中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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中欧睿诚 定期开放混合型证券投 资基金2017 年半年度报 告
2017年06 月30 日
基金管理 人：中欧基金管理有限 公司
基金托管 人：招商银行股份有限 公司
送出日期 ：2017 年08 月29日
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8 月28日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30 日止。
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1.2
目录
§ 1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3
主要财 务指标 和基 金 净值表 现 ............................................................................................................. 6
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
§ 4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 14
4.7 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 14
4.8 报告期内 管理 人对本 基金持 有人数 或基 金资产 净值预 警情形 的说 明 .................................... 14
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 15
5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 15
5.3 托管人对 本半 年度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、准 确和完 整发 表意见 ............................ 15
§ 6 半年度财 务会 计报告 （ 未经审 计） ..................................................................................................... 15
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17
6.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 18
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 19
§ 7
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 45
7.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 45
7.2 报告期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ........................................................................................ 46
7.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 .................................... 46
7.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 49
7.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 51
7.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 51
7.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 51
7.8 报告期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 .................... 52
7.9 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 52
7.10 报告期 末本 基金投 资 的股指 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 52
7.11 报告期 末本 基金投 资 的国债 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 52
7.12 投资组 合报 告附注 ...................................................................................................................... 53
§ 8 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 53
8.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 54
8.2 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ........................................................................ 54
8.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ........................................ 54
§ 9
开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 55
§ 10 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 55
10.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 55
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10.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 55
10.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 55
10.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 56
10.5 为基金 进行 审计的 会 计师事 务所情 况 ...................................................................................... 56
10.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚的情 况 ...................................................... 56
10.7 基金租 用证 券公司 交 易单元 的有关 情况 .................................................................................. 56
10.8 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 57
§ 11
备查文 件目 录 ..................................................................................................................................... 57
11.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 57
11.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 58
11.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 58
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§2
基金 简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 中欧睿诚定期开放混合型证券投资基金
基金简称 中欧睿诚定期开放混合
基金主代码 003150
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016年12月01日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,102,234,484.83 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中欧睿诚定期开放混合A 中欧睿诚定期开放混合C
下属分级基金的交易代码 003150 003151
报告期 末下属分级基金的份
额总额
1,055,989,673.27 份 46,244,811.56 份
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金在力求本金长期安全的基础上，力争为基金份
额持有人创造超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济走势、货币政策和财政政策、
市场结构变化等方面的定性分析和定量分析，预测利
率的变化趋势，从而采取久期偏离策略，根据对利率
水平的预期调整组合久期。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×20%+ 中债综合指数收益 率×
80%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等预期收益风险水平的投资品种。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
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信息披露负责
人
姓名 黎忆海 张燕
联系电话 021-68609600 0755-83199084
电子邮箱 liyihai@zofund.com
yan_zhang@cmbchina.co
m
客户服务电话
021-68609700、
400-700-9700
95555
传真 021-33830351 0755-83195201
注册地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号五
层
深圳市深南大道7088号招
商银行大厦
办公地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号五
层
深圳市深南大道7088号招
商银行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 窦玉明 李建红
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中欧基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区陆
家嘴环路333号5层
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要会计 数据和财务指标
单位：人民币元
中欧睿诚定期开放混合A 中欧睿诚定期开放混合C
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3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017 年01月01日-2017年06月30日）
本期已实现收益 2,223,074.66 41,688.35
本期利润 12,282,247.29 494,549.10
加权平均基金份额本期利润 0.0110 0.0092
本期加权平均净值利润率 1.09% 0.92%
本期基金份 额净值增长率 1.17% 1.07%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年06月30日)
期末可供分配利润 3,363,415.63 88,773.64
期末可供分配基金份额利润 0.0032 0.0019
期末基金资产净值 1,067,054,772.84 46,670,368.97
期末基金份额净值 1.0105 1.0092
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017 年06月30日)
基金份额累计净值增长率 1.05% 0.92%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 期末 可供 分配 利润 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数 ）。
3 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
( 中欧睿诚定期开放混
合A)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 1.22% 0.15% 1.71% 0.14% -0.49% 0.01%
过去三个月 0.70% 0.16% 0.50% 0.16% 0.20% 0.00%
过去六个月 1.17% 0.13% 0.37% 0.14% 0.80% -0.01%
自基金 合同生效起至
今
1.05% 0.12% -2.01% 0.18% 3.06% -0.06%
注：本基金业绩比较基准为：中债综合 指数收益率*80%+* 沪深300指 数收益率20% ，比
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较基准每个交易日进行一次再平衡， 每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行
大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
阶段
( 中欧睿诚定期开放混
