银 华 合 利 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金 管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告 中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 37
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 37
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 37
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 38
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 39
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 40
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 41
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 41
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 41
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 41
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 41
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 42
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 43
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 43
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 43
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 43
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 44
§ 10 重大事件 揭示 ................................................................................................................................... 45
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 45
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 45
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 45
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 45
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 45
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 45
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 45
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 48
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 50
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 50
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 50 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 51
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 51
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 51
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 51
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华合 利债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 银华合 利债 券
基金主 代码 002306
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月 18 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 148,971,012.08 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在 保 持资 产流 动性 以及有 效控 制风 险的 基础
上，通 过积 极主 动的 投资 管理， 把握 债券 市场 和股 票
市场的 投资 机会 ， 力 争为 持有人 提供 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 将在 基金 合同 约定 的范围 内实 施稳 健的 大类 资
产配置 ， 通 过对 国内 外宏 观经济 环境 、 国 家经 济政 策、
行业发 展状 况、 股票 市场 风险、 债券 市场 整体 收益 率
曲线变 化和 资金 供求 关系 等因素 的综 合分 析， 综合 评
价各类 资产 收益 率变 化状 况。在 此基 础上 ，本 基金 将
积极主 动地 对权 益类 资产 、固定 收益 类资 产和 现金 等
各类金 融资 产的 配置 比例 进行实 时动 态调 整， 确定 组
合的最 优资 产配 置比 例和 风险水 平。
本基金 投资 组合 比例 为： 债券投 资占 基金 资产 的比 例
不低 于80% ， 权 益类 资产 （ 包括股 票、 权证 等） 投资 占
基金资 产的 比例 为 0% –20% ， 权证 投资 占基 金资 产净 值
的比例为 0% –3% ， 每个 交 易日日 终在 扣除 国债 期货 合
约需缴 纳的 交易 保证 金后 ，持有 现金 或者 到期 日在 一
年以内 的政 府债 券的 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的
5%。
业绩比 较基 准 中债综 合财 富指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种,其 预期 风险 、 预 期 收益高 于货 币市 场基 金， 低
于混合 型基 金和 股票 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 郭明
联系电 话 (010)58163000 (010)66105799
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 95588
传真 (010)58163027 (010)66105798
注册地 址
广东省 深圳 市深 南大 道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址
北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
邮政编 码 100738 100140
法定代 表人 王珠林 易会满
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 银华基 金管 理股 份有 限公 司
北京市 东城 区东 长安 街1 号东方 广
场东方 经贸 城 C2 办 公楼15 层
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 2,835,906.90
本期利 润 2,201,880.77
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0148
本期加 权平 均净 值利 润率 1.46%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.49%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 3,377,771.75
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0227
期末基 金资 产净 值 152,348,783.83
期末基 金份 额净 值 1.023
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 2.30%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.89% 0.09% 1.24% 0.07% 0.65% 0.02%
过去三 个月 1.09% 0.12% 0.22% 0.08% 0.87% 0.04%
过去六 个月 1.49% 0.10% -0.12% 0.08% 1.61% 0.02%
过去一 年 1.69% 0.10% 0.15% 0.10% 1.54% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
2.30% 0.10% 0.73% 0.09% 1.57% 0.01%
注：本基金的 业绩比较 基 准为：中债综 合财富指 数 收益率。中债 综合财富 指 数由中央国 债登记结银华合利债券 2017 年半年度报 告
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算有限责任公 司编制和 维 护。该指数的 样本券包 括 了商业银行债 券、央行 票 据、证券公 司债、证
券公司短期融 资券 、政 策 性银行债券、 地方企业 债 、中期票据、 记账式国 债 、国际机构 债券、非
银行金融机构 债、短期 融 资券、中央企 业债等债 券 ，综合反映了 债券市场 整 体价格和回 报情况。
该指数以债券 托管量市 值 作为样本券的 权重因子 ， 每日计算债券 市场整体 表 现，是目前 市场上较
为权威 的反 映债 券市 场整 体走势 的基 准指 数之 一， 适 合作为 本基 金的 固定 收益 投资部 分业 绩基 准 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月内为建仓 期，建仓 期 结束时本基 金的各项
