兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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兴业天融债券型证券投资基金2017年半年度报告
2017 年6 月30日
基金管理人：兴业基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2017 年8 月29日
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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§1
重要提示及目录
1.1 重 要 提示
基金 管理 人的 董 事会 、 董事 保 证本 报 告所 载 资料 不 存在 虚 假记 载 、 误导 性陈 述 或
重大 遗漏 ， 并对 其内 容 的真 实 性、 准 确性 和 完整 性 承担 个 别及 连 带的 法 律责 任 。 本半
年度报告已经三分之二以 上独立 董事签 字同意 ，并由 董事长 签发。
基金托管人招商银行股份 有限公 司根据 本基金 合同规 定，于2017 年8 月25 日复 核
了本 报告 中的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利润 分 配情 况 、 财 务会 计 报告 、 投 资组 合 报告 等
内容，保证 复核 内容 不存 在虚 假 记载 、 误导 性 陈述 或 者重 大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺 以诚 实 信用 、 勤勉 尽 责的 原 则管 理 和运 用 基金 资 产， 但 不保 证 基
金一定盈利。
基金 的过 往业 绩 并不 代 表其 未 来表 现 。 投资 有风 险 ， 投资 者在 作 出投 资 决策 前 应
仔细阅读本基金的招募说 明书及 其更新 。
本报告中财务资料未经审 计。
本报告期自2017 年1 月1 日 起至6 月30日止。
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1.2
目录
§ 1
重要 提示 及目 录 .......................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ............................................................................................................................... 2
1.2
目录 .................................................................................................................................... 3
§ 2
基金简介 ..................................................................................................................................... 5
2.1 基金 基本 情 况........................................................................................................................ 5
2.2 基金 产品 说 明........................................................................................................................ 5
2.3 基金 管理 人 和基 金托 管人 ..................................................................................................... 5
2.4 信息 披露 方 式........................................................................................................................ 6
2.5 其他 相关 资 料........................................................................................................................ 6
§ 3 主要 财 务指 标和 基 金净 值表 现 ...................................................................................................... 6
3.1 主要 会计 数 据和 财务 指标 ..................................................................................................... 6
3.2 基金 净值 表 现........................................................................................................................ 7
§ 4
管理 人报 告.................................................................................................................................. 8
4.1 基金 管理 人 及基 金经 理情 况.................................................................................................. 8
4.2 管理 人对 报 告期 内本 基金 运 作遵 规守 信 情况 的说 明 ........................................................... 10
4.3 管理 人对 报 告期 内公 平交 易 情况 的专 项 说明 ...................................................................... 10
4.4 管理 人对 报 告期 内基 金的 投 资策 略和 业 绩表 现的 说 明........................................................ 10
4.5 管理 人对 宏 观经 济、 证券 市 场及 行业 走 势的 简要 展 望........................................................ 11
4.6 管理 人对 报 告期 内基 金估 值 程序 等事 项 的说 明................................................................... 12
4.7 管理 人对 报 告期 内基 金利 润 分配 情况 的 说明 ...................................................................... 12
4.8 报告 期内 管 理人 对本 基金 持 有人 数或 基 金资 产净 值 预警 情形 的 说明.................................. 13
§ 5
托管 人报 告................................................................................................................................ 13
5.1 报告 期内 本 基金 托管 人遵 规 守信 情况 声 明 .......................................................................... 13
5.2 托管 人对 报 告期 内本 基金 投 资运 作遵 规 守信 、净 值 计算 、利 润 分配 等情 况 的说 明 ............ 13
5.3 托管 人对 本 半年 度报 告中 财 务信 息等 内 容的 真实 、 准确 和完 整 发表 意见 .......................... 13
§ 6 半年 度 财务 会计 报 告（ 未经 审 计） ............................................................................................. 13
6.1 资产 负债 表 ......................................................................................................................... 13
6.2 利润 表................................................................................................................................. 15
6.3 所有 者权 益 （基 金净 值） 变 动表 ........................................................................................ 16
6.4 报表 附注 ............................................................................................................................. 18
§ 7
投资 组合 报告 ............................................................................................................................ 34
7.1 期末 基金 资 产组 合情 况 ....................................................................................................... 34
7.2 报告 期末 按 行业 分类 的股 票 投资 组合 ................................................................................. 34
7.3 期末 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大 小排 序的 所 有股 票投 资 明细.................................. 34
7.4 报告 期内 股 票投 资组 合的 重 大变 动 ..................................................................................... 34
7.5 期末 按债 券 品种 分类 的债 券 投资 组合 ................................................................................. 35
7.6 期末 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大 小排 序的 前 五名 债券 投 资明 细 .............................. 35
7.7 期末 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大 小排 序的 所 有资 产支 持 证券 投资 明 细 ................... 35
7.8 报告 期末 按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比 例大 小排 序 的前 五名 贵 金属 投资 明 细 ................... 36
7.9 期末 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大 小排 序的 前 五名 权证 投 资明 细 .............................. 36
7.10 报告 期 末本 基金 投 资的 股指 期 货交 易情 况 说明................................................................. 36
7.11 报告 期 末本 基金 投 资的 国债 期 货交 易情 况 说明................................................................. 36
7.12 投资 组 合报 告附 注 ............................................................................................................ 36
§ 8 基金 份 额持 有人 信 息 ................................................................................................................... 37
8.1 期末 基金 份 额持 有人 户数 及 持有 人结 构 ............................................................................. 37
8.2 期末 基金 管 理人 的从 业人 员 持有 本基 金 的情 况................................................................... 37
8.3 期末 基金 管 理人 的从 业人 员 持有 本开 放 式基 金份 额 总量 区间 情 况 ..................................... 37
§ 9
开放 式基 金份 额变 动 ................................................................................................................. 38
§ 10 重大 事件 揭示 ............................................................................................................................ 38
10.1 基金 份 额持 有人 大 会决 议.................................................................................................. 38
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10.2 基金 管 理人 、基 金 托管 人的 专 门基 金托 管 部门 的重 大 人事 变动 ....................................... 38
10.3 涉及 基 金管 理人 、 基金 财产 、 基金 托管 业 务的 诉讼 ......................................................... 38