合C)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 1.23% 0.14% 1.71% 0.14% -0.48% 0.00%
过去三个月 0.64% 0.16% 0.50% 0.16% 0.14% 0.00%
过去六个月 1.07% 0.13% 0.37% 0.14% 0.70% -0.01%
自基金合同生效起至
今
0.92% 0.12% -2.01% 0.18% 2.93% -0.06%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：中 债综 合指 数收 益率*80%+* 沪深300 指数 收益 率20% ， 比较 基准 每个
交易日 进行 一次 再平 衡， 每 个交易 日在 加入 损益 后根 据设定 的权 重比 例进 行大 类资产 之间 的再 平衡 ，
使大类 资产 比例 保持 恒定 。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
中欧睿诚 定期开 放混合A
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2016年12 月01 日-2017 年06月30 日）
中欧睿诚定期开放混合A 业绩比较基准
2016-12-01 2016-12-29 2017-01-26 2017-03-02 2017-03-30 2017-05-02 2017-06-01 2017-06-30
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
-3%
-3.5%
-4%
-4.5%
注：本基金基金合同生效日期为2016年12月1日，自基金合同生效日起到本报告期末不
满一年， 按基金合同的规定， 本基金自基金合同生效起六个月为建仓期， 建仓期结束时
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本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定。
中欧睿诚 定期开 放混合C
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2016年12 月01 日-2017 年06月30 日）
中欧睿诚定期开放混合C 业绩比较基准
2016-12-01 2016-12-29 2017-01-26 2017-03-02 2017-03-30 2017-05-02 2017-06-01 2017-06-30
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
-3%
-3.5%
-4%
-4.5%
注： 本 基金 基金 合同 生效 日期为2016 年12 月1 日， 自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 ， 按 基
金合同 的规 定， 本基 金自 基金合 同生 效起 六个 月为 建仓期 ，建 仓期 结束 时本 基金的 各项 资产 配置 比
例已达 到基 金合 同的 规定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监 会（证监基字[2006]102 号文）批准 ，于2006年7
月19日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券股份有限公司、 北京
百骏投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） 、 万盛基业投资有限责任
公司，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）
有限公司、钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司。截至2017年6月30日，本基金管理
人共管理57只开放式基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理( 助
理) 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
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曲径
事业部
负责人、
基金经
理
2016 年12月
01日
－ 10年
历任千禧年基金量化基金
经理，中信证券股份有限
公司另类投资业务线高级
副总裁。2015 年4月1日加
入中欧基金管理有限公
司。
尹诚庸
基金经
理
2016 年12月
01日
－ 5年
历任招商证券股份有限公
司固定收益总部研究员、
投资经理。2014 年12月8
日加入中欧基金管理有限
公司，历任中欧基金管理
有限公司基金经理助理兼
研究员。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生 效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规 、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺 序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
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4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管 理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2017 年一季度， 经济基本面仍然延续了去年四季度的增长势头。 基建和热点三四线
地产销售持续支撑着短期经济增长。 挖掘机销量、 水泥价格等高频数据一直维持在高位。
PMI 也显示经济仍然维 持在扩张区间。 但是边际上， 宏观环境也发生了一些变化。" 一城
一策" 的房地产调控政 策不断加码，逐步覆盖到各个房价上涨速度较快的二三线城市，
显著影响了房地产相关行业的增长预期。 另外一方面， 央行的去杠杆决心坚定， 货币政
策一直坚持 中性的格局。经过1月的时点爆发之后，信贷投放受到了显著抑制。受到食
品价格持续下降的影响， 通胀仍然在低位徘徊。 在央行持续的管控下， 外汇储备连续两
个月守住了3万亿的关键点位，外部冲击的负面影响暂时缓解。
由于工业企业的投资仍然没有见到明显增加， 库存周期摆动的过程就仍没有变化到
投资周期的启动。 短期内， 经济增长可能走到了一个相对高点。 这种基本面的稳定显著
抑制了优质信用债的供给，缓解了债市压力。
进入二季度， 海外市场环境主要体现了美联储加息落定后的流动性预期修复。 美元
大幅走弱， 美元指数从101 的高位一路下行至95； 10年美债从2.4% 的 高位下行至2.15% 附
近的近期低点。在这样的外部环境下，人民币贬值压力大幅减小，并且在5月底公布了
新的人民币中间价定价规则之后， 走出了一波升值行情， 有效缓解了前期过于悲观的趋
势性贬值预期。外部流动性环境的改善给国内去杠杆的推进留出了充分的空间。
整个二季度， 央行主要通过公开市场操作维持着稳健中性的货币环境。 通过暂停和
重启操作节奏的方式， 紧密控制着流动性投放的节奏。4月中旬之后，SHIBOR 利率水平
显著抬升， 配合银监会对理财业务的监管收紧， 金融体系去杠杆进一步深化。 表现到资
产的定价上，债券 收益率开始大幅上行，到5初已经出现了各评级及期限的债券收益率
全面超越同期贷款基准利率的怪相。 与此同时， 债券一级发行市场却伴随着大量的发行
失败， 企业大量转向贷款、 票据或者非标接续融资。 在宏观数据上表现为新增表内信贷
和社融规模保持稳定的环境下，M2 同比增速持续下台阶，并首次跌至个位数，创出历
史新低。
令人欣慰的是， 金融体系的去杠杆短期内并未影响到实体经济的高效运作。 在超预
期的三四线去库存速度以及基建投资托底下，实体经济迅速消化了一季度积累的库存，
并在6 月重新出现了补库存的迹象。固定资产投资增速与房地产开发投资增 速均维持在
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相对高位， 并且PMI 连续11个月保持在50以上的扩张区间。 显示"L 型" 经济走势的强韧与
稳定。
在这样的国内宏观环境下， 受到冲击最大的就是直接面对金融去杠杆的银行同业市
场。 通过资金利率的大幅上行， 去杠杆的压力逐步传导到长端利率债和信用利差上。 二
季度10 年国债收益率最高上升30bp至3.6% 以上，低评级信用债收益率普遍跃升至6% 以
上，信用利差大幅走阔。直到5月下旬之后，央行提前布局半年末的流动性局面，主动
向市场投放充裕的流动性，才导致债券收益率水平出现明显修复。
总体上， 我们在一季度延续了2016年四季度的策略， 以低杠杆、 短久期的组合套息
为主。 通过主动调整仓位来参与市场波段。 并且在季末MPA 考核之前， 抓住资金最紧张
的时机， 大幅增加了中长期高息存款的配置。 在3月底到4月中旬的市场反弹中， 我们将
央行在季末释放的善意误判为短期流动性环境的改善，因此加杠杆买入了一部分2年以
上的AAA 信用债，主动 拉长了组合久期和杠杆。这个策略在4月中旬之后的市场调整中
给组合造成了一定损失。 我们随后在4月下旬完成了调仓， 将债券组合久期普遍降至1 年
以下，仓位降至100% 以下。因此在5 月最激烈的调整中，组合净值基本保持着平稳。5
月下旬 之后， 央行再度释放出友善的流动性信号， 市场再度出现交易窗口。 参考一季度
末的情况，本次我们选择了确定性更高短融加仓，将仓位提高至120% 以上，在行情伊
始并未主动拉长久期。仅在6月末的行情下半段通过长端利率品赚取了一段资本利得。
总体获利情况远低于市场平均水平。 到半年末， 组合重新调整为较有防御性的形态， 以
备三季度可能出现的监管回" 回头看" 。
股票投资方面。在报告期内，初期我们谨慎看待市场行情，依据量化模型的预测，
逐步建仓， 通过量化模型配置了预测高分红、 业绩预告超预期、 分析师预测套利等个股；
鉴于股指期货贴水带来的Alpha 收益，在建仓期内也采用了股指期货套保多头替代现货
的方法进行加仓。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内， 基金A 类份额净值增长率为1.17% ， 同期业绩比较基准增长率为0.37% ；
C 类份额净值增长率为1.07% ，同期业绩比较基准增长率为0.37% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
在过去的一段时间中，各主要大国的政治与经济环境较2016年均有明显改善，VIX
指数持续徘徊在低位， 预计下半年仍能延续这一趋势。 在美国方面 ， 特朗普就任总统至
今， 深陷" 通俄门" 丑闻 ， 且废除奥巴马医改的标志性政治动议持续受挫， 都阻碍了他进
一步开展财政刺激政策以及推行激进的贸易保护主义政策。 这就给中国带来了一个相对
较为宽松的弱势美元环境， 使得国内稳健中性的货币政策和防止外汇储备外逃所需要应
对的外部压力大幅降低， 给国内的供给侧改革、 国企改革和经济去杠杆留出了时间和空
间。
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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相对稳定的弱势美元环境解放了国内的货币政策， 同时贸易摩擦低于预期则降低了
供给侧改革进一步推进的阻力。 自2016年开始的供给侧改革不断持续推进， 给国内的工
业企业带来了全新的面貌。 一方面 受益于房地产开发投资周期的回暖和基建投资的持续
发力， 大宗商品、 工业品的需求长期居于高位； 另一方面环保严查和供给侧改革不断收
紧， 保证供给端没有发生无序的新增投资。 供需两端同时发力， 促成了" 四万亿" 以来从
未出现过的新局面： 过剩产能企业利润大幅回暖的环境下， 过剩产能投资基本不增或少
增。 展望下半年， 这一毛利回暖的趋势正在从煤炭、 螺纹钢等少数几个龙头行业全面向
化工、有色、纺织等中游行业传导。同时，工业企业的固定资产投资增速经过5年多的
持续下滑之后， 已于近期出现底部企稳迹象。 经过一年多的盈利复苏， 企业微观层面普
遍具备设 备更新甚至边际上扩张产能的冲动。 而工业企业的固定资产投资增速回暖能够
带动机械、 建筑等一系列产业链的投资， 有望成为下半年固定资产投资增速继续回暖的
重要支撑。
受制于财预50号文、87号文对地方政府融资平台的信用影响， 基础设施建设投资退
坡是下半年投资领域所面临的最大风险。 这两个文件与43号文一脉相承， 主要对近年兴
起的PPP 项目以及政府 投资基金的新模式进行规范，要求进一步斩断地方政府信用对融
资平台的变相担保。 配合新预算法出台以来， 财政部对于地方政府债务控制的一贯强硬
态度， 银行、 保险等融资平台最主要的资金来源有可能 出现类似于43号文出台后的观望
期， 从而影响到下半年基础设施建设投资的资金到位速度。 目前为止， 这一风险还没有
抬头的迹象。 我们将通过观察龙头企业的挖掘机、 混凝土机械月度销售情况来紧密跟踪
基建投资的实际趋势。
" 因城施策" 、棚改货币 化等政策使得本轮房地产周期明显有别于与" 四万亿" 以来的
其他房地产复苏周期。 三线、 四线城市的房地产销售热情远没有因为一线和强二线城市
的调控而熄火。 相反， 还有延续到年底的趋势， 龙头房地产开发企业普遍在超预期的半
年销售业绩之后提高了全年销售目标， 这就给下半年的房地产销售提供了一个较高的指
引。2015 年以来， 我国房地产市场持续处于去库存阶段中， 因此房地产开发投资增速与
当期的房地产销售基本同步。 这就意味着， 房地产开发投资增速可能持续超预期地维持
在较高水平。
综合来看， 下半年工业企业的设备更新周期有望抬头， 房地产周期的韧性超出季节
性，基建投资退坡的风险又尚未立刻爆发，经济增长的动能较足，尚未有下行的趋势。
在这样的环境下， 企业盈利回暖持续， 融资需求强劲， 经济下行的风险明显减小， 货币
政策易紧难松。
从资产价格上来看，经过6月-7月的修复，债券收益率曲线已经极为平坦，信用利
差重回低位。 曲线短端受制于3.2% 的MLF 利率 ， 是银行资金成本的下限， 几无下行空间。
曲线长端主要受到下半年经济下行的强烈预期压制， 因此较长时间内都徘徊在3.6% 附近
的低位。 一旦这种预期被经济增长的韧性所打破， 债券长端上行的风险极大。 另外一方
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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面， 在中央金融工作会议之后， 监管机构的工作重心可能将重新回到同业去杠杆和市场
风险控制上， 给非银机构的负债端再次带来不确定性； 加之上半年银行信贷额度使用较
快， 可能导致下半年的高等级债券供需面发生逆转， 从而带动信用利差重新走阔。 为了
因应以上风险， 我们认为下半年债券组合应保持较低久期， 在平坦的收益率曲线上以最
小的风险赚取确定性的高票息回报。 在债券的发行人选择上， 将加大国有企业债券和利
率品、 地方政府债的投资， 以响应习主席的" 理直气壮做大做强做优国企" 的指示， 降低
