银 华 泰 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 15
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 16
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 17
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 18
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 18
5.3 托 管人 对本 半 年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 18
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 19
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 19
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 20
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 21 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 22
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 42
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 42
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投 资 明细 ................................ 43
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 45
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 46
7.6 期 末按 公允 价 值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 47
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 47
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 47
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 47
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 47
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的 国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 47
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 48
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 50
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持 有 人结 构 ................................................................................ 50
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 50
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 51
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 52
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 53
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 53
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 53
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 53
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 53
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 53
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 53
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 53
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 56
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 58
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 58 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 58
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 59
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 59
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 59
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 59
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华泰 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 银华泰 利灵 活配 置混 合
基金主 代码 001231
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 24 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 482,361,737.82 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 银华泰 利灵 活配 置混 合 A 银华泰 利灵 活配 置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001231 002328
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 482,358,633.97 份 3,103.85 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
通过把 握不 同股 票市 场、 债券市 场、 银行 间市 场的 收益率 变化 ， 在 严格 控 制 风
险的前 提下 为投 资人 获 取 稳健回 报。
投资策 略
本基金 将采 用定 量和 定性 相结合 的分 析方 法 ， 结 合 对宏观 经济 环境 、 国家 经 济
政策、 行业 发展 状况 、 股 票市场 风险 、 债 券市 场整 体收益 率曲 线变 化和 资 金 供
求关系 等因 素的 定性 分析 ， 综 合评 价各 类资 产的 市 场趋势 、 预期 风险 收益 水 平
和配置 时机 。 在 此基 础上 ， 本基 金将 积极 主动 地对 权益类 资产 、 固 定收 益 类 资
产和现 金等 各类 金融 资产 的配置 比例 进行 实时 动态 调整。
业绩比 较基 准 一年期 人民 币定 期存 款基 准利率 （税 后）+1.00% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期风险 、 较高 预期 收益 的 品
种， 其预 期 风 险 、 预 期收 益 高于货 币市 场基 金和 债券 型基金 ， 低于 股票 型基 金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 郭明
联系电 话 (010)58163000 (010)66105799
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 95588
传真 (010)58163027 (010)66105798 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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注册地 址
广东省 深圳 市深 南大 道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址
北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
邮政编 码 100738 100140
法定代 表人 王珠林 易会满
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 银华基 金管 理股 份有 限公 司
北京市 东城 区东 长安 街1 号东方 广
场东方 经贸 城 C2 办 公楼15 层
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 银华泰 利灵 活配 置混 合A 银华泰 利灵 活配 置混 合 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 -4,530,828.00 -7,327.23
本期利 润 17,126,952.66 98.09
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0277 0.0001
本期加 权平 均净 值利 润率 2.56% -0.03%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.79% 2.98%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 40,670,103.09 257.23
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0843 0.0829
期末基 金资 产净 值 534,187,577.55 3,433.18
期末基 金份 额净 值 1.107 1.106
3.1.3 累计 期末 指标 报告期末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 10.70% 3.75%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 交易 基金的 各项 费用 ，例 如： 基金的 认购 、申 购、
赎回费 等， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期 业绩 比较 基准收 益率 的比较
银华泰 利灵 活配 置混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.41% 0.17% 0.21% 0.01% 2.20% 0.16%
过去三 个月 1.84% 0.18% 0.63% 0.01% 1.21% 0.17%
过去六 个月 2.79% 0.15% 1.25% 0.01% 1.54% 0.14% 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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过去一 年 3.07% 0.12% 2.53% 0.01% 0.54% 0.11%
自基金 合同
生效起 至今
10.70% 0.12% 5.91% 0.01% 4.79% 0.11%
