中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
中 银 互利 分 级债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年八 月二十 九日 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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重 要 提示及 目录
1.1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 28 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情 况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 13
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 14
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 14
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 34
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 34
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 34
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 35
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 35
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 35
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 36
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 36
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 36
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 36
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 36
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 36
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 37
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 37 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 ........................................................................................................ 37
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 38
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 38
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 39
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 39
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 39
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 39
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 39
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 39
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 39
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 39
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 40
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 40
11 影响投资者决策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 42
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 42
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 42
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 42
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 42
中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2
基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 中银互 利分 级债 券
基金主 代码 163825
交易代 码 163825
基金运 作方 式 契约型 。 本基 金 2 年为 一 个分级 运作 周期 ， 在每 个 分级
运作周 期内 ， 互 利 A 份 额 自分级 运作 周期 起始 日起 每 6
个月开 放一 次申 购 、 赎 回 ， 但 在第 四个 开放 日仅 开 放赎
回，不 开放 申购 ，且 互 利 A 份 额不 上市 交易 。互 利 B
份额上 市交 易 ， 但 不可 申 购、 赎回 。 每两 个分 级运 作周
期之间 ， 本基 金将 安排 不 超过十 个工 作日 的过 渡期 ， 办
理份额 折算 确认 、 互利 B 份额的 申购 、 赎回 以及 互 利 A
份额的 申购 等事 宜。
基金合 同生 效日 2013 年 9 月 24 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,380,787,367.46 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2013 年 12 月 19 日
下属两 级基 金的 基金 简称 中银互 利分 级债 券 A 中银互 利分 级债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 163826 150156
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 44,495,039.07 份 1,336,292,328.39 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在合理控制风险的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收
益。
投资策 略 以价值 分析 为基 础， 通过 主 动的投 资管 理， 实现 基金 资 产的长 期稳 健增 值。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数（ 全价)
风险收 益特 征
从基金 整体 运作 来看 ， 本 基金属 于中 低风 险品 种， 预期收 益和 预期 风险 高
于货币 市场 基金 ，低 于混 合型基 金和 股票 型基 金。
下 属 分 级 基 金 的 风
险收益 特征 互利 A 持 有人 的年 化约 定 收益率 为
1.1× 一年期 定期存款 利率+ 利 差，表
现出预 期风 险较 低、 预期 收 益相对 稳
定的特 点。
互利 B 获 得剩 余收 益， 带 有适当 的
杠 杆 效 应 ， 表 现 出 预 期 风 险 较 高 ，
预 期 收 益 较 高 的 特 点 ， 其 预 期 收 益
及 预 期 风 险 要 高 于 普 通 纯 债 型 基
金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 罗菲菲
联系电 话 021-38834999 010-58560666 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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电子邮 箱 clientservice@bocim.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95568
传真 021-68873488 010-58560798
注册地 址
上海市 银城 中路200 号中 银 大
厦45层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街2
号
办公地 址
上海市 银城 中路200 号中 银 大
厦26层、27 层、45层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街2
号
邮政编 码 200120 100031
法定代 表人 白志中 洪崎
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《证 券时 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.bocim.com
基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街 17 号
3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 17,935,622.43
本期利 润 6,210,849.16
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0029
本期加 权平 均净 值利 润率 0.29%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.57%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 392,430,333.52
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2842
期末基 金资 产净 值 1,405,707,112.68
期末基 金份 额净 值 1.018
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 38.52%
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。期末 可供 分配 收益 ，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额） ，即 如果 期
末未分 配利 润（ 报表 数， 下同） 的未 实现 部分 为正 数，则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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润的已 实现 部分 ，如 果期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数， 则期 末可 供分 配利润 的金 额为 期末 未
