银 华 恒 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 宁波银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 2 页 共 54 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 25 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 3 页 共 54 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金 管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 15
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 16
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 17
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 18
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 18
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告 中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 18
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 19
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 19
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 20
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 21
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 4 页 共 54 页
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 22
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 40
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 40
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 41
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 43
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 44
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 45
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 45
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 45
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 45
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 45
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 45
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 45
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 47
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 47
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 47
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 47
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 49
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 50
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 50
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 50
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 50
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 50
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 50
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 50
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 50
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 52
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 53
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 53
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 5 页 共 54 页
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 53
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 54
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 54
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 54
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 54
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 6 页 共 54 页
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华恒 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 银华恒 利灵 活配 置混 合
基金主 代码 001264
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 6 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 519,190,385.05 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 银华恒 利灵 活配 置混 合 A 银华恒 利灵 活配 置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001264 002327
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 519,184,097.05 份 6,288.00 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 通过 灵活 的大 类资 产配置 与专 业的 个券 精选 ， 在控制 风险 的前 提 下 为 投
资者谋 求资 本的 长期 增值 。
投资策 略
本基金 将采 用定 量和 定性 相结合 的分 析方 法， 综合 考量中 国宏 观经 济发 展前
景、国 内股 票市 场的 估值 、国内 债券 市场 收益 率的 期限结 构、CPI 与 PPI 变动
趋势 、 外 围主 要经 济体 宏 观经济 与资 本市 场的 运行 状况等 因素 ， 分析 研判 货 币
市场 、 债 券市 场与 股票 市 场的预 期收 益与 风险 ， 并 据此进 行大 类资 产的 配置 与
组合构 建， 合理 确定 本基 金在股 票、 债券、 现金 等 金融工 具上 的投 资比 例， 并
随着各 类金 融工 具风 险收 益特征 的相 对变 化， 适 时 动态地 调整 各金 融工 具 的 投
资比例 。本 基金 投资 组合 比例为 ：股 票投 资占 基金 资产的 比例 为 0% –95%，权
证投资 占基 金资 产净 值的 比例 为 0% –3% ， 每 个交 易 日日终 在扣 除股 指期 货 合 约
需缴纳 的交 易保 证金 后， 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基 金 资
产净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 一年期 人民 币定 期存 款基 准利率 （税 后）+1.00% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期风险 、 较高 预期 收益 的 品
种， 其预 期风 险 、 预 期收 益 高于货 币市 场基 金和 债券 型基金 ， 低于 股票 型基 金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 宁波银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 贺碧波
联系电 话 (010)58163000 (0574)89103198
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn hebibo@nbcb.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 95574
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 7 页 共 54 页
传真 (010)58163027 (0574)89103213
注册地 址
广东省 深圳 市深 南大 道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
中国浙 江宁 波市 鄞州 区宁 东路
345 号
办公地 址
北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
中国浙 江宁 波市 鄞州 区宁 东路
345 号
邮政编 码 100738 315100
法定代 表人 王珠林 陆华裕
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 银华基 金管 理股 份有 限公 司
北京市 东城 区东 长安 街1 号东方 广
场东方 经贸 城 C2 办 公楼15 层
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 8 页 共 54 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 银华恒 利灵 活配 置混 合A 银华恒 利灵 活配 置混 合 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 -2,188,406.93 2,945.40
本期利 润 16,224,314.54 21,956.75
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0194 0.0366
本期加 权平 均净 值利 润率 1.94% 3.68%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.62% 2.82%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 3,313,708.67 34.94