银华泰 利灵 活配 置混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.41% 0.18% 0.21% 0.01% 2.20% 0.17%
过去三 个月 1.84% 0.20% 0.63% 0.01% 1.21% 0.19%
过去六 个月 2.98% 0.16% 1.25% 0.01% 1.73% 0.15%
过去一 年 3.08% 0.13% 2.53% 0.01% 0.55% 0.12%
自基金 合同
生效起 至今
3.75% 0.12% 3.17% 0.01% 0.58% 0.11%
注：C 类份 额的 业绩 计算 起始日 为 2016 年 4 月 1 日。
本基金的业绩 比较基准 为 ：一年期人民 币定期存 款 基准利率（税 后）+1.00% 。本基金的投 资目标
旨在为持有人 提供高于 定 期存款的稳定 增值回报 ， 从过往历史数 据看， “ 一 年期人民币 定期存款
基准利率（税 后） +1 .00% ” 绝大部分时 间都能战 胜 通货膨胀，市 场上同类 基 金也多采用类 似的业
绩比较基准 。 综合本基 金 的投资目标和 市场情况 ， 本基金的业绩 比较基准 定 为 “一年期 人民币定
期存款 基准 利率 （税 后） + 1.00% ” 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月为建仓 期，建仓 期 结束时本基 金的各项
资产配置比例 已达到基 金 合同的规定： 股票投资 占 基金资产的比 例为 0% –95% ，权证投资占 基金
资产净 值的 比例 为 0% –3%， 每个 交易 日日 终在 扣除 股指期 货合 约需 缴纳 的交 易保证 金后 ， 现 金或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。 公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。 银 华基金 管理 有限 公司 的法 定名称 已 于 2016 年8
月9 日 起变 更为 “银 华基 金管理 股 份 有限 公司 ”。
截至2017 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着 79 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选混合型 证券投资 基 金、银华优质 增长混合 型 证券投资基 金、银华
富裕主题混合 型证券投 资 基金、银华领 先策略混 合 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选混 合 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、 银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 混 合型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式 指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银 华永 兴纯债 债券 型发 起式 证券 投资基 金 （LOF ） 、 银
华交易型货币 市场基金 、 银华信用四季 红债券型 证 券投资基金、 银华中证 转 债指数增强 分级证券
投资基 金、 银华 信用 季季 红债券 型证 券投 资基 金、 银华中 证 800 等 权重 指数 增强分 级证 券投 资 基
金、银华永利 债券型证 券 投资基金、银 华恒生中 国 企业指数分级 证券投资 基 金、银华多 利宝货币
市场基金、银 华永益分 级 债券型证券投 资基金、 银 华活钱宝货币 市场基金 、 银华双月定 期理财债
券型证券投资 基金、银 华 高端制造业灵 活配置混 合 型证 券投资基 金、银华 惠 增利货币市 场 基金、
银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金、 银华 泰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金、银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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银华中 国 梦30 股票 型证 券 投资基 金、 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 银华 聚利 灵活 配置
混合型证券投 资基金、 银 华汇利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华稳利 灵 活配置混合 型证券投
资基金、银华 战略新兴 灵 活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 逆向投资灵 活配置定
期开放混合型 发起式证 券 投资基金、银 华互联网 主 题灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华生态环
保主题灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华合利 债 券型证券 投资 基金、银 华 添益定期开 放债 券型
证券投资基金 、银华远 景 债券型证券投 资基金、 银 华双动力债券 型证券投 资 基金、银华 大数据灵
活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 量化智慧动力 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
银华多元视野 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 惠添益货币市 场基金、 银 华鑫锐定增 灵活配置
混合型证券投 资基金、 银 华通利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华沪港 深 增长股票型 证券投资
基金、银华鑫 盛定增灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银华添泽定 期开放债 券 型证券投资 基金、银
华体育 文化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 银 华上 证5 年 期国 债指 数 证 券投 资基金 、 银 华上 证 10
年期国债指数 证券投资 基 金、银华盛世 精选灵活 配 置混合型发起 式证券投 资 基金、银华 惠安定期
开放混合型证 券投资基 金 、银华添润定 期开放债 券 型证券投资基 金、银华 惠 丰定期开放 混合型证
券投资 基金 、银 华中 债-5 年期国 债期 货期 限匹 配金 融债指 数证 券投 资基 金、 银华中 债-10 年 期国
债期货期限匹 配金融债 指 数证券投资基 金、银华 万 物互联灵活配 置混合型 证 券投资基金 、银华中
证5 年 期地 方政 府债 指数 证券投 资基 金、 银华 中证10 年期 地方 政府 债指 数证 券投资 基金 、 银 华中
债 AAA 信用 债指 数证 券投 资基金 。同 时， 本基 金管 理人管 理着 多个 全国 社保 基金、 企业 年金 和 特
定客户 资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
葛鹤军
先生
本 基金
的 基金
经理
2015 年 4 月
24 日
- 8 年
博士学 位。 2008 年至 2011 年曾在
中诚信 证券 评估 有限 公司 、 中诚信
国际信用评级有限公司从事信用
评级工 作。 2011 年 11 月 加 盟银华
基金管 理有 限公 司， 主要 从 事债券
研究工 作， 曾任 基金 经理 助理， 自
2014 年10 月8 日起 担任 银 华中证
中票 50 指 数债 券型 证券 投 资基金
（LOF） 、 银 华信 用债 券型 证 券投资
基 金 （LOF ） 基 金 经 理 ， 自 2014
年 10 月 8 日至2016 年 4 月 25 日银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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兼任银华中证成长股债恒定组合
30/70 指 数 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自2015 年5 月6 日 起 兼任银
华恒利灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理， 自2015 年6 月17
日 起兼任银华信用双利债券型证
券投资 基金 基金 经理 ， 自2016 年
8 月5 日起 兼任 银华 通利 灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理， 自
2016 年12 月5 日起 兼任 银 华上证
10 年 期国 债指 数证 券投 资 基金和
银华上 证 5 年 期国 债指 数 证券投
资基金 基金 经理 ， 自2017 年 4 月
17 日 起兼 任银 华中 债-5 年 期国债
期货期限匹配金融债指数证券投
资 基 金 和 银 华 中 债-10 年 期 国 债
期货期限匹配金融债指数证券投
资基金 基金 经理 。 自2017 年 6 月
1 日 起兼 任银 华中 证5 年 期 地方政
府债指 数证 券投 资基 金基 金经理 ，
自2017 年6 月16 日 起兼 任 银华中
证 10 年期 地方 政府 债指 数 证券投
资基金 基金 经理 ， 自2017 年 6 月
21 日起 兼任 银华 中债 AAA 信用债
指数证 券投 资基 金基 金经 理。 具 有
从业资 格。 国籍 ：中 国。
钟睿先
生
本 基金
的 基金
经 理助
理
2016 年11 月
10 日
- 6 年
经济学 硕士 ， 曾 就职 于联 合 资信评
估有限 公司 、 福 建三 明金 科 稀土有
限公司 ，2015 年 8 月加 入 银华基
金，历任投资管理三部信用研究
员， 现 任投 资管 理三 部基 金 经理助
理。具 有从 业资 格。 国籍 ：中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效之日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施 准则 、 《 银华 泰利 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 和其 他有 关
法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 15 页 共 59 页
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。
本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保 证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交 易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 经 济运 行 较为平 稳，GDP 同比 增长6.9% ， 地产 、 基 建投 资带 动 经济整 体动 能
较强，海外主 要经济体 继 续复苏带动国 内出口有 所 恢复。供给侧 改革继续 推 动，工业品 价格有所
上行，企业利润不断好 转 ，带动制造业投资不断 走 强。通胀方面，物价 水平 整体温和可控，CPI
维持低位运行 ，PPI 高位 回落。流动性 方面，中 央 银行上调货币 政策工具 利 率，但后续通 过公开
市场操 作投 放流 动性 ，稳 定了市 场预 期。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 16 页 共 59 页
债市方面，债 券收益率 整 体上行，并且 波动很大 。 先是央行货币 政策转向 中 性稳健，叠加 金
融监管政策密 集出台， 债 券收益率大幅 上行；六 月 央行通过公开 市场操作 使 流动性保持 稳定，债
券收益 率有 所下 行 。 从 上 半年看 ，10 年 期利 率债 收 益率上 行 50bp 左右 ，3-5 年信用 债收 益率 上行