民企特有的不确定性。
股票投资方面， 我们认为， 央行维持谨慎中性货币政策的环境下， 流动性收紧已经
从银行间逐渐传到资本市场， 同时观察到， 在6月底市场流动性收紧已经达到边界极值，
流动性紧张略有宽松， 因此在下半年， 我们继续看好此前超跌且有业绩支撑的中盘蓝筹。
未来我们将维持一贯操作方式， 利用量化择时模型判断仓位， 采纳量化选股模块进行具
体热点板块和相关个股的配置， 同 时关注基于业绩驱动的事件套利模块， 挑选估值合理，
盈利质量较高的相关个股和板块。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告期内， 本基金管理人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行 业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确保基 金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL 形式报给基金 托管人，基金托管人复核无误后签章返回
给基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定 予以公布。 报告期
内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
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本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人--招 商银行股份有限公司不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信 、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、 基金资产净值的计算、 利润分配、 基金份额申
购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为， 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的
运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、 净值表现、 财务会 计报告、 利润分配、 投 资组合报 告等
内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度 财务会计报告（未经 审计）
6.1 资产负债 表
会计主体：中欧睿诚定期开放混合型证券投资基金
报告截止日：2017年06月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017年06月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 2,164,733.71 948,110,592.46
结算备付金
1,359,377.35 －
存出保证金
243,054.87 －
交易性金融资产 6.4.7.2 1,143,954,720.81 196,578,416.38
其中：股票投资
195,143,890.12 86,912,692.08
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基金投资
－ －
债券投资
930,850,830.69 109,665,724.30
资产支持证券投资
17,960,000.00 －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － 89,500,194.25
应收证券清算款
45,000,000.00 －
应收利息 6.4.7.5 12,478,508.19 5,300,592.57
应收股利
－ －
应收申购款
－ －
递延所得税资产
－ －
其他资产
－ －
资产总计
1,205,200,394.93 1,239,489,795.66
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2017年06月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
45,000,000.00 －
应付证券清算款
44,026,429.53 36,794,942.57
应付赎回款
－ －
应付管理人报酬
1,375,618.54 1,477,467.24
应付托管费
137,561.86 147,746.71
应付销售服务费
15,477.18 18,953.27
应付交易费用 6.4.7.6 754,184.20 163,858.25
应交税费
－ －
应付利息
-17,619.69 －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.7 183,601.50 32,487.69
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负债合计
91,475,253.12 38,635,455.73
所有者权 益：
实收基金 6.4.7.8 1,102,234,484.83 1,202,296,399.58
未分配利润 6.4.7.9 11,490,656.98 -1,442,059.65
所有者权益合计
1,113,725,141.81 1,200,854,339.93
负债和所有者权益总计
1,205,200,394.93 1,239,489,795.66
注： 报告 截止 日2017 年6 月30 日 ， 中 欧睿 诚A 类基 金份 额净值1.0105 元 ， 基 金份 额1,055,989,673.27 份；
中欧睿 诚C 类 基金 份额 净值1.0092 元， 基金 份额46,244,811.56 份。
6.2 利润表
会计主体：中欧睿诚定期开放混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日-2017年06 月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017年01月01日-2017年06月30日
一、收入
25,148,987.66
1.利息收入
21,056,617.56
其中：存款利息收入 6.4.7.10 13,294,634.19
债券利息收入
6,037,829.81
资产支持证券利息收
入
318,385.75
买入返售金融资产收
入
1,405,767.81
其他利息收入
－
2.投资收益 （损失以 “-”号 填
列）
-7,032,685.88
其中：股票投资收益 6.4.7.11 -6,981,132.71
基金投资收益
－
债券投资收益 6.4.7.12 -1,057,227.79
资产支持证券投资收
益
6.4.7.12.3 3,883.32
贵金属投资收益
－
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衍生工具收益 6.4.7.13 -990,880.00
股利收益 6.4.7.14 1,992,671.30
3.公允价值变动收益 （损失以
“- ”号填列）
6.4.7.15 10,512,033.38
4.汇兑收益 （损失以 “ －” 号
填列）
－
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填
列）
6.4.7.16 613,022.60
减：二、 费用
12,372,191.27
1．管理人报酬
8,771,209.63
2．托管费
877,120.97
3．销售服务费
107,196.69
4．交易费用 6.4.7.17 2,416,470.20
5．利息支出
25,381.19
其中： 卖出回购金融资产支出
25,381.19
6．其他费用 6.4.7.18 174,812.59
三、 利润总 额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
12,776,796.39
减：所得税费用
－
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
12,776,796.39
注：本 基金 合同 于2016 年12 月1日 生效 ，故 无上 年度 可比期 间数 据。
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：中欧睿诚定期开放混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日-2017年06 月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
1,202,296,399.5
8
-1,442,059.65 1,200,854,339.93
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 12,776,796.39 12,776,796.39
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
-100,061,914.7
5
155,920.24 -99,905,994.51
其中：1.基金申购款 294,363.22 910.18 295,273.40
2.基金赎回款
-100,356,277.9
7
155,010.06 -100,201,267.91
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,102,234,484.8
3
11,490,656.98 1,113,725,141.81
注：本 基金 合同 于2016 年12 月1日 生效 ，故 无上 年度 可比期 间数 据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
中欧睿诚定期开放混合型证券投资基金( 以下简称" 本基金") 经中国证 券监督管理委
员会( 以下简称" 中国证 监会") 证监许可[2016]1552 号 《关于准予中欧睿诚定期开放混合型
证券投资基金注册的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国 证券
投资基金法》 和 《中欧睿诚定期开放混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本
基金为契约型开放式基金，存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集
1,201,553,328.48 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司( 特殊普通合伙) 普华永道
中天验字(2016) 第1583 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧睿诚定期开
放混合型证券投资基金基金合同》于2016年12月1日正式生效，基金合同生效日的基金
份额总额为1,202,296,399.58 份基金份额，包含认购资金利息折合743,071.10 份，其中睿
诚A 的基金份额总额为1,144,450,271.26 份， 包含认购资金利息折合706,244.98 份； 睿诚C
的基金份额总额为57,846,128.32 份，包含认购资金利息折合36,826.12份。本基金的基金
管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司( 以下简称" 招商
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银行") 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中欧睿诚定期开放混合型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会 批准发行上市的股
票） 、 固定收益类资产 （国债、 地方政府债、 金融债、 企业债、 公司 债、 公开发行的次
级债、 中小企业私募债、 可转换债券、 可交换 债券、 分离交易可转债、 央行票据、 中期
票据、 短期融资券 （含 超短期融资券） 、 资产 支持证券、 质押及买断式债券回购、 同业
存单、 银行存款及现金 等） 、 衍生工具 （权证 、 股指期货、 股票期权 、 国债期货等） 以
及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具 （但需符合中国证监会的相关规定） 。
本基金投资组合中： 债券的比例不低于基金资产的50% ， 但在每个开 放期的前10个工作
日和后10个工作日以及开放期期间， 基金投资不受前述比例限制； 本基金投资于股票的
比例不高于基金资产的40% 。 在开放期， 每个 交易日日终在扣除股指期货和国债期货合
约需缴纳的交易保证金后， 本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的5％， 在封闭期， 本基金不受前述5% 的限制， 但个交易日日终在扣除股
指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现
金。 本基金的业绩比较基准为： 沪深300指数收益率×20%+ 中债综 合指数收益率×80% 。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2017年8月29日批准报
出。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称" 企业会计准 则") 、中国证监会
颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证券
投资基金业协会( 以下简称" 中国基金业协会") 颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《中欧睿诚定期开放混合型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注6.4.4所列
示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作 编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2017年半年度的财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完 整地反映了本
基金2017 年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日止期间的经营成果
和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年 度
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本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2017年1月1日至2017年6 月30日止期间。