投资比例已达 到基金合 同 的规定：债券 投资占基 金 资产的比例不 低于 80% ， 权益类资产（ 包括股
票、权 证等 ）投 资占 基金 资产的 比例 为 0% –20% ， 权证投 资占 基金 资产 净值 的比例 为 0% –3% ，每
个交易日日终 在扣除国 债 期货合约需缴 纳的交易 保 证金后，持有 现金或者 到 期日在一年 以内的政
府债券 的比 例合 计不 低于 基金资 产净 值的 5% 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。 公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。 银 华基金 管理 有限 公司 的法 定名称已于 2016 年8
月9 日 起变 更为 “银 华基 金管理 股份 有限 公司 ”。
截至2017 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着 79 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选混合型 证券投资 基 金、银华优质 增长混合 型 证券投资基 金、银华
富裕主题混合 型证券投 资 基金、银华领 先策略混 合 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选混 合 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 混 合型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银 华永 兴纯债 债券 型发 起式 证券 投资基 金 （LOF ） 、 银
华交易型货币 市场基金 、 银华信用四季 红债券型 证 券投资基金、 银华中证 转 债指数增强 分级证券
投资基 金、 银华 信用 季季 红债券 型证 券投 资基 金、 银华中 证 800 等 权重 指数 增强分 级证 券投 资 基
金、银华永利 债券型证 券 投资基金、银 华恒生中 国 企业指数分级 证券投资 基 金、银华多 利宝货币
市场基金、银 华永益分 级 债券型证券投 资基金、 银 华活钱宝货币 市场基金 、 银华双月定 期理财债
券型证券投资 基金、银 华 高端制造业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、银华 惠 增利货币市 场 基金、
银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金、 银华 泰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金、银华合利债券 2017 年半年度报 告
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银华中 国 梦30 股票 型证 券 投资基 金、 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 银华 聚利 灵活 配置
混合型证券投 资基金、 银 华汇利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华稳利 灵 活配置混合 型证券投
资基金、银华 战略新兴 灵 活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 逆向投资灵 活配置定
期开放混合型 发起式证 券 投资基金、银 华互联网 主 题灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华生态环
保主题灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华合利 债 券型证券投资 基金、银 华 添益定期开 放债 券型
证券投资基金 、银华远 景 债券型证券投 资基金、 银 华双动力债券 型证券投 资 基金、银华 大数据灵
活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 量化智慧动力 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
银华多元视野 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 惠添益货币市 场基金、 银 华鑫锐定增 灵活配置
混合型证券投 资基金、 银 华通利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华沪港 深 增长股票型 证券投资
基金、银华鑫 盛定增灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银华添泽定 期开放债 券 型证券投资 基金、银
华体育 文化 灵 活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 银 华上 证5 年 期国 债指 数证 券投 资基金 、 银 华上 证 10
年期国债指数 证券投资 基 金、银华盛世 精选灵活 配 置混合型发起 式证券投 资 基金、银华 惠安定期
开放混合型证 券投资基 金 、银华添润定 期开放债 券 型证券投资基 金、银华 惠 丰定期开放 混合型证
券投资 基金 、银 华中 债-5 年期国 债期 货期 限匹 配金 融债指 数证 券投 资基 金、 银华中 债-10 年 期国
债期货期限匹 配金融债 指 数证券投资基 金、银华 万 物互联灵活配 置混合型 证 券投资基金 、银华中
证5 年 期地 方政 府债 指数 证券投 资基 金、 银华 中证10 年期 地方 政府 债指 数证 券投资 基金 、 银 华中
债 AAA 信用 债指 数证 券投 资基金 。同 时， 本基 金管 理人管 理着 多个 全国 社保 基金、 企业 年金 和 特
定客户 资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
瞿灿女
士
本基金
的基金
经理
2016 年3 月18
日
- 6 年
硕士学 位； 2011 年至 2013
年任职 于安 信证 券研 究
所；2013 年加 盟银 华基 金
管理有 限公 司， 曾担 任研
究员、 基金 经理 助理 职务 ，
2015 年5 月25 日至2017
年7 月13 日担 任银 华永 益
分级债 券型 证券 投资 基金
基金经 理， 自 2015 年 5
月 25 日起 兼任 银华 永兴
纯债债 券型 发起 式证 券投
资基金 （LOF ） 基金 经理 ，银华合利债券 2017 年半年度报 告
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自 2016 年2 月15 日 起兼
任银华 永利 债券 型证 券投
资基金 基金 经理 ， 自 2016
年 4 月 6 日 起兼 任银 华双
动力债 券型 证券 投资 基金
基金经 理， 自 2016 年 10
月 17 日起 兼任 银华 增强
收益债 券型 证券 投资 基金
基金经 理。 具有 从业 资格 。
国籍： 中国 。
王智伟
先生
本基金
的基金
经理
2016 年7 月26
日
- 6 年
硕士学 位； 曾就 职于 天相
投资顾 问有 限公 司、 中国
证券报 有限 责任 公司 、方
正证券 股份 有限 公司 ，
2015 年6 月加 盟银 华基 金
管理有 限公 司， 曾任 基金
经理助 理职 务。 自 2016
年7 月26 日起 兼任 银华 双
动力债 券型 证券 投资 基金
基金经 理。 具有 从业 资格 。
国籍： 中国 。
边慧女
士
本基金
的基金
经理助
理
2017 年2 月15
日
- 6 年
经济学 硕士 ，曾 就职 于中
国中投 证券 有限 责任 公
司，2016 年12 月加 入银
华基金 ，现 任投 资管 理三
部基金 经理 助理 。具 有从
业资格 。国 籍： 中国 。
赵楠楠
女士
本基金
的基金
经理助
理
2017 年2 月25
日
- 7 年
硕士学 位， 曾就 职于 世德
贝投资 咨询 （北 京） 有限
公司、 大公 国际 资信 评估
有限公 司、 中融 基金 管理
有限公 司 ，2017 年1 月加
入银华 基金 ，现 任投 资管
理三部 基金 经理 助理 。具
有从业 资格 。 国籍 ： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效之日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披银华合利债券 2017 年半年度报 告
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露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 合利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同 》 和其他 有关 法律 法规
的规定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险 的基础 上, 为基 金份
额持有 人谋 求最 大利 益, 无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 本基 金无 违法 、 违规行 为 。 本 基金 投
资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平 台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ，经 济增 长 整体表 现较 为积 极，GDP 走势平 稳， 工业 增加 值稳 中有升 ，基 建投
资增速维持高 位，地产 投 资韧性较强， 全国商品 房 销售增速维持 较高水平 ， 尤其是三四 线城市库
存经历 了快 速去 化过 程， 民间投 资增 速有 所加 快。 物价水 平保 持基 本稳 定， 上半 年CPI 均值 1.4% ，银华合利债券 2017 年半年度报 告
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这可能主要源 于猪肉价 格 持续走弱压低 了食品价 格 。上半年央行 货币政策 保 持稳健中性 基调，一
方面通过多种 货币政策 工 具对银行间流 动性进行 预 调微调，另一 方面在宏 观 审慎框架下 加强金融
监管， 资金 价格 中枢 较去 年下半 年有 所抬 升。
债市方面，在 经济增长 持 续恢复以及监 管压力逐 步 加大的背景下 ，前两个 季 度债券市场收 益
率整体 上行 。中 长期 利率 债收益 率上 行 50bp 左右 ， 短端品 种收 益率 上行 40bp 左右， 信用 债收 益
率普遍上行幅 度在 40-50bp 。股市方面， 上半年市 场 波折较多。一 季度供给 侧 改革及需求补 库造
成周期版块躁 动，二季 度 则表现为消费 抱团及风 格 切换博弈。市 场对经济 基 本面的预期 从再通胀
逐步过 渡到 防通 缩， 而监 管上坚 定的 去杠 杆也 使得 市场逻 辑从 资产 荒演 变为 负债荒 。