50-80bp 。 股市 方面 ， 供给 侧改革 及需 求补 库造 成一 季度的 周期 板块 上行 ， 而 二季度 则可 概括 为消
费抱团 及风 格切 换博 弈。
报告期内，本 基金保持 短 久期操作，在 控制信用 风 险的前提下保 证了组合 的 流动性；并根 据
市场情 况对 股票 进行 调整 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级基金 份额 净值 为 1.107 元，本 报告 期 A 级基 金份 额净值 增长 率为
2.79% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 1.25% ； 截至 报告 期末， 本基 金 C 级 基金 份 额净值 为 1.106 元，
本报告 期C 级基 金份 额净 值增长 率 为 2.98% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为1.25% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 主要发达 国 家复苏步伐有 所加快， 部 分新兴经济体 仍面临较 多 挑战，地缘政 治
风险有所加剧 。国内经 济 方面，在地产 限购、融 资 条件收紧背景 下，房地 产 销售与投资 下行的概
率较大，从而 给下半年 的 经济增长带来 一定程度 的 挑战。通胀方 面，CPI 全 年压力不大， 受基数
影响 下 PPI 同比 也将 逐步 回落。 资金 面方 面， 央行 货币政 策基 调短 期内 难以 改变， 仍将 保持 中 性
稳健， 流动 性整 体仍 将处 于紧平 衡状 态。
本基金将在严 格控制信 用 风险的前提下 ，对组合 配 置进行优化调 整；并根 据 股市情况，适 当
调整股 票配 置， 优先 考虑 业绩的 安全 边际 ，以 及行 业今年 、明 年的 上升 趋势 是否能 持续 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理 人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 进 行 利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对银华泰 利灵活配 置 混合型证券投 资基金的 托 管过程中，严 格
遵守《证券投 资基金法 》 及其他法律法 规和基金 合 同的有关规定 ，不存在 任 何损害基金 份额持有
人利益 的行 为， 完全 尽职 尽责地 履行 了基 金托 管人 应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 银华泰利 灵 活配置混合型 证券投资 基 金的管理人—— 银华基 金 管理股份有限 公
司在银华泰利 灵活配置 混 合型证券投资 基金的投 资 运作、基金资 产净值计 算 、基金份额 申购赎回
价格计算、基 金费用开 支 等问题上，不 存在任何 损 害基金份额持 有人利益 的 行为，在各 重要方面
的运作 严格 按照 基金 合同 的规定 进行 。 本 报告 期内, 银华泰 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金未 进 行
利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人依法 对银华基 金 管理股份有限 公司编制 和 披露的银华泰 利灵活配 置 混合型证券投 资
基金2017 年半 年度 报告 中 财务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分配 情况 、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报告 等
内容进 行了 核查 ，以 上内 容真实 、准 确和 完整 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 银华 泰利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 52,770,818.54 2,659,722.35
结算备 付金
2,961,665.07 11,611,544.60
存出保 证金
100,656.63 24,148.29
交易性 金融 资产 6.4.7.2 486,274,914.77 989,524,870.75
其中： 股票 投资
126,052,244.07 62,617,607.05
基金投 资
- -
债券投 资
360,222,670.70 926,907,263.70
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利息 6.4.7.5 5,722,631.85 24,544,618.12
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
547,830,686.86 1,028,364,904.11
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
12,200,000.00 23,100,000.00
应付证 券清 算款
805,732.97 106,768.50
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
259,694.99 684,309.50
应付托 管费
108,206.26 285,128.99
应付销 售服 务费
9.11 2.48
应付交 易费 用 6.4.7.7 87,203.82 60,099.85 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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应交税 费
- -
应付利 息
-5,390.57 518.22
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 184,219.55 90,000.00
负债合 计
13,639,676.13 24,326,827.54
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 482,361,737.82 932,430,232.63
未分配 利润 6.4.7.10 51,829,272.91 71,607,843.94
所有者 权益 合计
534,191,010.73 1,004,038,076.57
负债和 所有 者权 益总 计
547,830,686.86 1,028,364,904.11
注：报 告截 止 日 2017 年6 月 30 日， 银华 泰利 灵活 配 置混 合 A 类 基金 份额 净值 人民 币 1.107 元，
银华泰 利灵 活配 置混 合C 类基金 份额 净值 人民 币 1.106 元 ； 基 金份 额总 额 482,361,737.82 份 ， 其
中银华 泰利 灵活 配置 混 合A 类基 金份 额总 额482,358,633.97 份 ， 银 华泰 利灵 活 配置混 合 C 类基 金
份额总 额3,103.85 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 银华 泰利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016
年 6 月 30 日
一、收入
20,905,691.55 48,862,555.20
1.利息 收入
15,983,809.15 53,277,404.58
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 315,277.27 420,602.51
债券利 息收 入
15,257,454.87 52,402,198.16
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
411,077.01 454,603.91
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-16,806,947.86 2,492,048.44
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 2,689,160.22 5,918,909.72
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -20,638,826.18 -3,803,686.28
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 1,142,718.10 376,825.00
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 6.4.7.17 21,665,205.98 -6,907,187.93 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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“- ”号填列 ）
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
63,624.28 290.11
减： 二、费用
3,778,640.80 14,278,644.89
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 2,028,882.61 7,345,185.01
2．托 管费 6.4.10.2.2 845,367.76 3,060,493.82
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 1,180.72 8.59
4．交 易费 用 6.4.7.19 407,653.57 333,681.48
5．利 息支 出
379,492.59 3,413,963.77
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
379,492.59 3,413,963.77
6．其 他费 用 6.4.7.20 116,063.55 125,312.22
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
17,127,050.75 34,583,910.31
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
17,127,050.75 34,583,910.31
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 银华 泰利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
932,430,232.63 71,607,843.94 1,004,038,076.57
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 17,127,050.75 17,127,050.75
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-450,068,494.81 -36,905,621.78 -486,974,116.59
其中：1.基 金申 购款 934,377.70 74,699.94 1,009,077.64
2. 基金 赎回 款 -451,002,872.51 -36,980,321.72 -487,983,194.23
四、 本 期向 基金 份额 持 - - - 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
482,361,737.82 51,829,272.91 534,191,010.73
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
2,312,763,255.21 137,086,564.58 2,449,849,819.79
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 34,583,918.90 34,583,918.90
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-86,683.84 -5,550.64 -92,234.48
