兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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兴 业 国企 改 革灵 活 配置 混 合型 证券 投资 基 金2017 年半 年 度报 告
2017 年6 月30日
基 金 管理 人 ：兴 业 基金 管 理有 限公 司
基 金 托管 人 ：交 通 银行 股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2017 年8 月29 日
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§1
重 要 提示 及目 录
1.1 重 要 提示
基金 管理 人的 董 事会 、 董事 保 证本 报 告所 载 资料 不 存在 虚 假记 载 、 误导 性陈 述 或
重大 遗漏 ， 并对 其内 容 的真 实 性、 准 确性 和 完整 性 承担 个 别及 连 带的 法 律责 任 。 本半
年度报告已经三分之二以 上独立 董事签 字同意 ，并由 董事长 签发。
基金托管人交通银行股份 有限公 司根据 本基金 合同规 定，于2017 年8 月25 日复 核
了本 报告 中的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会 计 报告 、 投 资组 合 报告 等
内容，保证复核内容不存 在虚假 记载、 误导性 陈述或 者重大 遗漏。
基金 管理 人承 诺 以诚 实 信用 、 勤勉 尽 责的 原 则管 理 和运 用 基金 资 产， 但 不保 证 基
金一定盈利。
基金 的过 往业 绩 并不 代 表其 未 来表 现 。 投资 有风 险 ， 投资 者在 作 出投 资 决策 前 应
仔细阅读本基金的招募说 明书及 其更新 。
本报告中财务资料未经审 计。
本报告期自2017 年1 月1 日 起至6 月30日止。
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1.2
目录
§ 1
重要 提示 及目 录 .......................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ............................................................................................................................... 2
1.2
目录 .................................................................................................................................... 3
§ 2
基金简介 ..................................................................................................................................... 5
2.1 基金 基本 情 况........................................................................................................................ 5
2.2 基金 产品 说 明........................................................................................................................ 5
2.3 基金 管理 人 和基 金托 管人 ..................................................................................................... 5
2.4 信息 披露 方 式........................................................................................................................ 6
2.5 其他 相关 资 料........................................................................................................................ 6
§ 3 主要 财 务指 标和 基 金净 值表 现 ...................................................................................................... 6
3.1 主要 会计 数 据和 财务 指标 ..................................................................................................... 6
3.2 基金 净值 表 现........................................................................................................................ 7
§ 4
管理 人报 告.................................................................................................................................. 8
4.1 基金 管理 人 及基 金经 理情 况.................................................................................................. 8
4.2 管理 人对 报 告期 内本 基金 运 作遵 规守 信 情况 的说 明 ........................................................... 10
4.3 管理 人对 报 告期 内公 平交 易 情况 的专 项 说明 ...................................................................... 10
4.4 管理 人对 报 告期 内基 金的 投 资策 略和 业 绩表 现的 说 明........................................................ 10
4.5 管理 人对 宏 观经 济、 证券 市 场及 行业 走 势的 简要 展 望........................................................ 10
4.6 管理 人对 报 告期 内基 金估 值 程序 等事 项 的说 明................................................................... 11
4.7 管理 人对 报 告期 内基 金利 润 分配 情况 的 说明 ...................................................................... 12
4.8 报告 期内 管 理人 对本 基金 持 有人 数或 基 金资 产净 值 预警 情形 的 说明.................................. 12
§ 5
托管 人报 告................................................................................................................................ 12
5.1 报告 期内 本 基金 托管 人遵 规 守信 情况 声 明 .......................................................................... 12
5.2 托管 人对 报 告期 内本 基金 投 资运 作遵 规 守信 、净 值 计算 、利 润 分配 等情 况 的说 明 ............ 12
5.3 托管 人对 本 半年 度报 告中 财 务信 息等 内 容的 真实 、 准确 和完 整 发表 意见 .......................... 13
§ 6 半年 度 财务 会计 报 告（ 未经 审 计） ............................................................................................. 13
6.1 资产 负债 表 ......................................................................................................................... 13
6.2 利润 表................................................................................................................................. 14
6.3 所有 者权 益 （基 金净 值） 变 动表 ........................................................................................ 16
6.4 报表 附注 ............................................................................................................................. 17
§ 7
投资 组合 报告 ............................................................................................................................ 34
7.1 期末 基金 资 产组 合情 况 ....................................................................................................... 34
7.2 报告 期末 按 行业 分类 的股 票 投资 组合 ................................................................................. 35
7.3 期末 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大 小排 序的 所 有股 票投 资 明细.................................. 36
7.4 报告 期内 股 票投 资组 合的 重 大变 动 ..................................................................................... 37
7.5 期末 按债 券 品种 分类 的债 券 投资 组合 ................................................................................. 39
7.6 期末 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大 小排 序的 前 五名 债券 投 资明 细 .............................. 40
7.7 期末 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大 小排 序的 所 有资 产支 持 证券 投资 明 细 ................... 40
7.8 报告 期末 按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比 例大 小排 序 的前 五名 贵 金属 投资 明 细 ................... 40
7.9 期末 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大 小排 序的 前 五名 权证 投 资明 细 .............................. 40
7.10 报告 期 末本 基金 投 资的 股指 期 货交 易情 况 说明................................................................. 40
7.11 报告 期 末本 基金 投 资的 国债 期 货交 易情 况 说明................................................................. 40
7.12 投资 组 合报 告附 注 ............................................................................................................ 40
§ 8 基金 份 额持 有人 信 息 ................................................................................................................... 41
8.1 期末 基金 份 额持 有人 户数 及 持有 人结 构 ............................................................................. 41
8.2 期末 基金 管 理人 的从 业人 员 持有 本基 金 的情 况................................................................... 42
8.3 期末 基金 管 理人 的从 业人 员 持有 本开 放 式基 金份 额 总量 区间 情 况 ..................................... 42
§ 9
开放 式基 金份 额变 动 ................................................................................................................. 42