分配利 润（ 已实 现部 分扣 除未实 现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 1.80% 0.10% 0.90% 0.06% 0.90% 0.04%
过去三 个月 0.59% 0.11% -0.88% 0.08% 1.47% 0.03%
过去六 个月 0.57% 0.10% -2.11% 0.08% 2.68% 0.02%
过去一 年 1.48% 0.11% -3.50% 0.10% 4.98% 0.01%
过去三 年 25.23% 0.14% 2.70% 0.10% 22.53% 0.04%
自基金 合同 生
效起至 今
38.52% 0.14% 4.08% 0.10% 34.44% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2013 年 9 月 24 日至 2017 年 6 月 30 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十六 部分 （二 ）的 规定， 即本 基金 对债 券资 产的投 资比 例不 低于 基中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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金资产 的 80% ； 在分 级运 作周期 内的 每个 开放 日， 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的 投资 比
例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
4
管 理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监
督管理委员会批复，同意 中国银行股份有限公司直 接控股中银基金。公司注 册地为中国上海市，注
册资本 为一 亿元 人民 币， 其中中 国银 行拥 有 83.5 ％ 的股权 ，贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5 ％ 的股 权。 截
至 2017 年 6 月 30 日， 本 管理人 共管 理八 十五 只开 放式证 券投 资 基 金： 中银 中国精 选混 合型 开放 式
证券投资基金、中银货币 市场证券投资基金、中银 持续增长混合型证券投资 基金、中银收益混合型
证券投资基金、中银动态 策略混合型证券投资基金 、中银稳健增利债券型证 券投资基金、中银行业
优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中银 中证 100 指数增 强型 证券 投资 基金 、中银 蓝筹 精选 灵活 配
置混合型证券投资基金、 中银价值精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 稳健双利债券型证券投
资基金 、中 银全 球策 略证 券投资 基金 （FOF ） 、上证 国有企 业 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
中银转债增强债券型证券 投资基金、中银中小盘成 长混合型证券投资基金、 中银信用增利债券型证
券投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基 金(LOF) 、 中银主题策 略混 合型证 券投 资基 金、 中
银保本 混合 型证 券投 资基 金、中 银理 财 14 天债 券型 证券投 资基 金、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、
中银理 财 7 天债 券型 证券 投资基 金、 中银理 财 30 天 债券型 证券 投资 基金、 中 银稳健 添利 债券 型发 起
式证券投资基金、中银标 普全球精选自然资源等权 重指数证券投资基金、中 银消费主题混合型证券
投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金
（LOF ） 、 中银新 回报 混合 型证 券 投资 基金 、 中 银互 利分级 债券 型证 券投 资基 金、 中 银惠 利纯 债半 年
定期开放债券型证券投资 基金、中银中高等级债券 型证券投资基金、中银优 秀企业混合型证券投资
基金、中银活期宝货币市 场基金、中银多策略灵活 配置混合型证券投资基金 、中银健康生活混合型
证券投资基金、中银聚利 分级债券型证券投资基金 、中银薪钱包货币市场基 金、中银产业债一年定
期开放债券型证券投资基 金、中银新经济灵活配置 混合型证券投资基金、中 银安心回报半年定期开
放债券型证券投资基金、 中银研究精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 恒利半年定期开放债券
型证券投资基金、中银新 动力股票型证券投资基金 、中银宏观策略灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新 趋势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中银 智 能制造 股票 型证 券投 资基 金、 中银 互联 网+ 股票 型中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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证券投资基金、中银国有 企业债债券型证券投资基 金，中银新财富灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新机遇灵活配置混合 型证券投资基金，中银战 略新兴产业股票型证券投 资基金，中银机构现金
管理货币 市场基 金，中 银 美元债债 券型证 券投资 基 金（QDII ） 、中银稳进保本 混合型证 券投资 基金、
中银宝利灵活配置混合型 证券投资基金、中银瑞利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银珍利灵活配
置混合型证 券投资基金、 中银鑫利灵活配置混合型 证券投资基金、中银益利 灵活配置混合型证券投
资基金、中银裕利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银合利债券型证券投资 基金、中银腾利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银永利半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 季季红定期开放债券型
证券投资基金、中银宏利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银颐利灵活配置 混合型证券投资基金、
中银丰利灵活配置混合型 证券投资基金、中银尊享 半年定期开放债券型证券 投资基金、中银睿享债
券型证券投资基金、中银 悦享定期开放债券型证券 投资基金、中银丰润定期 开放债券型证券投资基
金、中 银量化精选灵活配 置混合型证券投资基金、 中银广利灵活配置混合型 证券投资基金、中银润
利灵活配置混合型证券投 资基金、中银锦利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银品质生活灵活配置
混合型 证券 投资 基金 、 中银 理财 90 天 债券 型证 券投 资 基金 、 中 银丰 庆定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、
中银富享债券型证券投资 基金、中银文体娱乐灵活 配置混合型证券投资基金 、中银新蓝筹灵活配置
混合型证券投资基金、中 银如意宝货币市场基金、 中银丰实定期开放债券型 发起式证券投资基金、
中银丰 和定 期开 放债 券型 发起式 证券 投资 基金 ，同 时管理 着多 个特 定客 户资 产管理 投资 组合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲
本基金 的基 金
经理、 中银 增
利基金 基金 经
理、中 银双 利
基金基 金经
理、中 银信 用
增利基 金基 金
经理、 中银 惠
利纯债 基金 基
金经理 、公 司
固定收 益投 资
部总经 理
2013-09-2
4
- 17
中银基金管理有限公司固定收益
投资部 总经 理， 董事 总经 理(MD) ，
理学硕 士。 曾 任中 国银 行总 行全球
金融市 场部 债券 高级 交易 员。 2009
年加入中银基金管理有限公司，
2010 年 5 月至 2011 年 9 月 任中银
货币基 金基 金经 理，2010 年 6 月
至今任中银增利基金基金经理，
2010 年 11 月 至今 任中 银双 利基金
基金经 理，2012 年 3 月至 今任中
银信用 增利 基金 基金 经理,2013 年
9 月至今任中银互利分级债券基
金基金 经理 ， 2013 年 11 月 至今任
中银惠 利纯 债基 金基 金经 理。 具有
17 年证 券从 业年限 。具 备 基金从
业资格 。 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守 《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、 中 国 证监会 的有 关规 则
和其他有关法律法规的规 定，严格遵循本基金基金 合同，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运
用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金 份 额持有 人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基
金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立了 《新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系，通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待，严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了 投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度，以科学规范的投 资决策体系，采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作 制度、流程和技术手段保 证公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业 务组织结构，规范各项业 务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独 立性的同时，确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相 关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ，本 报告 期内 未发 生异常 交易 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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国外经济方面，全球经济 继续处于较为稳定的复苏 通道，美国仍是表现相对 较好的经济体。从
领先指 标来 看， 上半 年美 国 ISM 制造 业 PMI 指数 从 54.5 大 幅上 升至 57.8 水 平， 就 业市 场整 体改 善，
失业率 稳定 在 4.4% 左 右。 上半年 欧元 区经 济强 势复 苏，制 造业 PMI 指数从 54.9 上升 至 57.4 ，CPI
同比增 速稳 定 至 1.3% 左 右 ；不过 ，英 国公 投脱 欧后 受到负 面冲 击， 上半 年制 造业 PMI 从 56.1 小幅
