中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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中欧价值 智选回报混合型证券投 资基金2017 年半年度报 告
2017年06 月30 日
基金管理 人：中欧基金管理有限 公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
送出日期 ：2017 年08 月29日
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司据本基金合同规定，于2017 年8月28日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分 配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容 ，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30 日止。
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1.2
目录
§ 1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3
主要财 务指标 和基 金 净值表 现 ............................................................................................................. 6
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
§ 4
管理人 报告 ........................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ............................................................ 12
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 12
4.7 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 13
4.8 报告期内 管理 人对本 基金持 有人数 或基 金资产 净值预 警情形 的说 明 .................................... 13
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 13
5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托管人对 本半 年度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、准 确和完 整发 表意见 ............................ 13
§ 6 半年度财 务会 计报告 （ 未经审 计） ..................................................................................................... 14
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 17
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
§ 7
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 41
7.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 41
7.2 期末按行 业分 类的股 票投资 组合 ................................................................................................ 42
7.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 .................................... 43
7.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 44
7.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 48
7.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 48
7.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 48
7.8 报告期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 .................... 48
7.9 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 49
7.10 报告期 末本 基金投 资 的股指 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 49
7.11 报告期 末本 基金投 资 的国债 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 49
7.12 投资组 合报 告附注 ...................................................................................................................... 49
§ 8 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 51
8.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 51
8.2 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ........................................................................ 51
8.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ........................................ 51
§ 9
开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 52
§ 10 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 52
10.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 52
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10.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 52
10.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 53
10.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 53
10.5 为基金 进行 审计的 会 计师事 务所情 况 ...................................................................................... 53
10.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受监 管部门 稽查或 处罚的 情况 ...................................... 53
10.7 基金租 用证 券公司 交 易单元 的有关 情况 .................................................................................. 53
10.8 本期基 金租 用证券 公 司交易 单元的 有关 情况 .......................................................................... 56
10.9 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 58
§ 11
影响投 资者 决策的 其 他重要 信息 ..................................................................................................... 61
11.1 报告期 内单 一投资 者 持有基 金份额 比例 达到或 超过 20% 的情况 ......................................... 61
11.2 影响投 资者 决策的 其 他重要 信息 .............................................................................................. 61
§ 12
备查文 件目 录 ..................................................................................................................................... 61
12.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 61
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 61
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 61
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称 中欧价值智选回报混合型证券投资基金
基金简称 中欧价值智选混合
基金主代码 166019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年05月14 日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份 额总额 767,785,353.38 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
中欧价值智选混
合 A
中欧价值智选
混合 E
中欧价值智选混
合 C
下属分级基金的交易代码 166019 001887 004235
报告期末下属分级基金的份
额总额
713,232,822.91 份 27,165,124.61份 27,387,405.86份
注：自2017 年1 月19 日起, 本基金 增加C 类份 额， 登记 机构为 中欧 基金 管理 有限 公司， 原有A 、E 类基
金份额 保持 不变 。
2.2 基金产品 说明
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采取积极主动的资产配置策略，投资于价值
型上市公司股票或固定收益类资产，注重风险与收益
的平衡，力争实现基金资产长期增值。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等预期收益风险水平的投资品种。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公
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司
信息披露负责
人
姓名 黎忆海 郭明
联系电话 021-68609600 010-66105799
电子邮箱 liyihai@zofund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
021-68609700 、
400-700-9700
95588
传真 021-33830351 010-66105798
注册地址
中国（上海）自由贸易 试
验区陆家嘴环路333号五
层
北京市西城区复兴门内大
街55号
办公地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号五
层
北京市西城区复兴门内大
街55号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 窦玉明 易会满
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
A 类份额：中国证券登记结算有
限责任公司；
C 、E 类份额： 中欧基金 管理有限
公司
A 类份额：北京市西城区太平桥
大街17号
C 、E 类份额： 中国 （上 海） 自由
贸易试验区陆家嘴环路333号五
层
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
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3.1 主要会计 数据和财务指标
单位：人民币元
中欧价值智选混
合 A
中欧价值智选混
合 E
中欧价值智选混
合 C
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2017 年
01月01日-2017
年06月30日）
报告期（2017年
01月01日-2017
年06月30日）
报告期 （2017年1
月19日至2017年
6月30日）
本期已实现收益 -138,682,605.24 -4,884,615.67 -4,103,050.94
本期利润 -158,131,794.69 -5,079,230.14 -5,200,600.47
加权平均基金份额本期利润 -0.1449 -0.2110 -0.2684
本期基金加权平均净值利润
率
-8.19% -10.98% -15.33%
本期基金份额净值增长率 -8.56% -8.54% -5.46%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年06月30日)
期末可供分配利润 462,695,260.92 22,078,827.16 17,580,118.96
期末可供分配基金份额利润 0.6487 0.8128 0.6419
期末基金资产净值 1,175,928,083.83 49,243,951.77 44,967,524.82
期末基金份额净值 1.6487 1.8128 1.6419
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017 年06月30日)
基金份额累计净值增长率 94.26% 18.17% -5.46%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数( 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数) 。
3 、 所述 基金 业 绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
( 中欧价值智选混合
A)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④
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④
过去一个月 0.83% 1.12% 0.23% 0.01% 0.60% 1.11%
过去三个月 -9.40% 1.14% 0.69% 0.01% -10.09% 1.13%
过去六个月 -8.56% 0.93% 1.36% 0.01% -9.92% 0.92%
过去一年 -6.24% 0.76% 2.75% 0.01% -8.99% 0.75%
过去三年 69.66% 1.82% 9.60% 0.01% 60.06% 1.81%
自基金 合同生效日至
今
94.26% 1.61% 14.40% 0.01% 79.86% 1.60%
阶段
( 中欧价值智选混合
E)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 0.85% 1.12% 0.23% 0.01% 0.62% 1.11%
过去三个月 -9.40% 1.14% 0.69% 0.01% -10.09% 1.13%
过去六个月 -8.54% 0.93% 1.36% 0.01% -9.90% 0.92%
过去一年 -5.72% 0.76% 2.75% 0.01% -8.47% 0.75%
自基金 份额起始运作
日至今
18.17% 1.53% 4.87% 0.01% 13.30% 1.52%
阶段
( 中欧 价值智选混合
C)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 0.71% 1.13% 0.23% 0.01% 0.48% 1.12%
过去三个月 -9.65% 1.14% 0.69% 0.01% -10.34% 1.13%
自基金 份额起始运作
日至今
-5.46% 0.98% 1.22% 0.01% -6.68% 0.97%
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
中欧价值 智选混 合 A
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