§ 10 重大 事件 揭示 ............................................................................................................................ 42
10.1 基金 份 额持 有人 大 会决 议.................................................................................................. 42
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10.2 基金 管 理人 、基 金 托管 人的 专 门基 金托 管 部门 的重 大 人事 变动 ....................................... 42
10.3 涉及 基 金管 理人 、 基金 财产 、 基金 托管 业 务的 诉讼 ......................................................... 42
10.4 基金 投 资策 略的 改 变 ......................................................................................................... 43
10.5 为基 金 进行 审计 的 会计 师事 务 所情 况 ............................................................................... 43
10.6 管理 人 、托 管人 及 其高 级管 理 人员 受稽 查 或处 罚等 情 况 .................................................. 43
10.7 基金 租 用证 券公 司 交易 单元 的 有关 情况............................................................................ 43
10.8 其他 重 大事 件 .................................................................................................................... 44
§ 11
影响 投资 者决 策 的其 他重 要 信息 ............................................................................................. 47
§ 12
备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 47
12.1 备查 文 件目 录 .................................................................................................................... 47
12.2 存放 地 点 ........................................................................................................................... 47
12.3 查阅 方 式 ........................................................................................................................... 47
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§2
基 金 简介
2.1 基 金 基本 情况
基金名称 兴业国企改革灵活配置混 合型证 券投资 基金
基金简称 兴业国企改革混合
基金主代码 001623
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年9 月17 日
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 142,221,151.31
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金 产品 说明
投资目标
本基金在追求基金资产长 期稳健 增值的 基础上 ，合 理
配置股票与债券等资产， 并精选 国企改 革主题 的相 关
证券进行投资，力争获得 高于业 绩比较 基准的 投资 收
益。
投资策略
本基金运用多样化投资策 略实现 基金资 产的稳 定增
值。 其 中， 股票 投 资采 取 “自 上而 下 ” 与 “自 下 而上 ”
相结合的分析方法，基于 对国企 改革相 关政策 的分 析
以及对公司基本面的深入 研究， 构建投 资组合 。
业绩比较 基准
本基金的业绩比较基准为 ：中证 国有企 业改革 指数 收
益率*55%+ 上 证国 债 指数 收 益率*45% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其 预期风 险与预 期收益 高于 债
券型基金和货币市场基金 ，低于 股票型 基金， 属于 证
券投资基金中的中等风险 品种。
2.3 基 金 管理 人和 基金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴业基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披 姓名 朱玮 陆志俊
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露负责
人
联系电话 021-22211888 95559
电子邮箱 renjb@cib-fund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话 40000-95561 95559
传真 021-22211997 021-62701216
注册地址
福建省福州市鼓楼区五四 路
137 号信和广场25 楼
上海市浦东新区银城中路188
号
办公地址
上海市浦东新区浦明路198 号
财富金融广场7 号楼
上海市浦东新区银城中路188
号
邮政编码 200120 200120
法定代表人 卓新章 牛锡明
2.4 信 息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报、上海证券报 、证券 时报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.cib-fund.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人 的办公 场所
2.5 其 他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 兴业基金管理有限公司
上海市浦东新区浦明路198 号 财富 金
融广场7 号楼
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主 要 会计 数据 和财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间 数据 和指 标 报告期（2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日）
本期已实现收益 2,014,616.07
本期利润 18,723,105.48
加权平均基金份额本期利 润 0.1113
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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本期加权平均净值利润率 10.55%
本期基金份额净值增长率 11.19%
3.1.2 期 末 数据 和指 标 报告期末(2017 年6 月30 日)
期末可供分配利润 6,062,655.24
期末可供分 配基 金份 额利 润 0.0426
期末基金资产净值 161,148,283.49
期末基金份额净值 1.133
3.1.3 累 计 期末 指标 报告期末(2017 年6 月30 日)
基金份额累计净值增长率 13.30%
注：1 、 所 述基 金 业绩 指标 不包 括 持有 人认 购 或交 易基 金的 各 项费 用， 计入 费用 后实 际 收益 水平 要 低
于所列数字。
2 、 本期 已 实现 收 益指 基金 本期 利 息收 入、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值 变动 收益 ） 扣除 相 关
费用后的余额，本期 利润 为本期 已实 现收 益加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3 、 期末 可 供分 配利 润采 用 期末 资产 负 债表 中 未 分配 利 润与 未分 配利 润 中已 实现 部 分的 孰低 数 （为 期
末余额，不是当期发 生数 ）。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 基 金 份额 净值 增 长率 及 其与 同期 业绩 比 较基 准 收益 率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 6.79% 0.74% 2.33% 0.38% 4.46% 0.36%
过去三个月 6.89% 0.62% 1.82% 0.42% 5.07% 0.20%
过去六 个月 11.19% 0.57% 5.54% 0.39% 5.65% 0.18%
过去一年 20.02% 0.61% 12.25% 0.45% 7.77% 0.16%
自基金合同生效日起
至今
13.30% 1.05% 4.68% 0.87% 8.62% 0.18%
注：本基金的业绩比 较基 准为： 中证 国有 企业改 革指 数收益 率*55%+ 上证 国债 指数 收益 率*45% 。
3.2.2 自 基 金合 同生 效 以来 基 金份 额累 计净 值 增长 率 变动 及 其与 同 期业 绩 比较 基 准收 益
率 变 动的 比 较
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兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净 值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势 对比图
（2015 年9 月17 日-2017 年6 月30 日）
兴业国企改革混合 基金基准
2015-09-17 2015-12-21 2016-03-24 2016-06-24 2016-09-22 2016-12-26 2017-03-29 2017-06-30
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
§4
管 理 人报 告
4.1 基 金 管理 人及 基金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管理 人及 其 管理 基 金的 经验
2013 年3 月， 兴 业基 金 管理 有 限公 司 获中 国 证监 会 批复 。 兴业 基 金由 兴 业银 行 股份
有限 公司和中海集团投资 有限公 司共同 出资设 立，公 司注册 资本7 亿元 人民 币 ，注 册 地
福建 省福 州市 。 兴 业基 金 的业 务 范围 包 括基 金 募集 、 基金 销 售、 特定 客户 资 产管 理 、 资
产管理和中国证监会许可 的其他 业务。 截至2017 年6 月30日， 兴 业基 金 管理 了 兴业 定 期
开放 债券 型证 券 投资 基 金、 兴业 货币 市 场证 券 投资 基 金、 兴业 多策 略 灵活 配 置混 合 型发
起式 证券 投资 基 金、 兴业 年年 利 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金、 兴业 聚利 灵 活配 置 混合
型证 券投 资基 金、 兴业 聚 优灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业收 益 增强 债 券型 证 券投
资基 金、 兴 业稳 固 收益 两 年理 财 债券 型 证券 投 资基 金、 兴业 稳 固收 益 一年 理 财债 券 型证
券投 资基 金、 兴 业添 利 债券 型 证券 投 资基 金 、兴 业 聚惠 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 、
兴业 添天 盈货 币 市场 基 金、 兴业 国企 改 革灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业鑫 天 盈货
币市 场基 金、 兴 业丰 利 债券 型 证券 投 资基 金 、兴 业 聚盛 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 、
兴业 聚宝 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金、 兴业 保本 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业丰 泰 债券
型证 券投 资基 金、 兴业 聚 盈灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业福 益 债券 型 证券 投 资基
金、 兴业 聚鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 、 兴业 天融 债 券型 证 券投 资 基金 、 兴业 成长
动力 灵活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 、 兴 业天 禧 债券 型 证券 投 资基 金、 兴业 增 益五 年 定期
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开放 债券 型证 券 投资 基 金、 兴业 聚全 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金、 兴业 聚 源灵 活 配置
混合 型证 券投 资 基金 、 兴 业聚 丰 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金、 兴业 稳天 盈 货币 市 场基
金、 兴业 启元 一 年定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金 、 兴业14 天理 财 债券 型 证券 投 资基 金 、