回落 至 54.3 ； 日 本经 济窄 幅震荡 ， 上 半年 PMI 持平 于 52.4 。 综 合来 看， 美国 仍是全 球复 苏前 景最 好
的经济 体， 受美 联储 加息 预期反 复影 响， 美元 指数 一度攀 升 至 103 上方 ，后 一路回 落 至 96 左右 。
国内经 济方面，在前 期 “ 稳增长 ” 政策刺激 及国内外需求复苏 影响下，经济 领先指标整 体仍是震
荡走强 ， 经 济下 行压 力降 低。 具 体来 看， 二季 度领 先指标 制造 业 PMI 震荡上 行至 51.7 ， 上半 年持 续
保持在 51 上方 ，同 步指 标 工业增 加值 同比 增速 1-6 月累计 增长 6.9% ， 较去 年 末上行 0.9 个百 分点 。
从经济 增长 动力 来看 ， 拉 动经济 的三 驾马 车以 稳中 有升为 主 ：1-6 月消 费增 速 小幅回 升 至 11% ，6 月
美元计 价出 口增 速大 幅回 升至 11.3% 左右 ，1-6 月 固定资 产投 资增 速小 幅上 升至 8.6% 的 水平 。通 胀
方面，CPI 持续 低位 徘徊 ，6 月 下行 至 1.5% 的 水平 ，PPI 冲高 回落 ，6 月 同比 涨幅持 平 于 5.5% 左右 。
2. 市 场回 顾
整体来看，上 半年债市 整 体呈现出震荡 下跌走势 。 其中，一季度 中债总全 价 指数下跌 1.45% ，
中债银 行间 国债 全价 指数 下跌 1.32% ， 中债 企业 债总 全价指 数下 跌 3.51% ； 二季 度中债 总全 价指 数 下
跌 1.04% ， 中债 银行 间国 债全价 指数 下 跌 1.87% ， 中债企 业债 总全 价指 数下 跌 3.42% 。 反映 在收 益率
曲线上 ， 上半 年收 益率 曲 线经历 了由 陡变 平的 变化 。 其 中， 一季 度 10 年期 国 债收益 率 从 3.01%上行
至 3.28% ， 10 年期 金融 债 （ 国开） 收益 率从 3.68% 上行 至 4.06% ； 二 季度 ， 10 年期 国债收 益率 从 3.28%
的水平 上行 29 个 bp 至 3.57% ，10 年 期金 融债 （国 开 ）收益 率从 4.06% 上行 14 个 BP 至 4.20% 。货
币市场方面，上半年央行 货币政策整体中性偏紧， 资金面呈现总体偏紧，6 月季末偏松的格局。其
中一季 度，1 天 回购 加权 平均利 率均 值在 2.44% 左 右，较 上季 度均 值上 升 14bp ，银 行间 7 天回 购利
率均值 在 3.07% 左右 ， 较 上 季度均 值上 行 26bp ； 二 季 度， 银 行 间 1 天回 购利 率上 行 33 个 BP 至 2.77% ，
7 天回 购加 权平 均利 率上 行 28 个 BP 至 3.35% 。
可转债 方面 ， 上半 年跟 随权 益及债 券市 场 ， 整 体先 抑后 扬。 其中 一季 度中 证转 债指 数微 涨 0.08% ，
个券方 面 ， 歌 尔 、 广 汽、 白云等 转债 偏股 性 、 正 股 偏价值 的品 种表 现较 好 ， 分别上 涨 7.41% 、4.47%
及 4.14% ； 二 季度 中证 转 债指数 上 涨 2.50% ， 个 券 方面，14 宝钢 EB 、 歌尔、 白云等 转债 偏股 性、 正
股偏蓝 筹的 品种 继续 走好 ， 分 别上 涨 15.46% 、 12.74% 及 7.54% 。 股票 市场 方面 ， 整 体维 持震 荡之 势，
但分化 明显 。 其中 ， 一季 度上证 综指 上 涨 3.83% ， 代表大 盘股 表现 的沪 深 300 指数 上涨 4.41% ， 中小
盘综合 指数 上 涨 1.18% ， 创业板 综合 指数 下 跌 2.51% ； 二季 度， 上证 综指 下 跌 0.93% ， 代 表大 盘股 表
现的沪 深 300 指 数上 涨 6.10% ，中 小盘 综合 指数 下跌 3.57% ， 创业 板综 合指 数下 跌 7.80% 。 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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3. 运 行分 析
上半年股票市场出现分化 ，债券市场小幅震荡，本 基金业绩表现好于比较基 准。策略上，我们
保持合适的久期和杠杆比 例，积极参与波段投资机 会，优化配置结构，重点 配置中短期限、中高评
级信用 债， 合理 分配 类属 资产比 例。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2017 年 06 月 30 日 为 止， 本 基金 的单 位净 值为 1.018 元 。 报 告期 内本 基金 份额净 值增 长率
为 0.57% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-2.11% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未来，全球经济依然 处于不均衡发展和复苏阶 段，美国经济复苏态势回 落，欧洲经济稳中
向好， 但能 源价 格低 迷制 约了各 国通 胀的 上升 。 鉴 于对当 前经 济和 通胀 增速 的判断 ， 对 于国 内情 况，
经济短 期内 维持 在合 理区 间内运 转， 经济 增速 短期 下滑压 力较 小， 中长 期 L 型增长 走势 的基 本趋 势
仍未发 生变 化 ， 宏 观政 策 仍将注 重于 经济 结构 调整 和金融 风险 防控 ， 继续 深 入推进 供给 侧改 革和 “ 三
去一降 一补 ” ， 建立 房地 产 市场 平 稳健 康发 展的 长效 机制 ， 通 过财 税改 革和 国 企混改 等结 构化 改革 为
经济创造新的增长点。货 币政策将保持稳健中性， 整体基调不松不紧，适应 货币供应方式新变化，
调节好 货币 闸门 ， 公 开市 场方面 维护 流动 性基 本稳 定。 社 会融 资方 面， 在 银监 会加强 监管 的背 景下 ，
不断完善风险管理，防范 金融风险，规范表外融资 ，预计表外融资继续收缩 ，表内信贷投放也或将
因为着 力防 控资 产泡 沫而 放缓。
综合上 述分 析， 我们 对 2017 年下 半年 债券 市场 的走 势判断 保持 谨慎 乐观 。预 计 2017 年下 半 年
宏观调控政策整体保持稳 定，货币政策在中性偏紧 的总体基调下，目前已经 出现阶段 性的放松，但
进一步 大幅 放松 的概 率不 大。预 计银 行间 7 天回 购 利率可 能小 幅下 行， 银行 间资金 面状 况整 体也 有
望保持稳 定。经济基本面较为强劲 ，基建投资可能遵循以往 年内 “ 前高 后低 ” 的规律而 出现下行， 房
地产投资在地产调控的大 背景下，难以拉动经济增 长，制造业投资保持稳中 有升。物价方面，通胀
对债市 的压 力较 低，PPI 高 位见顶 后继 续回 落， 同时 对 CPI 的 传导 力度 有限 ，CPI 上升 步伐 缓慢 。 美
联储 9 月 份加 息概 率较 低 ，缩表 计划 可能 要等 到年 末才开 始实 行， 但欧 央行 退出量 化宽 松政 策的 预
期上升对全球债市形成一 定压力。考虑到经济增长 动能延续韧性、货 币政策 取向总体中性、利率债
供需压力渐增，预计下半 年债券收益率中枢可能呈 震荡走势，在出现经济下 行、监管放松、流动性
改善等情况时，适当捕捉 债券市场的短期阶段性机 会。信用债方面，允许刚 性兑付打破，进一步完
善金融市场建设，提高风 险定价能力等因素，下半 年或将存在个案违约风险 发生，规避信用风险较
大的品种。具体操作上， 在做好组合流动性管理的 基础上，维持适度杠杆和 久期，均衡配置，合理
分配各类资产，审慎精选 信用债和可转债品种，积 极把握利率债和可转债的 投资交易机会。我们将中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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坚持从自上而下的角度预 判市场走势，并从自下而 上的角度严防 信用风险。 作为基金管理者，我们
将一如 既往 地依 靠团 队的 努力和 智慧 ，为 投资 人创 造应有 的回 报。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由研究部 、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的经验、专业胜任 能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估 值、基金投资、 投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算以及相关事项的合法 合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。日常估值项目 由基金运营部严格按照新 会计准则、证监会相关规 定和基金合同关于估值
的约定 执行 。 当 经济 环境 和证券 市场 发生 重大 变化 时， 针 对特 殊估 值工 作， 按 照以下 工作 流程 进行 ：
由公司估值委员会依据行 业协会提供的估值模型和 行业做法选定与当时市场 经济环境相适应的估值
方法并征求托管行、会计 师事务所 的相关意见，由 基金运营部做出提示，对 其潜在估值调整对前一
估值日 的基 金资 产净 值的 影响是 否 在 0.25 ％ 以上 进 行测算 ，并 对确 认产 生影 响的品 种根 据前 述估 值
模型、估值流程计算提供 相关投资品种的公允价值 以进行估值处理，待清算 人员复核后，将估值结
果反馈基金经理，并提交 公司估值委员会。其他特 殊情形，可由基金经理主 动做出提示，并由研究
员提供 研究 报告 ，交 估值 委员会 审议 ，同 时按 流程 对外公 布。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.6.3 本公 司 参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 基金 合同 第二 十部 分基金 的收 益与 分配 相关 约定： 本基 金不 进行 收益 分配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。
5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ， 中 国民 生银 行股份 有限 公司 在本 基金 的托管 过程 中， 严格 遵守 《 证券投 资基 金法 》中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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及其他法律法规和基金合 同、托管协议的有关规定 ，依法安全保管了基金财 产，不存在损害基金份
额持有 人利 益的 行为 ，完 全尽职 尽责 地履 行了 基金 托管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，按照相关法 律法规和基金合同、托管 协议的有关规定，本托管 人对本基金的投资
运作方面进行了监督，对 基金资产净值计算、基金 份额申购赎回价格的计算 、基金费用开支等方面
进行了认真的复核，未发 现基金管 理人有损害基金 份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作严
格按照 基金 合同 的规 定进 行。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查的本报 告中的财务指标、净值表 现、财务会计报告、投资 组合报告等内容真
实、准 确和 完整 。
6 半 年度 财务会 计报 告（ 未经 审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中银 互利 分级 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 26,741,403.04 6,698,904.02
结算备 付金
75,002,909.37 33,275,582.36
存出保 证金
34,244.43 20,563.10