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0064 0.0056
期末基 金资 产净 值 529,527,998.67 6,413.25
期末基 金份 额净 值 1.020 1.020
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 8.14% 4.48%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 交易 基金的 各项 费用 ，例 如： 基金的 认购 、申 购、
赎回费 等， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
银华恒 利灵 活配 置混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.20% 0.18% 0.21% 0.01% 1.99% 0.17%
过去三 个月 1.80% 0.15% 0.63% 0.01% 1.17% 0.14%
过去六 个月 2.62% 0.12% 1.25% 0.01% 1.37% 0.11%
过去一 年 3.76% 0.11% 2.53% 0.01% 1.23% 0.10%
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 9 页 共 54 页
自基金 合同
生效起 至今
8.14% 0.08% 5.78% 0.01% 2.36% 0.07%
银华恒 利灵 活配 置混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.20% 0.18% 0.21% 0.01% 1.99% 0.17%
过去三 个月 1.69% 0.16% 0.63% 0.01% 1.06% 0.15%
过去六 个月 2.82% 0.35% 1.25% 0.01% 1.57% 0.34%
过去一 年 3.77% 0.25% 2.53% 0.01% 1.24% 0.24%
自基金 合同
生效起 至今
4.48% 0.23% 3.17% 0.01% 1.31% 0.22%
注：C 类份 额的 业绩 计算 起始日 为 2016 年 4 月 1 日。
本基金的业绩 比较基准 为 ：一年期人民 币定期存 款 基准率（税后 ）+1.00% 。 本基金的投资 目标旨
在为持有人提 供高于定 期 存款的稳定增 值回报， 从 过往历史数据 看， “一 年 期人民币定 期存款基
准利率（税后 ） +1. 00%” 绝大部分时间 都能战胜 通 货膨胀，市场 上同类基 金 也多采用类似 的业绩
比较基准。综 合本基金 的 投资目标和市 场情况， 本 基金的业绩比 较基准定 为 “一年期人 民币定期
存款基 准利 率（ 税后 ） +1 . 00%” 。
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 10 页 共 54 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 11 页 共 54 页
注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月为建仓 期，建仓 期 结束时本 基 金的各项
资产配置比例 已达到基 金 合同的规定： 股票投资 占 基金资产的比 例为 0% –95% ，权证投资占 基金
资产净 值的 比例 为 0% –3%， 每个 交易 日日 终在 扣除 股指期 货合 约需 缴纳 的交 易保证 金后 ， 现 金或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 12 页 共 54 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。 公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。 银 华基金 管理 有限 公司 的法 定名称 已 于 2016 年8
月9 日 起变 更为 “银 华基 金管理 股份 有限 公司 ”。
截至2017 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着 79 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选混合型 证券投资 基 金 、银华优质 增长混合 型 证券投资基 金、银华
富裕主题混合 型证券投 资 基金、银华领 先策略混 合 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选混 合 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 混 合型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银 华永 兴纯债 债券 型发 起式 证券 投资基 金 （LOF ） 、 银
华交易型货币 市场基金 、 银华信用四季 红债券型 证 券投资基金、 银华中证 转 债指数增强 分级证券
投资基 金、 银华 信用 季季 红 债券 型证 券投 资基 金、 银华中 证 800 等 权重 指数 增强分 级证 券投 资 基
金、银华永利 债券型证 券 投资基金、银 华恒生中 国 企业指数分级 证券投资 基 金、银华多 利宝货币
市场基金、银 华永益分 级 债券型证券投 资基金、 银 华活钱宝货币 市场基金 、 银华双月定 期理财债
券型证券投资 基金、银 华 高端制造业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、银华 惠 增利货币市 场 基金、
银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金、 银华 泰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金、
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 13 页 共 54 页
银华中 国 梦30 股票 型证 券 投资基 金、 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 银华 聚利 灵活 配置
混合型证券投 资基金、 银 华汇 利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华稳利 灵 活配置混合 型证券投
资基金、银华 战略新兴 灵 活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 逆向投资灵 活配置定
期开放混合型 发起式证 券 投资基金、银 华互联网 主 题灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华生态环
保主题灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华合利 债 券型证券投资 基金、银 华 添益定期开 放债 券型
证券投资基金 、银华远 景 债券型证券投 资基金、 银 华双动力债券 型证券投 资 基金、银华 大数据灵
活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 量化智慧动力 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
银华多元视野 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 惠添益货币市 场基金、 银 华鑫锐定增 灵活配置
混合型证券投 资基金、 银 华通利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华沪港 深 增长股票型 证券投资
基金、银华鑫 盛定增灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银华添泽定 期开放债 券 型证券投资 基金、银
华体育 文化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 银 华上 证5 年 期国 债指 数证 券投 资基金 、 银 华上 证 10
年期国债指数 证券投资 基 金、银华盛世 精选灵活 配 置混合型发起 式证券投 资 基金、银华 惠安定期
开放混合型证 券投资基 金 、银华添润定 期开放债 券 型证券投资基 金、银华 惠 丰定期开放 混合型证
券投资 基金 、银 华中 债-5 年期国 债期 货期 限 匹 配金 融债指 数证 券投 资基 金、 银华中 债-10 年 期国
债期货期限匹 配金融债 指 数证券投资基 金、银华 万 物互联灵活配 置混合型 证 券投资基金 、银华中
证5 年 期地 方政 府债 指数 证券投 资基 金、 银华 中证10 年期 地方 政府 债指 数证 券投资 基金 、 银 华中
债 AAA 信用 债指 数证 券投 资基金 。同 时， 本基 金管 理人管 理着 多个 全国 社保 基金、 企业 年金 和 特
定客户 资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
葛鹤军
先生
本 基金
的 基金
经理
2015 年 5
月6 日
- 8 年
博士学 位。2008 年至2011 年曾在 中诚
信证券 评估 有限 公司 、 中 诚 信国际 信用
评级有 限公 司从 事信 用评 级工作 。 2011
年 11 月加 盟银 华基 金管 理 有限公 司，
主要从 事债 券研 究工 作， 曾 任基金 经理
助理， 自 2014 年10 月 8 日 起担任 银华
中证中 票 50 指 数债 券型 证 券投资 基金
（LOF） 、 银 华信 用债 券型 证 券投资 基金
（LOF ）基 金经 理， 自 2014 年 10 月 8
日至2016 年4 月25 日兼 任 银华中 证成
长股债恒 定组 合 30/70 指 数证券投 资
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 14 页 共 54 页
基金基 金经 理， 自2015 年4 月 24 日起
兼 任 银 华 泰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 ， 自 2015 年 6 月 17
日 起 兼 任 银 华 信 用 双 利 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 ，自2016 年8 月 5 日
起 兼 任 银 华 通 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理， 自2016 年 12 月5
日起兼 任银 华上 证 10 年 期 国债指 数证
券投资基 金和银 华上 证 5 年期国债 指
数证券 投资 基金 基金 经理 ，自 2017 年
4 月 17 日起 兼任 银华中 债-5 年期 国债
期 货 期 限 匹 配 金 融 债 指 数 证 券 投 资 基
金和银华中债-10 年 期 国 债 期 货 期 限
匹 配 金 融 债 指 数 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。自2017 年 6 月 1 日 起 兼任银 华中
证 5 年 期地方 政府债 指数 证券投资 基
金基金 经理 ， 自2017 年 6 月 16 日起 兼
任银华 中 证 10 年期 地方 政 府债指 数证
券投资 基金 基金 经理 ，自2017 年 6 月
21 日 起兼 任银 华中 债 AAA 信用债 指数
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 具 有 从 业 资
格。国 籍： 中国 。
钟睿先
生
本 基金
的 基金
经 理助
理
2016 年11
月10 日
- 6 年
经济学 硕士 ， 曾 就职 于联 合 资信评 估有
限公司 、福 建三 明金 科稀 土有限 公司 ，
2015 年 8 月加 入银 华基 金 ，历任 投资
管理三 部信 用研 究员 ， 现 任 投资管 理三
部基金 经理 助理 。 具 有从 业 资格。 国籍：
