中 海 合 鑫 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托管人招商银行股份有限公司( 以下简称“ 招商银行 ”) 根 据 本 基 金 合 同规 定，于 2017
年8 月25 日复 核了 本报 告 中的财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会 计报告 、 投资 组合 报
告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 8
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 9
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§ 6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 35
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 35
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 35
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 36
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 37
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 41
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 41
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 41
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 41
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 41
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 41
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 41
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 41
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 43
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 43
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 43
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 43
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 44
§ 10 重 大事件揭示 ................................................................................................................................... 45
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 45
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 45
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 45
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 45
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 45
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 45
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 45
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 46
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 48
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 48
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 48 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 48
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中海合 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 中海合 鑫混 合
基金主 代码 001005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月 11 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 74,925,154.76 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 通过 灵活 的资 产配 置和策 略精 选个 股， 在有 效
控制风 险的 前提 下， 追求 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 基于 对国 内外 宏观 经济走 势、 财政 货币 政策 分
析、不 同行 业发 展趋 势等 分析判 断， 采取 自上 而下 的
分析方 法， 比较 不同 证券 子市场 和金 融产 品的 收益 及
风险特 征， 动态 确定 基金 资产在 权益 类和 固定 收益 类
资产的 配置 比例 。
2、股 票投 资策 略
（1） 行业 精选 策略
本基金 主要 从宏 观经 济周 期和行 业生 命周 期两 个层 次
来分析 不同 行业 的周 期性 属性。 本基 金基 于 “ 投资 时
钟理论 ”对 宏观 经济 周期 进行分 析， 将宏 观经 济周 期
分解为 复苏 、过 热、 滞胀 和衰退 四个 阶段 ，根 据不 同
行业在 宏观 经济 周期 各阶 段的表 现进 行最 优配 置。 本
基金还 将根 据行 业本 身的 生命周 期分 析， 将行 业生 命
周期分 为创 始期 、 成 长期 、 成熟 期和 收缩 期四 个阶 段，
本基金 重点 加强 对成 长期 行业和 成熟 期行 业的 配置 。
本基金 将采 用宏 观经 济周 期分析 为主 ，兼 顾行 业生 命
周期分 析的 最优 选择 进行 行业精 选。
（2） 股票 精选 策略
本基金 对精 选行 业内 的个 股选择 将采 用定 量分 析与 定
性分析 相结 合的 方法 ，选 择其中 具有 优势 的上 市公 司
进行投 资。
1）定 量方 式
本基金 将对 反映 上市 公司 质量和 增长 潜力 的成 长性 指
标、财 务指 标和 估值 指标 等进行 定量 分析 ，以 挑选 具中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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有成长 优势 、财 务优 势和 估值优 势的 个股 。
2）定 性方 式
本基金 主要 通过 实地 调研 等方法 ，综 合考 察评 估公 司
的核心 竞争 优势 ，重 点投 资具有 较高 进入 壁垒 、在 行
业中具 备比 较优 势的 公司 ，并坚 决规 避那 些公 司治 理
混乱、 管理 效率 低下 的公 司，以 确保 最大 程度 地规 避
投资风 险。
3、债 券投 资策 略
（1） 久期 配置 ： 基于 宏观 经济趋 势性 变化 ， 自上 而 下
的资产 配置 。 利用 宏观 经 济分析 模型 ， 确 定宏 观经 济
的周期 变化 ，主 要是 中长 期的变 化趋 势， 由此 确定 利
率变动 的方 向和 趋势 。根 据不同 大类 资产 在宏 观经 济
周期的 属性 ，即 货币 市场 顺周期 、债 券市 场逆 周期 的
特点， 确定 债券 资产 配置 的基本 方向 和特 征。 结合 货
币政策 、财 政政 策以 及债 券市场 资金 供求 分析 ，根 据
收益率 模型 为各 种固 定收 益类金 融工 具进 行风 险评
估，最 终确 定投 资组 合的 久期配 置。
（2） 期限 结构 配置 ： 基于 数量化 模型 ， 自上 而下 的 资
产配置 。
（3） 债券 类别 配置/ 个券 选择： 主要 依据 信用 利差 分
析，自 上而 下的 资产 配置 。
本基金 根据 利率 债券 和信 用债券 之间 的相 对价 值， 以
其历史 价格 关系 的数 量分 析为依 据， 同时 兼顾 特定 类
别收益 品种 的基 本面 分析 ，综合 分析 各个 品种 的信 用
利差变 化。 在信 用利 差水 平较高 时持 有金 融债 、企 业
债、短 期融 资券 、可 分离 可转债 等信 用债 券， 在信 用
利差水 平较 低时 持有 国债 等利率 债券 ，从 而确 定整 个
债券组 合中 各类 别债 券投 资比例 。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将在 宏观 经济 和基 本面分 析的 基础 上， 对资 产
支持证 券的 质量 和构 成、 利率风 险、 信用 风险 、流 动
性风险 和提 前偿 付风 险等 进行定 性和 定量 的全 方面 分
析，评 估其 相对 投资 价值 并作出 相应 的投 资决 策， 力
求在控 制投 资风 险的 前提 下尽可 能的 提高 本基 金的 收
益。
5、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 投资 原则 为有 利于 加
强基金 风险 控制 ，有 利于 基金资 产增 值。 本基 金将 运
用期权 估值 模型 ，根 据隐 含波动 率 、 剩余 期限 、正 股