交易性 金融 资产 6.4.7.2 2,265,900,877.71 3,660,437,019.21
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
2,265,900,877.71 3,660,437,019.21
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 10,836,340.90
应收利 息 6.4.7.5 53,161,358.00 50,941,204.69
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - - 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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资产总计
2,420,840,792.55 3,762,209,614.28
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,000,589,231.61 744,000,000.00
应付证 券清 算款
12,239,743.76 15,030,259.43
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
799,089.74 1,785,246.20
应付托 管费
228,311.35 510,070.35
应付销 售服 务费
12,886.07 483,097.40
应付交 易费 用 6.4.7.7 17,825.90 15,049.77
应交税 费
1,200,891.00 1,200,891.00
应付利 息
-151,738.66 14,918.86
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 197,439.10 89,000.00
负债合计
1,015,133,679.87 763,128,533.01
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 1,013,276,779.16 2,173,810,870.37
未分配 利润 6.4.7.10 392,430,333.52 825,270,210.90
所有者权益合计
1,405,707,112.68 2,999,081,081.27
负债和所有者权益总 计
2,420,840,792.55 3,762,209,614.28
注： 报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.018 元 ， 基金 份额 总 额 1,380,787,367.46 份，
其中互 利 A 基金 份额参 考 净值 1.008 元， 份 额总 额 44,495,039.07 份； 互利 B 基 金份额 参考 净 值 1.018
元，份 额总 额 1,336,292,328.39 份。
6.2 利润表
会计主 体： 中银 互利 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
32,135,435.01 38,883,640.52
1.利息 收入
72,262,688.63 54,592,261.37
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 532,754.60 309,365.33
债券利 息收 入
71,499,066.74 53,972,805.43
资产支 持证 券利 息收 入
- - 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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买入返 售金 融资 产收 入
230,867.29 310,090.61
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-28,402,480.35 155,317.94
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -28,402,480.35 155,317.94
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 - -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 -11,724,773.27 -15,863,938.79
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 - -
减：二、费用
25,924,585.85 13,390,567.26
1．管 理人 报酬 6.4.10.2 7,571,184.49 6,530,673.13
2．托 管费 6.4.10.2 2,163,195.57 1,865,906.65
3．销 售服 务费
1,437,264.71 882,674.94
4．交 易费 用 6.4.7.18 20,496.62 6,777.37
5．利 息支 出
14,518,801.30 3,891,121.38
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
14,518,801.30 3,891,121.38
6．其 他费 用 6.4.7.19 213,643.16 213,413.79
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
6,210,849.16 25,493,073.26
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
6,210,849.16 25,493,073.26
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 互利 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,173,810,870.37 825,270,210.90 2,999,081,081.27
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 6,210,849.16 6,210,849.16
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-1,160,534,091.21 -439,050,726.54 -1,599,584,817.75
其中：1.基 金申 购款 - - - 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2.基金 赎回 款 -1,160,534,091.21 -439,050,726.54 -1,599,584,817.75
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,013,276,779.16 392,430,333.52 1,405,707,112.68
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,206,084,772.22 419,567,906.24 1,625,652,678.46
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 25,493,073.26 25,493,073.26
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
353,634,540.12 127,906,040.83 481,540,580.95
其中：1.基 金申 购款 369,024,548.58 133,472,451.42 502,497,000.00
2.基金 赎回 款 -15,390,008.46 -5,566,410.59 -20,956,419.05
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,559,719,312.34 572,967,020.33 2,132,686,332.67
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：欧阳 向军 ，会 计机 构负 责人： 乐妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金( 以 下简 称 “本基金 ”) ， 系 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （ 以下 简
称“ 中国证监会 ” ）证监许 可[2013]1147 号文《关于 核准中银互利分级债券型 证券投资基金募集的批
复》的 核准 ，由 基金 管理 人中银 基金 管理 有限 公司 向社会 公开 发行 募集 ，基 金合同 于 2013 年 9 月
24 日 正式 生效 。首 次设 立 募集规 模 为 2,955,382,528.80 份 基金 份额 。本 基金 为 契约型 ，存 续期 限不
定。本基金的基金管理人 为中银基金管理有限公司 ，注册登记机构为中国证 券登记结算有限责任公
司，基 金托 管人 为中 国民 生银行 股份 有限 公司 。
本基 金投资于具有良好流 动性的固定收益类金融工 具，包括国内依法发行和 上市交易的国债、中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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金融债 、 央 行票 据、 地方 政府债 、 企 业债 、 公 司债 、 可转 换公 司债 券 （ 包含 可分离 交易 可转 债） 、 中
小企业私募债券、中期票 据、短期融资券、超级短 期融资券、资产支持证券 、次级债、债券回购、
银行存款、货币市场工具 以及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其它金 融工具，但须符合中国
证监会的相关规定。本基 金不直接从二级市场买入 股票、权证等权益类资产 ，也不参与一级市场的
新股申 购和 新股 增发 。 但可 持有因 所持 可转 换公 司债 券转股 形成 的股 票 、 因 持有 股票被 派发 的权 证 、
因投资于可分离交易可转 换债券等金融工具而产生 的权证。因上述原因持有 的股票，本基金应在其
可交易 之日 起的 6 个 月内 卖出。 因上 述原 因持 有的 权证， 本基 金应 在其 可交 易之日 起的 1 个 月内 卖
出。如法律法规或监管机 构以后允许基金投资其他 品种，基金管理人在履行 适当程序后，可以将其
纳入投 资范 围。
本基金 的基 金份 额划 分为 互利 A 份额、 互利 B 份额 两级份 额， 本基 金募 集成 立时的 份额 配比 原
则上不 超 过 7:3 。 在互 利 A 份额 的每 个开 放日 ，基 金管理 人将 对互 利 A 份额 进行基 金份 额折 算， 互
利 A 份 额的 基金 份额净 值 调整 为 1.000 元 ， 基金 份 额持有 人持 有的 互 利 A 份 额数按 折算 比例 相应 增
减； 在 互利 A 份额 的第 四 个开放 日， 基金 管理 人将 对互 利 B 份额 进行 基金 份 额折算 ， 互 利 B 份额 的
基金份 额净 值调 整 为 1.000 元， 基金 份额 持有 人持 有的互 利 B 份 额数 按折 算 比例相 应增 减。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 综合 指数 （全 价) 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后 颁布及修订的具体
会计准则 、应用指南、解释以及其 他相关规定（以下合称 “ 企业会计准 则 ” ）编制，同 时，对于在 具
