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中海惠祥(000674)

中海惠祥:2017年半年度报告查看PDF公告

 
 
中 海 惠 祥 分级 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2017 年 半年 度 报 告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中海基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
送出日 期:2017 年8 月29 日 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 
第 2 页 共 57 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。


基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 农业银行 ”) 根据本基金合 同 规 定 , 于 2017 年 8 月 25 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 3 页 共 57 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 6 2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 6 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 7 2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 8 2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 8 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 9 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 9 3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 11 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 13 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 13 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 13 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 14 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 14 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 15 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 16 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 16 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 16 §6 半年度财务会计报告( 未经审计) ................................................................................................. 17 6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 17 6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 18 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动 表 ................................................................................................ 19 6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 20 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 4 页 共 57 页


§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 45 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 45 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 45 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 45 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 46 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 46 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 46 7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 47 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 47 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 47 7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 47 7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 47 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 49 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 49 8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 49 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 .................................... 49 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 51 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 52 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 52 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 52 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 52 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 52 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 52 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 52 10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 54 § 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 57 11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 57 11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 57 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 5 页 共 57 页


11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 57 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 6 页 共 57 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况


基金名 称 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金 基金简 称 中海惠 祥分 级债 券 基金主 代码 000674 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 8 月 29 日 基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 3,058,775,036.12 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 : 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥 分 级债 券 B 下属分 级基 金的 交易 代码 : 000675 000676 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 63,629,956.71 份 2,995,145,079.41 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下, 力争实 现基 金资 产的 长期 稳健增 值。 投资策 略 (一) 一级 资产 配置


一级资 产配 置主 要采 取自 上而下 的方 式。


本基金 基于 对国 内外 宏观 经济走 势、 财政 货币 政策 分析判 断, 采取 自上 而下 的分析 方法 ,比 较不 同证 券子市 场和 金融 工具 的收 益及风 险特 征, 动态 确定 基金资 产在 固定 收益 类资 产和权 益类 资产 的配 置比 例。


(二) 固定 收益 品种 的投 资策略


1、固 定收 益品 种的 配置 策 略


(1) 久期 配置








久 期配 置策 略是 对组 合进行 合理 的久 期控 制, 以实现 对利 率风 险的 有效 管理。 本基 金基 于对 宏观 经济指 标和 宏观 经济 政策 的分析 ,根 据不 同大 类资 产在宏 观经 济周 期的 属性 ,确定 债券 资产 配置 的基 本方 向 和特 征; 同时 结合 债券市 场资 金供 求分 析, 最终确 定投 资组 合的 久期 配置。


(2) 期限 结构 配置


在 确定 组合 久期 后, 对 各期限 段的 风险 收益 情况 进行评 估, 对收 益率 曲线 各个期 限的 收益 进行 分析 ,在子 弹组 合、 杠铃 组合 和梯形 组合 中选 择风 险收 益比最 佳的 配置 方案。


(3) 债券 类别 配置








本 基金 对不 同类 型固 定收益 品种 的信 用风 险、 市场流 动性 、市 场风 险等 因素进 行分 析, 以其 历史 价格关 系的 数量 分析 为依 据,在 信用 利差 水平 较高 时持有 公司 债( 企业 债) 、中小 企业 私募 债、 资产 支持证 券等 信用 品种 ,在 信用利 差水 平较 低时 持有 国债、 央行 票 据 等利 率品 种,从 而确 定整 个债 券组中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 7 页 共 57 页


合中各 类别 债券 投资 比例 。


2、个 券的 投资 策略 (可 转 换债券 除外 )


(1 ) 利 率品 种的 投资 策略 : 通 过采 取利 差套 利策 略 、 相对价 值策 略等 决定 投 资品种 。


(2) 信用 品种 的投 资策 略(中 小企 业私 募债 除外 ):


本基金 自下 而 上 投资 策略 指本基 金运 用行 业和 公司 基本面 研究 方法 对债 券发 行人信 用风 险进 行分 析和 度量 , 选 择风 险与 收益 相匹 配的更 优品 种进 行配 置 。


(3) 中小 企业 私募 债投 资 策略


本基金 对中 小企 业私 募债 的投资 策略 主要 基于 信用 品种投 资略 ,在 此基 础上 重点分 析私 募债 的信 用风 险及流 动性 风险 。


3、可 转换 债券 投资 策略


可转换 债券 兼具 债券 和股 票的相 关特 性, 其投 资风 险和收 益介 于债 券和 股票 之间。 在进 行可 转换 债券 筛选时 ,本 基金 将首 先对 可转换 债券 自身 的内 在债 券价值 (如 票面 利息 、 利 息补偿 及无 条件 回售 价格 ) 、 保 护条 款的 适用 范围、 流动性 等方 面进 行研 究 ; 然后对 可转 换债 券的 基础 股票的 基本 面进 行分 析, 形成对 基础 股票 的价 值评 估;最 后将 可转 换债 券自 身的基 本面 评分 和其 基础 股票的 基本 面评 分结 合在 一起以 确定 投资 的可 转换 债券品 种。


4、其 它交 易策 略


(1 ) 杠 杆放 大策 略 : 即 以 组合现 有债 券为 基础 , 利 用回购 等方 式融 入低 成本 资金, 并购 买较 高收 益的 债券, 以期 获取 超额 收益 的操作 方式 。


(2) 公 司债 跨市 场套 利: 本基金 将利 用两 个市 场相 同公司 债券 交易 价格 的差 异,锁 定其 中的 收益 进行 跨市场 套利 ,增 加基 金资 产收益 。 业绩比 较基 准 中证全 债指 数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,属 于证 券 投资 基金 中较 低风 险的基 金品 种, 其风 险收 益预期 高于 货币 市场 基金 ,低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券B 下 属 分 级 基 金 的 风险收 益特 征 惠祥A 份额 为较 低预 期风 险, 收益相 对稳 定的 基金 份额 。 惠祥 B 份额 为中 等预 期风 险, 中等 预期 收 益的基 金份 额 。 若 在分 级 运作周 期内 惠祥 B 份额设 置保 本保 障机 制 的,则 惠祥 B 份 额为较 低预 期风 险 、 中 等 预期收 益的 基金 份额。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 中海基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 王莉 林葛 联系电 话 021-38429808 010-66060069 电子邮 箱 wangl@zhfund.com tgxxpl@abchina.com 客户服 务电 话


400-888-9788 、 021-38789788 95599 传真 021-68419525 010-68121816 注册地 址 中国( 上海 )自 由贸 易试 验 北京市 东城 区建 国门 内大 街 69中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 8 页 共 57 页


区银城 中路68 号2905-2908 室及 30 层 号 办公地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路 68 号2905-2908 室及 30 层 北京市 西城 区复 兴门 内大街 28 号凯晨 世贸 中心 东 座 F9 邮政编 码 200120 100031 法定代 表人 黄鹏 周慕冰


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.zhfund.com 基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号 2905-2908 室及 30 层。


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 中海基 金管 理有 限公 司 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 68 号 2905-2908 室及30 层


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§3 主要财 务指标和基金 净值 表现 3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标


























































































