价格走 势， 并结 合本 基金 的资产 组合 状况 进行 权证 投
资。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+5% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 中等 风
险品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 水平 低于 股票 型基 金，中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 王莉 张燕
联系电 话 021-38429808 0755-83199084
电子邮 箱 wangl@zhfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
400-888-9788 、
021-38789788
95555
传真 021-68419525 0755-8319 5201
注册地 址
中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验
区银城 中 路68 号
2905-2908 室及30 层
深圳深 南大 道7088 号招 商 银行
大厦
办公地 址
上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及30 层
深圳深 南大 道7088 号招 商 银行
大厦
邮政编 码 200120 518040
法定代 表人 黄鹏 李建红
2.4 信息 披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.zhfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30
层。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中海基 金管 理有 限公 司
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号
2905-2908 室及30 层
中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -851,627.45
本期利 润 6,244,722.65
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0720
本期加 权平 均净 值利 润率 11.62%
本期基 金份 额净 值增 长率 12.27%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -25,562,637.05
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3412
期末基 金资 产净 值 50,692,524.98
期末基 金份 额净 值 0.677
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -32.30%
注：1 ：以 上所 述基 金业 绩 指标不 包括 基金 份额 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用（ 例如 ，申 购、
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
2： 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比 较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 6.11% 1.00% 0.46% 0.01% 5.65% 0.99%
过去三 个月 7.80% 0.92% 1.42% 0.02% 6.38% 0.90%
过去六 个月 12.27% 0.95% 2.86% 0.02% 9.41% 0.93%
过去一 年 1.20% 1.02% 5.94% 0.02% -4.74% 1.00%
自基金 合同
生效起 至今
-32.30% 2.10% 15.99% 0.02% -48.29% 2.08%
注： “ 自基 金合 同生 效起 至 今” 指2015 年2 月11 日( 基金合 同生 效日)至2017 年6 月 30 日。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ，始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2017 年 6 月
30 日 ，共 管理 证券 投资 基 金 33 只。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
夏春晖
投资副
总监、 首
席策略
分析师 、
本基金
基金经
理
2016 年7 月29
日
- 14 年
夏春晖 先生 ，悉 尼科 技大
学会计 金融 专业 硕士 。历
任中国 建设 银行 江西 省新
余市分 行信 贷处 信贷 员、
正大期 货经 纪有 限公 司交
易部交 易员 、美 国海 科集
团投资 部投 资专 员、 新华
财经有 限公 司信 用评 级部
高级分 析师 。2007 年11
月进入 本公 司工 作， 历任
分析师 兼基 金经 理助 理、
投研中 心代 理总 经理 兼研
究副总 监兼 首席 策略 分析
师、投 研中 心副 总经 理兼
研究总 监兼 首席 策略 分析
师、投 研中 心副 总经 理兼
首席策 略分 析师 ，现 任投
资副总 监兼 首席 策略 分析
师，2010 年12 月至2014
年 7 月 任中 海环 保新 能源
主题灵 活配 置混 合型 证券
投资基 金基 金经 理，2015
年4 月至2016 年4 月任 中
海优质 成长 证券 投资 基金
基金经 理 ，2016 年7 月至
今任中 海合 鑫灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金基 金经
理。
中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 ， 公 司从研 究 、 投 资、
交易、风险管 理事后分 析 等环节，对股 票、债券 的 一级市场申购 、二级市 场 交易等投资 管理活动
的全程公平交 易进行了 明 确约定。公司 通过制定 研 究、交易等相 关制度， 要 求公司各组 合研究成
果共享 ， 投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室 ， 由 交易 室通过 启用 公平 交易 模块 并具体 执行 相关 交易 ，
使公平交易制 度中要求 的 时间优先、价 格优先、 比 例分配、综合 平衡得以 落 实；同时， 根据公司
制度，通过系 统禁止公 司 组合之间（除 指数组合 外 ）的同日反向 交易。对 于 发生在银行 间市场的
债券买卖交易 及交易所 市 场 的大宗交易 ，由公司 风 控稽核部对相 关交易价 格 进行事前审 核，风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告期，公 司对不同 组 合不同时间段 的同向交 易 价差进行了溢 价率样本 的 采集，进行了 相
关的假设检验 ，对于相 关 溢价金额对组 合收益率 的 贡献进行了重 要性分析 ， 并针对交易 占优次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告期，公 司根据制 度 要求，对不同 组合不同 时 间段的反向交 易进行了 统 计分析，对于 出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风控稽核部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上半年, 国 内 经 济表 现 出 很 强 的 韧 性, 房 地 产市 场 的 良 好 状 况 带 动 了 与此 相 关 的 上 游
行业的需求, 同时去产 能政 策的继续实 行,也使得 水泥 、 钢铁、煤 炭、有色 等周 期行业的利 润情况
较好， 各行 业的 市场 份额 向龙头 企业 集中 。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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股票市场分化 非常严重 ， 在市场风险偏 好难以实 质 性提高的背景 下，业绩 增 速与估值匹配 的
白马股 表现 良好 ， 而 IPO 的持续 推进 导致 大量 的高 估值股 票下 跌明 显。 本基 金在年 初市 场快 速 下
跌时，净值回 撤比较大 ， 之后对于组合 内个股进 行 了调仓，增加 了白马股 的 持仓比例， 取得较好
的效果 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2017 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净 值 0.677 元( 累计净 值 0.677 元) 。报 告 期内本 基金 净
值增长 率 为12.27% ，高 于 业绩比 较基 准 9.41 个百 分 点 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
下半年，国内 经济将会 继 续维持相对平 稳的状态 ， 韧性依旧，我 们判断经 济 总体上下波动 的
幅度相对有限。在去产 能 政策的持续推进过程中 ， 相关龙头企业的市场 份额 还将继续提升。IPO
继续增加中小 股票的供 给 对成长股的估 值依然产 生 压制。目前上 半年的白 马 股的估值已 经进入了
合理甚至略有 泡沫的阶 段 ，需要期待估 值切换才 能 看到股价向上 的空间。 成 长股的趋势 性行情需
要等到商誉价 值减值完 成 ，并且市场风 险偏好要 有 明显上升才能 出现。周 期 股需要在下 半年验证
景气的延续和 成本持续 转 嫁能力。在下 半年的投 资 策略中，对于 白马股， 成 长股和周期 股不能有
太大的偏 见， 需要对结 构 进行相对均衡 ，但是在 个 股的选择上还 是要关注 企 业的质地和 成长性，
从长期 的角 度在 性价 比合 适的价 位介 入。 另外 ，我 们还会 密切 关 注19 大召 开 对于市 场的 影响 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由