10.4 基金 投 资策 略的 改 变 ......................................................................................................... 38
10.5 为基 金 进行 审计 的 会计 师事 务 所情 况 ............................................................................... 38
10.6 管理 人 、托 管人 及 其高 级管 理 人员 受稽 查 或处 罚等 情 况 .................................................. 38
10.7 基金 租 用证 券公 司 交易 单元 的 有关 情况............................................................................ 39
10.8 其他 重 大事 件 .................................................................................................................... 40
§ 11
影响 投资 者决 策 的其 他重 要 信息 ............................................................................................. 41
§ 12
备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 41
12.1 备查 文 件目 录 .................................................................................................................... 42
12.2 存放 地 点 ........................................................................................................................... 42
12.3 查阅 方 式 ........................................................................................................................... 42
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§2
基金简介
2.1 基 金 基本 情况
基金名称 兴业天融债券型证券投资 基金
基金简称 兴业天融债券
基金主代码
002638
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年4 月21 日
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
3,204,886,142.96
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金 产品 说明
投资目标
在严格控制投资组合风险 的前提 下，通 过积极 主动 的
资产配置，力争获得超越 业绩比 较基准 的收益 。
投资策略
本基金通过对宏观经济、 利率走 势、资 金供求 、信 用
风险状况、证券市场走势 等方面 的分析 和预测 ，综 合
运用 类属 资产 配 置策 略 、 久 期策 略 、 收益 率曲 线 策略 、
信用债投资策略等，力求 规避风 险并实 现基金 资产 的
保值增值。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为 ：一年 期银行 定期存 款收 益
率( 税后)+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属 于证券 投资基 金中较 低风 险
的基金品种，其预期风险 和预期 收益水 平高于 货币 市
场基金，低于混合型基金 和股票 型基金 。
2.3 基 金 管理 人和 基金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴业基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披
露负责
姓名 朱玮 张燕
联系电话 021-22211888 0755-83199084
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人
电子邮箱
renjb@cib-fund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 40000-95561 95555
传真
021-22211997 0755-83195201
注册地址
福建省福州市鼓楼区五四路
137 号信和广场25 楼
深圳市深南大道7088 号招商
银行大厦
办公地址
上海市浦东新区浦明路198
号财富金融广场7 号楼
深圳市深南大道7088 号招商
银行大厦
邮政编码
200120 518040
法定代表人 卓新章 李建红
2.4 信 息 披露 方式
本基金 选定的信息披
露报纸名称
中国证券报、上海证券报 、证券 时报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.cib-fund.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人 的办公 场所
2.5 其 他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 兴业基金管理有限公司
上海市浦东新区浦明路198 号 财富 金
融广场7 号楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 会计 数据 和财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间 数据 和指 标 报告期（2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日）
本期已实现收益 -5,279,101.17
本期利润
32,456,870.95
加权平均基金份额本期利 润 0.0114
本期加权平均净值利润率
1.11%
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本期基金份额净值增长率
1.08%
3.1.2 期 末 数据 和指 标 报告期末(2017 年6 月30 日)
期末可供分配利润
12,567,100.29
期末可供分配基金份额利 润
0.0039
期末基金资产净值 3,267,382,320.39
期末基金份额净值
1.020
3.1.3 累 计 期末 指标 报告期末(2017 年6 月30 日)
基金份额累计净值增长率
3.00%
注：1 、 本期 已实 现 收益 指基 金本 期 利息 收入 、 投资 收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值 变动 收益 ） 扣 除
相关费用后的余额， 本期 利润为 本期 已实 现收益 加上 本期公 允价 值变 动收益 。
2 、 所述 基 金业 绩指 标不 包 括持 有人 认 购或 交易 基金 的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益 水平 要低 于 所
列数字。
3 、 期末 可 供分 配利 润采 用 期末 资产 负 债表 中未 分配 利 润与 未分 配利 润 中已 实现 部 分的 孰低 数 （为 期
末余额，不是当期发 生数 ）。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 基 金 份额 净值 增 长率 及 其与 同期 业绩 比 较基 准 收益 率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 0.59% 0.06% 0.22% 0.01% 0.37% 0.05%
过去三个月
0.49% 0.07% 0.66% 0.01% -0.17% 0.06%
过去六个月 1.08% 0.08% 1.31% 0.01% -0.23% 0.07%
过去一年
2.19% 0.12% 2.68% 0.01% -0.49% 0.11%
自基金合同生效日起
至今
3.00% 0.11% 3.22% 0.01% -0.22% 0.10%
注：本基金的业绩比 较基 准为： 一年 期银 行定期 存款 收益率(税后)+1.2%
3.2.2 自 基 金合 同生 效 以来 基 金份 额累 计净 值 增长 率 变动 及 其与 同 期业 绩 比较 基 准收 益
率 变 动的 比 较
兴业天融债券型证券投资基金
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势 对比图
（2016 年4 月21 日-2017 年6 月30 日）
兴业天融债券 基金基准
2016-04-21 2016-06-22 2016-08-19 2016-10-26 2016-12-23 2017-02-27 2017-04-28 2017-06-30
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：本基金合同于2016 年4 月21 日生 效， 根据 本基 金基 金 合同 规定 ， 本基 金自 基金 合 同生 效之 日 起6
个月内已使基金的投 资组 合比例 符合 基金 合同的 有关 约定。
§4
管理人报告
4.1 基 金 管理 人及 基金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管理 人及 其 管理 基 金的 经 验
2013 年3 月， 兴业 基金 管 理有 限 公司 获 中国 证 监会 批 复。 兴业 基金 由 兴业 银 行股 份
有限公司和中海集团投资 有限公 司共同 出资设 立，公 司注册 资本7 亿元 人民 币 ，注 册 地
福建 省福 州市 。 兴 业基 金 的业 务 范围 包 括基 金 募集 、 基金 销 售、 特定 客户 资 产管 理 、 资
产管理和中国证监会许可 的其他 业务。 截至2017 年6 月30日， 兴 业基 金 管理 了 兴业 定 期
开放 债券 型证 券 投资 基 金、 兴业 货币 市 场证 券 投资 基 金、 兴业 多策 略 灵活 配 置混 合 型发
起式 证券 投资 基 金、 兴业 年年 利 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金、 兴业 聚利 灵 活配 置 混合
型证 券投 资基 金、 兴业 聚 优灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业收 益 增强 债 券型 证 券投
资基 金、 兴 业稳 固 收益 两 年理 财 债券 型 证券 投 资基 金、 兴业 稳 固收 益 一年 理 财债 券 型证
券投 资基 金、 兴 业添 利 债券 型 证券 投 资基 金 、兴 业 聚惠 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 、
兴业 添天 盈货 币 市场 基 金、 兴业 国企 改 革灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业鑫 天 盈货
币市 场基 金、 兴 业丰 利 债券 型 证券 投 资基 金 、兴 业 聚盛 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 、
兴业 聚宝 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金、 兴业 保本 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业丰 泰 债券
型证 券投 资基 金、 兴业 聚 盈灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业福 益 债券 型 证券 投 资基
金、 兴业 聚鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 、 兴业 天融 债 券型 证 券投 资 基金 、 兴业 成长
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动力 灵活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业天 禧 债券 型 证券 投 资基 金、 兴业 增 益五 年 定期
开放 债券 型证 券 投资 基 金、 兴业 聚全 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金、 兴业 聚 源灵 活 配置
混合 型证 券投 资 基金 、 兴 业聚 丰 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金、 兴业 稳天 盈 货币 市 场基
金、 兴业 启元 一 年定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金 、 兴业14 天理 财 债券 型 证券 投 资基 金 、
中证 兴业 中高 等 级信 用 债指 数 证券 投 资基 金、 兴业 裕 恒债 券 型证 券 投资 基 金、 兴业 裕华
债券 型证 券投 资 基金 、 兴业 裕 丰债 券 型证 券 投资 基 金、 兴 业安 润 货币 市 场基 金、 兴 业增
益 三年 定 期开 放 债券 型 证券 投 资基 金、 兴业18 个月 定 期开 放 债券 型 证券 投 资基 金、 兴业
瑞丰6 个月 定期 开放 债 券型 证 券投 资 基金 、 兴业 福 鑫债 券 型证 券 投资 基 金。
4.1.2 基 金 经理 （或 基 金经 理 小组 ）及 基金 经 理助 理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期 限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨逸君
本基金
的基金
经理
2016 年4 月
21 日
－
7
中国籍，硕士学位，金 融
风险 管理 师（FRM ），具
有证券投资基金从业资
格。2010 年7 月至2013 年6
月，在海富通基金管理 有
限公司主要从事基金产 品
及证券市场研究分析工
作 ；2013 年6 月至2014 年5
月在建信基金管理有限 公
司主要从事基金产品及 量
化投资相关的研究分析 工
作； 2014 年5 月加 入 兴业 基
金管理有限公司，现任 基
金经理。
注：1 、对基金的首任基 金经 理， 其" 任职日期" 为基 金合 同 生效 日，" 离任日期" 为根 据 公司 决 定 确 定
的解 聘 日期 ， 除首 任基 金经 理 外， " 任职 日期" 和" 离任日期" 分别 指根 据 公司 决定 确定 的 聘任 日期 和 解
聘日期；
2 、证券从业的含义遵从 行业 协会 《证券 业从 业人 员资格 管理 办法》 的相 关规 定；
3 、 本基 金 的基 金 经理 杨逸 君女 士 因个 人原 因 （休 产假 ） 休假 将超 过 30 日， 无 法正 常履 行 职 务， 本
公司根据有关法规和 公司 制度批 准杨 逸君 女士于2017 年5 月4 日开 始休 假。 杨 逸君 女士 休假 期 间， 本
基金的投资管理工作 由基 金经理 莫华 寅代 为履行 职责 。本基 金管 理人 已于2017 年5 月4 日就 上 述事 项
进行公告。
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4.2 管 理 人对 报告 期内 本 基金 运 作遵 规 守信 情 况的 说 明
本报 告期 内， 本 基金 管 理人 严 格遵 守 《证 券投 资 基金 法 》 等有 关法 律 法规 及 基金 合