体会计核算和信息披露方 面，也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券 投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 3 号《 半年 度报 告的 内 容与格 式》 、 《证 券投 资
基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模
板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》 、其 他中 国证 监 会及中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 止期 间的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 没有 需作说 明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
6.4.6.1 营 业税 、增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入 免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增
值税纳 税人 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文《关 于资管 产品 增值税 政策 有 关问题 的通 知》 的
规定 ， 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
6.4.6.2 企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 20 页共 43 页
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6.3 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款 26,741,403.04
定期存 款 -
存款期 限 3 个月-1 年 -
存款期 限 1 个 月以 内（ 含 1 个月) -
其他存 款 -
合计 26,741,403.04
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 1,658,095,681.69 1,621,316,797.71 -36,778,883.98
银行间 市场 663,075,787.58 644,584,080.00 -18,491,707.58
合计 2,321,171,469.27 2,265,900,877.71 -55,270,591.56
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,321,171,469.27 2,265,900,877.71 -55,270,591.56
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,798.72
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 30,376.17
应收债 券利 息 53,129,169.25
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 13.86
合计 53,161,358.00
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 17,825.90
合计 17,825.90
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 197,439.10
其他 -
合计 197,439.10
6.4.7.9 实收基金
中银互 利分 级债 券 A
金额单 位： 人民 币元
项目 本期 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 1,618,861,443.70 1,212,239,542.51
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） - -
基金拆 分/ 份 额折 算调 整 25,218,413.12 —
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -1,599,584,817.75 -1,160,534,091.21
本期末 44,495,039.07 51,705,451.30
注：本 基金 根据 《中 银互 利分级 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》及 《中 银互 利分级 债券 型证 券
投资基 金招 募说 明书 》的 规定， 于折 算 日 2017 年 3 月 29 日对 互利 A 类份 额 进行基 金份 额折 算。
中银互 利分 级债 券 B
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 1,336,292,328.39 961,571,327.86
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） - -
本期末 1,336,292,328.39 961,571,327.86
注：本 基金 根据 《中 银互 利分级 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》及 《中 银互 利分级 债券 型证 券
投资基 金招 募说 明书 》的 规定， 本报 告期 未对 互 利 B 类 份额 进行 基金 份额 折 算。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 858,556,122.74 -33,285,911.84 825,270,210.90
本期利 润 17,935,622.43 -11,724,773.27 6,210,849.16
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-458,754,816.22 19,704,089.68 -439,050,726.54
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 -458,754,816.22 19,704,089.68 -439,050,726.54
本期已 分配 利润 - - -
本期末 417,736,928.95 -25,306,595.43 392,430,333.52
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 90,290.43
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 - 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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结算备 付金 利息 收入 442,271.63
其他 192.54
合计 532,754.60
6.4.7.12 股票投资收益
本基金 本报 告期 无股 票投 资收益 。
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
卖出债 券 （债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成
交总额
1,977,411,058.54
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债 券到期 兑付 ）
成本总 额
1,971,737,619.37
减： 应 收利 息总 额 34,075,919.52
买卖债 券差 价收 入 -28,402,480.35
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.7.15 股利收益
本基金 本报 告期 无股 利收 益。
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -11,724,773.27
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 -11,724,773.27
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -11,724,773.27
6.4.7.17 其他收入
本基金 本报 告期 无其 他收 入。
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 5,746.62
银行间 市场 交易 费用 14,750.00
合计 20,496.62
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
审计费 用 39,671.58
信息披 露费 119,014.74
上市年 费 29,752.78
银行间 账户 维护 费 18,000.00
银行汇 划费 6,404.06
其他 800.00
合计 213,643.16
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本会计 期间 内存 在控 制关 系或其 他重 大利 害关 系的 关联方 未发 生变 化。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国民 生银 行股 份有 限公 司（ “ 民生 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国银 行”) 基金管 理人 的控 股股 东、 基金销 售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司（ “ 中银 证券 ” ） 受中国 银行 重大 影响 、基 金销售 机构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 股票 交易 。
6.4.10.1.2 权证交易 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 权证 交易 。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
中银证 券 206,245,771.41 68.12% 295,276,152.82 79.32%
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
中银证 券 47,983,300,000.00 68.59% 33,563,000,000.00 93.90%
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 7,571,184.49 6,530,673.13
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 136,044.54 104,361.36
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.70%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
2016 年1 月1 日至2016 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,163,195.57 1,865,906.65
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.20%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中银基 金管 理有 限
公司
437,567.93
民生银 行 172.98
中国银 行 104,844.07