金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 本期已 实现 收益 -65,805,073.64 本期利 润 -905,525.02 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0002 本期加 权平 均净 值利 润率 -0.02% 本期基 金份 额净 值增 长率 -9.53% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 287,424,181.23 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0940 期末基 金资 产净 值 2,702,320,929.02 期末基 金份 额净 值 0.883 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 -1.84% 注:1 :以 上所 述基 金业 绩 指标不 包括 基金 份额 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用( 例如 ,申 购、 赎回费 等) ,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。 注 2:本期已 实现收 益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入(不含 公 允价值变动 收益)扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 个 月 2.44% 0.11% 1.20% 0.05% 1.24% 0.06% 过去三 个 月 -0.11% 0.14% 0.13% 0.07% -0.24% 0.07% 过去六 个 月 -9.53% 0.87% -0.20% 0.07% -9.33% 0.80% 过去一 年 -9.34% 0.62% 0.17% 0.09% -9.51% 0.53% 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 10 页 共 57 页


自基金 合 同生效 起 至今 -1.84% 0.44% 15.43% 0.09% -17.27% 0.35% 注: “ 自基 金合 同生 效起 至 今” 指2014 年8 月29 日( 基金合 同生 效日)至2017 年6 月 30 日。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较


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§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ,始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则, 严格 履行基金管理 人的责任 和 义务,依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管 理和内 部控 制体 系, 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2017 年 6 月 30 日 ,共 管理 证券 投资 基 金 33 只。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理) 期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 江小震 固 定 收 益 部 总 经理, 本 基 金 基 金经理 、 中 海 增 强 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理、 中 海 惠 裕 纯 债 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金( LOF ) 基 金 经 理、 中 海 可 转 换 债 券 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 2014 年 8 月 29 日 - 19 年 江 小 震先 生, 复旦 大学 金 融 学 专业 硕士 。历 任长 江 证 券 股份 有限 公司 投资 经 理 、 中维 资产 管理 有限 责 任 公 司部 门经 理、 天安 人 寿 保 险股 份有 限公 司( 原 名 恒 康天 安保 险有 限责 任 公 司 )投 资部 经理 、太 平 洋 资 产管 理有 限责 任公 司 高级经 理。2009 年 11 月 进 入 本公 司工 作, 历任 固 定 收 益小 组负 责人 、固 定 收 益 部副 总监 、固 定收 益 部 总 经理 ,现 任投 研中 心 投资副 总监 。2010 年7 月 至 2012 年 10 月 任中 海货 币 市 场证 券投 资基 金基 金 经理 ,2011 年 3 月至 今任 中 海 增强 收益 债券 型证 券 投 资 基 金基 金 经理 ,2013 年 1 月 至今 任中 海惠 裕纯 债 债 券型 发起 式证 券投 资 基金 (LOF ) 基金 经理 , 2014 年 3 月 至今 任中 海可 转换 债 券 债券 型证 券投 资基 金中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 12 页 共 57 页


金经理 、 中 海 中 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 、 中 海 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理、 中 海 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 、 中 海 惠 利 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理、 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 、 中 海 合 嘉 增 强 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 基金经 理 ,2014 年 8 月至 今 任 中海 惠祥 分级 债券 型 证 券 投资 基金 基金 经理 , 2016 年2 月 至今 任中 海中 鑫 灵 活配 置混 合型 证券 投 资基金 基金 经理 ,2016 年 4 月 至今 任中 海货 币市 场 证 券 投资 基金 基金 经理 , 2016 年4 月 至今 任中 海纯 债 债 券型 证券 投资 基金 基 金经理 ,2016 年4 月 至今 任 中 海惠 利纯 债分 级债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理,2016 年4 月 至今 任中 海 惠 丰纯 债分 级债 券型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 , 2016 年7 月 至今 任中 海稳 健 收 益债 券型 证券 投资 基 金基金 经理 ,2016 年8 月 至 今 任中 海合 嘉增 强收 益 债 券 型证 券投 资基 金基 金 经理。


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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、 《基金合同》 的规定, 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益, 不存在损 害 基金份额持 有人利益 的行为 ,不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 , 公 司从研 究 、 投 资、 交易、风险管 理事后分 析 等环节,对股 票、债券 的 一级市场申购 、二级市 场 交易等投资 管理活动 的全程公平交 易进行了 明 确约定。公司 通过制定 研 究、交易等相 关制度, 要 求公司各组 合研究成 果共享 , 投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室 , 由 交易 室通过 启用 公平 交易 模块 并具体 执行 相关 交易 , 使公平交易制 度中要求 的 时间优先、价 格优先、 比 例分配、综合 平衡得以 落 实;同时, 根据公司 制度,通过系 统禁止公 司 组合之间(除 指数组合 外 )的同日反向 交易。对 于 发生在银行 间市场的 债券买卖 交易 及交易所 市 场的大宗交易 ,由公司 风 控稽核部对相 关交易价 格 进行事前审 核,风控 的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。 本报告期,公 司对不同 组 合不同时间段 的同向交 易 价差进行了溢 价率样本 的 采集,进行了 相 关的假设检验 ,对于相 关 溢价金额对组 合收益率 的 贡献进行了重 要性分析 , 并针对交易 占优次数 进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。 本报告期,公 司根据制 度 要求,对不同 组合不同 时 间段的反向交 易进行了 统 计分析,对于 出 现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ,均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告期内, 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存 在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况, 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 , 风控稽核部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供 相关情 况说 明予 以留 痕。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 14 页 共 57 页


4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年上 半年 , 全 球经 济 短期出 现好 转迹 象, 中国 经济增 长稳 中有 升, 货币 政策保 持稳 健中 性的格局。一 季度以来 金 融监管与 金融 防风险成 为 市场主线,债 券市场收 益 率经历幅度 不小的调 整,股 票市 场维 持震 荡, 但结构 出现 分化 。 基本面 方面 ,上 半年 经济 增长好 于预 期,GDP 增速 连续两 个季 度维 持 6.9% , 服务业 和消 费保 持对经 济的 高贡 献, 基建 保持 20% 以 上的 较高 增速 ,房地 产投 资增 速仍 维持 在 6% 左右 ,成 为经 济 增长的 主要 推动 因素 。 货币政 策方 面,2017 年以 来央行 实施 稳健 中性 的货 币政策 , 通 过不 同类 型的 货币市 场工 具 综 合运用,以削 峰填谷的 方 式维持流动性 总体稳定 。 同时央行监管 逐步加强 , 金融体系主 动调整业 务降低 内部 杠杆 ,回 归实 体经济 ,6 月末M2 增速 放 缓至 9.2% 。 债券市场方面 ,在金融 防 风险的基调下 ,上半年 债 市收益率延续 去年底的 调 整态势,二季 度 银监会金融监 管政策密 集 出台,债券市 场再次经 历 深度调整,信 用利差走 阔 ,利率债收 益率快速 上行, 至6 月初 稍得 喘息 时机, 债市 小幅 反弹 。 上半年 内本 基金 进行 持仓 调整, 降低 信用 债持 仓比 例,整 体操 作平 稳。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至 2017 年 6 月 30 日, 本基金 份额 净 值 0.883 元( 累计净 值 0.993 元) 。报 告 期内本 基金 净 值增长 率为-9.53% , 低于 业绩比 较基 准 9.33 个百 分 点。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 上 半年经济运 行体现出 较 强的稳定性, 供给侧改 革 效果已经显现 ,加之积 极 的财政政策托 底 经济,未来经 济将会延 续 稳增长的态势 。今年以 来 ,美联储如期 加息以及 缩 表计划的开 启,以及 欧元区经济复 苏、调整 货 币政策等偏鹰 派的言论 , 从客观上对国 内货币政 策 造成影响, 货币政策 难言宽松,依 旧保持稳 健 中性。债券市 场方面, 金 融去杠杆仍在 继续,监 管 细则尚未落 地,加之 民企债 券风 波不 断, 市场 不确定 性较 多, 未来 的运 作将继 续坚 持稳 健原 则, 谨慎操 作。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关 于估 值 的约定,对基 金 所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。 本基金管理人 设有估值 委 员会,公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ,其他委员有 风中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 15 页 共 57 页


