中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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中 欧强 惠债券 型证 券投资 基金2017年半年 度报告
2017年6月30 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
送 出日 期：2017 年8月29 日
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月28日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年1月1日起至2017年6月30日止。
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1.2
目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3 主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财 务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
§ 4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 .................................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 .............................................................................. 9
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 ............................................................................ 13
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 .................................... 13
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 ................................................................................ 13
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明 ............ 14
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见 ............................ 14
§ 6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 14
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表 ................................................................................................ 17
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
§ 7
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 36
7.1 期末基金资产组合情 况 ................................................................................................................ 36
7.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 ........................................................................................ 37
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细 .................................... 37
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 ............................................................................................ 37
7.5 期末按债 券品种分类 的债券投资组合 ........................................................................................ 37
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 ................................ 38
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细 .................... 38
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 .................... 38
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细 ................................ 38
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ...................................................................... 38
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ...................................................................... 39
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 39
§ 8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 40
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 .................................................................................... 40
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况 ........................................................................ 40
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 份额总量区间情况 ........................................ 41
§ 9
开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 41
§ 10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 41
10.1 基金份额持有人大会 决议 .......................................................................................................... 41
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10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 .......................................... 41
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 .............................................................. 41
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 42
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ...................................................................................... 42
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ...................................................... 42
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 .................................................................................. 42
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 43
§11
影响投资者决策 的其 他重要信息 ..................................................................................................... 43
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ......................................... 43
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 .............................................................................................. 44
§12
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 44
