中 海 惠 利 纯债 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托管人招商银行股份有限公司( 以下简称“ 招商银行 ”) 根 据 本 基 金 合 同规 定，于 2017
年8 月25 日复 核了 本报 告 中的财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会 计报告 、 投资 组合 报
告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 9
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 9
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 16
§ 6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 17
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 18
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 19
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 20 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 44
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 44
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 44
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 44
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 45
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 45
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 45
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 45
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 46
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 46
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 46
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 46
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 48
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 48
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 .................................... 48
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 50
§ 10 重 大事件揭示 ................................................................................................................................... 51
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 51
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 51
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 51
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 51
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 51
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 51
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 51
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 52
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 55
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 .......................................... 55
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 56 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 56
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 56
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 56
中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中海惠 利 纯 债分 级债 券型 证券投 资基 金
基金简 称 中海惠 利分 级债 券
基金主 代码 000316
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 21 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,899,473,085.53 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中海惠 利分 级债 券 A 中海惠 利分 级债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000317 000318
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 12,561,089.19 份 1,886,911,996.34 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，力争 实现 基金 资产 的长 期稳健 增值 。
投资策 略
1、固 定收 益品 种的 配置 策 略
（1） 久期 配置
本基金 基于 对宏 观经 济指 标和宏 观经 济政 策的 分析 ，判断 宏观 经济 所处 的经
济周期 ，由 此预 测利 率变 动的方 向和 趋势 。根 据不 同大类 资产 在宏 观经 济周
期的属 性， 确定 债券 资产 配置的 基本 方向 和特 征； 同时结 合债 券市 场资 金供
求分析 ，最 终确 定投 资组 合的久 期配 置。
（2） 期限 结构 配置
在确定 组合 久期 后， 通过 研究收 益率 曲线 形态 ，采 用统计 和数 量分 析技 术，
对各期 限段 的 风 险收 益情 况进行 评估 ，对 收益 率曲 线各个 期限 的收 益进 行分
析，在 子弹 组合 、杠 铃组 合和梯 形组 合中 选择 风险 收益比 最佳 的配 置方 案 。
（3） 债券 类别 配置
主要依 据信 用利 差分 析， 自上而 下的 资产 配置 。 在 宏观分 析和 久期 及期 限结
构配置 的基 础上 ， 本 基金 对不同 类型 固定 收益 品种 的信用 风险 、 市 场流 动性、
市场风 险等 因素 进行 分析 ，同时 兼顾 其基 本面 分析 ，综合 分析 各品 种的 利差
和变化 趋势 。
2、个 券的 投资 策略 （可 转 换债券 除外 ）
个券的 选择 应遵 循如 下原 则：
相对价 值原 则： 同等 风险 中收益 率较 高的 品种 ， 同 等收益 率风 险较 低的 品种 。
流动性 原则 ：其 它条 件类 似，选 择流 动性 较好 的品 种。
（1） 利率 品种 的投 资策 略
本基金 对国 债、 央行 票据 、政策 性金 融债 等利 率品 种的投 资， 是在 久期 配置中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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策略与 期限 结构 配置 策略 基础上 ，在 合理 控制 风险 的前提 下， 综合 考虑 组合
的流动 性， 通过 采取 利差 套利策 略、 相对 价值 策略 等决定 投资 品种 。
（2） 信用 品种 的投 资策 略（中 小企 业私 募债 除外 ）
本基金 对企 业债 、公 司债 和资产 支持 证券 等信 用品 种采取 自上 而下 和自 下而
上相结 合的 投资 策略 。自 上而下 投资 策略 指本 基金 在久期 配置 策略 与期 限结
构配置 策略 基础 上， 对信 用品种 的系 统性 因素 进行 分析， 对利 差走 势及 其收