其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。
中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
托管人声明， 在本报告 期 内，基金托管 人 ——招 商 银行股份有限 公司不存 在 任何损害基金 份
额持有人利益 的行为， 严 格遵守了《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》及 其 他有关法律 法规、基
金合同 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 的计算、利润 分配、基 金 份额申购赎回 价
格的计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 ， 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 ， 严 格遵 守了 《 中
华人民共和国 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合 同的规定
进行。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本半年 度报 告中 财务 指标 、 净 值表 现 、 财 务会 计报 告、 利润 分配 、 投资 组合 报告等 内容 真实 、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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§6 半年度 财务会计报 告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 中海 合鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 3,374,208.83 8,484,397.82
结算备 付金
134,117.78 -
存出保 证金
58,392.64 67,119.44
交易性 金融 资产 6.4.7.2 47,455,215.69 41,691,119.26
其中： 股票 投资
47,455,215.69 41,691,119.26
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 5,000,000.00
应收证 券清 算款
- 559,558.18
应收利 息 6.4.7.5 779.48 5,113.46
应收股 利
- -
应收申 购款
22,645.85 87,806.61
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
51,045,360.27 55,895,114.77
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
191,753.33 38,497.30
应付管 理人 报酬
62,925.10 71,879.12
应付托 管费
10,487.52 11,979.85
应付销 售 服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 47,804.96 18,419.32
应交税 费
- - 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 39,864.38 220,044.32
负债合 计
352,835.29 360,819.91
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 74,925,154.76 92,145,260.24
未分配 利润 6.4.7.10 -24,232,629.78 -36,610,965.38
所有者 权益 合计
50,692,524.98 55,534,294.86
负债和 所有 者权 益总 计
51,045,360.27 55,895,114.77
注：报 告截 止 日2017 年6 月 30 日， 基金 份额 净值0.677 元， 基金 份额 总额74,925,154.76 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 中海 合鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
7,219,653.15 -19,204,901.85
1.利息 收入
34,044.99 73,948.52
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 29,403.33 73,948.52
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
4,641.66 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
30,814.04 -17,996,836.43
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -184,528.01 -18,192,607.14
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 215,342.05 195,770.71
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17
7,096,350.10 -1,546,856.25
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 58,444.02 264,842.31
减： 二、费用
974,930.50 1,509,262.43
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 399,673.55 517,565.89
2．托 管费 6.4.10.2.2 66,612.28 86,261.03
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - - 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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4．交 易费 用 6.4.7.19 458,848.79 763,118.39
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 49,795.88 142,317.12
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
6,244,722.65 -20,714,164.28
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
6,244,722.65 -20,714,164.28
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中海 合鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有 者 权益 （基
金净值 ）
92,145,260.24 -36,610,965.38 55,534,294.86
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 6,244,722.65 6,244,722.65
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-17,220,105.48 6,133,612.95 -11,086,492.53
其中：1.基 金申 购款 15,540,875.50 -6,146,943.14 9,393,932.36
2. 基金 赎回 款 -32,760,980.98 12,280,556.09 -20,480,424.89
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
74,925,154.76 -24,232,629.78 50,692,524.98
项目
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
91,010,852.11 -8,571,659.70 82,439,192.41
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -20,714,164.28 -20,714,164.28
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
6,861,086.86 -3,099,074.44 3,762,012.42
其中：1.基 金申 购款 76,529,025.48 -27,434,616.63 49,094,408.85
2. 基金 赎回 款 -69,667,938.62 24,335,542.19 -45,332,396.43
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
97,871,938.97 -32,384,898.42 65,487,040.55
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
中海 合鑫灵活 配置混合 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)经 中国证券 监督 管理委员会 证
监许可[2015]6 号《关于 准予中海合鑫 灵活配置 混 合型证券投资 基金注册 的 批复》核准， 由中海
基金管理有限 公司依照 《 中华人民共和 国证券投 资 基金法》和《 中海合鑫 灵 活配置混合 型证券投
资基金基金合 同》负责 公 开募集。本基 金为契约 型 开放式，存续 期限不定 ， 首次设立募 集不包括