险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和 适时修订基金 估值政策 和 程序,指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基 金从业经验, 熟悉相关 法 律法规,具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的 专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员,不介入基 金日常估 值 业务,但 应 参加估值 委员会 会议 , 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 , 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。 本报告 期内 ,参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。 本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议, 由 其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ,本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 16 页 共 57 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 在托管本基金 的过程中 , 本基金托管人 中国农 业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金 法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定,对本 基金基金 管 理人 —中海 基金管理 有限公 司 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 基 金的投 资运 作, 进行 了认 真、独 立的 会计 核算 和必要 的投 资监 督, 认真 履行了 托管 人的 义务 ,没 有从事 任何 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本托管人认为, 中海基 金 管理有限公司 在本基金 的 投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份 额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上 ,不 存在损害 基 金份额持有 人利益的 行为;在报告 期内,严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规,在 各 重要方面的 运作严格 按照基 金合 同的 规定 进行 。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 本托管人认为 ,中海基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办 法》及其他相 关法律法 规 的规定,基金 管理人所 编 制和披露的本 基金半年 度 报告中的财 务指标、 净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信息 真实、准 确 、完整,未 发现有损 害基金 持有 人利 益的 行为 。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 17 页 共 57 页


§6 半年度 财务会计报告(未 经审计 ) 6.1 资 产负 债表 会计主 体: 中海 惠祥 分级 债券型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 4,065,514.02 288,348.60 结算备 付金


25,293,243.88 31,096,663.37 存出保 证金


28,792.80 164,275.62 交易性 金融 资产 6.4.7.2 4,509,801,984.40 14,112,627,910.50 其中: 股票 投资


- - 基金投 资


- - 债券投 资


4,509,801,984.40 14,111,608,910.50 资产支 持证 券投 资


- 1,019,000.00 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


2,160,379.29 11,062,833.20 应收利 息 6.4.7.5 105,071,875.86 211,453,766.99 应收股 利


- - 应收申 购款


- - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 6.4.7.6 - - 资产总 计


4,646,421,790.25 14,366,693,798.28 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


1,941,667,555.13 4,634,855,523.70 应付证 券清 算款


- - 应付赎 回款


- - 应付管 理人 报酬


1,640,464.96 6,195,730.43 应付托 管费


437,457.32 1,652,194.78 应付销 售服 务费


18,485.67 2,082,013.41 应付交 易费 用 6.4.7.7 48,469.07 121,483.95 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 18 页 共 57 页


应交税 费


- - 应付利 息


124,783.36 2,626,448.93 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 6.4.7.8 163,645.72 285,000.00 负债合 计


1,944,100,861.23 4,647,818,395.20 所有者权益:





实收基 金 6.4.7.9 2,414,896,747.79 8,678,194,289.24 未分配 利润 6.4.7.10 287,424,181.23 1,040,681,113.84 所有者 权益 合计


2,702,320,929.02 9,718,875,403.08 负债和 所有 者权 益总 计


4,646,421,790.25 14,366,693,798.28 注:报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日, 基金 份额 总 额 3,058,775,036.12 份 , 基金份 额净 值 0.883 元。


6.2 利 润表 会计主 体: 中海 惠祥 分级 债券型 证券 投资 基金 本报告 期: 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日


单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日 一、收入


71,621,630.99 16,433,964.47 1.利息 收入


159,041,612.43 25,787,728.81 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 264,921.87 183,071.41 债券利 息收 入


156,787,197.49 25,511,045.58 资产支 持证 券利 息收 入


5,909.16 93,611.82 买入返 售金 融资 产收 入


1,983,583.91 - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填 列)


-152,319,530.06 -4,311,543.42 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 - - 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 6.4.7.13 -152,319,595.83 -4,311,543.42 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 65.77 - 贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 6.4.7.15 - - 股利收 益 6.4.7.16 - - 3. 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 “- ”号填列 ) 6.4.7.17 64,899,548.62 -5,042,220.92 4.汇兑收益 (损失以“- ” 号填 列) - -


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5.其他收入(损失以“- ” 号填 列) 6.4.7.18 - - 减: 二、费用


72,527,156.01 8,289,721.85 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 19,374,423.59 3,310,654.30 2.托 管费 6.4.10.2.2 5,166,512.94 882,841.12 3.销 售服 务费 6.4.10.2.3 4,469,201.26 1,024,433.18 4.交 易费 用 6.4.7.19 65,282.91 21,721.31 5.利 息支 出


43,254,375.40 2,867,652.31 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


43,254,375.40 2,867,652.31 6.其 他费 用 6.4.7.20 197,359.91 182,419.63 三、 利润总额 (亏损总额以 “-” 号填列) -905,525.02 8,144,242.62 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 (净亏损以 “-”号 填列) -905,525.02 8,144,242.62


6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 中海 惠祥 分级 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 8,678,194,289.24 1,040,681,113.84 9,718,875,403.08 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润 ) - -905,525.02 -905,525.02 三、本期基金份额交易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号 填 列) -6,263,297,541.45 -752,351,407.59 -7,015,648,949.04 其中:1.基 金申 购款 - - - 2.基金 赎回 款 -6,263,297,541.45 -752,351,407.59 -7,015,648,949.04 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 20 页 共 57 页


四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ”号 填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 2,414,896,747.79 287,424,181.23 2,702,320,929.02 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 791,796,483.38 85,340,592.20 877,137,075.58 二、本期经营活动产生 的基金 净 值 变 动 数 ( 本 期利润 ) - 8,144,242.62 8,144,242.62 三、本期基金份额交易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号 填 列) 12,072,489.97 1,252,269.69 13,324,759.66 其中:1.基 金申 购款 147,381,494.51 15,936,744.53 163,318,239.04 2.基金 赎回 款 -135,309,004.54 -14,684,474.84 -149,993,479.38 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动( 净 值 减 少 以“- ”号 填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 803,868,973.35 94,737,104.51 898,606,077.86


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 黄鹏______














______ 宋宇______














____ 周琳____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 中海惠祥分级债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 21 页 共 57 页