益和风 险进 行 判 断。 自下 而上投 资策 略指 本基 金运 用行业 和公 司基 本面 研究
方法对 债券 发行 人信 用风 险进行 分析 和度 量， 选择 风险与 收益 相匹 配的 更优
品种进 行配 置。
（3） 中小 企业 私募 债投 资 策略
本基金 对中 小企 业私 募债 的投资 策略 主要 基于 信用 品种投 资略 ，在 此基 础上
重点分 析私 募债 的信 用风 险及流 动性 风险 。首 先， 确定经 济周 期所 处阶 段，
规避具 有潜 在风 险的 行业 ；其次 ，对 私募 债发 行人 公司治 理、 财务 状况 及偿
债能力 综合 分析 ；最 后， 结合私 募债 的票 面利 率、 剩余期 限、 担保 情况 及发
行规模 等因 素， 选择 风险 与收益 相匹 配的 品种 进行 配置。
3、可 转换 债券 投资 策略
可转换 债券 兼具 债券 和股 票的相 关特 性， 其投 资风 险和收 益介 于债 券和 股票
之间。 在进 行可 转换 债券 筛选时 ，本 基金 将首 先对 可转换 债券 自身 的内 在债
券价值 （如 票面 利息 、 利 息补偿 及无 条件 回售 价格 ） 、 保 护条 款的 适用 范围、
流动性 等方 面进 行研 究； 然后对 可转 换债 券的 基础 股票的 基本 面进 行分 析，
形成对 基础 股票 的价 值评 估；最 后将 可转 换债 券自 身的基 本面 评分 和其 基础
股票的 基本 面评 分结 合在 一起以 确定 投资 的可 转换 债券品 种。
4、其 它交 易策 略
杠杆放 大策 略： 即以 组合 现有债 券为 基础 ， 利 用回 购等方 式融 入低 成本 资金 ，
并购买 剩余 年限 相对 较长 并具有 较高 收益 的债 券， 以期获 取超 额收 益的 操作
方式。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中较 低风 险的基 金品 种， 其风 险收
益预期 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
中海惠 利分 级债 券 A 中海惠 利分 级债 券B
下 属 分 级 基 金 的
风险收 益特 征
惠利A 份额 为较 低预 期风 险、
收益相 对稳 定的 基金 份额 。
惠利 B 份额 为中 等预 期风 险、 中等 预期 收
益的基 金份 额 。 若 在分 级 运作周 期内 惠利
B 份额设 置保 本保 障机 制 的，则 惠利 B 份
额为较 低预 期风 险 、 中 等 预期收 益的 基金
份额。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 王莉 张燕
联系电 话 021-38429808 0755-83199084
电子邮 箱 wangl@zhfund.com yan_zhang@cmbchina.com 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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客户服 务电 话
400-888-9788 、
021-38789788
95555
传真 021-68419525 0755-8319 5201
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验
区银城 中路68 号2905-2908
室及 30 层
深圳深 南大 道7088 号招 商 银行
大厦
办公地 址
上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及 30 层
深圳深 南大 道7088 号招 商 银行
大厦
邮政编 码 200120 518040
法定代 表人 黄鹏 李建红
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.zhfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号 2905-2908 室及
30 层
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中海基 金 管 理有 限公 司
上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 68 号
2905-2908 室及30 层
中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -46,997,693.25
本期利 润 26,759,356.15
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0051
本期加 权平 均净 值利 润率 0.51%
本期基 金份 额净 值增 长率 -4.85%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 355,315,173.40
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1871
期末基 金资 产净 值 1,788,205,406.61
期末基 金份 额净 值 0.941
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 18.72%
注：1: 以上所 述基金业 绩 指标不包括基 金份额持 有 人认购或交易 基金的各 项 费用（例如 ，申购、
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
2： 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
-4.76% 1.19% 1.20% 0.05% -5.96% 1.14%
过去三 个
月
-4.95% 0.72% 0.13% 0.07% -5.08% 0.65%
过去六 个
月
-4.85% 0.51% -0.20% 0.07% -4.65% 0.44%
过去一 年 -5.60% 0.37% 0.17% 0.09% -5.77% 0.28% 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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过去三 年 13.82% 0.31% 16.07% 0.09% -2.25% 0.22%
自基金 合
同生效 起
至今
18.72% 0.28% 23.24% 0.09% -4.52% 0.19%
注： “ 自基 金合 同生 效起 至 今” 指2013 年11 月 21 日(基金 合同 生效 日) 至2017 年6 月 30 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ，始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽 责 ”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2017 年 6 月
30 日 ，共 管理 证券 投资 基 金 33 只。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理） 期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
江小震
投 资 副
总监， 本
基 金 基
金经理 、
中 海 增
强 收 益
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理、 中 海
惠 裕 纯
债 债 券
型 发 起
式 证 券
投 资 基
金（ LOF ）
基 金 经
理、 中 海
可 转 换
债券 债
券 型 证
券 投 资
基 金 基
金经理 、
中 海 惠
2016 年 4 月 16
日
- 19 年
江 小 震先 生， 复旦 大学 金
融 学 专业 硕士 。历 任长 江
证 券 股份 有限 公司 投资 经
理 、 中维 资产 管理 有限 责
任 公 司部 门经 理、 天安 人
寿 保 险股 份有 限公 司（ 原
名 恒 康天 安保 险有 限责 任
公 司 ）投 资部 经 理 、太 平
洋 资 产管 理有 限责 任公 司
高级经 理。2009 年 11 月
进 入 本公 司工 作， 历任 固
定 收 益小 组负 责人 、固 定
收 益 部副 总监 、固 定收 益
部 总 经理 ，现 任投 研中 心
投资副 总监 。2010 年7 月
至 2012 年 10 月 任中 海货
币 市 场证 券投 资基 金基 金
经理 ，2011 年 3 月至 今任
中 海 增强 收益 债券 型证 券
投 资 基 金基 金 经理 ，2013
年 1 月 至今 任中 海惠 裕纯
债 债 券型 发起 式证 券投 资
基金 （LOF ） 基金 经理 ， 2014
年 3 月 至今 任中 海可 转换
债 券 债券 型证 券投 资基 金
基金经 理 ，2014 年 8 月至中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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祥 分 级
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理、 中 海
中 鑫 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理、 中 海