认购资 金利 息共 募集 人民 币 684,024,909.00 元， 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙)
普华永 道中 天验 字(2015) 第 127 号验 资报 告予 以验 证。 经 向中 国证 监会 备案 ， 《中海 合鑫 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2015 年 2 月 11 日正式 生效 ，基 金合 同生 效日的 基金 份额 总 额
为684,119,263.95 份基 金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 94,354.95 份基 金份 额。 本 基金 的基 金管
理人为 中海 基金 管理 有限 公司， 基金 托管 人为 招商 银行股 份有 限公 司。
根据 《 中海 合鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定, 本基 金投 资 于具有 良好 流动
性的金融工 具,包括国 内依 法发行上市 的股票(包 括中 小板、创业 板及其他 中国 证监会核准 上市的中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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股票) 、 权 证、 债 券( 包括 国债、 金融 债、 企业 债、 公司债 、 可 转债 等)、资 产 支持证 券以 及法 律法
规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 。 本 基 金投资 组合 的配 置比 例为: 投资于 股票 的比 例
占基金资产的 0-95%; 现金 或到期日在一 年以内的 政 府债券不低于 基金资产 净 值的 5% 。本业 绩比
较基准 为: 一年 期银 行定 期 存款利 率( 税后)+5% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券 投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 中海 合鑫 灵活配 置混 合型 证券
投资基 金基 金合 同》 和在 财务报 表附 注 6.4.4 所列 示的中 国证 监会 、中 国基 金业协 会发 布的 有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金 在本 报告 期内 的会 计报表 遵循 了企 业会 计准 则及其 他有 关规 定。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计差 错更正 的说 明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 差错 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务 总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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入免征增值税 ，对国债 、 地方政府债以 及金融同 业 往来利息收入 亦免征增 值 税。金融业 由缴纳营
业税改为缴纳 增值税。 对 证券投资基金 管理人运 用 基金买卖股票 、债券的 转 让收入免征 增 值税，
对国债 、地 方政 府债 以及 金融同 业往 来利 息收 入亦 免征增 值税 。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内( 含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的 ， 暂 免 征 收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 3,374,208.83
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 3,374,208.83
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 44,208,628.54 47,455,215.69 3,246,587.15
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - - 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 44,208,628.54 47,455,215.69 3,246,587.15
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基 金 在本 报告 期末 未持有 衍生 金融 资产/负债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 买入 返售 金融 资产 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 买断 式逆 回购 交易 中取得 的债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 692.88
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 60.30
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其 他 26.30
合计 779.48
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 其他 资产 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 47,804.96
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 47,804.96
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 192.80
预提费 用 39,671.58
合计 39,864.38
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 92,145,260.24 92,145,260.24
本期申 购 15,540,875.50 15,540,875.50
本期赎 回( 以"-" 号填列) -32,760,980.98 -32,760,980.98
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 74,925,154.76 74,925,154.76
注：其 中本 期 申 购包 含红 利再投 、转 换入 份额 ，本 期赎回 包含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -30,681,196.34 -5,929,769.04 -36,610,965.38
本期利 润 -851,627.45 7,096,350.10 6,244,722.65
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
5,970,186.74 163,426.21 6,133,612.95
其中： 基金 申购 款 -5,455,690.91 -691,252.23 -6,146,943.14 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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基金赎 回款 11,425,877.65 854,678.44 12,280,556.09
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -25,562,637.05 1,330,007.27 -24,232,629.78
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 26,647.59
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 2,352.03
其他 403.71
合计 29,403.33
6.4.7.12 股 票投 资 收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 174,161,297.12
减：卖 出股 票成 本总 额 174,345,825.13
买卖股 票差 价收 入 -184,528.01
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益。
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益－ 买卖 债券 差价收 入。
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益－ 赎回 差价 收入。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益－ 申购 差价 收入。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 在本 报告 期无 资产支 持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －买 卖贵 金属差 价收 入。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －赎 回差 价收入 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －申 购差 价收入 。
6.4.7.15 衍 生工 具收 益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益－ 买卖 权证 差价收 入。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益－ 其他 投资 收益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 215,342.05