简称“ 中国证 监会 ”)证 监 许可[2014] 348 号督管 理 委员会《关于 核准中海惠 祥分级债券型 证券 投资基金募集 的批复》 核 准,由中海基 金管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》 和《中海惠祥 分级债券 型 证券投资基金 基金合同 》 公开募集。本 基金为契 约 型证券投资 基金,存 续期限 不定 。 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集1,057,532,986.42 元 , 经江 苏公 证天 业会 计师事务所(特 殊普通合伙) 苏公[2014]B097 号验 资 报告予以验 证 。经向中 国 证监会备案 , 《 中海 惠祥分 级债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2014 年 8 月 29 日 正式 生效 ,基 金合同 生效 日的 基金 份额总 额为1,057,532,986.42 份 基金 份额 ,其 中惠 祥 A 基金 份额740,265,392.28 份 ,惠 祥 B 基 金份 额 317,303,609.24 份。认 购资 金利 息折 合 36,015.10 份 基金 份额 ,其 中惠 祥 A 利息 折份 额 13,506.74 份, 惠祥B 利 息 折份 额 22,508.36 份 。 本 基金的 基金 管理 人为 中海 基金管 理有 限公 司, 基金托 管人 为中 国农 业银 行股份 有限 公司 。 根据《中海惠 祥分级债 券 型证券投资基 金基金合 同 》(以下简称“ 基金合同 ”) 和《中海惠 祥 分级债券型证 券投资基 金 招募说明书》( 以下简称 “ 招募说明书 ”)的有关 规定 ,本基金的 基金份 额按照 不同 流动 性、 预期 收益和 预期 风险 特征 划分 为惠祥 A 份 额和 惠祥 B 份 额两级 份额 ,所 募 集 的基金 资产 合并 运作 ,惠 祥 A 份额和 惠祥 B 份 额的 份额配 比原 则上 不超 过 7:3 。惠祥 A 份额 为较 低预期风险、 收益相对 稳 定的基金份额 ,基金管 理 人根据基金合 同的规定 , 根据中国人 民银行公 布并执 行的 金融 机构 人民 币 1 年 期银 行定 期存 款基 准利率 和公 告的 利差 ,在 每个分 级运 作周 期 起 始日及 每个 申购 开放 日设 定一次 并公 告惠 祥 A 的约 定收益 率。 惠祥 B 份额 为 中等预 期风 险、 中 等 预期收 益的 基金 份额 ,在 扣除惠 祥 A 份额 的约 定收 益后的 全部 剩余 收益 归惠 祥 B 份额享 有, 亏 损 以惠 祥 B 份 额的 资产 净值 为限由 惠 祥 B 份 额承 担。 在本基 金资 产出 现极 端损 失情况 下, 惠 祥 A 份 额仍可 能面 临无 法取 得约 定应得 收益 乃至 投资 本金 受损的 风险 ,此 时惠 祥 B 份额剩 余资 产可 能 为 0, 若 惠 祥B 份 额获 得保 本 赔付差 额 , 将 不再 对惠 祥A 份额 未获 得的 约定 收益 部分进 行补 足 。 在 第 一个分 级运 作周 期, 基金 管理人 仅针 对惠 祥 B 份额 提供保 本, 中国 投融 资担 保有限 公司 仅针 对 惠 祥B 份 额的 保本 提供 保本 保障。 本基金 基金 合同 生效 后, 每 2 年 为一 分级 运 作 周期 ,按分 级运 作周 期滚 动的 方式运 作。 本 基 金的第 一个 分级 运作 周期 自基金 合同 生效 之日 起 至 2 个公 历年 后对 应日 止。 本基金 在基 金合 同生 效后每 个分 级运 作周 期内 ,惠祥 A 份 额自 分级 运作 周期起 始日 起每 6 个 月开 放一次 赎回 和申 购 , 但分级 运作 周期 内 第 4 个 开放期 不开 放惠 祥 A 份额 的申购 ;惠 祥 B 份额 自分 级运作 周期 起始 日起 每一年 开放 一次 申购 和赎 回,但 分级 运作 周期 到期 日之前 一个 工作 日不 开放 惠祥 B 份额 的申 购 和中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 22 页 共 57 页


赎回。 除开 放日 (或 开放 期)外 ,两 级份 额在 分级 运作周 期内 封闭 运作 ,且 不上市 交易 。


基金合 同生 效后 分级 运作 周期内 ,在 分级 运作 周期 起始 日 起每 6 个 月的 对日 ,惠祥 A 份额的 基金份 额净 值调 整为 1.000 元,基 金份 额持 有人 持 有的惠 祥 A 份额 数按 折算 比例相 应增 减。 惠祥 A 份额 的基 金份 额折 算日 与惠 祥 A 份额 的前 3 个 开 放期内 申购 开放 日为 同一 个工作 日, 与惠 祥 A 份额的 第 4 个赎 回开 放日 为同一 个工 作日 。分 级运 作周期 内, 惠祥 B 于 分级 运作周 期起 始日 次 年 的对日 的前 一个 工作 日开 放一次 ,接 受投 资人 对惠 祥 B 份额的 申购 与赎 回。 惠祥 B 份额 的开 放 日 与惠 祥 A 份 额的 第 2 次 赎 回开放 日为 同一 日。 分级 运作周 期到 期日 ,基 金管 理人将 对惠 祥 B 份额 进行基 金份 额折 算, 惠祥 B 份额的 基金 份额 净值 调 整为 1.000 元 ,基 金份 额 持有人 持有 的惠 祥 B 份额数 按折 算比 例相 应增 减。若 惠 祥B 份 额发 生保 本偿付 ,则 不进 行基 金份 额折算 。 本基金 主要 投资 于具 有良 好流动 性的 金融 工具 , 包 括国债 、 央行 票据 、 金融 债券 、 企 业债 券、 公司债 券、 可转 换债 券、 中小企 业私 募债 、 中 期票 据、 短 期融 资券、 地方 政 府债、 资产 支持 证券、 债券回购、银 行存款、 货 币市场工具等 固定收益 类 金融工具,股 票、权证 等 权益类资产 ,以及经 法律法规或中 国证监会 允 许基金投资的 其他金融 工 具。本基金投 资组合的 资 产配置比例 为:债券 资产占 基金 资产 的比 例不 低于 80% , 权益 类资 产占 基 金资产 的比 例不 超 过20% , 本基金 持有 的全 部 权证, 其市 值不 得超 过基 金资产 净值 的 3% , 基 金持 有现金 或到 期日 在1 年以 内的政 府债 券不 低 于 基金资 产净 值 的5% 。本 基 金业绩 比较 基准 为: 中证 全债指 数。 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称 “中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 中海 惠祥 分级债 券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 在财 务 报表附 注 6.4.4 所列 示的 中国证 监会 、 中 国基 金业 协会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。 6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基金 在本 报告 期内 的会 计报表 遵循 了企 业会 计准 则及其 他有 关规 定。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 23 页 共 57 页


6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 6.4.5 会 计差 错更正 的说 明 本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 差错 。 6.4.6 税项 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改 征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策 的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税 法规和 实务 操作 ,主 要税 项列示 如下 : (1) 于2016 年5 月1 日 前 , 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围, 不 征收营 业税 。 对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起, 金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收 入免征 增值 税, 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。 (2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入, 包括买卖 股 票、债券的差 价收入, 股 票的股息、红 利 收入, 债券 的利 息收 入及 其他收 入, 暂不 征收 企业 所得税 。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得, 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的, 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计入应 纳税 所得 额 ; 持 股 期限超 过1 年的 , 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 , 解禁后取得的 股息、红 利 收入,按照上 述规定计 算 纳税,持股时 间自解禁 日 起计算;解 禁前取得 的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 (4) 基 金卖 出股 票 按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 24 页 共 57 页


6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年6 月30 日 活期存 款 4,065,514.02 定期存 款 - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - 其他存 款 - 合计 4,065,514.02


6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 1,747,817,103.65 1,668,005,984.40 -79,811,119.25 银行间 市场 2,993,893,292.00 2,841,796,000.00 -152,097,292.00 合计 4,741,710,395.65 4,509,801,984.40 -231,908,411.25 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 4,741,710,395.65 4,509,801,984.40 -231,908,411.25