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（2013年05 月14 日-2017 年06月30 日）
中欧价值智选混合 A 业绩比较基准
2013-05-14 2013-12-13 2014-07-17 2015-02-16 2015-09-18 2016-04-25 2016-11-25 2017-06-30
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
中欧价值 智选混 合 E
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2015年09 月25 日-2017 年06月30 日）
中欧价值智选混合 E 业绩比较基准
2015-09-25 2015-12-28 2016-03-30 2016-06-29 2016-09-26 2016-12-27 2017-03-29 2017-06-30
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
注：本 基金 于2015 年9月22 日新增E 类份额 。图 示日 期 为2015 年9 月25 日至2017 年6月30 日。
中欧价值 智选混 合 C
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2017年01 月20 日-2017 年06月30 日）
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中欧价值智选混合 C 业绩比较基准
2017-01-20 2017-02-17 2017-03-10 2017-03-31 2017-04-25 2017-05-17 2017-06-09 2017-06-30
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
注：本 基金 于2017 年1月19 日新增C 类份 额。 图示 日期 为2017 年1 月20 日至2017 年6月30 日。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
中欧基金管理有限公 司经中国证监会（证监基字[2006]102 号文）批准 ，于2006年7
月19日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券股份有限公司、 北京
百骏投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） 、 万盛基业投资有限责任
公司，注册资本为1.88 亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）
有限公司、钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司。截至2017年6月30 日，本基金管理
人共管理57只开放式基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理( 助
理) 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴鹏飞
事业部
负责人、
基金经
理
2016年12月
29日
－ 14年
历任渤海证券研究所行业
研究员，国泰君安证券研
究所行业研究员，嘉实基
金管理有限公司高级研究
员，渤海证券研究所副所
长， 浙商证券研究所所长，
泰康资产管理有限责任公
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司投资经理，华商基金管
理有限公司基金经理。
2016年9月1日加入中欧基
金管理有限公司。
张跃鹏
基金经
理
2016年09月
01日
－ 7年
历任上海永邦投资有限公
司投资经理，上海涌泉亿
信投资发展中心（有限合
伙） 策略分析师。 2013年9
月23日加入中欧基金管理
有限公司，历任中欧基金
管理有限公司交易员。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人 工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交易
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成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的交易共有1次， 为量化组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
上半年， A 股市场整体呈宽幅震荡格局， 1 月和4月有两次较大幅调整， 之后都收回。
具体来看， 上证综指、 中小板指、 创业板指报告期内收益分别为2.86% 、 7.33% 和-7.34% 。
报告期间， 本基金在1月的市场调整后认为市场的调整相对于基本面变化已经较为充分，
投资机会显现， 因此迅速提高了仓位， 并主要布局了估值相对合理的成长股， 并在一季
度内获得了较好的收益。但4月份由于金融监管政策的变化，市场出现较大调整，因此
本基金表现出现了较大幅度的回撤。 本基金认为政策变化不改变基本面， 因此并未大幅
调整持仓仓位和结构。 而在之后的反弹中， 市场集中看好消费蓝筹股， 对于成长股关注
度不高，因此基金反弹力度不高。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内，A 类份额净值增长率为-8.56% ， 同期业绩比较基准收益率为1.36% ；E
类份额净值增长率为-8.54% ， 同期业绩比较基 准收益率为1.36% ； C 类 份额净值增长率为
-5.46% ，同期业绩比较 基准收益率为1.22% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
管理人认为， 虽然目前宏观经济表现较强， 但下半年经济增速可能走平或有所放缓，
继续加速动力不足。 这对市场的盈利基本面构成不利影响。 而利率层面， 监管冲击的影
响已经缓和， 基本面的回落也将对利率构成下行压力， 但难以回到之前的低 位， 我们预
计利率将继续小幅回落， 对估值面构成一定正面影响。 综合来看， 市场整体缺乏明确驱
动力。
自下而上看， 管理人认为， 本年度以来只有消费股等低估值蓝筹股持续上涨， 而其
他股票持续下跌的现象并不能长期持续。 从景气展望和估值匹配来看， 前期持续上涨的
板块已经不再具备吸引力。 虽然成长股整体仍然高估， 且市场关注度低， 但部分成长股
已经具备投资价值。管理人仍将坚持选择这部分成长股作为投资标的。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告期内， 本基金管理人严格 按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 13 页 共 62 页
金核算、 金融工程、 行 业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估 值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL 形式报给基金 托管人，基金托管人复核无误后签章返回
给基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期
内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对中欧价值智选回报混合型证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期内，中欧价值智选回报混合型证券投资基金的管理人-- 中欧 基金管理有限
公司在中欧价值智选回报混合型证券投资基金的投资运作、 基 金资产净值计算、 基金份
额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 中欧价值智选
回报混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 14 页 共 62 页
本托管人依法对中欧基金管理有限公司编制和披露的中欧价值智选回报混合型证
券投资基金2017年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行 了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度 财务会计报告（未经 审计）
6.1 资产负债 表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
报告截止日：2017年06 月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年06月30日
上年度末
2016 年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 112,249,046.21 106,138,203.39
结算备付金
4,695,752.56 113,136,423.36
存出保证金
1,212,160.05 927,218.83
交易性金融资产 6.4.7.2 648,383,085.44 492,622,738.65
其中：股票投资
648,383,085.44 492,622,738.65
基金投资
－ －
债券投资
－ －
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 525,000,000.00 1,375,441,483.16
应收证券清算款
38,013,129.64 231,761.46
应收利息 6.4.7.5 14,327.41 598,590.44
应收股利
－ －
应收申购款
70,219.91 60,644.32
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
1,329,637,721.22 2,089,157,063.61
负债和所 有者权益 附注号 本期末 上年度末
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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2017 年06月30日 2016 年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债
－ －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
52,268,327.72 －
应付赎回款
273,891.71 13,221.55
应付管理人报酬
2,072,474.16 2,723,898.31
应付托管费
345,412.38 453,983.04
应付销售服务费
29,741.22 －
应付交易费用 6.4.7.7 4,048,269.66 1,029,070.48
应交税费
203,600.00 203,600.00
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 256,443.95 400,021.50
负债合计
59,498,160.80 4,823,794.88
所有者权 益：
实收基金 6.4.7.9 767,785,353.38 1,156,193,409.56
未分配利润 6.4.7.10 502,354,207.04 928,139,859.17
所有者权益合计
1,270,139,560.42 2,084,333,268.73
负债和所有者权益总计
1,329,637,721.22 2,089,157,063.61
注： 报告 截止 日2017 年6 月30日 ， 中 欧智 选A 类基 金份 额净值1.6487 元, 基金 份额713,232,822.91 份 ； 中
欧智选E 类基金 份额 净值1.8128 元,基 金份 额27,165,124.61 份 ；中 欧智 选C 类基 金 份额净 值1.6419 元，
基金份 额27,387,405.86份。
6.2 利润表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01日-2017年06 月30日
单位：人民币元
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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项 目
附注
号
本期
2017年01月01日-2017
年06月30日
上年度可比期间2016
年01月01日-2016年06
月30日
一、收入
-138,189,936.10 -111,984,191.77
1.利息收入
2,644,592.86 646,625.31
其中：存款利息收入
6.4.7
.11
742,784.44 232,120.45
债券利息收入
－ 407,357.85
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
1,901,808.42 7,147.01
其他利息收入
－ －
2.投资收益 （损失以 “ －” 号
填列）
-121,500,301.13 -74,145,688.07
其中：股票投资收益
6.4.7
.12
-124,548,519.21 -75,472,069.68
基金投资收益
－ －
债券投资收益
6.4.7
.13
－ 21,340.00
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益
6.4.7
.14
－ －
股利收益
6.4.7
.15
3,048,218.08 1,305,041.61
3.公允价值变动收益 （损失以
“－”号填列）
6.4.7
.16
-20,741,353.45 -39,024,428.50
4.汇兑收益 （损失以 “ －” 号
填列）
－ －
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填
列）
6.4.7
.17
1,407,125.62 539,299.49
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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减：二、 费用
30,221,689.20 9,784,868.09
1．管理人报酬
15,000,612.10 4,511,240.13
2．托管费
2,500,102.05 751,873.35
3．销售服务费
129,495.66 －
4．交易费用
6.4.7
.18
12,446,207.71 4,313,170.16
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资产支出
－ －
6．其他费用
6.4.7
.19
145,271.68 208,584.45
三、 利润总 额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
-168,411,625.30 -121,769,059.86
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
-168,411,625.30 -121,769,059.86
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01日-2017年06 月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年01月01日-2017年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
1,156,193,409.5
6
928,139,859.17 2,084,333,268.73
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数( 本期利润)
－
-168,411,625.3
0
-168,411,625.30
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
-388,408,056.1
8
-257,374,026.8
3
-645,782,083.01
其中：1.基金申购款 268,735,482.45 224,814,717.98 493,550,200.43
2.基金赎回款
-657,143,538.6
3
-482,188,744.8
1
-1,139,332,283.44
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
767,785,353.38 502,354,207.04 1,270,139,560.42
项 目
上年度可比期间
2016 年01月01日-2016年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
451,437,390.25 565,117,620.59 1,016,555,010.84
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数( 本期利润)
－
-121,769,059.8
6
-121,769,059.86
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
-248,470,770.8
9
-225,467,754.1
0
-473,938,524.99
其中：1.基金申购款 68,915,182.54 791,368,123.58 860,283,306.12
2.基金赎回款
-317,385,953.4
3
-1,016,835,877.