6.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资 产和金融负债的 分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资和资产支持证券投资分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金 融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
6.4.4.4 金融资 产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同 的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的， 予以终止确认： (1) 收取该金融资产现 金流量的合同
权利终止； (2) 该金融资 产已转移， 且本基金将 金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
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转移给转入方； 或者(3) 该金融资产已转移， 虽 然本基金既没有转移也没有保留金融资产
所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资 产和金融负债的 估值原则
本基金持有的债券投资和资产支持证券投资按如下原则确定 公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融 工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重
大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允
价值。
(3) 当金融工具不存在活 跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包 括参考熟悉情况并自愿交易的
各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资 产和金融负债的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基 金1) 具有抵销
已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且2) 交易双 方准备按净额结算
时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外 发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
6.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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损益占基金净值比例计算的金额。损益平 准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况
下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率 法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
6.4.4.10 费用的 确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的 收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资。 若期末未分配利润中的未实
现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以及 基金份额交易产生的未实现平
准金等， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配
利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润， 即已实现部
分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分部报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分 能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本 基金的 基金管理
人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金
能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多
个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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6.4.4.13 其他重 要的会计政策和 会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市 的股票，若 出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时
的交易不活跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于 进一步规范证券投
资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC) 基金行业
股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场交 易的债券品种和资产支持证券， 根据中国证监会证监会计字
[2007]21 号《关于证券 投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项
的通知》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折
现法估值 ，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(3) 对于在证券交易所上 市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、资产支持证券
和私募债券除外) ，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工
作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确
定公允价值。
6.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政 策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估 计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更 正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《 财政部、国家税务总局关于证券投资
基金税收政策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税
[2012]85 号《关于实施 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财
税[2015]101 号 《关于上 市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税
[2016]36 号《关于全面 推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金 融机
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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构同业往来等增值税政策的补充通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示
如下：
(1) 于2016年5月1日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营
业税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入免征营业税。 自2016
年5月1日起， 金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买
卖股票、 债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入
亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 债券的利息
收入及其他收入， 暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以
内( 含1 个月) 的， 其股息 红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1个月以上至1年( 含
1年) 的， 暂减按50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。 对
基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按50% 计入应纳税所
得额。上述所得统 一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.7 重要财务 报表项目的说明
6.4.7.1 银行存 款
项目
本期末
2017年06月30日
活期存款 2,164,733.71
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 2,164,733.71
6.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2017年06月30日
成本 公允价值 估值增值
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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股票 187,283,522.81 195,143,890.12 7,860,367.31
贵金属投资- 金交
所黄金合约
－ － －
债券
交易所市场 283,570,959.68 282,393,830.69 -1,177,128.99
银行间市场 647,101,301.23 648,457,000.00 1,355,698.77
合计 930,672,260.91 930,850,830.69 178,569.78
资产支持证券 17,955,243.32 17,960,000.00 4,756.68
基金 － － －
其他 － － －
合计 1,135,911,027.04 1,143,954,720.81 8,043,693.77
6.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
无余额 。
6.4.7.4 买入返 售金融资产
无余额。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目 本期末:2017 年06月30日
应收活期存款利息 5,543.96
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 611.70
应收债券利息 12,462,917.90
应收买 入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 9,434.63
合计 12,478,508.19
6.4.7.6 应付交 易费用
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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单位：人民币元
项目 本期末 2017年06月30日
交易所市场应付交易费用 751,034.25
银行间市场应付交易费用 3,149.95
合计 754,184.20
6.4.7.7 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年06月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 －
预提信息披露费 122,036.70
预提审计费 61,564.80
合计 183,601.50
6.4.7.8 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
( 中欧睿诚定期开放混合A)
本期 2017 年01月01日-2017年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,144,450,271.26 1,144,450,271.26
本期申购 293,865.01 293,865.01
本期赎回 -88,754,463.00 -88,754,463.00
本期末 1,055,989,673.27 1,055,989,673.27
项目
( 中欧睿诚定期开放混合C)
基金份额（份） 账面金额
上年度末 57,846,128.32 57,846,128.32
本期申购 498.21 498.21
本期赎回 -11,601,814.97 -11,601,814.97
本期末 46,244,811.56 46,244,811.56
注：1 、申 购含 红利 再投 、 转换入 份额 ；赎 回含 转换 出份额 。
2 、本 基金 自2016 年11 月7 日至2016 年11 月25日 止期 间公开 发售 ，共 募集 有效 净认购 资金
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1,201,553,328.48 元。 根据 《中欧 睿诚 定期 开放 混合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》的 规定 ，本 基金 设
立募集 期内 认购 资金 产生 的利息 收入743,071.10 元 在 本基金 成立 后， 折算 为基 金份额743,071.10份划
入基金 份额 持有 人账 户。
6.4.7.9 未分配 利润
单位：人民币元
项目
( 中欧睿诚定期开放混合A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 994,945.61
-2,349,593.