6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 注:本 基金 在本 报告 期末 未持有 衍生 金融 资产/负债。 6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 注:本 基金 在本 报告 期末 未持有 买入 返售 金融 资产 。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 25 页 共 57 页


6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 注:本 基金 在本 报告 期末 未持有 买断 式逆 回购 交易 中取得 的债 券。 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年6 月30 日 应收活 期存 款利 息 119.75 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 10,243.80 应收债 券利 息 105,061,500.70 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 11.61 合计 105,071,875.86


6.4.7.6 其 他资 产 注:本 基金 在本 报告 期末 未持有 其他 资产 。 6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 3,673.20 银行间 市场 应付 交易 费用 44,795.87 合计 48,469.07


6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 - 预提费 用 163,645.72 合 计 163,645.72 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 26 页 共 57 页





6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 中海惠 祥分 级债 券 A 项目 本期 2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 6,954,105,015.46 6,078,620,304.08 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) -6,891,600,146.39 -6,263,297,541.45 2017 年3 月6 日 基 金拆 分/份 额折 算前 - - 基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 1,125,087.64 - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 本期末 63,629,956.71 -184,677,237.37 金额单 位: 人民 币元 中海惠 祥分 级债 券 B 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 2,995,145,079.41 2,599,573,985.16 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - - 基金 拆分/份 额折 算前 - - 基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 本期末 2,995,145,079.41 2,599,573,985.16 注:其 中本 期申 购包 含红 利再投 、转 换入 份额 ,本 期赎回 包含 转换 出份 额。 6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度 末 1,176,812,063.15 -136,130,949.31 1,040,681,113.84 本期利 润 -65,805,073.64 64,899,548.62 -905,525.02 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的变 动数 -790,675,662.23 38,324,254.64 -752,351,407.59 其中: 基金 申购 款 - - - 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 27 页 共 57 页


基金赎 回款 -790,675,662.23 38,324,254.64 -752,351,407.59 本期已 分配 利润 - - - 本期末 320,331,327.28 -32,907,146.05 287,424,181.23


6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 66,732.36 定期存 款利 息收 入 - 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 197,265.16 其他 924.35 合计 264,921.87


6.4.7.12 股 票投 资收益 6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 注:本 基金 在本 报告 期股 票投资 收益 。 6.4.7.13 债 券投 资收益 6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 单位: 人民 币元 项目 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 债 券 投资 收 益——买卖 债券 ( 、债 转 股及 债 券到期 兑付 )差 价收 入 -152,319,595.83 债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - 债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - 合计 -152,319,595.83


6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 卖 出 债券 ( 、 债转 股及 债券 到 期兑 付) 成交 总额 9,684,796,680.69 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 28 页 共 57 页


减 : 卖出 债券 ( 、 债转 股及 债 券到 期兑 付) 成本总 额 9,680,496,474.72 减:应 收利 息总 额 156,619,801.80 买卖债 券差 价收 入 -152,319,595.83


6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入 注:本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益- 赎回 差价 收入。 6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入 注:本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益- 申购 差价 收入。 6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日 卖出资 产支 持证 券成 交总 额 1,038,328.85 减:卖 出资 产支 持证 券成 本总额 1,038,000.00 减:应 收利 息总 额 263.08 资产支 持证 券投 资收 益 65.77


6.4.7.14 贵 金属 投资收 益


6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成 注:本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 。 6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入 注:本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 -买 卖贵 金属差 价收 入。 6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入 注:本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 - 赎 回差 价收入 。 6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入 注:本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 -申 购差 价收入 。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 29 页 共 57 页


6.4.7.15 衍 生工 具收益 6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 注:本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益- 买卖 权证 差价收 入。 6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益 注:本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益- 其他 投资 收益。 6.4.7.16 股 利收 益 注:本 基金 在本 报告 期无 股利收 益。 6.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 1.交易 性金 融资 产 64,899,548.62 ——股 票投 资 - ——债 券投 资 64,880,548.62 ——资 产支 持证 券投 资 19,000.00 ——贵 金属 投资 - ——其他 - 2.衍生 工具 - ——权 证投 资 - 3.其他 - 合计 64,899,548.62


6.4.7.18 其 他收 入 注:本 基金 在本 报告 期无 其他收 入。 6.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 交易所 市场 交易 费用 38,232.91 银行间 市场 交易 费用 27,050.00 合计 65,282.91


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6.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 审计费 用 44,630.98 信息披 露费 119,014.74 证书服 务费 4,500.00 银行费 用 15,114.19 帐户服 务费 14,100.00 合计 197,359.91


6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至财 务报 表批 准日 ,本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。 6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 中海基 金管 理有 限公 司( “ 中海 基金 ”) 基金管 理人 、直 销机 构 中国农 业银 行股 份有 限公 司( “ 农业 银行 ”) 基金托 管人 、代 销机 构 国联证 券股 份有 限公 司( “ 国联 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构





6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股 票交 易 注:本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 31 页 共 57 页


6.4.10.1.2 债 券交 易 注:本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债 券 交易 。 6.4.10.1.3 债 券回 购交易 注:本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 回购 交易。 6.4.10.1.4 权 证交 易 注:本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。 6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 注:本 基金 本报 告期 无应 支付关 联方 的佣 金. 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管理费 19,374,423.59 3,310,654.30 其中: 支付 销售 机构 的客 户 维护费 1,917,473.67 237,754.54 注:基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.75% 的年费 率计 提, 计算 方法 如下: H=E×0 .75% / 当 年天 数(H 为每日 应支 付的 基金 管理 费,E 为前 一日 的基 金资 产净值 ) 基金管 理费 每日 计算 ,逐 日累计 至每 月月 底, 按月 支付。 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托管费 5,166,512.94 882,841.12 注:基 金托 管费 按前 一日 的 基金 资产 净值 的0.2% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下: H=E×0 .2%/ 当年 天数 (H 为每日 应计 提的 基金 托管 费,E 为前 一日 的基 金资 产净值 ) 基金托 管费 每日 计算 ,逐 日累计 至每 月月 底, 按月 支付。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 32 页 共 57 页


6.4.10.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2017 年 1 月 1 日至2017 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券 B 合计 中海基 金 4,413,434.40 - 4,413,434.40 中国农 业银 行 21,500.10 - 21,500.10 国联证 券 - - - 合计 4,434,934.50 - 4,434,934.50 获得销 售服 务 费的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至2016 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券 B 合计 中海基 金 931,279.70 - 931,279.70 中国农 业银 行 38,247.26 - 38,247.26 国联证 券 - - - 合计 969,526.96 - 969,526.96 注: 本 基金A 类 基金 份额 的销售 服务 费按 前一 日 A 类基金 资产 净值 的 0.35% 的年费 率计 提,B 类基 金份额 不收 取销 售服 务费 。计算 方法 如下 : H=E×0 .35% / 当 年天 数(H 为 A 类 基金 份额 每日 应计 提的基 金销 售服 务费 ,E 为 A 类 基金 份额 前一 日的基 金份 额( 参考) 净值 与惠 祥 A 份 额数 的乘 积) 基金销 售服 务费 每日 计算 ,逐日 累计 至每 月月 底, 按月支 付。 6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注: 本基 金在 本报 告期 及 上年度 可比 期间 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 (含 回购 ) 交 易 。 6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至2017 年6 月30 日 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券 B 基金合 同生 效日 ( 2014 年8 - - 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 33 页 共 57 页