68
-1,334,221,831.11
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
202,966,619.36 217,880,806.63 420,847,425.99
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
中欧价值智选回报混合型证券投资基金( 以下简称" 本基金") 经中国证 券监督管理委
员会( 以下简称" 中国证 监会") 证监许可[2013] 第259号《关于核准中欧价值智选回报混合
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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型证券投资基金募集的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证
券投资基金法》和《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金 为契约型开放式基金， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集
476,323,264.11 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013) 第
284号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧价值智选回报混合型证券投资
基金基金合同》于2013 年5月14日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
476,420,551.02 份基金份额， 其中认购资金利息折合97,286.91份基金份额。 本基金的基金
管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司( 以下简称"
中国工商银 行") 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中欧价值智选回报混合型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法发行上市的股票( 包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票) 、权证、
股指期货、 可转换债券、 银行存款和债券等固定收益类资产， 以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会相关规定) 。本基金投资组合中：
股票投资占基金资产的比例为0%-95% ，权证 投资占基金资产净值的比例为0%-3% ，现
金或者到期日在一年以内的政府债券不低于 基金资产净值的5% ，本基金持有的单只中
小企业私募债券， 其市值不得超过基金资产净值的10% 。 本基金参与股指期货交易， 应
符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 本基
金的业绩比较基准为：金融机构人民币三年期定期存款基准利率( 税后) 。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2017 年8月29日批准报
出。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称" 企业会计准 则") 、中国证监会
颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证券
投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《中欧价值智选回报混合
型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、 中国基金业协
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2017年半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整 地反映了本基
金2017 年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日半年度的经营成果和
基金净值变动情况等有关信息。
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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6.4.4 本报告期 所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政 策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估 计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更 正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《 财政部、国家税务总局关于证券投资
基金税收政策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税
[2012]85 号《关于实施 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财
税[2015]101 号 《关于上 市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税
[2016]36 号《关于全面 推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机
构同业往来等增值税政策的补充通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示
如下：
(1) 于2016年5月1日前， 以发 行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营
业税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入免征营业税。 自2016
年5月1日起， 金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买
卖股票、 债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入
亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以
内( 含1 个月) 的， 其股息 红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1 个月以上至1年( 含
1年) 的， 暂减按50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。 对
基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按50% 计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不 征收股票交易印花
税。
6.4.7 重要财务 报表项目的说明
6.4.7.1 银行存 款
项目
本期末
2017年06月30日
活期存款 112,249,046.21
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
1个月以内
3个月以上
其他存款 －
合计 112,249,046.21
6.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2017年06月30日
成本 公允价值 估值增值
股票 689,994,408.29 648,383,085.44 -41,611,322.85
贵金属投资- 金交
所黄金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金
其他 － － －
合计 689,994,408.29 648,383,085.44 -41,611,322.85
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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6.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
无余额 。
6.4.7.4 买入返 售金融资产
6.4.7.4.1 各项买 入返售金融资产 期末余额
单位：人民币元
项目
本期末2017年06月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 525,000,000.00 －
合计 525,000,000.00 －
6.4.7.4.2 期末买 断式逆回购交易 中取得的债券
无余额 。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目 本期末:2017 年06月30日
应收活期存款利息 28,178.56
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 2,113.10
应收债券利息 －
应收买入返售证券利息 -16,509.75
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 545.50
合计 14,327.41
6.4.7.6 其他资 产
无余额 。
6.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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项目 本期末 2017年06月30日
交易所市场应付交易费用 4,048,269.66
银行间市场应付交易费用 －
合计 4,048,269.66
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年06月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 34.00
预提信息披露费 206,155.90
预提审计费 49,588.57
应付转换 费 665.48
合计 256,443.95
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
( 中欧价值智选混合 A)
本期 2017 年01月01日-2017年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,155,163,275.09 1,155,163,275.09
本期申购 206,924,416.58 206,924,416.58
本期赎回 -648,854,868.76 -648,854,868.76
期末数 713,232,822.91 713,232,822.91
项目
( 中欧价值智选混合 E)
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,030,134.47 1,030,134.47
本期申购 34,267,696.09 34,267,696.09
本期赎回 -8,132,705.95 -8,132,705.95
期末数 27,165,124.61 27,165,124.61
项目 基金份额（份） 账面金额
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 24 页 共 62 页
( 中欧价值智选混合 C)
上年度末 － －
本期申购 27,543,369.78 27,543,369.78
本期赎回 -155,963.92 -155,963.92
期末数 27,387,405.86 27,387,405.86
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目
( 中欧价值智选混合 A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
1,179,556,943.0
9
-252,428,37
4.41
927,128,568.68
本期利润
-138,682,605.2
4
-19,449,189
.45
-158,131,794.69
本期基金份额交易产生的变
动数
-422,342,134.1
8
116,040,621
.11
-306,301,513.07
其中：基金申购款 211,888,277.46
-43,149,592
.95
168,738,684.51
基金赎回款
-634,230,411.6
4
159,190,214
.06
-475,040,197.58
本期已分配利润 － － －
本期末 618,532,203.67
-155,836,94
2.75
462,695,260.92
单位：人民币元
项目
( 中欧价值智选混合 E)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,055,346.18 -44,055.69 1,011,290.49
本期利润 -4,884,615.67 -194,614.47 -5,079,230.14
本期基金份额交易产生的变
动数
27,068,253.60 -921,486.79 26,146,766.81
其中：基金申购款 35,010,423.15
-1,843,536.
53
33,166,886.62
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 25 页 共 62 页
基金赎回款 -7,942,169.55 922,049.74 -7,020,119.81
本期已分配利润 － － －
本期末 23,238,984.11
-1,160,156.
95
22,078,827.16
单位：人民币元
项目
( 中欧价值智选混合 C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 － － －
本期利润 -4,103,050.94
-1,097,549.
53
-5,200,600.47
本期基金份额交易产生的变
动数
27,668,770.02
-4,888,050.
59
22,780,719.43
其中：基金申购款 27,825,237.17
-4,916,090.
32
22,909,146.85
基金赎回款 -156,467.15 28,039.73 -128,427.42
本期已分配利润 － － －
本期末 23,565,719.08
-5,985,600.