中证 兴业 中高 等 级信 用 债指 数 证券 投 资基 金、 兴业 裕 恒债 券 型证 券 投资 基 金、 兴业 裕华
债券 型证 券投 资 基金 、 兴业 裕 丰债 券 型证 券 投资 基 金、 兴 业安 润 货币 市 场基 金、 兴 业增
益三 年定 期开 放 债券 型 证券 投 资基 金、 兴业18 个月 定 期开 放 债券 型 证券 投 资基 金、 兴业
瑞丰6 个月 定期 开放 债 券型 证 券投 资 基金 、 兴业 福 鑫债 券 型证 券 投资 基 金。
4.1.2 基 金 经理 （或 基 金经 理 小组 ）及 基金 经 理助 理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期 限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘方旭
本基金
的基金
经理
2015 年12 月
15 日
－ 8
中国籍，硕士学位，具 有
证券投资基金从业资格 。
2003 年4 月至2007 年6 月，
先后就职于上海济国投 资
管理有限责任公司、上 海
英代科斯投资管理有限 责
任公司、上海上东投资 管
理有限责任公司，担任 研
究员；2007 年7 月至2009
年6 月，在瑞穗投资咨 询
（上海）有 限公 司担 任 分
析师；2009 年6 月至2012
年5 月 ， 在中 欧基 金 管理 有
限公司担任研究员、基 金
经理助理，其中2010年担
任中欧中小盘股票型证 券
投资基金基金经理助理 ，
2011 年担 任 中欧 新 蓝筹 灵
活配置混合型证券投资 基
金基 金经 理助 理 ； 2012 年5
月至2015 年5 月， 在 中国 人
保资产管理股份有限公 司
股票投资部担任投资经
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理； 2015 年5 月加 入 兴业 基
金管理有限公司，现任 基
金经理。
注：1 、 对基 金 的首 任基 金经 理， 其 “任 职日 期” 为基 金合 同生 效 日， “ 离职 日期 ” 为 根据 公司 决 定
确定的解聘日期，除 首任 基金经 理外 ，“ 任职日 期” 和“离 任日 期 ” 分别 指 根据 公司 决定 确 定的 聘
任日期和解聘日期；
2 、证券从业的含义遵从 行业 协会 《证券 业从 业人 员资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理 人对 报告 期内 本 基金 运 作遵 规 守信 情 况的 说 明
本报 告期 内， 本 基金 管 理人 严 格遵 守 《证 券投 资 基金 法 》 等有 关法 律 法规 及 基金 合
同、 基金 招募 说 明书 等 有关 基 金法 律 文件 的 规定 ， 本着 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原 则 管理
和运 用基 金资 产 ， 在控 制风 险 的前 提 下， 为 基金 份 额持 有 人谋 求 最大 利 益。 在本 报 告期
内，基金运作合法合规， 无损害 基金份 额持有 人利益 的行为 。
4.3 管 理 人对 报告 期内 公 平交 易 情况 的 专项 说 明
4.3.1 公 平 交易 制度 的 执行 情 况
报告期内，本基金管理人 严格执 行《证 券投资 基金管 理公司 公平交 易制度 指导意
见》 ，完 善相 应 制度 和 流程 ， 通过 系 统和 人 工等 方 式在 各 环节 严 格控 制 交易 公 平执 行 ，
公平对待旗下管理的基金 和投资 组合。
4.3.2 异 常 交易 行为 的 专项 说 明
报告期内未发现本基金存 在异常 交易行 为。
4.4 管 理 人对 报告 期内 基 金的 投 资策 略 和业 绩 表现 的 说明
4.4.1 报 告 期内 基金 投 资策 略 和运 作分 析
2017 年以 来， 资 本市 场 出现 明 显分 化 ，上 证 综指 窄 幅震 荡 ，上 证50 涨幅 较为 明 显，
而创 业板 指则 出 现明 显 下跌 ， 本基 金 通过 积 极调 仓 ， 把握 市场 的 结构 性 机会 ， 产品 净值
在上 半年 呈现 持 续上 升 趋势 。 本 基金 因 为是 定 位在 国 企改 革 方面 的 主题 基 金， 因此 在行
业配 置上 没有 明 显的 倾 向性 ， 考虑 到 国企 改革 前 期力 度 较大 的 案例 多 发生 在 竞争 性 的商
业领 域， 因 此基 金 配置 较 多的 主 要是 医 药消 费 及金 融 等行 业。 本基 金 在个 股 层面 的 配置
相对分散。
4.4.2 报 告 期内 基金 的 业绩 表 现
报告期内，本基金份额净 值增长 率为11.19% ，同 期业 绩 比较 基 准收 益 率为5.54% 。
4.5 管 理 人对 宏观 经济 、 证券 市 场及 行 业走 势 的简 要 展望
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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我们 认为 ， 2017 年下 半年 中 国整 体 宏观 经 济增 速 将小 幅 下滑 ， GDP 增速" 前高后低" 。
股票 市场 在经 历 了2017 年的 反 复震 荡 分化 之 后， 市 场整 体 估值 偏 高的 态 势已 有 所缓 解 ，
上半 年雷 厉风 行 的监 管 政策 也 逐步 趋 于平 稳 ， 因此 ， 我们 预期 ， 下半 年宏 观 政策 环 境对
股市影响趋于中性。
首先 ， 国内 经 济有 望 呈现 弱 势企 稳 格局 。2017 年 上半 年 ， 中 国GDP 增速为6.9%，高
于市 场预 期 。 物价 方面 ，PPI 在一 季 度见 到 高点 之 后开 始 小幅 回 落，CPI 相对 平稳 ， 预计
下半年整体通胀压力并不 显著。
其次 ， 货币 政策 稳健 中 性。 上半 年， 美国 已完 成两 次 加息 ， 并 已给 出 明确 的 缩表 时
间表 ， 中 美利 差 保持 相 对高 位 ， 国内 货币 相 对自 由 ， 人 民币 继 续贬 值 的压 力 尽管 已 明显
放缓，但资本外流的压力 仍将在 较长时 间内存 在。实 体经济 真实需 求近期 持续回 升，
2017 年下 半年 信 贷及 社 会融 资 总量 规 模预 计 较为 稳 定， 在 经历 了 上半 年 严厉 监 管之 后 ，
央行货币政策已转向" 不紧不松" 。
再次 ，市 场供 求 关系 平 稳。 在 经历 了2017 年 上半 年 主板 与 创业 板 的剧 烈 分化 之 后，
中小 创板 块整 体 估值 过 高的 现 象已 有 所消 化， 但吸 引 力仍 不 是很 大。 2017 年 股票 供 给的
压力仍强于需求，预计全 年IPO 的 数目 可 能要 显 著高 于2016 年 ，再 融 资的 规 模有 所 缓解
但压 力仍 在； 需 求方 面 ， 居民 对金 融 资产 的 配置 、 养老 金入 市 等长 期 资金 将 为市 场 提供
长期支撑。
综上 ， 预计2017 年 下半 年 股市 可 能延 续 上半 年 的分 化 格局 ， 但 难现 趋 势性 的 投资 机
会，弱势震荡仍将是2017 年下 半 年乃 至 更长 时 间内 市 场主 基 调。
4.6 管 理 人对 报告 期内 基 金估 值 程序 等 事项 的 说明
1 、估值政策及重 大变 化
无。
2 、估值政策重大变化 对基金 资产净 值及当 期损益 的影响
无。
3 、有关参与估值流程 各方及 人员的 职责分 工、专 业胜任 能力和 相关工 作经历 的描
述
（1 ）公司方面
估值 委员 会设 主 任委 员 一名 ， 由分 管 运营 的 公司 领 导担 任 ； 委 员若 干 名， 由 基金 运
营部 、 风 险管 理 总部 、 研 究部 、 投资 管 理总 部 （视 会 议议 题 内容 选 择相 关 投资 方 向部 门 ）
部门负责人或其指定人员 组成。
估值 委员 会主 要 工作 职 责如 下 ： 制定 合理 、 公允 的估 值 方法 ； 对估 值 方法 进 行讨 论
并作 出评 价， 在发 生了 影 响估 值 公允 性 及合 理 性的 情 况后 及 时修 订 估值 方 法， 以保 证其
持续 适用 ； 评价 现 有 估值 方法 对 新投 资 策略 或 新投 资 品种 的 适用 性， 对新 投 资策 略 或新
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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投资品种采用的估值方法 作出决 定；讨 论、决 定其他 与估值 相关的 重大问 题。
（2 ）托管银行
托管 银行 根据 法 律法 规 要求 履 行估 值 及净 值 计算 的 复核 责 任， 并且 认 真核 查 公司 采
用的估值政策和程序。
（3 ）会计师事务所
对相关估值模型、假设及 参数的 适当性 出具审 核意见 和报告 。
4 、参与估值流程各方 之间存 在的任 何重大 利益冲 突
参与估值流程各方之间无 任何重 大利益 冲突。
5 、已签约的任何定价 服务的 性质与 程度等 信息
无。
4.7 管 理 人对 报告 期内 基 金利 润 分配 情 况的 说 明
根据 《基 金 合同 》 ， 在符 合 有关 基 金分 红 条件 的前 提 下， 本基 金每 年 收益 分 配次 数
最多为12 次， 每 份基 金 份额 每 次收 益 分配 比例 不 得低 于 收益 分 配基 准 日每 份 基金 份 额该
次可供分配利润的20% 。若 《基 金 合同 》 生效 不满3 个月 可不 进 行收 益 分配 。
本基金本报告期内未进行 利润分 配，但 符合基 金合同 规定。
本报告期没有应分配但尚 未分配 的利润 。
4.8 报 告 期内 管理 人对 本 基金 持 有人 数 或基 金 资产 净 值预 警情 形的 说 明
本报 告期 内， 本基 金 不存 在 连续 二 十 个工 作日 基 金份 额 持有 人 数量 不 满二 百 人或 者
基金资产净值低于五千万 的情形 。
§5
托 管 人报 告
5.1 报 告 期内 本基 金托 管 人遵 规 守信 情 况声 明
2017 年上 半年 度 ， 基 金托 管 人在 兴 业国 企 改革 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 的托 管
过程 中， 严格 遵 守了 《 证券 投 资基 金 法》 及 其他 有 关法 律 法规 、 基金 合 同、 托 管协 议 ，
尽职尽责地履行了托管人 应尽的 义务， 不存在 任何损 害基金 持有人 利益的 行为。
5.2 托管人 对报 告 期内 本 基金 投 资运 作 遵规 守 信、 净 值计 算、 利润 分 配等 情 况的 说 明
2017 年上 半年 度 ， 兴 业基 金 管理 有 限公 司 在兴 业 国企 改 革灵 活 配置 混 合型 证 券投 资
基金 投资 运作 、 基金 资 产净 值 的计 算 、 基金 份额 申 购赎 回 价格 的 计算 、 基金 费用 开 支等
问题上，托管人未发现损 害基金 持有人 利益的 行为。
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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5.3 托 管 人对 本半 年度 报 告中 财 务信 息 等内 容 的真 实 、准 确和 完整 发 表意 见
2017 年上 半年 度 ， 由 兴业 基 金管 理 有限 公 司编 制 并经 托 管人 复 核审 查 的有 关 兴业 国
企改 革灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 的半 年 度报 告 中财 务 指标 、 净 值表 现、 收益 分 配情
况、财务会计报告相关内 容、投 资组合 报告等 内容真 实、准 确、完 整。
§6 半 年 度财 务会 计报 告 （未 经审 计）
6.1 资 产 负债 表
会计主体：兴业国企改革 灵活配 置混合 型证券 投资基 金
报告截止日：2017 年6 月30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 28,599,044.33 3,696,148.45
结算备付金
1,273,348.84 2,318,330.41
存出保证金
102,691.50 119,742.19
交易性金融资产 6.4.7.2 115,650,432.70 182,388,144.55
其中：股票投资
115,650,432.70 167,388,144.55
基金投资
－ －
债券投资
－ 15,000,000.00
资产支持证券投资
－ －
贵金属投 资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 12,000,000.00 15,000,000.00
应收证券清算款
4,313,487.13 －
应收利息 6.4.7.5 2,681.64 367,607.08
应收股利
－ －
应收申购款
486,827.57 103,479.78
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
162,428,513.71 203,993,452.46
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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负 债 和所 有 者权 益 附注号
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ 367,192.04
应付赎回款
706,519.75 982,529.86
应付管理人报酬
203,195.26 271,116.94
应付托管费
33,865.86 45,186.16
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 191,440.78 309,668.35
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 145,208.57 331,837.03
负债合计
1,280,230.22 2,307,530.38
所 有 者权 益 ：
实收基金 6.4.7.9 142,221,151.31 197,957,737.56
未分配利润 6.4.7.10 18,927,132.18 3,728,184.52
所有者权益合计
161,148,283.49 201,685,922.08
负债和所有者权益总计
162,428,513.71 203,993,452.46
注：报告截止日2017 年6 月30日， 基金 份 额净 值1.133 元， 基 金份 额 总额142,221,151.31 份。
6.2 利润表
会计主体：兴业国企改革 灵活配 置混合 型证券 投资基 金
本报告期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期2017 年1 月1 日 上年度可比期间