月29 日 ) 持有 的基 金份 额 期初持 有的 基金 份额 - 29,999,000.00 期间申 购/ 买 入总 份额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 - 29,999,000.00 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 - 1.0000% 项目 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至2016 年6 月30 日 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券 B 基金合 同生 效日 ( 2014 年8 月29 日 ) 持有 的基 金份 额 - - 期初持 有的 基金 份额 - - 期间申 购/ 买 入总 份额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 - -


6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 注:本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。 6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年 6 月30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国农 业银 行 股份有 限公 司 4,065,514.02 66,732.36 58,940,456.74 149,603.80 注: 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司保 管, 并按 银行间 同业 利率 计 息 。 6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 未通 过关 联方购 买其 承销 的证 券。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 34 页 共 57 页


6.4.11 利 润分 配情况 注:本 基金 在本 报告 期未 发生利 润分 配。 6.4.12 期 末(2017 年 6 月 30 日 )本 基金持 有的 流通受 限证 券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 注:本 基金 在本 报告 期末 未因认 购新 发/ 增发 证券 而 持有流 通受 限证 券。 6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 注:本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 等流 通受 限股票 。 6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止, 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回 购资产 余额 为938,267,555.13 元, 是以 如下 债券 作 为抵押 : 金额单 位: 人民 币元 债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量( 张) 期末估 值总 额 101456005 14 粤 铁建 MTN001 2017 年7 月3 日 106.09 800,000 84,872,000.00 111680983 16 包 商银 行CD075 2017 年7 月4 日 96.19 1,070,000 102,923,300.00 101465010 14 粤海 MTN001 2017 年7 月3 日 101.70 360,000 36,612,000.00 101564014 15 青 国投 MTN001 2017 年7 月3 日 101.44 1,000,000 101,440,000.00 1380104 13 武 城投 债 2017 年7 月4 日 61.19 400,000 24,476,000.00 101456053 14 渝 交投 MTN001 2017 年7 月3 日 103.69 600,000 62,214,000.00 101466008 14 鲁信 MTN001 2017 年7 月3 日 103.27 200,000 20,654,000.00 101466011 14 鲁 高速 MTN002 2017 年7 月3 日 101.80 200,000 20,360,000.00 101659039 16 蓉 工投 MTN001 2017 年7 月3 日 96.60 300,000 28,980,000.00 101659018 16 金 螳螂 MTN001 2017 年7 月3 日 99.37 300,000 29,811,000.00 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 35 页 共 57 页


101456051 14 青 交投 MTN001 2017 年7 月3 日 108.67 300,000 32,601,000.00 101461024 14 渝 交投 MTN002 2017 年7 月3 日 103.43 100,000 10,343,000.00 1580198 15 荆 高新 债 2017 年7 月3 日 100.83 300,000 30,249,000.00 1680363 16 济 专项 债 2017 年7 月5 日 94.94 700,000 66,458,000.00 1282018 12 甘 公投 MTN2 2017 年7 月5 日 104.06 1,650,000 171,699,000.00 1280076 12 芜 湖建 投债 01 2017 年7 月5 日 105.76 1,000,000 105,760,000.00 1680219 16 芜 湖交 投专项 债 01 2017 年7 月5 日 97.56 500,000 48,780,000.00 1382036 13 鲁 宏桥 MTN1 2017 年7 月5 日 100.26 300,000 30,078,000.00 合计





10,080,000 1,008,310,300.00 - 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截止本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止, 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购 证券款 余额 1,003,400,000.00 元 ,分 别于 2017 年 7 月 3 日、2017 年 7 月 5 日、2017 年 7 月 6 日、2017 年 7 月 7 日到 期 。 该类 交易 要求 本基 金在 回购期 内持 有的 证券 交易 所交易 的债 券和/或 在新质押式回 购下转入 质 押库的债券, 按证券交 易 所规定的比例 折算成标 准 券后,不低 于债券回 购交易 的余 额。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基 金管理人制 定了《中 海基 金管理有限 公司投资 决策 委员会议事 规则》 、 《中 海 基金管理有 限公司 投 研中心投资 管理团队 管理 办法》 、 《中海 基金管理 有 限公司投研 中心研究 部管 理办法》 、 《中 海基金 管理有限公 司基金债 券库 管理办法》 、 《 中海基金 管 理有限 公司 基金信用 债业 务运作管理 办法》 等 一系列相应的 制度和流 程 来控制这些风 险,并设 定 适当的风险阀 值及内部 控 制流程,通 过可靠的 管理及 信息 系统 持续 实时 监控上 述各 类风 险。 本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 控稽核部 、 相关职能部门 和中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 36 页 共 57 页


业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行 存款存放在本 基金的托 管 行农业银行, 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所 进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算, 违约风险 可能性很小; 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限 制以控 制相 应的 信用 风险 。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计 及汇总 。 6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 短期信 用评 级 本期末 2017 年6 月30 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 A-1 0.00 0.00 A-1 以下 0.00 0.00 未评级 394,431,000.00 6,462,983,520.00 合计 394,431,000.00 6,462,983,520.00 注:本期末按 短期信用 评 级为“未评级 ”的债券 为 上清所同业存 单;上年 度 末按短期信 用评级为 “未评 级” 的债 券为 交易 所国债 及上 清所 同业 存单 。 6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2017 年6 月30 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 AAA 2,035,604,038.00 4,460,765,110.00 AAA 以下 2,079,766,946.40 2,771,016,780.50 未评级 0.00 416,843,500.00 合计 4,115,370,984.40 7,648,625,390.50 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 37 页 共 57 页


注:本期末按长期 信用评 级为“AAA 以下 ” 债券投 资明细为:AA+ 级债券投 资 1,432,393,616.90 元, AA 级债 券投 资647,373,329.50 元 。 上 年度 末按 长 期信用 评级 为 “ AAA 以下 ”债券 投资 明细 为: AA+ 级 债券 投资 1,727,590,486.80 元,AA 级债 券投 资 1,042,421,038.10 元,AA- 级债 券投 资为 1,005,255.60 元; “未评级 ”债 券为 交易 所国 债及 银行间 政策 性金 融债 。 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险来自于投 资品种所 处 的交易市场不 活跃而带 来 的变现困难或 因投资集 中 而无法在市 场出现剧 烈波动 的情 况下 以合 理的 价格变 现。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人通过 独立 的风险管 理 部门设定流动 性 比例要求,对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 , 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变 现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本 基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ,且本 基金 与由本基金的 基金管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证 券在证 券交 易所 上市 , 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易, 因此 除附 注 6.4.12 中列示 的部 分基 金资 产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外,其余 均 能以合理价 格 适时变现 。 此外,本基 金可通过 卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求,其上限一 般不超过 基 金持有的债 券投资的 公允价 值。 于 2017 年 6 月 30 日 ,除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 1,941,667,555.13 元 将在 2017 年 7 月 7 日 全部 到期 且计 息( 该 利息金 额不 重大)外 ,本 基 金所承 担的 全部 金融 负债 的合约 约定 到期 日 均为一 个月 以内 且不 计息 ,因此 账面 余额 即为 未折 现的合 约到 期现 金流 量。 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 38 页 共 57 页


本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种, 因此 存在 相应 的利率 风险 。 下表所示为本 基金资产 及 负债的账面价 值,并按 照 合约规定的利 率重新定 价 日或到期日孰 早 者予以 分类 。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本 期 末


