中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
中 银 多策 略 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年八 月二十 九日 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1
重 要 提示及 目录
1.1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 28 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 5
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 6
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 7
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 7
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说 明 ............................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 13
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 14
5.2 托管 人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 14
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 14
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 34
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 34
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 34
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 35
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 36
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 38
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 38
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 38
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 38
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 38
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 39
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 39
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 39
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 40
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 40 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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8.2 期末 基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 40
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 40
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 40
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 41
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 41
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 41
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 41
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 41
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 41
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 41
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 41
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 43
11 影响投资者决策的其他 重要信 息 ......................................................................................................... 44
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 44
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 44
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 44
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 45
中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 中银多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
基金简 称 中银多 策略 混合
基金主 代码 000572
交易代 码
000572
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 31 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 643,333,560.17 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 通过 股票 、 债 券等 大类 资产间 的灵 活配 置和 多
样化的 投资 策略 ，追 求基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 严谨 的大 类资 产配置 策略 和个 券精 选策 略， 在 做好 风险 管理 的
基础上 ，运 用多 样化 的投 资策略 实现 基金 资产 稳定 增值。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益率× 50% ＋中债 综合 指数 收益 率× 45%+ 银行 活期 存款 利
率( 税后)× 5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币
市场基 金， 但低 于股 票型 基金， 属于 中等 风险 水平 的投资 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电 话 021-38834999 0755-83199084
电子邮 箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
注册地 址
上海市 银城 中路200 号中 银 大
厦45层
深圳市 深南 大道7088 号招 商银
行大厦
办公地 址
上海市 银城 中路200 号中 银 大
厦26层、27 层、45层
深圳市 深南 大道7088 号招 商银
行大厦
邮政编 码 200120 518040
法定代 表人 白志中 李建红
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《证 券时 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.bocim.com
基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中银基 金管 理有 限公 司
上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层、 27
层、45 层
3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 12,870,827.43
本期利 润 49,312,171.05
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0820
本期加 权平 均净 值利 润率 6.29%
本期基 金份 额净 值增 长率 6.41%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 190,858,372.45
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2967
期末基 金资 产净 值 864,663,965.14
期末基 金份 额净 值 1.344
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 40.87%
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。期末 可供 分配 收益 ，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额） ，即 如果 期
末未分 配利 润（ 报表 数， 下同） 的未 实现 部分 为正 数，则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利
润的已 实现 部分 ，如 果期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数， 则期 末可 供分 配利润 的金 额为 期末 未
分配利 润（ 已实 现部 分扣 除未实 现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 1.28% 0.13% 2.89% 0.34% -1.61% -0.21%
过去三 个月 2.75% 0.13% 2.63% 0.32% 0.12% -0.19%
过去六 个月 6.41% 0.12% 4.30% 0.29% 2.11% -0.17%
过去一 年 7.09% 0.13% 6.27% 0.35% 0.82% -0.22% 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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过去三 年 39.75% 0.17% 35.60% 0.88% 4.15% -0.71%
自基金 合同 生
效起至 今
40.87% 0.17% 37.58% 0.85% 3.29% -0.68%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2014 年 3 月 31 日至 2017 年 6 月 30 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十二 部分 （二 ）的 规定， 即基 金投 资组 合中 股票资 产占 基金 资产 的