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至2017 年6 月30 日
2016 年1 月1 日至2016
年6 月30 日
一 、 收入
21,247,527.39 -26,045,162.49
1. 利息收入
349,229.12 832,826.82
其中：存款利息收入 6.4.7.11 95,834.63 72,912.83
债券利息收入
5,061.48 309,677.59
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
248,333.01 450,236.40
其他利息收入
－ －
2. 投资收益（损失以“- ”填
列）
4,119,520.40 -24,781,805.66
其中：股票投资收益 6.4.7.12 2,518,359.25 -25,361,433.66
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.7.13 5,880.00 -58,660.00
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.
3
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益 6.4.7.14 － －
股利收益 6.4.7.15 1,595,281.15 638,288.00
3. 公允 价值 变 动收 益 （ 损失 以
“- ”号填列）
6.4.7.16 16,708,489.41 -2,164,517.32
4. 汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号
填列）
－ －
5. 其他收入（损失以“- ”号
填列
6.4.7.17 70,288.46 68,333.67
减 ： 二、 费 用
2,524,421.91 3,155,236.51
1 ．管理人报酬
1,323,491.39 2,072,000.11
2 ．托管费
220,581.88 345,333.37
3 ．销售服务费
－ －
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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4 ．交易费用 6.4.7.18 827,288.71 585,276.89
5 ．利息支出
－ －
其中 ： 卖 出回 购 金融 资 产支 出
－ －
6 ．其他费用 6.4.7.19 153,059.93 152,626.14
三、 利润 总额 （ 亏损 总 额以 “- ”
号 填 列）
18,723,105.48 -29,200,399.00
减：所得税费用
－ －
四 、 净利 润 （净 亏 损以 “- ”
号 填 列）
18,723,105.48 -29,200,399.00
6.3 所 有 者权 益（ 基金 净 值） 变 动表
会计主体：兴业国企改革 灵活配 置混合 型证券 投资基 金
本报告期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基 金净
值)
197,957,737.56 3,728,184.52 201,685,922.08
二、 本期 经营 活 动产 生 的基 金
净值变动数( 本期利润)
－ 18,723,105.48 18,723,105.48
三、 本期 基金 份 额交 易 产生 的
基金净 值 变动 数 （净 值 减少 以
“- ”号填列）
-55,736,586.25 -3,524,157.82 -59,260,744.07
其中：1. 基金申购款 22,274,797.32 1,296,455.31 23,571,252.63
2. 基金赎回款 -78,011,383.57 -4,820,613.13 -82,831,996.70
四、 本期 向基 金 份额 持 有人 分
配利润产生的基金净值变 动
（净值减少以“- ”号 填 列）
－ － －
五、 期末 所 有者 权 益 （基 金净
值）
142,221,151.31 18,927,132.18 161,148,283.49
项 目 上年度可比期间
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基 金净
值)
320,388,164.78 10,318,349.89 330,706,514.67
二、 本期 经营 活 动产 生 的基 金
净值变动数( 本期利润)
－ -29,200,399.00 -29,200,399.00
三、 本期 基金 份 额交 易 产生 的
基金 净值 变动 数 （净 值 减少 以
“- ”号填列）
-28,354,964.56 2,564,805.45 -25,790,159.11
其中：1. 基金申购款 10,002,697.46 -909,208.08 9,093,489.38
2. 基金赎回款 -38,357,662.02 3,474,013.53 -34,883,648.49
四、 本期 向基 金 份额 持 有人 分
配利润产生的基金净值变 动
（净值减少以“- ”号 填 列）
－ － －
五、 期末 所 有者 权 益 （基 金净
值）
292,033,200.22 -16,317,243.66 275,715,956.56
报表附注为财务报表的 组 成部 分 。
本报告6.1 至6.4 财务 报 表由 下 列负 责 人签 署:
卓新章
—————————
基金管理人负责人
黄文锋
—————————
主管会计工作负责人
夏鹏
—————————
会计机构负责人
6.4 报 表 附注
6.4.1 基 金 基本 情况
兴业国企改革灵活配置混 合型证 券投资 基金( 以下 简称 “ 本基 金 ”) 系 由基 金 管理 人
兴业 基金 管理 有 限公 司 依照 《 中华 人 民共 和 国证 券 投资 基 金法 》 、 《 兴业 国 企改 革 灵活
配置混合型证券投资基金 基金合 同》( 以下 简 称“ 基金 合 同”) 及其 他 有关 法 律法 规 的规
定，经中国证券监督管理 委员会( 以下 简称 “ 中国 证监 会 ”) 以 证监 许 可[2015]1394 号文
批准 公开 募集 。 本基 金 为契 约 型开 放 式基 金 ， 存续 期限 为 不定 期 ， 首 次设 立 募集 基 金份
额为389,134,845.56 份， 经 德勤 华 永会 计 师事 务 所( 特殊 普 通合 伙) 验证 ， 并出 具了 编 号为
德师报( 验) 字(15) 第1446 号验 资报 告。 基 金合 同 于2015 年9 月17 日 正式 生 效。 本基 金 的基
金管理人为兴业基金管理 有限公 司，基 金托管 人为交 通银行 股份有 限公司 。
根据 《中 华人 民 共和 国 证券 投 资基 金 法》 、 基金 合 同及 截 至报 告 期末 最 新公 告 的 《兴
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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业国企 改革灵活配置混合 型证券 投资基 金招募 说明书(更新) 》 的有 关 规定 ， 本基 金 的投
资范 围为 具有 良 好流 动 性的 金 融工 具 ， 包括 国内 依 法发 行 上市 的 股票 （ 包括 中小 板 、 创
业板 及其 他经 中 国证 监 会核 准 上市 的 股票 ） 、 权证 、 银行 存 款、 债券 资 产 （国 债、 金融
债、 企 业债 、公 司债 、次 级 债、 地方 政 府债 、短 期公 司 债、 中小 企 业私 募 债券 、可 转换
债券 、 分离 交 易可 转 债 、央 行 票据 、中 期 票据 、短 期融 资 券、 债券 回 购等 ） 、货 币 市场
工具 、 资 产支 持 证券 、 国债 期 货、 股 指期 货以 及 法律 法 规或 中 国证 监 会允 许 基金 投 资的
其他 金融 工具 （ 但须 符 合中 国 证监 会 的相 关 规定 ） 。 如 法律 法 规或 监 管机 构 以后 允 许基
金投 资其 他品 种 ， 基金 管理 人 在履 行 适当 程 序后 ， 可以 将 其纳 入 投资 范 围。 本基 金 的投
资组 合比 例为 ： 本基 金股 票 投资 占 基金 资 产的 比 例为0%-95% ； 投资 于国 企 改革 主 题方
向的 相关 证券 投 资比 例 不低 于 非现 金 基金 资 产的80% ； 权证 投 资占 基 金资 产 净值 的 比例
为0% –3% ； 每 个交 易 日日 终 在扣 除 股指 期 货、 国 债期 货 合约 需 缴纳 的 交易 保 证金 后 现金
或者到期日在一年以内的 政府债 券不低 于基金 资产净 值的5% ； 持有 的 单只 中 小企 业 私
募债 券， 其市 值 不得 超 过基 金 资产 净 值的10% 。 本基 金参 与 股指 期 货、 国债 期 货交 易 ，
应符合法律法规规定和基 金 合同 约定 的 投资 限 制并 遵 守相 关 期货 交 易所 的 业务 规 则。
本基 金的 业绩 比 较基 准 为： 中证 国有 企 业改 革 指数 收 益率*55%+ 上证 国债 指 数收 益
率*45% 。
6.4.2 会 计 报表 的编 制 基础
本基金的财务报表按照财 政部颁 布的企 业会计 准则及 相关规 定( 以下 简 称“ 企 业会
计准则”) 及中 国证 监会 发布 的 关于 基 金行 业 实务 操作 的 有关 规 定编 制 ，同 时 在具 体 会
计核算和信息披露方面也 参考了 中国证 券投资 基金业 协会发 布的若 干基金 行业实 务操
作。
6.4.3 遵 循 企业 会计 准 则及 其 他有 关规 定的 声 明
本基金财务报表的编制符 合企业 会计准 则和中 国证监 会发布 的关 于 基金 行 业实 务
操作 的有 关规 定 的要 求， 真实 、 完 整地 反映 了 本基 金2017 年6 月30 日的 财务 状 况以 及2017
年1 月1 日至2017 年6 月30 日止 期间 的 经营 成 果和 基 金净 值 变动 情 况。
6.4.4 本 报 告期 所采 用 的会 计 政策 、会 计估 计 与最 近 一期 年 度报 告 相一 致 的说 明
本基金本报告期所采用的 会计政 策、会 计估计 与最近 一期年 度报告 相一致 。
6.4.5 会 计 政策 和会 计 估计 变 更以 及差 错更 正 的说 明
6.4.5.1 差 错 更正 的说 明
本基金本报告期内无需说 明的重 大会计 差错更 正。
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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6.4.6 税项
根据 财政 部、 国家 税务 总 局财 税[2004]78 号文 《关 于 证券 投 资基 金 税收 政 策的 通 知》 、
财税[2005]103 号 文《 关 于股 权 分置 试 点改 革 有关 税 收政 策 问题 的 通知 》 、财 税[2008]1
号 《财 政部 、 国家 税务 总 局关 于 企业 所 得税 若 干优 惠 政策 的 通知 》 、 2008 年9 月18 日 《上
海、 深圳 证 券交 易 所关 于 做好 证 券交 易 印花 税 征收 方 式调 整 工作 的 通知 》 、 财税[2012]85
号 《关 于实 施上 市 公司 股 息红 利 差别 化 个人 所 得税 政 策有 关 问题 的 通知 》 、 财税[2014]48
号 《关 于 实施 全 国中 小 企业 股 份转 让 系统 挂牌 公 司股 息 红利 差 别化 个 人所 得 税政 策 有关
问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司 股息 红 利差 别 化个 人 所得 税 政策 有 关问
题的通知》、财税[2016]36 号《 关 于全 面 推开 营 业税 改 征增 值 税试 点 的通 知 》、 财 税
[2016]140 号《 关 于明 确 金融 房 地产 开 发教 育 辅助 服 务等 增 值税 政 策的 通 知》 、 财税
[2017]56 号《 关于 资 管产 品 增值 税 有关 问 题的 通 知》 及 其他 相 关税 务 法规 和 实务 操 作，
主要税项列示如下：
1)
以发行基金方式募集资 金，不 属于营 业税 征收范 围，不 缴纳营 业税。
2)
证券投资基金( 封闭 式证 券 投资 基 金， 开 放式 证 券投 资 基金) 管理 人 运用 基 金买
卖股 票、 债券 免 征营 业 税和 增 值税 ；2018 年1 月1 日 起， 公开 募 集证 券 投资 基 金运 营 过程
中发 生的 其他 增 值税 应 税行 为 ，以 基 金管 理 人为 增 值税 纳 税人 ， 暂适 用 简易 计 税方 法 ，
按照3% 的征 收率 缴纳 增 值税 。
3)
对证 券 投资 基 金从 证 券市 场 中取 得 的收 入， 包 括买 卖 股票 、 债券 的 差价 收 入，
股权的股息、红利收入， 债券的 利息收 入及其 他收入 ，暂不 缴纳企 业所得 税。
4)
对基 金 取得 的 股票 股 息、 红利 收 入， 由上 市 公司 在 收到 相 关扣 收 税款 当 月的 法
定申 报期 内向 主 管税 务 机关 申 报缴 纳； 从公 开 发行 和 转让 市 场取 得 的上 市 公司 股 票， 持
股期限在1 个 月以 内( 含1 个月) 的 ， 其股 息红 利 所得 全 额计 入 应纳 税 所得 额 ； 持股 期限 在1
个月 以上 至1 年( 含1 年) 的 ， 暂减 按50% 计 入应 纳 税所 得 额； 持 股期 限 超过1 年 的， 股 息红
利所得暂免征收个人所得 税。上 述所得 统一适 用20% 的税 率 计征 个 人所 得 税。
5)
对基 金 取得 的 债券 利 息收 入 ， 由发 行 债券 的 企业 在 向基 金 支付 上 述收 入 时代 扣
代缴20% 的个 人所 得 税， 暂 不缴 纳 企业 所 得税 。
6)
对于基金从事A 股买 卖， 出让 方 按0.10% 的税 率缴 纳 证券( 股票) 交易 印 花 税 ， 对
受让方不再缴纳印花税。
6.4.7 重 要 财务 报表 项 目的 说 明
6.4.7.1 银 行 存款
单位：人民币元
项目 本期末
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2017 年6 月30 日
活期存款 28,599,044.33
定期存款 －
其中：存款期限1-3 个月 －
其他存款 －
合计 28,599,044.33
6.4.7.2 交 易 性金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末 2017 年6 月30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 98,294,939.66 115,650,432.70 17,355,493.04
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 98,294,939.66 115,650,432.70 17,355,493.04