上半年，本组 合债券部 分 主要根据市场 情况对组 合 结构和久期进 行了积极 调 整，同时根据 不
同品种的表现 优化了持 仓 结构。权益部 分的操作 思 路是在充分防 守的基础 上 适当进攻， 配置上也
逐步从侧重周 期到均衡 配 置。在存量博 弈格局下 ， 权益仓位维持 中性水平 。 行业上主要 配置方向
放在消 费、 家电 、电 子、 金融、 建筑 和汽 车等 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.023 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 1.49% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-0.12% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 主要发达 国 家仍在复苏进 程中，但 缺 乏强劲增长动 力，民粹 主 义和逆全球化 仍
可能对全球增 长的恢复 形 成阻碍，地缘 政治风险 有 所加剧，海外 央行加息 和 缩表等举措 可能形成
较大的外溢效 应。国内 经 济方面，当前 经济增长 仍 面临结构性的 问题，基 建 投资面临公 共财政支
出放缓的拖累 ，房地产 投 资在销售 回落 拉动下也 将 出现回落。通 胀方面， 猪 肉价格跌势 可能仍持
续， 对 CPI 中枢 形成 压制 ，物价 方面 压力 不大 。资 金面方 面， 在防 控金 融风 险的目 标下 ，央 行 货
币政策基调可 能仍将在 中 期上维持稳健 中性，流 动 性整体仍处于 紧平衡状 态 。综合而言 ，认为未
来债券市 场可 能维持区 间 震荡，存在波 段性的机 会 ，关注金融监 管政策执 行 和后期增长 趋弱的迹
象。权益方面 ，预计市 场 大概率仍呈现 结构分化 和 区间震荡特征 ，价值和 成 长的均衡配 置风格可
能更容 易被 市场 接受 。
策略上，本基 金将根据 市 场情况积极进 行大类资 产 配置。纯债类 资产将维 持 适度杠杆水平 ，
采取中性久期 ，在严 格 控 制信用风险的 前提下， 对 组合配置进行 优化调整 。 权益类资产 的投资策
略依然优先考 虑业绩的 安 全边际，以及 行业今明 年 的上升趋势能 否持续。 重 视胜率，降 低收益率
预期。总体上 看，行业 上 ，金融、白酒 、新能源 汽 车、电子、环 保行业仍 是 主要的关注 方向，对银华合利债券 2017 年半年度报 告
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于周期 品相 对谨 慎。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核 无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对银华合 利债券型 证 券投资基金的 托管过程 中 ，严格遵守《 证
券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存在 任何损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 完全 尽职 尽责 地 履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 银华合利 债 券型证券投资 基金的管 理 人 ——银华基 金管理股 份 有限公司在银 华
合利债券型证 券投资基 金 的投资运作、 基金资产 净 值计算、基金 份额申购 赎 回价格计算 、基金费
用开支等问题 上，不存 在 任何损害基金 份额持有 人 利益的行为， 在各重要 方 面的运作严 格按照基
金合同 的规 定进 行。 本报 告期内,银 华合 利债 券型 证 券投资 基金 未进 行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本 托 管 人 依 法 对 银 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 银 华 合 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2017 年半 年度 报告 中财 务 指标、 净值 表现 、 利 润分 配情况 、 财 务会 计报 告、 投资组 合报 告等 内容
进行了 核查 ，以 上内 容真 实、准 确和 完整 。 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 合利 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 646,899.14 678,586.07
结算备 付金
914,546.99 2,994,299.35
存出保 证金
13,132.39 20,279.04
交易性 金融 资产 6.4.7.2 150,620,221.78 156,833,773.60
其中： 股票 投资
17,145,967.78 5,962,725.30
基金投 资
- -
债券投 资
133,474,254.00 150,871,048.30
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 2,521,125.86 3,011,857.04
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
154,715,926.16 163,538,795.10
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
2,100,000.00 8,300,000.00
应付证 券清 算款
1,278.98 747.79
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
86,725.35 92,158.89
应付托 管费
12,389.33 13,165.57
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 50,697.26 27,761.15 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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应交税 费
- -
应付利 息
-852.65 181.72
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 116,904.06 45,000.00
负债合 计
2,367,142.33 8,479,015.12
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 148,971,012.08 153,830,440.80
未分配 利润 6.4.7.10 3,377,771.75 1,229,339.18
所有者 权益 合计
152,348,783.83 155,059,779.98
负债和 所有 者权 益总 计
154,715,926.16 163,538,795.10
注 ： 报 告 截 止 日 2017 年 6 月 30 日，基金份额净值为人民币 1.023 元，基 金 份 额 总 额 为
148,971,012.08 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银华 合利 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年3 月18 日(基
金合同生效日)至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
3,075,254.12 1,765,502.73
1.利息 收入
3,587,465.31 2,091,138.99
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 14,026.29 267,909.94
债券利 息收 入
3,523,037.30 1,702,300.67
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
50,401.72 120,928.38
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
120,586.87 -128,792.80
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 858,139.95 43,291.04
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -936,927.34 -172,083.84
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 199,374.26 -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17
-634,026.13 -209,619.26
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- - 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 1,228.07 12,775.80
减： 二、费用
873,373.35 559,351.81
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 522,994.35 400,421.58
2．托 管费 6.4.10.2.2 74,713.49 57,203.08
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 116,917.30 16,269.64
5．利 息支 出
67,196.02 37,847.36
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
67,196.02 37,847.36
6．其 他费 用 6.4.7.20 91,552.19 47,610.15
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
2,201,880.77 1,206,150.92
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
2,201,880.77 1,206,150.92
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 合利 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
153,830,440.80 1,229,339.18 155,059,779.98
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 2,201,880.77 2,201,880.77