同、 基金 招募 说 明书 等 有关 基 金法 律 文件 的 规定 ， 本着 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原 则 管理
和运 用基 金资 产 ， 在控 制风 险 的前 提 下， 为 基金 份 额持 有 人谋 求 最大 利 益。 在本 报 告期
内，基金运作合法合规， 无损害 基金份 额持有 人利益 的行为 。
4.3 管 理 人对 报告 期内 公 平交 易 情况 的 专项 说 明
4.3.1 公 平 交易 制度 的 执行 情 况
报告期内，本基金管理人 严格执 行《证 券投资 基金管 理公司 公平交 易制度 指导意
见》 ，完 善相 应 制度 和 流程 ， 通过 系 统和 人 工等 方 式在 各 环节 严 格控 制 交易 公 平执 行 ，
公平对待旗下管理的基金 和投资 组合。
4.3.2 异 常 交易 行为 的 专项 说 明
报告期内未发现本基金存 在异常 交易行 为。
4.4 管 理 人对 报告 期内 基 金的 投 资策 略 和业 绩 表现 的 说明
4.4.1 报 告 期内 基金 投 资策 略 和运 作分 析
1 、宏观经济分析
国外 经济 方面 ， 世界 经 济继 续 复苏 。 美国 经济 复 苏有 所 走弱 ， 欧元 区 经济 复 苏势 头
良好 。 具体 来看 ， 今年 以 来美 国GDP 增 速低 于 预期 ， 内 外需 继 续改 善 ， 就业 数据 向 好发
展，6 月失业率控制在4.4% 左右 ，通 胀 压力 较 小，5 月PCE 和核心PCE 通胀下行至1.4%
左右，上半年制造业PMI 指数 一度 回落 至54.8 ，6 月回 升 至57.8 左右 。 在美 联 储加 息 的 大
背景下，美元出现走弱， 上半年 美元指 数从103 下 降至95附近 ， 主要 由 于市 场 对特 朗 普
新政 预期 的回 落 和美 国 经济 基 本面 边 际上 的 走弱 。 欧 元区 方 面， 经济 整体 表 现良 好 且超
预期 ， 出 口拉 动 明显 ， 资产 开 支和 消 费稳 步 提升 ， 通胀 继 续受 到 抑制 ， 6 月CPI 同比 增速
降至1.3% ，6 月制 造业PMI 达57.4 ，创6 年 内最 高 点， 法 国与 德 国大 选 结束 ， 欧元 区 政治
不确定性回落。
国内 经济 方面 ， 上半 年 经济 运 行平 稳 ， 略 超预 期 ， 下半 年经 济 增长 压 力较 上 半年 预
计有所提升。上半年国内 生产总 值，按 可比价 格计算 同比增 长6.9% ， 工业 增 加值1-6 月
累计 同比 增长6.9% ， 6 月 官方 制 造业PMI 小幅 回 落至51.4 ， 位 于荣 枯 线上 方。 经济 增 长的
内生动能来看，三驾马车 趋势上 涨跌互 现。固 定资产 投资增 速受到 抑制，6 月 固定 资 产
投资累计同比小幅回落至8.60% ；消 费 表现 较 稳定 ，6 月 社会 消 费品 零 售总 额 同比 增 长
11.00%, 有所 回升 ；外 需 改善 ， 进出 口 数据 明 显好 转，6 月进 出口 总 额同 比 增长 回 升至
13.80% 。 上半 年 通胀 走 稳 ，CPI 同比 增速 回 升至1.50% 后 企稳 ，PPI 同比 见顶 回 落至5.50%
后走稳。
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2 、市场回顾
上半 年， 债 券市 场受 海 外加 息、 央行 调 整政 策 性利 率 、 金融 监管 加 码、 金融 去杠 杆
工作推进等因素影响，收 益率整 体上行 ，直至6 月 才迎 来 一波 短 期 反弹 行情 ， 中债 总 净
价指 数下 跌2.47% ， 中债 国债 总 净价 指 数下 跌3.00% ， 中债 企 业债 总 净价 指 数下 跌6.67% ，
10 年期 国 债上 行56bp 至3.57% ， 10 年 期国 开 债上 行50bp 至4.24% 。 资金 面整 体 维持 不 紧不
松， 一季 度部 分 时点 曾 出现 阶 段性 流 动性 紧 张， 而 二季 度 资金 面 受央 行 呵护 整 体平 稳 ，
银行间1 天回 购利 率 收至 2.92% ， 7 天回 购利 率 收至 3.97% ， 根 据央 行 当前 表 态， 预 计接
下来 资金 面将 依 旧维 持 紧平 衡 ， 短期 内不 会 进行 转 向。 从 市场 当 前的 波 动来 看， 通 过监
管层的表态，市场参与者 已逐步 将债券 市场和 资金面 的政策 冲击预 期控 制 在合 理 范围
内，当前债市收益率保持 窄幅振 荡。
3 、运作分析
报告 期内 ，考 虑 到债 券 市场 呈 震荡 走 势， 操 作上 以 稳健 策 略为 主 ，谨 慎 杠杆 操 作，
适当 提高 利率 债 和同 业 存单 的 配置 力 度， 并在 季 末等 关 键时 点 择时 进 行逆 回 购操 作 以增
厚组合收益，保持组合安 全性和 流动性 的有机 结合。
下一 阶段 ， 我们 将 持续 关 注国 内 经济 基 本面 情 况， 密切 关注 央 行货 币 政策 及 监管 动
向， 在警 惕 流动 性以 及 信用 风 险的 大 前提 下， 采取 较 为稳 健 的操 作 策略 ， 谨慎 杠 杆操 作 ，
久期跟随市场节奏。
4.4.2 报 告 期内 基金 的 业绩 表 现
报告期内，本基金份额净 值增长 率为1.08% ， 同期 业 绩比 较 基准 收 益率 为1.31% 。
4.5 管 理 人对 宏观 经济 、 证券 市 场及 行 业走 势 的简 要 展望
展望 三季 度， 预 计海 外 主要 经 济体 复 苏总 体 延续 ， 短期 内 继续 在 合理 区 间内 运 作。
美国 经济 基本 面 中期 来 看趋 平 稳， 加 息节 奏 趋缓 ， 通胀 或 继续 受 抑制 ， 关注 税收 改 革带
来的 投资 与消 费 的释 放 ； 欧元 区经 济 前期 回 暖， 三 季度 经 济增 速 可持 续 性仍 需观 察 ， 就
业情 况改 善不 佳 ， 受欧 元升 值 影响 外 需或 衰 减， 消费 相对 低 迷， 经 济增 长 存在 一 定压 力 。
国内 方面 ， 下半 年经 济 增速 可 持续 性 有待 考 量， 预计 经 济增 长 略弱 于 上半 年 ， 或整
体平稳下行，高于6.50% 的目 标 值。 当 前大 宗 工业 品 价格 环 比上 涨 ，工 业 增加 值 平稳 ，
但上 下游 行业 仍 表现 分 化， 下游 需求 端 有待 复 苏。 消 费数 据 相对 稳 定， 支撑 经济 ； 供给
侧带 来的 供给 收 缩， 使 得涨 价 延续 ， 补库 存 推动 需 求推 动 制造 业 投资 ， 基建 投资 或 将托
底经 济， 地产 投 资受 供 地支 撑 ；进 出 口带 来 的正 贡 献有 望 延续 。 下半 年 通胀 压 力较 低 。
央行 货币 政策 继 续保 持 稳健 中 性， 综 合运 用 多种 货 币政 策 工具 ， 维护 流 动性 基 本稳 定 。
综合 来看 ，我 们 对债 券 市场 持 谨慎 态 度， 通 胀对 债 市压 力 较低 ， 但由 于 经济 惯 性，
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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叠加 环保 政策 效 应， 经 济动 能 仍将 维 持， 资 金面 将 保 持平 稳中 心 ， 但 央行 防 范金 融 风险
对债 市的 冲击 或 将在 某 些时 点 显现 。 海 外美 联 储加 息 进程 放 缓， 但欧 央行 退 出量 化 宽松
或对 债市 造成 压 力。 三 季度 债 市预 计 振荡 概 率较 大 ， 可能 出现 一 定程 度 的回 调， 信 用利
差、 期限 利差 可 能存 在 修复 ， 债券 配 置仍 将 以中 高 资质 中 低久 期 为上 ， 但是 若出 现 基本
面阶 段性 恶化 、 流 动性 改 善等 时 点， 管 理人 会 把握 投 资机 会， 勤勉 运 作， 继 续为 持 有人
带来回报。
4.6 管 理 人对 报告 期内 基 金估 值 程序 等 事项 的 说明
1 、估值政策及重大变 化
无。
2 、估值政策重大变化 对基金 资产净 值及 当 期损 益 的影 响
无。
3 、有关参与估值流程 各方及 人员的 职责分 工、专 业胜任 能力和 相关工 作经历 的描
述
（1 ）公司方面
估值 委员 会设 主 任委 员 一名 ， 由分 管 运营 的 公司 领 导担 任 ； 委 员若 干 名， 由 基金 运
营部 、 风 险管 理 总部 、 研 究部 、 投资 管 理总 部 （视 会 议议 题 内容 选 择相 关 投资 方 向部 门 ）
部门负责人或其指定人员 组成。
估值 委员 会主 要 工作 职 责如 下 ： 制定 合理 、 公允 的估 值 方法 ； 对估 值 方法 进 行讨 论
并作 出评 价， 在发 生了 影 响估 值 公允 性 及合 理 性的 情 况后 及 时修 订 估值 方 法， 以保 证其
持续 适用 ； 评价 现 有估 值 方法 对 新投 资 策略 或 新投 资 品种 的 适用 性， 对新 投 资策 略 或新
投资品种采用的估值方法 作出决 定；讨 论、决 定其他 与估值 相关的 重大问 题。
（2 ）托管银行
托管 银行 根据 法 律法 规 要求 履 行估 值 及净 值 计算 的 复核 责 任， 并且 认 真核 查 公司 采
用的估值政策和程序。
（3 ）会计师事务所
对相关估值模型、假设及 参数的 适当性 出具审 核意见 和报告 。
4 、参与估值流程各方 之间存 在的任 何重大 利益冲 突
参与估值流程各方之间无 任何重 大利益 冲突。
5 、已签约的任何定价 服务的 性质与 程度等 信息
无。
4.7 管 理 人对 报告 期内 基 金利 润 分配 情 况的 说 明
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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根据 《基金合同》，基金 收益分 配后基 金份额 净值不 能低于 面值。
本基 金本 报告 期 已实 施 利润 分 配1 次， 共分 配利 润33,330,815.77 元， 符 合基 金 合同 规
定。
本报告期没有应分配但尚 未分配 的利润 。
4.8 报 告 期内 管理 人对 本 基金 持 有人 数 或基 金 资产 净 值预 警情 形的 说 明
本报 告期 内， 本基 金 不存 在 连续 二 十个 工 作日 基 金份 额 持有 人 数量 不 满二 百 人或 者
基金资产净值低于五千万 的情形 。
§5
托管人报告
5.1 报 告 期内 本基 金托 管 人遵 规 守信 情 况声 明
托管人声明，在本报告期 内，基 金托管 人- 招 商银 行股 份 有限 公 司不 存 在任 何 损害
基金 份额 持有 人 利益 的 行为 ， 严格 遵 守了 《 中华 人 民共 和 国证 券 投资 基 金法 》 及其 他有
关法律法规、基金合同， 完全尽 职尽责 地履行 了应尽 的义务 。
5.2 托 管 人对 报告 期内 本 基金 投 资运 作 遵规 守 信、 净 值计 算、 利润 分 配等 情 况的 说 明
本报 告期 内基 金 管理 人 在投 资 运作 、 基金 资 产净 值 的计 算 、 利 润分 配 、 基金 份额 申
购赎 回价 格的 计 算、 基金 费用 开 支等 问 题上 ， 不 存在 任 何损 害 基金 份 额持 有 人利 益 的行
为， 严格 遵 守了 《 中华 人 民共 和 国证 券 投资 基 金法 》 等 有关 法 律法 规 ， 在各 重要 方 面的
运作严格按照基金合同的 规定进 行。
5.3 托 管 人对 本半 年度 报 告中 财 务信 息 等内 容 的真 实 、准 确和 完整 发 表意 见
本半 年度 报告 中 财务 指 标、 净 值表 现、 财务 会 计报 告 、 利润 分配 、 投 资组 合 报告 等
内容真实、准确和完整, 不 存在 虚 假记 载 、误 导 性陈 述 或者 重 大遗 漏 。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资 产 负债 表
会计主体：兴业天融债券 型证券 投资基 金
报告截止日：2017 年6 月30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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资 产：
银行存款 6.4.7.1 5,798,711.91 12,735,741.29
结算备付金
5,072.58
－
存出保证金
32,783.57 42,196.74
交易性金融资产 6.4.7.2 3,061,042,504.39 2,103,467,500.00
其中：股票投资
－ －
基金投资
－ －
债券投资
3,021,518,900.00 2,103,467,500.00
资产支持证券投资
39,523,604.39
－
贵金属投资
－ －
衍生金融资产
6.4.7.3
－ －
买入返售金融资产 6.4.7.4 164,360,886.55 14,850,142.28
应收证券清算款
－ －
应收利息 6.4.7.5 50,437,933.59 45,841,263.94
应收股利
－ －
应收申购款
－ －
递延所得税资产
－ －
其他资产
6.4.7.6
－ －
资产总计
3,281,677,892.59 2,176,936,844.25
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
13,000,000.00 37,200,000.00
应付证券清 算款
－ －
应付赎回款
－ －
应付管理人报酬
809,045.51 724,383.91
应付托管费
269,681.84 241,461.31
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 20,518.45 34,488.10
应交税费
－ －
应付利息
2,929.71 182,812.98
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 193,396.69 290,000.00
负债合计
14,295,572.20 38,673,146.30
所 有 者权 益 ：
实收基金 6.4.7.9 3,204,886,142.96 2,098,187,742.16
未分配利润
6.4.7.10 62,496,177.43 40,075,955.79
所有者权益合计
3,267,382,320.39 2,138,263,697.95
负债和所有者权益总计
3,281,677,892.59 2,176,936,844.25
注：1 、报告截止日2017 年6 月30 日， 基金 份额 净 值1.020 元， 基 金份 额总 额3,204,886,142.96 份。
2 、本基金合同于2016 年4 月21日生 效， 上 年度 可 比期 间不 是 完整 报告 期， 按 实际 存续 期计 算 。
6.2 利润表
会计主体：兴业天融债券 型证券 投资基 金
本报告期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2017 年1 月1 日
至2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年4 月21 日至2016
年6 月30 日
一 、 收入
38,831,671.86 7,137,222.09
1. 利息收入
52,013,750.59 5,139,299.43
其中：存款利息收入 6.4.7.11 252,786.39 618,156.05
债券利息收入
47,405,476.74 4,453,641.62
资产支持证券利息收
入
633,405.95 －
买入返售金融资产收
入
3,722,081.51 67,501.76
其他利息收入
－ －
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2. 投资收益（损失以“- ”填
列）
-50,918,056.09 -1,232,154.92
其中 ：股票投资收益 6.4.7.12 － －
基金投资收益
－ －
债券投资收益
6.4.7.13 -50,918,056.09 -1,232,154.92
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.