6.4.7.3 衍 生 金融 资产/ 负债
本基金本报告期末未持有 衍生金 融资产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入 返售 金融 资产
6.4.7.4.1 各 项 买入 返售 金 融资 产 期末 余额
单位：人民币元
项目
本期末 2017 年6 月30 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 12,000,000.00 －
合计 12,000,000.00 －
6.4.7.4.2 期 末 买断 式逆 回 购 交易 中取 得的 债券
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本基金本报告期末未持有 买断式 逆回购 交易中 取得的 债券。
6.4.7.5 应 收 利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应收活期存款利息 6,665.18
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 573.00
应收债券利息 －
应收买入返售证券利息 -4,602.74
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 46.20
合计 2,681.64
6.4.7.6 其 他 资产
本基金本报告期末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
交易所市场应付交易费用 191,440.78
银行间市场应付交易费用 －
合计 191,440.78
6.4.7.8 其 他 负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 22 页 共 47 页
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 1,398.64
预提费用 143,809.93
合计 145,208.57
6.4.7.9 实 收 基金
金额单位：人民币元
项目
本期2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 197,957,737.56 197,957,737.56
本期申购 22,274,797.32 22,274,797.32
本期赎回（以“- ”号 填 列） -78,011,383.57 -78,011,383.57
本期末 142,221,151.31 142,221,151.31
注：总申购份额含红 利再 投、转 换入 份额 ，总赎 回份 额含转 换出 份额 。
6.4.7.10 未 分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 6,242,053.22 -2,513,868.70 3,728,184.52
本期利润 2,014,616.07 16,708,489.41 18,723,105.48
本期基金份额交易产
生的变动数
-2,194,014.05 -1,330,143.77 -3,524,157.82
其中：基金申购款 921,276.00 375,179.31 1,296,455.31
基金赎回款 -3,115,290.05 -1,705,323.08 -4,820,613.13
本期已分配利润 － － －
本期末 6,062,655.24 12,864,476.94 18,927,132.18
6.4.7.11 存 款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
活期存款利息收入 76,476.26
定期存款利息收入 －
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 23 页 共 47 页
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 17,890.82
其他 1,467.55
合计 95,834.63
6.4.7.12 股 票 投资 收益
6.4.7.12.1 股 票 投资 收 益项 目 构成
单位：人民币元
项目 本期2017 年1 月1 日 至2017 年6 月30 日
股票投资收益 —— 买卖 股 票
差价收入
2,518,359.25
股票投资收益 —— 赎回 差 价
收入
－
合计 2,518,359.25
6.4.7.12.2 股 票 投资 收 益—— 买卖 股 票差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
卖出股票成交总额 323,966,632.67
减：卖出股票成本总额 321,448,273.42
买卖股票差价收入 2,518,359.25
6.4.7.13 债 券 投资 收益
6.4.7.13.1 债 券 投资 收 益项 目 构成
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
债券投资收益 —— 买卖 债 券
（、 债转 股及 债 券到 期 兑付 ）
差价收入
5,880.00
债券投资收益 —— 赎回 差 价
收入
－
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 24 页 共 47 页
债券投资收益 —— 申购 差 价
收入
－
合计 5,880.00
6.4.7.13.2 债 券 投资 收 益—— 买卖 债 券差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
卖出 债券 （、 债 转股 及 债券 到
期兑付）成交总额
15,370,500.00
减： 卖 出债 券 （ 、 债转 股及 债
券到期兑付）成本总额
14,994,120.00
减：应收利息总额 370,500.00
买卖债券差价收入 5,880.00
6.4.7.13.3 资 产 支持 证 券投 资 收益
本基金本报告期无资产支 持证券 投资收 益。
6.4.7.14 衍 生 工具 收益
6.4.7.14.1 衍 生 工具 收 益—— 买卖 权 证差 价 收入
本基金本报告期无衍生工 具收益-- 买卖 权 证差 价 收入 。
6.4.7.14.2 衍 生 工具 收 益—— 其他 投 资收 益
本基金本报告期无衍生工 具收益-- 其他 投 资收 益 。
6.4.7.15 股 利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 1,595,281.15
基金投资产生的股利收益 －
合计 1,595,281.15
6.4.7.16 公 允 价值 变动 收 益
单位：人民币元
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 25 页 共 47 页
项目名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
1. 交易性金融资产 16,708,489.41
—— 股票投资 16,714,369.41
—— 债券投资 -5,880.00
—— 资产支持证券投资 －
—— 基金投资 0
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2. 衍生工具 －
—— 权证投资 －
3. 其他 －
合计 16,708,489.41
6.4.7.17 其 他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金赎回费收入 70,288.46
合计 70,288.46
6.4.7.18 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
交易所市场交易费用 827,288.71
银行间市场交易费用 －
合计 827,288.71
6.4.7.19 其 他 费用
单位：人民币元
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 26 页 共 47 页
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
审计费用 24,795.19
信息披露费 119,014.74
帐户维护费 9,000.00
汇划手续费 250.00
合计 153,059.93
6.4.8 或 有 事项 、资 产 负债 表 日后 事项 的说 明
6.4.8.1 或 有 事项
截至资产负债表日，本基 金无需 要说明 的重大 或有事 项。
6.4.8.2 资 产 负债 表日 后事 项
截至财务报表批准报出日 ，本基 金无需 要披露 的资产 负债表 日后事 项。
6.4.9 关 联 方关 系
6.4.9.1 本 报 告期 存在 控制 关 系或 其 他重 大 利害 关 系的 关 联方 发生 变化 的 情况
本报告 期间存在控制关系 或其他 重大利 害关系 的关联 方未发 生变化 。
6.4.9.2 本 报 告期 与基 金发 生 关联 交 易的 各 关联 方
关联方名称 与本基金的关系
兴业基金管理有限公司( 以下 简 称" 兴业
基金")
基金 管理 人、 基金 销 售机 构 、 基 金注 册 登记
机构
交通银行股份有限公司( 以下 简 称" 交通
银行")
基金托管人、基金销售机 构
兴业银行股份有限公司( 以下 简 称" 兴业
银行")
基金管理人的股东、基金 销售机 构
中海集团投资有限公司 基金管理人的股东
兴业财富资产管理有限公 司( 以 下简 称"
兴业财富")
基金管理人控制的公司
注：下述关 联方 交易 均在 正常 业 务范 围内 按一 般 商业 条款 订 立。
6.4.10 本 报 告期 及 上年 度 可比 期 间的 关联 方交 易
6.4.10.1 通 过 关联 方交 易 单元 进 行的 交 易
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 27 页 共 47 页
6.4.10.1.1 股 票 交易
本基金本报告期及上年度 可比期 间未通 过关联 方交易 单元进 行股票 交易。
6.4.10.1.2 权 证 交易
本基金本报告期及上年度 可比期 间未通 过关联 方交易 单元进 行权证 交易。
6.4.10.1.3 应 支 付关 联 方的 佣 金
本基金本报告期及上年度 可比期 间无应 支付关 联方的 佣金。
6.4.10.2 关 联 方报 酬
6.4.10.2.1 基 金 管理 费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的 管
理费
1,323,491.39 2,072,000.11
其中 ： 支 付销 售 机构 的 客户 维
护费
637,925.92 1,041,189.38
注： 支付 基金 管理 人 兴业 基金 的基 金 管理 人报 酬 按前 一日 基金 资 产净 值1.50% 的 年费 率计 提， 逐日 累
计至 每 月月 末， 按 月支 付 。 其计 算公 式为 ： 日基 金管 理 人报 酬＝ 前一 日 基金 资产 净 值×1.50% ÷当 年
天数。
6.4.10.2.2 基 金 托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的 托
管费
220,581.88 345,333.37
注： 支付 基金 托管 人 交通 银行 的基 金 托管 费按 前 一日 基金 资产 净 值0.25% 的年 费 率计 提， 逐 日累 计 至
每月月末，按月支付 。其 计算公 式为 ：日 基金托 管费 ＝前一 日基 金资 产净值 ×0.25% ÷当 年 天数 。
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 28 页 共 47 页
6.4.10.3 与 关 联方 进行 银 行间 同 业市 场 的债 券( 含回 购) 交易
本基金本报告期及上年 度 可比 期 间未 发 生与 关 联方 进 行银 行 间同 业 市场 的 债券( 含回 购)
交易。
6.4.10.4 各 关 联方 投资 本 基金 的 情况
6.4.10.4.1 报 告 期内 基 金管 理 人运 用 固有 资金 投资 本 基金 的 情况
本基金本报告期及上年度 可比期 间无基 金管理 人运用 固有资 金投资 本基金 的情况 。
6.4.10.4.2 报 告 期末 除 基金 管 理人 之 外的 其他 关联 方 投资 本 基金 的 情况
本基金本报告期末及上年 度可比 期间末 无除基 金管理 人之外 的其他 关联方 投资本 基金
的情况。
6.4.10.5 由 关 联方 保管 的 银行 存 款余 额 及当 期 产生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行活期
存款
28,599,044.33 76,476.26 1,193,064.77 47,663.87
注： 本 基金 的活 期 银行 存款 由基 金 托管 人交 通 银行 股份 有限 公 司保 管， 按银 行 同业 或协 议利 率 计息 。
6.4.10.6 本 基 金在 承销 期 内参 与 关联 方 承销 证 券的 情 况
本基金本报告期及上年度 可比期 间未发 生在承 销期内 参与关 联方承 销证券 的情况 。
6.4.10.7 其 他 关联 交易 事 项的 说 明
本基金本报告期及上年度 可比期 间无须 说明的 其他关 联交易 事项。
6.4.11 利 润 分配 情 况
本基金本报告期间未进行 利润分 配。
6.4.12 期末（2017 年6 月30日） 本基 金持 有 的流 通受 限证 券
6.4.12.1 因 认 购新 发/ 增发 证券 而于 期 末持 有 的流 通 受限 证 券
金额单位：人民 币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股 票
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
60333
1
百达
精工
2017-06-27
2017-
07-05
认购新发
股票
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37
60393
3
睿能
科技
2017-06-28
2017-
07-06
认购新发
股票
20.2 20.2 857 17,311.4 17,311.4
60330
5
旭升
股份
2017-06-30
2017-
07-10
认购新发
股票
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26
60361
7
君禾
股份
2017-06-23
2017-
07-03
认购新发
股票
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76
6.4.12.2 期 末 持有 的暂 时 停牌 等 流通 受 限股 票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期 末 债券 正回 购 交易 中 作为 抵 押的 债 券