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 44
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 44
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 44
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§2
基 金简介
2.1 基 金基 本情 况
基金名称 中欧强惠债券型证券投资基金
基金简称 中欧强惠债券
基金主代码 002940
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016年10月20日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 205,003,680.56 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额
持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、
个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较
低风险/ 收益的产品。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黎忆海 林葛
联系电话 021-68609600 010-66060069
电子邮箱 liyihai@zofund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 021-68609700、400-700-9700 95599
传真 021-33830351 010-68121816
注册地址 中国（上海）自由贸易试验 北京市东城区建国门内大街
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区陆家嘴环路333 号五层 69号
办公地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333 号五层
北京市西城区复兴门内大街
28号凯晨世贸中心东座F9
邮政编码 200120 100031
法定代表人 窦玉明 周慕冰
2.4 信 息披 露方 式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中欧基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区陆家
嘴环路333号五层
§3 主要 财务 指标和 基金 净值 表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 报告期（2017年1月1日至2017年6月30日）
本期已实现收益 -2,732,000.93
本期利润 1,208,212.41
加权平均基金份额本期利润 0.0042
本期加权平均净值利润率 0.42%
本期基金份额净值增长率 0.58%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报告期末(2017 年6月30日)
期末可供分配利润 -1,010,931.17
期末可供分配基金份额利润 -0.0049
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期末基金资产净值 203,992,749.39
期末基金份额净值 0.9951
3.1.3 累 计期 末指 标 报告期末(2017 年6月30日)
基金份额累计净值增长率 -0.49%
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数( 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数) 。
3、所 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
4、本 基金 合同 于2016 年10月20日 生效 ，故 无上 年可 比区间 ，下 同。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 0.49% 0.03% 0.90% 0.06% -0.41% -0.03%
过去三个月 0.40% 0.03% -0.88% 0.08% 1.28% -0.05%
过去六个月 0.58% 0.04% -2.11% 0.08% 2.69% -0.04%
自基金 合同生效日至
今
-0.49% 0.06% -4.67% 0.11% 4.18% -0.05%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
中欧强惠 债券型 证券投 资 基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2016年10 月20 日-2017 年6月30日）
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注：本 基金 基金 合同 生效 日期为2016 年10 月20 日， 自基金 合同 生效 日起 到本 报告期 末不 满一 年， 按
基金合 同的 规定 ，本 基金 自基金 合同 生效 起六 个月 为建仓 期， 建仓 期结 束时 本基金 的各 项资 产配 置
比例已 达到 基金 合同 的规 定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102 号文）批准 ，于2006年7
月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北
京百骏投资有限公司、上海睦 亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限
责任公司，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上
海）有限公司、钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司。截至2017年6月30日，本基金
管理人共管理57只开放式基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理( 助
理) 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
尹诚庸
基金经
理
2016年11月
8日
－ 5年
历任招商证券股份有限公
司固定收益总部研究员、
投资经理。2014年12月8
日加入中欧基金管理有限
中欧强惠债券 业绩比较基准
2016-10-20 2016-11-23 2016-12-27 2017-02-07 2017-03-13 2017-04-19 2017-05-24 2017-06-30
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
-3%
-3.5%
-4%
-4.5%
-5%
-5.5%
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公司，历任中欧基金管理
有限公司基金经理助理兼
研究员。
刘德元
基金经
理
2016年10月
20日
2017年6 月
27日
12年
历任大公国际资信评估有
限公司技术总监、阳光资
产管理股份有限公司高级
研究员。2015年6月23日
加入中欧基金管理有限公
司，历任中欧基金管理有
限公司信用研究员。
注：1 、任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市
场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合
同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易
稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动
机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并
与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所
遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素 ，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易
公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
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4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年一季度，经济基本面仍然延续了去年四季度的增长势头。基建和热点三四
线地产销售持续支撑着短期经济增长。挖掘机销量、水泥价格等高频数据一直维持在
高位。PMI 也显示经济 仍然维持在扩张区间。但是边际上，宏观环境也发生了一些变
化。" 一城一策" 的房地 产调控政策不断加码，逐步覆盖到各个房价上涨速度较快的二
三线城市，显著影响了房地产相关行业的增长预期。另外一方面，央行的去杠杆决心
坚定，货币政策一直坚持中性的格局。经过1 月的时点爆发之后，信贷投放受到了显著
抑制。受到食品价格持续下降的影响，通胀仍然在低位徘徊。在央行持续的管控 下，
外汇储备连续两个月守住了3万亿的关键点位，外部冲击的负面影响暂时缓解。
由于工业企业的投资仍然没有见到明显增加，库存周期摆动的过程就仍没有变化
到投资周期的启动。短期内，经济增长可能走到了一个相对高点。这种基本面的稳定
显著抑制了优质信用债的供给，缓解了债市压力。
进入二季度，海外市场环境主要体现了美联储加息落定后的流动性预期修复。美
元大幅走弱，美元指数从101的高位一路下行至95；10年美债从2.4% 的高位下行至
2.15% 附近的近期低点。在这样的外部环境下，人民币贬值压力大幅减小，并且在5月
底公布了新的人民币中间价定价规则之后，走出了一波升值行情，有效缓解了前期过
于悲观的趋势性贬值预期。外部流动性环境的改善给国内去杠杆的推进留出了充分的
空间。
整个二季度，央行主要通过公开市场操作维持着稳健中性的货币环境。通过暂停
和重启操作节奏的方式，紧密控制着流动性投放的节奏。4月中旬之后，SHIBOR 利率
水平显著抬升，配合银监会对理财业务的监管收紧，金融体系去杠杆进一步深化。表
现到资产的定价上，债券收益率开始大幅上行，到5初已经出现了各评级及期限的债券
收益率全面超越同期贷款基准利率的怪相。与此同时，债券一 级发行市场却伴随着大
量的发行失败，企业大量转向贷款、票据或者非标接续融资。在宏观数据上表现为新
增表内信贷和社融规模保持稳定的环境下，M2 同比增速持续下台阶，并首次跌至个位