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 215,342.05
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 7,096,350.10
—— 股 票投 资 7,096,350.10
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 7,096,350.10
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 58,364.06
转出基 金补 偿收 入 79.96
合计 58,444.02
注：根据《中 海合鑫灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》的 规定，基 金 赎回（转出 ）时收取
赎回费 ，其 中赎 回费 用 的25%归 入基 金资 产， 作为 对 其他基 金份 额持 有人 的补 偿。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 458,848.79
银行间 市场 交易 费用 -
合计 458,848.79
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用 19,835.79
信息披 露费 19,835.79
银行费 用 1,124.30 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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帐户服 务费 9,000.00
合计 49,795.88
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
截 至资 产负 债表 日， 本基金 不存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方变化 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司（ “ 中海 基金 ”） 基金管 理人 、直 销机 构
招商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、代 销机 构
国联证 券股 份有 限公 司 (“ 国联 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
6.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金均 无应 支付 关联 方 的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
399,673.55 517,565.89
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
214,070.52 277,101.09
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.5% 的 年费率 计提 ，计 算方 法如 下：
H=E×1 .5%/ 当年 天数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月 月 底， 按月 支付。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
66,612.28 86,261.03
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基金在 本报告 期 及 上年度可比期 间均未与 关 联方进行银行 间同业市 场 的债券（含 回购）交
易。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
第 29 页 共 48 页
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 基金 管理 人均 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方均 未投 资本 基金 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行股
份有限 公司
3,374,208.83 26,647.59 22,313,997.83 69,214.91
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，并按 银行 间同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 通过 关联方 购买 其承 销的 证券 。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 在本 报告 期内 未发生 利润 分配 。
6.4.12 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 在本 报告 期末 未因认 购新 发/ 增发 证券 而 持有流 通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
300065
海
兰
信
2016
年 12
月 8
日
重
大
事
项
停
牌
24.49
2017
年7
月6
日
23.07 149,100 3,559,740.94 3,651,459.00 -
002013 中 2017 重 10.33 2017 11.36 150 1,900.50 1,549.50 - 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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航
机
电
年 5
月 12
日
大
事
项
停
牌
年8
月2
日
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制 定了《中 海基 金管理有限 公司投资 决策 委员会议事 规则》 、 《中 海 基金管理有 限公司 投
研中心投 资 管理团队 管理 办法》 、 《中海 基金管理 有 限公司投研 中心研究 部管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公 司基金债 券库 管理办法》 、 《 中海基金 管 理有限公司 基金信用 债业 务运作管理 办法》 等
一系列相应的 制度和流 程 来控制这些风 险，并设 定 适当的风险阀 值及内部 控 制流程，通 过可靠的
管理及 信息 系统 持续 实时 监控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 控稽核部 、 相关职能部门 和
业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支 付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行
存款存放在本 基金的托 管 行工商银行； 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性很小； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
第 31 页 共 48 页
行人的 信用 风险 ，且 通 过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分 证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余 亦可在 银行 间 同 业市 场交 易因此 除附 注 6.4.12 中 列 示的部 分基 金资 产
流通暂时受限 制不能自 由 转让的情况外 ，其余均 能 以合理价格适 时变现。 此 外，本基金 可通过卖
出回购金融资 产方式借 入 短期资金应对 流动性需 求 ，其上限一般 不超过基 金 持有的债券 投资的公
允价值 。
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 由于市场 变 化或波动所引 起的资产 损 失的可能性， 本基金管 理 人运用多种量 化
工具对 基金 市场 风险 进行 定量测 定与 控制 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 及债 券投 资等 。
下表所示为本 基金资产 及 负债的账面价 值，并按 照 合约规定的利 率重新定 价 日或到期日孰 早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 6 月30 日
1 个月 以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
3,374,208.83 - - - - - 3,374,208.83
结算备 付金
134,117.78 - - - - - 134,117.78
存出保 证金
58,392.64 - - - - - 58,392.64
交易性 金融 资产
- - - - - 47,455,215.69 47,455,215.69
应收利 息
- - - - - 779.48 779.48
应收申 购款
- - - - - 22,645.85 22,645.85
其他资 产
- - - - - - -
资产总 计 3,566,719.25 - - - - 47,478,641.02 51,045,360.27
负债
应付赎 回款 - - - - - 191,753.33 191,753.33
应付管 理人 报酬 - - - - - 62,925.10 62,925.10
应付托 管费 - - - - - 10,487.52 10,487.52
应付交 易费 用 - - - - - 47,804.96 47,804.96
其他负 债 - - - - - 39,864.38 39,864.38
负债总 计 - - - - - 352,835.29 352,835.29
利率敏 感度 缺口 3,566,719.25 - - - - 47,125,805.73 50,692,524.98