3
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益 6.4.7.14 － －
股利收益
6.4.7.15
－ －
3. 公允 价值 变 动收 益 （ 损失 以
“- ”号填列）
6.4.7.16 37,735,972.12 3,230,077.48
4. 汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号
填列）
－ －
5. 其他收入（损失以“- ”号
填列
6.4.7.17 5.24 0.10
减 ： 二、 费 用
6,374,800.91 804,555.17
1 ．管理人报酬
4,317,275.41 292,512.46
2 ．托管费
1,439,091.81 97,504.15
3 ．销售服务费
－ －
4 ．交易费用
6.4.7.18 22,715.69 5,708.71
5 ．利息支出
373,545.43 325,253.68
其中 ： 卖 出回 购 金融 资 产支 出
373,545.43 325,253.68
6 ．其他费用 6.4.7.19 222,172.57 83,576.17
三、 利润 总额 （ 亏损 总 额以 “- ”
号 填 列）
32,456,870.95 6,332,666.92
减：所得税费用
－ －
四 、 净利 润 （净 亏 损以 “- ”
号 填 列）
32,456,870.95 6,332,666.92
注：本基金合同于2016 年4 月21 日生 效， 上年 度可 比期 间 不是 完整 报 告期 ，按 实际 存 续期 计算 。
6.3 所 有 者权 益（ 基金 净 值） 变 动表
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会计主体：兴业天融债券 型证券 投资基 金
本报告期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基 金净
值)
2,098,187,742.1
6
40,075,955.79 2,138,263,697.95
二、 本期 经营 活 动产 生 的基 金
净值变动数( 本期利润)
－ 32,456,870.95 32,456,870.95
三、 本期 基金 份 额交 易 产生 的
基金 净值 变 动数 （净 值 减少 以
“- ”号填列）
1,106,698,400.8
0
23,294,166.46 1,129,992,567.26
其中：1. 基金申购款
1,106,703,579.6
6
23,294,240.39 1,129,997,820.05
2. 基金赎回款 -5,178.86 -73.93 -5,252.79
四、 本期 向基 金 份额 持 有人 分
配利润产生的基金净值变 动
（净值减少以“- ”号 填 列）
－
-33,330,815.77 -33,330,815.77
五、 期末 所 有者 权 益 （基 金净
值）
3,204,886,142.9
6
62,496,177.43 3,267,382,320.39
项 目
上年度可比期间
2016 年4 月21 日至2016 年6 月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基 金净
值)
200,016,167.12 － 200,016,167.12
二、 本期 经营 活 动产 生 的基 金
净值变动数( 本期利润)
－
6,332,666.92 6,332,666.92
三、 本期 基金 份 额交 易 产生 的
基金 净值 变动 数 （净 值 减少 以
“- ”号填列）
798,402,089.28 1,596,804.09 799,998,893.37
其中：1. 基金申购款 798,402,195.61 1,596,804.39 799,999,000.00
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2. 基金赎回款
-106.33 -0.30 -106.63
四、 本期 向基 金 份额 持 有人 分
配利润产生的基金净值变 动
（净值减少以“- ”号 填 列）
－ － －
五、 期末 所 有者 权 益 （基 金净
值）
998,418,256.40 7,929,471.01 1,006,347,727.41
注：本基金合同于2016 年4 月21 日生 效， 上年 度可 比 期间 不是 完整 报 告期 ，按 实际 存 续期 计算 。
报表附注为财务报表的组 成部分 。
本报告6.1 至6.4 财务 报 表由 下 列负 责 人签 署:
卓新章
—————————
基金管理人负责人
黄文锋
—————————
主管会计工作负责人
夏鹏
—————————
会计机构负责人
6.4 报 表 附注
6.4.1 基 金 基本 情况
兴业天融债券型证券投资 基金( 以下 简 称“ 本 基金 ”) 系 由基 金 管理 人 兴业 基 金管 理
有限 公司 依照 《 中华 人 民共 和 国证 券 投资 基 金法 》 、 《 兴业 天 融债 券 型证 券 投资 基 金基
金合同 》及其他有关法律 法规的 规定， 经中国 证券监 督管理 委员会( 以 下简 称 “中 国 证
监会”) 以证监许可[2016]619 号文 批 准公 开 募集 。 本基 金 为契 约 型开 放 式基 金 ，存 续 期
限为不定期，首次设立募 集基金 份额为200,016,167.12 份， 经 德勤 华 永会 计 师事 务 所( 特
殊普通合伙) 验证 ，并 出 具了 编 号为 德 师报( 验) 字(16) 第0354 号 验资 报 告。 《 兴业 天 融债
券型 证券 投资 基 金基 金 合同 》( 以下 简 称 “ 基金 合 同 ”) 于2016 年4 月21 日正 式生 效 。 本基
金的管理人为兴业基金管 理有限 公司， 托管人 为招商 银行股 份有限 公司。
根据 《中 华人 民 共和 国 证券 投 资基 金 法》 、 基金 合 同及 截 至报 告 期末 最 新公 告 的 《兴
业天 融债 券型 证 券投 资 基金 招 募说 明 书 （更 新 ） 》 的有 关规 定 ， 本基 金的 投 资范 围 为具
有良 好流 动性 的 金融 工 具， 包括 国内 依 法发 行 和上 市交 易 的国 债、 金融 债、 企业 债 、 公
司债 、 地 方政 府 债、 次级 债、 分 离交 易 可转 债 所分 离 出的 纯 债部 分 、 中小 企业 私 募债 券 、
证券 公司 短期 公 司债 、 央行 票 据、 中 期票 据 、同 业 存单 、 短期 融 资券 、 资产 支 持证 券 、
债券 回购 、 协议 存款 、 通知 存 款、 银 行存 款等 以 及法 律 法规 或 中国 证 监会 允 许基 金 投资
的其 他金 融工 具 （ 但须 符 合中 国 证监 会 相关 规 定） 。 基 金的 投 资组 合 比例 为 ： 本基 金投
资于 债券 资产 的 比例 不 低于 基 金资 产 的80% ，现 金或 到 期日 在 一年 以 内的 政 府债 券 占基
金资 产净 值的 比 例不 低 于5% 。 本 基金 的 业绩 比 较基 准 为： 一 年期 银 行定 期 存款 收 益率( 税
后)+1.2% 。
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6.4.2 会 计 报表 的编 制 基础
本基金的财务报表按照财 政部颁 布的企 业会计 准则及 相关规 定( 以下 简 称" 企业 会 计
准则") 以及中国证监会发布的基金行 业实务 操作的 有关规 定编制 ，同时 在具体 会计 核 算
和信息披露方面也参考了 中国证 券投资 基金业 协会发 布的若 干基金 行业实 务操作 。
6.4.3 遵 循 企业 会计 准 则及 其 他有 关规 定的 声 明
本基金财务报表的编制符 合企业 会计 准 则和 中 国证 监 会发 布 的关 于 基金 行 业实 务
操作 的有 关规 定 的要 求， 真实 、 完 整地 反映 了 本基 金2017 年6 月30 日的 财务 状 况以 及2017
年1 月1 日至2017 年6 月30 日止 期间 的 经营 成 果和 基 金净 值 变动 情 况。
6.4.4 本 报 告期 所采 用 的会 计 政策 、会 计估 计 与最 近 一期 年 度报 告 相一 致 的说 明
本报告期所采用的会计政 策、会 计估计 与最近 一期年 度报告 相一致 。
6.4.5 会 计 政策 和会 计 估计 变 更以 及差 错更 正 的说 明
6.4.5.1 差 错 更正 的说 明
本基金本报告期间无需说 明的重 大会计 差错更 正。
6.4.6 税项
根据 财政 部、 国 家 税务 总 局财 税[2004]78 号文 《关 于 证券 投 资基 金 税收 政 策的 通 知》 、
财税[2008]1 号《 财政 部 、国 家 税务 总 局关 于 企业 所 得税 若 干优 惠 政策 的 通知 》 、财 税
[2016]36 号 《关 于 全面 推 开营 业 税改 征 增值 税 试点 的 通知 》 、财 税[2016]140 号 《关 于明
确金融房地产开发教育辅 助服务 等增值 税政策 的通知 》、财 税[2017]56 号《 关于 资 管产
品增值税有关问题的通知 》及其 他相关 税务法 规和实 务操作 ，主要 税项列 示如下 ：
1) 以发行基金方式募 集资金 ，不属 于营业 税征 收范围 ，不缴 纳营业 税。
2) 证券投资基金( 封闭 式 证券 投 资基 金 ，开 放 式证 券 投资 基 金) 管 理人 运 用基 金 买卖
股票 、 债 券免 征 营业 税 和增 值 税；2018 年1 月1 日起 ， 公 开募 集 证券 投 资基 金 运营 过 程中
发生 的其 他增 值 税应 税 行为 ， 以基 金 管理 人 为增 值 税纳 税 人， 暂 适用 简 易计 税方 法 ， 按
照3% 的征收率缴纳增值 税。
3) 对 基金 从 证券 市 场中 取 得的 收 入， 包括 买 卖债 券 的差 价 收入 ，债 券 的利 息 收入 及
其他收入，暂不缴纳企业 所得税 。
4) 对 基金 取 得的 债 券利 息 收入 ，由 发行 债 券的 企 业在 向 基金 支 付上 述 收入 时 代扣 代
缴20% 的个 人所 得税 ，暂 不 缴纳 企 业所 得 税。
6.4.7 重 要 财务 报表 项 目的 说 明
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6.4.7.1 银 行 存款
单位 ：人民币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存款 5,798,711.91
定期存款 －
其中：存款期限1-3 个月 －
其他存款 －
合计
5,798,711.91
6.4.7.2 交 易 性金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末 2017 年6 月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 － － －
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 51,159,212.33 49,778,900.00 -1,380,312.33
银行间市场
2,977,950,767.81 2,971,740,000.00 -6,210,767.81
合计 3,029,109,980.14 3,021,518,900.00 -7,591,080.14
资产支持证券
39,523,604.39 39,523,604.39
－
基金 － － －
其他 － － －
合计
3,068,633,584.53 3,061,042,504.39 -7,591,080.14
6.4.7.3 衍 生 金融 资产/ 负债