货 币 市
场 证 券
投 资 基
金 基 金
经理、 中
海 纯 债
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理、 中 海
惠 丰 纯
债 分 级
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理、 中 海
稳 健 收
益 债 券
型 证 券
投 资 基
金 基 金
经理、 中
海 合 嘉
增 强 收
益 债 券
型 证 券
投 资 基
金 基 金
经理
今 任 中海 惠祥 分级 债券 型
证 券 投资 基金 基金 经理 ，
2016 年2 月 至今 任中 海中
鑫灵 活配 置混 合型 证券 投
资基金 基金 经理 ，2016 年
4 月 至今 任中 海货 币市 场
证 券 投资 基金 基金 经理 ，
2016 年4 月 至今 任中 海纯
债 债 券型 证券 投资 基金 基
金经理 ，2016 年4 月 至今
任 中 海惠 利纯 债分 级债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2016 年4 月 至今 任中
海 惠 丰纯 债分 级债 券型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年7 月 至今 任中 海稳
健 收 益债 券型 证券 投资 基
金基金 经理 ，2016 年8 月
至 今 任中 海合 嘉增 强收 益
债 券 型证 券投 资基 金基 金
经理。 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从 业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 ， 公 司从研 究 、 投 资、
交易、风险管 理事后分 析 等环节，对股 票、债券 的 一级市场申购 、二级市 场 交易 等投资 管理活动
的全程公平交 易进行了 明 确约定。公司 通过制定 研 究、交易等相 关制度， 要 求公司各组 合研究成
果共享 ， 投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室 ， 由 交易 室通过 启用 公平 交易 模块 并具体 执行 相关 交易 ，
使公平交易制 度中要求 的 时间优先、价 格优先、 比 例分配、综合 平衡得以 落 实；同时， 根据公司
制度，通过系 统禁止公 司 组合之间（除 指数组合 外 ）的同日反向 交易。对 于 发生在银行 间市场的
债券买卖交易 及交易所 市 场的大宗交易 ，由公司 风 控稽核部对相 关交易价 格 进行事前审 核，风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告期，公 司对不同 组 合不同 时间段 的同向交 易 价差进行了溢 价率样本 的 采集，进行了 相
关的假设检验 ，对于相 关 溢价金额对组 合收益率 的 贡献进行了重 要性分析 ， 并针对交易 占优次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告期，公 司根据制 度 要求，对不同 组合不同 时 间段的反向交 易进行了 统 计分析，对于 出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风控稽核部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 全 球经 济 短期出 现好 转迹 象， 中国 经济增 长稳 中有 升， 货币 政策保 持稳 健中
性的格局。一 季度以来 金 融监管与金融 防风险成 为 市场主线，债 券市场收 益 率经历幅度 不小的调
整，股 票市 场维 持震 荡， 但结构 出现 分化 。
基本面 方面 ，上 半年 经济 增长好 于预 期，GDP 增速 连续两 个季 度维持 6.9% ， 服务业 和消 费保
持对经 济的 高贡 献， 基建 保持 20% 以 上的 较高 增速 ，房地 产投 资增 速仍 维持 在 6% 左右 ，成 为经 济
增长的 主要 推动 因素 。
货币政 策方 面，2017 年以 来央行 实施 稳健 中性 的货 币政策 ， 通 过不 同类 型的 货币市 场工 具 综
合运用，以削 峰填谷的 方 式维持流动性 总体稳定 。 同时央行监管 逐步加强 ， 金融体系主 动调整业
务降低 内部 杠杆 ，回 归实 体经济 ，6 月末M2 增速 放 缓至 9.2% 。
债券市场方面 ，在金融 防 风险的基调下 ，上半年 债 市收益率延续 去年底的 调 整态势，二季 度
银监会金融监 管政策密 集 出台，债券市 场再次经 历 深度调整，信 用利差走 阔 ，利率债收 益率快速
上行， 至6 月初 稍得 喘息 时机， 债市 小幅 反弹 。
上半年 内本 基金 进行 持仓 调整， 降低 信用 债持 仓比 例，整 体操 作平 稳。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2017 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净 值 0.941 元( 累计净 值 1.197 元) 。报 告 期内本 基金 净
值增长 率为-4.85% ， 低于 业绩比 较基 准 4.65 个百 分 点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
上半年经济运 行体现出 较 强的稳定性， 供给侧改 革 效果已经显现 ，加之积 极 的财政政策托 底
经济，未来经 济将会延 续 稳增长的态势 。今年以 来 ，美联储如期 加息以及 缩 表计划的 开 启，以及
欧元区经济复 苏、调整 货 币政策等偏鹰 派的言论 ， 从客观上对国 内货币政 策 造成影响， 货币政策
难言宽松，依 旧保持稳 健 中性。债券市 场方面， 金 融去杠杆仍在 继续，监 管 细则尚未落 地，加之
民企债 券风 波不 断， 市场 不确定 性较 多， 未来 的运 作将继 续坚 持稳 健原 则， 谨慎操 作。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担 任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由
其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。
中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
托管人声明， 在本报告 期 内，基金托管 人 ——招 商 银行股份有限 公司不存 在 任何损害基金 份
额持有人利益 的行为， 严 格遵守了《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》及 其 他有关法律 法规、基
金合同 ，完 全尽 职尽 责地 履行 了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 的计算、利润 分配、基 金 份额申购赎回 价
格的计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 ， 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 ， 严 格遵 守了 《 中
华人民共和国 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合 同的规定
进行。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本半年 度报 告中 财务 指标 、 净 值表 现 、 财 务会 计报 告、 利润 分配 、 投资 组合 报告等 内容 真实 、
准确和 完整 ，不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 中海 惠利 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 282,414,691.17 500,434,967.23
结算备 付金
11,701,609.93 50,046,292.92
存出保 证金
132,911.45 124,794.72
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,854,972,017.40 6,249,384,894.10
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
1,854,972,017.40 6,248,365,894.10
资产支 持证 券投 资
- 1,019,000.00
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 100,225,270.34 258,996,788.49
应收证 券清 算款
2,837,464.55 -
应收利 息 6.4.7.5 37,925,386.49 132,561,743.79
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
2,290,209,351.33 7,191,549,481.25
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
498,349,627.57 1,740,528,789.20
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