12
17,580,118.96
6.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年01月01日-2017年06月30日
活期存款利息收入 491,818.28
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备 付金利息收入 231,468.08
其他 19,498.08
合计 742,784.44
6.4.7.12 股票投 资收益
6.4.7.12.1 股票投 资收益项目构 成
单位：人民币元
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 26 页 共 62 页
项目
本期
2017 年01月01日-2017年06月30日
股票投资收益 ——买卖股票
差价收入
-124,548,519.21
股票投资收益 ——赎回差价
收入
－
股票投资收益 ——申购差价
收入
－
合计 -124,548,519.21
6.4.7.12.2 股票投 资收益 —— 买卖股 票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年01月01日-2017年06月30日
卖出股票成交总额 3,994,495,834.24
减：卖出股票成本总额 4,119,044,353.45
买卖股票差价收入 -124,548,519.21
6.4.7.13 债券投 资收益
无余额。
6.4.7.14 衍生工 具收益
无余额 。
6.4.7.15 股利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年01月01日-2017年06月30日
股票投资产生的股利收益 3,048,218.08
基金投资产生的股利收益 －
合计 3,048,218.08
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 27 页 共 62 页
6.4.7.16 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年01月01日-2017年06月30日
1.交易性金融资产 -20,741,353.45
—— 股票投资 -20,741,353.45
—— 债券投资 －
—— 资产支持证券投资 －
—— 基金投资
—— 贵金属投资 －
—— 其他
2.衍生工具 －
—— 权证投资 －
3.其他 －
合计 -20,741,353.45
6.4.7.17 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年01月01日-2017年06月30日
基金赎回费收入 1,297,935.75
转换费收入 109,189.87
合计 1,407,125.62
6.4.7.18 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年01月01日-2017年06月30日
交易所市场交易费用 12,446,207.71
银行间市场交易费用 －
合计 12,446,207.71
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 28 页 共 62 页
6.4.7.19 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年01月01日-2017年06月30日
审计费用 19,588.57
信息披露费 106,155.90
其他费用 600.00
帐户维护费 18,000.00
汇划手续费 927.21
合计 145,271.68
6.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关 系
6.4.9.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
无。
6.4.9.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（" 中欧基金" ） 基金管理人、 基金销售机构、 注册登记机构
中国工商银行股份有限公司 （" 中国工商
银行" ）
基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(" 国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
6.4.10.1.1 股票交 易
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 29 页 共 62 页
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年01月01日-2017年06 月30
日
上年度可比期间
2016年01月01日-2016年06月30
日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
国都证券 749,698,273.05 9.05%
－
6.4.10.1.2 权证交 易
无。
6.4.10.1.3 应支付 关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01日-2017年06月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占应付佣金
余额的比例
国都证券 698,195.58 9.05% 561,638.77 13.87%
注：1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定 ， 以 扣 除由中 国证 券登 记结 算
有限责 任公 司收 取的 证管 费、经 手费 后的 净额 列示 。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服务
等。
6.4.10.1.4 债券交 易
无。
6.4.10.1.5 债券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年01月01日-2017年06 月30
日
上年度可比期间
2016年01月01日-2016年06月30
日
成交金额
占当期债券
回购成交总
成交金额
占当期债券
回购成交总
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 30 页 共 62 页
额的比例 额的比例
国都证券 306,300,000.00 2.15% － －
6.4.10.2 关联方 报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日-2017
年06月30日
上年度可比期间
2016年01月01日-2016
年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 15,000,612.10 4,511,240.13
其中：支 付销售机构的客户维护费 253,473.98 308,120.90
注： 支 付基 金管 理人 中 欧 基金管 理有 限公 司 的管 理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值1.50% 的 年费 率计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 1.50% / 当年天 数。
6.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日-2017
年06月30日
上年度可比期间
2016年01月01日-2016
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 2,500,102.05 751,873.35
注： 支 付基 金托 管人 中 国 工商银 行 的托 管费 按前 一 日基金 资产 净值0.25% 的年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.25% / 当 年天 数。
6.4.10.2.3 销售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中欧价值智
选混合 A
中欧价值智
选混合 E
中欧价值智
选混合 C
合计
工商银行 － － － －
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 31 页 共 62 页
中欧基金 － － 129,245.16 129,245.16
国都证券 － － 160.56 160.56
合计 － － 129405.72 129,405.72
注： 本基金A 类、E 类基 金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为
0.80% ， 销售服务费按 照前一日C 类基金份额的基金资产净值的0.80% 年费率计提。 计算
方法如下：
H ＝E ×0.80% ÷当年天 数
H 为C 类基金份额每日应计提的基金销售服务费
E 为C 类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金托管人 根据与基金
管理人核对一致的财务数据，自动在月初3个工作日内、按照指定的账户路径进行资金
支付， 基金管理人无需再出具资金划拨指令。 基金销售服务费由基金管理人代收， 基金
管理人收到后按相关合同规定支付给销售机构。 若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致
使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
6.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
无。
6.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
份额单位：份
项目
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
中欧价值智选混合
A
中欧价值智选混合
E
中欧价值智选混合
C
报告 期初持有的基金
份额
－ 88,743.42 －
报告 期间申购/ 买入总
份额
－ － 86,365.73
报告 期间因拆分变动
份额
－ － －
减： 报告期间赎回/ 卖
出总份额
－ － －
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 32 页 共 62 页
报告 期末持有的基金
份额
－ 88,743.42 86,365.73
报告期末持有的基金
份额 占基金总份额比
例
－ 0.33% 0.32%
份额单位：份
项目
上年度可比期间
2016年01月01日-2016年06月30 日
中欧价值智选混合
A
中欧价值智选混合
E
中欧价值智选混合
C
报告 期初持有的基金
份额
－ 75,361.17 －
报告 期间申购/ 买入总
份额
－ － －
报告 期间因拆分变动
份额
－ － －
减： 报告期间赎回/ 卖
出总份额
－ － －
报告 期末持有的基金
份额
－ 75,361.17 －
报告期末持有的基金
份额 占基金总份额比
例
－ 5.66% －
注：本基金管理人于2017 年1月20日通过中欧基金管理有限公司直销中心申购本基金C
类份额86,365.73份，适用申购费率为0% ，符合本基 金招募说明书的相关规定。
6.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
本报告 期末 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方未 持有 本基金 。
6.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期 上年度可比期间
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 33 页 共 62 页
2017 年01月01日-2017年06 月30
日
2016年01月01日-2016年06月30
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
活期存款
112,249,046.21 491,818.28 18,650,572.79 200,646.65
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中 国工 商 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
无。
6.4.11 利润分 配情况
6.4.11.1 利润分 配情况 ——非货币市 场基金
本基金 本报 告期 内不 存在 利润分 配情 况。 资产 负债 表日之 后， 半年 度报 告批 准报出 日之 前的 利润 分
配参见 资产 负债 表日 后事 项( 附注 ：6.4.8.2) 。
6.4.12 期末（2017年06 月30 日）本 基金持有的流通受限 证券
6.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
( 单位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
60330
5
旭升
股份
2017-06-30
2017-
07-10
未上市 11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26
60333
1
百达
精工
2017-06-27
2017-
07-05
未上市 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37
60361
7
君禾
股份
2017-06-23
2017-
07-03
未上市 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76
60393
3
睿能
科技
2017-06-28
2017-
07-06
未上市 20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40
00287
9
长缆
科技
2017-06-05
2017-
07-07
未上市 18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26
00288
2
金龙