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-4,859,428.72 -53,448.20 -4,912,876.92
其中：1.基 金申 购款 107.74 1.67 109.41
2. 基金 赎回 款 -4,859,536.46 -53,449.87 -4,912,986.33
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
148,971,012.08 3,377,771.75 152,348,783.83 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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项目
上年度可比期间
2016 年3 月 18 日(基金合同生效日)至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
200,076,514.26 - 200,076,514.26
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 1,206,150.92 1,206,150.92
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净 值 减少 以 “- ” 号填
列）
-1,100,838.22 -2,201.64 -1,103,039.86
其中：1.基 金申 购款 49,899,211.53 99,798.42 49,999,009.95
2. 基金 赎回 款 -51,000,049.75 -102,000.06 -51,102,049.81
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
198,975,676.04 1,203,949.28 200,179,625.32
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银华合利债券 型证券投 资 基金(以下简称 “本基金 ”) 系由基金管理 人银华基 金 管理股份有 限
公司依照《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、 《 银 华合利债券 型证券投 资基 金基金合同 》及其 他
有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 证 监 基 金 字
[2015]2996 号 文批 准公 开 发行。 本基 金为 契约 型开 放式基 金， 存续 期限 为不 定期， 首次 设立 募集
基金份 额 为 200,076,514.26 份 ，经 德勤 华永 会计 师 事务所(特 殊普 通合 伙)北 京分所 验证 。 《 银华
合利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 于 2016 年 3 月 18 日 正式 生效 。本 基 金 的基金 管理 人和 注册
登记机构均为银华 基金管 理股份有限公司， 基金托 管人为中国工商银 行股份 有限公司( 以 下 简称银华合利债券 2017 年半年度报 告
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“工商 银行 ”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 《 银华 合利 债券 型证 券 投资基 金招 募说
明书》的有关 规定，本 基 金投资于法律 法规允许 的 金融工具包括 ：国内依 法 发行上市的 股票（包
括中小 板 、 创 业板 及其 他 经中国 证监 会核 准上 市的 股票） 、 权 证等 权益 类品 种 ， 债 券等 固定 收益 类
金融工 具 （包 括国 债、 央 行票据 、 金融 债、 企业 债 、 公 司债 、 次 级债 、 地方 政府债 券 、 中 期票 据、
可转换 公司 债券 （含 分离 交易的 可转 换公 司债 券） 、 可交换 债券 、 短 期融 资券 、 资产 支持 证券、 债
券回购 、 银行 存款 等） ， 国 债期货 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具 （但 须
符合中 国证 监会 相关 规定 ） 。本基 金的 业绩 比较 基准 是中债 综合 财富 指数 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于2006 年2 月15 日 颁布的 企业 会计 准则 以 及2014 年颁 布及 经
修订的准则及 相关规定( 以 下简称 “企业 会计准则 ”) 及中国证监会 发布的关 于 基金行业实 务操作
的有关规定编 制，同时 在 具体会计核算 和信息披 露 方面也参考了 中国证券 投 资基金业协 会发布的
若干基 金行 业实 务操 作。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年06 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年 上半 年 的经营 成果 和净 值变 动情 况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计 估计
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.4.1 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]102 号文 《关 于股 息红利 个人 所得 税有 关政 策的通 知》 、财 税[2008]1 号《财 政部 、国 家税
务总局 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、2008 年9 月 18 日 《上 海、 深 圳证券 交易 所关 于 做
好证券交易印 花税征收 方 式调整工作的 通知 》 、财 税[2012]85 号文 《关于实 施 上市公司股息 红利
差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号文 《关 于上 市公 司 股息红 利差 别化 个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、 财 税[2016]36 号 《 关于全 面推 开营 业税 改征 增值税 试点 的通 知》
及其他 相关 税务 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税；
(2) 证 券投 资基 金(封 闭式 证券投 资基 金， 开放 式证 券投资 基金)管 理人 运用 基 金买卖 股票 、 债
券免征 营业 税和 增值 税；
(3) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 ；
(4) 对 基金 所持 上市 公司 股 票， 持 股期 限在1 个 月以 内(含1 个月)的 ， 其 股息 红利所 得全 额计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，其 股息 红利 所 得暂减 按 50% 计入 应
纳税所 得额 ； 持股 期限 超 过 1 年 的， 其股息 红利 所 得暂免 征收 个人 所得 税。 上述所 得统 一适 用 20%
的税率 计征 个人 所得 税；
(5) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税；
(6) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)交 易印 花税 ， 对受 让方 不
再缴纳 印花 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日 银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 23 页 共 51 页
活期存 款 646,899.14
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 646,899.14
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 16,531,215.26 17,145,967.78 614,752.52
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 69,438,340.43 67,663,254.00 -1,775,086.43
银行间 市场 68,011,576.54 65,811,000.00 -2,200,576.54
合计 137,449,916.97 133,474,254.00 -3,975,662.97
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 153,981,132.23 150,620,221.78 -3,360,910.45
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末无 衍生金 融资 产/ 负债 余额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有买 入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末无 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 195.11
应收定 期存 款利 息 - 银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 24 页 共 51 页
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 411.50
应收债 券利 息 2,520,513.35
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 5.90
合计 2,521,125.86
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 报告 期末 未持有 其他 资产 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 50,522.26
银行间 市场 应付 交易 费用 175.00
合计 50,697.26
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 116,904.06
合计 116,904.06
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 153,830,440.80 153,830,440.80