2,679,568.12 4,496,739.14
应付托 管费
714,551.50 1,199,130.43
应付销 售服 务费
21,131.06 1,038,849.80
应付交 易费 用 6.4.7.7 101,644.24 107,291.15 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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应交税 费
- -
应付利 息
-62,669.65 429,380.96
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 200,091.88 371,750.00
负债合 计
502,003,944.72 1,748,171,930.68
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,432,890,233.21 4,399,279,638.87
未分配 利润 6.4.7.10 355,315,173.40 1,044,097,911.70
所有者 权益 合计
1,788,205,406.61 5,443,377,550.57
负债和 所有 者权 益总 计
2,290,209,351.33 7,191,549,481.25
注：报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 0.941 元， 基金 份额 总 额 1,899,473,085.53
份，其 中 A 类基 金份 额参 考净值 1.001 元 ，份 额总 额 12,561,089.19 份，B 类基金 份额 参考 净值
0.941 元， 份额 总额1,886,911,996.34 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 中海 惠利 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
72,128,034.15 70,329,032.54
1.利息 收入
158,457,281.81 81,380,172.26
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 43,929,310.09 472,968.90
债券利 息收 入
98,903,756.72 79,407,802.31
资产支 持证 券利 息收 入
5,909.16 93,611.82
买入返 售金 融资 产收 入
15,618,305.84 1,405,789.23
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-160,138,596.51 -2,027,108.84
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -160,138,662.28 -2,027,108.84
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 65.77 -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
73,757,049.40 -9,294,652.32
4.汇兑收益 （损失以“- ” 号填 - -
中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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列）
5.其他收入（损失以“- ” 号填
列）
6.4.7.18
52,299.45 270,621.44
减： 二、费用
45,368,678.00 27,659,824.50
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 15,552,989.48 9,684,034.47
2．托 管费 6.4.10.2.2 5,222,156.34 2,582,409.25
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 171,287.72 404,679.42
4．交 易费 用 6.4.7.19 145,994.84 69,055.70
5．利 息支 出
24,036,920.48 14,657,303.94
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
24,036,920.48 14,657,303.94
6．其 他费 用 6.4.7.20 239,329.14 262,341.72
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
26,759,356.15 42,669,208.04
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
26,759,356.15 42,669,208.04
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中海 惠利 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
4,399,279,638.87 1,044,097,911.70 5,443,377,550.57
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 26,759,356.15 26,759,356.15
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-2,966,389,405.66 -715,542,094.45 -3,681,931,500.11
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 -2,966,389,405.66 -715,542,094.45 -3,681,931,500.11 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,432,890,233.21 355,315,173.40 1,788,205,406.61
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,911,792,381.46 431,546,278.48 2,343,338,659.94
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 42,669,208.04 42,669,208.04
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
4,403,478,048.44 1,049,435,313.98 5,452,913,362.42
其中：1.基 金申 购款 4,487,234,871.54 1,069,411,671.15 5,556,646,542.69
2.基金 赎回 款 -83,756,823.10 -19,976,357.17 -103,733,180.27
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
6,315,270,429.90 1,523,650,800.50 7,838,921,230.40
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
中海惠利纯债 分级债券 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)由 中海基金 管理 有限公司依 照中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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《中华人民 共和国证 券投 资基金法》 、 《 证券投资 基 金运 作管理 办法》及 有关 法规规定， 经中国 证
券监督管理委 员会证监许 可[2013] 1083 号《关 于 核准中海惠利 纯债分级债 券型证券投资 基金募
集的批 复 》 核 准， 于2013 年 10 月17 日至 2013 年11 月 18 日 向社 会公 开募 集 。 本 基金 为契 约型，
存续期 限不 定。 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募集 人民 币 2,327,183,138.07 元， 经江 苏公
证天业 会计 师事 务所(特 殊 普通合 伙) 苏公 W[2013]B122 号 验资 报告 予以 验证 。 经向中 国证 监会 备
案， 《 中海 惠利 纯债 分级 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 于 2013 年 11 月 21 日 正式生 效， 基金 合
同生效 日的 基金 份额 总额 为 2,327,600,061.66 份 基金份 额， 其中 认购 资金 利息折 合 416,923.59
份基金份额。 本基金的 基 金管理人为中 海基金管 理 有限公司，基 金托管人 为 招商银行股 份有限公
司。
根据《中海惠 利纯债分 级 债券型证券投 资基金基 金 合同》和《中 海惠利纯 债 分级债券型证 券