羽
2017-06-15
2017-
07-17
未上市 6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20
30067
0
大烨 2017-06-26
2017-
07-03
未上市 10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 34 页 共 62 页
智能
30067
1
富满
电子
2017-06-27
2017-
07-05
未上市 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62
30067
2
国科
微
2017-06-30
2017-
07-12
未上市 8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中基 金
作为一 般法 人或 战略 投资 者认购 的新 股， 根据 基金 与上市 公司 所签 订申 购协 议的规 定， 在新 股上 市
后的约 定期 限内 不能 自由 转让； 基金 作为 个人 投资 者参与 网上 认购 获配 的新 股，从 新股 获配 日至 新
股上市 日之 间不 能自 由转 让。此 外， 基金 还可 作为 特定投 资者 ，认 购由 中国 证监会 《上 市公 司证 券
发行管 理办 法》 规范 的非 公开发 行股 票， 所认 购 的 股票自 发行 结束 之日 起12 个月内 不得 转让 。
6.4.12.2 期末持 有的暂时停牌股 票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 单位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00066
2
天夏
智慧
2017-
06-05
重大资产
重组
17.35
4,164,
096
85,206,303
.10
72,247,065
.60
注：本 基金 截至2017 年6 月30日止 持有 以上 因公 布的 重大事 项可 能产 生重 大影 响而被 暂时 停牌 的股
票，该 类股 票将 在所 公布 事 项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
6.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
无。
6.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
无。
6.4.13 金融工 具风险及管理
6.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基
金， 但低于股票型基金， 属于中等预期收益风险水平的投资品种。 本基金的投资范围为
具有良好流动性的金融工具。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风
险主要 包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金通过主要投资于未来持续成长能
力强的潜力公司， 同时通过合理的动态资产配置， 在注重风险控制的原则下， 追求超越
基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 35 页 共 62 页
的、 由督察长、 风险控制委员会、 风险管理部、 监察稽核部和相关业务部门构成的风险
管理架构体系。 风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、 目标和策略， 并就
风险控制重要事项提出意见和建议。 督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。 监察
稽核部独立于公司各业务部 门开展监察稽核工作， 根据监管机构及公司内部控制的要求
对基金投资进行定期、 不定期检查， 出具监察稽核报告， 进而从合规层面对基金投资进
行风险控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程
度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结
合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确
定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查 和评估， 并
通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并
对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险
管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险， 且通过分散化
投资以分散信用风险。
6.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基
金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理
方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求， 对流动性指标进行持续的监测和分析， 包括组合持仓集中度指标、 组合
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 36 页 共 62 页
在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制
的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金 资产净值的
10% ， 且本基金与由本 基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10% 。除附注6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外 ，本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通
过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的
债券投资的公允价值。
于2017 年6月30日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定
到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不
计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管 理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动
的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银
行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及买入返售金融资产。
6.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年06 月30
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
112,249,046
.21
－ － －
112,249,046
.21
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 37 页 共 62 页
结算备付金
4,695,752.5
6
－ － －
4,695,752.5
6
存出保证金
1,212,160.0
5
－ － －
1,212,160.0
5
交易性金融资
产
－ － －
648,383,085
.44
648,383,085
.44
买入返售金融
资产
525,000,000
.00
－ － －
525,000,000
.00
应收证券清算
款
－ － －
38,013,129.
64
38,013,129.
64
应收利息 － － － 14,327.41 14,327.41
应收申购款 － － － 70,219.91 70,219.91
资产总计
643,156,958
.82
－ －
686,480,762
.40
1,329,637,7
21.22
负债
应付证券清算
款
－ － －
52,268,327.
72
52,268,327.
72
应付赎回款 － － － 273,891.71 273,891.71
应付管理人报
酬
－ － －
2,072,474.1
6
2,072,474.1
6
应付托管费 － － － 345,412.38 345,412.38
应付销售服务
费
－ － － 29,741.22 29,741.22
应付交易费用 － － －
4,048,269.6
6
4,048,269.6
6
应交税费 － － － 203,600.00 203,600.00
其他负债 － － － 256,443.95 256,443.95
负债总计 － － －
59,498,160.
80
59,498,160.
80
利率敏感度缺
口
643,156,958
.82
－ －
626,982,601
.60
1,270,139,5
60.42
上年度末
2016 年12月31
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 38 页 共 62 页
日
资产
银行存款
106,138,203
.39
－ － －
106,138,203
.39
结算备付金
113,136,423
.36
－ － －
113,136,423
.36
存出保证金 927,218.83 － － － 927,218.83
交易性金融资
产
－ － －
492,622,738
.65
492,622,738
.65
买入返售金融
资产
1,375,441,4
83.16
－ － －
1,375,441,4
83.16
应收证券清算
款
－ － － 231,761.46 231,761.46
应收利息 － － － 598,590.44 598,590.44
应收申购款 － － － 60,644.32 60,644.32
资产总计
1,595,643,3
28.74
－ －
493,513,734
.87
2,089,157,0
63.61
负债
应付赎回款 － － － 13,221.55 13,221.55
应付管理人报
酬
－ － －
2,723,898.3
1
2,723,898.3
1
应付托管费 － － － 453,983.04 453,983.04
应付交易费用 － － －
1,029,070.4
8
1,029,070.4
8
应交税费 － － － 203,600.00 203,600.00
其他负债 － － － 400,021.50 400,021.50
负债总计 － － －
4,823,794.8
8
4,823,794.8
8
利率敏感度缺
口
1,595,643,3
28.74
－ －
488,689,939
.99
2,084,333,2
68.73
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 39 页 共 62 页
6.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
于2017 年6 月30 日， 本基 金 未持有 交易 性债 券类 投资 （2016 年12 月31 日： 同) ， 因此市 场利 率的 变动
对于本 基金 资产 净值 无重 大影响(2016 年12 月31 日： 同) 。
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约 定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2017年06月30日
上年度末
2016年12 月31日
公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
交易性金融资
产- 股票投资
648,383,085.44 51.05 492,622,738.65 23.63
交易性金融资
产- 债券投资
－ － － －
交易性金融资
产－贵金属投
资
－ － － －
衍生金融资产
－权证投资
－ － － －
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 40 页 共 62 页
其他 － － － －
合计 648,383,085.44 51.05 492,622,738.65 23.63
6.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设 除业绩比较基准( 附注6.4.1) 以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2017 年06月30日
上年度末
2016 年12月31日
业绩比较基准上升5% 53,233.43 208,523.63
业绩比较基准下降5% -53,233.43 -208,523.63
6.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017 年06月30日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为576,012,336.74元， 属于第二层次的余额为72,370,748.70 元， 无属
于第三层次的余额(2016 年12月31日：属于第一层次的余额为492,622,738.65 元，无属于
第二层次、第三层次的余额) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时
的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 41 页 共 62 页
间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根据估
值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价
值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017 年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年12月31