数，创出历史新低。
令人欣慰的是，金融体系的去杠杆短期内并未影响到实体经济的高效运作。在超
预期的三四线去库存速度以及基建投资托底下，实体经济迅速消化了一季度积累的库
存，并在6月重新出现了补库存的迹象。固定资产投资增速与房地产开发投资增速均维
持在相对高位，并且PMI 连续11个月保持在50 以上的扩张区间。显示"L 型" 经济走势的
强韧与稳定。
在这样的国内宏观环境下，受到冲击最大的就是直接面对金融去杠杆的银行同业
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市场。通过资金利率的大幅上行，去杠杆的压力逐步传导到长端利率债和信用利差
上。二季度10年国债收益率最高上升30bp至3.6% 以上，低评级信用债收益率普遍跃升
至6% 以上，信用利差大幅走阔。直到5月下旬之后，央行提前布局半年末的流动性局
面，主动向市场投放充裕的流动性，才导致债券收益率水平出现明显修复。
总体上，我们在一季度延续了2016年四季度的策略，以低杠杆、短久期的组合套
息为主。通过主动调整仓位来参与市场波段。并且在季末MPA 考核之前，抓 住资金最
紧张的时机，大幅增加了中长期高息存款的配置。在3月底到4月中旬的市场反弹中，
我们将央行在季末释放的善意误判为短期流动性环境的改善，因此加杠杆买入了一部
分2年以上的AAA信用 债，主动拉长了组合久期和杠杆。这个策略在4月中旬之后的市
场调整中给组合造成了一定损失。我们随后在4月下旬完成了调仓，将债券组合久期普
遍降至1年以下，仓位降至100% 以下。因此在5月最激烈的调整中，组合净值基本保持
着平稳。5月下旬之后，央行再度释放出友善的流动性信号，市场再度出现交易窗口。
参考一季度末的情况，本次我们选择了确定性更高 短融加仓，将仓位提高至120% 以
上，在行情伊始并未主动拉长久期。仅在6月末的行情下半段通过长端利率品赚取了一
段资本利得。总体获利情况远低于市场平均水平。到半年末，组合重新调整为较有防
御性的形态，以备三季度可能出现的监管回" 回头看" 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本报告期内，基金份额净值增长率为0.58% ，同期业绩比较基准增长率为-2.11% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
在过去的一段时间中，各主要大国的政治与经济环境较2016年均有明显改善，VIX
指数持续徘徊在低位，预计下半年仍能延续这一趋势。在美国方面，特朗普就任总统
至今，深陷" 通俄门" 丑 闻，且废除奥巴马医改的标志性政治动议持续受挫，都阻碍了
他进一步开展财政刺激政策以及推行激进的贸易保护主义政策。这就给中国带来了一
个相对较为宽松的弱势美元环境，使得国内稳健中性的货币政策和防止外汇储备外逃
所需要应对的外部压力大幅降低，给国内的供给侧改革、国企改革和经济去杠杆留出
了时间和空间。
相对稳定的弱势美元环境解放了国内的货币政策，同时贸易摩擦低于预期则降低
了供给侧改革进一步推进的阻力。自2016年开始的供给侧 改革不断持续推进，给国内
的工业企业带来了全新的面貌。一方面受益于房地产开发投资周期的回暖和基建投资
的持续发力，大宗商品、工业品的需求长期居于高位；另一方面环保严查和供给侧改
革不断收紧，保证供给端没有发生无序的新增投资。供需两端同时发力，促成了" 四万
亿" 以来从未出现过的 新局面：过剩产能企业利润大幅回暖的环境下，过剩产能投资基
本不增或少增。展望下半年，这一毛利回暖的趋势正在从煤炭、螺纹钢等少数几个龙
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头行业全面向化工、有色、纺织等中游行业传导。同时，工业企业的固定资产投资增
速经过5年多的持续下滑之后，已于近期出现 底部企稳迹象。经过一年多的盈利复苏，
企业微观层面普遍具备设备更新甚至边际上扩张产能的冲动。而工业企业的固定资产
投资增速回暖能够带动机械、建筑等一系列产业链的投资，有望成为下半年固定资产
投资增速继续回暖的重要支撑。
受制于财预50号文、87号文对地方政府融资平台的信用影响，基础设施建设投资
退坡是下半年投资领域所面临的最大风险。这两个文件与43号文一脉相承，主要对近
年兴起的PPP项目以及 政府投资基金的新模式进行规范，要求进一步斩断地方政府信用
对融资平台的变相担保。配合新预算法出台以来，财政部对于地方政府债务控制 的一
贯强硬态度，银行、保险等融资平台最主要的资金来源有可能出现类似于43号文出台
后的观望期，从而影响到下半年基础设施建设投资的资金到位速度。目前为止，这一
风险还没有抬头的迹象。我们将通过观察龙头企业的挖掘机、混凝土机械月度销售情
况来紧密跟踪基建投资的实际趋势。
" 因城施策" 、棚改货币 化等政策使得本轮房地产周期明显有别于与" 四万亿" 以来的
其他房地产复苏周期。三线、四线城市的房地产销售热情远没有因为一线和强二线城
市的调控而熄火。相反，还有延续到年底的趋势，龙头房地产开发企业普遍在超预期
的半年销售业绩之后提高了全年销售目标，这就给下半年的房地产销售提供了一个较
高的指引。2015年以来，我国房地产市场持续处于去库存阶段中，因此房地产开发投
资增速与当期的房地产销售基本同步。这就意味着，房地产开发投资增速可能持续超
预期地维持在较高水平。
综合来看，下半年工业企业的设备更新周期有望抬头，房地产周期的韧性超出季
节性，基建投资退坡的风险又尚未立刻爆发 ，经济增长的动能较足，尚未有下行的趋
势。在这样的环境下，企业盈利回暖持续，融资需求强劲，经济下行的风险明显减
小，货币政策易紧难松。
从资产价格上来看，经过6月-7月的修复，债券收益率曲线已经极为平坦，信用利
差重回低位。曲线短端受制于3.2% 的MLF 利率 ，是银行资金成本的下限，几无下行空
间。曲线长端主要受到下半年经济下行的强烈预期压制，因此较长时间内都徘徊在
3.6% 附近的低位。一旦这种预期被经济增长的韧性所打破，债券长端上行的风险极
大。另外一方面，在中央金融工作会议之后，监管机构的工作重心可能将重新回到同
业去杠杆和市场风险控制上，给非银机构的负债端再次带来不确定性；加之上半年银
行信贷额度使用较快，可能导致下半年的高等级债券供需面发生逆转，从而带动信用
利差重新走阔。为了因应以上风险，我们认为下半年债券组合应保持较低久期，在平
坦的收益率曲线上以最小的风险赚取确定性的高票息回报。在债券的发行人选择上，
将加大国有企业债券和利率品、地方政府债的投资，以响应习主席的" 理直气壮做大做
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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强做优国企" 的指示， 降低民企特有的不确定性。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估 值委员会议事规则》以及相
关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营
副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监
以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对
基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估
值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约
定，对基金投资 品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，
基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金
管理人完成估值后，将估值结果以XBRL 形式 报给基金托管人，基金托管人复核无误后
签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公
布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上
述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报 告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证
券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金
管理人 —中欧基金管理有限公司2017年1月1日至2017年6月30日基金的投资运作，进行
了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任
何损害基金份额持有人利益的行为。
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本托管人认为, 中欧 基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、
基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金
份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法
规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人认为， 中欧 基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披
露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度
报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息
真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人 利益的 行为 。
§6 半年 度财 务会计 报告 （未 经审计 ）
6.1 资 产负 债表
会计主体：中欧强惠债券型证券投资基金
报告截止日：2017年6 月30日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本期末
2017 年6月30日
上年度末
2016 年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,877,721.67 10,626,001.41
结算备付金
3,393,849.18 3,068,543.82
存出保证金
16,364.86 19,229.74
交易性金融资产 6.4.7.2 249,001,929.60 309,545,179.70
其中：股票投资
－ －
基金投资
－ －
债券投资
231,141,929.60 275,600,179.70
资产支持证券投资
17,860,000.00 33,945,000.00