0%-95% ； 投资 于债 券、 债 券回购 、 货 币市 场工 具、 银行存 款以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投
资的其 他金 融工 具不 低于 基金资 产 的 5% ； 每个 交易 日日终 在扣 除股 指期 货和 国债期货 保证 金以 后，
本基金 保留 的现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% 。
4
管 理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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督管理委员会批复，同意 中国银行股份有限公司直 接控股中银基金。公司注 册地为中国上海市，注
册资本 为一 亿元 人民 币， 其中中 国银 行拥 有 83.5 ％ 的股权 ，贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5 ％ 的股 权。 截
至 2017 年 6 月 30 日， 本 管理 人 共管 理八 十五 只开 放式证 券投 资基 金： 中银 中国精 选混 合型 开放 式
证券投资基金、中银货币 市场证券投资基金、中银 持续增长混合型证券投资 基金、中银收益混合型
证券投资基金、中银动态 策略混合型证券投资基金 、中银稳健增利债券型证 券投资基金、中银行业
优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中银 中证 100 指数增 强型 证券 投资 基金 、中银 蓝筹 精选 灵活 配
置混合型证券投资基金、 中银价值精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 稳健双利债券型证券投
资基金 、中 银全 球策 略证 券投资 基金 （FOF ） 、上证 国有企 业 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
中银转债增强债 券型证券 投资基金、中银中小盘成 长混合型证券投资基金、 中银信用增利债券型证
券投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基 金(LOF) 、 中银主题策 略混 合型证 券投 资基 金、 中
银保本 混合 型证 券投 资基 金、中 银理 财 14 天债 券型 证券投 资基 金、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、
中银理 财 7 天债 券型 证券 投资基 金、 中银理 财 30 天 债券型 证券 投资 基金、 中 银稳健 添利 债券 型发 起
式证券投资基金、中银标 普全球精选自然资源等权 重指数证券投资基金、中 银消费主题混合型证券
投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金
（LOF ） 、 中银新 回报 混合 型证券 投资 基金 、 中 银互 利分级 债券 型证 券投 资基 金、 中 银惠 利纯 债半 年
定期开放债券型证券投资 基金、中银中高等级债券 型证券投资基金、中银优 秀企业混合型证券投资
基金、中银活期宝货币市 场基金、中银多策略灵活 配置混合型证券投资基金 、中银健康生活混合型
证券投资基金、中银聚利 分级债券型证券投资基金 、中银薪钱包货币市场基 金、中银产业债一年定
期开放债券型证券投资基 金、中银新经济灵活配置 混合型证券投资基金、中 银安心回报半年定期开
放债券型证券投资基金、 中银研究精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 恒利半年定期 开放债券
型证券投资基金、中银新 动力股票型证券投资基金 、中银宏观策略灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新 趋势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中银 智 能制造 股票 型证 券投 资基 金、 中银 互联 网+ 股票 型
证券投资基金、中银国有 企业债债券型证券投资基 金，中银新财富灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新机遇灵活配置混合 型证券投资基金，中银战 略新兴产业股票型证券投 资基金，中银机构现金
管理货币 市场基 金，中 银 美元债债 券型证 券投资 基 金（QDII ） 、中银稳进保本 混合型证 券投资 基金、
中银宝利灵活配置混合型 证券投资基金、中银瑞利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银珍利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银鑫利灵活配置混合型 证券投资基金、中银益利 灵活配置混合型证券投
资基金、中银裕利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银合利债券型证券投资 基金、中银腾利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银永利半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 季季红定期开放债券型
证券投资基金、中银宏利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银颐利灵活配置 混合型证券投资基金、中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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中银丰利灵活配置混合型 证券投资基金、中银尊享 半年定期开放债券型证券 投资基金、中银睿享债
券型证券投资基金、中银 悦享定期开放债券型证券 投资基金、中银丰润 定期 开放债券型证券投资基
金、中银量化精选灵活配 置混合型证券投资基金、 中银广利灵活配置混合型 证券投资基金、中银润
利灵活配置混合型证券投 资基金、中银锦利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银品质生活灵活配置
混合型 证券 投资 基金 、 中银 理财 90 天 债券 型证 券投 资 基金 、 中 银丰 庆定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、
中银富享债券型证券投资 基金、中银文体娱乐灵活 配置混合型证券投资基金 、中银新蓝筹灵活配置
混合型证券投资基金、中 银如意宝货币市场基金、 中银丰实定期开放债券型 发起式证券投资基金、
中银丰 和定 期开 放债 券型 发起式 证券 投资 基金 ，同 时管理 着多 个特 定客 户资 产管理 投资 组合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李建
本基金 的基 金
经理、 中银 转
债基金 基金 经
理、中 银保 本
基金基 金经
理、中 银新 回
报基金 基金 经
理、中 银恒 利
基金基 金经
理、公 司权 益
投资部 总经 理
2014-03-3
1
- 19
中银基金管理有限公司权益投资
部总经 理 ， 执 行董 事(ED) ， 经济学
硕士。 曾 任联 合证 券有 限责 任公司
固定收 益研 究员， 恒泰 证券 有限责
任公司 固定 收益 研究 员， 上 海远东
证券有 限公司 投资 经理。2005 年
加入中 银基 金管 理有 限公 司， 2007
年 8 月至 2011 年 3 月 任中 银货币
基金基金经理，2008 年 11 月至
2014 年 3 月 任中 银增 利基 金基金
经理，2010 年 11 月至 2012 年 6
月任中 银双 利基 金基 金经 理， 2011
年 6 月 至今 任中银 转债 基 金基金
经理，2012 年 9 月至 今任 中银保
本基金 基金 经理 ，2013 年 9 月至
今任中银新回报基金基金经理，
2014 年 3 月 至今 任中 银多 策略混
合基金 基金 经理 ，2014 年 6 月 至
2015 年 6 月 任中 银聚 利分 级债券
基金基 金经 理，2015 年 1 月至今
任中银恒利基金基金经理。具有
19 年证 券从 业年限 。具 备 基金、
证券、 期 货和 银行 间债 券交 易员从
业资格 。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关 规
则和其他有关法律法规的 规定，严格遵循本基金基 金合同，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基
金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立 了 《新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系，通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待，严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度，以科学规范的投 资决策体系，采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作 制度、流程和技术手段保 证公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业 务组织结构，规范各项业 务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独 立性的 同时，确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ，本 报告 期内 未发 生异常 交易 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理 人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经济方面，全球经济 继续处于较为稳定的复苏 通道，美国仍是表现相对 较好的经济体。从
领先指 标来 看， 上半 年美 国 ISM 制造 业 PMI 指数 从 54.5 大 幅上 升至 57.8 水 平， 就 业市 场整 体改 善，
失业率 稳定 在 4.4% 左 右。 上半年 欧元 区经 济强 势复 苏，制 造业 PMI 指数从 54.9 上升 至 57.4 ，CPI中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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同比增 速稳 定 至 1.3% 左 右 ；不过 ，英 国公 投脱 欧后 受到负 面冲 击， 上半 年制 造业 PMI 从 56.1 小幅
回落 至 54.3 ； 日 本经 济窄 幅震荡 ， 上 半年 PMI 持平 于 52.4 。 综 合来 看， 美国 仍是全 球复 苏前 景最 好
的经济 体， 受美 联储 加息 预期反 复影 响， 美元 指数 一度攀 升 至 103 上方 ，后 一路回 落 至 96 左右 。
国内经 济方面，在前 期 “ 稳增长 ” 政策刺激 及国内外需求复苏 影响下，经济 领先指标整 体仍是震
荡走强 ， 经 济下 行压 力降 低。 具 体来 看， 二季 度领 先指标 制造 业 PMI 震荡上 行至 51.7 ， 上半 年持 续
保持在 51 上方 ，同 步指 标 工业增 加值 同比 增速 1-6 月累计 增 长 6.9% ， 较去 年 末上行 0.9 个百 分点 。
从经济 增长 动力 来看 ， 拉 动经济 的三 驾马 车以 稳中 有升为 主 ：1-6 月消 费增 速 小幅回 升 至 11% ，6 月
美元计 价出 口增 速大 幅回 升至 11.3% 左右 ，1-6 月 固定资 产投 资增 速小 幅上 升至 8.6% 的 水平 。通 胀
方面，CPI 持续 低位 徘徊 ，6 月 下行 至 1.5% 的 水平 ，PPI 冲高 回落 ，6 月 同比 涨幅持 平 于 5.5% 左右 。