日：同) 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计 量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、 国家税务 总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金融房
地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定：(1) 金融商品持 有期间( 含到期) 取
得的非保本收益( 合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益) ，不征收增值税；
(2) 纳税人购入基金、 信托、 理财产品等各类资产管理产品持有至到期， 不属于金融商品
转让； (3) 资管产品运营 过程中发生的增值税应税行为， 以资管产品管 理人为增值税纳 税
人。上述政策自2016年5月1日起执行。
此外， 根据财政部、 国 家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2 号 《关于资管产品
增值税政策有关问题的补充通知》 及2017年6 月30日颁布的财税[2017]56 号 《关于资管产
品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税
应税行为， 暂适用简易计税方法， 按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018年1
月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值
税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税 额中抵减。 上述税收政策对
本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。
§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 648,383,085.44 48.76
其中：股票 648,383,085.44 48.76
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 525,000,000.00 39.48
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 116,944,798.77 8.80
7 其他资产 39,309,837.01 2.96
8 合计 1,329,637,721.22 100.00
7.2 期末按行 业分类的股票投资 组合
7.2.1 期末按行 业分类的 境内股 票投资组合
金额单位：人 民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 19,369,254.42 1.52
B 采矿业 29,355,037.00 2.31
C 制造业 326,093,063.72 25.67
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 18,975,138.00 1.49
E 建筑业 30,477,720.00 2.40
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,941,975.22 3.14
J 金融业 69,922,508.00 5.51
K 房地产业 － －
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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L 租赁和商务服务业 45,661,100.42 3.59
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 68,587,288.66 5.40
S 综合 － －
合计 648,383,085.44 51.05
7.2.2 报告期末 按行业分 类的港 股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 所有 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 000662 天夏智慧 4,164,096 72,247,065.60 5.69
2 300426 唐德影视 2,069,571 48,966,049.86 3.86
3 600079 人福医药 2,411,961 47,322,674.82 3.73
4 002712 思美传媒 2,115,899 45,661,100.42 3.59
5 300219 鸿利智汇 3,055,405 40,514,670.30 3.19
6 300383 光环新网 2,945,010 39,934,335.60 3.14
7 002036 联创电子 2,342,267 38,647,405.50 3.04
8 002659 中泰桥梁 1,953,700 30,477,720.00 2.40
9 601988 中国银行 8,024,600 29,691,020.00 2.34
10 601857 中国石油 3,817,300 29,355,037.00 2.31
11 300410 正业科技 694,879 25,085,131.90 1.97
12 600217 中再资环 3,724,781 23,764,102.78 1.87
13 002376 新北洋 1,724,109 23,654,775.48 1.86
14 300341 麦迪电气 2,424,574 20,972,565.10 1.65
15 601288 农业银行 5,725,100 20,152,352.00 1.59
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 44 页 共 62 页
16 601328 交通银行 3,259,600 20,079,136.00 1.58
17 601595 上海电影 788,635 19,621,238.80 1.54
18 000998 隆平高科 879,621 19,369,254.42 1.52
19 600027 华电国际 3,928,600 18,975,138.00 1.49
20 601766 中国中车 1,658,700 16,786,044.00 1.32
21 300293 蓝英装备 1,186,453 16,752,716.36 1.32
22 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 －
23 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 －
24 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 －
25 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 －
26 002881 美格智能 989 22,608.54 －
27 603679 华体科技 809 21,438.50 －
28 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 －
29 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 －
30 603933 睿能科技 857 17,311.40 －
31 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 －
32 300669 沪宁股份 841 14,650.22 －
33 300670 大烨智能 1,259 13,760.87 －
34 603286 日盈电子 890 13,528.00 －
35 300672 国科微 1,257 10,659.36 －
36 603331 百达精工 999 9,620.37 －
37 300671 富满电子 942 7,639.62 －
38 603617 君禾股份 832 7,429.76 －
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 000567 海德股份 112,503,663.74 5.40
2 600085 同仁堂 109,888,424.20 5.27
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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3 300090 盛运环保 108,147,983.59 5.19
4 601766 中国中车 100,274,781.75 4.81
5 300031 宝通科技 100,089,284.24 4.80
6 300078 思创医惠 99,829,487.71 4.79
7 300383 光环新网 98,361,500.32 4.72
8 600751 天海投资 97,128,178.20 4.66
9 300426 唐德影视 95,311,438.11 4.57
10 002036 联创电子 94,873,818.39 4.55
11 002659 中泰桥梁 94,497,011.42 4.53
12 600217 中再资环 92,162,912.01 4.42
13 300219 鸿利智汇 89,293,383.32 4.28
14 601599 鹿港文化 87,888,314.61 4.22
15 002712 思美传媒 87,458,978.02 4.20
16 000662 天夏智慧 85,206,303.10 4.09
17 300341 麦迪电气 83,630,349.01 4.01
18 300293 蓝英装备 83,156,093.46 3.99
19 600500 中化国际 81,322,685.14 3.90
20 002573 清新环境 78,920,584.48 3.79
21 300262 巴安水务 76,158,656.93 3.65
22 600562 国睿科技 75,511,829.56 3.62
23 600116 三峡水利 74,783,680.68 3.59
24 000592 平潭发展 71,823,329.64 3.45
25 300197 铁汉生态 68,419,582.55 3.28
26 000616 海航投资 67,263,283.72 3.23
27 601595 上海电影 63,387,074.84 3.04
28 002310 东方园林 63,260,685.55 3.04
29 002311 海大集团 63,086,154.80 3.03
30 600240 华业资本 62,814,817.12 3.01
31 600108 亚盛集团 62,341,415.81 2.99
32 600737 中粮屯河 59,615,614.40 2.86
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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33 601669 中国电建 59,534,030.29 2.86
34 002705 新宝股份 56,770,566.06 2.72
35 600198 大唐电信 56,000,619.08 2.69
36 000922 *ST佳电 53,980,664.00 2.59
37 601991 大唐发电 52,695,305.94 2.53
38 601567 三星医疗 51,932,090.50 2.49
39 300355 蒙草生态 51,276,167.80 2.46
40 601668 中国建筑 50,261,883.00 2.41
41 000768 中航飞机 49,558,527.85 2.38
42 300410 正业科技 49,312,507.56 2.37
43 600079 人福医药 49,033,180.43 2.35
44 600329 中新药业 48,475,593.22 2.33
45 300156 神雾环保 48,426,926.38 2.32
46 601021 春秋航空 47,847,738.06 2.30
47 300203 聚光科技 45,354,558.96 2.18
48 002343 慈文传媒 44,950,228.73 2.16
49 600372 中航电子 42,570,651.35 2.04
50 000710 *ST天仪 42,455,442.79 2.04
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计 卖出金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 600085 同仁堂 152,715,863.92 7.33
2 300031 宝通科技 98,732,651.92 4.74
3 600108 亚盛集团 96,074,462.23 4.61
4 300078 思创医惠 95,054,914.24 4.56
5 300090 盛运环保 94,862,357.59 4.55
6 600751 天海投资 88,440,196.69 4.24
7 601021 春秋航空 85,913,080.78 4.12
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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8 300355 蒙草生态 84,207,030.71 4.04
9 601766 中国中车 81,945,192.36 3.93
10 603885 吉祥航空 81,326,510.94 3.90
11 600240 华业资本 79,066,387.71 3.79
12 600562 国睿科技 78,672,680.35 3.77
13 000567 海德股份 77,088,086.23 3.70
14 002310 东方园林 76,345,677.00 3.66
15 002573 清新环境 75,881,508.44 3.64
16 600116 三峡水利 74,751,294.38 3.59