本期申 购 107.74 107.74
本期赎 回( 以"-" 号填列) -4,859,536.46 -4,859,536.46 银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 25 页 共 51 页
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 148,971,012.08 148,971,012.08
注：本 期申 购中 包含 转入 份额及 金额 ，本 期赎 回中 包含转 出份 额及 金额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 4,267,545.06 -3,038,205.88 1,229,339.18
本期利 润 2,835,906.90 -634,026.13 2,201,880.77
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-138,158.33 84,710.13 -53,448.20
其中： 基金 申购 款 4.18 -2.51 1.67
基金赎 回款 -138,162.51 84,712.64 -53,449.87
本期已 分配 利润 - - -
本期末 6,965,293.63 -3,587,521.88 3,377,771.75
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 6,796.33
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 7,108.85
其他 121.11
合计 14,026.29
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 35,062,510.13
减：卖 出股 票成 本总 额 34,204,370.18
买卖股 票差 价收 入 858,139.95 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-936,927.34
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -936,927.34
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付） 成交
总额
42,892,210.61
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付）
成本总 额
41,637,046.69
减：应 收利 息总 额 2,192,091.26
买卖债 券差 价收 入 -936,927.34
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 无资 产支持 证券 投资 收益 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 27 页 共 51 页
股票投 资产 生的 股利 收益 199,374.26
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 199,374.26
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -634,026.13
—— 股 票投 资 647,099.02
—— 债 券投 资 -1,281,125.15
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -634,026.13
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 1,228.02
转换费 收入 0.05
合计 1,228.07
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 116,392.30
银行间 市场 交易 费用 525.00
合计 116,917.30
银华合利债券 2017 年半年度报 告
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6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用 22,315.49
信息披 露费 49,588.57
债券账 户维 护费 18,600.00
银行费 用 1,048.13
合计 91,552.19
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 做披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方没 有发 生变 化的 情况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 (“ 工商 银
行”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 2016 年 3 月 18 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2016 年 6 月 30
日止会 计期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.10.1 关 联方 报酬
6.4.10.1.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年3月18 日( 基金 合同 生效日)
至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
522,994.35 400,421.58
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
- -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .70%/ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付，由基 金管理人 向 基金托管人 发送基金
管理费 划款 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月 前 5 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 付给 基金 管 理
人。
6.4.10.1.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年3月18 日( 基金 合同 生效
日)至2016 年6月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
74,713.49 57,203.08
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值的 0.10% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .10% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付，由基 金管理人 向 基金托管人 发送基金
管理费 划款 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月 前5 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。
6.4.10.2 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2016 年 3 月 18 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2016 年 6 月 30
日止会 计期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易 。 银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 30 页 共 51 页
6.4.10.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.3.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 在本报 告期 及上 年度 可比 期间 2016 年 3 月 18 日（ 基金合 同生 效日 ） 至
2016 年6 月30 日止 会计 期间均 未运 用固 有资 金投 资本基 金。
6.4.10.3.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未持 有本基 金份 额。
6.4.10.4 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年3 月18 日( 基金 合 同生效 日)至2016 年
6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
工商银 行 646,899.14 6,796.33 1,011,697.73 37,989.82
6.4.10.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 未在 承销期 参与 关联 方承 销的 证券。
6.4.10.6 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他关 联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。
6.4.12 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证 券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。 银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 31 页 共 51 页
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额 2,100,000.00 元 ， 于2017 年 7 月 3 日 到期。 该类 交易 要求 本基 金在回 购期 内持 有
的证券 交易 所交 易的 债券 和/或 在新 质押 式回 购下 转 入质押 库的 债券 ， 按 证券 交 易所规 定的 比例 折
算为标 准券 后， 不低 于债 券回购 交易 的余 额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立 于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基本资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与 中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性较小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 32 页 共 51 页