2. 市 场回 顾
上半年债市整 体呈现出 震 荡下跌走势。 其中，一 季 度中债总全价 指数下 跌 1.45% ，中债银 行间
国债全 价指 数下跌 1.32% ，中债 企业 债总 全价 指数 下跌 3.51% ；二 季度 中债 总全价 指数 下跌 1.04% ，
中债银 行间 国债 全价 指数 下跌 1.87% ， 中债 企业 债总 全价指 数下 跌 3.42% 。 反映 在收益 率曲 线上 ， 上
半年收 益率 曲线 经历 了由 陡变平 的变 化。 其中 ，一 季度 10 年 期国 债收 益率 从 3.01% 上行至 3.28% ，
10 年期 金融 债（ 国开 ）收 益率从 3.68% 上行至 4.06% ；二 季度 ，10 年 期国 债 收益率 从 3.28% 的 水平
上行 29 个 bp 至 3.57% ，10 年期金 融债 （国 开） 收 益率从 4.06% 上行 14 个 BP 至 4.20% 。 货币 市场
方面，上半年央行货币政 策整体中性偏紧，资金面 呈现总体偏紧，6 月季末 偏松的格局。其中一季
度，1 天回 购加 权平 均利 率均值 在 2.44% 左 右， 较 上季度 均值 上升 14bp ，银 行间 7 天 回购 利率 均值
在 3.07% 左右 ，较 上季 度 均值上 行 26bp ； 二季 度， 银行间 1 天回 购利 率上行 33 个 BP 至 2.77% ，7
天回购 加权 平均 利率 上 行 28 个 BP 至 3.35% 。
可转债 方面 ， 上半 年跟 随权 益及债 券市 场 ， 整 体先 抑后 扬。 其中 一季 度中 证转 债指 数微 涨 0.08% ，
个券方 面 ， 歌 尔 、 广 汽、 白云等 转债 偏股 性 、 正 股 偏价值 的品 种表 现较 好 ， 分别上 涨 7.41% 、4.47%
及 4.14% ； 二 季度 中证 转 债指数 上 涨 2.50% ， 个 券 方面，14 宝钢 EB 、 歌尔、 白云等 转债 偏股 性、 正
股偏蓝 筹的 品种 继续 走好 ， 分 别上 涨 15.46% 、 12.74% 及 7.54% 。 股票 市场 方面 ， 整 体维 持震 荡之 势，
但分化 明显 。 其中 ， 一季 度上证 综指 上 涨 3.83% ， 代表大 盘股 表现 的沪 深 300 指数 上涨 4.41% ， 中小
盘综合 指数 上 涨 1.18% ， 创业板 综合 指数 下 跌 2.51% ； 二季 度， 上证 综指 下 跌 0.93% ， 代 表大 盘股 表
现的沪 深 300 指 数上 涨 6.10% ，中 小盘 综合 指数 下跌 3.57% ， 创业 板综 合指 数下 跌 7.80% 。
3. 运 行分 析
上半年股票市场出现分化 ，债券市场小幅震荡。本 基金维持了原有资产配比 ，以 年内到期同业
存款及存单为主，保持适 当的基金组合久期和杠杆 比例，同时少量配置优质 个股，积极参与一级市中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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场新股 申购 ，以 把握 绝对 收益为 主， 借此 提升 基金 的业绩 表现 。本 基金 业绩 表现好 于比 较基 准。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2017 年 06 月 30 日 为 止， 本基 金的 单位 净值 为 1.344 元 ， 本基 金的 累计 单位 净值 1.404 元。
报告期 内本 基金 份额 净值 增长率 为 6.41% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 4.30% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未来，全球经济依然 处于不均衡发展和复苏阶 段，美国经济复 苏态势回 落，欧洲经济稳中
向好， 但能 源价 格低 迷制 约了各 国通 胀的 上升 。 鉴 于对当 前经 济和 通胀 增速 的判断 ， 对 于国 内情 况，
经济短 期内 维持 在合 理区 间内运 转， 经济 增速 短期 下滑压 力较 小， 中长 期 L 型增长 走势 的基 本趋 势
仍未发 生变 化 ， 宏 观政 策 仍将注 重于 经济 结构 调整 和金融 风险 防控 ， 继续 深 入推进 供给 侧改 革和 “ 三
去一降 一补 ” ， 建立 房地 产 市场平 稳健 康发 展的 长效 机制 ， 通 过财 税改 革和 国 企混改 等结 构化 改革 为
经济创造新的增长点。货 币政策将保持稳健中性， 整体基调不松不紧，适应 货币供应方式新变化，
调节好 货币 闸门 ， 公 开市 场方面 维护 流动 性基 本稳 定。 社 会 融 资方 面， 在 银监 会加强 监管 的背 景下 ，
不断完善风险管理，防范 金融风险，规范表外融资 ，预计表外融资继续收缩 ，表内信贷投放也或将
因为着 力防 控资 产泡 沫而 放缓。
综合上 述分 析， 我们 对 2017 年下 半年 债券 市场 的走 势判断 保持 谨慎 乐观 。预 计 2017 年下 半 年
宏观调控政策整体保持稳 定，货币政策在中性偏紧 的总体基调下，目前已经 出现阶段性的放松，但
进一步 大幅 放松 的概 率不 大。预 计银 行间 7 天回 购 利率可 能小 幅下 行， 银行 间资金 面状 况整 体也 有
望保持稳 定。经济基本面较为强劲 ，基建投资可能遵循以往 年内 “ 前高 后低 ” 的规律而 出现下行， 房
地产投资在地 产调控的大 背景下，难以拉动经济增 长，制造业投资保持稳中 有升。物价方面，通胀
对债市 的压 力较 低，PPI 高 位见顶 后继 续回 落， 同时 对 CPI 的 传导 力度 有限 ，CPI 上升 步伐 缓慢 。 美
联储 9 月 份加 息概 率较 低 ，缩表 计划 可能 要等 到年 末才开 始实 行， 但欧 央行 退出量 化宽 松政 策的 预
期上升对全球债市形成一 定压力。考虑到经济增长 动能延续韧性、货币政策 取向总体中性、利率债
供需压力渐增，预计下半 年债券收益率中枢可能呈 震荡走势，在出现经济下 行、监管放松、流动性
改善等情况时，适当捕捉 债券市场的短期阶段性机 会。信用债方面，允许刚 性兑付打破，进一步完
善金融市场建设，提高风 险定价能力等因素，下半 年或将存在个案违约风险 发生，规避信用风险较
大的品 种。
在具体 投资 操作 上， 我们 将维持 适度 杠杆 及久 期， 合理分 配各 类资 产， 审慎 精选高 等级 信用 债。
权益方面，股市将更多基 于改革预期提振风险偏好 因素支持，我们将优选估 值处于相对低位、安全
边际较高、有业绩或政策 催化预期的股票，适度把 握结构性与波段性行情， 以绝对收益为主，同时
积极参 与一 级市 场新 股及 转债申 购， 借此 提升 基金 的业绩 表现 。 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.6 管理人对报告 期内基 金估值程序等事项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由研究部 、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的经验、专业胜任 能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估 值、基金投资、投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算以及相关事项 的合法 合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。日常估值项目 由基金运营部严格按照新 会计准则、证监会相关规 定和基金合同关于估值
的约定 执行 。 当 经济 环境 和证券 市场 发生 重大 变化 时， 针 对特 殊估 值工 作， 按 照以下 工作 流程 进行 ：
由公司估值委员会依据行 业协会提供的估值模型和 行业做法选定与当时市场 经济环境相适应的估值
方法并征求托管行、会计 师事务所的相关意见，由 基金运营部做出提示，对 其潜在估值调整对前一
估值日 的基 金资 产净 值的 影响是 否 在 0.25 ％ 以上 进 行测算 ，并 对确 认产 生影 响的品 种根 据前 述估 值
模型、估值流程计算提供 相关投资品种的公允价值 以进行估值处理，待清算 人员复核后，将估值结
果反馈基金经理，并提交 公司估值委员会。其他特 殊情形，可由基金经理主 动做出提示，并由研究
员提供 研究 报告 ，交 估值 委员会 审议 ，同 时按 流程 对外公 布。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.6.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据基 金合 同， 在符 合有 关基金 分红 条件 的前 提下 ，本基 金每 年收 益分 配次 数最多 为 6 次，每
份基金 份额 每次 收益 分配 比例不 得低 于收 益分 配基 准日每 份基 金份 额可 供分 配利润 的 20% ，若 《 基
金合同 》生 效不 满 3 个月 可不进 行收 益分 配。
本报告 期期 末可 供分 配利 润为 190,858,372.45 元， 未进行 利润 分配 。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等有 关法 律法 规 ， 在 各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本半年度报告中财务指标 、净值表现、财务会计报 告、利润分配、投资组合 报告等内容真实、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
6 半 年度 财务会 计报 告（ 未经 审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中银 多策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 447,507,700.18 18,401,755.14
结算备 付金
65,916.39 14,506,181.33
存出保 证金
51,280.66 68,320.33
交易性 金融 资产 6.4.7.2 415,409,561.99 908,836,775.71
其中： 股票 投资
130,779,858.49 102,700,864.91
基金投 资
- -
债券投 资
284,629,703.50 806,135,910.80
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
217,132.42 -
应收利 息 6.4.7.5 2,849,265.21 15,063,646.89
应收股 利
- -
应收申 购款
174,903.81 1,184.90
递延所 得税 资产
- - 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
866,275,760.66 956,877,864.30
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- 174,000,000.00
应付证 券清 算款
- 8,186,220.21
应付赎 回款
124,951.36 380,846.46
应付管 理人 报酬
1,057,891.01 989,462.12
应付托 管费
176,315.17 164,910.34
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 74,944.11 54,460.41
应交税 费
- -
应付利 息
- 3,359.17
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 177,693.87 99,094.38
负债合计
1,611,795.52 183,878,353.09
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 643,333,560.17 612,084,084.89
未分配 利润 6.4.7.10 221,330,404.97 160,915,426.32
所有者权益合计