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 3,800,000.00 30,000,000.00
应收证券清算款
1,985,282.03 －
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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应收利息 6.4.7.5 4,232,415.78 2,919,531.99
应收股利
－ －
应收申购款
－ －
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
264,307,563.12 356,178,486.66
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2017 年6月30日
上年度末
2016 年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
58,000,000.00 50,000,000.00
应付证券清算款
2,004,236.56 9,043,266.03
应付赎回款
－ －
应付管理人报酬
112,927.40 151,317.19
应付托管费
18,821.21 25,219.54
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 5,479.25 1,724.95
应交税费
－ －
应付利息
-19,359.37 1,305.03
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 192,708.68 120,000.00
负债合计
60,314,813.73 59,342,832.74
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 205,003,680.56 300,001,783.29
未分配利润 6.4.7.10 -1,010,931.17 -3,166,129.37
所有者权益合计
203,992,749.39 296,835,653.92
负债和所有者权益总计
264,307,563.12 356,178,486.66
注：报 告截 止日2017 年6 月30日， 中欧 强惠 债券 基金 份额净 值0.9951 元， 中欧 强惠债 券基 金份 额总
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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额205,003,680.56份。
6.2 利 润表
会计主体：中欧强惠债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项 目 附 注号 本期2017年1月1日至2017年6月30日
一 、收 入
3,360,256.82
1.利息收入
6,591,021.41
其中：存款利息收入 6.4.7.11 193,046.62
债券利息收入
5,379,812.78
资产支持证券利息收
入
443,414.88
买入返售金融资产收
入
574,747.13
其他利息收入
－
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
-7,170,977.93
其中：股票投资收益 6.4.7.12 －
基金投资收益
－
债券投资收益 6.4.7.13 -7,177,180.55
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.
3
6,202.62
贵金属投资收益
－
衍生工具收益 6.4.7.14 －
股利收益 6.4.7.15 －
3.公允价值变动收益（损失
以“- ”号填列）
6.4.7.16 3,940,213.34
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
－
5.其他收入（损失以“- ”号
填列
6.4.7.17 －
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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减 ：二 、费用
2,152,044.41
1．管理人报酬
851,517.83
2．托管费
141,919.72
3．销售服务费
－
4．交易费用 6.4.7.18 7,965.94
5．利息支出
994,456.49
其中：卖出回购金融资产支
出
994,456.49
6．其他费用 6.4.7.19 156,184.43
三 、利 润总额 （亏 损总额 以
“- ”号 填列 ）
1,208,212.41
减：所得税费用
－
四 、净 利润（ 净亏 损以“- ”
号 填列 ）
1,208,212.41
注：本基 金合 同于2016 年10 月20 日， 故无 上年 度可 比 期间数 据， 下同 。
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体：中欧强惠债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年1月1日至2017年6 月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
300,001,783.29 -3,166,129.37 296,835,653.92
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数( 本期利润)
－ 1,208,212.41 1,208,212.41
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“- ”号填列）
-94,998,102.73 946,985.79 -94,051,116.94
其中：1.基金申购款 2,638.14 -19.44 2,618.70
2.基金赎回款 -95,000,740.87 947,005.23 -94,053,735.64
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“- ”号填
列）
－ － －
五、期末所有者权益（基金
净值）
205,003,680.56 -1,010,931.17 203,992,749.39
注：本 基金2016 年10 月20 日成立 ，无 上年 度可 比期 间数据 。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
中欧强惠债券型证券投资基金( 以下简称" 中欧 强惠基金") 经中国证券 监督管理委员
会( 以下简称" 中国证监 会") 证监许可[2016]1259 号《关于准予中欧强惠债券型证券投资
基金注册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基
金法》和《中欧强惠债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型
开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集300,001,783.22 元，
业经普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 普华永道中天验字(2016) 第1348号验资
报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧强惠债券型证券投资基金基金合同》于
2016年10月20日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为300,001,783.29 份基金份
额，包含认购资金利息折合0.07份。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基
金托管人为中国农业银行股份有限公司( 以下简称" 中国农业银行") 。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧强惠债券型证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国
债、地方政府债、政府支持机构债、金融 债、企业债、公司债、央行票据、中期票
据、短期融资券含超短期融资券）、资产支持证券、次级债、可转换债券、可交换债
券、分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款、同业存单、国债期货等法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会的相关规定) 。基
金的投资组合比例为：债券的投资比例不低于基金资产的80％；交易日日终在扣除国
债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资
比例不低于基金资产净值的5% 。本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率。
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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本财务报表由本基金的基金 管理人中欧基金管理有限公司于2017 年8月29日批准报
出。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2 月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称" 企业会计准 则") 、中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告> 》、中国证
券投资基金业协会( 以下简称" 中国基金业协 会") 颁布的《证券投资 基金会计核算业务指
引》、《中欧强惠债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中
国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2017年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本
基金2017 年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日半年度的经营成果
和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一 期年度报告一致。
6.4.5 差 错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