其中：1.基 金申 购款 53,259.47 3,450.19 56,709.66
2. 基金 赎回 款 -139,943.31 -9,000.83 -148,944.14
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
2,312,676,571.37 171,664,932.84 2,484,341,504.21
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银华泰利灵活 配置混合 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 许可[2015]586 号 《关 于准 予银 华泰 利灵 活配置 混合 型证 券投
资基金 注册 的批 复》 的注 册，由 银华 基金 管理 股份 有限公 司于 2015 年 4 月 21 日至 2015 年 4 月银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 23 页 共 59 页
22 日 向社 会公 开募 集。 基 金合同 于 2015 年 4 月 24 日生效 ， 首 次设 立募 集规 模为200,993,043.52
份基金份额。 本基金为 契 约型开放式， 存续期限 不 定。本基金的 基金管理 人 和注册登记 机构均为
银华基 金管 理股 份有 限公 司，基 金托 管人 为中 国工 商银行 股份 有 限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法》 、 《公开募 集证券投资基 金运作管 理 办法》等法律 法
规的规定和《 银华泰利 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 的相关约 定 ，为满足投 资者的需
求， 提 供更 灵活 的理 财服 务， 本 基金 管理 人经 与基 金托管 人中 国工 商银 行股 份有限 公司 协商 一致 ，
并报中 国证 监会 备案 ， 决 定 自2016 年4 月1 日 起增 设 本基金 的 C 类基 金份 额类 别并相 应修 改基 金
合同。本基金 根据销售 服 务费、赎回费 收取方式 的 不同，将基金 份额分为 不 同的类别。 本基金原
有基金 份额 划归 为本 基 金 A 类 基金 份额 ，A 类基 金 份额在 投资 者认 购、 申购 基金时 收取 认购 、申
购费用 ；本 基金 增设 的 C 类基金 份额 不收 取认 购、 申购费 用， 而是 从本 类别 基金资 产中 计提 销 售
服务费 。
本基金的投资 对象是具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、创业板 及其他经 中国 证监会核准 上市的股 票） 、 衍生工具（ 权证、股 指期 货等） 、债券 等固定
收益类 金融 工具 （ 包括 国 债、 央行 票据 、 金 融债 、 企业债 （ 含永 续债） 、 公司 债、 次级 债、 地方 政
府债券、中 期票据（ 含永 续中票） 、可 转换公司 债券 （含分离交 易的可转 换公 司债券） 、可 交换债
券、短期融资 券、资产 支 持证券、债券 回购、银 行 存款等）以及 法律法规 或 中国证监会 允许基金
投资的 其他 金融 工具 （但 须符合 中国 证监 会相 关规 定） 。 如法 律法 规或 中国 证 监会以 后允 许基 金投
资于其 他品 种 ， 基 金管 理 人在履 行适 当程 序后 ， 可 以将其 纳入 投资 范围 。 本 基金投 资组 合比 例为 ：
股票投 资占 基金 资产 的比 例为 0% –95% ， 权证 投资 占基金 资产 净值 的比 例为 0%–3% ，每 个交 易日
日终在扣除股 指期货合 约 需缴纳的交易 保证金后 ， 现金或者到期 日在一年 以 内的政府债 券不低于
基金资 产净 值 的5%。 本基 金的业 绩比 较基 准为 ： 一 年期人 民币 定期 存款 基准 利率 （ 税后 ）+1.00% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 24 页 共 59 页
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报 表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于 2017 年06 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期财 务报 表所 采用 的会计 政策 、会 计估 计与 最近一 期年 度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的重大 会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的重大 会计 估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
印花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局 研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
营业税 、增 值税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投 资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 25 页 共 59 页
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股 票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2017]2 号文《关 于资管产品增 值税政策有 关问题的补充 通
知》 的 规定 ，2017 年7 月1 日 （ 含） 以后 ， 资 管产 品 运营过 程中 发生 的增 值税 应税行 为， 以资 管
产品管 理人 为增 值税 纳税 人， 按 照现 行规 定缴 纳增 值税。 对资 管产 品在2017 年7 月1 日 前运 营过
程中发生的增 值 税应税 行 为，未缴纳增 值税的， 不 再缴纳；已缴 纳增值税 的 ，已纳税额 从资管产
品管理 人以 后月 份的 增值 税应纳 税额 中抵 减。
企业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企 业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 26 页 共 59 页
个人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个 人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部国家税务 总局关于 储蓄存款利息 所
得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征收
个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 2,770,818.54
定期存 款 50,000,000.00
其中： 存款 期 限1-3 个月 50,000,000.00
其他存 款 -
合计： 52,770,818.54
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 27 页 共 59 页
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 116,816,515.03 126,052,244.07 9,235,729.04
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 142,659,086.42 140,478,670.70 -2,180,415.72
银行间 市场 221,801,791.45 219,744,000.00 -2,057,791.45
合计 364,460,877.87 360,222,670.70 -4,238,207.17
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 481,277,392.90 486,274,914.77 4,997,521.87
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末未 持有衍 生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
注：本 基金 本报 告期 末未 持有买 入返 售金 融资 产。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 3,772.09
应收定 期存 款利 息 105,208.35
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,332.80
应收债 券利 息 5,612,273.31
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 45.30
合计 5,722,631.85
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末未 持有其 他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 28 页 共 59 页
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 84,453.82
银行间 市场 应付 交易 费用 2,750.00
合计 87,203.82
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 184,219.55
合计 184,219.55
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
银华泰 利灵 活配 置混 合 A
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 932,420,851.77 932,420,851.77
本期申 购 5,347.93 5,347.93
本期赎 回( 以"-" 号填列) -450,067,565.73 -450,067,565.73
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 482,358,633.97 482,358,633.97
金额单 位： 人民 币元
银华泰 利灵 活配 置混 合 C
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 9,380.86 9,380.86
本期申 购 929,029.77 929,029.77
本期赎 回( 以"-" 号填列) -935,306.78 -935,306.78 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 3,103.85 3,103.85
注：本 期申 购包 含转 入的 份额及 金额 ；本 期赎 回包 含转出 的份 额及 金额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
银华泰 利灵 活配 置混 合 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 82,973,365.68 -11,366,213.98 71,607,151.70
本期利 润 -4,530,828.00 21,657,780.66 17,126,952.66
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-37,772,438.23 867,273.85 -36,905,164.38
其中： 基金 申购 款 447.75 -68.04 379.71
基金赎 回款 -37,772,885.98 867,341.89 -36,905,544.09
本期已 分配 利润 - - -
本期末 40,670,099.45 11,158,840.53 51,828,939.98
单位： 人民 币元