864,663,965.14 772,999,511.21
负债和所有者权益总 计
866,275,760.66 956,877,864.30
注：报 告截 止 日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.344 元 ，基 金份 额总 额 643,333,560.17 份。
6.2 利润表
会计主 体： 中银 多策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
57,089,136.19 54,270,138.08
1.利息 收入
13,548,554.88 46,616,557.59
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 6,837,205.71 7,814,700.08
债券利 息收 入
6,658,443.41 38,163,797.54
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
52,905.76 638,059.97
其他利 息收 入
- - 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
7,089,281.55 16,875,127.49
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 21,942,036.67 11,000,309.03
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -16,358,440.05 5,875,090.05
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 1,505,684.93 -271.59
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 36,441,343.62 -11,266,766.84
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 9,956.14 2,045,219.84
减：二、费用
7,776,965.14 29,089,850.22
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 5,830,328.04 22,380,611.34
2．托 管费 6.4.10.2.2 971,721.38 3,730,101.89
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 323,426.70 82,527.75
5．利 息支 出
454,141.58 2,640,313.14
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
454,141.58 2,640,313.14
6．其 他费 用 6.4.7.19 197,347.44 256,296.10
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
49,312,171.05 25,180,287.86
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
49,312,171.05 25,180,287.86
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 多策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
612,084,084.89 160,915,426.32 772,999,511.21
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 49,312,171.05 49,312,171.05
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
31,249,475.28 11,102,807.60 42,352,282.88
其中：1.基 金申 购款 95,542,793.76 30,652,685.96 126,195,479.72
2.基金 赎回 款 -64,293,318.48 -19,549,878.36 -83,843,196.84
四 、 本期 向 基金 份额 持有 - - - 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
643,333,560.17 221,330,404.97 864,663,965.14
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,073,333,338.76 926,039,725.65 3,999,373,064.41
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 25,180,287.86 25,180,287.86
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-1,807,250,252.56 -496,765,066.83 -2,304,015,319.39
其中：1.基 金申 购款 4,045,338.73 1,167,817.91 5,213,156.64
2.基金 赎回 款 -1,811,295,591.29 -497,932,884.74 -2,309,228,476.03
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- -132,049,975.89 -132,049,975.89
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,266,083,086.20 322,404,970.79 1,588,488,056.99
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：欧阳 向军 ，会 计机 构负 责人： 乐妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银多策略灵活配置混合 型证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) ， 系 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会
（以下 简称 “ 中 国证 监会 ” ） 证监 许可[2014]210 号 《 关于核 准中 银多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基
金募集 的批 复》 的核 准， 由基金 管理 人中 银基 金管 理有限 公司 于 2014 年 3 月 24 日至 2014 年 3 月
27 日 向社会 公开 募集 ，募 集期结 束经 安永 华明会 计 师事务 所有 限公 司验证 并 出具安 永华 明(2014) 验
字第 61062100_B03 号验 资报告 后， 向中 国证 监会 报送基 金备 案材 料。 基金 合同 于 2014 年 3 月 31
日生效。本基金为契约型 开放式，存续期限不定。 设立时募集的扣除认购费 后的实收基金（本金）
为人民 币 2,095,117,858.59 元， 在 募集 期间 产生 的活 期存款 利息 为人 民 币 220,672.40 元， 以上 实收 基
金（本 息） 合计 为人 民币 2,095,338,530.99 元， 折合 2,095,338,530.99 份基 金份 额。本 基金 的基 金 管
理人为中银基金管理有限 公司，注册登记机构为中 银基金管理有限公司，基 金托管人为招商银行股中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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份有限 公司 。
本 基金的投 资范围为 具有良 好流动性 的金融工 具，包 括国内依 法发行上 市的股 票( 包括中 小板 、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票) 、 权证 、 股 指期 货等 权益 类金 融 工具 ， 以 及债 券等 固定
收益类 金融 工具( 包括 国债 、 金 融债 、 央行 票据 、 地 方 政府债 、 企业 债 、 公司 债 、 可转换 公司 债券 （ 含
可分离 交易 可转 债） 、 中 小 企业私 募债 券、 中期 票据 、 短期融 资券 、 超 级短 期融 资券、 资产 支持 证券 、
次级债 、 债券 回购 、 银 行 存款 、 货 币市 场工 具、 国 债期货 等) 及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资
的其他 金融 工具( 但须 符合 中国证 监会 的相 关规 定) 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深 300 指数 收益 率× 50% ＋中 债综 合指 数收 益率× 45%+ 银行 活期 存
款利率( 税后)× 5% 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 在具体会计 核
算和信息披露方面，也参 考了中国证券投资基金业 协会修订并发布的《证券 投资基金会计核算业务
指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关 于进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 、 《关于 证券 投资 基
金执行< 企业 会计准 则> 估 值业务及 份额 净值计 价有 关事项的 通知》 、 《证 券投 资基金信 息披 露管理 办
法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》第 3 号《 半年 度报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国 证 监会 及中国 证券 投资 基金 业协 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2017 年上 半年 度 的经营 成果 和净 值变 动情 况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的其 他会 计政策 、会 计估 计与 最近 一期年 度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ； 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。
6.4.6.2 营 业税 、增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存 款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增
值税纳 税人 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文《关 于资管 产品 增值税 政策 有 关问题 的通 知》 的
规定 ， 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额 中 抵减 。
6.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税； 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6.4 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款 7,507,700.18
定期存 款 440,000,000.00
其中： 存款 期 限 1-3 个月 120,000,000.00
存款期 限 3 个月-1 年
320,000,000.00
其他存 款 -