中国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效之日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从 业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 恒利 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 和其 他有 关
法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。
本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 15 页 共 54 页
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和 利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 经 济运 行 较为平 稳，GDP 同比 增长6.9% ， 地产 、 基 建投 资带 动 经济整 体动 能
较强，海外主 要经济体 继 续复苏带动国 内出口有 所 恢复。供给侧 改革继续 推 动，工业品 价格有所
上行，企业利润不断好 转 ，带动制造业投资不断 走 强。通胀方面，物价 水平 整体温和可控，CPI
维持低位运行 ，PPI 高位 回落。流动性 方面，中 央 银行上调货币 政策工具 利 率，但后续通 过公开
市场操 作投 放流 动性 ，稳 定了市 场预 期。
债市方面，债 券收益率 整 体上行，并且 波动很大 。 先是央行货币 政策转向 中 性稳健，叠加 金
融监管政策密 集出台， 债 券收益率大幅 上行；六 月 央行通过公开 市场操作 使 流动性保持 稳定，债
券收益 率有 所下 行 。 从 上 半年看 ，10 年 期利 率债 收 益率上 行 50bp 左右 ，3-5 年信用 债收 益率 上行
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 16 页 共 54 页
50-80bp 。 股市 方面 ， 供给 侧改革 及需 求补 库造 成一 季度的 周期 板块 上行 ， 而 二季度 则可 概括 为消
费抱团 及风 格切 换博 弈。
报告期内，本 基金保持 短 久期操作 ，在 控制信用 风 险的前提下保 证了组合 的 流动性；并根 据
市场情 况对 股票 进行 调整 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级基金 份额 净值 为 1.020 元，本 报告 期 A 级基 金份 额净值 增长 率为
2.62% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 1.25% ； 截至 报告 期末， 本基 金 C 级 基金 份 额净值 为 1.020 元，
本报告 期C 级基 金份 额净 值增长 率 为 2.82% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为1.25% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 主要发达 国 家复苏步伐有 所加快， 部 分新兴经济体 仍面临较 多 挑战，地缘政 治
风险有所加剧 。国 内经 济 方面，在地产 限购、融 资 条件收紧背景 下，房地 产 销售与投资 下行的概
率较大，从而 给下半年 的 经济增长带来 一定程度 的 挑战。通胀方 面，CPI 全 年压力不大， 受基数
影响 下 PPI 同比 也将 逐步 回落。 资金 面方 面， 央行 货币政 策基 调短 期内 难以 改变， 仍将 保持 中 性
稳健， 流动 性整 体仍 将处 于紧平 衡状 态。
本基金将在严 格控制信 用 风险的前提下 ，对组合 配 置进行优化调 整。并根 据 股市情况，适 当
调整股 票配 置， 优先 考虑 业绩的 安全 边际 ，以 及行 业今年 、明 年的 上升 趋势 是否能 持续 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守 《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介 入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 17 页 共 54 页
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 18 页 共 54 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内（2017 年上半 年） ， 本托管人 在 《银华 恒 利灵活配置混 合型证券 投 资基金 》的托
管过程中， 严格遵守 《证 券投资基金 法》 、 《公开 募 集证券投资 基金运作 管理 办法》 、 《证券 投资基
金信息 披露 管理 办法 》 、 基 金合同 、 托管 协议 和其 他 有关规 定 ， 不 存在 损害 基 金份额 持有 人利 益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期 内（2017 年上半 年） ， 本托管人 按照国家 有 关规定、基金 合同、托 管 协议和其他 有
关规定，对本 基金资产 净 值计算、基金 费用开支 、 利润 分配等方 面进行了 认 真的复核， 对本基金
的投资 运作 方面 进行 了监 督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
本 报告 期内（2017 年 上半年 ） ， 本基 金未 实施 利 润分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报告等内 容，保证 复 核内容不存在 虚假记载 、 误导性陈述或 者重大遗 漏 。其中第八 节基金份
额持有 人信 息以 管理 人数 据为准 。
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 19 页 共 54 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 102,108,138.61 2,727,632.17
结算备 付金
3,526,394.07 5,418,181.82
存出保 证金
89,577.69 65,792.61
交易性 金融 资产 6.4.7.2 423,819,280.61 1,056,939,328.07
其中： 股票 投资
125,723,792.91 62,576,154.77
基金投 资
- -
债券投 资
298,095,487.70 994,363,173.30
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 53,400,000.00
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 5,985,330.69 20,287,716.76
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
535,528,721.67 1,138,838,651.43
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
5,200,000.00 -
应付证 券清 算款
199,066.13 198,203.33
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
297,935.74 581,766.36
应付托 管费
49,655.96 96,961.08
应付销 售服 务费
1.50 9,658.76
应付交 易费 用 6.4.7.7 50,747.51 65,399.39
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 20 页 共 54 页
应交税 费
- -
应付利 息
-2,274.23 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 199,177.14 100,000.00
负债合 计
5,994,309.75 1,051,988.92
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 519,190,385.05 1,144,745,397.01
未分配 利润 6.4.7.10 10,344,026.87 -6,958,734.50
所有者 权益 合计
529,534,411.92 1,137,786,662.51
负债和 所有 者权 益总 计
535,528,721.67 1,138,838,651.43
注：报 告截 止 日 2017 年6 月 30 日， 银华 恒利 灵活 配 置混 合 A 基 金份 额净 值 1.020 元 ，基 金份 额
总额519,184,097.05 份； 银华恒 利灵 活配 置混 合C 基金份 额净 值1.020 元 ， 基 金份额 总额6,288.0
份。银 华恒 利灵 活配 置混 合份额 总额 合计 为519,190,385.05 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016
年 6 月 30 日
一、收入
20,115,531.05 54,592,706.97
1.利息 收入
18,501,700.47 77,051,592.87
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 2,792,314.30 1,886,518.81
债券利 息收 入
15,409,908.68 73,684,860.31
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
299,477.49 1,480,213.75
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-16,818,036.22 -10,635,121.70
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 1,288,162.93 8,780,676.60
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -19,448,932.29 -19,823,842.93
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 1,342,733.14 408,044.63
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
18,431,732.82 -12,171,258.03
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - -
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 21 页 共 54 页
列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
133.98 347,493.83
减： 二、费用
3,869,259.76 17,434,162.58
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 2,524,369.07 11,470,142.22
2．托 管费 6.4.10.2.2 420,728.17 1,911,690.34
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 903.71 8.59
4．交 易费 用 6.4.7.19 249,710.76 364,899.36
5．利 息支 出
555,770.91 3,564,369.99
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
555,770.91 3,564,369.99
6．其 他费 用 6.4.7.20 117,777.14 123,052.08
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
16,246,271.29 37,158,544.39