本基金本报告期末未持有 衍生金 融资产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入 返售 金融 资产
6.4.7.4.1 各 项 买入 返售 金 融资 产 期末 余额
单位：人民币元
项目
本期末 2017 年6 月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 21 页 共 42 页
银行间市场
164,360,886.55
－
合计 164,360,886.55 －
6.4.7.4.2 期 末 买断 式逆 回 购交 易 中取 得的 债券
本基金本报告期末未持有 买断式 逆回购 交易中 取得的 债券。
6.4.7.5 应 收 利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年6 月30日
应收活期存款利息 41,501.92
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息
2.30
应收债券利息 50,007,436.33
应收买入返售证券利息 95,612.76
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他
293,380.28
合计 50,437,933.59
6.4.7.6 其 他 资产
本基金本报告期末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年6 月30日
交易所市场应付交易费用 －
银行间市场应付交易费用
20,518.45
合计 20,518.45
6.4.7.8 其 他 负债
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 22 页 共 42 页
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年6 月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 －
预提费用
193,396.69
合计 193,396.69
6.4.7.9 实 收 基金
金额单位：人民币元
项目
本期2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,098,187,742.16 2,098,187,742.16
本期申购 1,106,703,579.66 1,106,703,579.66
本期赎回（以“- ”号填 列）
-5,178.86 -5,178.86
本期末 3,204,886,142.96 3,204,886,142.96
注：总申购份额含红 利再 投、转 换入 份额 ，总赎 回份 额含转 换出 份额 。
6.4.7.10 未 分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 44,599,847.49 -4,523,891.70 40,075,955.79
本期利润
-5,279,101.17 37,735,972.12 32,456,870.95
本期基金份额交易产
生的变动数
6,577,169.74 16,716,996.72 23,294,166.46
其中：基金申购款 6,577,290.06 16,716,950.33 23,294,240.39
基金赎回款
-120.32 46.39 -73.93
本期已分配利润 -33,330,815.77 － -33,330,815.77
本期末
12,567,100.29 49,929,077.14 62,496,177.43
6.4.7.11 存 款 利息 收入
单位：人民币元
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 23 页 共 42 页
项目 本期2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
活期存款利息收入 252,028.45
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 281.88
其他
476.06
合计 252,786.39
6.4.7.12 股 票 投资 收益
6.4.7.12.1 股 票 投资 收 益—— 买卖 股 票差 价 收入
本基金本报告期无股 票投 资收益--买 卖股 票 差价 收入 。
6.4.7.13 债 券 投资 收益
6.4.7.13.1 债 券 投资 收 益项 目 构成
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
债券投资收益 —— 买卖债 券
（、 债转 股及 债 券到 期 兑付 ）
差价收入
-50,918,056.09
债券投资收益 —— 赎回 差 价
收入
－
债券投资收益 —— 申购 差 价
收入
－
合计 -50,918,056.09
6.4.7.13.2 债 券 投资 收 益—— 买卖 债 券差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
卖出 债券 （、 债 转股 及 债券 到
期兑付）成交总额
3,289,607,943.07
减： 卖 出债 券 （ 、 债转 股及 债 3,252,939,320.33
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 24 页 共 42 页
券到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 87,586,678.83
买卖债券差价收入
-50,918,056.09
6.4.7.13.3 资 产 支持 证 券投 资 收益
本基金本报告期内无资产 支持证 券投资 收益。
6.4.7.14 衍 生 工具 收益
6.4.7.14.1 衍 生 工具 收 益—— 买卖 权 证差 价 收入
本基金本报告期无衍生工 具收益-- 买卖 权 证差 价 收入 。
6.4.7.14.2 衍 生 工具 收 益—— 其他 投 资收 益
本基金本报告期无衍生工 具收益-- 其他 投 资收 益 。
6.4.7.15 股 利 收益
本基金本报告期无股利收 益。
6.4.7.16 公 允 价值 变动 收 益
单位： 人民币元
项目名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
1. 交易性金融资产
37,735,972.12
—— 股票投资 －
—— 债券投资
37,735,972.12
—— 资产支持证券投资 －
—— 基金投资 0
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2. 衍生工具 －
—— 权证投资 －
3. 其他 －
合计
37,735,972.12
6.4.7.17 其 他 收入
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
基金赎回费收入 5.24
合计
5.24
6.4.7.18 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
交易所市场交易费用
40.69
银行间市场交易费用 22,675.00
合计
22,715.69
6.4.7.19 其 他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
审计费用
54,547.97
信息披露费 138,848.72
帐户维护费
18,600.00
汇划手续费 10,175.88
合计
222,172.57
6.4.8 或 有 事项 、资 产 负债 表 日后 事 项 的说 明
6.4.8.1 或 有 事项
截至资产负债表日，本基 金无需 要说明 的重大 或有事 项。
6.4.8.2 资 产 负债 表日 后事 项
截至财务报表批准报出日 ，本基 金无需 要披露 的资产 负债表 日后事 项。
6.4.9 关 联 方关 系
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 26 页 共 42 页
6.4.9.1 本 报 告期 存在 控制 关 系或 其 他重 大 利害 关 系的 关 联方 发生 变化 的 情况
本报告期间存在控制关系 或其他 重大利 害关系 的关联 方未发 生变化 。
6.4.9.2 本 报 告期 与基 金发 生 关联 交 易的 各 关联 方
关联方名称 与本基金的关系
兴业 基金 管理 有 限公 司 （以 下简 称" 兴业
基金" ）
基金 管理 人、 基金 销 售机 构 、 基 金注 册 登记
机构
招商银行股份有限公司（ 以下简 称“ 招
商银行”）
基金托管人
兴业 银行 股份 有 限公 司 （以 下简 称" 兴业
银行" ）
基金管理人的股东
中海集团投资有限公司 基金管理人的股东
兴业 财富 资产 管 理有 限 公司 （以 下 简称"
兴业财富" ）
基金管理人控制的公司
注：下述关联方交易 均在 正常业 务范 围内 按一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报 告期 及 上年 度 可比 期 间的 关联 方交 易
6.4.10.1 通 过 关联 方交 易 单元 进 行的 交 易
6.4.10.1.1 股 票 交易
本基金本报告期内及上年 度可比 期间未 通过关 联方交 易单元 进行股 票交 易 。
6.4.10.1.2 权 证 交易
本基金本报告期内及上年 度可比 期间未 通过关 联方交 易单元 进行权 证交易 。
6.4.10.1.3 应 支 付关 联 方的 佣 金
本基金本报告期内及上年 度可比 期间无 应支付 关联方 的佣金 。
6.4.10.2 关 联 方报 酬
6.4.10.2.1 基 金 管理 费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30日
上年度可比期间
2016 年4 月21 日至2016 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的管
4,317,275.41 292,512.46
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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理费
其中 ： 支 付销 售 机构 的 客 户维
护费
－ －
注：支付基金管理人 兴业 基金的 基金 管理 人报酬 按前 一日基 金资 产净 值0.3% 的年 费 率计 提， 逐日 累
计至每月月末，按月 支付 。其计 算公 式为 ：日基 金管 理人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ×0.3% ÷当 年
天数。
6.4.10.2.2 基 金 托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30日
上年度可比期间
2016 年4 月21 日至2016 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的托
管费
1,439,091.81 97,504.15
注：支付基金托管人 招商 银行的 基金 托管 费按前 一日 基金资 产净 值0.1% 的年 费率 计 提， 逐日 累计 至
每月月末，按月支付 。其 计算公 式为 ：日 基金托 管费 ＝前一 日基 金资 产净值 ×0.1% ÷当 年天 数。
6.4.10.3 与 关 联方 进行 银 行间 同 业市 场 的债 券( 含回 购) 交易
本基金本报告期及上年度 可比期 间未发 生与关 联方进 行银行 间同业 市场的 债券( 含回 购)
交易。
6.4.10.4 各 关 联方 投资 本 基金 的 情况