合计 447,507,700.18 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 109,684,003.24 130,779,858.49 21,095,855.25
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 70,242,572.60 68,759,703.50 -1,482,869.10
银行间 市场 216,594,842.87 215,870,000.00 -724,842.87
合计 286,837,415.47 284,629,703.50 -2,207,711.97
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 396,521,418.71 415,409,561.99 18,888,143.28
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,403.68
应收定 期存 款利 息 1,144,694.29
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 29.70
应收债 券利 息 1,703,114.51
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 0.03
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 23.00
合计 2,849,265.21
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 73,419.11
银行间 市场 应付 交易 费用 1,525.00
合计 74,944.11
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 92.37
预提费 用 177,601.50
其他 -
合计 177,693.87
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 612,084,084.89 612,084,084.89
本期申 购 95,542,793.76 95,542,793.76
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -64,293,318.48 -64,293,318.48
本期末 643,333,560.17 643,333,560.17
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 167,934,964.13 -7,019,537.81 160,915,426.32
本期利 润 12,870,827.43 36,441,343.62 49,312,171.05
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
10,052,580.89 1,050,226.71 11,102,807.60
其中： 基金 申购 款 27,606,621.15 3,046,064.81 30,652,685.96
基金赎 回款 -17,554,040.26 -1,995,838.10 -19,549,878.36
本期已 分配 利润 - - -
本期末 190,858,372.45 30,472,032.52 221,330,404.97
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 56,908.88
定期存 款利 息收 入 6,744,638.73
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 32,313.14
其他 3,344.96
合计 6,837,205.71
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 110,951,396.67
减：卖 出股 票成 本总 额 89,009,360.00
买卖股 票差 价收 入 21,942,036.67
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
卖出债 券 （债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成
交总额
1,017,823,742.61
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债 券到期 兑付 ）
成本总 额
1,017,483,121.40
减： 应 收利 息总 额 16,699,061.26
买卖债 券差 价收 入 -16,358,440.05
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,505,684.93
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,505,684.93
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 36,441,343.62 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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—— 股 票投 资 19,202,879.52
—— 债 券投 资 17,238,464.10
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 36,441,343.62
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 8,865.44
转换费 收入 1,090.70
合计 9,956.14
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 319,151.70
银行间 市场 交易 费用 4,275.00
合计 323,426.70
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
审计费 用 39,671.58
信息披 露费 128,929.92
银行间 账户 维护 费 18,000.00
银行汇 划费 9,945.94
其他 800.00
合计 197,347.44
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金没有 需作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表批 准报 出日 ，本基 金并 无须 作披 露的 资产负 债表 日后 事项 。 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
招商银 行股 份有 限公 司 (“ 招商银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司(“ 中银 证券 ”) 受中国 银行 重大 影响
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国银 行”) 基金管 理人 的控 股股 东、 基金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
中银证 券 17,314,568.27 8.46% - -
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
中银证 券 4,853,128.53 1.13% - -
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金 额单 位 ： 人民 币 元
关联方 名称 本期 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
中银证 券 15,778.72 8.37% 15,778.72 21.49%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 5,830,328.04 22,380,611.34
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 551,047.20 654,921.23
注：支付基金 管理人中 银 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值× 1.50%/ 当 年天 数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 971,721.38 3,730,101.89
注：支 付基 金托 管人 招商 银行股 份有 限公 司的 托管 费按前 一日 基金 资产 净 值 0.25% 的 年费 率计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值× 0.25% / 当 年天 数。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 不存 在与 关联方 进行 的银 行间 同业 市场债 券（ 含回 购） 交易 。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 27 页共 45 页
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行股 份有 限公 司 7,507,700.18 56,908.88
14,548,944.0
7
459,280.48
合计 7,507,700.18 56,908.88
14,548,944.0
7
459,280.48
注：除 上表 列示 的金 额外 ，本基 金的 证券 交易 结算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证
券登记 结算 有限 责任 公司 ， 获得 的利 息收 入为 人民 币 32,313.14 元，2017 年 6 月 30 日 结算 备付 金余
额为人 民 币 65,916.39 元。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内未 发生 在承销 期内 参与 关联 方承 销证券 的情 况。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.4.12 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00287
9
长缆
科技
2017-0
6-05
2017-0
7-07
网下
中签
18.02 18.02 1,313
23,660
.26
23,660
.26
-
00288
2
金龙
羽
2017-0
6-15
2017-0
7-17
网下
中签
6.20 6.20 2,966
18,389
.20
18,389
.20
-
30067
0
大烨
智能
2017-0
6-26
2017-0
7-03
网下
中签
10.93 10.93 1,259
13,760
.87
13,760
.87
-
30067
1
富满
电子
2017-0
6-27
2017-0
7-05
网下
中签
8.11 8.11 942
7,639.
62
7,639.
62
-
30067
2
国科
微
2017-0
6-30
2017-0
7-12
网下
中签
8.48 8.48 1,257
10,659
.36
10,659
.36
-
60330
5
旭升
股份
2017-0
6-30
2017-0
7-10
网下
中签
11.26 11.26 1,351
15,212
.26
15,212
.26
-
60333
1
百达
精工
2017-0
6-27
2017-0
7-05
网下
中签
9.63 9.63 999
9,620.
37
9,620.
37
-
60361
7
君禾
股份
2017-0
6-23
2017-0
7-03
网下
中签
8.93 8.93 832
7,429.
76
7,429.