投资基金招募 说明书》 的 有关规定，本 基金的基 金 份额按照不同 流动性、 预 期收益和预 期风险特
征划分 为惠 利 A 份 额和 惠 利 B 份额 两级 份额 ， 所募 集的基 金资 产合 并运 作， 惠利 A 份 额和 惠 利
B 份额的份 额配比原 则上 不超过 7：3。 本基金基 金 合同生 效后 ，每 2 年 为一 分级运作周 期，按
分级运 作周 期滚 动的 方式 运作。 每个 分级 运作 周期 内，惠 利 A 份额 、惠 利 B 份额自 分级 运作 周 期
起始日 起 每 6 个 月开 放一 次赎回 和( 或)申 购， 但分 级运作 周期 内 第 4 个 开放 期不开 放惠 利 A 份额
的申购 ，第 4 个 开放 日不 开放惠 利 B 份额 的申 购和 赎回。 除开 放日(或 开放 期)外， 两级 份额 在分
级运作 周期 内封 闭运 作。 本基金 管理 人仅 针对 惠利 B 份额 提供 保本 ， 中 国投 融资担 保有 限 公 司仅
针对惠 利 B 份 额的 保本 提 供保本 保障 。
基金合 同生 效后 每个 分级 运作周 期内 ，惠 利 A 份额 的基金 份额 折算 日为 分级 运作周 期起 始 日
每6 个 月的 对 应 日。 折算 日日终 ， 惠 利 A 份额 的基 金份额 净值 调整 为 1.000 元， 折 算后 ， 基 金份
额持有 人持 有的 惠利 A 份 额的份 额数 按照 折算 比例 相应增 减。 惠利 B 份 额的 基金份 额折 算日 为 分
级运作 周期 到期 日。 折算 日日终 ， 惠 利B 份额 的基 金份额 净值 调整 为 1.000 元， 折 算后 ， 基 金份
额持有 人持 有的 惠利 B 份 额的份 额数 按照 折算 比例 相应增 减。 若惠 利 B 份额 发生保 本偿 付， 则 不
进行基 金份 额折 算。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 海 惠利纯债分级 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 主要投资于具 有良好流 动 性的固定收益 类金融工 具 ，包括政府 债券、金
融债券、企业 债券、公 司 债券、可转换 债券、中 小 企业私募债、 中期票据 、 短期融资券 、地方政
府债、资产支 持证券、 债 券回购、银行 存款、货 币 市场工具等固 定收益类 金 融工具以及 经法律法
规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具， 但 须符合中国证 监会的相 关 规定。本基 金不直接
从二级市场买 入股票、 权 证等，也不参 与一级市 场 的新股申购或 增发新股 ， 但可持有因 所持可转中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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换债券转股形 成的股票 、 因投资于可分 离交易可 转 债等金融工具 而产生的 权 证。本基金 投资于债
券的比例不低于基 金资产 的 80% ， 现 金 或 到期 日 在 1 年 以 内 的 政 府 债券 不 低于 基 金 资 产 净 值的
5%。本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中证 全债 指数 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 中海 惠利 纯债分 级债 券型 证券
投资基 金基 金合 同》 和在 财务报 表附 注 6.4.4 所列 示的中 国证 监会 、中 国基 金业协 会发 布的有关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金 在本 报告 期内 的会 计报表 遵循 了企 业会 计准 则及其 他有 关规 定。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 在本 报告 期所 采用 的会计 政策 、会 计估 计与 最近一 期年 度报 告相 一致 。
6.4.4.1 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 差错 。
6.4.5 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息 红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买 卖 债券 的差 价收 入免征 营业 税。 自 2016 年5 月 1 日起 ， 金 融业
由缴纳 营业 税改 为缴 纳增 值税。 对证 券投 资基 金管 理 人运用 基金 买卖 债券 的转 让收入 免征 增值 税，
对国债 、地 方政 府债 以及 金融同 业往 来利 息收 入亦 免征增 值税 。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 债 券的差价收入 ，债券的 利 息收入及其他 收
入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。
6.4.6 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.6.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存款 2,414,691.17
定期存 款 280,000,000.00
其中： 存款 期 限1-3 个月 100,000,000.00
存款期 限3 个月-1 年 180,000,000.00
其他存 款 -
合计 282,414,691.17
6.4.6.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 731,096,361.02 710,170,017.40 -20,926,343.62
银行间 市场 1,166,787,420.64 1,144,802,000.00 -21,985,420.64
合计 1,897,883,781.66 1,854,972,017.40 -42,911,764.26 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,897,883,781.66 1,854,972,017.40 -42,911,764.26
6.4.6.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 衍生 金融 资产/负债。
6.4.6.4 买 入返 售金融 资产
6.4.6.4.1 各 项买 入返售 金 融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 100,225,270.34 -
合计 100,225,270.34 -
6.4.6.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末未 持有 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。
6.4.6.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 63,359.30
应收定 期存 款利 息 1,445,833.35
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 5,265.70
应收债 券利 息 35,696,922.40
应收买 入返 售证 券利 息 713,945.94
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 59.80
合计 37,925,386.49
6.4.6.6 其 他资 产
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 其他 资产 。 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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6.4.6.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 54,917.77
银行间 市场 应付 交易 费用 46,726.47
合计 101,644.24
6.4.6.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 200,091.88
合计 200,091.88
6.4.6.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
中海惠 利分 级债 券 A
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 3,591,626,367.79 2,812,814,015.37
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) -3,579,335,673.87 -2,947,174,030.08
2017 年 6 月 21 日 基金 拆 分/ 份额
折算前
- -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 270,395.27 -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 12,561,089.19 -134,360,014.71