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
16,246,271.29 37,158,544.39
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
1,144,745,397.01 -6,958,734.50 1,137,786,662.51
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 16,246,271.29 16,246,271.29
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-625,555,011.96 1,056,490.08 -624,498,521.88
其中：1. 基 金申 购款 101,309,711.04 -303,927.95 101,005,783.09
2. 基金 赎回 款 -726,864,723.00 1,360,418.03 -725,504,304.97
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
- - -
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 22 页 共 54 页
少以“- ”号 填列 ）
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
519,190,385.05 10,344,026.87 529,534,411.92
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
5,009,532,277.74 97,824,468.01 5,107,356,745.75
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 37,158,544.39 37,158,544.39
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-2,744,197,601.57 -61,624,306.55 -2,805,821,908.12
其中：1. 基 金申 购款 14,844.52 355.48 15,200.00
2. 基金 赎回 款 -2,744,212,446.09 -61,624,662.03 -2,805,837,108.12
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
2,265,334,676.17 73,358,705.85 2,338,693,382.02
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银华恒利灵活 配置混合 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)系 由基金管 理人 银华基金管 理
股份有限公 司依照《 中华 人民共和国 证券投资 基金 法》 、 《银华恒 利灵活配 置 混合型证券 投资基 金
基金合同》及 其他有关 法 律法规的规定 ，经中国 证 券监督管理委 员会(以下 简 称 “中国证 监会 ”)
证监许 可[2015] 654 号文 注册并 公开 发行 。本 基金 为契约 型开 放式 证券 投资 基金， 存续 期限 为 不
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 23 页 共 54 页
定期， 首次 设立 募集 基金 份额 为 3,592,079,808.92 份， 经 德勤 华永 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙)
北京分 所验 证。 《银 华恒 利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 于2015 年5 月 6 日正 式生 效。
本基金的基金 管理人和 注 册登记机构均 为银华基 金 管理股份有限 公司，基 金 托管人为宁 波银行股
份有限 公司(以 下简 称 “ 宁 波银行 ”) 。
根据《 银华 基金 管理 有限 公司关 于银 华恒 利灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金增 设 C 类 基金 份 额
并修改 基金 合同 的公 告》 ， 本基金 管理 人银 华基 金管 理股份 有限 公司 经与 本基 金托管 人宁 波银 行 股
份有限 公司 协商 一致 ， 并 报中国 证监 会备 案， 决定 于2016 年4 月1 日 起增 设 本基金 的 C 类基 金份
额，增 设 的 C 类 基金 份额 不收取 投资 者认 购、 申购 费用， 而是 从本 类别 基金 资产中 计提 销售 服 务
费。
根据《银华恒 利灵活配置 混合型证券投 资基金基金 合同》(2016 年修 订) ， 本基金根据销 售
服务费、赎回 费收取方 式 的不同，将基 金份额分 为 不同的类别。 在投资者 认 购、申购基 金时收取
认购、 申购 费用 的， 称 为 A 类基 金份 额； 不收 取认 购、申 购费 用， 而是 从本 类别基 金资 产中 计提
销售服 务费 的， 称为 C 类 基金份 额。 本基 金 A 类 基 金份额 、C 类 基金 份额 单 独设置 基金 代码 ，分
别计算 和公 告基 金份 额净 值和基 金份 额累 计净 值。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 《 银华 恒利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基
金招募说明书 》的有关 规 定，本基金的 投资对象 是 具有良好流动 性的金融 工 具，包括国 内依法发
行上市 的股 票( 包括 中小 板 、 创 业板 及其 他经 中国 证 监会核 准上 市的 股票)、 衍 生工具( 权 证、 股指
期货等)、 债 券等 固定 收益 类金融 工具( 包 括国 债、 央 行票据 、 金 融债、 企业 债 、 公司 债、 次 级债、
地方政府债 券、中期 票据 、可转换公 司债券(含 分离 交易的可转 换公司债 券)、 可交换债券 、短期
融资券 、 资产 支持 证券 、 债券回 购 、 银 行存 款等) 以 及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他
金融工具(但 须符合中 国证 监会相关规 定)。本基 金的 业绩比较基 准是：一 年期 人民币定期 存款基
准利率(税后)+1.00% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 24 页 共 54 页
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与 格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年06 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变 动 情况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.4.1 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的重大 会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的重大 会计 估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关 税收问题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]102 号文 《关 于股
息红利 个人 所得 税有 关政 策的通 知》 、 财 税[2005]103 号文 《关 于股 权分 置试 点 改革有 关税 收政 策
问题的通知 》 、 财税[2008]1 号《财政部 、国家税 务 总局关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、
2008 年9 月18 日《 上海 、深圳 证券 交易 所关 于做 好证券 交易 印花 税征 收方 式调整 工作 的通 知》 、
财税[2012]85 号文《关 于 实施上市公司 股 息红利 差 别化个人所得 税政策有 关 问题的通知 》 、 财税
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 25 页 共 54 页
[2015]101 号 文《关于 上 市 公司股息红 利差别化个 人所得税政策 有关问题的 通知》及其他 相关税
务法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税；
(2) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 ；
(3) 对 基金 所持 上市 公司 股 票， 持 股期 限在1 个 月以 内(含1 个月)的 ， 其 股息 红利所 得全 额计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，其 股息 红利 所 得暂减 按 50% 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，2015 年 9 月 8 日之前 其股 息红 利所 得暂 减按 25% 计 入应 纳税
所得额 ， 自2015 年9 月8 日起， 其股 息红 利所 得暂 免征收 个人 所得 税。 上述 所得统 一适 用 20% 的
税率计 征个 人所 得税 ；
(4) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ；
(5) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)交 易印 花税 ， 对受 让方 不
再缴纳 印花 税；
(6) 基金作为流通股股东在 股权分置改革过程中收 到由 非 流 通 股 股 东 支 付 的 股份 、 现 金 等 对
价，暂 免予 缴纳 印花 税、 企业所 得税 和个 人所 得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款 2,108,138.61
定期存 款 100,000,000.00
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
存款期 限1 个月 内 100,000,000.00
其他存 款 -
合计： 102,108,138.61
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 26 页 共 54 页
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 114,443,870.53 125,723,792.91 11,279,922.38
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 157,575,804.22 155,752,487.70 -1,823,316.52
银行间 市场 148,713,461.44 142,343,000.00 -6,370,461.44
合计 306,289,265.66 298,095,487.70 -8,193,777.96
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 420,733,136.19 423,819,280.61 3,086,144.42
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末未 持有衍 生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
注：本 基金 于本 报告 期末 未持有 买入 返售 金融 资产 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 3,175.15
应收定 期存 款利 息 493,333.21
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,586.80