76
- 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 28 页共 45 页
60393
3
睿能
科技
2017-0
6-28
2017-0
7-06
网下
中签
20.20 20.20 857
17,311
.40
17,311
.40
-
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为质 押的
债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为质 押的
债券。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金投资的金融工具主 要为股票投资及债券投资 等。本基金在日常经营活 动中面临的相关的
风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人从事 风险管理的主要目标是
争取将 以上 风险 控制 在限 定的范 围之 内 ， 使 本基 金 在风险 和收 益之 间取 得最 佳的平 衡以 实现 “ 风 险和
收益相 匹配 ” 的 风险 收益 目 标。
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系的建设 ，建立了包括风险管理委 员会、风险控制委
员会、督察长、风险管理 部、法律合规部、稽核部 和相关业务部门构成的多 级风险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董 事会下设立风险管理委员 会，负责制定风险管理的 宏观政策，审议通过风
险控制的总体措施等；在 管理层层面设立风险控制 委员会，讨论和制定公司 日常经营过程中风险防
范和控制措施；在业务操 作层面风险管理职责主要 由风险管理部负责，协调 并与各部门合作完成运
作风险 管理 以及 进行 投资 风险分 析与 绩效 评估 。 风险 管理部 对公 司执 行总 裁负 责， 并由 督察 长 分 管 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者 基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 29 页共 45 页
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款均
存放于信用良好的银行， 与银行存款相关的信用风 险不重大。本基金在交易 所进行的交易均以中国
证券登记结算有限责任公 司为交易对手完成证券交 收和款项清算，违约风险 可能性很小；在银行间
同业市场进行交易前均对 交易对手进行信用评估并 对证券交割方式进行限制 以控制相应的信用风 险 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证 券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2017 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 为 27.18% （2016 年 12 月 31 日：99.12%）。
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2017 年6 月30 日
上年末
2016 年12 月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 186,755,000.00 39,932,000.00
合计 186,755,000.00 39,932,000.00
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 、国 债和 同业 存单 。
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年6 月30 日
上年末
2016 年12 月31 日
AAA 97,580,000.00 721,430,905.80
AAA 以下 294,703.50 44,773,005.00
未评级 - -
合计 97,874,703.50 766,203,910.80
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 ， 是指 在履 行以 交付现 金或 其他 金融 资产 的方式 结算 的义 务时 发生 资金短 缺的 风险 。
对于本基金而言，体现在 所持金融工具变现的难易 程度。本基金的流动性风 险一方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难或 因投 资集 中而无 法在 市场 出现 剧烈 波动的 情况 下以 合理 的价 格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组 合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 30 页共 45 页
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金投
资于一 家公 司发 行的 证券 市值不 超过 基金 资产 净值 的 10% ， 且本 基金 与由 本 基金的 基 金 管理 人管 理
的其他 基金 共同 持有 一家 公司发 行的 证券 不得 超过 该证券 的 10% 。本 基金 所 持大部 分证 券在 证券 交
易所上 市， 其余 亦可 在银 行间同 业市 场交 易， 因此 除附注 6.4.12 中列 示的 部 分基金 资产 流通 暂时 受
限制不能自由转让的情况 外，其余均能以合理价格 适时变现。此外，本基金 可通过卖出回购金融资
产方式 借入 短期 资金 应对 流动性 需求 ，其 上限 一般 不超过 基金 持有 的债 券投 资的公 允价 值。
于 2017 年 6 月 30 日， 本 基金所 承担 的其 他金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合 约到 期
现金流 量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量因市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性 缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金的生息资产主要为 银行存款、结算备付金、 存出保证金、债券投资及 买入返售金融资产
等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 447,507,700.18 - - -
447,507,700.1
8
结算备 付金 65,916.39 - - - 65,916.39 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 31 页共 45 页
存出保 证金 51,280.66 - - - 51,280.66
交易性 金融 资产 186,813,940.70 97,815,762.80 0.00 130,779,858.49
415,409,561.9
9
买入返 售金 融资
产
0.00 - - - 0.00
应收证 券清 算款 - - - 217,132.42 217,132.42
应收利 息 - - - 2,849,265.21 2,849,265.21
应收股 利 - - - 0.00 0.00
应收申 购款 298.21 - - 174,605.60 174,903.81
其他资 产 - - - 0.00 0.00
资产总 计 634,439,136.14 97,815,762.80 0.00 134,020,861.72
866,275,760.6
6
负债
卖出回 购金 融资
产款
0.00 - - - 0.00
应付证 券清 算款 - - - 0.00 0.00
应付赎 回款 - - - 124,951.36 124,951.36
应付管 理人 报酬 - - - 1,057,891.01 1,057,891.01
应付托 管费 - - - 176,315.17 176,315.17
应付销 售服 务费 - - - 0.00 0.00
应付交 易费 用 - - - 74,944.11 74,944.11
应交税 费 - - - 0.00 0.00
应付利 息 - - - 0.00 0.00
应付利 润 - - - 0.00 0.00
其他负 债 - - - 177,693.87 177,693.87
负债总 计 0.00 0.00 0.00 1,611,795.52
1,611,795.5
2
利率敏 感度 缺口 634,439,136.14 97,815,762.80 0.00 132,409,066.20 864,663,965.1
4
上年度 末
2016 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 18,401,755.14 - - - 18,401,755.14
结算备 付金 14,506,181.33 - - - 14,506,181.33
存出保 证金 68,320.33 - - - 68,320.33
交易性 金融 资产 87,609,573.30 718,328,832.50 197,505.00 102,700,864.91
908,836,775.7
1
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - - -
应收利 息 - - - 15,063,646.89 15,063,646.89
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - 1,184.90 1,184.90 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 32 页共 45 页
其他资 产 - - - - -
资产总 计 120,585,830.10 718,328,832.50 197,505.00 117,765,696.70
956,877,864.3
0
负债
卖出回 购金 融资
产款
174,000,000.00 - - -
174,000,000.0
0
应付证 券清 算款 - - - 8,186,220.21 8,186,220.21
应付赎 回款 - - - 380,846.46 380,846.46
应付管 理人 报酬 - - - 989,462.12 989,462.12
应付托 管费 - - - 164,910.34 164,910.34
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 54,460.41 54,460.41
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - 3,359.17 3,359.17
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 99,094.38 99,094.38
负债总 计
174,000,000.00 - - 9,878,353.09 183,878,353.0
9
利率敏 感度 缺口 -53,414,169.90 718,328,832.50 197,505.00 107,887,343.61
772,999,511.2
1
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设
1. 该 利率 敏感 性分 析基 于 本基金 于资 产负 债表 日的 利率风 险状 况；
2. 该 利率 敏感 性分 析假 定 所有期 限利 率均 以相 同幅 度变 动 25 个基 点， 且除 利 率之外 的
其他市 场变 量保 持不 变；
3. 该 利率 敏感 性分 析并 未 考虑管 理层 为减 低利 率风 险而可 能采 取的 风险 管理 活动；
4.银行 存款 、结 算备 付金 、存出 保证 金和 部分 应收 申购款 均以 活期 存款 利率 计息， 假定
利率变 动仅 影响 该类 资产 的未来 收益 ， 而 对其 本身 的公允 价值 无重 大影 响； 买入返 售 金
融资产 的利 息收 益和 卖出 回购金 融资 产款 的利 息支 出在交 易时 已确 定， 不受 利率变 化 影
响；
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
市场利 率上 升 25 个 基点 减少 约 67 减少 约 353
市场利 率下 降 25 个 基点 增加 约 67 增加 约 355
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 33 页共 45 页
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基金管理人 在 构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他 价 格 风 险 。 本 基 金 投 资 组 合 中 股 票 资 产 占 基 金 资 产 的
0%-95% ； 投资 于债 券、 债 券回购 、 货 币市 场工 具、 银行存 款以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投
资的其 他金 融工 具不 低于 基金资 产的 5% ； 每个 交易 日日终 在扣 除股 指期 货和 国债期 货保 证金 以后 ，
本基金 保留 的现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% 。 股 指期 货的 投资 比 例
依照法律法规或监管机构 的规定执行。此外，本基 金的基金管理人每日对本 基金所持有的证券价格