43
-1,354,647.82
本期利润 2,223,074.66
10,059,172.
63
12,282,247.29
本期基金份额交易产生的变
动数
145,395.36 -7,895.26 137,500.10
其中：基金申购款 845.22 63.17 908.39
基金赎回款 144,550.14 -7,958.43 136,591.71
本期已分配利润 － － －
本期末 3,363,415.63
7,701,683.9
4
11,065,099.57
单位：人民币元
项目
( 中欧睿诚定期开放混合C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 31,334.35 -118,746.18 -87,411.83
本期利润 41,688.35 452,860.75 494,549.10
本期基金份额交易产生的变
动数
15,750.94 2,669.20 18,420.14
其中：基金申购款 1.20 0.59 1.79
基金赎回款 15,749.74 2,668.61 18,418.35
本期已分配利润 － － －
本期末 88,773.64 336,783.77 425,557.41
6.4.7.10 存款利 息收入
单位： 人民币元
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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项目
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
活期存款利息收入 251,648.03
定期存款利息收入 13,007,021.00
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 34,728.08
其他 1,237.08
合计 13,294,634.19
6.4.7.11 股票投 资收益
6.4.7.11.1 股票投 资收益项目构 成
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
股票投资收益 ——买卖股票
差价收入
-6,981,132.71
股票投资收益 ——赎回差价
收入
－
股票投资收益 ——申购 差价
收入
－
合计 -6,981,132.71
6.4.7.11.2 股票投 资收益 —— 买卖股 票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
卖出股票成交总额 755,660,191.96
减：卖出股票成本总额 762,641,324.67
买卖股票差价收入 -6,981,132.71
6.4.7.12 债券投 资收益
6.4.7.12.1 债券投 资收益项目构 成
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 30 页 共 58 页
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
债券投资收益 ——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
-1,057,227.79
债券投资收益 ——赎回差价
收入
－
债券投资收益 ——申购差价
收入
－
合计 -1,057,227.79
6.4.7.12.2 债券投 资收益 —— 买卖债 券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
卖出债券 （、 债转股及债券到
期兑付）成交总额
112,803,753.92
减： 卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成本总额
111,845,973.26
减：应收利息总额 2,015,008.45
买卖债券差价收入 -1,057,227.79
6.4.7.12.3 资产支 持证券投资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
卖出资产支持证券成交总额 2,319,060.52
减： 卖出资产支持证券成本总
额
2,006,116.68
减：应收利息总额 309,060.52
资产支持证券投资收益 3,883.32
6.4.7.13 衍生工 具收益
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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7.4.7.13.1 衍生工具 收益 —— 买卖权 证差价收入
无余额。
6.4.7.13.2 衍生工 具收益 —— 其他投 资收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2017年01月01日-2017年06月30 日
期货 -990,880.00
6.4.7.14 股利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
股票投资产生的股利收益 1,992,671.30
基金投资产生的股利收益 －
合计 1,992,671.30
6.4.7.15 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
1.交易性金融资产 10,512,033.38
—— 股票投资 9,445,417.15
—— 债券投资 1,061,859.55
—— 基金投资 －
—— 资产支持证券投资 4,756.68
—— 其他 －
—— 贵金属投资 －
2.衍生工具 －
—— 权证投资 －
3.其他 －
合计 10,512,033.38
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第 32 页 共 58 页
6.4.7.16 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
基金赎回费收入 607,940.98
转换费收入 5,081.62
合计 613,022.60
6.4.7.17 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
交易所市场交易费用 2,405,261.43
银行间市场交易费用 4,200.00
期货市场交易费用 7,008.77
合计 2,416,470.20
6.4.7.18 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日-2017年06月30 日
审计费用 52,562.40
信息披露费 98,551.41
其他费用 300.00
帐户维护费 9,000.00
汇划手续费 14,398.78
合计 174,812.59
6.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
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6.4.8.2 资产负 债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关 系
6.4.9.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
无。
6.4.9.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（" 中欧基金" ） 基金管理人、 基金销售机构、 注册登记机构
招商银行股份有限公司(" 招商银行") 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(" 国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
6.4.10.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01 日-2017年06月30日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
国都证券 1,614,511,254.92 100.00%
注：本 基金 合同 于2016 年12 月1日 生效 ，故 无上 年度 可比期 间数 据。
6.4.10.1.2 权证交 易
无。
6.4.10.1.3 应支付 关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01 日-2017年06月30日
当期佣金 占当期佣金 期末应付佣金余额 占应付佣金
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总量的比例 余额的比例
国都证券 1,503,602.98 100.00% 751,034.25 100.00%
注：1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定 ， 以 扣 除由中 国证 券登 记结 算
有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服务
等。
3. 本基 金合 同于2016 年12 月1 日 生效 ，故 无上 年度 可 比期间 数据 。
6.4.10.1.4 债券交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01 日-2017年06月30日
成交金额 占当期债券成交总额的比例
国都证券 343,883,224.74 100.00%
注：本 基金 合同 于2016 年12 月1日 生效 ，故 无上 年度 可比期 间数 据。
6.4.10.1.5 债券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01 日-2017年06月30日
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
国都证券 2,071,000,000.00 100.00%
注：本 基金 合同 于2016 年12 月1日 生效 ，故 无上 年度 可比期 间数 据。
6.4.10.2 关联方 报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年01月01日-2017年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 8,771,209.63
其中：支付销售机构的客户维护费 5,081,846.27
注： 注 ： 支 付基 金管 理人 中 欧基金 管理 有限 公司 的基 金管理 费按 前一 日基 金资 产净值1.50% 的年 费率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.50% / 当 年 天数。
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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2 、本 基金 合同 于2016 年12月1日 生效 ，故 无上 年度 可 比期间 数据 。
6.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年01月01日-2017年06 月30日
当期发生的基金应支付的托管费 877,120.97
注：1 、支 付基 金托 管人 招 商银行 的托 管费 按前 一日 基金资 产净 值0.15% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.15% / 当年 天 数。
2 、本 基金 合同 于2016 年12月1日 生效 ，故 无上 年度 可 比期间 数据 。
6.4.10.2.3 销售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2017年01 月01日-2017年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中欧睿诚定期开放
混合A
中欧睿诚定期开放
混合C
合计
中欧基金 － － －
招商银行 － 103,179.90 103,179.90
国都证券 － 4,016.79 4,016.79
合计 － 107196.69 107196.69
注：支付给基金销售机构的销售服务费按前一日C 类基金资产净值0.40% 的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付给 中欧基金管理有限公司 ，再由 中欧基金管理有限
公司 计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费= 前一日C 类基金资产净值×0.40%/ 当年天数。
本基金A 类基金份额不收取销售服务费。
6.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
无。
6.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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本基金管理人本报告期内未持有本基金。
6.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方本报告期内未持有本基金 。
6.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币 元
关联方名称
本期
2017年01月01 日-2017年06月30日
期末余额 当期利息收入
招商银行活期
存款
2,164,733.71 251,648.03
注：1、本基金的银 行存 款由基金托管人招商 银 行保管，按银行同业 利 率计息。
2 、本基金合同于2016 年12 月1日生效，故无 上年 度可比期间数据。
6.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
无。
6.4.11 利润分 配情况
6.4.11.1 利润分 配情况 —— 非货币市 场基金
本基金 本报 告期 内不 存在 利润分 配情 况。 资产 负债 表日之 后， 半年 度报 告批 准报出 日之 前的 利润 分
配参见 资产 负债 表日 后事 项( 附注 ：6.4.8.2) 。
6.4.12 期末（2017年06 月30 日）本 基金持有的流通受限 证券
6.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
金额单位：人民币元
6.2.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
60330
5
旭升
股份
2017-06-30
2017-
07-10
未上市 11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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60333
1
百达
精工
2017-06-27
2017-
07-05
未上市 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37
60361
7
君禾
股份
2017-06-23
2017-
07-03
未上市 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76
60393
3
睿能
科技
2017-06-28
2017-
07-06
未上市 20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40
00287
9
长缆
科技
2017-06-05
2017-
07-07
未上市 18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26
00288
2
金龙
羽
2017-06-15
2017-
07-17
未上市 6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20
30067
0
大烨
智能
2017-06-26
2017-
07-03
未上市 10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87
30067
1
富满
电子
2017-06-27
2017-
07-05
未上市 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62
30067
2
国科
微
2017-06-30
2017-
07-12
未上市 8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中基 金
作为一 般法 人或 战略 投资 者认购 的新 股， 根据 基金 与上市 公司 所签 订申 购协 议的规 定， 在新 股上 市
后的约 定期 限内 不能 自由 转让； 基金 作为 个人 投资 者参与 网上 认购 获配 的新 股，从 新股 获配 日至 新
股上市 日之 间不 能自 由转 让。此 外， 基金 还可 作为 特定投 资者 ，认 购由 中国 证监会 《上 市公 司证 券
发行管 理办 法》 规范 的非 公开发 行股 票， 所认 购的 股票自 发行 结束 之日 起12 个月内 不得 转让 。
6.4.12.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
00000
7
全新
好
2017-
01-16
筹划重大
事项
13.05
2017-
07-17
14.28
89,85
0
1,498,382.