银华泰 利灵 活配 置混 合 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 806.11 -113.87 692.24
本期利 润 -7,327.23 7,425.32 98.09
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
6,781.99 -7,239.39 -457.40
其中： 基金 申购 款 83,175.91 -8,855.68 74,320.23
基金赎 回款 -76,393.92 1,616.29 -74,777.63
本期已 分配 利润 - - -
本期末 260.87 72.06 332.93
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 47,461.83
定期存 款利 息收 入 203,208.35
其他存 款利 息收 入 - 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 30 页 共 59 页
结算备 付金 利息 收入 63,923.96
其他 683.13
合计 315,277.27
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 114,836,766.03
减：卖 出股 票成 本总 额 112,147,605.81
买卖股 票差 价收 入 2,689,160.22
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-20,638,826.18
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -20,638,826.18
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
卖 出 债券 （、债 转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
819,069,420.84
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
820,570,665.66
减：应 收利 息总 额 19,137,581.36
买卖债 券差 价收 入 -20,638,826.18
银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 31 页 共 59 页
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 无资 产支持 证券 投资 收益 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
股票投 资产 生 的 股利 收益 1,142,718.10
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,142,718.10
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 21,665,205.98
—— 股 票投 资 9,117,102.65
—— 债 券投 资 12,548,103.33
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 21,665,205.98
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 63,301.36
其他收 入 310.00 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 32 页 共 59 页
转换费 收 入001231 12.92
合计 63,624.28
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 399,528.57
银行间 市场 交易 费用 8,125.00
合计 407,653.57
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
审计费 用 44,630.98
信息披 露费 49,588.57
债券账 户维 护费 18,600.00
银行费 用 3,244.00
合计 116,063.55
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金并 无须 作披 露的 重大 资产负 债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 工 商 银 基金托 管人 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 33 页 共 59 页
行”)
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,028,882.61 7,345,185.01
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
- -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.60% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .60% / 当 期天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。经基 金管理人 与 基金托管人 核对一致
后，由 基金 托管 人于 次月 首日 起 2-5 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
845,367.76 3,060,493.82
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 期天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。经基 金管理人 与 基金托管人 核对一致银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 34 页 共 59 页
后，由 基金 托管 人于 次月 首日 起 2-5 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银华泰 利灵 活配 置
混合A
银华泰 利灵 活配 置
混合C
合计
银华基金管理股份有限
公司
- 1,180.72 1,180.72
合计 - 1,180.72 1,180.72
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银 华 泰 利 灵 活 配 置
混合A
银华泰 利灵 活配 置
混合C
合计
银华基金管理股份有限
公司
- 8.59 8.59
合计 - 8.59 8.59
注：基金销售 服务费每 日 计提，按月支 付。基金 销 售服务费可用 于本基金 的 市场推广、 销售以及
基金份额持有 人服务等 各 项费用。本基 金分为不 同 的类别，适用 不同的销 售 服务费率。 其中，本
基金A 类基 金份 额不 收取 销售服 务费 ，C 类基 金份 额 销售服 务费 年费 率 为0.30% 。 本 基金C 类 基金
份额销 售服 务费 计提 的计 算方法 如下 ：
H=E×0 .30% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 未与 关联方 进行 银行 间 同 业市 场的债 券（ 含回 购） 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 于本 报告 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 于本 报告 期末 未持有 本基 金份 额。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 35 页 共 59 页
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国工 商银 行 2,770,818.54 47,461.83 2,316,237.78 151,428.50
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期参与 关联 方承 销的 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 报告 期内 未进行 利润 分配 。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
002879
长缆
科技
2017 年
6 月5 日
2017
年7 月
7 日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年
6 月 15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月 28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年
6 月 30
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017 年
6 月 26
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国科
微
2017 年
6 月 30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 - 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 36 页 共 59 页
603331
百达
精工
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月 23
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
601989
中国
重工
2017
年 5
月 31
日
重
大
事
项
6.21 - - 182,800 1,356,376.00 1,135,188.00 -
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回 购
截至 2017 年 6 月 30 日止 ，本基 金从 事证 券交 易所 债券正 回购 交易 形成 的卖 出回购 证券 款 余
额12,200,000.00 元 ， 于2017 年7 月3 日 到期 。 该 类 交易要 求本 基金 在回 购期 内持有 的证 券交 易
所交易 的债 券和/或 在新 质 押式回 购下 转入 质押 库的 债券， 按证 券交 易所 规定 的 比例折 算为 标准 券
后，不 低于 债券 回购 交易 的余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程， 通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 37 页 共 59 页
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化 投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基本资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性较小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注6.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的债券资 产的公允 价 值。本基金于 资产负债 表 日所持有的金 融负债的 合 约约定 剩余 到期日均
为一年以内且 一般不计 息 ，可赎回基金 份额净值 （ 所有者权益） 无固定到 期 日且不计息 ，因此账
面余额 一般 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时根据设定的 流动性比 例 要求，对流动 性
指标进 行持 续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 38 页 共 59 页