无。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
无。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《 财政部、国家税务总局关于证券投资
基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》、财
税[2016]36 号《关于全 面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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列示如下：
(1) 对证券投资基金管理 人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地
方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入
及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20% 的个人所得税。
6.4.7 重 要财 务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
活期存款 1,877,721.67
定期存款 －
其中：存款期限1-3 个月 －
其他存款 －
合计 1,877,721.67
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末 2017年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 － － －
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 91,569,330.46 90,734,929.60 -834,400.86
银行间市场 140,192,892.35 140,407,000.00 214,107.65
合计 231,762,222.81 231,141,929.60 -620,293.21
资产支持证券 17,858,000.00 17,860,000.00 2,000.00
基金 － － －
其他 － － －
合计 249,620,222.81 249,001,929.60 -618,293.21
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
无余额。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期末 余额
单位：人民币元
项目
本期末 2017年6月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 3,800,000.00 －
合计 3,800,000.00 －
6.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券
无余额。
6.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应收活期存款利息 644.12
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 1,527.20
应收债券利息 3,991,737.34
应收买入返售证券利息 752.19
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 237,754.93
合计 4,232,415.78
6.4.7.6 其 他资 产
无余额。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
交易所市场应付交易费用 －
银行间市场应付交易费用 5,479.25
合计 5,479.25
6.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 －
预提信息披露费 162,955.90
预提审计费 29,752.78
合计 192,708.68
6.4.7.9 实 收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2017年1月1日至2017年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 300,001,783.29 300,001,783.29
本期申购 2,638.14 2,638.14
本期赎回（以“- ”号填列） -95,000,740.87 -95,000,740.87
本期末 205,003,680.56 205,003,680.56
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,392,377.18 -4,558,506.55 -3,166,129.37
本期利润 -2,732,000.93 3,940,213.34 1,208,212.41
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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本期基金份额交易产
生的变动数
393,609.82 553,375.97 946,985.79
其中：基金申购款 16.41 -35.85 -19.44
基金赎回款 393,593.41 553,411.82 947,005.23
本期已分配利润 － － －
本期末 -946,013.93 -64,917.24 -1,010,931.17
6.4.7.11 存 款利 息收 入
单位：人民币元
项目 本期2017年1月1日至2017年6月30日
活期存款利息收入 26,849.15
定期存款利息收入 147,136.11
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 18,411.17
其他 650.19
合计 193,046.62
6.4.7.12 股 票投 资收 益
无余额。
6.4.7.13 债 券投 资收 益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6 月30日
债券投资收益 ——买卖债券
（、债转股及债券到期兑
付）差价收入
-7,177,180.55
债券投资收益 ——赎回差价
收入
－
债券投资收益 ——申购差价
收入
－
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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合计 -7,177,180.55
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 ——买卖 债券差 价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6 月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
474,849,292.15
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
474,517,239.18
减：应收利息总额 7,509,233.52
买卖债券差价收入 -7,177,180.55
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6 月30日
卖出资产支持证券成交总额 11,361,228.08
减：卖出资产支持证券成本
总额
11,131,150.00
减：应收利息总额 223,875.46
资产支持证券投资收益 6,202.62
6.4.7.14 衍 生工 具收 益
无余额。
6.4.7.15 股 利收 益
无余额。
6.4.7.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6 月30日
1.交易性金融资产 3,940,213.34
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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—— 股票投资 －
—— 债券投资 3,894,063.34
—— 资产支持证券投资 46,150.00
—— 基金投资 0
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2.衍生工具 －
—— 权证投资 －
3.其他 －
合计 3,940,213.34
6.4.7.17 其 他收 入
无余额。
6.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6 月30日
交易所市场交易费用 1,715.94
银行间市场交易费用 6,250.00
合计 7,965.94
6.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6 月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 102,955.90
其他费用 400.00
帐户维护费 13,680.00
汇划手续费 9,395.75
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 26 页 共 45 页
合计 156,184.43
6.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表 日后 事项
截至本财务报告批准报出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
无。
6.4.9.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（" 中欧基金" ）
基金管理人、基金销售机构、注册登记机
构
中国农业银行股份有限公司(" 农业银行
")
基金托管人、基金销售机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.10.1.1 股 票交 易
无。
6.4.10.1.2 权 证交 易
无。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
无。
6.4.10.1.4 债 券交 易
无。
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 27 页 共 45 页
6.4.10.1.5 债 券回 购交易
无。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6 月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
851,517.83