00
1,172,542.
50
00269
6
百洋
股份
2017-
06-22
重大资产
重组
20.87
2017-
07-03
21.74
94,00
0
1,928,232.
00
1,961,780.
00
60191
9
中远
海控
2017-
05-17
筹划重大
事项
5.35
2017-
07-26
5.89
443,2
00
2,372,522.
99
2,371,120.
00
注：本 基金 截至2017 年6 月30 日止 持有 以上 因公 布的 重大事 项可 能产 生重 大影 响而被 暂时 停牌 的股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
6.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
无。
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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6.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
截至本报告期末2017年6 月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额45,000,000.00 元，于2017年7月3日到期。该类交易要求本基金转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工 具风险及管理
6.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基
金， 但低于股票型基金， 属于中等预期收益风险水平的投资品种。 本基金的投资范围为
具有良好流动性的金融工具。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风
险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金通过主要投资于未来持续成长能
力强的潜力公司， 同时通过合理的动态资产配置， 在注重风险控制的原则下， 追求超越
基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险 控制委员会为核心
的、 由督察长、 风险控制委员会、 风险管理部、 监察稽核部和相关业务部门构成的风险
管理架构体系。 风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、 目标和策略， 并就
风险控制重要事项提出意见和建议。 督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。 监察
稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作， 根据监管机构及公司内部控制的要求
对基金投资进行定期、 不定期检查， 出具监察稽核报告， 进而从合规层面对基金投资进
行风险控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可 能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程
度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结
合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日 常的量化报告， 确
定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并
通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险 。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并
对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险
管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险， 且通过分散化
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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投资以分散信用风险。
2017年6月30日： 本基金 持有的资产支持证券余额为17960000元， 其中 长期信用评级AAA
级的证券余额为17960000 元，长期信用评级AAA 以下的证券余额为0元。
6.4.13.2.1按短期信 用评级列示的 债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年06月30日
上年度末
2016年12 月31日
A-1 69,945,000.00 －
A-1以下 － －
未评级 397,188,000.00 －
合计 467,133,000.00 －
注：1. 债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级 。2. 未 评级 债券 为期 限在 一 年以内 的未 有三 方机
构评级 的短 期融 资券 。3. 债券投 资以 净价 列示 。
6.4.13.2.2按长期信 用评级列示的 债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年06月30日
上年度末
2016年12 月31日
AAA 326,972,935.49 －
AAA 以下 136,744,895.20 －
未评级 － －
合计 463,717,830.69 －
注：1. 债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。 2. 债 券投 资以 净价 列示 。
6.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基
金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理
方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过 独立的风险管理部门设定流
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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动性比例要求， 对流动性指标进行持续的监测和分析， 包括组合持仓集中度指标、 组合
在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制
的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值 不超过基金资产净值的
10% ， 且本基金与由本 基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10% 。 除附注6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外 ，本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通
过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的
债券投资的公允价值。
于2017 年6月30日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定
到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不
计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量
6.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风 险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风
险。
6.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年06 月30
日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
2,164,733.7
1
－ － －
2,164,733.7
1
结算备付金 1,359,377.3 － － － 1,359,377.3
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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5 5
存出保证金 243,054.87 － － － 243,054.87
交易性金融资
产
676,904,395
.20
271,906,435
.49
－
195,143,890
.12
1,143,954,7
20.81
应收证券清算
款
－ － －
45,000,000.
00
45,000,000.
00
应收利息 － － －
12,478,508.
19
12,478,508.
19
资产总计
680,671,561
.13
271,906,435
.49
－
252,622,398
.31
1,205,200,3
94.93
负债
卖出回购金融
资产款
45,000,000.
00
－ － －
45,000,000.
00
应付证券清算
款
－ － －
44,026,429.
53
44,026,429.
53
应付管理人报
酬
－ － －
1,375,618.5
4
1,375,618.5
4
应付托管费 － － － 137,561.86 137,561.86
应付销售服务
费
－ － － 15,477.18 15,477.18
应付交易费用 － － － 754,184.20 754,184.20
应付利息 － － － -17,619.69 -17,619.69
其他负债 － － － 183,601.50 183,601.50
负债总计
45,000,000.
00
－ －
46,475,253.
12
91,475,253.
12
利率敏感度缺
口
635,671,561
.13
271,906,435
.49
－
206,147,145
.19
1,113,725,1
41.81
上年度末
2016 年12月31
日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
948,110,592
.46
－ － －
948,110,592
.46
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
第 42 页 共 58 页
交易性金融资
产
50,776,715.
30
58,889,009.
00
－
86,912,692.
08
196,578,416
.38
买入返售金融
资产
89,500,194.
25
－ － －
89,500,194.
25
应收利息 － － －
5,300,592.5
7
5,300,592.5
7
资产总计
1,088,387,5
02.01
58,889,009.
00
－
92,213,284.
65
1,239,489,7
95.66
负债
应付证券清算
款
－ － －
36,794,942.
57
36,794,942.
57
应付管理人报
酬
－ － －
1,477,467.2
4
1,477,467.2
4
应付托管费 － － － 147,746.71 147,746.71
应付销售服 务
费
－ － － 18,953.27 18,953.27
应付交易费用 － － － 163,858.25 163,858.25
其他负债 － － － 32,487.69 32,487.69
负债总计 － － －
38,635,455.
73
38,635,455.