201 7 年 6 月 30 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资 产











银 行 存 款 4,065,514.02 - - - - - 4,065,514.02 结 算 备 付 金 25,293,243.88 - - - - - 25,293,243.88 存 出 保 证 金 28,792.80 - - - - - 28,792.80 交 易 性 金 融 资 产 - 5,391,953.00 563,694,186.90 2,125,757,745. 40 1,814,958,099. 10 - 4,509,801,984.4 0 应 收 证 券 清 - - - - - 2,160,379.29 2,160,379.29 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 39 页 共 57 页


算 款 应 收 利 息 - - - - - 105,071,875. 86 105,071,875.86 其 他 资 产 - - - - - - - 资 产 总 计 29,387,550.70 5,391,953.00 563,694,186.90 2,125,757,745. 40 1,814,958,099. 10 107,232,255. 15 4,646,421,790.2 5 负 债











卖 出 回 购 金 融 资 产 款 1,941,667,555.1 3 - - - - - 1,941,667,555.1 3 应 付 管 理 人 报 酬 - - - - - 1,640,464.96 1,640,464.96 应 付 托 管 费 - - - - - 437,457.32 437,457.32 应 付 销 售 服 务 费 - - - - - 18,485.67 18,485.67 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 40 页 共 57 页


应 付 交 易 费 用 - - - - - 48,469.07 48,469.07 应 付 利 息 - - - - - 124,783.36 124,783.36 其 他 负 债 - - - - - 163,645.72 163,645.72 负 债 总 计 1,941,667,555.1 3 - - - - 2,433,306.10 1,944,100,861.2 3 利 率 敏 感 度 缺 口 -1,912,280,004. 43 5,391,953.00 563,694,186.90 2,125,757,745. 40 1,814,958,099. 10 104,798,949. 05 2,702,320,929.0 2 上 年 度 末 201 6 年 12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资 产











银 行 存 款 288,348.60 - - - - - 288,348.60 结 算 备 31,096,663.37 - - - - - 31,096,663.37 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 41 页 共 57 页


付 金 存 出 保 证 金 164,275.62 - - - - - 164,275.62 交 易 性 金 融 资 产 1,019,000.00 4,344,560,963. 00 2,604,802,109. 80 3,022,754,488. 50 4,139,491,349. 20 - 14,112,627,910. 50 应 收 证 券 清 算 款 - - - - - 11,062,833.2 0 11,062,833.20 应 收 利 息 - - - - - 211,453,766. 99 211,453,766.99 资 产 总 计 32,568,287.59 4,344,560,963. 00 2,604,802,109. 80 3,022,754,488. 50 4,139,491,349. 20 222,516,600. 19 14,366,693,798. 28 负 债











卖 出 回 购 金 融 资 产 款 4,634,855,523.7 0 - - - - - 4,634,855,523.7 0 应 付 管 理 - - - - - 6,195,730.43 6,195,730.43 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 42 页 共 57 页


人 报 酬 应 付 托 管 费 - - - - - 1,652,194.78 1,652,194.78 应 付 销 售 服 务 费 - - - - - 2,082,013.41 2,082,013.41 应 付 交 易 费 用 - - - - - 121,483.95 121,483.95 应 付 利 息 - - - - - 2,626,448.93 2,626,448.93 其 他 负 债 - - - - - 285,000.00 285,000.00 负 债 总 计 4,634,855,523.7 0 - - - - 12,962,871.5 0 4,647,818,395.2 0 利 率 敏 感 度 缺 口 -4,602,287,236. 11 4,344,560,963. 00 2,604,802,109. 80 3,022,754,488. 50 4,139,491,349. 20 209,553,728. 69 9,718,875,403.0 8


中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 43 页 共 57 页


6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 该利率 敏感 性分 析数 据结 果为基 于本 基金 报表 日组 合持有 债券 资产 的利 率风 险状况 测 算的理 论变 动值 。 假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 , 其他市 场变 量均 不发 生变 化。 此项影 响并 未考 虑基 金经 理为降 低利 率风 险而 可能 采取的 风险 管理 活动 。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2017 年6 月 30 日 ) 上年度 末 ( 2016 年 12 月31 日 ) 利率下 降 25 个 基点 34,253,626.23 78,497,553.62 利率上 升 25 个 基点 -33,793,585.68 -77,368,362.42





6.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 6.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的债券, 所面临的 其 他价格风险来 源于单个 证 券发行主体自 身经营情 况 或特殊事项 的影响, 也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。 本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中,采用“自 上而下” 的 策略,通过对 宏 观经济情况及 政策的分 析 ,结合证券市 场运行情 况 ,做出资产配 置及组合 构 建的决定; 通过对单 个证券的定性 分析及定 量 分析,选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金 管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ,对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正, 来主动应 对可能 发生 的市 场价 格风 险。 本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金债券资 产占基金 资 产的比例不低 于 80% , 权益 类资 产占 基金 资 产的比 例不 超过 20% , 本 基金持 有的 全部 权证 , 其 市值不 得超 过基 金资 产净值 的 3% , 本基 金持 有 现金或 到期 日 在 1 年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 此外, 本基金的基金 管理人每 日 对本基金所持 有的证券 价 格实施监控, 定期运用 多 种定量方法 对基金进 行风险 度量 ,包 括VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本基 金面 临的 潜在 价格 风险, 及时 可靠 地对 风险进 行跟 踪和 控制 。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 44 页 共 57 页


6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险





假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。


根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去 100 个 交易 日的分 布情 况。 以95 %的 置信 区间 计算 基 金日收 益率 的绝 对 VaR 值 (不足100 个交易 日不 予计算 ) 。 分析 风险价 值 本期末 ( 2017 年6 月30 日 ) 上 年 度 末 ( 2016 年12 月 31 日 ) 收益率 绝 对 VaR (% ) 0.21 0.22


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§7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 4,509,801,984.40 97.06 其中: 债券 4,509,801,984.40 97.06








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售金 融资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 29,358,757.90 0.63 7 其他各 项资 产 107,261,047.95 2.31 8 合计 4,646,421,790.25 100.00


7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 注:本 基金 为债 券基 金, 不进行 股票 投资 。 7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 注:本 基金 为债 券基 金 , 不进行 股票 投资 。 7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细 注:本 基金 为债 券基 金, 不进行 股票 投资 。 7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细 注:本 基金 为债 券基 金, 不进行 股票 投资 。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 46 页 共 57 页


7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 注:本 基金 为债 券基 金, 不进行 股票 投资 。 7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 2,942,596,627.30 108.89 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 1,167,169,000.00 43.19 7 可转债 (可 交换 债) 5,605,357.10 0.21 8 同业存 单 394,431,000.00 14.60 9 其他 - - 10 合计 4,509,801,984.40 166.89


7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数 量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 111680815 16 包 商银 行 CD074 2,600,000 250,146,000.00 9.26 2 088033 08 沪 建债 02 2,000,000 209,540,000.00 7.75 3 1282018 12 甘公投MTN2 1,900,000 197,714,000.00 7.32 4 111680983 16 包 商银 行 CD075 1,500,000 144,285,000.00 5.34 5 127362 16 闽投 01 1,500,000 143,820,000.00 5.32


7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 47 页 共 57 页


7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。 7.10.2 本 基金 投资股 指 期 货的投 资政 策 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与股 指期 货交 易。 7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。 7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 7.12 投 资组 合报告 附注 7.12.1


报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 48 页 共 57 页


7.12.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 28,792.80 2 应收证 券清 算款 2,160,379.29 3 应收股 利 - 4 应收利 息 105,071,875.86 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 107,261,047.95