应收债 券利 息 5,487,175.01
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 20.22
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 40.30
合计 5,985,330.69
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 报告 期末 未持有 其他 资产 。
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 27 页 共 54 页
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 47,359.51
银行间 市场 应付 交易 费用 3,388.00
合计 50,747.51
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 199,177.14
合计 199,177.14
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
银华恒 利灵 活配 置混 合 A
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,126,871,429.40 1,126,871,429.40
本期申 购 100,300,414.02 100,300,414.02
本期赎 回( 以"-" 号填列) -707,987,746.37 -707,987,746.37
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 519,184,097.05 519,184,097.05
金额单 位： 人民 币元
银华恒 利灵 活配 置混 合 C
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 28 页 共 54 页
上年度 末 17,873,967.61 17,873,967.61
本期申 购 1,009,297.02 1,009,297.02
本期赎 回( 以"-" 号填列) -18,876,976.63 -18,876,976.63
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 6,288.00 6,288.00
注：本 期申 购包 含转 入的 份额及 金额 ；本 期赎 回包 含转出 的份 额及 金额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
银华恒 利灵 活配 置混 合 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 11,237,371.39 -18,049,174.59 -6,811,803.20
本期利 润 -2,188,406.93 18,412,721.47 16,224,314.54
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-5,735,255.79 6,666,646.07 931,390.28
其中： 基金 申购 款 1,222,711.15 -1,523,612.08 -300,900.93
基金赎 回款 -6,957,966.94 8,190,258.15 1,232,291.21
本期已 分配 利润 - - -
本期末 3,313,708.67 7,030,192.95 10,343,901.62
单位： 人民 币元
银华恒 利灵 活配 置混 合 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 138,721.02 -285,652.32 -146,931.30
本期利 润 2,945.40 19,011.35 21,956.75
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-141,631.48 266,731.28 125,099.80
其中： 基金 申购 款 11,067.37 -14,094.39 -3,027.02
基金赎 回款 -152,698.85 280,825.67 128,126.82
本期已 分配 利润 - - -
本期末 34.94 90.31 125.25
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 29 页 共 54 页
活期存 款利 息收 入 108,325.39
定期存 款利 息收 入 2,647,777.65
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 35,461.07
其他 750.19
合计 2,792,314.30
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 62,779,797.15
减：卖 出股 票成 本总 额 61,491,634.22
买卖股 票差 价收 入 1,288,162.93
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-19,448,932.29
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -19,448,932.29
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
1,052,192,684.62
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
1,047,068,745.19
减：应 收利 息总 额 24,572,871.72
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 30 页 共 54 页
买卖债 券差 价收 入 -19,448,932.29
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 无资 产支持 证券 投资 收益 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,342,733.14
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,342,733.14
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位 ： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 18,431,732.82
—— 股 票投 资 11,036,367.71
—— 债 券投 资 7,395,365.11
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 18,431,732.82
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目 本期
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 31 页 共 54 页
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 0.14
转换费 收 入A001264 3.84
其他 130.00
合计 133.98
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 239,868.26
银行间 市场 交易 费用 9,842.50
合计 249,710.76
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
审计费 用 49,588.57
信息披 露费 49,588.57
债券账 户维 护费 18,600.00
合计 117,777.14
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 说明 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 32 页 共 54 页
宁波银 行股 份有 限公 司(“ 宁波银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款 订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.10.1 关 联方 报酬
6.4.10.1.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,524,369.07 11,470,142.22
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
- -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.60% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .60% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 2 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人。
6.4.10.1.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
420,728.17 1,911,690.34
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.1% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .1%/ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金托 管 费划付指令 ，经基金
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 33 页 共 54 页
托管人 复核 后于 次月 首日 起 2 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金托 管人。
6.4.10.1.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银华恒 利灵 活配 置
混合A
银华恒 利灵 活配 置
混合C
合计
银华基金管理股份有限
公司
- 903.71 903.71
合计 - 903.71 903.71
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银 华 恒 利 灵 活 配 置
混合A
银华恒 利灵 活配 置
混合C
合计
银华基金管理股份有限
公司
- 8.59 8.59
合计 - 8.59 8.59
注：基金销售 服务费每 日 计提，按月支 付。基金 销 售服务费可用 于本基金 的 市场推广、 销售以及
基金份额持有 人服务等 各 项费用。本基 金分为不 同 的类别，适用 不同的销 售 服务费率。 其中，本
基金A 类基 金份 额不 收取 销售服 务费 ，C 类基 金份 额 销售 服 务费 年费 率 为0.30% 。 本 基金C 类 基金
份额销 售服 务费 计提 的计 算方法 如下 ：
H=E×0 .30% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
6.4.10.2 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
6.4.10.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.3.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 在本报 告期 及上 年度 可比 期间均 未运 用固 有资 金投 资本基 金份 额。
6.4.10.3.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 34 页 共 54 页