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
1 个月 以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 8,484,397.82 - - - - - 8,484,397.82
存出保 证金 67,119.44 - - - - - 67,119.44
交易性 金融 资产 - - - - - 41,691,119.26 41,691,119.26
买入返 售金 融资 产 5,000,000.00 - - - - - 5,000,000.00
应收证 券 清 算款 - - - - - 559,558.18 559,558.18
应收利 息 - - - - - 5,113.46 5,113.46 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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应收申 购款 - - - - - 87,806.61 87,806.61
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 13,551,517.26 - - - - 42,343,597.51 55,895,114.77
负债
应付赎 回款 - - - - - 38,497.30 38,497.30
应付管 理人 报酬 - - - - - 71,879.12 71,879.12
应付托 管费 - - - - - 11,979.85 11,979.85
应付交 易费 用 - - - - - 18,419.32 18,419.32
其他负 债 - - - - - 220,044.32 220,044.32
负债总 计 - - - - - 360,819.91 360,819.91
利率敏 感度 缺口 13,551,517.26 - - - - 41,982,777.60 55,534,294.86
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 没有 持有 外汇 资产 及负债 ，故 汇率 变化 不会 对本 基 金产 生重 大的 影响 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他 价 格 风 险 。 本 基 金 投 资 于 股 票 的 比 例 占 基 金 资 产 的
0%-95% ， 本 基金 持有 的现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的5% 。 此 外， 本
基金的基金管 理人每日 对 本基金所持有 的证券价 格 实施监控，定 期运用多 种 定量方法对 基金进行
风险度 量， 包 括VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试 本基金 面临 的潜 在价 格 风 险，及 时可 靠地 对风
险进行 跟踪 和 控 制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 47,455,215.69 93.61 41,691,119.26 75.07
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 47,455,215.69 93.61 41,691,119.26 75.07
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
测算组 合市 场价 格风 险的 数据为 沪 深 300 指数 变动 时，股 票资 产相 应的 理论 变动
值。
假定沪 深 300 指 数变 化5 ％，其 他市 场变 量均 不发 生变化 。
Beta 系数 是根 据报 表日 持 仓资产 在过 去 100 个 交易 日收益 率与 其对 应指 数收 益率
回归加 权得 出， 对于 交易 少于 100 个 交易 日的 资产 ，默认 其波 动与 市场 同步 。
假定市 场无 风险 利率 为一 年定期 存款 利率 。
分析
相关风 险变 量的 变 动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
+5％ 2,415,288.85 1,705,270.84
-5％ -2,415,288.85 -1,705,270.84
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
假设
假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。
根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去 100 个 交易 日的分 布情 况。
以 95 ％的 置信 区间 计算 基 金日收 益率 的绝 对 VaR 值 （不 足 100 个 交易 日不
予计算 ） 。
分析
风险价 值
本期末 （2017 年 6 月 30
日）
上年度 末 （2016 年12 月 31
日）
收益率 绝 对 VaR （%） 1.34 1.79
中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
第 35 页 共 48 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 47,455,215.69 92.97
其中： 股票 47,455,215.69 92.97
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,508,326.61 6.87
7 其他各 项资 产 81,817.97 0.16
8 合计 51,045,360.27 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 43,922,678.48 86.65
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 49,887.54 0.10
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
3,473,058.85 6.85
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,590.82 0.02
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
第 36 页 共 48 页
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 47,455,215.69 93.61
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300294 博雅生 物 117,819 4,858,855.56 9.58
2 000858 五 粮 液 82,780 4,607,534.80 9.09
3 002572 索菲亚 97,650 4,003,650.00 7.90
4 002415 海康威 视 119,774 3,868,700.20 7.63
5 300136 信维通 信 96,303 3,854,046.06 7.60
6 002180 纳思达 159,500 3,853,520.00 7.60
7 300065 海兰信 149,100 3,651,459.00 7.20
8 002174 游族网 络 109,000 3,461,840.00 6.83
9 002583 海能达 212,500 3,419,125.00 6.74
10 600519 贵州茅 台 7,100 3,350,135.00 6.61
11 002236 大华股 份 138,975 3,170,019.75 6.25
12 002475 立讯精 密 87,400 2,555,576.00 5.04
13 000568 泸州老 窖 49,080 2,482,466.40 4.90
14 600363 联创光 电 7,500 105,075.00 0.21
15 002431 棕榈股 份 4,527 49,887.54 0.10
16 603078 江化微 416 33,171.84 0.07
17 600150 中国船 舶 1,311 29,982.57 0.06
18 300450 先导智 能 448 23,192.96 0.05
19 002007 华兰生 物 300 10,950.00 0.02
20 600779 水井坊 439 10,790.62 0.02
21 300408 三环集 团 462 9,697.38 0.02
22 300355 蒙草生 态 893 9,590.82 0.02
23 603960 克来机 电 175 7,521.50 0.01
24 300409 道氏技 术 182 6,774.04 0.01
25 600161 天坛生 物 130 5,045.30 0.01
26 300017 网宿科 技 299 3,608.93 0.01
27 300036 超图软 件 176 2,877.60 0.01
28 300496 中科创 达 100 2,830.00 0.01 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
第 37 页 共 48 页
29 600056 中国医 药 100 2,595.00 0.01
30 300369 绿盟科 技 172 1,902.32 0.00
31 002013 中航机 电 150 1,549.50 0.00
32 600081 东风科 技 100 1,245.00 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五 粮 液 7,048,781.64 12.69
2 002431 棕榈股 份 6,786,392.00 12.22
3 002174 游族网 络 6,667,154.00 12.01
4 002236 大华股 份 5,773,008.21 10.40
5 600779 水井坊 5,663,207.00 10.20
6 300033 同花顺 5,632,012.00 10.14
7 300136 信维通 信 4,945,912.22 8.91
8 603637 镇海股 份 4,909,965.40 8.84