7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 113008 电气转 债 2,077,200.00 0.08 2 127003 海印转 债 691,220.00 0.03


7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 本基金 由于 四舍 五入 的原 因,分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 49 页 共 57 页


§8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额 级别 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额 比例 持有份 额 占总份 额 比例 中海 惠祥 分级 债券 A 481 132,286.81 33,544,199.44 52.72% 30,085,757.27 47.28% 中海 惠祥 分级 债券 B 5,810 515,515.50 1,558,359,121.97 52.03% 1,436,785,957.44 47.97% 合计 6,291 486,214.44 1,591,903,321.41 52.04% 1,466,871,714.71 47.96%


8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有 份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管理人 所 有 从 业 人员持 有本 基金 中海惠 祥分 级 债券A 21,443.48 0.0337% 中海惠 祥分 级 债券B 248,508.95 0.0083% 合计 269,952.43 0.0088%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持 有本开 放式 基金 中海惠 祥分 级债 券A 0 中海惠 祥分 级债 券B 0 合计 0 本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 中海惠 祥分 级债 券A 0 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 50 页 共 57 页


放式基 金 中海惠 祥分 级债 券B 0 合计 0


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§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券 B 基金合 同生 效日 (2014 年8 月 29 日) 基金份 额总 额 740,265,392.28 317,303,609.24 本报告 期期 初基 金份 额总 额 6,954,105,015.46 2,995,145,079.41 本报告 期基 金总 申购 份额 - - 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 6,891,600,146.39 - 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 ( 份额 减 少以"-"填 列) 1,125,087.64 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 63,629,956.71 2,995,145,079.41


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§10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。








10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 本报告 期内 ,本 基金 管理 人无重 大人 事变 动。 本报告 期内 ,托 管人 的专 门基金 托管 部门 未发 生重 大的人 事变 动。





10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。





10.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。





10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本基金 管理 人改 聘了 为基 金进行 审计 的会 计师 事务 所, 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 由普 华永道 中天 会计 师事 务所 (特殊 普通 合伙 )变 更为 安永华 明会 计师 事务 所( 特殊普 通合 伙) 。





10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。





10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 53 页 共 57 页


例 招商证 券 1 - - 170.04 0.45% - 国泰君 安 1 - - 37,539.51 99.55% - 浙商证 券 1 - - - - - 渤海证 券 1 - - - - - 兴业证 券 1 - - - - - 长城证 券 1 - - - - - 注 1:本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准,具 体评分指 标 分为研 究支 持和服务 支持,研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ;服务支 持包括券商组 织上门路 演 、应我方委托 完成的课 题 研究或专项培 训等。根 据 我公司及基 金法律文 件中对券商交 易单元的 选 择标准,并参 照我公司 券 商研究服务质 量评分标 准 ,确定拟租 用交易单 元的所属券商 名单;由 我 公司相关部门 分别与券 商 对应部门进行 商务谈判 , 草拟证券交 易单元租 用协议 并汇 总修 改意 见完 成协议 初稿 ;报 风控 稽核 部审核 后确 定租 用交 易单 元。 注2 : 本报 告期 内本 基金 租用券 商交 易单 元的 情况 未发生 变更 。 注 3:上述佣 金按市场 佣 金率计算,已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取,并 由券商承 担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。 注4 : 以上 数据 由于 四舍 五入的 原因 ,分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。 10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债 券 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 招商证 券 3,137,371.97 0.84% - - - - 国泰君 安 370,445,257.91 99.16% 29,273,500,000.00 100.00% - - 浙商证 券 - - - - - - 渤海证 券 - - - - - - 兴业证 券 - - - - - - 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 54 页 共 57 页


长城证 券 - - - - - -


10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 中海惠 祥分 级债 券型 证券投 资基 金年 度最 后一日 净值 公告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 1 月1 日 2 中海基 金管 理有 限公 司关于 旗下 基金 新增 北京肯 特瑞 财富 投资 管理有 限公 司为 销售 机构并 开通 基金 转换 及定期 定额 投资 业务 的公告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 1 月17 日 3 中海惠 祥分 级债 券型 证券投 资基 金2016 年 第4 季 度报 告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 1 月20 日 4 中海惠 祥分 级债 券型 证券投 资基 金之 惠 祥 A 份额折 算方 案的 公告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 2 月28 日 5 中海惠 祥分 级债 券型 证券投 资基 金之 惠 祥 A 份额开 放赎 回业 务公 告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 2 月28 日 6 中海基 金管 理有 限公 司关于 旗下 基金 新增 北京电 盈基 金销 售有 限公司 为销 售机 构并 开通基 金转 换及 定期 定额投 资 业 务的 公告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 3 月6 日 7 中海惠 祥分 级债 券型 证券投 资基 金之 惠 祥 A 份额折 算和 赎回 结果 的公告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 3 月8 日 8 中海基 金管 理有 限公 司关于 旗下 基金 参加 上海汇 付金 融服 务有 限公司 费率 优惠 活动 的公告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 3 月20 日 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 55 页 共 57 页


9 中海基 金管 理有 限公 司关于 旗下 基金 参加 浙江同 花顺 基金 销售 有限公 司费 率优 惠活 动的公 告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 3 月28 日 10 中海惠 祥分 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年 年度报 告 中海基 金网 站 2017 年 3 月31 日 11 中海惠 祥分 级债 券型 证券投 资基 金2016 年 年度报 告摘 要 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 3 月31 日 12 中海惠 祥分 级债 券型 证券投 资基 金更 新招 募说明 书摘 要 (2017 年 第1 号) 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 4 月13 日 13 中海惠 祥分 级债 券型 证券投 资基 金更 新招 募说明 书 (2017 年第 1 号) 中海基 金网 站 2017 年 4 月13 日 14 中海基 金管 理有 限公 司关于 旗下 部分 基金 新增东 莞证 券股 份有 限公司 为销 售机 构并 开通基 金转 换 及 定期 定额投 资业 务的 公告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 4 月15 日 15 中海惠 祥分 级债 券型 证券投 资基 金2017 年 第1 季 度报 告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 4 月21 日 16 中海基 金管 理有 限公 司关于 停止 深圳 富济 财富管 理有 限公 司代 销旗下 基金 业务 的公 告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 4 月29 日 17 中海基 金管 理有 限公 司关于 旗下 部分 基金 新增上 海基 煜基 金销 售有限 公司 为销 售机 构的公 告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 5 月10 日 18 中海基 金管 理有 限公 司关于 停止 中国 国际 期货有 限公 司代 销旗 下基金 业务 的公 告 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 5 月12 日 19 中海基 金管 理有 限公 司关于 参加 武汉 市伯 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报 2017 年 5 月15 日 中海惠祥分级债券 2017 年半年 度报告 第 56 页 共 57 页


嘉基金 销售 有限 公司 基金申 购及 定期 定额 投资费 率优 惠活 动的 公告





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§11 备查文 件目录 11.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 准予 注册 募 集中海 惠祥 分级 债券 型证 券投资 基金 的文 件 2 、中 海惠 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 3 、中 海惠 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 托管 协议 4 、中 海惠 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表 附注 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 11.2 存 放地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层 11.3 查 阅方 式 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。 咨询电 话:(021)38789788 或400-888-9788 公司网 址:http://www.zhfund.com 中 海基 金管理 有限 公司 2017 年 8 月 29 日