73
利率敏感度缺
口
1,088,387,5
02.01
58,889,009.
00
－
53,577,828.
92
1,200,854,3
39.93
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以 分类。
6.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2017年06月30日
市场利率下降25个基点 175.7500
市场利率上升25个基点 -174.7800
中欧睿 诚定 期开 放混 合型 证券投 资基 金2017 年 半年 度报告
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注： 本基金合同于2016 年12 月1日生效，故 无上 年度可比期间数据。
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有 资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产 配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2017年06月30日
上年度末
2016年12月31日
公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
交易性金融资
产- 股票投资
195,143,890.12 17.52 86,912,692.08 7.24
交易性金融资
产- 债券投资
－ － － －
交易性金融资
产－贵金属投
资
－ － － －
衍生金融资产
－权证投资
－ － － －
其他 － － － －
合计 195,143,890.12 17.52 86,912,692.08 7.24
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6.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
于2017 年6 月30 日， 本基 金 持有的 交易 性权 益类 投资 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 为17.52%(2016
年12月31 日 ，本 基金 持有 的交易 性权 益类 投资 公允 估值占 基金 资产 净值 的比 例为7.24%) ， 因此 除市
场利率 和外 汇汇 率以 外的 市场价 格因 素的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响(2016 年12 月31 日：
同) 。
6.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计 量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计 量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 06 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为 189,514,764.52 元，属于第二层次的余额为 954,439,956.29
元， 无属于第三层次的余额。 (2016 年 12 月 31 日： 属于第一层次的余额为 84,559,167.08
元，属于第二层次的余额为 112,019,249.30 元，无属于第三层次的余额) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现 重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时
的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期
间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根据估
值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价
值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值 计量的金融工具
于2017 年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量 的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(2) 增值税
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根据财政部、 国家税务 总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金融房
地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定：(1) 金融商品持 有期间( 含到期) 取
得的非保本收益( 合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益) ，不征收增值税；
(2) 纳税人购入基金、 信托、 理财产品等各类资产管理产品持有至到期， 不属于金融商品
转让； (3) 资管产品运营 过程中发生的增值税应税行为， 以资管产品管 理人为增值税纳税
人。上述政策自2016年5 月1日起执行。
此外， 根据财政部、 国 家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2 号 《关于资管产品
增值税政策有关问题的补充通知》 及2017年6 月30 日颁布的财税[2017]56 号 《关于资管产
品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税
应税行为， 暂适用简易计税方法， 按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018年1
月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值
税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中 抵减。 上述税收政策对
本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。
§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 195,143,890.12 16.19
其中：股票 195,143,890.12 16.19
2 固定收益投资 948,810,830.69 78.73
其中：债券 930,850,830.69 77.24
资产支持证券 17,960,000.00 1.49
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 3,524,111.06 0.29
7 其他各项资产 57,721,563.06 4.79
8 合计 1,205,200,394.93 100.00
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7.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
7.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,961,780.00 0.18
B 采矿业 2,821,558.00 0.25
C 制造业 130,613,244.37 11.73
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 8,197,826.00 0.74
E 建筑业 15,255,345.50 1.37
F 批发和零售业 3,113,690.00 0.28
G 交通运输、仓储和邮政业 6,346,420.00 0.57
H 住宿和餐饮业 1,172,542.50 0.11
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,887,275.34 0.62
J 金融业 2,222,929.41 0.20
K 房地产业 8,332,371.00 0.75
L 租赁和商务服务业 4,285,908.00 0.38
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 3,933,000.00 0.35
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 195,143,890.12 17.52
7.2.2 报告期末 按行业分类的港 股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 所有 股票投资明细
金额单位：人民币元
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序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600076 康欣新材 1,166,700 10,465,299.00 0.94
2 002831 裕同科技 121,159 9,086,925.00 0.82
3 600104 上汽集团 252,900 7,852,545.00 0.71
4 002456 欧菲光 429,600 7,805,832.00 0.70
5 600582 天地科技 1,441,200 6,615,108.00 0.59
6 000065 北方国际 276,000 6,563,280.00 0.59
7 601231 环旭电子 416,400 6,541,644.00 0.59
8 600466 蓝光发展 731,400 6,311,982.00 0.57
9 600114 东睦股份 358,700 6,277,250.00 0.56
10 600398 海澜之家 644,200 6,113,458.00 0.55
11 600176 中国巨石 553,000 6,071,940.00 0.55
12 300430 诚益通 166,600 5,804,344.00 0.52
13 600491 龙元建设 478,600 5,135,378.00 0.46
14 600196 复星医药 156,600 4,853,034.00 0.44
15 300124 汇川技术 182,700 4,666,158.00 0.42
16 600019 宝钢股份 657,500 4,411,825.00 0.40
17 002543 万和电气 175,100 4,302,207.00 0.39
18 601888 中国国旅 142,200 4,285,908.00 0.38
19 002479 富春环保 351,600 4,184,040.00 0.38
20 600066 宇通客车 190,200 4,178,694.00 0.38
21 600310 桂东电力 585,100 4,013,786.00 0.36
22 600270 外运发展 210,000 3,975,300.00 0.36
23 600054 黄山旅游 230,000 3,933,000.00 0.35
24 300496 中科创达 136,200 3,854,460.00 0.35
25 002050 三花智控 222,700 3,634,464.00 0.33
26 002310 东方园林 210,400 3,517,888.00 0.32
27 300432 富临精工 146,200 3,494,180.00 0.31
28 600110 诺德股份 242,200 3,412,598.00 0.31
29 000705 浙江震元 302,300 3,113,690.00 0.28
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30 600686 金龙汽车 232,000 3,085,600.00 0.28
31 300302 同有科技 167,972 3,025,175.72 0.27
32 600887 伊利股份 137,167 2,961,435.53 0.27
33 603600 永艺股份 178,750 2,942,225.00 0.26
34 601666 平煤股份 535,400 2,821,558.00 0.25
35 002206 海 利 得 359,200 2,668,856.00 0.24
36 002511 中顺洁柔 200,000 2,646,000.00 0.24
37 600741 华域汽车 108,400 2,627,616.00 0.24
38 000902 新洋丰 274,962 2,474,658.00 0.22
39 601919 中远海控 443,200 2,371,120.00 0.21
40 002223 鱼跃医疗 100,000 2,368,000.00 0.21
41 601288 农业银行 578,121 2,034,985.92 0.18
42 002146 荣盛发展 204,700 2,020,389.00 0.18
43 002696 百洋股份 94,000 1,961,780.00 0.18
44 002087 新野纺织 343,700 1,941,905.00 0.17
45 000007 全新好 89,850 1,172,542.50 0.11
46 600703 三安光电 46,935 924,619.50 0.08
47 601878 浙商证券 11,049 187,943.49 0.02
48 002880 卫光生物 998 75,548.60 0.01
49 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 －
50 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 －
51 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 －
52 603316 诚邦股份 1,825 38,799.50 －
53 603879 永悦科技 1,227 28,343.70 －
54 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 －
55 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 －
56 603933 睿能科技 857 17,311.40 －
57 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 －
58 300669 沪宁股份 841 14,650.22 －
59 300670 大烨智能 1,259 13,760.87 －
60 603286 日盈电子 890 13,528.00 －
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61 300672 国科微 1,257 10,659.36 －
62 603331 百达精工 999 9,620.37 －
63 300671 富满电子 942 7,639.62 －
64 603617 君禾股份 832 7,429.76 －
7.4 报 告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 600076 康欣新材 16,326,488.58 1.36
2 600066 宇通客车 12,780,681.98 1.06
3 600114 东睦股份 9,849,072.08 0.82
4 600310 桂东电力 9,665,194.00 0.80
5 601231 环旭 电子 9,091,003.59 0.76
6 002456 欧菲光 8,588,723.58 0.72
7 002831 裕同科技 8,520,901.31 0.71
