年五 月二 十四日 发布 《 关
于收到 中国 证监 会行 政处 罚事先 告知 书的 公告 》 ， 违 反了 《证 券公 司融 资融 券 业务管 理办 法 》 第 十
一条的规定， 未按照规 定 与客户签订业 务合同； 收 到了中国证券 监督管理 委 员会《行政 处罚事先中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
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告知书 》 （处 罚字 【2017 】57 号） ， 对 公司 及相 关责 任人给 予拟 处罚 的决 定。 除此， 基金 投资 的前
十名其他证券 的发行主 体 没有被监管部 门立案调 查 的，也没有在 报告编制 日 前一年内受 到公开谴
责、处 罚的 情形 。
7.12.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 547,500.90
2 应收证 券清 算款 3,853,006.52
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,093.36
5 应收申 购款 230,940.43
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,640,541.21
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本期末 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 的 。
中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 42 页 共 50 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
3,740 36,068.63 294,175.79 0.22% 134,602,481.80 99.78%
8.2 期末 基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 297.16 0.0002%
注：本 公司 从业 人员 持有 本基金 份额 总量 的数 量区 间为 0-10 万份 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司 高 级 管 理 人 员 、 基 金 投 资 和 研 究 部 门 负
责人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
注：1 、本 公司 高级 管理 人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 持有 本基 金份 额总 量的数 量 为 0 万份。
2、本 公司 从业 人员 持有 本 基金份 额总 量的 数量 区间 为0-10 万 份。
中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 43 页 共 50 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 1 月 27 日 ） 基金 份额 总额 552,285,855.01
本报告 期期 初基 金份 额总 额 331,522,975.42
本报告 期基 金总 申购 份额 10,442,882.14
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 207,069,199.97
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 134,896,657.59
中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 44 页 共 50 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
自2017 年6 月19 日 起， 曹均先 生新 任本 基金 管理 人董事 长； 自 2017 年1 月10 日起 ， 唐 亚
明先生 任本 基金 管理 人副 总经理。 本基 金托 管人 的 专门基 金托 管部 门本 报告 期内未 发生 重大 人 事
变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内未 改聘 为本 基金 进行审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信建 投 1 861,080,301.53 57.31% 801,926.45 57.31% -
安信证 券 1 641,473,779.44 42.69% 597,405.35 42.69% - 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 45 页 共 50 页
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券 回
购成交 总额 的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信建 投 - - - - - -
安信证 券 - - 20,000,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金参 加上 海基 煜基 金销 售有限 公司 基金 参加
申购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 12 日
2
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通和 耕传 承基 金销 售有限 公司 基金 定投
业务并 参加 申购 及定 投费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 12 日
3
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通上 海万 得投 资顾 问有限 公司 基金 定投
业务并 参加 申 购 及定 投费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 12 日
4
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通奕 丰金 融服 务 （ 深圳 ） 有 限公 司基 金定
投业务 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 12 日
5
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 和耕
传承基 金销 售有 限公 司为 代销机 构的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 12 日
6
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 上海
基煜基 金销 售有 限公 司为 代销机 构的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 12 日
7
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 上海
万得投 资顾 问有 限公 司为 代销机 构的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 12 日
8
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 奕丰
金融服 务（ 深圳 ）有 限公 司为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 12 日
9
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通北 京微 动利 投资 管理有 限公 司基 金定
投业务 并参 加申 购及 定投 费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 19 日 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 46 页 共 50 页
10
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通浙 江金 观诚 财富 管理有 限公 司基 金定
投业务 并参 加申 购及 定投 费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 19 日
11
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 北京
微动利 投资 管理 有限 公司 为代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 19 日
12
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金参 加首 创证 券有 限责 任公司 基金 申购 及定
投优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 21 日
13
中邮风 格轮 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
2016 年第4 季 度报 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 1
月 21 日
14
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通上 海华 信证 券有 限责任 公司 基金 定投
业务并 参加 申购 及定 投费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 2
月 15 日
15
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 上海
华信证 券有 限责 任公 司为 代销机 构的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 2
月 15 日
16
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金参 加上 海天 天基 金销 售有限 公司 基金 定投
及定投 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 2
月 16 日
17
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金 经理 变更
公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 2
月 21 日
18
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金参 加交 通银 行股 份有 限公司 基金 手机 银行
申购及 定投 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 2
月 23 日
19
中邮风 格轮 动 灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金更
新招募 说明 书（2017 年第 1 号）
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 3
月 10 日
20
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通金 惠家 保险 代理 有限公 司基 金定 投业
务并参 加申 购及 定投 费率 优惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 3
月 16 日
21
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 金惠
家保险 代理 有限 公司 为代 销机构 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 3
月 16 日
22