17 300197 铁汉生态 73,842,101.82 3.54
18 300262 巴安水务 73,661,971.56 3.53
19 601567 三星医疗 70,569,541.44 3.39
20 002311 海大集团 70,009,761.42 3.36
21 000616 海航投资 68,359,667.07 3.28
22 601599 鹿港文化 68,051,471.34 3.26
23 600500 中化国际 67,725,567.68 3.25
24 002705 新宝股份 67,285,197.54 3.23
25 600489 中金黄金 65,690,108.72 3.15
26 300383 光环新网 63,387,993.76 3.04
27 300293 蓝英装备 62,430,058.44 3.00
28 601669 中国电建 60,614,822.89 2.91
29 000592 平潭发展 59,853,087.75 2.87
30 002659 中泰桥梁 59,750,738.27 2.87
31 300219 鸿利智汇 55,875,163.12 2.68
32 601991 大唐发电 55,050,708.26 2.64
33 002390 信邦制药 54,568,755.25 2.62
34 000922 *ST佳电 53,532,298.00 2.57
35 600737 中粮屯河 52,554,653.06 2.52
36 601668 中国建筑 50,866,342.00 2.44
37 300341 麦迪电气 50,455,814.07 2.42
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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38 000768 中航飞机 49,909,493.97 2.39
39 600217 中再资环 49,829,023.17 2.39
40 300156 神雾环保 48,013,195.41 2.30
41 002690 美亚光电 47,859,054.45 2.30
42 000687 华讯方舟 47,801,314.64 2.29
43 600372 中航电子 46,120,715.50 2.21
44 600329 中新药业 45,719,368.16 2.19
45 002036 联创电子 45,673,334.21 2.19
46 300203 聚光科技 43,738,097.16 2.10
47 600198 大唐电信 43,654,952.14 2.09
48 603019 中科曙光 43,096,272.90 2.07
49 000710 *ST天仪 42,686,950.51 2.05
50 002343 慈文传媒 41,816,221.38 2.01
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 4,295,546,053.69
卖出股票收入（成交）总额 3,994,495,834.24
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交 单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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7.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前
提下， 参与股指期货的投资。 此外， 本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动
性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。
7.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国 债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资 范围，故此项不适用。
7.11.3 本期国 债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投资组合 报告附注
7.12.1 本基金投资的联创电子科技股份有限公司 （简称： " 联创 电子" ， SZ002036）于 2017
年3月29日收到深圳证券交易所（以下简称" 深交所" ）送达的《关 于对联创电子科技股
份有限公司及相关当事人给予公开谴责处分的决定》（深证上【2017 】205号），联创
电子针对控股股东之一鑫盛投资两次非经营性占用公司资金事项未及 时履行相应的审
议程序和临时报告披露义务， 且公司2016年一季报披露称不存在控股股东对公司非经营
性占用资金的情况， 半年报披露称不存在关联债权债务往来， 违反了深交所 《股票上市
规则（2014年修订）》第1.4条、第2.1条、第10.2.4 条、第10.2.5条和《中小企业板上市
公司规范运作指引 （2015 年修订） 》 第2.1.5条 、 第2.1.6条的规定。 根 据深交所 《股票上
市规则 （2014年修订） 》 第17.2条、 第17.3条及第17.4条和 《中小企业板上市公司公开谴
责标准》 第六条的规定， 深交所决定：1、 对 公司给予公开谴责 的处分；2、 对公司控股
股东鑫盛投资给予公开谴责的处分；3、对公司实际控制人、董事长兼总裁韩盛龙给予
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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公开谴责的处分；4、 对公司董事兼副总裁陆繁荣、 财务总监罗顺根给予公开谴责处分。
在上述公告公布后， 本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分析， 认为上述处罚不
会对联创电子 （SZ002036 ） 的投资价值构成实质性负面影响， 因此本基金管理人对该上
市公司的投资判断未发生改变。 其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股 票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
7.12.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,212,160.05
2 应收证券清算款 38,013,129.64
3 应收股利 －
4 应收利息 14,327.41
5 应收申购款 70,219.91
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 39,309,837.01
7.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 000662 天夏智慧 72,247,065.60 5.69 停牌
7.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金 份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
中欧价
值智选
混合 A
2,015 353,961.70
678,320,149
.07
95.11%
34,912,673.
84
4.89%
中欧价
值智选
混合 E
207 131,232.49
24,859,528.
29
91.51%
2,305,596.3
2
8.49%
中欧价
值智选
混合 C
9
3,043,045.1
0
27,375,962.
93
99.96% 11,442.93 0.04%
合计 2,231 344,144.04
730,555,640
.29
95.15%
37,229,713.
09
4.85%
8.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
中欧价值智选
混合 A
5,524.68 0.00%
中欧价值智选
混合 E
18,294.60 0.07%
中欧价值智选
混合 C
－ －
合计 23,819.28 0.00%
注： 截至 本报 告期 末， 基 金管理 人的 从业 人员 持有 本基金A 类份 额的 实际 比 例为0.0008% ， 持有 本基
金份额 的合 计比 例为0.0031% ，上 表展 示的 比例 系四 舍五入 后的 结果 。
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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项目 份额级别
持有基金份额总量的数量
区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
中欧价值智选混合 A 0
中欧价值智选混合 E 0
中欧价值智选混合 C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
中欧价值智选混合 A 0
中欧价值智选混合 E 0
中欧价值智选混合 C 0
合计 0
§9
开放 式基金份额变动
单位：份
中欧价值智选
混合 A
中欧价值智选混
合 E
中欧价值智选
混合 C
基金合同生效日(2013 年05
月14 日) 基金份额总额
476,420,551.02 － －
本报告期期初基金份额 总额
1,155,163,275.0
9
1,030,134.47 －
本报告期基金总申购份额 206,924,416.58 34,267,696.09 27,543,369.78
减：本报告期基金总赎回份
额
648,854,868.76 8,132,705.95 155,963.92
本报告期基金拆分变动份额 － － －
本报告期期末基金份额总额 713,232,822.91 27,165,124.61 27,387,405.86
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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本报告期内， 基金管理人于2017年3月30日发布公告， 顾伟先生自2017 年3月30日起担任
中欧基金管理有限公司副总经理职务。 相关变更事项已 按规定向中国基金业协会办理相
关手续并向上海证监局报告。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资 策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 为本基金提
供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受监管部门稽 查或处罚的情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券 1
1,191,57
8,156.27
14.38%
1,109,725.2
2
14.38%
海通证券 1
1,013,31
1,084.16
12.23% 943,700.5 12.23%
东北证券 1
895,176,
498.66
10.8% 833,682.23 10.8%
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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国都证券 2
749,698,
273.05
9.05% 698,195.58 9.05%
中泰证券 1
592,907,
886.06
7.16% 552,179.13 7.16%
申银万国 1
521,866,
874.24
6.3% 486,018.34 6.3%
广发证券 2
499,288,
245.2
6.03% 464,989.26 6.03%
兴业证券 1
472,951,
382.67
5.71% 440,457.08 5.71%
华泰证券 1
472,417,
973.39
5.7% 439,965.44 5.7%
西南证券 1
443,336,
944.36
5.35% 412,880.87 5.35%
东吴证券 1
418,977,
935.76
5.06% 390,194.41 5.06%
浙商证券 1
388,300,
403.69
4.69% 361,629.62 4.69%
天风证券 1
256,916,
272.36
3.1% 239,266.29 3.1%
国泰君安 1
246,372,
793.52
2.97% 229,446.13 2.97%
光大证券 1
71,337,8
10.9
0.86% 66,436.86 0.86%
东方证券 1
29,535,0
74.28
0.36% 27,506.16 0.36%
中信证券 1
21,911,9
99.66
0.26% 20,405.55 0.26%
安信证券 1 － － － －
东兴证券 1 － － － －
广州证券 1 － － － －
国金证券 1 － － － －
平安证券 1 － － － －
申万宏源西
部证券
1 － － － －
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 55 页 共 62 页
西部证券 1 － － － －
中投证券 1 － － － －
中信建投 1 － － － －
注：1. 根据 中国 证监 会的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、经 营状 况、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2. 本报 告期 内， 本基 金新 增天风 证券 ，西 部证 券上 海交易 单元 。
10.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
国信证券 － －
2,590,00
0,000
18.19% － －
海通证券 － － － － － －
东北证券 － － － － － －
国都证券 － －
306,300,
000
2.15% － －
中泰证券 － － － － － －
申银万国 － － － － － －
广发证券 － －
3,950,00
0,000
27.75% － －
兴业证券 － －
225,000,
000
1.58% － －
华泰证券 － － － － － －
西南证券 － － － － － －