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未持 有本基 金份 额。
6.4.10.4 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
宁波银 行 2,108,138.61 108,325.39 2,336,208.42 837,281.24
6.4.10.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期参与 关联 方承 销的 证券 。
6.4.10.6 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
002879
长缆
科技
2017 年
6 月5 日
2017
年7 月
7 日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年
6 月 15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月 28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年
6 月 30
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 35 页 共 54 页
300670
大烨
智能
2017 年
6 月 26
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国科
微
2017 年
6 月 30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月 23
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本 报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 36 页 共 54 页
超过基本资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性较小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注6.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入 短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的债券资 产的公允 价 值。本基金于 资产负债 表 日所持有的金 融负债的 合 约约定 剩余 到期日均
为一年以内且 一般不计 息 ，可赎回基金 份额净值 （ 所有者权益） 无固定到 期 日且不计息 ，因此账
面余额 一般 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时根据设定的 流动性比 例 要求，对流动 性
指标进 行持 续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为银 行存 款、结 算备 付金 、存 出保 证金、 债券 等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月
30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 37 页 共 54 页
银行存 款
102,108,138.61 - - - - - 102,108,138.61
结算备 付
金
3,526,394.07 - - - - - 3,526,394.07
存出保 证
金
89,577.69 - - - - - 89,577.69
交易性 金
融资产
- - 78,069,850.00 178,971,336.00 41,054,301.70 125,723,792.91 423,819,280.61
应收利 息
- - - - - 5,985,330.69 5,985,330.69
资产总 计 105,724,110.37 - 78,069,850.00 178,971,336.00 41,054,301.70 131,709,123.60 535,528,721.67
负债
卖出回 购
金融资 产
款
5,200,000.00 - - - - - 5,200,000.00
应付证 券
清算款
- - - - - 199,066.13 199,066.13
应付管 理
人报酬
- - - - - 297,935.74 297,935.74
应付托 管
费
- - - - - 49,655.96 49,655.96
应付销 售
服务费
- - - - - 1.50 1.50
应付交 易
费用
- - - - - 50,747.51 50,747.51
应付利 息 - - - - - -2,274.23 -2,274.23
其他负 债 - - - - - 199,177.14 199,177.14
负债总 计 5,200,000.00 - - - - 794,309.75 5,994,309.75
利率敏 感
度缺口
100,524,110.37 - 78,069,850.00 178,971,336.00 41,054,301.70 130,914,813.85 529,534,411.92
上年度 末
2016 年 12
月31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 2,727,632.17 - - - - - 2,727,632.17
结算备 付
金
5,418,181.82 - - - - - 5,418,181.82
存出保 证
金
65,792.61 - - - - - 65,792.61
交易性 金
融资产
85,026,500.00 125,122,500.00 199,447,000.00 433,986,173.30 150,781,000.00 62,576,154.77 1,056,939,328.07
买入返 售
金融资 产
53,400,000.00 - - - - - 53,400,000.00
应收利 息 - - - - - 20,287,716.76 20,287,716.76
资产总 计 146,638,106.60 125,122,500.00 199,447,000.00 433,986,173.30 150,781,000.00 82,863,871.53 1,138,838,651.43
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 38 页 共 54 页
负债
应付证 券
清算款
- - - - - 198,203.33 198,203.33
应付管 理
人报酬
- - - - - 581,766.36 581,766.36
应付托 管
费
- - - - - 96,961.08 96,961.08
应付销 售
服务费
- - - - - 9,658.76 9,658.76
应付交 易
费用
- - - - - 65,399.39 65,399.39
其他负 债 - - - - - 100,000.00 100,000.00
负债总 计 - - - - - 1,051,988.92 1,051,988.92
利率敏 感
度缺口
146,638,106.60 125,122,500.00 199,447,000.00 433,986,173.30 150,781,000.00 81,811,882.61 1,137,786,662.51
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利 率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
+25 个 基准 点 -2,025,983.72 -5,634,695.13
-25 个 基准 点 2,025,983.72 5,634,695.13
注：上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析， 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下， 利 率 发生合 理、 可能 的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动对 基金 净值产 生的 影响 。
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
在资产 类别 配置 上， 基金 的投资 组合 比例 为： 股票 投资占 基金 资产 的比 例 为0%-95% ， 权 证投
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 39 页 共 54 页
资占基 金资 产净 值的 比例 为 0%-3%， 每个 交易 日日 终 在 扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后，
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的5% 。 于 本报告 期末， 本基 金面 临 的
整体其 他价 格风 险列 示如 下：
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 125,723,792.91 23.74 62,576,154.77 5.50
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 298,095,487.70 56.29 994,363,173.30 87.39
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 423,819,280.61 80.04 1,056,939,328.07 92.89
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化5% ，其 他变 量不 变 ；
用期末 时点 比较 基准 浮 动5%基金 资产 净值 相应 变化 来估测 组合 市场 价格 风险 ；
Beta 系数 是根 据过 去一 个 年度的 基金 资产 净值 和基 准指数 数据 回归 得出 ，反 映了
基金和 基准 的相 关性 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
+5% 73,115,124.68 -
-5% -73,115,124.68 -
注：本基金管 理人运用 定 量分析方法对 本基金的 市 场价格风险进 行分析。 上 表为市场价 格风险的
敏感性分析 ， 反映了在 其 他变量不变的 假设下， 证 券投资价格发 生合理、 可 能的变动时 ，将对基
金资产 净值 产生 的影 响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 40 页 共 54 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 125,723,792.91 23.48
其中： 股票 125,723,792.91 23.48
2 固定收 益投 资 298,095,487.70 55.66
其中： 债券 298,095,487.70 55.66
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 105,634,532.68 19.73
7 其他各 项资 产 6,074,908.38 1.13
8 合计 535,528,721.67 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，市值 占总 资产 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能有 尾差。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,584,888.56 1.05
B 采矿业 9,023,600.00 1.70
C 制造业 44,420,253.42 8.39
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
2,449,000.00 0.46
E 建筑业 1,397,405.85 0.26
F 批发和 零售 业 6,965,490.00 1.32