中银证 券 -
合计 542,584.98
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中银基 金管 理有 限
公司
354,328.22
民生银 行 183.85
中国银 行 56,669.52
中银证 券 -
合计 411,181.59
注：基 金销 售服 务费 可用 于本基 金的 市场 推广 、销 售以及 基金 份额 持有 人服 务等各 项费 用。 本
基金分 为不 同的 类别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中 ， A 类基 金份 额的 销售 服务 费年费 率 为 0.35% ，
B 类 基金 份额 不收 取销 售 服务费 。本 基 金 A 类基 金 份额销 售服 务费 计提 的计 算方法 如下 ：
H=E× 0.35%÷ 当 年天 数
H 为 A 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 A 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
销售服 务费 每日 计提 ，按 月支付 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 27 页共 43 页
单位： 人民 币元
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
民生银 行 - - - -
104,500,000.0
0
50,904.38
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
民生银 行 - - - - 50,000,000.00 11,383.56
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
民生银 行
26,741,403.0
4
90,290.43 8,418,265.94 88,045.76
合计
26,741,403.0
4
90,290.43 8,418,265.94 88,045.76
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 民生 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 发生 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.4.12 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 28 页共 43 页
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
金融资 产款 余 额 245,589,231.61 元， 是以 如下 债券 作 为抵押 ：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
170405 17 农发 05 2017-07-05 96.50 450,000 43,425,000.00
1280176 12 合 海恒 债 2017-07-05 41.29 600,000 24,774,000.00
1680430
16 东 台国 资
债
2017-07-05 93.49 120,000 11,218,800.00
1380141
13 龙 岗区 投
债
2017-07-05 50.99 500,000 25,495,000.00
160310 16 进出 10 2017-07-05 91.75 800,000 73,400,000.00
1380297
13 郑 州交 投
债
2017-07-05 82.66 888,000 73,402,080.00
合计
3,358,000.00 251,714,880.00
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购金
融资产 款余 额 755,000,000.00 元， 于 2017 年 7 月 3 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有 的
证券交 易所 交易 的债 券和/ 或在新 质押 式回 购下 转入 质押库 的债 券， 按证 券交 易所规 定的 比例 折算 为
标准券 后， 不低 于债 券回 购交易 的余 额。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金投资的金融工具主 要为债券投资等。本基金 在日常经营活动中面临的 与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风 险、流动性风险及市场风 险。本基金的基金管理人 从事风险管理的主要目
标是争 取将 以上 风险 控制 在限定 的范 围之 内 ， 使 本 基金在 风险 和收 益之 间取 得最佳 的平 衡以 实现 “ 风
险和收 益高 于货 币市 场基 金而低 于股 票型 基金 和混 合型基 金 ， 谋 求稳 定和 可 持续的 绝对 收益 ” 的 风险
收益目 标。
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系的建设 ，建立了包括风险管理委 员会、风险控制委
员会、督察长、风险管理 部、法律合规部、稽核部 和相关业务部门构成的多 级风险管 理架构体系。
本基金的基金管理人在董 事会下设立风险管理委员 会，负责制定风险管理的 宏观政策，审议通过风
险控制的总体措施等；在 管理层层面设立风险控制 委员会，讨论和制定公司 日常经营过程中风险防中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 29 页共 43 页
范和控制措施；在业务操 作层面风险管理职责主要 由风险管理部负责，协调 并与各部门合作完成运
作风险 管理 以及 进行 投资 风险分 析与 绩效 评估 。 风险 管理部 对公 司执 行总 裁负 责， 并由 督察 长 分 管 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度 和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。 本 基金的银行存款均
存放于信用良好的银行， 与银行存款相关的信用风 险不重大。本基金在交易 所进行的交易均以中国
证券登记结算有限责任公 司为交易对手完成证券交 收和款项清算，违约风险 可能性很小；在银行间
同业市场进行交易前均对 交易对手进行信用评估并 对证券交割方式进行限制 以控制相应的信用风 险 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2017 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 为 152.54% （2016 年 12 月 31 日：86.82%）。
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2017 年6 月30 日
上年末
2016 年12 月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 1,169,151.00 1,019,315,000.00
合计 1,169,151.00 1,019,315,000.00
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年6 月30 日
上年末
2016 年12 月31 日
AAA 261,937,903.00 323,968,990.60 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 30 页共 43 页
AAA 以下 1,881,143,823.71 2,239,729,028.61
未评级 121,650,000.00 77,424,000.00
合计 2,264,731,726.71 2,641,122,019.21
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指在履行以 交付现金或其他金融资产 的方式结算的义务时发生 资金短缺的风险。
对于本基金而言，体现在 所持金融工具变现的难易 程度。本基金的流动性风 险一方面来自于基金份
额持有人可在基金运作周 期内的每个开放日要求赎 回其持有的基金份额，另 一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而 带来的变现困难或因投资 集中而无法在市场出现剧 烈波动的情况下以合理
的价格 变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人在基金运作周期内的 每个开放日对本基
金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求 ，保持基金投资组合中的 可用现金头 寸与之相匹
配。本基金的基金管理人 在基金合同中设计了巨额 赎回条款，约定在非常情 况下赎回申请的处理方
式，控 制因 开放 申购 赎回 模式带 来的 流动 性风 险， 有效保 障基 金持 有人 利益 。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金与
由本基 金的 基金 管理 人管 理的其 他基 金共 同持 有一 家公司 发行 的证 券不 得超 过该证 券的 10%。本基
金所持 大部 分证 券在 证券 交易所 上市 ，其 余亦 可在 银行间 同业 市场 交易 ，因 此除附 注 6.4.12 中列示
的部分基金资产流通暂时 受限制不能自由转让的情 况外，其余均能以合理价 格适时变现。此外，本
基金可通过卖出回购金融 资产方式借入短期资金应 对流动性需求，其上限一 般不超过基金持有的债
券投资 的公 允价 值。
于 2017 年 6 月 30 日 ， 除卖 出回购 金融 资产 款余 额 1,000,589,231.61 元 将在 一个 月以内 到期 且计
息外，本基金所承担的其 他金融负债的合约约定到 期日均为一个月以内且不 计息，可赎回基金份额
净值( 所 有者 权益) 无固 定到 期日且 不计 息， 因 此 账面 余额即 为未 折现 的合 约到 期现金 流量 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量因市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 31 页共 43 页
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金 的生 息资 产主 要为 银行存 款、 结算 备付 金、 存出保 证金 及债 券投 资等 。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 26,741,403.04 - - - 26,741,403.04
结算备 付金 75,002,909.37 - - - 75,002,909.37
存出保 证金 34,244.43 - - - 34,244.43
交易性 金融 资产 412,422,536.75 1,685,852,665.96 167,625,675.00 -
2,265,900,877.
71
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - 0.00 0.00
应收利 息 - - - 53,161,358.00 53,161,358.00
应收股 利 - - - 0.00 0.00
应收申 购款 0.00 - - 0.00 0.00
其他资 产 - - - 0.00 0.00
资产总 计 514,201,093.59 1,685,852,665.96 167,625,675.00 53,161,358.00
2,420,840,792.
55
负债
卖出回 购金 融资
产款
1,000,589,231.61 - - -
1,000,589,231.