东吴证券 － － － － － －
浙商证券 － －
7,109,20
0,000
49.94% － －
天风证券 － －
55,000,0
00
0.39% － －
国泰君安 － － － － － －
光大证券 － － － － － －
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 56 页 共 62 页
东方证券 － － － － － －
中信证券 － － － － － －
安信证券 － － － － － －
东兴证券 － － － － － －
广州证券 － － － － － －
国金证券 － － － － － －
平安证券 － － － － － －
申万宏源西
部证券
－ － － － － －
西部证券 － － － － － －
中投证券 － － － － － －
中信建投 － － － － － －
注：1. 根据 中国 证监 会的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、经 营状 况、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2. 本报 告期 内， 本基 金新 增天风 证券 ，西 部证 券上 海交易 单元 。
10.8 本期基金 租用证券公司交 易单元的有关情况
金额单位：
券商
名称
交易
单元
数量
股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易
应支付该券商
的佣金
备
注
成交
金额
占股
票
成交
总额
比例
成交
金额
占债
券
成交
总额
比例
成交
金额
占债
券回
购
成交
总额
比例
成交
金额
占权
证
成交
总额
比例
佣金
占当
期佣
金
总量
的比
例
国信
证券
1
1,191,
578,1
56.27
14.38
%
－
2,590,
000,0
00.00
18.19
%
－
1,109,
725.2
2
14.38
%
海通
证券
1
1,013,
311,0
84.16
12.23
%
－
－
－
943,7
00.50
12.23
%
东北
证券
1
895,1
76,49
8.66
10.80
%
－
－
－
833,6
82.23
10.80
%
国都
证券
2
749,6
98,27
3.05
9.05%
－
306,3
00,00
0.00
2.15%
－
698,1
95.58
9.05%
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 57 页 共 62 页
中泰
证券
1
592,9
07,88
6.06
7.16%
－
－
－
552,1
79.13
7.16%
申银
万国
1
521,8
66,87
4.24
6.30%
－
－
－
486,0
18.34
6.30%
广发
证券
2
499,2
88,24
5.20
6.03%
－
3,950,
000,0
00.00
27.75
%
－
464,9
89.26
6.03%
兴业
证券
1
472,9
51,38
2.67
5.71%
－
225,0
00,00
0.00
1.58%
－
440,4
57.08
5.71%
华泰
证券
1
472,4
17,97
3.39
5.70%
－
－
－
439,9
65.44
5.70%
西南
证券
1
443,3
36,94
4.36
5.35%
－
－
－
412,8
80.87
5.35%
东吴
证券
1
418,9
77,93
5.76
5.06%
－
－
－
390,1
94.41
5.06%
浙商
证券
1
388,3
00,40
3.69
4.69%
－
7,109,
200,0
00.00
49.94
%
－
361,6
29.62
4.69%
天风
证券
1
256,9
16,27
2.36
3.10%
－
55,00
0,000.
00
0.39%
－
239,2
66.29
3.10%
国泰
君安
1
246,3
72,79
3.52
2.97%
－
－
－
229,4
46.13
2.97%
光大
证券
1
71,33
7,810.
90
0.86%
－
－
－
66,43
6.86
0.86%
东方
证券
1
29,53
5,074.
28
0.36%
－
－
－
27,50
6.16
0.36%
中信
证券
1
21,91
1,999.
66
0.26%
－
－
－
20,40
5.55
0.26%
安信
证券
1
－
－
－
－ － －
东兴
证券
1
－
－
－
－ － －
广州
证券
1
－
－
－
－ － －
国金
证券
1
－
－
－
－ － －
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 58 页 共 62 页
平安
证券
1
－
－
－
－ － －
申万
宏源
西部
证券
1
－
－
－
－ － －
西部
证券
1
－
－
－
－ － －
中投
证券
1
－
－
－
－ － －
中信
建投
1
－
－
－
－ － －
注：1. 根据 中国 证监 会的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、经 营状 况、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2. 本报 告期 内， 本基 金新 增天风 证券 ，西 部证 券上 海交 易 单元 。
10.9 其他重大 事件
序号 公告事项 信息披露方式 披露日期
1
中欧基金管理有限公司关于旗下
基金2016年12 月31日基金资产净
值、基金份额净值和基金份额累
计净值公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-01-01
2
中欧基金管理有限公司关于新增
京东金融- 北京肯特瑞财富投资
管理有限公司为旗下部分基金代
销机构并开通转换和定投业务并
参与费率优惠活动的的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-01-17
3
中欧基金管理有限公司关于新增
部分渠道为旗下部分基金代销机
构并同步开通转换和定投业务的
公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-01-19
4
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分开放式基金增加C 类份额、
提高净值精度并相应修改基金合
同的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-01-19
5 中欧价值智选回报混合型证券投 中国证监会指定报刊及网 2017-01-19
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 59 页 共 62 页
资基金基金合同（修订） 站
6
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2016 年第4季度报
中国证监会指定报刊及网
站
2017-01-20
7
中欧基金管理有限公司关于调整
个人投资者开户证件类型的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-02-11
8
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下通过同花顺代销基金定投最
低申购金额的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-02-16
9
中欧基金管理有限公司北京分公
司办公地址变更公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-02-22
10
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与交通银行手机银行
申购和定投费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-02-23
11
中欧基金管理有限公司关于新增
诺亚正行为旗下部分基金代销机
构同步开通定投业务并参与费率
优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-03-02
12
中欧基金管理有限公司关于新增
国信证券为旗下部分基金代销机
构的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-03-13
13
中欧基金管理有限公司关于新增
金牛理财为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-03-24
14
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金交易限额的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-03-28
15
中欧基金管理有限公 司关于调整
旗下通过国信证券代销基金定投
最低申购金额的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-03-28
16
中欧基金管理有限公司关于副总
经理变更的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-03-30
17
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与工商银行开展的申
中国证监会指定报刊及网
站
2017-03-30
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 60 页 共 62 页
购费率优惠活动的公告
18
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2016 年年度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-03-31
19
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2016 年年度报告摘要
中国证监会指定报刊及网
站
2017-03-31
20
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金在兴业证券开通转换和
定投业务并参与费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-04-14
21
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2017 年1季度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-04-21
22
中欧基金管理有限公司关于新增
微众银行为旗下部分基金代销机
构同步开通定投业务并参与费率
优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-04-21
23
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与交 通银行手机银行
申购和定投费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-04-22
24
中欧基金管理有限公司关于新增
华夏财富为旗下部分基金代销机
构的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-04-24
25
中欧基金管理有限公司关于新增
方正证券为旗下部分基金代销机
构的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-05-12
26
中欧基金管理有限公司关于新增
汇成基金为旗下部分基金代销机
构同步开通转换与定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-05-16
27
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金持有“天夏智慧”
股票估值方法的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-06-22
28
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与交通银行手机银行
申购和定投费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-06-30
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 61 页 共 62 页
§11
影响 投资者决策的其他重 要信息
11.1 报告期内 单一投资者持有 基金份额比例达到或超 过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额 变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2017 年1月1日
至2017年6月
30日
248,85
6,441.
78
82,403
,449.9
8
66,816
,011.2
4
264,443,88
0.52
34.44%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变
的情况下， 可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险， 本基金管理人将
对申购赎回进行审 慎的应对， 并在基金运作中对流动性进行严格的管理， 降低流动性
风险，保护中小投资者利益。
11.2 影响投资 者决策的其他重 要信息
无。
§12
备查 文件目录
12.1 备查文件 目录
1、中欧价值智选回报混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧价值 智选回报混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 62 页 共 62 页
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话 ：021-68609700，400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
二〇一七 年八月二十九日