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注6.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余 均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的债券资 产的公允 价 值。本基金于 资产负债 表 日所持有的金 融负债的 合 约约定 剩余 到期日均
为一年以内且 一般不计 息 ，可赎回基金 份额净值 （ 所有者权益） 无固定到 期 日且不计息 ，因此账
面余额 一般 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时根据设定的 流动性比 例 要求，对流动 性
指标进 行持 续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为银 行存 款、结 算备 付金 、存 出保 证金、 债券 等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期
末
2017
年6
月30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行
存款
646,899.14 - - - - - 646,899.14
结算
备付
金
914,546.99 - - - - - 914,546.99
存出
保证
13,132.39 - - - - - 13,132.39 银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 33 页 共 51 页
金
交易
性金
融资
产
- - 17,517,000.00 78,580,254.00 37,377,000.00 17,145,967.78 150,620,221.78
应收
利息
- - - - - 2,521,125.86 2,521,125.86
其他
资产
- - - - - - -
资产
总计
1,574,578.52 - 17,517,000.00 78,580,254.00 37,377,000.00 19,667,093.64 154,715,926.16
负债
卖出
回购
金融
资产
款
2,100,000.00 - - - - - 2,100,000.00
应付
证券
清算
款
- - - - - 1,278.98 1,278.98
应付
管理
人报
酬
- - - - - 86,725.35 86,725.35
应付
托管
费
- - - - - 12,389.33 12,389.33
应付
交易
费用
- - - - - 50,697.26 50,697.26
应付
利息
- - - - - -852.65 -852.65
其他
负债
- - - - - 116,904.06 116,904.06
负债
总计
2,100,000.00 - - - - 267,142.33 2,367,142.33
利率
敏感
度缺
口
-525,421.48 - 17,517,000.00 78,580,254.00 37,377,000.00 19,399,951.31 152,348,783.83
上年
度末
2016
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 34 页 共 51 页
年12
月31
日
资产
银行
存款
678,586.07 - - - - - 678,586.07
结算
备付
金
2,994,299.35 - - - - - 2,994,299.35
存出
保证
金
20,279.04 - - - - - 20,279.04
交易
性金
融资
产
- 10,016,000.00 9,987,000.00 92,498,048.30 38,370,000.00 5,962,725.30 156,833,773.60
应收
利息
- - - - - 3,011,857.04 3,011,857.04
其他
资产
- - - - - - -
资产
总计
3,693,164.46 10,016,000.00 9,987,000.00 92,498,048.30 38,370,000.00 8,974,582.34 163,538,795.10
负债
卖出
回购
金融
资产
款
8,300,000.00 - - - - - 8,300,000.00
应付
证券
清算
款
- - - - - 747.79 747.79
应付
管理
人报
酬
- - - - - 92,158.89 92,158.89
应付
托管
费
- - - - - 13,165.57 13,165.57
应付
交易
费用
- - - - - 27,761.15 27,761.15
应付
利息
- - - - - 181.72 181.72 银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 35 页 共 51 页
其他
负债
- - - - - 45,000.00 45,000.00
负债
总计
8,300,000.00 - - - - 179,015.12 8,479,015.12
利率
敏感
度缺
口
-4,606,835.54 10,016,000.00 9,987,000.00 92,498,048.30 38,370,000.00 8,795,567.22 155,059,779.98
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
市场利 率平 行上 行25
个基点
-919,280.59 -1,115,906.24
市场利 率平 行下 行25
个基点
919,280.59 1,115,906.24
注：上表为利 率风险的 敏 感性分析，反 映了在其 他 变量不变的假 设下，利 率 发生合理、 可能的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动对 基金 净值产 生的 影响 。
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
在资产类别配 置上，本 基 金的投资组合 比例为： 债 券投资占基金 资产的比 例 不低于 80% ，权
益类资 产 （ 包括 股票 、 权 证等） 投资 占基 金资 产的 比例为 0%-20% ， 权 证投 资 占基金 资产 净值 的比
例为 0%-3%，每个 交易日 日终在扣除国 债期货合 约 需缴纳的交易 保证金后 ， 持有现金或者 到期日
在一年 以内 的政 府债 券的 比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 于 本报 告期末 ， 本基 金面 临的 整 体银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 36 页 共 51 页
其他价 格风 险列 示如 下：
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 17,145,967.78 11.25 5,962,725.30 3.85
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 133,474,254.00 87.61 150,871,048.30 97.30
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 150,620,221.78 98.87 156,833,773.60 101.14
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注：于本报告 期末，本 基 金主要投资于 固定收益 品 种，因此除市 场利率和 外 汇汇率以外 的市场价
格因素 的变 动对 本基 金资 产净值 无重 大影 响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 17,145,967.78 11.08
其中： 股票 17,145,967.78 11.08
2 固定收 益投 资 133,474,254.00 86.27
其中： 债券 133,474,254.00 86.27
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投 资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,561,446.13 1.01
7 其他各 项资 产 2,534,258.25 1.64
8 合计 154,715,926.16 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,389,602.40 0.91
C 制造业 9,652,453.78 6.34
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 373,168.00 0.24
F 批发和 零售 业 1,175,356.60 0.77
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 2,629,853.00 1.73
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 1,159,918.00 0.76
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 765,616.00 0.50 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 17,145,967.78 11.25
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 123,538 2,667,185.42 1.75
2 603979 金诚信 78,420 1,389,602.40 0.91
3 300323 华灿光 电 57,863 803,138.44 0.53
4 600335 国机汽 车 65,900 788,164.00 0.52
5 002027 分众传 媒 56,900 782,944.00 0.51
6 600038 中直股 份 16,900 773,513.00 0.51
7 002206 海 利 得 103,944 772,303.92 0.51
8 000826 启迪桑 德 21,800 765,616.00 0.50
9 600030 中信证 券 44,900 764,198.00 0.50
10 000768 中航飞 机 40,800 752,352.00 0.49
11 601939 建设银 行 119,100 732,465.00 0.48
12 000858 五 粮 液 8,400 467,544.00 0.31