61
应付证 券清 算款 - - - 12,239,743.76 12,239,743.76
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 799,089.74 799,089.74
应付托 管费 - - - 228,311.35 228,311.35
应付销 售服 务费 - - - 12,886.07 12,886.07
应付交 易费 用 - - - 17,825.90 17,825.90
应交税 费 - - - 1,200,891.00 1,200,891.00
应付利 息 - - - -151,738.66 -151,738.66
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 197,439.10 197,439.10
负债总 计 1,000,589,231.61 - - 14,544,448.26
1,015,133,6
79.87
利率敏 感度 缺口 -486,388,138.02 1,685,852,665.96 167,625,675.00 38,616,909.74 1,405,707,112.
68
上年度 末 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 32 页共 43 页
2016 年 12 月 31
日
资产
银行存 款 6,698,904.02 - - - 6,698,904.02
结算备 付金 33,275,582.36 - - - 33,275,582.36
存出保 证金 20,563.10 - - - 20,563.10
交易性 金融 资产 1,362,295,298.91 2,128,280,625.30 169,861,095.00 -
3,660,437,019.
21
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - 10,836,340.90 10,836,340.90
应收利 息 - - - 50,941,204.69 50,941,204.69
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计 1,402,290,348.39 2,128,280,625.30 169,861,095.00 61,777,545.59
3,762,209,614.
28
负债
卖出回 购金 融资
产款
744,000,000.00 - - -
744,000,000.0
0
应付证 券清 算款 - - - 15,030,259.43 15,030,259.43
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 1,785,246.20 1,785,246.20
应付托 管费 - - - 510,070.35 510,070.35
应付销 售服 务费 - - - 483,097.40 483,097.40
应付交 易费 用 - - - 15,049.77 15,049.77
应交税 费 - - - 1,200,891.00 1,200,891.00
应付利 息 - - - 14,918.86 14,918.86
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 89,000.00 89,000.00
负债总 计
744,000,000.00 - - 19,128,533.01 763,128,533.0
1
利率敏 感度 缺口 658,290,348.39 2,128,280,625.30 169,861,095.00 42,649,012.58
2,999,081,081.
27
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设
1. 该 利率 敏感 性分 析基 于 本基金 于资 产负 债表 日的 利率风 险状 况；
2. 该 利率 敏感 性分 析假 定 所有期 限利 率均 以相 同幅 度变 动 25 个基 点， 且除 利 率之外 的
其他市 场变 量保 持不 变；
3. 该 利率 敏感 性分 析并 未 考虑管 理层 为减 低利 率风 险而可 能采 取的 风险 管理 活动；
4.银行 存款 、结 算备 付金 、存出 保证 金和 部分 应收 申购款 均以 活期 存款 利率 计息， 假定
利率变 动仅 影响 该类 资产 的未来 收益 ， 而 对其 本身 的公允 价值 无重 大影 响； 买入返 售 金中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 33 页共 43 页
融资产 的利 息收 益和 卖出 回购金 融资 产款 的利 息支 出在交 易时 已确 定， 不受 利率变 化 影
响；
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
市场利 率上 升 25 个 基点 减少 约 1,548 减少 约 1,572
市场利 率下 降 25 个 基点 增加 约 1,567 增加 约 1,586
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的债券，所面临的其他价 格风险来源于单个证券发 行主体自身经营情况或特 殊事项的影响，也可能
来源于 证券 市场 整体 波动 的影响 。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种 进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金对债券资产的投资 比例不低于基金资
产的 80% ；在 分级 运作 周 期内的 每个 开放 日， 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 投资 比例 合
计不低 于基 金资 产净 值 的 5% 。 此 外， 本基 金的 基金 管 理人每 日对 本基 金所 持有 的证券 价格 实施 监控 ，
定期运用多种定量方法对 基金进行风险度量，包括 特定指标等来测试本基金 面临的潜在价格风险，
及时可 靠地 对风 险进 行跟 踪和控 制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 - - - - 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资
2,265,900,877.
71
161.19 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计
2,265,900,877.
71
161.19 - -
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
于 2017 年 6 月 30 日 ， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资 （2016 年 12 月 31 日 ： 同 ） ， 因此 除市
场利率 和外 汇汇 率以 外的 市场价 格因 素的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响 （2016 年 12 月 31 日：
同）。
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
本报告 期内 没有 有助 于理 解和分 析会 计报 表需 要说 明的其 他事 项。
7
投 资 组合报 告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,265,900,877.71 93.60
其中： 债券 2,265,900,877.71 93.60
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 101,744,312.41 4.20
7 其他各 项资 产 53,195,602.43 2.20
8 合计 2,420,840,792.55 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.2.2 报告期末按行业分类 的港股通投资股票投 资组 合 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 35 页共 43 页
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 无股 票变 动。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 无股 票变 动。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 无股 票变 动。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 121,650,000.00 8.65
其中： 政策 性金 融债 121,650,000.00 8.65
4 企业债 券 1,994,108,651.60 141.86
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 99,532,000.00 7.08
7 可转债 （可 交换 债） 50,610,226.11 3.60
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,265,900,877.71 161.19
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 112483 16 宝新 01 800,000 79,128,000.00 5.63
2 1380297
13 郑 州交
投债
888,000 73,402,080.00 5.22
3 160310 16 进出 10 800,000 73,400,000.00 5.22
4 124358 13 蚌 城投 880,000 72,160,000.00 5.13
5 136350 16 海怡 02 700,000 69,524,000.00 4.95 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 36 页共 43 页
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 投资 。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资 的前十 名证券的发行主体本期没 有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 34,244.43
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 53,161,358.00
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 37 页共 43 页
9 合计 53,195,602.43
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113008 电气转 债 14,443,810.20 1.03
2 128013 洪涛转 债 12,333,275.00 0.88
3 123001 蓝标转 债 9,433,004.81 0.67
4 128012 辉丰转 债 2,487,784.00 0.18
5 110033 国贸转 债 2,368,400.00 0.17
6 127003 海印转 债 486,903.50 0.03
7 120001 16 以岭 EB 1,169,151.00 0.08
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额比
例
中银互 利分 级
债券 A
761 58,469.17 - -
44,495,03
9.07
100.00%
中银互 利分 级
债券 B
295
4,529,804.5
0
1,302,109
,132.07
97.44%
34,183,19
6.32
2.56%
合计 1,056
1,307,563.7
9
1,302,109
,132.07
94.30%
78,678,23
5.39
5.70%
注： 分 级基 金机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金， 比例 的分母
采用各 自级 别的 份额 ，对 合计数 ，比 例的 分母 采用 下属分 级基 金份 额的 合计 数（即 期末 基金 份额 总
额） 。
8.2 期末上市基金前十名 持有人
中银互 利分 级债 券B 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 38 页共 43 页
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1
新华人 寿保 险股 份有 限公
司
112,196,734.00 39.73%
2
中国银 行中 国银 行股 份有
限公司 企业 年金 计划 投资
资产（ 国泰 ）
69,685,958.00 24.68%
3
中国银 行股 份有 限公 司企
业年金 计划 －中 国农 业银
行
68,041,865.00 24.10%
4
长安基 金－ 广发 银行 －长
安利 可 1 号 资产 管理 计划
5,000,000.00 1.77%
5
长安基 金－ 广发 银行 －长