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为银 行存 款、结 算备 付金 、存 出保 证金、 债券 等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
2,770,818.54 50,000,000.00 - - - - 52,770,818.54
结算备 付金
2,961,665.07 - - - - - 2,961,665.07
存出保 证金
100,656.63 - - - - - 100,656.63
交易性 金融 资
产
20,036,000.00 30,006,000.00 89,838,000.00 219,936,369.00 406,301.70 126,052,244.07 486,274,914.77
应收利 息
- - - - - 5,722,631.85 5,722,631.85
资产总 计 25,869,140.24 80,006,000.00 89,838,000.00 219,936,369.00 406,301.70 131,774,875.92 547,830,686.86
负债
卖出回 购金 融
资产款
12,200,000.00 - - - - - 12,200,000.00
应付证 券清 算
款
- - - - - 805,732.97 805,732.97
应付管 理人 报
酬
- - - - - 259,694.99 259,694.99
应付托 管费 - - - - - 108,206.26 108,206.26
应付销 售服 务
费
- - - - - 9.11 9.11
应付交 易费 用 - - - - - 87,203.82 87,203.82
应付利 息 - - - - - -5,390.57 -5,390.57
其他负 债 - - - - - 184,219.55 184,219.55
负债总 计 12,200,000.00 - - - - 1,439,676.13 13,639,676.13
利率敏 感度 缺
口
13,669,140.24 80,006,000.00 89,838,000.00 219,936,369.00 406,301.70 130,335,199.79 534,191,010.73
上年度 末
2016 年 12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 2,659,722.35 - - - - - 2,659,722.35
结算备 付金 11,611,544.60 - - - - - 11,611,544.60
存出保 证金 24,148.29 - - - - - 24,148.29 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 39 页 共 59 页
交易性 金融 资
产
145,031,500.00 15,028,500.00 - 686,711,263.70 80,136,000.00 62,617,607.05 989,524,870.75
应收利 息 - - - - - 24,544,618.12 24,544,618.12
资产总 计 159,326,915.24 15,028,500.00 - 686,711,263.70 80,136,000.00 87,162,225.17 1,028,364,904.11
负债
卖出回 购金 融
资产款
23,100,000.00 - - - - - 23,100,000.00
应付证 券清 算
款
- - - - - 106,768.50 106,768.50
应付管 理人 报
酬
- - - - - 684,309.50 684,309.50
应付托 管费 - - - - - 285,128.99 285,128.99
应付销 售服 务
费
- - - - - 2.48 2.48
应付交 易费 用 - - - - - 60,099.85 60,099.85
应付利 息 - - - - - 518.22 518.22
其他负 债 - - - - - 90,000.00 90,000.00
负债总 计 23,100,000.00 - - - - 1,226,827.54 24,326,827.54
利率敏 感度 缺
口
136,226,915.24 15,028,500.00 - 686,711,263.70 80,136,000.00 85,935,397.63 1,004,038,076.57
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
市场利 率平 行上 行25
个基点
-1,632,204.07 -5,555,133.48
市场利 率平 行下 行25
个基点
1,632,204.07 5,555,133.48
注：上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析， 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下， 利率 发生合 理、 可能 的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动对 基金 净值产 生的 影响 。
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价 格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
在资产 类别 配置 上， 基金 的投资 组合 比例 为： 股票 投资占 基金 资产 的比 例 为0%-95% ， 权 证投
资占基 金资 产净 值的 比例 为 0%-3%， 每个 交易 日日 终 在 扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后，
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的5% 。 于 本报告 期末， 本基 金面 临 的
整体其 他价 格风 险列 示如 下：
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 126,052,244.07 23.60 62,617,607.05 6.24
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 360,222,670.70 67.43 926,907,263.70 92.32
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 486,274,914.77 91.03 989,524,870.75 98.55
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化5% ，其 他变 量不 变 ；
用期末 时点 比较 基准 浮 动5%基金 资产 净值 相应 变化 来估测 组合 市场 价格 风险 ；
Beta 系数 是根 据过 去一 个 年度的 基金 资产 净值 和基 准指数 数据 回归 得出 ，反 映了
基金和 基准 的相 关性 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
+5% 45,897,294.05 -
-5% -45,897,294.05 -
注：本基金管 理人运用 定 量分析方法对 本基金的 市 场价格风险进 行分析。 上 表为市场价 格风险的银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 41 页 共 59 页
敏感性分析， 反映了在 其 他变量不变的 假设下， 证 券投资价格发 生合理、 可 能的变动时 ，将对基
金资产 净值 产生 的影 响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须说 明的 其他 重要 事项。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 126,052,244.07 23.01
其中： 股票 126,052,244.07 23.01
2 固定收 益投 资 360,222,670.70 65.75
其中： 债券 360,222,670.70 65.75
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 55,732,483.61 10.17
7 其他各 项资 产 5,823,288.48 1.06
8 合计 547,830,686.86 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,706,301.10 1.26
B 采矿业 4,796,400.00 0.90
C 制造业 45,563,213.11 8.53
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
2,449,000.00 0.46
E 建筑业 4,682,076.00 0.88
F 批发和 零售 业 15,126,418.84 2.83
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
7,639.62 0.00
J 金融业 25,318,656.00 4.74
K 房地产 业 8,023,989.00 1.50 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 43 页 共 59 页
L 租赁和 商务 服务 业 6,506,138.56 1.22
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 6,872,411.84 1.29
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 126,052,244.07 23.60
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 409,700 8,845,423.00 1.66
2 000028 国药一 致 86,072 6,963,224.80 1.30
3 000998 隆平高 科 304,555 6,706,301.10 1.26
4 000001 平安银 行 638,900 5,999,271.00 1.12
5 000661 长春高 新 45,000 5,809,950.00 1.09
6 002202 金风科 技 365,700 5,657,379.00 1.06
7 600998 九州通 261,259 5,632,744.04 1.05
8 600138 中青旅 237,376 4,999,138.56 0.94
9 000776 广发证 券 287,900 4,966,275.00 0.93
10 601186 中国铁 建 389,200 4,682,076.00 0.88
11 000895 双汇发 展 183,100 4,348,625.00 0.81
12 600519 贵州茅 台 8,700 4,105,095.00 0.77
13 000858 五 粮 液 72,300 4,024,218.00 0.75
14 000002 万
科Ａ 145,200 3,625,644.00 0.68
15 601328 交通银 行 529,900 3,264,184.00 0.61
16 000888 峨眉山 Ａ 253,700 3,221,990.00 0.60
17 000978 桂林旅 游 337,620 3,126,361.20 0.59
18 001979 招商蛇 口 131,000 2,798,160.00 0.52
19 000423 东阿阿 胶 37,000 2,659,930.00 0.50
20 603368 柳州医 药 44,200 2,530,450.00 0.47 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 44 页 共 59 页
21 601225 陕西煤 业 350,000 2,474,500.00 0.46
22 601939 XD 建 设银 400,000 2,460,000.00 0.46
23 600886 国投电 力 310,000 2,449,000.00 0.46
24 601166 兴业银 行 141,000 2,377,260.00 0.45
25 601988 中国银 行 554,000 2,049,800.00 0.38
26 000333 美的集 团 46,000 1,979,840.00 0.37