实施监控，定期运用多种 定量方法对基金进行风险 度量，包括特定指标等来 测试本基金面临的潜在
价格风 险， 及时 可靠 地对 风险进 行跟 踪和 控制 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 130,779,858.49 15.12
102,700,864.9
1
13.29
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资
284,629,703.50 32.92 806,135,910.8
0
104.29
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 415,409,561.99 48.04
908,836,775.7
1
117.57
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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假设
1.本基 金的 市场 价格 风险 主要源 于证 券市 场的 系统 性风险 ，即 从长 期来 看， 本基金 所
投资的 证券 与业 绩比 较基 准的变 动呈 线性 相关 ， 且 报告期 内的 相关 系数 在资 产负债 表
日后短 期内 保持 不变 ；2. 以下分 析， 除市 场基 准发 生变动 ，其 他影 响基 金资 产净值 的
风险变 量保 持不 变。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
1. 业 绩 比 较 基 准( 附注
7.4.1)上升 5%
增加 约 1,054 增加 约 181
2. 业 绩 比 较 基 准( 附注
7.4.1)下降 5%
减少 约 1,054 减少 约 181
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
本报告 期内 没有 有助 于理 解和分 析会 计报 表需 要说 明的其 他事 项。
7
投 资 组合报 告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 130,779,858.49 15.10
其中： 股票 130,779,858.49 15.10
2 固定收 益投 资 284,629,703.50 32.86
其中： 债券 284,629,703.50 32.86
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 447,573,616.57 51.67
7 其他各 项资 产 3,292,582.10 0.38
8 合计 866,275,760.66 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - - 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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C 制造业 62,753,980.57 7.26
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 20,547,381.00 2.38
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 14,330,740.05 1.66
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 7,639.62 0.00
J 金融业 32,830,237.25 3.80
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 309,880.00 0.04
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 130,779,858.49 15.12
7.2.2 报告期末按行业分类 的港股通投资股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000858 五粮液 255,838 14,239,943.08 1.65
2 002142 宁波银 行 609,700 11,767,210.00 1.36
3 600104 上汽集 团 332,689 10,329,993.45 1.19
4 600519 贵州茅 台 16,900 7,974,265.00 0.92
5 000651 格力电 器 192,700 7,933,459.00 0.92
6 600900 长江电 力 507,100 7,799,198.00 0.90
7 000999 华润三 九 193,424 6,141,212.00 0.71
8 601288 农业银 行 1,677,825 5,905,944.00 0.68
9 002304 洋河股 份 62,070 5,388,296.70 0.62
10 601398 工商银 行 1,019,285 5,351,246.25 0.62
11 000089 深圳机 场 562,963 5,263,704.05 0.61
12 600377 宁沪高 速 524,200 5,137,160.00 0.59
13 601939 建设银 行 827,500 5,089,125.00 0.59
14 601328 交通银 行 765,700 4,716,712.00 0.55
15 000538 云南白 药 49,300 4,626,805.00 0.54
16 000883 湖北能 源 809,700 4,064,694.00 0.47
17 600674 川投能 源 400,900 3,936,838.00 0.46 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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18 601006 大秦铁 路 468,400 3,929,876.00 0.45
19 002294 信立泰 105,016 3,744,870.56 0.43
20 600027 华电国 际 596,500 2,881,095.00 0.33
21 000027 深圳能 源 277,200 1,865,556.00 0.22
22 002508 老板电 器 38,655 1,680,719.40 0.19
23 000869 张裕 A 8,700 323,640.00 0.04
24 000888 峨眉 山 A 24,400 309,880.00 0.04
25 603801 志邦股 份 1,406 47,522.80 0.01
26 603043 广州酒 家 1,810 45,738.70 0.01
27 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.01
28 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00
29 002879 长缆科 技 1,313 23,660.26 0.00
30 002881 美格智 能 989 22,608.54 0.00
31 603679 华体科 技 809 21,438.50 0.00
32 603938 三孚股 份 1,246 20,932.80 0.00
33 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00
34 603933 睿能科 技 857 17,311.40 0.00
35 603305 旭升股 份 1,351 15,212.26 0.00
36 300669 沪宁股 份 841 14,650.22 0.00
37 300670 大烨智 能 1,259 13,760.87 0.00
38 603286 日盈电 子 890 13,528.00 0.00
39 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00
40 603331 百达精 工 999 9,620.37 0.00
41 300671 富满电 子 942 7,639.62 0.00
42 603617 君禾股 份 832 7,429.76 0.00
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 600018 上港集 团 8,875,258.00 1.15
2 000651 格力电 器 6,319,514.96 0.82
3 601288 农业银 行 5,903,651.00 0.76
4 000999 华润三 九 5,794,221.60 0.75
5 601398 工商银 行 5,396,725.02 0.70
6 000089 深圳机 场 4,998,977.00 0.65
7 601939 建设银 行 4,890,950.00 0.63
8 002304 洋河股 份 4,789,631.05 0.62
9 601328 交通银 行 4,695,746.09 0.61
10 600009 上海机 场 4,349,256.16 0.56
11 000883 湖北能 源 3,999,918.00 0.52 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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12 000333 美的集 团 3,993,981.28 0.52
13 000538 云南白 药 3,776,352.00 0.49
14 601006 大秦铁 路 3,674,782.00 0.48
15 000423 东阿阿 胶 3,491,203.00 0.45
16 600027 华电国 际 3,097,563.00 0.40
17 002294 信立泰 3,097,322.21 0.40
18 600873 梅花生 物 2,996,315.00 0.39
19 000001 平安银 行 2,499,480.00 0.32
20 600519 贵州茅 台 2,489,789.00 0.32
注： “ 买入 金额 ” 按买 入成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 601818 光大银 行 12,886,992.28 1.67
2 000725 京东 方 A 12,599,424.16 1.63
3 600018 上港集 团 12,329,359.00 1.60
4 000333 美的集 团 8,134,793.00 1.05
5 000963 华东医 药 8,066,315.60 1.04
6 002508 老板电 器 7,443,985.39 0.96
7 601009 南京银 行 5,225,124.59 0.68
8 300498 温氏股 份 5,102,075.55 0.66
9 600009 上海机 场 4,927,532.76 0.64
10 601633 长城汽 车 4,257,492.12 0.55
11 000423 东阿阿 胶 3,936,324.00 0.51
12 600028 中国石 化 3,309,869.00 0.43
13 600873 梅花生 物 2,785,476.00 0.36
14 000001 平安银 行 2,256,990.00 0.29
15 600104 上汽集 团 673,848.06 0.09
16 601398 工商银 行 672,527.80 0.09
17 601288 农业银 行 671,876.50 0.09
18 601881 中国银 河 542,570.72 0.07
19 000999 华润三 九 501,315.68 0.06
20 000858 五粮液 500,170.50 0.06
注： “ 卖出 金额 ” 按卖 出成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 97,885,474.06
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 110,951,396.67
注： " 买入股 票成 本" 、 " 卖出股票 收入" 均 按买 卖成 交 金额( 成 交单 价乘 以成 交数 量) 填列, 不考 虑相中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 39,696,000.00 4.59
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,957,000.00 1.15
其中： 政策 性金 融债 9,957,000.00 1.15
4 企业债 券 68,465,000.00 7.92
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 29,115,000.00 3.37
7 可转债 （可 交换 债） 294,703.50 0.03
8 同业存 单 137,102,000.00 15.86
9 其他 - -
10 合计 284,629,703.50 32.92
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 111713054
17 浙 商银
行 CD054
600,000 57,990,000.00 6.71
2 136198 16 上药 01 500,000 49,025,000.00 5.67
3 179921
17 贴 现国
债 21
400,000 39,696,000.00 4.59
4 111710275
17 兴 业银
行 CD275
300,000 29,667,000.00 3.43
5 111720102
17 广 发银
行 CD102