9 002415 海康威 视 4,550,511.50 8.19
10 000921 海信科 龙 4,491,559.78 8.09
11 000568 泸州老 窖 4,215,479.00 7.59
12 600519 贵州茅 台 4,050,594.00 7.29
13 000065 北方国 际 3,857,878.35 6.95
14 002583 海能达 3,823,436.80 6.88
15 300458 全志科 技 3,700,050.00 6.66
16 300156 神雾环 保 3,682,732.61 6.63
17 601009 南京银 行 3,570,191.00 6.43
18 300036 超图软 件 3,404,899.48 6.13
19 600068 葛洲坝 3,074,218.00 5.54
20 300581 晨曦航 空 3,059,188.00 5.51
21 300355 蒙草生 态 2,930,649.00 5.28
22 300450 先导智 能 2,817,629.04 5.07
23 600742 一汽富 维 2,813,576.00 5.07
24 002475 立讯精 密 2,505,062.00 4.51
25 600809 山西汾 酒 2,246,979.00 4.05 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
第 38 页 共 48 页
26 300059 东方财 富 2,234,833.00 4.02
27 600702 沱牌舍 得 2,214,457.00 3.99
28 600298 安琪酵 母 2,186,721.00 3.94
29 002829 星网宇 达 2,163,642.00 3.90
30 000848 承德露 露 2,040,605.00 3.67
31 300408 三环集 团 2,000,125.39 3.60
32 603040 新坐标 1,999,936.00 3.60
33 002846 英联股 份 1,993,169.08 3.59
34 000789 万年青 1,988,371.00 3.58
35 603058 永吉股 份 1,979,443.00 3.56
36 600197 伊力特 1,961,299.00 3.53
37 000928 中钢国 际 1,953,728.12 3.52
38 000983 西山煤 电 1,950,038.00 3.51
39 002051 中工国 际 1,947,688.20 3.51
40 603993 洛阳钼 业 1,928,608.85 3.47
41 300587 天铁股 份 1,902,795.00 3.43
42 300571 平治信 息 1,889,788.00 3.40
43 600909 华安证 券 1,822,243.00 3.28
44 000820 神雾节 能 1,709,482.00 3.08
45 600820 隧道股 份 1,675,168.00 3.02
46 601117 中国化 学 1,672,984.00 3.01
47 600970 中材国 际 1,671,902.00 3.01
48 000039 中集集 团 1,667,692.00 3.00
49 300580 贝斯特 1,658,272.00 2.99
50 300584 海辰药 业 1,655,063.00 2.98
51 600528 中铁工 业 1,653,072.00 2.98
52 603032 德新交 运 1,644,436.00 2.96
53 601800 中国交 建 1,639,835.00 2.95
54 002142 宁波银 行 1,615,264.00 2.91
55 603960 克来机 电 1,532,833.00 2.76
56 002572 索菲亚 1,415,219.00 2.55
57 300097 智云股 份 1,117,470.00 2.01
注：本报告期 内，累计 买 入股票金额是 以股票成 交 金额（成交单 价乘以成 交 数量）列示 的，不考
虑相关 交易 费用 。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
第 39 页 共 48 页
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002431 棕榈股 份 7,269,722.86 13.09
2 300033 同花顺 5,727,581.25 10.31
3 002583 海能达 5,704,950.07 10.27
4 300036 超图软 件 5,580,604.72 10.05
5 600779 水井坊 5,365,876.50 9.66
6 002007 华兰生 物 5,213,646.80 9.39
7 603637 镇海股 份 5,081,279.73 9.15
8 300458 全志科 技 4,789,301.13 8.62
9 000921 海信科 龙 4,593,289.07 8.27
10 300156 神雾环 保 3,943,898.13 7.10
11 000065 北方国 际 3,882,246.24 6.99
12 000858 五 粮 液 3,805,295.20 6.85
13 601009 南京银 行 3,555,812.00 6.40
14 300581 晨曦航 空 3,318,449.50 5.98
15 002174 游族网 络 3,276,199.26 5.90
16 002236 大华股 份 3,197,632.07 5.76
17 002572 索菲亚 3,186,825.00 5.74
18 300369 绿盟科 技 3,034,559.52 5.46
19 300355 蒙草生 态 2,926,646.21 5.27
20 600068 葛洲坝 2,925,159.00 5.27
21 600742 一汽富 维 2,877,120.95 5.18
22 300450 先导智 能 2,823,755.65 5.08
23 300496 中科创 达 2,798,272.00 5.04
24 600809 山西汾 酒 2,360,429.00 4.25
25 300059 东方财 富 2,230,211.92 4.02
26 600702 沱牌舍 得 2,217,626.00 3.99
27 002829 星网宇 达 2,173,687.10 3.91
28 300136 信维通 信 2,172,634.98 3.91
29 600298 安琪酵 母 2,172,426.00 3.91
30 000568 泸州老 窖 2,133,060.50 3.84
31 600363 联创光 电 2,091,253.00 3.77
32 603040 新坐标 2,056,160.00 3.70
33 300408 三环集 团 2,054,262.99 3.70 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
第 40 页 共 48 页
34 600197 伊力特 2,050,731.00 3.69
35 002846 英联股 份 2,023,042.00 3.64
36 000848 承德露 露 2,004,543.00 3.61
37 603993 洛阳钼 业 1,998,584.00 3.60
38 603058 永吉股 份 1,964,857.93 3.54
39 300587 天铁股 份 1,938,917.00 3.49
40 000789 万年青 1,928,581.30 3.47
41 300571 平治信 息 1,920,822.60 3.46
42 000928 中钢国 际 1,912,029.57 3.44
43 000983 西山煤 电 1,909,173.22 3.44
44 002051 中工国 际 1,894,771.51 3.41
45 603032 德新交 运 1,828,991.00 3.29
46 000820 神雾节 能 1,815,107.00 3.27
47 300580 贝斯特 1,773,349.75 3.19
48 600909 华安证 券 1,724,409.00 3.11
49 601117 中国化 学 1,719,041.00 3.10
50 002013 中航机 电 1,702,260.00 3.07
51 000039 中集集 团 1,685,691.72 3.04
52 002142 宁波银 行 1,660,620.62 2.99
53 600528 中铁工 业 1,648,045.33 2.97
54 600820 隧道股 份 1,644,400.00 2.96
55 600970 中材国 际 1,641,862.09 2.96
56 300584 海辰药 业 1,637,204.15 2.95
57 601800 中国交 建 1,626,616.20 2.93
58 002415 海康威 视 1,513,839.00 2.73
59 603960 克来机 电 1,497,479.94 2.70
60 603444 吉比特 1,329,560.00 2.39
61 603165 荣晟环 保 1,324,400.00 2.38
注：本报告期 内，累计 卖 出股票金额是 以股票成 交 金额（成交单 价乘以成 交 数量）列示 的，不考
虑相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 173,013,571.46
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 174,161,297.12
注：本 报告 期内 ，买 入股 票成本 总额 和卖 出股 票收 入总额 都是 以股 票成 交金 额（成 交单 价乘 以成
交数量 ）列 示的 ，不 考虑 相关交 易费 用。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
第 41 页 共 48 页
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 国 债期 货合 约。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
第 42 页 共 48 页
7.12.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 58,392.64