27 601601 中国太 保 52,000 1,761,240.00 0.33
28 600276 恒瑞医 药 32,400 1,639,116.00 0.31
29 600048 保利地 产 160,500 1,600,185.00 0.30
30 600426 华鲁恒 升 130,000 1,526,200.00 0.29
31 601888 中国国 旅 50,000 1,507,000.00 0.28
32 601766 中国中 车 140,300 1,419,836.00 0.27
33 601998 中信银 行 225,000 1,415,250.00 0.26
34 600028 中国石 化 210,000 1,245,300.00 0.23
35 600104 上汽集 团 37,819 1,174,279.95 0.22
36 601989 中国重 工 182,800 1,135,188.00 0.21
37 601857 中国石 油 140,000 1,076,600.00 0.20
38 601288 农业银 行 291,300 1,025,376.00 0.19
39 600535 天士力 20,000 830,800.00 0.16
40 000826 启迪桑 德 14,922 524,060.64 0.10
41 300526 中潜股 份 1,968 61,421.28 0.01
42 603801 志邦股 份 1,406 47,522.80 0.01
43 603043 广州酒 家 1,810 45,738.70 0.01
44 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.01
45 002879 长缆科 技 1,313 23,660.26 0.00
46 002881 美格智 能 989 22,608.54 0.00
47 603679 华体科 技 809 21,438.50 0.00
48 603938 三孚股 份 1,246 20,932.80 0.00
49 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00
50 603933 睿能科 技 857 17,311.40 0.00
51 603305 旭升股 份 1,351 15,212.26 0.00
52 300669 沪宁股 份 841 14,650.22 0.00
53 300670 大烨智 能 1,259 13,760.87 0.00
54 603286 日盈电 子 890 13,528.00 0.00
55 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00
56 603331 百达精 工 999 9,620.37 0.00
57 300671 富满电 子 942 7,639.62 0.00
58 603617 君禾股 份 832 7,429.76 0.00
银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 45 页 共 59 页
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000998 隆平高 科 9,225,565.08 0.92
2 600138 中青旅 7,475,062.26 0.74
3 000001 平安银 行 5,999,271.00 0.60
4 000978 桂林旅 游 5,991,746.14 0.60
5 000028 国药一 致 5,991,241.71 0.60
6 002202 金风科 技 5,988,864.00 0.60
7 600887 伊利股 份 5,424,017.00 0.54
8 601186 中国铁 建 5,261,312.54 0.52
9 600998 九州通 5,248,340.56 0.52
10 000661 长春高 新 5,226,411.00 0.52
11 002004 华邦健 康 4,999,723.24 0.50
12 000888 峨眉山 Ａ 4,999,314.00 0.50
13 000776 广发证 券 4,998,765.00 0.50
14 000404 华意压 缩 4,995,120.00 0.50
15 600276 恒瑞医 药 4,852,124.00 0.48
16 000895 双汇发 展 3,994,927.78 0.40
17 601766 中国中 车 3,498,809.00 0.35
18 000826 启迪桑 德 3,498,579.64 0.35
19 600418 江淮汽 车 3,498,342.52 0.35
20 600118 中国卫 星 3,338,773.00 0.33
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000625 长安汽 车 5,368,769.77 0.53
2 600104 上汽集 团 5,251,876.31 0.52
3 000404 华意压 缩 4,969,841.33 0.49
4 002004 华邦健 康 4,953,146.96 0.49 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 46 页 共 59 页
5 601006 大秦铁 路 4,734,921.00 0.47
6 600276 恒瑞医 药 4,390,183.00 0.44
7 000998 隆平高 科 3,498,236.00 0.35
8 601288 农业银 行 3,461,250.00 0.34
9 600030 中信证 券 3,429,950.00 0.34
10 002385 大北农 3,340,669.50 0.33
11 600118 中国卫 星 3,265,285.33 0.33
12 000826 启迪桑德 3,228,323.00 0.32
13 300015 爱尔眼 科 3,109,391.22 0.31
14 600418 江淮汽 车 3,034,853.93 0.30
15 600011 华能国 际 2,783,467.00 0.28
16 300124 汇川技 术 2,739,677.80 0.27
17 000553 沙隆达 Ａ 2,610,954.00 0.26
18 600221 海航控 股 2,555,160.00 0.25
19 600977 中国电 影 2,411,907.00 0.24
20 000568 泸州老 窖 2,377,705.00 0.24
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 166,465,140.18
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 114,836,766.03
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 29,874,000.00 5.59
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 199,794,369.00 37.40
5 企业短 期融 资券 90,040,000.00 16.86
6 中期票 据 40,108,000.00 7.51
7 可转债 （可 交换 债） 406,301.70 0.08
8 同业存 单 - - 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 47 页 共 59 页
9 其他 - -
10 合计 360,222,670.70 67.43
7.6 期 末按 公允价 值 占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124529 14 泉 台商 500,000 41,630,000.00 7.79
2 1380118 13 烟 台债 500,000 30,710,000.00 5.75
3 011752029
17 东 航股
SCP005
300,000 30,006,000.00 5.62
4 019552 16 国债 24 300,000 29,874,000.00 5.59
5 101583002
15 淮 安交 控
MTN001
200,000 20,056,000.00 3.75
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 48 页 共 59 页
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 包括 17 晋能SCP003 （ 证券 代码：011759028 ）。
根 据晋 能集团 有限 公司于2016 年11 月3 日 发布 的公 告，晋 能集 团有限 公司 （ 以
下 简称 “晋能 集团 ”） 全 资子 公司山 西煤 炭运销 集团 有限公 司 （以下简 称 “ 煤
销 集团 ”） 下属 一家三级 子公 司山西 煤炭 运销集 团大 同广灵 有限 公司 （ 以 下简
称 “大 同广灵 公司 ”） 和 一家 二级子 公司 山西煤 运省 外煤焦 经销 有限公 司 （以
下 简称 “省外 公司 ”） 下 设分 公司山 西煤 运省外 煤焦 经销有 限公 司长治 潞泽 运
销 部 （ 以下 简称 “ 潞泽运 销部 ”） 分别存 在涉税 事项 。依照 《中 华人民 共和 国
税 收征 收管理 法 》 等相关 法律 法规的 有关 规定， 广灵 县国家 税务 局 2014 年7
月 18 日出 具了《 税务行 政处 罚决定 书》 （广灵 国税 罚[2014]18 号） ，对 大同
广 灵公 司处以 追缴 税款1265.07 万元 的行政 处理 、处 以罚款1265.07 万 元的 行
政 处罚 ，并依 法移 送司法 机关 ；长治 市国 家税务局2014 年12 月9 日出 具了 《 长
治 市国 家税务 局税 务行政 处罚 事项告 知书 》 （长 国税 罚告[2014]11 号 ） ，对潞
泽 运销 部处以 追缴 税款702.82 万 元的 行政处理 、处 以罚款351.41 万 元的 行政
处 罚。
在 上述 公告公 布后 ，本基 金管 理人对 上述 公司进 行了 进一步 了解 和分析 ，认
为 上述 处罚不 会对 投资价 值构 成实质 性负 面影响 ，因 此本基 金管 理人对 上述
公 司的 投资判 断未 发生改 变。
报 告期 内，本 基金 投资的 前十 名证券 的其 余证券 的发 行主体 没有 被监管 部门
立 案调 查或在 本报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情况 。
7.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 100,656.63
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,722,631.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 49 页 共 59 页
9 合计 5,823,288.48
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 的说 明。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 50 页 共 59 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
银华
泰利
灵活
配置
混合A
407 1,185,156.35 481,774,180.05 99.88% 584,453.92 0.12%
银华
泰利
灵活
配置
混合C
18 172.44 0.00 0.00% 3,103.85 100.00%
合计 425 1,134,968.79 481,774,180.05 99.88% 587,557.77 0.12%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
银华泰 利
灵活配 置
混合 A
298,088.04 0.06%
银华泰 利
灵活配 置
混合 C
2,177.94 70.17%
合计 300,265.98 0.06%
注：对于分级 基金，下 属 分级份额比例 的分母采 用 各自级别的份 额，合计 数 比例的分母 采用期末
基金份 额总 额。
银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