6.4.12.3.1 银 行 间市 场 债券 正 回购
本基 金本 报告 期 末无 从 事银 行 间市 场 债券 正 回购 交 易形 成 的卖 出 回购 金 融资 产 款余 额 。
6.4.12.3.2 交 易 所市 场 债券 正 回购
本基 金本 报告 期 末无 从 事交 易 所市 场 债券 正 回购 交 易形 成 的卖 出 回购 金 融资 产 款余 额 。
6.4.13 金 融 工具 风 险及 管 理
6.4.13.1 风 险 管理 政策 和 组织 架 构
本基 金是 一只 进 行主 动 投资 的 混合 型 证券 投 资基 金， 属于 中 高风 险 品种 。 本 基金 投
资的 金融 工具 主 要包 括 股票 、 权证 、 股指 期 货、 可 转换 债 券、 银 行存 款 和债 券 等资 产 ，
以及 法律 法规 或 中国 证 监会 允 许基 金 投资 的 其他 金 融工 具 。 本 基金 在 日常 经 营活 动 中面
临的 与这 些金 融 工具 相 关的 风 险主 要 包括 信 用风 险、 流动 性 风险 及 市场 风 险。 本基 金的
基金 管理 人从 事 风险 管 理的 主 要目 标 是争 取 将以 上 风险 控 制在 限 定的 范 围之 内 ， 使 本基
金在 风险 和收 益 之间 取 得最 佳 的平 衡 以实 现 “预 期风 险 与预 期 收益 高 于债 券 型基 金 和货
币市 场基 金， 低于 股票 型 基金 ” 的风 险 收益 目 标。 本基 金的 基 金管 理 人按 照 “自 上 而下
与自 下而 上相 结 合， 全面 管理 、 专业 分 工” 的思 路， 将 风险 控 制嵌 入 到全 公 司的 组 织架
构中 ， 对风 险实 行 多层 次 、 多角 度、 全方 位的 管 理。 本 基金 管 理人 建 立的 风 险管 理 体系
由三个风险防范等级构成 ：
一级 风险 防范 是 指在 公 司董 事 会层 面 对公 司 的风 险 进行 的 预防 和 控制 。 董事 会下 设
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 30 页 共 47 页
审计 与风 险管 理 委员 会， 负责 公 司审 计 风险 的 控制 、 管理 、 监 督和 评 价； 负 责对 公 司经
营的合法、合规性进行监 控和检 查，对 经营活 动进行 审计。
二级 风险 防范 是 指在 公 司风 险 控制 委 员会 ， 投资 决策 委 员会 和 风险 管 理总 部 层 次对
公司 风险 进行 的 预防 和 控制 。 经 理层 下 设风 险 控制 委 员会 ， 对 公司 在 经营 管 理和 基 金运
作中 的风 险进 行 全面 的 研究 、 分析 、 评 估， 制 定相 应 的风 险 控制 制 度并 监 督制 度 的执 行 ，
全面、及时、有效地防范 公司经 营过程 中可能 面临的 各种风 险。
三级 风险 防范 是 公司 各 部门 对 自身 业 务工 作 中的 风 险进 行 的自 我 检查 和 控制 。 公司
各部 门根 据经 营 计划 、 业务 规 则及 本 部门 具体 情 况制 定 本部 门 的工 作 流程 及 风险 控 制措
施。
本基金的基金管理人对于 金融工 具的风 险管理 方法主 要是通 过定性 和定量 分析方
法去 估算 各种 风 险产 生 的可 能 损失 。 从定 性分 析 判断 风 险损 失 的严 重 程度 和 出现 同 类风
险损 失的 频度 ， 从定 量 分析 建 立风 险 量化 指 标、 模 型， 确定 风 险损 失 的限 度 和相 应 置信
程度 ， 及时 可靠 地 对各 种 风险 进 行监 督 、 检查 和评 估， 并通 过 相应 决 策， 将 风险 控 制在
可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风 险
信用 风险 又称 违 约风 险 ， 是指 借款 人 、 证 券发 行 人或 交 易对 方 因种 种 原因 ， 不愿 或
无力履行合同条件而构成 违约， 导致基 金资产 损失和 收益变 化的风 险。
本基 金的 基金 管 理人 建 立了 较 完善 的 信用 风 险管 理 流程 ， 通过 对信 用 债券 发 行人 基
本面 的深 入调 研 分析 ， 结合 流 动性 、 信 用利 差 、 信用 评级 、 违约 风 险等 的 综合 评 估结 果 ，
选取具有价格优势和套利 机会 的 优质 信 用债 券 产品 进 行投 资 。
本基金的银行存款均存放 于信用 良好的 银行, 申 购交 易 均通 过 具有 基 金销 售 资格 的
金融 机构 进行 。 基金 在进 行 银行 间 同业 市 场交 易 前均 对 交易 对 手进 行 信用 评 估, 以控 制相
应的 信用 风险 。 本 基金 均 投资 于 具有 良 好信 用 等级 的 证券 ， 投 资于 一 家公 司 发行 的 证券
市值 不超 过基 金 资产 净 值的10% ，且 本基 金与 由 本基 金 的基 金 管理 人 管理 的 其他 基 金共
同持 有一 家公 司 发行 的 证券 不 得超 过 该证 券 的10% 。 最 后, 本基 金在 交 易所 进 行的 交 易均
以中国证券登记结算有限 责任公 司为交 易对手 完成证 券交收 和款项 清算, 因 此违 约 风险
发生的可能性很小。
6.4.13.3 流 动 性风 险
流动 性风 险是 指 因金 融 资产 的 流动 性 不足 ， 无 法在 合 理价 格 变现 资 产。 本基 金的 流
动性 风险 主要 来 自于 投 资品 种 所处 的 交易 市 场不 活 跃而 带 来的 流 动性 不 足， 导致 金 融资
产不能在合理价格变现。
本基 金所 持大 部 分证 券 在证 券 交易 所 上市 ， 其余 亦 可在 银 行间 同 业市 场 交易 ， 因 此，
本报 告期 内基 金 的资 产 均能 及 时变 现 。 此外 ， 本基 金管 理 人采 用 分散 投 资、 监控 流 通受
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 31 页 共 47 页
限证 券比 例等 方 式防 范 流动 性 风险 ， 同时 基金 管 理人 通 过分 析 和监 测 持有 个 券的 市 场交
易状况、变现比例、压力 测试等 方法评 估组合 的流动 性风险 。
6.4.13.4 市 场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具 的公允 价值或 未来现 金流量 因所处 市场各 类价格
因素的变动而发生波动的 风险， 包括利 率风险 、外汇 风险和 其他价 格风险 。
6.4.13.4.1 利 率 风险
利率 风险 是指 基 金的 财 务状 况 和现 金 流量 受 市场 利 率变 动 而发 生 波动 的 风险 。 本基
金的 生息 资产 主 要为 银 行存 款、 结算 备 付金 及 债券 投 资等 。 利 率敏 感 性金 融 工具 均 面临
由于 市场 利率 上 升而 导 致公 允 价值 下 降的 风 险， 其中 浮 动利 率 类金 融 工具 还 面临 每 个付
息期间结束根据市场利率 重新定 价时对 于未来 现金流 影响的 风险。 本基 金的 基金 管 理
人通过调整投资组合的久 期等方 法对上 述利率 风 险进 行管 理 。
6.4.13.4.1.1 利 率 风险 敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年6 月30日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
28,599,044.
33
－ － －
28,599,044.
33
结算备付金
1,273,348.8
4
－ － －
1,273,348.8
4
存出保证金 102,691.50 － － － 102,691.50
交易性金融资
产
－ － －
115,650,432
.70
115,650,432
.70
买入返售金融
资产
12,000,000.
00
－ － －
12,000,000.
00
应收证券清算
款
－ － －
4,313,487.1
3
4,313,487.1
3
应收利息 － － － 2,681.64 2,681.64
应收申购款 － － － 486,827.57 486,827.57
资产总计
41,975,084.
67
－ －
120,453,429
.04
162,428,513
.71
负债
应付赎回款 － － － 706,519.75 706,519.75
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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应付管理人报
酬
－ － － 203,195.26 203,195.26
应付托管费 － － － 33,865.86 33,865.86
应付交易费用 － － － 191,440.78 191,440.78
其他负债 － － － 145,208.57 145,208.57
负债总计 － － －
1,280,230.2
2
1,280,230.2
2
利率敏感度缺
口
41,975,084.
67
－ －
119,173,198
.82
161,148,283
.49
上年度末
2016 年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
6,507,451.4
8
－ － －
6,507,451.4
8
结算备付金
5,998,798.5
4
－ － －
5,998,798.5
4
存出保证金 59,872.68 － － － 59,872.68
交易性金融资
产
20,058,000.
00
－ －
177,756,045
.22
197,814,045
.22
买入返售金融
资产
125,000,000
.00
－ － －
125,000,000
.00
应收证券清算
款
－ － － 13,787.50 13,787.50
应收利息 － － － 459,969.90 459,969.90
应收申购款 14,910.54 － － 250,023.43 264,933.97
资产总计
157,639,033
.24
－ －
178,479,826
.05
336,118,859
.29
负债
应付证券清算
款
－ － －
1,656,247.9
0
1,656,247.9
0
应付赎回款 － － －
2,740,051.8
3
2,740,051.8
3
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 33 页 共 47 页
应付管理人报
酬
－ － － 453,012.83 453,012.83
应付托管费 － － － 75,502.16 75,502.16
应付交易费用 － － － 280,648.80 280,648.80
其他负债 － － － 206,881.10 206,881.10
负债总计 － － －
5,412,344.6
2
5,412,344.6
2
利率敏感度缺
口
157,639,033
.24
－ －
173,067,481
.43
330,706,514
.67
注：表中所示为本基 金资 产及负 债的 公允 价值， 并按 照合约 规定 的利 率重新 定价 日或 到期日 孰早 者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风险 的敏 感 性分 析
假设 除市场利率以外的其他市 场变量 保持不 变
假设 利率曲线平行移动
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产 净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
市场利率下降25 个 基点 － 605.52
市场利率上升25 个 基点 － -604.02
6.4.13.4.2 外 汇 风险
外汇 风险 是指 金 融工 具 公允 价 值或 未 来现 金 流量 因 外汇 变 动而 发 生波 动 的风 险 。 本
基金的所有资产及负债以 人 民币 计价 ， 因此 无 外汇 风 险。
6.4.13.4.3 其 他 价格 风 险
其他价格风险是指基金所 持金融 工具的 公允价 值或未 来现金 流量因 除市场 利率和
外汇 汇率 以外 的 市场 价 格因 素 变动 而 发生 波 动的 风 险。 本基 金 主要 投 资于 证 券交 易 所上
市或 银行 间同 业 市场 交 易的 债 券， 所 面临 的其 他 价格 风 险来 源 于单 个 证券 发 行主 体 自身
经营情况或特殊事项的影 响，也 可能来 源于证 券市场 整体波 动的影 响。
本基 金的 基金 管 理人 在 构建 和 管理 投 资组 合 的过 程 中， 通过 对 宏观 经 济情 况 及政 策
的分 析， 结合 证 券市 场 运行 情 况， 做 出资 产 配置 及 组合 构 建的 决 定； 通过 对 单个 证 券的
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 34 页 共 47 页
定性 分析 及定 量 分析 ， 选 择符 合 基金 合 同约 定 范围 的 投资 品 种进 行 投资 。 本 基金 的 基金
管理 人定 期结 合 宏观 及 微观 环 境的 变 化， 对 投资 策 略、 资 产配 置 、投 资 组合 进 行修 正 ，
来主动应对可能发生的其 他价格 风险。
本基 金通 过投 资 组合 的 分散 化 降低 其 他价 格 风险 。 此 外， 本基 金的 基 金管 理 人每 日
对本 基金 所持 有 的证 券 价格 实 施监 控， 定期 运 用多 种 定量 方 法对 基 金进 行 风险 度 量， 来
测试本基金面临的潜在价 格风险 ，及时 可靠地 对风险 进行跟 踪和控 制。
6.4.13.4.3.1 其 他 价格 风险 敞 口
项目 本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月31 日
公允价 值 占基金净值的
比例%
上年末公允价值 占基金资产净值
比例%
交易性金融
资产－股票
投资
115,650,432.7 71.77 167,388,144.55 82.99
合计
115,650,432.7 71.77 167,388,144.55 82.99
6.4.13.4.3.2 其 他 价格 风险 的 敏感 性 分析
假设 除股票价格以外的其他市 场变量 保持不 变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产 净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2017 年6 月30 日
上年 度末
2016 年12 月31 日
股票价格上升5% 5,782,521.64 8,369,407.23
股票价格下降5% -5,782,521.64 -8,369,407.23
6.4.14 有 助 于理 解 和分 析 会计 报 表需 要说 明的 其 他事 项
无。
§7
投 资 组合 报告
7.1 期 末 基金 资产 组合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基 金总 资产 的 比
例(%)