其中：支付销售机构的客户
维护费
1.81
注：支 付基 金管 理人 中欧 基金管 理有 限公 司的 基金 管理费 按前 一日 基金 资产 净值0.60% 的 年费 率计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.60% / 当 年 天数。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6 月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
141,919.72
注：支 付基 金托 管人 中国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.10% 的年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.10% / 当 年天 数 。
6.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
无。
6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 28 页 共 45 页
除基金管理人之外的其他关联方本报告期内未持有本基金。
6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1 月1日至2017年6月30日
期末余额 当期利息收入
中国农业银行
活期存款
1,877,721.67 26,849.15
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
6.4.10.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
无。
6.4.11 利 润分 配情 况
本基金本报告期内不存在利润分配情况。资产负债表日之后，半年度报告批准报出日
之前的利润分配参见资产负债表日后事项( 附注： 6.4.8.2) 。
6.4.12 期 末（2017年6 月30日） 本基金 持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
无。
6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有股票。
6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
无。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 29 页 共 45 页
截至本报告期末2017年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额58,000,000.00 元，于2017年7月3 日到期。该类交易要求本基金转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金 融工 具风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基
金、股票型基金，属于较低风险/ 收益的产品。本基金的投资范围为具有良好流动性的
金融工具。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动
中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。在
有效控制组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准
的收益。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为
核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关 业务部门构成
的风险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策
略，并就风险控制重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和指导公司的监察稽核
工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，根据监管机构及公司内
部控制的要求对基金投资进行定期、不定期检查，出具监察稽核报告，进而从合规层
面对基金投资进行风险控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的
严重程度和出现同类风险损失的频 度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资
目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量
化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检
查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风
险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金
在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信
用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 30 页 共 45 页
了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，
且通过分散化投资以分散信用风险。
2017 年6月30日：本基金持有的资产支持证券余额为17860000元，其中长期信用评
级AAA 级的证券余额为8860000元，长期信用评级AAA 以下的证券余 额为9000000元
（于2016 年12月31日，本基金持有的资产支持证券余额为33945000元，其中长期信用
评级AAA 级的证券余额 为19945000元，长期信用评级AAA 以下的证券 余额为14000000
元）。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评级 列示 的债券 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016 年12月31日
A-1 39,993,000.00 19,996,000.00
A-1 以下 － －
未评级 69,654,050.00 57,651,695.70
合计 109,647,050.00 77,647,695.70
注：1. 债券 评级 取自 第三 方评级 机构 的债 项评 级。2. 未评 级债 券为 期限 在一 年 以内的 国债 、政 策性
金融债 及未 有三 方机 构评 级的短 期融 资券 。3. 债券 投资以 净价 列示 。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评级 列示 的债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016 年12月31日
AAA 56,154,814.10 29,233,392.00
AAA 以下 65,340,065.50 168,719,092.00
未评级 － －
合计 121,494,879.60 197,952,484.00
注：1. 债券 评级 取自 第三 方评级 机构 的债 项评 级。2. 债券 投资 以净 价列 示。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基
金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另
一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法
在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回
情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹
配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回
申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人
利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门
设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指
标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及
流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资
产净值的10% ，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司
发行的证券不得超过该证券的10% 。本基金所持资产均能以合理价格适时变现。此
外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限 一般
不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2017年6月30日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约
约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日
且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生 波动的风
险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金
流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整
投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利
率风险。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞 口
单位：人民币元
本期末
2017 年6月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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银行存款
1,877,721.6
7
－ － －
1,877,721.6
7
结算备付金
3,393,849.1
8
－ － －
3,393,849.1
8
存出保证金 16,364.86 － － － 16,364.86
交易性金融资
产
154,774,937
.50
85,226,992.