6.4.10.4.1 报 告 期内 基 金管 理 人运 用 固有 资金 投资 本 基金 的 情况
本基金本报告期内及上年 度可比 期间基 金管理 人未运 用固有 资金投 资本基 金。
6.4.10.4.2 报 告 期末 除 基金 管 理人 之 外的 其 他 关联 方 投资 本 基金 的 情况
本基金本报告期及上年度 可比期 间除基 金管理 人之外 的其他 关联方 未持有 本基金 。
6.4.10.5 由 关 联方 保管 的 银行 存 款余 额 及当 期 产生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年4 月21 日至2016 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行活期
存款
5,798,711.91 252,028.45 2,227,835.71 117,406.84
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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注：本基金的活期银 行存 款由基 金托 管人 招 商银 行股 份有 限 公司 保管 ，按 银 行同 业利 率计 息 。
6.4.10.6 本 基 金在 承销 期 内参 与 关联 方 承销 证 券的 情 况
本基金本报告期间及上年 度可比 期间未 发生在 承销期 内参与 关联方 承销证 券的情 况。
6.4.10.7 其 他 关联 交易 事 项的 说 明
本基金本报告期间及上年 度可比 期间未 发生其 他关联 方交易 事项。
6.4.11 利 润 分配 情 况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份基金
份额分红数
现金形
式
发放总
额
再投资形式
发放总额
本期利
润
分配合
计
备注
1
2017-06-
23
2017-6-23( 场
外)
0.104
33,330,8
14.74
1.03
33,330,8
15.77
合计
0.104
33,330,8
14.74
1.03
33,330,8
15.77
6.4.12 期末（2017 年6 月30日） 本基 金持 有 的流 通受 限证 券
6.4.12.1 因 认 购新 发/ 增发 证券 而于 期 末持 有 的流 通 受限 证 券
本基金本报告期末未持有 因认购 新发/ 增发 证 券而 流 通受 限 的证 券 。
6.4.12.2 期 末 持有 的暂 时 停牌 等 流通 受 限股 票
本基金本报告期期末未持 有暂时 停牌等 流通受 限股票 。
6.4.12.3 期 末 债券 正回 购 交 易中 作为 抵 押的 债 券
6.4.12.3.1 银 行 间市 场 债券 正 回购
本基 金本 报告 期 末无 从 事银 行 间市 场 债券 正 回购 交 易形 成 的卖 出 回购 金 融资 产 款余 额 。
6.4.12.3.2 交 易 所市 场 债券 正 回购
截至本报告期末2017 年6 月30 日止 ， 本基 金 从事 交 易所 市 场债 券 正回 购 交易 形 成的 卖 出
回购 证券 款余 额13,000,000.00 元, 分别 于2017 年7 月5 日、2017 年7 月6 日到 期。 该类 交 易要
求本基金在回购期内持有 的证券 交易所 交易的 债券和/ 或在 新质 押 式回 购 下转 入 质押 库
的债券，按证券交易所规 定的比 例折算 为标准 券后， 不低于 债券回 购交 易 的余 额 。
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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6.4.13 金 融 工具 风 险及 管 理
6.4.13.1 风 险 管理 政策 和 组织 架 构
本基 金的 投资 范 围为 具 有良 好 流动 性 的金 融 工具 ， 包括 国 内依 法 发行 上 市的 国 债、
央行票据、金融债、地方 政府债 、企业 债、公 司债、 可转换 债券( 含可 分离 交 易可 转 换
债券) 、短期融资券、中 期票据 、资产 支持证 券、 次级债 券、中 小企业 私募债 券、债 券
回购、银行存款( 包括 协 议存 款 、定 期 存款 及 其他 银行 存 款) 、 货币 市 场工 具 及法 律 法规
或中国证监会允许基金投 资的其 他固定 收益类 金融工 具，但 须符合 中国证 监会相 关规
定。
本基 金通 过对 宏 观经 济 、 利率 走势 、 资 金供 求 、 信用 风险 状 况、 证券 市场 走 势等 方
面的 分析 和预 测 ， 综合 运用 类 属资 产 配置 策 略、 收益 率曲 线 策略 、 久期 策 略、 套 利策 略 、
个券选择策略等，力求规 避风险 并实现 基金资 产的保 值增值 。
本基 金为 债券 型 基金 ， 属 于证 券 投资 基 金中 较 低风 险 的基 金 品种 ， 其 风险 收 益预 期
高于货币市场基金，低于 混合型 基金和 股票型 基金。
本基 金在 日常 经 营活 动 中面 临 的与 这 些金 融 工具 相 关的 风 险主 要 包括 信 用风 险 、 流
动性 风险 及市 场 风险 。 本基 金 的基 金 管理 人从 事 风险 管 理的 主 要目 标 是在 有 效控 制 上述
风险 的前 提下 ， 通 过对 影 响市 场 各类 要 素的 分 析以 及 投资 组 合的 积 极主 动 管理 ， 力 争获
得 超过 业 绩比 较 基准 的 长期 稳 定收 益 。 使 本基 金 在风 险 和收 益 之间 取 得最 佳 的平 衡 以实
现 “风 险 收益 水 平高 于 货币 市 场基 金， 低于 股 票型 基 金、 混 合型 基 金” 的 风险 收 益目 标 。
本基 金的 基金 管 理人 按 照 “自 上而 下 与自 下 而上 相 结合 ， 全 面管 理 、 专业 分工 ” 的
思路 ， 将风 险控 制 嵌入 到 全公 司 的组 织 架构 中 ， 对风 险实 行 多层 次、 多角 度 、 全方 位的
管理。本基金管理人建立 的风险 管理体 系由三 个风险 防范等 级构成 ：
一级 风险 防范 是 指在 公 司董 事 会层 面 对公 司 的风 险 进行 的 预防 和 控制 。 董事 会下 设
审计 与风 险管 理 委员 会， 负责 公 司审 计 风险 的 控制 、 管理 、 监 督和 评 价； 负 责对 公 司经
营的合法、合规性进行监 控和检 查，对 经营活 动进行 审计。
二级 风险 防范 是 指在 公 司风 险 控制 委 员会 ， 投资 决策 委 员会 和 风险 管 理总 部 层次 对
公司 风险 进行 的 预防 和 控制 。 经 理层 下 设风 险 控制 委 员会 ， 对 公司 在 经营 管 理和 基 金运
作中 的风 险进 行 全面 的 研究 、 分析 、 评 估， 制 定相 应 的风 险 控制 制 度并 监 督制 度 的执 行 ，
全面、及时、有效地防范 公司经 营过程 中可能 面临的 各种风 险。
三级 风险 防范 是 公司 各 部门 对 自身 业 务工 作 中的 风 险进 行 的自 我 检查 和 控制 。 公司
各部 门根 据经 营 计划 、 业务 规 则及 本 部门 具体 情 况制 定 本部 门 的工 作 流程 及 风险 控 制措
施。
本基金的基金管理人对 于 金融 工 具的 风 险管 理 方法 主 要是 通 过定 性 和定 量 分析 方
法去 估算 各种 风 险产 生 的可 能 损失 。 从定 性分 析 判断 风 险损 失 的严 重 程度 和 出现 同 类风
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
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险损 失的 频度 ， 从定 量 分析 建 立风 险 量化 指 标、 模 型， 确定 风 险损 失 的限 度 和相 应 置信
程度 ， 及时 可靠 地 对各 种 风险 进 行监 督 、 检查 和评 估， 并通 过 相应 决 策， 将 风险 控 制在
可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风 险
信用 风险 又称 违 约风 险 ， 是指 借款 人 、 证 券发 行 人或 交 易对 方 因种 种 原因 ， 不愿 或
无力履行合同条件而构成 违约， 导致基 金资产 损失和 收益变 化的风 险。
本基 金的 基金 管 理人 建 立了 较 完善 的 信用 风 险管 理 流程 ， 通过 对信 用 债券 发 行人 基
本面 的深 入调 研 分析 ， 结合 流 动性 、 信 用利 差 、 信用 评级 、 违约 风 险等 的 综合 评 估结 果 ，
选取具有价格优势和套利 机会的 优质信 用债券 产品进 行投资 。
本基金的银行存款均存放 于信用 良好的 银行, 申 购交 易 均通 过 具有 基 金销 售 资格 的
金融 机构 进行 。 基金 在进 行 银行 间 同业 市 场交 易 前均 对 交易 对 手进 行 信用 评 估, 以控 制相
应的 信用 风险 。 本 基金 均 投资 于 具有 良 好信 用 等级 的 证券 ， 投 资于 一 家公 司 发行 的 证券
市值 不超 过基 金 资产 净 值的10% ，且 本基 金与 由 本基 金 的基 金 管理 人 管理 的 其他 基 金共
同持 有一 家公 司 发行 的 证券 不 得超 过 该证 券 的10% 。 最 后, 本 基 金在 交 易所 进 行的 交 易均
以中国证券登记结算有限 责任公 司为交 易对手 完成证 券交收 和款项 清算, 因 此违 约 风险
发生的可能性很小。
6.4.13.2.1 按短 期信 用评 级 列示 的 债券 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
A-1 － －
A-1 以下 － －
未评级 327,960,000.00 －
合计 327,960,000.00 －
6.4.13.2.2 按长 期信 用评 级 列示 的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
AAA 355,161,604.39 424,107,500.00
AAA 以下 183,206,000.00 68,144,000.00
未评级 － －
合计
538,367,604.39 492,251,500.00
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6.4.13.3 流 动 性风 险
流动 性风 险是 指 因金 融 资产 的 流动 性 不足 ， 无 法在 合 理价 格 变现 资 产。 本基 金的 流
动性 风险 主要 来 自于 投 资品 种 所处 的 交易 市 场不 活 跃而 带 来的 流 动性 不 足， 导致 金 融资
产不能在合理价格变现。
本基 金所 持大 部 分证 券 在证 券 交易 所 上市 ， 其余 亦 可在 银 行间 同 业市 场 交易 ， 因 此，
本报 告期 内基 金 的资 产 均能 及 时变 现 。 此外 ， 本基 金管 理 人采 用 分散 投 资、 监控 流 通受
限证 券比 例等 方 式防 范 流动 性 风险 ， 同时 基金 管 理人 通 过分 析 和监 测 持有 个 券的 市 场交
易状况、变现比例、压力 测试等 方法评 估组合 的流动 性风险 。
6.4.13.4 市 场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具 的公允 价值或 未来现 金流量 因所处 市场各 类价格
因素的变动而发生波动的 风险， 包括利 率风险 、外汇 风险和 其他价 格风险 。
6.4.13.4.1 利 率 风险
利率 风险 是指 基 金的 财 务状 况 和现 金 流量 受 市场 利 率变 动 而发 生 波动 的 风险 。 本基