13 600104 上汽集 团 13,700 425,385.00 0.28
14 601288 农业银 行 114,900 404,448.00 0.27
15 002449 国星光 电 24,000 397,200.00 0.26
16 600297 广汇汽 车 51,420 387,192.60 0.25
17 002074 国轩高 科 12,200 384,910.00 0.25
18 601169 北京银 行 41,600 381,472.00 0.25
19 300373 扬杰科 技 18,900 380,835.00 0.25
20 601766 中国中 车 37,500 379,500.00 0.25
21 600138 中青旅 17,900 376,974.00 0.25
22 601100 恒立液 压 23,000 374,670.00 0.25
23 300197 铁汉生 态 28,100 373,168.00 0.24 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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24 600114 东睦股 份 21,300 372,750.00 0.24
25 600594 益佰制 药 23,000 350,980.00 0.23
26 600196 复星医 药 11,300 350,187.00 0.23
27 601318 中国平安 7,000 347,270.00 0.23
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300323 华灿光 电 2,266,007.50 1.46
2 600887 伊利股 份 2,260,314.00 1.46
3 000687 华讯方 舟 1,954,208.00 1.26
4 603979 金诚信 1,884,819.36 1.22
5 300124 汇川技 术 1,509,507.44 0.97
6 600376 首开股 份 1,503,269.89 0.97
7 600335 国机汽 车 1,436,962.42 0.93
8 601186 中国铁 建 1,127,780.00 0.73
9 002055 得润电 子 1,127,705.50 0.73
10 002027 分众传 媒 1,127,229.00 0.73
11 002206 海 利 得 1,125,208.20 0.73
12 000826 启迪桑 德 1,121,621.00 0.72
13 000423 东阿阿 胶 1,038,067.00 0.67
14 000888 峨眉山 Ａ 758,236.98 0.49
15 600011 华能国 际 756,374.00 0.49
16 600271 航天信 息 755,796.34 0.49
17 000625 长安汽 车 754,552.00 0.49
18 000768 中航飞 机 754,256.00 0.49
19 600418 江淮汽 车 753,111.00 0.49
20 600336 澳柯玛 750,199.00 0.48
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 40 页 共 51 页
比例（ ％）
1 000687 华讯方 舟 1,950,055.90 1.26
2 600376 首开股 份 1,621,713.08 1.05
3 300323 华灿光 电 1,621,444.42 1.05
4 300124 汇川技 术 1,549,456.87 1.00
5 601186 中国铁 建 1,123,436.00 0.72
6 002055 得润电 子 1,106,055.80 0.71
7 000423 东阿阿 胶 1,094,570.62 0.71
8 600340 华夏幸 福 1,026,037.64 0.66
9 600297 广汇汽 车 878,113.00 0.57
10 601336 新华保 险 810,811.00 0.52
11 603979 金诚信 806,218.00 0.52
12 300568 星源材 质 792,452.90 0.51
13 600794 保税科 技 762,020.29 0.49
14 600271 航天信 息 762,013.00 0.49
15 002714 牧原股 份 758,831.51 0.49
16 000625 长安汽 车 758,270.00 0.49
17 600011 华能国 际 753,953.00 0.49
18 600048 保利地 产 752,988.20 0.49
19 000888 峨眉山 Ａ 725,420.90 0.47
20 000404 华意压 缩 701,055.24 0.45
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 44,740,513.64
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 35,062,510.13
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,844,000.00 6.46
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - - 银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 41 页 共 51 页
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 105,130,254.00 69.01
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 18,500,000.00 12.14
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 133,474,254.00 87.61
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101562021
15 宿 迁城 投
MTN001
100,000 10,246,000.00 6.73
2 136053 15 南航 01 100,000 9,897,000.00 6.50
3 127248 15 京 科城 100,000 9,871,000.00 6.48
4 020174 17 贴债 18 100,000 9,844,000.00 6.46
5 136455 16 银河 G1 100,000 9,783,000.00 6.42
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 42 页 共 51 页
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金 合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 13,132.39
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,521,125.86
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,534,258.25
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通 受 限的情 况。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 银华合利债券 2017 年半年度报 告
第 43 页 共 51 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
219 680,232.93 148,898,201.59 99.95% 72,810.49 0.05%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
9,467.65 0.01%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
银华合利债券 2017 年半年度报 告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 3 月 18 日 ） 基金 份额 总额 200,076,514.26
本报告 期期 初基 金份 额总 额 153,830,440.80
本报告 期基 金总 申购 份额 107.74
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 4,859,536.46
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 148,971,012.08
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门 的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 本报 告期 未变 更为 其审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基金 租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
银华合利债券 2017 年半年度报 告
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交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
光 大 证 券 股
份有限 公司
1 42,720,634.67 53.59% 39,785.83 53.59% -
中 信 证 券 股
份有限 公司
1 36,997,500.10 46.41% 34,459.03 46.41% -
国 泰 君 安 证
券 股 份 有 限
公司
1 - - - - -
国 联 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
英 大 证 券 有
限责任 公司
1 - - - - -
长 城 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
中 泰 证 券 股
份有限 公司
3 - - - - -
国 信 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
西 部 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
爱 建 证 券 有
限责任 公司
1 - - - - -
方 正 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
西 藏 同 信 证
券 股 份 有 限
公司
1 - - - - -