300,000 29,667,000.00 3.43
6 101675008
16 申迪
MTN001
300,000 29,115,000.00 3.37
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.116 世茂 G1 （136303 ） 副 总裁 ， 因违 反 《证 券 法》 第四 十七 条第 一款 规 定的 “ 上市 公司 董事 、 监
事、高级管理人员、持有 上市公司股份百分之五以 上的股东，将其持有的该 公司的股票在买入后六
个月内 卖出 ，或 者在 卖出 后六个 月内 又买 入 ” 的规 定 ，证监 会对 其行 政处 罚。
基金管 理人 通过 对该 发行 人进一 步了 解分 析后 ， 认 为该处 分不 会 对 16 世贸 G1 投资 价值 构成 实质 性
影响。
报告期间，本基金投资的 前十名证券中其余九名的 发行主体本期没有出现被 监管部门立案调查，或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 51,280.66
2 应收证 券清 算款 217,132.42
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,849,265.21
5 应收申 购款 174,903.81
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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9 合计 3,292,582.10
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本报告 期末 未持 有处 于转 股期的 可转 换债 券。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本报告 期末 未持 有流 通受 限的股 票。
7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
1,933 332,816.12
575,818,01
7.05
89.51%
67,515,543.
12
10.49%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 5,595,876.03 0.8698%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
9
开 放 式基金 份额 变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2014 年 3 月 31 日 ）基 金份 额总 额 2,095,338,530.99
本报告 期期 初基 金份 额总 额 612,084,084.89
本报告 期基 金总 申购 份额 95,542,793.76
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 64,293,318.48
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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本报告 期期 末基 金份 额总 额 643,333,560.17
10
重 大 事件揭 示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门无 重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 没有 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 基金 投资 策略 没有发 生改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 没有 改聘 会计 师事务 所。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
广发证 券 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
方正证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
中信证 券 2 - - - - -
华信证 券 1 - - - - - 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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申银万 国 1 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
中信建 投证 券 1 - - - - -
首创证 券 1 - - - - -
国金证 券 2 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
长江证 券 1 96,540,783.89 47.17% 89,908.07 47.68% -
民生证 券 1 82,677,539.58 40.40% 75,344.17 39.95% -
中银证 券 2 17,314,568.27 8.46% 15,778.72 8.37% -
东兴证 券 1 7,703,030.95 3.76% 7,173.74 3.80% -
国泰君 安 2 254,941.82 0.12% 237.43 0.13% -
宏源证 券 1 154,135.51 0.08% 140.45 0.07% -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问
题的通 知》 （ 证监 基字[1998]29 号） 及 《关 于完 善证 券投资 基金 交易 席位 制度 有关问 题的 通知 》 （证
监基金 字[2007]48 号） 有 关规定 ，本 公司 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准主 要包 括： 券商 基
本面评 价（ 财务 状况 、经 营状况 ）、 券商 研究 机构 评价（ 报告 质量 、及 时性 和数量 ）、 券商 每日 信
息评价 （及 时性 和有 效性 ）和券 商协 作表 现评 价等 方面。 本公 司租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择
程序： 首先 根据 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准形 成《 券商 研究 所服 务质量 评分 表》 ，然 后
根据评 分高 低进 行选 择基 金专用 交易 单元 并与 其签 订交易 单元 租用 协议 。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：报 告期内 无新 增交 易单 元。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
广发证 券 - - - - - -
渤海证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
瑞银证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
浙商证 券 - - - - - -
华泰证 券
63,665,483.1
6
14.79% - - - -
国信证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - - 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 43 页共 45 页
国联证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
华信证 券 - - - - - -
申银万 国
343,917,359.
12
79.91% - - - -
天风证 券 - - - - - -
中信建 投证 券 - - - - - -
首创证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
齐鲁证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
长江证 券
17,645,790.6
8
4.10%
2,042,000,
000.00
94.67% - -
民生证 券 187,512.50 0.04%
65,000,00
0.00
3.01% - -
中银证 券 4,853,128.53 1.13% - - - -
东兴证 券 127,830.30 0.03%
50,000,00
0.00
2.32% - -
国泰君 安 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
中 银 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2016 年第 4 季 度报 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-01-20
2
中 银 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2016 年年 度报 告（ 摘要 ）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-03-31
3
中 银 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2016 年年 度报 告
www.bocim.com 2017-03-31
4
中 银 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第 1 季 度报 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-04-21
5
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 上 海 天 天 基
金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 开 通 定 期 定
额投资 及转 换的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-05-19
6
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 上 海 天 天 基
金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 销 售 机 构 的
公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-05-20 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 44 页共 45 页
7
中 银 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 更
新招募 说明 书摘 要（2017 年第 1 号）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-06-09
8
中 银 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 更
新招募 说明 书（2017 年第 1 号）
www.bocim.com 2017-06-09
9
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 提 请 投 资 者 及 时
更新身 份证 件或 身份 证明 文件的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2017-06-15
11 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-01-01 至
2017-06-30
300,03
9,500.
00
- -
300,039,500
.00
46.638%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
12
备 查 文件目 录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 准予 中银 多 策略灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集注 册的 文件 ；
2、 《中 银多 策略 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3、 《中 银多 策略 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4、 《中 银多 策略 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
12.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。 中银多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 45 页共 45 页
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人 互联网站查阅，或在营业 时间内至基金管理人或基 金托管人的办公场
所免费 查阅 。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年八 月二 十九日