金的 生息 资产 主 要 为银 行存 款、 结算 备 付金 及 债券 投 资等 。 利 率敏 感 性金 融 工具 均 面临
由于 市场 利率 上 升而 导 致公 允 价值 下 降的 风 险， 其中 浮 动利 率 类金 融 工具 还 面临 每 个付
息期间结束根据市场利率 重新定 价时对 于未来 现金流 影响的 风险。 本基 金的 基金 管 理
人通过调整投资组合的久 期等方 法对上 述利率 风险进 行管理 。
6.4.13.4.1.1 利 率 风险 敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年6 月30日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
5,798,711.9
1
－ － －
5,798,711.9
1
结算备付金 5,072.58 － － － 5,072.58
存出保证金
32,783.57
－ － －
32,783.57
交易性金融资
产
1,632,676,9
00.00
1,333,245,6
04.39
95,120,000.
00
－
3,061,042,5
04.39
买入返售金融
资产
164,360,886
.55
－ － －
164,360,886
.55
应收利息 － － －
50,437,933.
59
50,437,933.
59
资产总计 1,802,874,3 1,333,245,6 95,120,000. 50,437,933. 3,281,677,8
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 32 页 共 42 页
54.61 04.39 00 59 92.59
负债
卖出回购金融
资产款
13,000,000.
00
－ － －
13,000,000.
00
应付管理人报
酬
－ － －
809,045.51 809,045.51
应付托管费 － － － 269,681.84 269,681.84
应付交易费用 － － －
20,518.45 20,518.45
应付利息 － － － 2,929.71 2,929.71
其他负 债 － － －
193,396.69 193,396.69
负债总计
13,000,000.
00
－ －
1,295,572.2
0
14,295,572.
20
利率敏感度缺
口
1,789,874,3
54.61
1,333,245,6
04.39
95,120,000.
00
49,142,361.
39
3,267,382,3
20.39
上年度末
2016 年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
12,735,741.
29
－ － －
12,735,741.
29
存出保证金
42,196.74
－ － －
42,196.74
交易性金融资
产
319,492,000
.00
1,479,295,5
00.00
304,680,000
.00
－
2,103,467,5
00.00
买入返售金融
资产
14,850,142.
28
－ － －
14,850,142.
28
应收利息 － － －
45,841,263.
94
45,841,263.
94
资产总计
347,120,080
.31
1,479,295,5
00.00
304,680,000
.00
45,841,263.
94
2,176,936,8
44.25
负债
卖出回购金融
资产款
37,200,000.
00
－ － －
37,200,000.
00
应付管理人报 － － －
724,383.91 724,383.91
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 33 页 共 42 页
酬
应付托管费 － － － 241,461.31 241,461.31
应付交易费用 － － －
34,488.10 34,488.10
应付利息 － － －
182,812.98 182,812.98
其他负债 － － － 290,000.00 290,000.00
负债总计
37,200,000.
00
－ －
1,473,146.3
0
38,673,146.
30
利率敏感度缺
口
309,920,080
.31
1,479,295,5
00.00
304,680,000
.00
44,368,117.
64
2,138,263,6
97.95
注：表中所示为本基 金资 产及负 债的 公允 价值， 并按 照合约 规定 的利 率重新 定价 日或 到期日 孰早 者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风险 的敏 感 性分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
假设 利率曲线平行移动
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
市场利率下降25 个基点 11,824,484.18 16,227,910.88
市场利率上升25 个基点
-11,698,029.42 -16,032,046.88
6.4.13.4.2 外 汇 风险
本基金的所有资产及负债 以人民 币计价 ，因此 无外汇 风险。
6.4.13.4.3 其 他 价格 风 险
其他价格风险是指基金所 持金融 工具 的 公允 价 值或 未 来现 金 流量 因 除市 场 利率 和
外汇 汇率 以外 的 市场 价 格因 素 变动 而 发生 波 动的 风 险。 本基 金 主要 投 资于 证 券交 易 所上
市或银行间同业市场交易 的固定 收益品 种，因 此无其 他重大 价格风 险。
6.4.14 有 助 于理 解 和分 析 会计 报 表需 要说 明的 其 他事 项
无。
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 34 页 共 42 页
§7
投资组合报告
7.1 期 末 基金 资产 组合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基 金总 资产 的 比
例(%)
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 3,061,042,504.39 93.28
其中：债券 3,021,518,900.00 92.07
资产支持证券
39,523,604.39 1.20
3 贵金属投资 － －
4
金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 164,360,886.55 5.01
其中：买断式回购的买入 返售 金
融资产
－ －
6
银行存款和结算备付金合 计
5,803,784.49 0.18
7 其他各项资产 50,470,717.16 1.54
8
合计
3,281,677,892.59 100.00
7.2 报 告 期末 按行 业分 类 的股 票 投资 组 合
本基金本报告期末未持有 股票。
7.3 期 末 按公 允价 值占 基 金资 产 净值 比 例大 小 排序 的 所有 股票 投资 明 细
本基金本报告期末未持有 股票。
7.4 报 告 期内 股票 投资 组 合的 重 大变 动
7.4.1 累 计 买入 金额 超 出期 初 基金 资产 净值2% 或前20名的 股票 明细
本基金本报告期未买 入股 票。
7.4.2 累 计 卖出 金额 超 出期 初 基金 资产 净值2% 或前20名的 股票 明细
本基金本报告期未卖出股 票。
7.4.3 买 入 股票 的成 本 总额 及 卖出 股票 的收 入 总额
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 35 页 共 42 页
本基金本报告期未买入、 卖出股 票。
7.5 期 末 按债 券品 种分 类 的债 券 投资 组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基 金资 产净 值 比
例（％）
1 国家债券 1,114,373,900.00 34.11
2
央行票据 － －
3
金融债券
1,379,697,000.00 42.23
其中：政策性金融债 1,080,341,000.00 33.06
4
企业债券
119,692,000.00 3.66
5 企业短期融资券 － －
6
中期票据
79,796,000.00 2.44
7 可转债 － －
8 同业存单 327,960,000.00 10.04
9
其他 － －
10 合计 3,021,518,900.00 92.48
7.6 期 末 按公 允价 值占 基 金资 产 净值 比 例大 小 排序 的 前五 名债 券投 资 明细
金额单位：人民 币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 110003 11 附息国债03 7,100,000 711,562,000.00 21.78
2 150220
15国开20
2,900,000 283,881,000.00 8.69
3 150315 15进出15 2,500,000 251,125,000.00 7.69
4 0700005
07 特别国债05
2,100,000 210,882,000.00 6.45
5 0700008 07 特别国债08 1,900,000 190,931,000.00 5.84
7.7 期 末 按公 允价 值占 基 金资 产 净值 比 例大 小 排序 的 所有 资产 支持 证 券投 资 明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 36 页 共 42 页
1 123830
连徐A03
390,000.00 39,523,604.39 1.21
7.8 报 告 期末 按公 允价 值 占基 金 资产 净 值比 例 大小 排 序的 前五 名贵 金 属投 资 明细
本基金本报告期末未持有 贵金属 。
7.9 期 末 按公 允价 值占 基 金资 产 净值 比 例大 小 排序 的 前五 名权 证投 资 明细
本基金本报告期末未持有 权证。
7.10 报 告 期末 本基 金 投资 的 股指 期 货交 易 情况 说 明
7.10.1 报 告 期末 本 基金 投 资的 股 指期 货持 仓和 损 益明 细
根据本基金合同，本 基金 不参与 股指 期货 交易。
7.10.2 本 基 金投 资 股指 期 货的 投 资政 策
根据本基金合同，本基金 不参与 股指期 货交易 。
7.11 报 告 期末 本基 金 投资 的 国债 期 货交 易 情况 说 明
7.11.1 本 期 国债 期 货投 资 政策
根据本基金合同，本基金 不参与 国债期 货交易 。
7.11.2 报 告 期末 本 基金 投 资的 国 债期 货持 仓和 损 益明 细
根据本基金合同，本 基金 不参与 国债 期货 交易。
7.11.3 本 期 国债 期 货投 资 评价
据本基金合同，本基金不 参与国 债期货 交易。
7.12 投 资 组合 报告 附 注
7.12.1 报告期内, 本基 金 投资 决 策程 序 符合 相 关法 律 法规 的 要求, 未发 现本 基 金投 资 的前
十名证 券的发行主体本期 出现被 监管部 门立案 调查, 或 在报 告 编制 日 前一 年 内受 到 公开
谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基 金本 报告 期 没有 投 资股 票 。
7.12.3 期 末 其他 各 项资 产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 32,783.57
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 37 页 共 42 页