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,709,370.00 1.08
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
7,639.62 0.00
J 金融业 27,668,983.18 5.23
K 房地产 业 8,201,669.68 1.55
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 41 页 共 54 页
L 租赁和 商务 服务 业 5,087,684.00 0.96
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,207,808.60 1.74
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 125,723,792.91 23.74
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000028 国药一 致 86,100 6,965,490.00 1.32
2 000001 平安银 行 638,900 5,999,271.00 1.13
3 002202 金风科 技 365,700 5,657,379.00 1.07
4 000998 隆平高 科 253,628 5,584,888.56 1.05
5 000895 双汇发 展 230,100 5,464,875.00 1.03
6 000858 五 粮 液 96,300 5,360,058.00 1.01
7 000002 万
科Ａ 200,200 4,998,994.00 0.94
8 600104 上汽集 团 153,700 4,772,385.00 0.90
9 000826 启迪桑 德 117,700 4,133,624.00 0.78
10 600519 贵州茅 台 8,700 4,105,095.00 0.78
11 600887 伊利股 份 176,000 3,799,840.00 0.72
12 601288 农业银 行 1,065,000 3,748,800.00 0.71
13 601166 兴业银 行 210,000 3,540,600.00 0.67
14 601857 中国石 油 460,000 3,537,400.00 0.67
15 001979 招商蛇 口 149,938 3,202,675.68 0.60
16 601006 大秦铁 路 375,000 3,146,250.00 0.59
17 601998 中信银 行 500,000 3,145,000.00 0.59
18 600276 恒瑞医 药 60,840 3,077,895.60 0.58
19 000776 广发证 券 177,900 3,068,775.00 0.58
20 600138 中青旅 141,400 2,977,884.00 0.56
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 42 页 共 54 页
21 000333 美的集 团 67,000 2,883,680.00 0.54
22 000423 东阿阿 胶 40,000 2,875,600.00 0.54
23 000888 峨眉山 Ａ 203,478 2,584,170.60 0.49
24 600221 海航控 股 796,000 2,563,120.00 0.48
25 000978 桂林旅 游 268,900 2,490,014.00 0.47
26 601225 陕西煤 业 350,000 2,474,500.00 0.47
27 601939 建设银 行 400,000 2,460,000.00 0.46
28 600886 国投电 力 310,000 2,449,000.00 0.46
29 600426 华鲁恒 升 182,000 2,136,680.00 0.40
30 601888 中国国 旅 70,000 2,109,800.00 0.40
31 601988 中国银 行 554,000 2,049,800.00 0.39
32 600030 中信证 券 119,500 2,033,890.00 0.38
33 601808 中海油 服 160,000 1,766,400.00 0.33
34 601601 中国太 保 47,914 1,622,847.18 0.31
35 000404 华意压 缩 202,760 1,595,721.20 0.30
36 600118 中国卫 星 53,000 1,475,520.00 0.28
37 601117 中国化 学 199,915 1,397,405.85 0.26
38 600028 中国石 化 210,000 1,245,300.00 0.24
39 600535 天士力 20,000 830,800.00 0.16
40 300526 中潜股 份 1,968 61,421.28 0.01
41 603801 志邦股 份 1,406 47,522.80 0.01
42 603043 广州酒 家 1,810 45,738.70 0.01
43 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.01
44 002879 长缆科 技 1,313 23,660.26 0.00
45 603679 华体科 技 809 21,438.50 0.00
46 603938 三孚股 份 1,246 20,932.80 0.00
47 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00
48 603933 睿能科 技 857 17,311.40 0.00
49 603305 旭升股 份 1,351 15,212.26 0.00
50 300669 沪宁股 份 841 14,650.22 0.00
51 300670 大烨智 能 1,259 13,760.87 0.00
52 603286 日盈电 子 890 13,528.00 0.00
53 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00
54 603331 百达精 工 999 9,620.37 0.00
55 300671 富满电 子 942 7,639.62 0.00
56 603617 君禾股 份 832 7,429.76 0.00
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 43 页 共 54 页
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000001 平安银 行 5,999,271.00 0.53
2 000028 国药一 致 5,993,244.40 0.53
3 000978 桂林旅 游 5,992,562.04 0.53
4 002202 金风科 技 5,988,841.00 0.53
5 000404 华意压 缩 5,548,198.12 0.49
6 000998 隆平高 科 5,012,297.12 0.44
7 000895 双汇发 展 5,003,020.26 0.44
8 002004 华邦健 康 4,999,749.00 0.44
9 000888 峨眉山 Ａ 4,999,510.64 0.44
10 000776 广发证 券 4,999,117.00 0.44
11 600138 中青旅 4,866,096.06 0.43
12 600276 恒瑞医 药 4,852,880.00 0.43
13 000002 万
科Ａ 4,015,105.85 0.35
14 000858 五 粮 液 4,012,679.62 0.35
15 000826 启迪桑 德 4,002,429.67 0.35
16 601166 兴业银 行 3,392,600.00 0.30
17 600118 中国卫 星 3,368,970.00 0.30
18 601998 中信银 行 3,329,859.24 0.29
19 001979 招商蛇 口 2,962,943.60 0.26
20 000423 东阿阿 胶 2,670,759.00 0.23
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002004 华邦健 康 4,521,914.55 0.40
2 000625 长安汽 车 4,444,696.54 0.39
3 002385 大北农 3,333,065.00 0.29
4 600276 恒瑞医 药 3,271,402.93 0.29
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 44 页 共 54 页
5 300015 爱尔眼 科 3,110,161.86 0.27
6 000404 华意压 缩 3,008,720.00 0.26
7 000001 平安银 行 2,527,594.04 0.22
8 000895 双汇发 展 2,504,260.00 0.22
9 000888 峨眉山 Ａ 2,386,638.00 0.21
10 000568 泸州老 窖 2,378,094.00 0.21
11 000333 美的集 团 2,184,029.00 0.19
12 000978 桂林旅 游 2,157,368.00 0.19
13 000028 国药一 致 1,896,978.32 0.17
14 002736 国信证 券 1,784,882.00 0.16
15 000776 广发证 券 1,748,400.00 0.15
16 600138 中青旅 1,734,373.48 0.15
17 002202 金风科 技 1,698,079.20 0.15
18 601006 大秦铁 路 1,685,542.35 0.15
19 000915 山大华 特 1,588,519.00 0.14
20 600489 中金黄 金 1,579,139.00 0.14
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 113,602,904.65
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 62,779,797.15
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 38,349,850.00 7.24
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 259,339,336.00 48.97
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 406,301.70 0.08
8 同业存 单 - -
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 45 页 共 54 页
9 其他 - -
10 合计 298,095,487.70 56.29
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019557 17 国债 03 385,000 38,349,850.00 7.24
2 1480327 14 芜 湖宜 居债 300,000 31,215,000.00 5.89
3 136390 16 人 福债 300,000 29,457,000.00 5.56
4 1480343 14 京 西鑫 融债 300,000 24,861,000.00 4.69
5 1580114 15 绍 城投 债 200,000 20,552,000.00 3.88
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.11 报告 期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 89,577.69
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,985,330.69
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 46 页 共 54 页
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,074,908.38