金额单 位： 人民 币元
中海惠 利分 级债 券 B
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,912,393,237.23 1,586,465,623.50 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) -25,481,240.89 -19,215,375.58
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 1,886,911,996.34 1,567,250,247.92
注：其 中本 期申 购包 含红 利再投 、转 换入 份额 ，本 期赎回 包含 转换 出份 额。
6.4.6.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度 末 1,150,698,027.89 -106,600,116.19 1,044,097,911.70
本期利 润 -46,997,693.25 73,757,049.40 26,759,356.15
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变 动数
-747,258,237.26 31,716,142.81 -715,542,094.45
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 -747,258,237.26 31,716,142.81 -715,542,094.45
本期已 分配 利润 - - -
本期末 356,442,097.38 -1,126,923.98 355,315,173.40
6.4.6.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 139,857.87
定期存 款利 息收 入 43,608,055.56
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 180,508.13
其他 888.53
合计 43,929,310.09
6.4.6.12 股 票投 资收益
6.4.6.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期无 股票投 资收 益。 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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6.4.6.13 债 券投 资收益
6.4.6.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-160,138,662.28
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -160,138,662.28
6.4.6.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付） 成交
总额
6,165,574,374.34
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付）
成本总 额
6,223,769,048.85
减：应 收利 息总 额 101,943,987.77
买卖债 券差 价收 入 -160,138,662.28
6.4.6.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益－ 赎回 差价 收入。
6.4.6.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益－ 申购 差价 收入。
6.4.6.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
卖出资 产支 持证 券成 交总 额 1,038,328.85
减：卖 出资 产支 持证 券成 本总额 1,038,000.00
减：应 收利 息总 额 263.08
资产支 持证 券投 资收 益 65.77
中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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6.4.6.14 贵 金属 投资收 益
6.4.6.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 在 本 报告 期无 贵金属 投资 收益 。
6.4.6.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －买 卖贵 金属差 价收 入。
6.4.6.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －赎 回差 价收入 。
6.4.6.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －申 购差 价收入 。
6.4.6.15 衍 生工 具收益
6.4.6.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益－ 买卖 权证 差价收 入。
6.4.6.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益－ 其他 投资 收益。
6.4.6.16 股 利收 益
注：本 基金 在本 报 告 期无 股利收 益。
6.4.6.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 73,757,049.40
——股 票投 资 -
——债 券投 资 73,738,049.40
——资 产支 持证 券投 资 19,000.00
——贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
——权 证投 资 -
3.其他 -
合计 73,757,049.40 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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6.4.6.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
基金赎 回费 收入 52,182.80
转出基 金补 偿收 入 116.65
合计 52,299.45
注：1 ：本 基金 的赎 回费 率 按持有 时间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
2： 本 基金 的转 换费 有申 购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成， 其中 转出 基金的 赎回 费 的 25%
归入转 出基 金的 基金 资产 。
6.4.6.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 121,197.34
银行间 市场 交易 费用 24,797.50
合计 145,994.84
6.4.6.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用 51,324.36
信息披 露费 148,767.52
证书服 务费 200.00
银行费 用 20,437.26
帐户服 务费 18,600.00
合计 239,329.14
6.4.7 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.7.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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6.4.7.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.8 关 联方 关系
6.4.8.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他 重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.8.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司（ “ 中海 基金 ”） 基金管 理人 、直 销机 构
招商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、代 销机 构
国联证 券股 份有 限公 司 (“ 国联 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构
6.4.9 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.9.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.9.1.1 股 票交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