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 779.48
5 应收申 购款 22,645.85
6 其他 应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 81,817.97
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300065 海兰信 3,651,459.00 7.20 重大事 项停 牌
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
3,311 22,629.16 1,288,506.18 1.72% 73,636,648.58 98.28%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
141,212.32 0.1885%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 2 月 11 日 ） 基金 份额 总额 684,119,263.95
本报告 期期 初基 金份 额总 额 92,145,260.24
本报告 期基 金总 申购 份额 15,540,875.50
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 32,760,980.98
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 74,925,154.76
中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人无重 大人 事变 动。
本报告 期内 ，托 管人 的专 门基金 托管 部门 未发 生重 大的人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本 基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 管理 人改 聘了 为基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 由 普
华永道 中天 会计 师事 务所 （特殊 普通 合伙 ）变 更为 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证 券 2 347,174,868.58 100.00% 253,888.86 100.00% -
东方证 券 1 - - - - - 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准，具 体评分指 标 分为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 、应我方委托 完成的课 题 研究或专项培 训等。根 据 我公司 及基 金法律文
件中对券商交 易单元的 选 择标准，并参 照我公司 券 商研究服务质 量评分标 准 ，确定拟租 用交易单
元的所属券商 名单；由 我 公司相关部门 分别与券 商 对应部门进行 商务谈判 ， 草拟证券交 易单元租
用协议 并汇 总修 改意 见完 成协议 初稿 ；报 风控 稽核 部审核 后确 定租 用交 易单 元。
注2 ： 本报 告期 内本 基金 租用券 商交 易单 元的 情况 未发生 变更 。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。
注4 ： 以上 数据 由于 四舍 五入的 原因 ，分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
注：本 基金 未租 用证 券公 司交易 单元 进行 除股 票交 易之外 的其 他证 券投 资。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
中海合 鑫灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 年度 最后 一日 净值 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 1 月 1 日
2
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京肯 特瑞 财富 投资管
理有限 公司 为销 售机 构并 开通基
金转换 及定 期定 额投 资业 务的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 1 月 17 日
3
中海合 鑫灵 活配 置混 合型 证券投
资基 金2016 年第 4 季度 报 告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 1 月 20 日
4
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加蚂 蚁（ 杭州 ）基金
销售有 限公 司费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 2 月 21 日
5
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京电 盈基 金销 售有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 3 月 6 日
6
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加上 海汇 付金 融服 务有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 3 月 20 日
7
中海合 鑫灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 更新 招 募 说明 书摘 要
（2017 年第 1 号）
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 3 月 27 日
8 中海合 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 中海基 金网 站 2017 年 3 月 27 日 中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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资基金 更新 招募 说明 书 （2017 年
第 1 号）
9
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加浙 江同 花顺 基金 销售有
限公司 费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 3 月 28 日
10
中海合 鑫灵 活配 置混 合型 证券投
资基 金2016 年 年度 报告
中海基 金网 站 2017 年 3 月 31 日
11
中海合 鑫灵 活配 置混 合型 证券投
资基 金2016 年 年度 报告 摘 要
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 3 月 31 日
12
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增东 莞证 券股 份有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 4 月 15 日
13
中海合 鑫灵 活配 置混 合型 证券投
资基 金2017 年第 1 季度 报 告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 4 月 21 日
14
中海基 金管 理有 限公 司关 于停止
深圳富 济财 富管 理有 限公 司代销
旗下基 金业 务的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 4 月 29 日
15
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增上 海基 煜基 金销售
有限公 司为 销售 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 5 月 10 日
16
中海基 金管 理有 限公 司关 于参加
武汉市 伯嘉 基金 销售 有限 公司基
金申购 及定 期定 额投 资费 率优惠
活动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 5 月 15 日
17
中海基 金关 于旗 下基 金持 有的股
票停牌 后估 值方 法变 更的 提示性
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报
2017 年 6 月 10 日
中海合鑫混合 2017 年半年度报 告
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§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 注册 募 集中海 合鑫 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 的文 件
2 、中 海合 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 合同
3 、中 海合 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托 管 协议
4 、中 海合 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 财务 报表 及报表 附注
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
11.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层
11.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址：http://www.zhfund.com
中 海基 金管理 有限 公司
2017 年 8 月 29 日