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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1 权益投资 115,650,432.70 71.20
其中：股票 115,650,432.70 71.20
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 12,000,000.00 7.39
其中：买断式回购的买入 返售 金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合 计 29,872,393.17 18.39
7 其他各项资产 4,905,687.84 3.02
8 合计 162,428,513.71 100.00
7.2 报 告 期末 按行 业分 类 的股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基 金资 产净 值 比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 82,132,373.95 50.97
D 电力 、 热力 、 燃气 及水 生 产和 供 应业 2,307,000.00 1.43
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 7,012,360.00 4.35
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿 和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技 术服务 业 5,233,225.00 3.25
J 金融业 18,965,473.75 11.77
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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N 水利、环境和公共设施管 理业 － －
O 居民服务、修理和其他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 115,650,432.70 71.77
7.3 期 末 按公 允价 值占 基 金资 产 净值 比 例大 小 排序 的 所有 股票 投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600104 上汽集团 320,000 9,936,000.00 6.17
2 000858 五 粮 液 155,500 8,655,130.00 5.37
3 601398 工商银行 1,521,900 7,989,975.00 4.96
4 000661 长春高新 58,776 7,588,569.36 4.71
5 600036 招商银行 313,200 7,488,612.00 4.65
6 600309 万华化学 259,600 7,434,944.00 4.61
7 000651 格力电器 172,000 7,081,240.00 4.39
8 000028 国药一致 66,700 5,396,030.00 3.35
9 600406 国电南瑞 296,500 5,233,225.00 3.25
10 600332 白云山 172,400 5,006,496.00 3.11
11 600519 贵州茅台 9,900 4,671,315.00 2.90
12 600276 恒瑞医药 90,000 4,553,100.00 2.83
13 000568 泸州老窖 87,700 4,435,866.00 2.75
14 600436 片仔癀 59,500 3,631,880.00 2.25
15 600809 山西汾酒 101,800 3,531,442.00 2.19
16 600176 中国巨石 312,700 3,433,446.00 2.13
17 000423 东阿阿胶 45,700 3,285,373.00 2.04
18 002007 华兰生物 87,900 3,208,350.00 1.99
19 600900 长江电力 150,000 2,307,000.00 1.43
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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20 002236 大华股份 90,100 2,055,181.00 1.28
21 002372 伟星新材 95,150 1,777,402.00 1.10
22 601939 建设银行 280,000 1,722,000.00 1.07
23 600826 兰生股份 89,300 1,616,330.00 1.00
24 601336 新华保险 31,300 1,608,820.00 1.00
25 000581 威孚高科 61,300 1,587,670.00 0.99
26 601878 浙商证券 9,175 156,066.75 0.10
27 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.03
28 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.03
29 603380 易德龙 1,298 35,370.50 0.02
30 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.02
31 603679 华体科技 809 21,438.50 0.01
32 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.01
33 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.01
34 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.01
35 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.01
36 603331 百达精工 999 9,620.37 0.01
37 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00
7.4 报 告 期内 股票 投资 组 合的 重 大变 动
7.4.1 累 计 买入 金额 超 出期 初 基金 资产 净值2% 或前20名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期 初基 金资 产 净
值比例(%)
1 600688 上海石化 9,275,081.80 4.60
2 601766 中国中车 8,774,248.94 4.35
3 000581 威孚高科 8,673,724.74 4.30
4 601668 中国建筑 8,082,890.00 4.01
5 601398 工商银行 7,477,659.00 3.71
6 601989 中国重工 6,984,572.00 3.46
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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7 600809 山西汾酒 6,635,938.00 3.29
8 600309 万华化学 6,532,650.50 3.24
9 601601 中国太保 5,885,676.00 2.92
10 600887 伊利股份 5,869,055.00 2.91
11 600015 华夏银行 5,850,636.00 2.90
12 601939 建设银行 5,827,770.00 2.89
13 000651 格力电器 5,776,001.25 2.86
14 600848 上海临港 5,492,885.00 2.72
15 000028 国药一致 4,935,688.00 2.45
16 600066 宇通客车 4,852,778.54 2.41
17 600332 白云山 4,784,341.64 2.37
18 600176 中国巨石 4,271,963.44 2.12
19 600420 现代制药 4,139,465.00 2.05
20 600519 贵州茅台 4,138,042.00 2.05
注：本项" 买入金额" 均按 买卖 成 交金 额 （成 交单 价 乘以 成交 数量 ） 填列 ，不 考虑 相 关交 易费 用 。
7.4.2 累 计 卖出 金额 超 出期 初 基金 资产 净值2% 或前20名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期 初基 金资 产 净
值比例(%)
1 600688 上海石化 15,494,279.55 7.68
2 000860 顺鑫农业 10,300,514.00 5.11
3 000778 新兴铸管 8,447,306.58 4.19
4 601766 中国中车 8,362,808.28 4.15
5 600521 华海药业 7,960,154.80 3.95
6 601985 中国核电 7,945,139.00 3.94
7 600826 兰生股份 7,875,609.12 3.90
8 600900 长江电力 7,752,604.00 3.84
9 601668 中国建筑 7,441,585.00 3.69
10 601989 中国重工 7,180,550.00 3.56
11 600085 同仁堂 6,986,398.73 3.46
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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12 600060 海信电器 6,550,681.11 3.25
13 600641 万业企业 6,496,670.83 3.22
14 000581 威孚高科 6,425,841.60 3.19
15 601336 新华保险 6,239,240.90 3.09
16 600973 宝胜股份 6,162,059.96 3.06
17 600054 黄山旅游 6,045,253.92 3.00
18 601688 华泰证券 6,025,463.00 2.99
19 600048 保利地产 5,927,363.00 2.94
20 600887 伊利股份 5,760,692.64 2.86
21 601601 中国太保 5,731,493.00 2.84
22 601899 紫金矿业 5,625,796.00 2.79
23 600015 华夏银行 5,524,218.00 2.74
24 601607 上海医药 5,438,381.00 2.70
25 000423 东阿阿胶 5,113,215.00 2.54
26 600970 中材国际 4,986,354.00 2.47
27 600848 上海临港 4,748,130.37 2.35
28 600066 宇通客车 4,498,976.00 2.23
29 002268 卫 士 通 4,447,357.75 2.21
30 002078 太阳纸业 4,373,749.53 2.17
31 601939 建设银行 4,365,595.00 2.16
注：本项" 卖出金额" 均按 买卖 成 交金 额 （成 交单 价 乘以 成交 数量 ） 填列 ，不 考虑 相 关交 易费 用 。
7.4.3 买 入 股票 的成 本 总额 及 卖出 股票 的收 入 总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交） 总额 252,996,192.16
卖出股票的收入（成交） 总额 323,966,632.67
“买 入股 票成 本 （成 交） 总额 ”和 “卖 出股 票 收入 （成 交 ）总 额” 按买 卖 成交 金 额 （成
交单价乘以成交数量）填 列，不 考虑相 关交易 费用。
7.5 期 末 按债 券品 种分 类 的债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有 债券。
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
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7.6 期 末 按公 允价 值占 基 金资 产 净值 比 例大 小 排序 的 前五 名债 券投 资 明细
本基金本报告期末未持有 债券。
7.7 期 末 按公 允价 值占 基 金资 产 净值 比 例大 小 排序 的 所有 资产 支持 证 券投 资 明细
本基金本报告期末未持有 资产支 持证券 。
7.8 报 告 期末 按公 允价 值 占基 金 资产 净 值比 例 大小 排 序的 前五 名贵 金 属投 资 明细
本基金本报告期末未持有 贵金属 。
7.9 期 末 按公 允价 值占 基 金资 产 净值 比 例大 小 排序 的 前五 名权 证投 资 明细
本基金本报告期末未持有 权证。
7.10 报 告 期末 本基 金 投资 的 股指 期 货交 易 情况 说 明
7.10.1 报 告 期末 本 基金 投 资的 股 指期 货持 仓和 损 益明 细
本基金本报告期未参 与股 指期货 投资 。
7.10.2 本 基 金投 资 股指 期 货的 投 资政 策
本基金将在风险可控的前 提下, 本 着谨 慎 原则, 适度 参与 股 指期 货 投资 。 通过 对 现货 市 场
和期货 市 场运 行 趋势 的 研究 ， 结合 基 金股 票 组合 的 实际 情 况及 对 股指 期 货的 估 值水 平 、
基差 水平 、 流动 性等 因 素的 分 析， 选 择合 适 的期 货 合约 构 建相 应 的头 寸 ， 以 调整 投 资组
合的 风险 暴露 ， 降低 系 统性 风 险。 基 金还 将 利用 股 指期 货 作为 组 合流 动 性管 理工 具 ， 降
低现货市场流动性不足导 致的冲 击成本 过高的 风险， 提高基 金的建 仓或变 现效率 。
7.11 报 告 期末 本基 金 投资 的 国债 期 货交 易 情况 说 明
7.11.1 本 期 国债 期 货投 资 政策
本基金投资国债期货, 将根 据风 险 管理 原 则, 充分 考 虑国 债 期货 的 流动 性 和风 险 收益特征,
在风险可控的前提下, 适度 参与 国 债期 货 投资 。
7.11.2 报 告 期末 本 基金 投 资的 国 债期 货持 仓和 损 益明 细
本基金本报告期未参 与国 债期货 投资 。
7.11.3 本 期 国债 期 货投 资 评价
本基金本报告期未参与国 债期货 投资。
7.12 投 资 组合 报告 附 注
7.12.1 报告 期内 ，本 基 金投 资 决策 程 序符 合 相关 法 律法 规 的要 求 ，未 发 现本 基 金投 资 的
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 41 页 共 47 页