6.4.9.1.2 债 券交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
6.4.9.1.3 债 券回 购交易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.9.1.4 权 证交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.9.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无应 支付 关联方 的佣 金。
6.4.9.2 关 联方 报酬
6.4.9.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
15,552,989.48 9,684,034.47
其中： 支付 销售 机构 的客 户
维护费
1,555,677.42 1,882,882.38
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.75% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×0 .7%/ 当年 天数 （H 为每日 应支 付的 基金 管理 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
6.4.9.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
5,222,156.34 2,582,409.25
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.2% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .2%/ 当年 天数 （H 为每日 应支 付的 基金 托管 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
6.4.9.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海惠 利分 级债 券 A 中海惠 利分 级债 券 B 合计
中海基 金 169,816.34 0.00 169,816.34
招商银 行 1,348.06 0.00 1,348.06
国联证 券 0.00 0.00 0.00
合计 171,164.40 0.00 171,164.40
获得销 售服 务
费的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海惠 利分 级债 券 A 中海惠 利分 级债 券 B 合计
中海基 金 295,112.95 0.00 295,112.95 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
第 32 页 共 56 页
招商银 行 48,364.89 0.00 48,364.89
国联证 券 0.00 0.00 0.00
合计 343,477.84 0.00 343,477.84
注： 本基 金B 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费 ，A 类基 金份额 的销 售服 务费 年费 率为0.35% ， 销售 服
务费按 前一 日A 类基 金资 产净值 的 0.35% 年费 率计 提。计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.35 %÷ 当年 天数
H 为A 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为A 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
基金销 售服 务费 每日 计提 ，逐日 累计 至每 月月 末， 按月支 付。
自2017 年1 月1 日 起至2017 年6 月30 日，A 类基 金份额 的销 售服 务费 年费 率实行 销售 服务 费率
优惠活 动， 按前 一 日A 类 基金资 产净 值 的 0.01% 年 费率计 提
6.4.9.3 与 关联 方 进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基金在 本报告期 及 上年度可比期 间均未与 关 联方进行银行 间同业市 场 的债券（含 回购）交
易。
6.4.9.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.9.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年6 月30 日
中海惠 利分 级债 券 A 中海惠 利分 级债 券 B
基金合 同生 效日 （ 2013 年
11 月 21 日 ） 持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 - 9,929,493.55
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 - 9,929,493.55
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- 0.5300%
项目
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年6 月30 日 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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中海惠 利分 级债 券 A 中海惠 利分 级债 券 B
基金合 同生 效日 （ 2013 年
11 月 21 日 ） 持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 - 9,929,493.55
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 - 9,929,493.55
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- 0.4200%
注：本 基金 已按 照招 募说 明书上 列示 的费 率对 基金 管理人 收取 了基 金投 资的 相关费 用。
6.4.9.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方均 未投 资本 基金 。
6.4.9.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行股 份
有限公 司
2,414,691.17 139,857.87 2,528,753.16 313,604.35
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司保 管， 并按 银行 间同业 利率 计息 。
6.4.9.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 通过 关联方 购买 其承 销的 证券 。
6.4.10 利 润分 配情况
注：本 基金 在本 报告 期未 发生利 润分 配。
6.4.11 期 末（2017 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.11.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 在本 报告 期末 未因认 购新 发/ 增发 证券 而 持有流 通受 限证 券。 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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6.4.11.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 等流 通受 限股票 。
6.4.11.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.11.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 2017 年6 月 30 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出 回
购证券 款余 额104,849,627.57 元， 是以 如下 债券 作 为抵押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
111797192 17 湖 北银
行CD058
2017 年7 月3
日
97.73 50,000 4,886,500.00
140225 14 国开 25 2017 年7 月3
日
100.19 500,000 50,095,000.00
140368 14 进出 68 2017 年7 月3
日
100.16 500,000 50,080,000.00
合计
1,050,000 105,061,500.00
-
6.4.11.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余 额393,500,000.00 元 ， 分 别 于2017 年7 月 3 日，2017 年7 月7 日 （先 后 ） 到 期 。 该 类