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 47 页 共 54 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
银华
恒利
灵活
配置
混合A
404 1,285,109.15 518,600,174.36 99.89% 583,922.69 0.11%
银华
恒利
灵活
配置
混合C
21 299.43 - - 6,288.00 100.00%
合计 425 1,221,624.44 518,600,174.36 99.89% 590,210.69 0.11%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
银华恒 利
灵活配 置
混合 A
246,898.49 0.05%
银华恒 利
灵活配 置
混合 C
2,267.07 36.05%
合计 249,165.56 0.05%
注：对于分级 基金，下 属 分级份额比例 的分母采 用 各自级别的份 额，合计 数 比例的分母 采用期末
基金份 额总 额。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
银华恒 利灵 活配 置混
合A
0~10
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 48 页 共 54 页
有本开 放式 基金 银华恒 利 灵 活配 置混
合C
0~10
合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
银华恒 利灵 活配 置混
合A
0
银华恒 利灵 活配 置混
合C
0
合计 0
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 49 页 共 54 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
银华恒 利灵 活配
置混 合 A
银华恒 利灵 活配
置混 合 C
基金合 同生 效日 （2015 年 5 月 6 日） 基金 份
额总额
3,592,079,808.92 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,126,871,429.40 17,873,967.61
本报告 期基 金总 申购 份额 100,300,414.02 1,009,297.02
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 707,987,746.37 18,876,976.63
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 519,184,097.05 6,288.00
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 50 页 共 54 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 本报 告期 未变 更为 其审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理 人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 51 页 共 54 页
交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
光 大 证 券 股
份有限 公司
2 98,778,726.46 56.96% 91,992.29 56.96% -
安 信 证 券 股
份有限 公司
4 31,101,925.30 17.93% 28,965.54 17.93% -
国 信 证 券 股
份有限 公司
2 17,715,185.87 10.21% 16,497.68 10.21% -
中 银 国 际 证
券 有 限 责 任
公司
2 17,299,134.00 9.97% 16,110.55 9.97% -
中 信 证 券 股
份有限 公司
4 8,530,018.20 4.92% 7,943.93 4.92% -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
光大证券股
份有限 公司
2,781,000.00 1.56% 866,400,000.00 16.62% - -
安信证券 股
份有限 公司
167,552,213.39 93.74% 2,212,400,000.00 42.43% - -
国信证券股
份有限 公司
- - 1,654,500,000.00 31.73% - -
中银国际证
券有限责任
公司
- - - - - -
中信证券股
份有限 公司
8,400,197.00 4.70% 480,500,000.00 9.22% - -
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 52 页 共 54 页
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
《银华 基金 管理 股份 有限 公
司2016 年12 月31 日基 金 净
值公告 》
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 1 月 3 日
2
《银华 恒利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 2016 年第4 季
度报告 》
中国证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 1 月 21 日
3
《银华 恒利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 2016 年年 度 报
告》
本基金 管理 人网 站 2017 年 3 月 31 日
4
《银华 恒利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 2016 年年 度 报
告摘要 》
中国证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 3 月 31 日
5
《银华 恒利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 2017 年第1 季
度报告 》
中国证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 21 日
6
《 银华 恒利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金更 新招 募说 明
书（2017 年第1 号） 》
本基金 管理 人网 站 2017 年 6 月 20 日
7
《银华 恒利 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金更 新招 募说 明
书摘要 （2017 年第1 号） 》
中国证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 6 月 20 日
8
《银华 基金 管理 股份 有限 公
司关于 使用 建设 银行 卡网 上
直销优 惠的 公告 》
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 6 月 30 日
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 53 页 共 54 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报 告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017/02/22-2017/03/14 200,021,000.00 0.00 200,021,000.00 0.00 0.00%
2 2017/01/01-2017/02/21 300,012,750.00 0.00 300,012,750.00 0.00 0.00%
3 2017/01/01-2017/06/30 499,999,000.00 0.00 150,000,000.00 349,999,000.00 67.41%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1 ） 当基金 份额集 中度较 高时， 少 数基金份 额持有 人所持有 的基金 份额占 比 较高， 其 在召开持 有人大 会并
对重大事 项进行 投票表 决 时可能拥 有较大 话语权 ；
2 ） 在极端 情况下 ， 当持 有基金份 额占比 较高的 基 金份额持 有人大 量赎回 本 基金时， 可能导致 在其赎 回后
本基金资 产规模 长期低 于 5000 万 元，进 而可能 导致本基 金终止 或与其 他 基金合并 或转型 为另外 的 基金，
其他基金 份额持 有人丧 失 继续投资 本 基金 的机会 ；
3 ） 当持有 基金份 额占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时， 更容易 触发巨额 赎回条 款 ， 基金 份额
持有人将 可能无 法及时 赎 回所持有 的全部 基金份 额 ；
4 ） 当持有 基金份 额占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时， 基金为 支付赎回 款项而 卖出所 持 有的
证 券， 可能 造成 证券 价格波 动， 导致 本基 金的 收益水 平发 生波 动。 同时 ，巨额 赎回 、份 额净 值小数 保留
位数是采 用四舍 五入、 管 理费及托 管费等 费用是 按 前一日资 产计提， 会导致 基金份额 净值出 现大幅 波 动；
5 ）当某一 基金份 额持有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时，本基 金管理 人将不 再 接受
该 持有 人对 本基 金基 金份额 提出 的申 购及 转换 转入申 请。 在其 他基 金份 额持有 人赎 回基 金份 额 导致 某一
基金份额 持有人 所持有 的 基金份额 达到或 超过本 基 金规模 50% 的情 况下， 该 基金份额 持有人 将面临 所 提出
的 对本 基金 基金 份额 的申购 及转 换转 入申 请被 拒绝的 风险 。如 果投 资人 某笔申 购或 转换 转入 申请导 致其
持有本基 金基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% ，该笔申 购或转 换转入 申 请可能被 确认失 败。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
银华恒利灵活配置混合 2017 年 半年度报告
第 54 页 共 54 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1 银 华恒 利灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 募 集 申请获 中国 证监 会注 册的 文件
12.1.2 《银 华恒 利灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
12.1.3 《银 华恒 利灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
12.1.4 《银 华恒 利灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
12.1.5 《 银华 基金 管理 股 份有限 公司 开放 式基 金业 务规则 》
12.1.6 本 基金 管理 人业 务 资格批 件和 营业 执照
12.1.7 本 基金 托管 人业 务 资格批 件和 营业 执照
12.1.8 本 报告 期内 本基 金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
12.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存 放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
12.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2017 年 8 月 29 日