10
9,000,000.0
0
－
249,001,929
.60
买入返售金融
资产
3,800,000.0
0
－ － －
3,800,000.0
0
应收证券清算
款
－ － －
1,985,282.0
3
1,985,282.0
3
应收利息 － － －
4,232,415.7
8
4,232,415.7
8
资产总计
163,862,873
.21
85,226,992.
10
9,000,000.0
0
6,217,697.8
1
264,307,563
.12
负债
卖出回购金融
资产款
58,000,000.
00
－ － －
58,000,000.
00
应付证券清算
款
－ － －
2,004,236.5
6
2,004,236.5
6
应付管理人报
酬
－ － － 112,927.40 112,927.40
应付托管费 － － － 18,821.21 18,821.21
应付交易费用 － － － 5,479.25 5,479.25
应付利息 － － － -19,359.37 -19,359.37
其他负债 － － － 192,708.68 192,708.68
负债总计
58,000,000.
00
－ －
2,314,813.7
3
60,314,813.
73
利率敏感度缺
口
105,862,873
.21
85,226,992.
10
9,000,000.0
0
3,902,884.0
8
203,992,749
.39
上年度末
2016 年12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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资产
银行存款
10,626,001.
41
－ － －
10,626,001.
41
结算备付金
3,068,543.8
2
－ － －
3,068,543.8
2
存出保证金 19,229.74 － － － 19,229.74
交易性金融资
产
128,194,133
.70
172,351,046
.00
9,000,000.0
0
－
309,545,179
.70
买入返售金融
资产
30,000,000.
00
－ － －
30,000,000.
00
应收利息 － － －
2,919,531.9
9
2,919,531.9
9
资产总计
171,907,908
.67
172,351,046
.00
9,000,000.0
0
2,919,531.9
9
356,178,486
.66
负债
卖出回购金融
资产款
50,000,000.
00
－ － －
50,000,000.
00
应付证券清算
款
－ － －
9,043,266.0
3
9,043,266.0
3
应付管理人报
酬
－ － － 151,317.19 151,317.19
应付托管费 － － － 25,219.54 25,219.54
应付交易费用 － － － 1,724.95 1,724.95
应付利息 － － － 1,305.03 1,305.03
其他负债 － － － 120,000.00 120,000.00
负债总计
50,000,000.
00
－ －
9,342,832.7
4
59,342,832.
74
利率敏感度缺
口
121,907,908
.67
172,351,046
.00
9,000,000.0
0
-
6,423,300.7
5
296,835,653
.92
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的 敏感 性分析
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2017 年6月30日
上年度末
2016 年12月31日
市场利率下降25个基点 50.43 116.10
市场利率上升25个基点 -50.15 -113.68
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所
上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发
行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用" 自上而 下" 的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构
建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的 投
资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策
略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风 险 敞口
无。
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风 险的 敏感性 分析
于2017 年6月30日，本基金未持有交易性权益类投资(2016 年12月31日：同) ，因此除市
场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2016 年
12月31 日：同) 。
6.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公允价值
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第二层次的余额为240,001,929.60 元，属于第三层次的余额为9,000,000.00
元，无属于第一层次的余额（2016年12月31日：属于第二层次的余额为295,545,179.70
元，属于第三层次的余额为14,000,000.00 元，无属于第一层次的余额）。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时的
交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期
间、交易不活跃期间及限售期间将相关债券的公允价值列入第一层次；并 根据估值调
整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关债券公允价值应属第
二层次还是第三层次。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面
价值与公允价值相差很小。
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确
金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融 商品持有期间( 含
到期) 取得的非保本收益( 合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益) ，不征收
增值税；(2) 纳税人购入 基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属
于金融商品转让；(3) 资 管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人
为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于2017 年1月6日颁布的财税[2017]2 号《关于资
管产品增值税政策有关问题的补充通知》及2017 年6月30日颁布的财税[2017]56 号《关
于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发
生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3% 的征收率缴纳增值税。对资管产
品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴
纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵
减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影
响。
§7
投 资组合 报告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 249,001,929.60 94.21
其中：债券 231,141,929.60 87.45
资产支持证券 17,860,000.00 6.76
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 3,800,000.00 1.44
其中：买断式回购的买入返售金 － －
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 37 页 共 45 页
融资产
6 银行存款和结算备付金合计 5,271,570.85 1.99
7 其他各项资产 6,234,062.67 2.36
8 合计 264,307,563.12 100.00
7.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值2% 或前20 名 的股票 明细
本基金本报告期内未买入股票。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值2% 或前20 名 的股票 明细
本基金 本报 告期 内未 卖出 股票。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
本基金 本报 告期 内无 买入 及卖出 股票 的情 况。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 4,994,500.00 2.45
2 央行票据 － －
3 金融债券 4,490,550.00 2.20
其中：政策性金融债 4,490,550.00 2.20
4 企业债券 81,249,879.60 39.83
5 企业短期融资券 100,162,000.00 49.10
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 38 页 共 45 页
6 中期票据 40,245,000.00 19.73
7 可转债( 可交换债) － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 231,141,929.60 113.31
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 112472 16裕同01 120,000 11,678,400.00 5.72
2 1282340 12巨化MTN1 100,000 10,085,000.00 4.94
3 101552030
15中铝
MTN002
100,000 10,067,000.00 4.93
4 011754014
17现代牧业
SCP001
100,000 10,053,000.00 4.93
5 101551046
15张江高科