前十 名证 券的 发 行主 体 本期 出 现被 监 管部 门 立案 调 查， 或在 报 告编 制 日前 一 年内 受 到公
开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金 投资 的前 十 名股 票 未超 出 基金 合 同规 定 的备 选 股票 库 。
7.12.3 期 末 其他 各 项资 产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 102,691.50
2 应收证券清算款 4,313,487.13
3 应收股利 －
4 应收利息 2,681.64
5 应收申购款 486,827.57
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 4,905,687.84
7.12.4 期 末 持有 的 处于 转 股期 的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有 债券。
7.12.5 期 末 前十 名 股票 中 存在 流 通 受限 情 况的 说 明
本基金本报告期末前十名 股票中 不存在 流通受 限情况 。
§8 基 金 份额 持有 人信 息
8.1 期 末 基金 份额 持有 人 户数 及 持有 人 结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
3,871 36,740.16 9,459,791.86 6.65% 132,761,359.45 93.35%
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 42 页 共 47 页
8.2 期 末 基金 管理 人的 从 业人 员 持有 本 基金 的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员 持有本 基
金
1,311,118.90 0.92%
8.3 期 末 基金 管理 人的 从 业人 员 持有 本 开放 式 基金 份 额总 量区 间情 况
项目 持有基金份额总量的数量 区间（ 万份）
本公 司高 级管 理 人员 、 基金 投 资和 研
究部门负责人持有本开放 式基金
10~50
本基金基金经理持有本开 放式基 金 0
§9
开 放 式基 金份 额 变动
单位：份
基金合同生效日(2015 年9 月17 日) 基金 份额 总 额 389,134,845.56
本报告期期初基金份额总 额 197,957,737.56
本报告期基金总申购份额 22,274,797.32
减：本报告期基金总赎回 份额 78,011,383.57
本报告期基金拆分变动份 额 －
本报告期期末基金份额总 额 142,221,151.31
注：总申购份额含红 利再 投、转 换入 份额 ，总赎 回份 额含转 换出 份额 。
§10 重 大 事件 揭示
10.1 基 金 份额 持有 人 大会 决 议
本报告期内未召开基金份 额持有 人大会 。
10.2 基 金 管理 人、 基 金托 管 人的 专 门基 金 托管 部 门的 重 大人 事变 动
本报 告期 内本 基 金管 理 人、 基 金托 管 人的 专 门基 金 托管 部 门未 发 生重 大 人事 变 动。
10.3 涉 及 基金 管理 人 、基 金 财产 、 基金 托 管业 务 的诉 讼
本报告期 内无 涉及 本基 金 管理 人 、基 金 财产 、 基金 托 管业 务 的诉 讼 事项 。
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 43 页 共 47 页
10.4 基 金 投资 策略 的 改变
本报告期内本基金的投资 策略未 有重大 变化。
10.5 为 基 金进 行审 计 的会 计 师事 务 所情 况
本报告期内本基金未改聘 会计师 事务所 。
10.6 管 理 人、 托管 人 及其 高 级管 理 人员 受 稽查 或 处罚 等 情况
中国 证券 监督 管 理委 员 会上 海 监管 局 在对 我 司进 行 常规 全 面现 场 检查 后 ， 于2017 年
3 月13 日作 出了 《关 于 对兴 业 基金 管 理有 限 公司 采 取责 令 改正 监 管措 施 的决 定 》。 公 司
对此 高度 重视 ， 立即 制 定整 改 计划 和 整改 方 案， 认真 进行 整 改， 逐 一落 实 各项 整 改要 求 。
公司已按照《关于对兴业 基金管 理有限 公司采 取责令 改正监 管措施 的决定 》的要 求于
2017 年4 月5 日前 完成 整 改工 作 ， 并通 过了 中国 证 券监 督 管理 委 员会 上 海监 管 局的 整 改验
收。
除上 述情 况外 ， 本 报告 期 内基 金 管理 人、 基金 托 管人 及 其高 级 管理 人 员未 受 稽查 或
处罚。
10.7 基 金 租用 证券 公 司交 易 单元 的 有关 情 况
10.7.1 基 金 租用 证 券公 司 交易 单 元进 行股 票投 资 及佣 金 支付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券 2
138,020,
503.2
24.03% 73,330.56 16.21% －
招商证券 2
300,098,
640.74
52.26% 279,480.22 61.78% －
东兴证券 2
136,148,
989.02
23.71% 99,565.21 22.01% －
国信证券 2 － － － － －
注：①为了贯彻中国 证监 会的有 关规 定， 我公司 制定 了选择 券商 的标 准，即 ：
ⅰ资力雄厚，信誉良 好， 注册资 本不 少于3 亿元人民币。
ⅱ财务状况良好，经 营行 为规范 ，最 近一 年未因 发生 重大违 规行 为而 受到有 关管 理机 关处罚 。
ⅲ内部管理规范、严 格， 具备健 全的 内控 制度， 并能 满足基 金运 作高 度保密 的要 求。 具备基 金运 作
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 44 页 共 47 页
所需的高效、安全的 通讯 条件， 交易 设施 符合代 理本 基金进 行证 券交 易的需 要， 并能 为本基 金提 供
全面的信息服务。
ⅳ投研交综合实力较 强。
ⅴ其他因素( 综合 能力 一般 ，但 在某 些 特色 领域 或行 业 ，研 究能 力 、深 度和 质量 在 行业 领先) 。
②券商专用交易单元 选择 程序：
ⅰ对交易单元候选券 商的 研究服 务进 行评 估
本基金管理人组织相 关人 员依据 交易 单元 选择标 准对 交易单 元候 选券 商的服 务质 量和 研究实 力进 行
评估，确定选用交易 单元 的券商 。
ⅱ协议签署及通知托 管人
本基金管理人与被选 择的 券商签 订交 易单 元租用 协议 ，并通 知基 金托 管人。
③本期新增券商交易 单元 国信证 券。
10.7.2 基 金 租用 证 券公 司 交易 单 元进 行其 他证 券 投资 的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额 比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
兴业证券 － －
417,000,
000
21.41% － －
招商证券 － －
1,001,00
0,000
51.4% － －
东兴证券 － －
529,500,
000
27.19% － －
国信证券 － － － － － －
10.8 其 他 重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
兴业基金管理有限公司关 于旗 下
基金调整停牌股票估值方 法的 公
告
中国证 券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-01-17
2
兴业基金管理有限公司关 于设 立
福州分公司的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-01-18
3 兴业基金管理有限公司关 于设 立 中国 证券 报、 上 海证 券 报、 2017-01-18
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 45 页 共 47 页
武汉分公司的公告 证券时报、
www.cib-fund.com.cn
4
兴业国企改革灵活配置混 合型 证
券投资基金2016 年第4 季度 报 告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-01-20
5
兴业基金管理有限公司关 于调 整
旗下部分开放式基金在蚂 蚁基 金
的交易限额公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-01-26
6
关于旗下部分开放式基金 参加 交
通银行股份有限公司手机 银行 渠
道基金申购（含定期定额 投资 申
购）费率优惠活动的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-02-23
7
兴业基金管理有限公司关 于旗 下
基金新增代销机构以及参 加代 销
机构费率优惠活动的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-03-13
8
兴业基金管理有限公司关 于旗 下
部分基金新增长城证券股 份有 限
公司为代销机构并开通定 投业 务
的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-03-14
9
兴业基金管理有限公司关 于旗 下
部分基金在浦发银行开通 定投 业
务的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-03-14
10
兴业基金管理有限公司关 于旗 下
部分基金新增平安证券股 份有 限
公司为代销机构并开通定 投业 务
的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-03-28
11
兴业基金管理有限公司关 于旗 下
基金新增代销机构以及参 加代 销
机构费率优惠活动的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-03-28
12
兴业基金管理有限公司关 于旗 下
部分开放式基金在蚂蚁基 金开 通
基金转换业务并参加转换 申购 补
差费用优惠活劢的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-03-29
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 46 页 共 47 页
13
兴业国企改革灵活配置混 合型 证
券投资基金2016 年 年度 报 告
www.cib-fund.com.cn 2017-03-31
14
兴业国企改革灵活配置混 合型 证
券投资基金2016 年 年度 报 告摘 要
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报
2017-03-31
15
兴业基金管理有限公司关 于设 立
太原分公司的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-03-31
16 联合声明 www.cib-fund.com.cn 2017-04-20
17
兴业国企改革灵活配置混 合型 证
券投资基金2017 年第1 季度 报 告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-04-21
18
关于旗下部分开放式基金 参加 交
通银行股份有限公司手机 银行 渠
道基金申购（含定期定额 投资 申
购）费率优惠活动的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-04-22
19
兴业国企改革灵活配置混 合型 证
券投资基金招募说明书( 更新)
(2017 年第1 号）
www.cib-fund.com.cn 2017-05-03
20
兴业国企改革灵活配置混 合型 证
券投资基金招募说明书( 更新) 摘
要 (2017 年第1 号）
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-05-03
21
兴业基金管理有限公司基 金经 理
杨逸君暂停履行职务的公 告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-05-04
22
兴业基金管理有限公司关 于新 增
通华财富、基煜基金为旗 下部 分
基金代销机构并参加费率 优惠 活
动的公告
中国证 券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-06-01
23
关于兴业基金暂停兴业银 行直 销
银行兴业宝服务的通知
www.cib-fund.com.cn 2017-06-06
24
兴业基金管理有限公司关 于旗 下
部分基金在宁波银行开通 定投 业
务的公告
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-06-15
兴业国企改革灵活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年半 年度 报 告
第 47 页 共 47 页
25
兴业基金2017 年06月30 日 基金 净
值（收益）
中国 证券 报、 上 海证 券 报、
证券时报、
www.cib-fund.com.cn
2017-06-30
§11
影 响 投资 者 决策 的 其他 重要 信息
11.1 报 告 期内 单一 投 资者 持 有基 金 份额 比 例达 到 或超 过20% 的情况
本基金本报告期内无 单一 投资者 持有 基金 份额比 例达 到或超 过20% 的情 况 。
§12
备 查 文件 目 录
12.1 备 查 文件 目录
（一）中国证监会准予兴 业国企 改革灵 活配置 混合型 证券投 资基金 募集注 册的文 件
（二）《兴业国企改革灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 基金 合 同》
（三）《兴业国企改革灵 活配置 混合型 证券投 资基金 托管协 议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资 格批件 和营业 执照
（六）基金托管人业务资 格批件 和营业 执照
（七）中国证监会要求的 其他文 件
12.2 存 放 地点
除上 述第 （六 ） 项文 件存 放 于基 金 托管 人 处外 ， 其他 备 查文 件 等文 本 存放 于 基金 管
理人处，投资人在办公时 间内可 免费查 阅。
12.3 查 阅 方式
网站：http ：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑 问，可 咨询本 基金管 理人兴 业基金 管理有 限公司 。
客户服务中心电话 4000095561
兴 业 基金 管 理有 限 公司
二 〇 一七 年 八月 二 十九 日