国 海 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
中 国 国 际 金
融有限 公 司
2 - - - - -
瑞 银 证 券 有
限责任 公司
1 - - - - -
信 达 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
招 商 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
中 国 中 投 证
券 有 限 责 任
公司
1 - - - - -
兴 业 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - - 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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安 信 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
东 吴 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
华 泰 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
浙 商 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
长 江 证 券 股
份有限 公司
2 - - - -
新增 2 个
交易单 元
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
光 大 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
中 信 证 券 股
份有限 公司
10,515,333.56 100.00% 843,000,000.00 100.00% - -
国 泰 君 安 证
券 股 份 有 限
公司
- - - - - -
国 联 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
英 大 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
长 城 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
中 泰 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
国 信 证 券 股
份有限 公司
- - - - - - 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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西 部 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
爱 建 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
方 正 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
西 藏 同 信 证
券 股 份 有 限
公司
- - - - - -
国 海 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
中 国 国 际 金
融有限 公司
- - - - - -
瑞 银 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
信 达 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
招 商 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
中 国 中 投 证
券 有 限 责 任
公司
- - - - - -
兴 业 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
安 信 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
东 吴 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
华 泰 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
浙 商 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
长 江 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
《银华 基金 管理 股份 有限 公司
2016 年12 月31 日 基金 净值 公告》
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 1 月 3 日
2
《银华 合利 债券 型证 券投 资基金
2016 年第4 季 度报 告》
中国证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 1 月 21 日
3
《银华 合利 债券 型证 券投 资基金
2016 年年 度报 告》
本基金 管理 人网 站 2017 年 3 月 31 日 银华合利债券 2017 年半年度报 告
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4
《银华 合利 债券 型证 券投 资基金
2016 年年 度报 告摘 要》
中国证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 3 月 31 日
5
《银华 合利 债券 型证 券投 资基金
2017 年第1 季 度报 告》
中国证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 4 月 21 日
6
《银华 合利 债券 型证 券投 资基金
更新招 募说 明书 摘要 （2017 年第
1 号） 》
中国证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 5 月 2 日
7
《银华 合利 债券 型证 券投 资基金
更新招 募说 明书 （2017 年第 1
号） 》
本基金 管理 人网 站 2017 年 5 月 2 日
8
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于使用 建设 银行 卡网 上直 销优惠
的公告 》
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 6 月 30 日
银华合利债券 2017 年半年度报 告
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017/01/01-2017/06/30 49,899,201.59 0.00 0.00 49,899,201.59 33.50%
2 2017/01/01-2017/06/30 98,999,000.00 0.00 0.00 98,999,000.00 66.46%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1 ） 当基 金份额 集中度较 高时， 少 数基金 份额持 有 人所持有 的基金 份额占 比 较高， 其 在召开 持有
人大会并 对重大 事项进 行 投票表决 时可能 拥有较 大 话语权 ；
2 ） 在极 端情况 下， 当 持 有基金份 额占比 较高的 基 金份额持 有人大 量赎回 本 基金时， 可能导 致在
其赎回后 本基金 资产规 模 长期低于5000 万 元， 进 而可能导 致本基 金终止 或 与其他基 金合并 或转
型为另外 的基金 ，其他 基 金份额持 有人丧 失继续 投 资本基金 的机会 ；
3 ）当持有 基金份 额占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时 ，更容 易 触发巨额 赎回条 款 ，
基金份额 持有人 将可能 无 法及时赎 回所持 有的全 部 基金份额 ；
4 ） 当持有基 金份额 占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时， 基金为 支付赎回 款项而 卖出
所 持 有的 证 券， 可能 造 成证 券 价格 波 动， 导致 本 基金 的 收益 水 平发 生波 动。同 时 ，巨 额 赎回 、
份 额 净值 小 数保 留位 数 是采 用 四舍 五 入、 管理 费 及托 管 费等 费 用是 按前 一日资 产 计提 ， 会导 致
基金份额 净值出 现大幅 波 动；
5 ）当某一 基金份 额持有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时，本基 金管理 人将
不 再 接受 该 持有 人对 本 基金 基 金份 额 提出 的申 购 及转 换 转入 申 请。 在其 他基金 份 额持 有 人赎 回
基金份额 导致某 一基金 份 额持有人 所持有 的基金 份 额达到或 超过本 基金规 模 50%的 情况下 ， 该基
金 份 额持 有 人将 面临 所 提出 的 对本 基 金基 金份 额 的申 购 及转 换 转入 申请 被拒绝 的 风险 。 如果 投
资人某笔 申购或 转换转 入 申请导致 其持有 本基金 基 金份额达 到或超 过本基 金 规模的 50% ， 该 笔申
购或转换 转入申 请可能 被 确认失败 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
银华合利债券 2017 年半年度报 告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1 银 华合 利债 券型 证 券投资 基金 募集 申请 获中 国证监 会注 册的 文件
12.1.2 《银 华合 利债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
12.1.3 《银 华合 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
12.1.4 《银 华合 利债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
12.1.5 《银 华基 金管 理股 份有限 公司 开放 式基 金业 务规则 》
12.1.6
银 华基 金管 理股 份有限 公司 批准 成立 批件 、营业 执照 、公 司章 程
12.1.7
基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
12.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
12.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2017 年 8 月 29 日