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗 下 部分
基金开 通宜 信普 泽投 资顾 问 （ 北京 ） 有 限公 司基
金定投 业务 并参 加申 购及 定投费 率优 惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 3
月 16 日
23
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通北 京格 上富 信投 资顾问 有限 公司 基金
定投业 务并 参加 申购 及定 投费率 优惠 活动 的公
告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 3
月 21 日 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 47 页 共 50 页
24
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 北京
格上富 信投 资顾 问有 限公 司为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 3
月 21 日
25
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金参 加中 国工 商银 行股 份有限 公司 基金 申购
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 3
月 30 日
26
中邮风 格轮 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
2016 年年 度报 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 3
月 31 日
27
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通济 安财 富 （北 京 ） 资 本管 理有 限公 司基
金定投 业务 并参 加申 购及 定投费 率优 惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 4
月6 日
28
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 济安
财富 （北 京） 资本 管理 有 限公司 为代 销机 构的 公
告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 4
月6 日
29
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金调 整济 安财 富 （北 京 ） 资 本管 理有 限公 司基
金申购 起点 金额 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 4
月8 日
30
中邮风 格轮 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基
金经理 变更 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 4
月 13 日
31
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通上 海凯 石财 富基 金销售 有限 公司 基金
定投业 务并 参加 申购 及定 投费率 优惠 活动 的公
告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 4
月 13 日
32
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通泰 诚财 富基 金销 售 （ 大连 ） 有 限公 司基
金定投 业务 并参 加申 购及 定投费 率优 惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 4
月 13 日
33
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 上海
凯石财 富基 金销 售有 限公 司为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 4
月 13 日
34
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 泰诚
财富基 金销 售 （大 连） 有 限公司 为代 销机 构的 公
告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 4
月 13 日
35
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 天津
万家财 富资 产管 理有 限公 司为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 4
月 18 日
36
中邮风 格轮 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
2017 年第1 季 度报 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 4
月 21 日
37
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金参 加交 通银 行股 份 有 限公司 基金 手机 银行
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
2017 年 4
月 22 日 中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 48 页 共 50 页
申购及 定投 优惠 活动 的公 告 时报 、 证 券日 报
38
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 参加 广发
证券股 份有 限公 司申 购费 率优惠 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 4
月 26 日
39
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通联 储证 券有 限责 任公司 基金 定投 业务
并参加 申购 及定 投费 率优 惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 5
月5 日
40
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 开通 广发
证券股 份有 限公 司基 金定 投业务 并参 加定 投申
购费率 优惠 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 5
月5 日
41
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 联储
证券有 限责 任公 司为 代销 机构的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 5
月5 日
42
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 开通 官方
微信平 台基 金定 投业 务并 参加定 投费 率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 5
月 18 日
43
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 代销 机构
调整基 金申 购费 率的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 5
月 24 日
44
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通中 泰证 券股 份有 限公司 基金 定投 业务
并参加 申购 及定 投费 率优 惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 6
月8 日
45
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金调 整上 海长 量基 金销 售投资 顾问 有限 公司
基金申 购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 6
月 22 日
46
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金开 通北 京肯 特瑞 财富 投资管 理有 限公 司基
金定投 业务 并参 加认、 申 购及定 投费 率优 惠活 动
的公告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 6
月 29 日
47
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 关于 增加 北京
肯特瑞 财富 投资 管理 有限 公司为 代销 机构 的公
告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 6
月 29 日
48
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 旗下 部分
基金参 加交 通银 行股 份有 限公司 基金 手机 银行
申购及 定投 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上
海证券 报 、 证 券
时报 、 证 券日 报
2017 年 6
月 30 日
中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 49 页 共 50 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额 比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有
基金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额
占比
机构 1 20170101~20170630 168,494,616.85 - 168,494,616.85 - -
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%引 起 的风险， 主要是 由于持 有 人结构相 对集 中 ， 机
构 同 质化 ， 资金 呈现 “ 大进 大 出 ” 特 点， 在市 场 突变 情 况下 ， 赎回 行为 高度一 致 ，给 基 金投 资
运 作 可能 会 带来 较大 压 力， 使 得基 金 资产 的变 现 能力 和 投资 者 赎回 管理 的匹配 与 平衡 可 能面 临
较大考验 ，继而 可能给 基 金带来潜 在的流 动性风 险 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
中邮风格轮动 2017 年半年度报 告
第 50 页 共 50 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 风 格轮动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件
2. 《中 邮风 格轮 动灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3. 《中 邮风 格轮 动灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
4. 《中 邮风 格 轮 动灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
12.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
12.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
基金管 理人 网址 ：www.postfund.com.cn
中 邮创 业基金 管理 股份有 限公 司
2017 年 8 月 29 日