银华泰 利灵 活配 置混
合A
0~10
银华泰 利灵 活配 置混
合C
0~10
合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
银华泰 利灵 活配 置混
合A
0
银华泰 利灵 活配 置混
合C
0
合计 0
银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
银华泰 利灵 活配
置混 合 A
银华泰 利灵 活配
置混 合 C
基金合 同生 效日 （2015 年4 月 24 日 ） 基 金份
额总额
200,993,043.52 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 932,420,851.77 9,380.86
本报告 期基 金总 申购 份额 5,347.93 929,029.77
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 450,067,565.73 935,306.78
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 482,358,633.97 3,103.85
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回 份 额含 转换 出份额 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 53 页 共 59 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未变 更为 其审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
光大证券股
份有限 公司
1 149,550,895.04 53.64% 139,276.02 53.64% -
中信证券股
份有限 公司
1 129,277,439.85 46.36% 120,395.44 46.36% -
西部证券股
份有限 公司
2 - - - - -
方正证券股
份有限 公司
2 - - - - -
浙商证券股
份有限 公司
2 - - - - -
华泰证券股
份有限 公司
2 - - - - -
中泰证券股
份有限 公司
1 - - - - -
瑞银证券有
限责任 公司
1 - - - - -
信达证券股
份有限 公司
1 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
1 - - - - -
国联证券股
份有限 公司
1 - - - - -
英大证券有
限责任 公司
1 - - - - -
莫尼塔投资
发展有限公
司
2 - - - - -
长城证券股
份有限 公司
1 - - - - -
国信证券股
份有限 公司
1 - - - - -
东吴证券股
份有限 公司
2 - - - - -
安信证券股
份有限 公司
2 - - - - -
爱建证券有
限责任 公司
1 - - - - -
西藏同信证
券股份有限
公司
1 - - - - - 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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国海证券股
份有限 公司
2 - - - - -
中国国际金
融有限 公司
2 - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
1 - - - - -
招商证券股
份有限 公司
1 - - - - -
兴业证券股
份有限 公司
1 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
光大证券股
份有限 公司
281,265.00 0.11% 98,800,000.00 1.80% - -
中信证券股
份有限 公司
267,290,399.92 99.89% 5,395,800,000.00 98.20% - -
西部证券股
份有限 公司
- - - - - -
方正证券股
份有限 公司
- - - - - -
浙商证券股
份有限 公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限 公司
- - - - - -
中泰证券股
份有限 公司
- - - - - -
瑞银证券有
限责任 公司
- - - - - - 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 56 页 共 59 页
信达证券股
份有限 公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
国联证券股
份有限 公司
- - - - - -
英大证券有
限责任 公司
- - - - - -
莫尼塔投资
发展有限公
司
- - - - - -
长城证券股
份有限 公司
- - - - - -
国信证券股
份有限 公司
- - - - - -
东吴证券股
份有限 公司
- - - - - -
安信证券股
份有限 公司
- - - - - -
爱建证券有
限责任 公司
- - - - - -
西藏同信证
券股份有限
公司
- - - - - -
国海证券股
份有限 公司
- - - - - -
中国国际金
融有限 公司
- - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
- - - - - -
招商证券股
份有限 公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限 公司
- - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
《银华 基金 管理 股份 有限 公
司2016 年12 月31 日基 金 净
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 1 月 3 日 银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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值公告 》
2
《银华 泰利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 2016 年第4 季
度报告 》
上海证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 1 月 21 日
3
《银华 泰利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 2016 年年 度 报
告》
本基金 管理 人网 站 2017 年 3 月 31 日
4
《银华 泰利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 2016 年年 度 报
告摘要 》
上海证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 3 月 31 日
5
《银华 泰利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 2017 年第1 季
度报告 》
上海证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 21 日
6
《银华 泰利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金更 新招 募说 明
书（2017 年第1 号） 》
本基金 管理 人网 站 2017 年 6 月 8 日
7
《银华 泰利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金更 新招 募说 明
书摘要 （2017 年第1 号） 》
上海证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 6 月 8 日
8
《银华 基金 管理 股份 有限 公
司关于 使用 建设 银行 卡网 上
直销优 惠的 公告 》
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 6 月 30 日
银华泰利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017/01/01-
2017/06/30
931,774,180.05 0.00 450,000,000.00 481,774,180.05 99.88%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1 ） 当 基 金份 额 集中 度 较高 时 ， 少数 基 金份 额 持有人 所 持 有的 基 金份 额 占比较 高 ， 其在 召 开持 有
人大会并 对重大 事项进 行 投票表决 时可能 拥有较 大 话语权；
2 ） 在 极 端情 况 下， 当 持有 基 金 份额 占 比较 高 的基金 份 额 持有 人 大量 赎 回本基 金 时 ，可 能 导致 在
其赎回后 本基金 资产规 模 长期低于 5000 万元， 进 而可能导 致本基 金终止 或 与其他基 金合并 或转
型为另外 的基金 ，其他 基 金份额持 有人丧 失继续 投 资本基金 的机会 ；
3 ） 当 持 有基 金 份额 占 比较 高 的 基金 份 额持 有 人大量 赎 回 本基 金 时， 更 容易触 发 巨 额赎 回 条款 ，
基金份额 持有人 将可能 无 法及时赎 回所持 有的全 部 基金份额 ；
4 ） 当 持 有基 金 份额 占 比较 高 的 基金 份 额持 有 人大量 赎 回 本基 金 时， 基 金为支 付 赎 回款 项 而卖 出
所持有的 证券， 可能造 成 证券价格 波动， 导致本 基 金的收益 水平发 生波动 。 同时， 巨 额赎回 、 份
额净值小 数保留 位数是 采 用四舍五 入、 管理费 及托 管费等费 用是按 前一日 资 产计提， 会导 致基金
份额净值 出现大 幅波动 ；
5 ） 当某一 基金份 额持有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时， 本基 金管理 人将 不
再接受该 持有人 对本基 金 基金份额 提出的 申购及 转 换转入申 请。 在 其他基 金 份额持有 人赎回 基金
份额 导致 某一基 金份额 持 有人所持 有的基 金份额 达 到或超过 本基金 规模 50% 的情况下 ，该基 金份
额持有人 将面临 所提出 的 对本基金 基金份 额的申 购 及转换转 入申请 被拒绝 的 风险。 如 果投资 人某
笔申购或 转换转 入申请 导 致其持有 本基金 基金份 额 达到或超 过本基 金规模 的 50%， 该笔申 购或转
换转入申 请可能 被确认 失 败。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1 银 华泰 利灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 募 集申 请获 中国 证监 会注 册的文 件
12.1.2 《银 华泰 利灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
12.1.3 《银 华泰 利灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
12.1.4 《银 华泰 利灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
12.1.5 《 银华 基金 管理 股 份有限 公司 开放 式基 金业 务规则 》
12.1.6 本 基金 管理 人业 务 资格批 件和 营业 执照
12.1.7 本 基金 托管 人业 务 资格批 件和 营业 执照
12.1.8 本 报告 期内 本基 金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
12.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存 放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
12.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2017 年 8 月 29 日