8 600491 龙元建设 8,137,576.00 0.68
9 600887 伊利股份 8,090,439.45 0.67
10 300430 诚益通 8,085,108.49 0.67
11 601117 中国化学 7,735,158.00 0.64
12 300496 中科创达 7,429,644.55 0.62
13 000065 北方国际 7,155,815.00 0.60
14 601888 中国国旅 7,006,920.00 0.58
15 000023 深天地Ａ 6,991,109.45 0.58
16 600776 东方通信 6,748,556.00 0.56
17 600270 外运发展 6,746,101.22 0.56
18 603589 口子窖 6,612,943.00 0.55
19 600582 天地科技 6,536,720.00 0.54
20 300341 麦迪电气 6,482,507.96 0.54
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
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7.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计卖出 金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 600066 宇通客车 10,080,806.46 0.84
2 600090 同济堂 7,577,083.46 0.63
3 000023 深天地Ａ 6,822,851.67 0.57
4 601117 中国化学 6,684,664.20 0.56
5 603589 口子窖 6,558,111.00 0.55
6 600776 东方通信 6,453,250.79 0.54
7 300341 麦迪电气 6,224,604.78 0.52
8 000809 *ST 新城 6,167,443.55 0.51
9 002462 嘉事堂 6,091,608.29 0.51
10 002663 普邦股份 5,920,012.00 0.49
11 002708 光洋股份 5,913,788.99 0.49
12 600887 伊利股份 5,857,713.58 0.49
13 002615 哈尔斯 5,645,644.82 0.47
14 601318 中国平安 5,640,883.97 0.47
15 002466 天齐锂业 5,507,676.00 0.46
16 002607 亚夏汽车 5,484,400.49 0.46
17 300390 天华超净 5,440,283.32 0.45
18 600186 莲花健康 5,432,151.00 0.45
19 600076 康欣新材 5,402,435.00 0.45
20 300270 中威电子 5,273,449.86 0.44
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 861,427,105.56
卖出股票收入（成交）总额 755,660,191.96
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
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7.5 期 末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 282,393,830.69 25.36
5 企业短期融资券 270,423,000.00 24.28
6 中期票据 181,324,000.00 16.28
7 可转债( 可交换债) － －
8 同业存单 196,710,000.00 17.66
9 其他 － －
10 合计 930,850,830.69 83.58
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 111710273
17 兴业银行
CD273
1,000,000 98,890,000.00 8.88
2 111709221
17 浦发银行
CD221
1,000,000 97,820,000.00 8.78
3 101551046
15 张江高科
MTN001
500,000 50,235,000.00 4.51
4 011777003
17 中国国贸
SCP001
500,000 50,105,000.00 4.50
5 011754053
17 南方水泥
SCP002
500,000 50,090,000.00 4.50
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
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金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称
数量
（份）
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 1789024 17 招金1A3 200,000 17,960,000.00 1.61
7.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计（元） －
股指期货投资本期收益（元） -990,880.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） －
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货
合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
7.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国 债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种， 有助于管理债券组合的久期、 流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定， 结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、 对债
券市场进行定性和定量分析。 构建量化分析体系， 对国债期货和现货的基差、 国债期货
的流动性、 波动水平、 套期保值的有效性等指标进行跟踪监控， 在最大限度保证基金资
产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
7.11.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持 有国债期货。
7.11.3 本期国 债期货投资评价
本基金投资国债期货以套期保值为目的， 以回避市场风险。 故国债期货空头的合约
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价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，
以萃取相应债券组合的超额收益。
7.12 投资组合 报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定 备选库之外的股票。
7.12.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 243,054.87
2 应收证券清算款 45,000,000.00
3 应收股利 －
4 应收利息 12,478,508.19
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 57,721,563.06
7.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受 限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§8 基金份 额持有人信息
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8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
中欧睿
诚定期
开放混
合A
4,957 213,029.99 － －
1,055,989,6
73.27
100.00
%
中欧睿
诚定期
开放混
合C
284 162,833.84 － －
46,244,811.
56
100.00
%
合计 5,241 210,309.96 － －
1,102,234,4
84.83
100.00
%
8.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份 额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
中欧睿诚定期
开放混合A
266,601.24 0.03%
中欧睿诚定期
开放混合C
－ －
合计 266,601.24 0.02%
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量
区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
中欧睿诚定期开放混合A 0~10
中欧睿诚定期开放混合C 0
合计 0~10
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本基金基金经理持有本开
放式基金
中欧睿诚定期开放混合A 0~10
中欧睿诚定期开放混合C 0
合计 0~10
§9
开放 式基金份额变动
单位：份
中欧睿诚定期开放混
合A
中欧睿诚定期开放混
合C
基金合同生效日(2016 年12月01日)
基金份额总额
1,144,450,271.26 57,846,128.32
本报告期期初基金份额总额 1,144,450,271.26 57,846,128.32
本报告期基金总申购份 额 293,865.01 498.21
减：本报告期基金总赎回份额 88,754,463.00 11,601,814.97
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 1,055,989,673.27 46,244,811.56
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
本报告期内无基金份额持 有人大会决议。
10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内， 基金管理人于2017年3月30日发布公告， 顾伟先生自2017年3 月30日起担任
中欧基金管理有限公司副总经理职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相
关手续并向上海证监局报告。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
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10.4 基金投资 策略的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师 事务所。
10.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 的情况
本报告期内本基金管理人、 基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国都证券 2
1,614,51
1,254.92
100%
1,503,602.9
8
100%
注：1. 根据 中国 证监 会的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、经 营状 况、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2. 本报 告期 内所 有交 易单 元均为 本报 告期 新增 。
10.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
国都证券
343,883,
224.74
100%
2,071,00
0,000
100% － －
注：1. 根据 中国 证监 会的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、经 营状 况、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2. 本报 告期 内所 有交 易单 元均为 本报 告期 新增 。
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10.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧基金管理有限公司关于旗下
基金2016年12月31日基金资产净
值、基金份额净值和基金份额累
计净值公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-01-01
2
中欧基金管理有限公司关于调整
个人投资者开户证件类型的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-02-11
3
中欧基金管理有限公司北京分公
司办公地址变更公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-02-22
4
中欧睿诚定期开放混合型证券投
资基金开放申购、赎回、转换业
务的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-02-27
5
中欧基金管理有限公司关于副总
经理变更的公告
中国证监 会指定报刊及网
站
2017-03-30
6
中欧睿诚定期开放混合型证券投
资基金2017 年1季度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-04-21
7
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金持有“全新好”股
票估值方法的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-05-03
8
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分开放式基金实施特定申购费
率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-05-25
9
中欧睿诚定期开放混合型证券投
资基金开放申购、赎回、转换业
务的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2017-05-26
§11
备查 文件目录
11.1 备查文件 目录
1 、中欧睿诚定期开放混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧睿诚定期开放混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧睿诚定期开放混合型证券投资基金托管协议》
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4、《中欧睿诚定期开放混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
11.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
11.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
二〇一七 年八月二十九日