2
应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4
应收利息
50,437,933.59
5
应收申购款 －
6 其他应收款 －
7
待摊费用 －
8 其他 －
9
合计
50,470,717.16
7.12.4 期 末 持有 的 处于 转 股期 的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有 可转换 债券。
7.12.5 期 末 前十 名 股票 中 存在 流 通受 限情 况的 说 明
本基金本报告期末未持有 股票。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期 末 基金 份额 持有 人 户数 及 持有 人 结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
207 15,482,541.75
3,204,873,869.8
6
99.9996
%
12,273.10
0.0004
%
8.2 期 末 基金 管理 人的 从 业人 员 持有 本 基金 的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
1,379.53 0
8.3 期 末 基金 管理 人的 从 业人 员 持有 本 开放 式 基金 份 额总 量区 间情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 38 页 共 42 页
本公 司高 级管 理 人员 、 基金 投 资和 研
究部门负责人持有本 开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2016 年4 月21 日) 基金 份额 总 额 200,016,167.12
本报告期期初基金份额总 额 2,098,187,742.16
本报告期基金总申购份额
1,106,703,579.66
减：本报告期基金总赎回 份额 5,178.86
本报告期基金拆分变动份 额 －
本报告期期末基金份额总 额 3,204,886,142.96
注：总申购份额含 红 利再 投、 转 换入 份额 ；总 赎 回份 额含 转 换出 份额 。
§10 重大事件揭示
10.1 基 金 份额 持有 人 大会 决 议
本报告期内未召开基金份 额持有 人大会 。
10.2 基 金 管理 人、 基 金托 管 人的 专 门基 金 托管 部 门的 重 大人 事变 动
本报 告期 内本 基 金管 理 人、 基 金托 管 人的 专 门基 金 托管 部 门未 发 生重 大 人事 变 动 。
10.3 涉 及 基金 管理 人 、基 金 财产 、 基 金托 管业 务 的诉 讼
本报告期内无涉及本基金 管理人 、基金 财产、 基金托 管业务 的诉讼 事项。
10.4 基 金 投资 策略 的 改变
本报告期内本基金的投资 策略未 有重大 变化。
10.5 为 基 金进 行审 计 的会 计 师事 务 所情 况
本报告期内本基金未改聘 会计师 事务所 。
10.6 管 理 人、 托管 人 及其 高 级管 理 人员 受 稽查 或 处罚 等 情况
中国 证券 监督 管 理委 员 会上 海 监管 局 在对 我 司进 行 常规 全 面现 场 检查 后 ， 于2017 年
3 月13 日作 出了 《关 于 对兴 业 基金 管 理有 限 公司 采 取责 令 改正 监 管措 施 的决 定 》。 公 司
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 39 页 共 42 页
对此 高度 重视 ， 立即 制 定整 改 计划 和 整改 方 案， 认真 进行 整 改， 逐 一落 实 各项 整 改要 求 。
公司已按照《关于对兴业 基金管 理有限 公司采 取责令 改正监 管措施 的决定 》的要 求于
2017 年4 月5 日前 完成 整 改工 作 ， 并通 过了 中国 证 券监 督 管理 委 员会 上 海监 管 局的 整 改验
收。
除上 述情 况外 ， 本 报告 期 内基 金 管理 人、 基金 托 管人 及 其高 级 管理 人 员未 受 稽查 或
处罚。
10.7 基 金 租用 证券 公 司交 易 单元 的 有关 情 况
10.7.1 基 金 租用 证 券公 司 交易 单 元进 行股 票投 资 及佣 金 支付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券
2
－ － － － －
广发证券 2 － － － － －
注：①为了贯彻中国 证监 会的有 关规 定， 我公司 制定 了选择 券商 的标 准，即 ：
ⅰ资力雄厚，信誉良 好， 注册资 本不 少于3 亿元人民币。
ⅱ财务状况良好，经 营行 为规范 ，最 近一 年未因 发生 重 大违 规行 为而 受到 有 关管 理机 关处 罚 。
ⅲ内部管理规范、严 格， 具备健 全的 内控 制度， 并能 满足基 金运 作高 度保密 的要 求。 具备基 金运 作
所需的高效、安全的 通讯 条件， 交易 设施 符合代 理本 基金进 行证 券交 易的需 要， 并能 为本基 金提 供
全面的信息服务。
ⅳ投研交综合实力较 强。
ⅴ其他因素( 综合 能力 一般 ，但 在某 些 特色 领域 或行 业 ，研 究能 力 、深 度和 质量 在 行业 领先) 。
②券商专用交易单元 选择 程序：
ⅰ对交易单元候选券 商的 研究服 务进 行评 估
本基金管理人组织相 关人 员依据 交易 单元 选择标 准对 交易单 元候 选券 商的服 务质 量和 研究实 力进 行
评估，确定选用交易 单 元 的券 商 。
ⅱ协议签署及通知托 管人
本基金管理人与被选 择的 券商签 订交 易单 元租用 协议 ，并通 知基 金托 管人。
③在上述租用的券商 交易 单元中 ，本 期未 新增及 剔除 券商交 易单 元。
10.7.2 基 金 租用 证 券公 司 交易 单 元进 行其 他证 券 投资 的 情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 40 页 共 42 页
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
兴业证券
40,521,7
04.39
100%
92,200,0
00
100% － －
广发证券 － － － － － －
10.8 其 他 重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
兴业基金管理有限公司关 于设 立
福州分公司的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-01-18
2
兴业基金管理有限公司关 于设 立
武汉分公司的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-01-18
3
兴业天融债券型证券投资基金
2016 年第 4 季度报告
中国证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-01-20
4
兴业基金管理有限公司关 于设 立
太原分公司的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-03-31
5
兴业天融债券型证券投资基金
2016 年年度报告
www.cib-fund.com.cn 2017-03-31
6
兴业天融债券型证券投资基金
2016 年年度报告摘要
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报
2017-03-31
7 联合声明 www.cib-fund.com.cn 2017-04-20
8
兴业天融债券型证券投资基金
2017 年第1 季度报告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-04-21
9
兴业基金管理有限公司基 金经 理
杨逸君暂停履行职务的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-05-04
10 兴业天融债券型证券投资 基金 招 www.cib-fund.com.cn 2017-06-03
兴业天融债券型证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告
第 41 页 共 42 页
募说明书( 更新 ） （2017 年第1 号）
11
兴业天融债券型证券投资 基金 招
募说明书（更新）摘要（2017 年
第1 号）
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-06-03
12
关于兴业基金暂停兴业银 行直 销
银行兴业宝服务的通知
www.cib-fund.com.cn 2017-06-06
13
兴业天融债券型证券投资基金
2017 年第1 次分红公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-06-22
14
兴业基金2017 年06月30 日 基金 净
值（收益）
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-06-30
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报 告 期内 单一 投 资者 持 有基 金 份额 比 例达 到 或超 过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20170101-201
70630
20981
71092.
83
11067
02777.
03
0
320487386
9.86
100.00%
产品特有风险
本基 金本 报告 期 出现 单 一投 资 者持 有 基金 份 额比 例 达到 或 超过20% 的情 况。 如 果该 类
投资 者集 中赎 回， 可能 会 对本 基 金造 成 流动 性 压力 ； 同 时， 该等 集中 赎 回将 可 能产 生
（1 ）份额净值尾差风 险；（2 ） 基金 净 值波 动 的风 险 ；（3 ）因 引发 基 金本 身 的巨 额
赎回而导致中小投资者无 法及时 赎回的 风险； （4 ）因 基 金资 产 净值 低 于5000 万元从
而影 响投 资目 标 实现 或 造成 基 金终 止 等风 险 。 管理 人将 在 基金 运 作中 保 持合 适 的流 动
性水平，并对申购赎回进 行合理 的应对 ，加强 防范 流 动性 风 险， 保 护持 有 人利 益 。
注：上述份额占比为 四舍 五入， 保留 两位 小数后 的结 果。
§12
备查文件目录
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12.1 备 查 文件 目录
（一）中国证监会准予兴 业天融 债券型 证券投 资基金 募集注 册的文 件
（二）《兴业天融债券型 证券投 资基金 基金合 同》
（三）《兴业天融债券型 证券投 资基金 托管协 议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资 格批件 和营业 执照
（六）基金托管人业务资 格批件 和营业 执照
（七）中国证监会 要求 的 其他 文 件
12.2 存 放 地点
除上 述第 （六 ） 项文 件存 放 于基 金 托管 人 处外 ， 其他 备 查文 件 等文 本 存放 于 基金 管
理人处，投资人在办公时 间内可 免费查 阅。
12.3 查 阅 方式
网站：http ：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑 问，可 咨询本 基金管 理人兴 业基金 管理有 限公司 。
客户服务中心电话 4000095561
兴 业 基金 管 理有 限 公司
二 〇 一七 年 八月 二 十九 日