安利 可 2 号 资产 管理 计划
4,410,000.00 1.56%
6
长安基 金－ 广发 银行 －长
安利 可 3 号 资产 管理 计划
4,200,300.00 1.49%
7
泰康资 产增 强收 益混 合型
养老金 产品 －中 国建 设银
行股份 有限 公司
2,777,231.00 0.98%
8
中金公 司－ 建设 银行 －中
金稳 益 1 号 集合 资产 管理
计划
2,231,354.00 0.79%
9
中金公 司－ 招商 银行 －私
银专 属 16011 号中 金交 融
集合资 产管 理
1,887,803.00 0.67%
10 陈纳新 1,798,341.00 0.64%
注：持 有人 均为 场内 持有 人。
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持
有本基 金
中银互 利分 级债 券 A - -
中银互 利分 级债 券 B 7,396,691.57 0.5535%
合计 7,396,691.57 0.5357%
注：分 级基 金管 理人 的从 业人员 持有 基金 占基 金总 份额比 例的 计算 中， 对下 属分级 基金 ，比 例
的分母 采用 各自 级别 的份 额，对 合计 数， 比例 的分 母采用 下属 分级 基金 份额 的合计 数（ 即期 末基 金
份额总 额） 。
8.4 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 39 页共 43 页
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
中银互 利分 级债 券 A 0
中银互 利分 级债 券 B >100
合计 >100
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中银互 利分 级债 券 A 0
中银互 利分 级债 券 B 50~100
合计 50~100
9
开 放 式基金 份额 变动
单位： 份
项目 中银互 利分 级债 券 A 中银互 利分 级债 券 B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,618,861,443.70 1,336,292,328.39
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,599,584,817.75 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 25,218,413.12 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 44,495,039.07 1,336,292,328.39
注： 本 基 金 2 年 为一 个分 级运作 周期 ， 在 每个 分级 运作周 期内 ， 互 利 A 份 额 自分级 运作 周期 起
始日起 每 6 个月 开放 一次 申购 、 赎 回， 但在 第四 个 开放日 仅开 放赎 回 ， 不 开 放申购 ， 且互 利 A 份额
不上市 交易 。互 利 B 份 额 上市交 易， 但不 可申 购、 赎回。 每两 个分 级运 作周 期之间 ，本 基金 将安 排
不超过 十个 工作 日的 过渡 期， 办 理份 额折 算确 认、 互利 B 份 额的 申购 、 赎 回 以及互 利 A 份额 的申购
等事宜 。
10
重 大 事件揭 示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门无 重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理业 务、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 ，本 基金 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未改 聘会计 师事 务所 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 到监 管部 门稽 查或处 罚。 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 40 页共 43 页
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
海通证 券 1 - - - - -
中银证 券 1 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问
题的通 知》 （证 监基 字<1998>29 号 ） 及 《关 于完 善证 券投资 基金 交易 席位 制度 有关问 题的 通知 》 （ 证
监基金 字[2007]48 号） 有 关规定 ，本 公司 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准主 要包 括： 券商 基
本面评 价（ 财务 状况 、经 营状况 ）、 券商 研究 机构 评价（ 报告 质量 、及 时性 和数量 ）、 券商 每日 信
息评价 （及 时性 和有 效性 ）和券 商协 作表 现评 价等 方面。 本公 司租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择
程序： 首先 根据 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准形 成《 券商 研究 所服 务质量 评分 表》 ，然 后
根据评 分高 低进 行选 择基 金专用 交易 单元 并与 其签 订交易 单元 租用 协议 。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：无 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
海通证 券
96,544,732.6
2
31.88%
21,968,80
6,000.00
31.41% - -
中银证 券
206,245,771.
41
68.12%
47,983,30
0,000.00
68.59% - -
国泰君 安 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参
加中国 银行 网上 银行 、 手 机 银行基 金申 购业 务
及定期 定额 投资 业务 费率 优惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-01-19
2 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 2017-01-20 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 41 页共 43 页
4 季度 报告 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
3
中 银 互 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 互 利 A
份额开 放赎 回期 间互 利 B 份额 （150156）风
险提示 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-03-27
4
中 银 互 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 互 利 A
份额开 放赎 回业 务公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-03-27
5
中 银 互 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 互 利 A
份额折 算方 案公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-03-27
6
中 银 互 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 互 利 B
份额暂 停交 易公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-03-29
7
中 银 互 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 互 利 A
份额年 化约 定收 益率 设定 的公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-03-30
8
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2016 年年
度报告
www.bocim.com 2017-03-31
9
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2016 年年
度报告 （摘 要）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-03-31
10
中 银 互 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 互 利 A
份额折 算和 赎回 结果 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-03-31
11
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第
1 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-04-21
12
《深圳 证券 交易 所分 级基 金业务 管理 指引 》 实
施风险 第一 次提 示公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-04-25
13
中银基 金管 理有 限公 司关 于 《深 圳证 券交 易所
分级基 金业 务管 理指 引》 实 施风险 的第 二次 提
示公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-04-26
14
中银基 金管 理有 限公 司关 于 《深 圳证 券交 易所
分级基 金业 务管 理指 引》 实 施风险 的第 三次 提
示公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-04-27
15
中银基 金管 理有 限公 司关 于 《深 圳证 券交 易所
分级基 金业 务管 理指 引》 实 施风险 的第 四次 提
示公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-04-28
16
中 银 互 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募
说明书 （2017 年第 1 号）
www.bocim.com 2017-05-16
17
中 银 互 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募
说明书 摘要 （2017 年第 1 号）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
2017-05-16 中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 42 页共 43 页
www.bocim.com
18
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 提 请 投 资 者 及 时
更新身 份证 件或 身份 证明 文件的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-06-15
11 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-01-01 至
2017-03-29
1,007,
918,03
5.00
-
1,007,91
8,035.00
- -
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
12
备 查 文件目 录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 中银 互 利分级 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2、 《中 银互 利分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《中 银互 利分 级债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《中 银互 利分 级债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
12.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人 互联网站查阅，或在营业 时间内至基金管理人或基 金托管人的办公场
所免费 查阅 。
中银互利分级债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 43 页共 43 页
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年八 月二 十九日