MTN001
100,000 10,047,000.00 4.93
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 142492 16皖新1B 90,000 9,000,000.00 4.41
2 1689267 16鑫浦2A 100,000 8,860,000.00 4.34
7.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 39 页 共 45 页
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价
值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，
以萃取相应债券组合的超额收益。
7.11.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本 期国 债期 货投资 评价
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对
债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债
期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证
基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 16,364.86
2 应收证券清算款 1,985,282.03
3 应收股利 －
4 应收利息 4,232,415.78
5 应收申购款 －
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 40 页 共 45 页
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 6,234,062.67
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§8 基金 份额 持有人 信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
329 623,111.49 204,999,000.00
100.00
%
4,680.56 0.00%
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金机 构投 资者 占总 份额 实际比 例为99.9977% ，个 人投资 者占 总份 额实 际
比例为0.0023% 。 上表 持有 份额比 例为 四舍 五入 结果 。
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
2,527.53 0.00%
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 占总 份额实 际比 例为
0.0012% 。上 表持 有份 额比 例为四 舍五 入结 果。
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 41 页 共 45 页
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日(2016 年10月20日) 基金份额总额 300,001,783.29
本报告期期初基金份额总额 300,001,783.29
本报告期基金总申购份额 2,638.14
减：本报告期基金总赎回份额 95,000,740.87
本报告期基金 拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 205,003,680.56
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§10 重大 事件 揭示
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人于2017年3月30 日发布公告，顾伟先生自2017年3月30日
起担任中欧基金管理有限公司副总经理职务。相关变更事项已按规定向中国基金业协
会办理相关手续并向上海证监局报告。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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10.4 基 金投 资策 略的改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行 审计的 会计 师事务 所情 况
本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基
金提供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管 理人 、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中金公司 1 － － － － －
中信证券 1 － － － － －
注：1. 根据 中国 证监 会的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、经 营状 况、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2.本报 告期 内， 本基 金无 新增或 减少 租用 证券 公司 交易单 元的 情况 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
中金公司
323,556,
301.25
79.66%
2,477,60
0,000
76.41% － －
中信证券
82,617,8
92.57
20.34%
764,765,
000
23.59% － －
注：1. 根据 中国 证监 会的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、经 营状 况、 研究 能
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 43 页 共 45 页
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2.本报 告期 内， 本基 金无 新增或 减少 租用 证券 公司 交易单 元的 情况 。
10.8 其 他重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧基金管理有限公司关于旗下
基金2016年12 月31日基金资产净
值、基金份额净值和基金份额累
计净值公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-01-01
2
中欧强惠债券型证券投资基金开
放日常申购、赎回和转换业务公
告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-01-13
3
中欧强惠债券型证券投资基金
2016年第4季度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-01-20
4
中欧基金管理有限公司关于调整
个人投资者开户证件类型的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-02-11
5
中欧基金管理有限公司北京分公
司办公地址变更公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-02-22
6
中欧基金管理有限公司关于副总
经理变更的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-03-30
7
中欧强惠债券型证券投资基金
2016 年年度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-03-31
8
中欧强惠债券型证券投资基金
2016年年度报告摘要
中国证监会指定报刊及网
站
2017-03-31
9
中欧强惠债券型证券投资基金
2017 年1季度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-04-21
10
中欧强惠债券型证券投资基金基
金经理变更公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-06-28
§11
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单 一投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20%的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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间区间
机构 1
2017 年1月1日
至2017年6月
30日
299,99
9,000.
00
－
95,000
,000.0
0
204,999,00
0.00
100.00%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变
的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人
将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流
动性风险，保护中小投资者利益。
注：表 中单 一投 资者 报告 期末持 有基 金占 基金 总份 额的实 际比 例为99.9977% ，上表 为四 舍五 入的 结
果。
11.2 影 响投 资者 决策的 其他 重要信 息
无。
§12
备查 文件 目录
12.1 备 查文 件目 录
1、中欧强惠债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧强惠债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧强惠债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧强惠债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
12.2 存 放地 点
基金管理人的办公场所。
12.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅，或在营业时间内至基金管
理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中 欧基 金管理 有限 公司
中欧强 惠债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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二 〇一 七年八 月二 十九日