交易要求本基金在 回购期 内持有的证券交易 所交易 的债券和/ 或 在 新 质押 式 回购 下 转 入 质 押 库的
债券， 按证 券交 易所 规定 的比例 折算 成标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。
6.4.12 金 融工 具风险 及管 理
6.4.12.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制 定了《中 海基 金管理有限 公司投资 决策 委员会议事 规则》 、 《中 海 基金管理有 限公司 投
研中心投资 管理团队 管理 办法》 、 《中海 基金管理 有 限公司投研 中心研究 部管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公 司基金股 票库 管理办法》 、 《 中海基金 管 理有限公司 基金债券 库管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公司 基金信用 债 业务运作管理 办法》等 一 系列相应的制 度和流程 来 控制这些风 险，并设
定适当 的风 险阀 值及 内部 控制流 程， 通过 可靠 的管 理及信 息系 统持 续实 时监 控上述 各类 风险 。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 控稽核部 、 相关职能部门 和中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
第 35 页 共 56 页
业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。
6.4.12.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金在交易 前对交易 对 手的资 信状况 进行了充 分 的评估。本基 金的活期 银 行存款存放在 本
基金的托管行 招商银行 ， 因而与银行存 款相关的 信 用风险不重大 。本基金 在 交易所进行 的交易均
以中国证券登 记结算有 限 责任公司为交 易对手完 成 证券交收和款 项清算， 违 约风险可能 性很小；
在银行间同业 市场进行 交 易前均对交易 对手进行 信 用评估并对证 券交割方 式 进行限制以 控制相应
的信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
6.4.12.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 326,006,000.00 73,960,000.00
合计 326,006,000.00 73,960,000.00
注：本期末按 短期信用 评 级为“未评级 ”的债券 为 上清所同业存 单及上清 所 超短融；上 年度末按
短期信 用评 级为 “未 评级 ”的债 券为 交易 所国 债。
6.4.12.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
AAA 304,473,384.00 1,588,325,966.40
AAA 以下 1,024,417,633.40 4,327,829,927.70
未评级 200,075,000.00 259,269,000.00
合计 1,528,966,017.40 6,175,424,894.10 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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注： 本 期末 按长 期信 用评 级为 “AAA 以下 ”债 券投 资明细 为：AA+ 级债 券投 资478,127,519.00 元，
AA 级 债券 投 资 546,290,114.40 元； “ 未评 级 ” 债 券为银 行间 政策 性金 融债 与上清 所同 业存 单。
上年度 末按 长期 信用 评级 为 “AA A 以下 ” 债券 投资 明细为 ：AA+ 级 债券 投资2,361,833,377.20 元，
AA 级 债券 投 资 1,965,996,550.50 元； 按长 期信 用 评级为 “未 评级 ”债 券为 银行间 政策 性金 融债
与上清 所同 业存 单。
6.4.12.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 困难，从 而 对基金收益造 成的不利 影 响。本基金的 流
动性风 险一 方面 来自 于 A 类基金 份额 持有 人在 开放 期时要 求赎 回其 持有 的基 金份额 ，另 一方 面 来
自于投 资品 种所 处的 交易 市 场不 活跃 而带 来的 变现 困难。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在证券交易 所上市， 其 余亦可在银行 间同业市 场 交易，为了应 对银行间 同 业市场交易 不活跃而
带的来 变现 困难 ， 本 基金 持有的 银行 间金 融债 的久 期均小 于一 年。 因此 除附 注6.4.12 中列 示的 部
分基金资产流 通暂时受 限 制不能自由转 让的情况 外 ，其余均能以 合理价格 适 时变现。此 外，本基
金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入短 期资金应 对 流动性需求， 其上限一 般 不超过基金 持有的债
券投资 的公 允价 值。
本基金 为封 闭式 基金 ， 每 半年打 开A 类份 额的 申购 与赎回 ， 在非 开放 期内 ， 本基金 不接 受申 、
赎申请 。本 基金 严格 控制 现金和 到期 日不 超 过 1 年 的政府 债券 持有 量在 基金 资产净 值中 的占 比 保
持在 5% 以 上的 水平 。
于 2017 年 6 月 30 日 ，除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 498,349,627.57 元将 在 2017 年 7 月
7 日全部到 期且计息( 该利 息金额不重 大)外，本 基金 所承担的其 他金融负 债的 合约约定到 期日均
为一个月以 内且不计 息， 可赎回基金 份额净值( 所有 者权益)无固 定到期日 且不 计息，因此 账面余
额约为 未折 现的 合约 到期 现金流 量。
6.4.12.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.12.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。 利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
下表所示为本 基金资产 及 负债的账面价 值，并按 照 合约规定的利 率重新定 价 日或到期日孰 早
者予以 分类 。
6.4.12.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
7 年
6 月
30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
102,414,691.17 - 180,000,000.0
0
- - - 282,414,691.17
结
算
备
付
金
11,701,609.93 - - - - - 11,701,609.93
存
出
保
证
金
132,911.45 - - - - - 132,911.45
交
187,901,000.00 91,008,000.00 697,148,217.7 629,393,837.00 249,520,962.70 - 1,854,972,017.4中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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易
性
金
融
资
产
0 0
买
入
返
售
金
融
资
产
100,225,270.34 - - - - - 100,225,270.34
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 2,837,464.55 2,837,464.55
应
收
利
息
- - - - - 37,925,386.49 37,925,386.49
其
他
资
产
- - - - - 0.00 0.00
资
产
总
计
402,375,482.89 91,008,000.00 877,148,217.7
0
629,393,837.00 249,520,962.70 40,762,851.04 2,290,209,351.3
3
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
498,349,627.57 - - - - - 498,349,627.57 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
第 39 页 共 56 页
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 2,679,568.12 2,679,568.12
应
付
托
管
费
- - - - - 714,551.50 714,551.50
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 21,131.06 21,131.06
应
付
交
易
费
用
- - - - - 101,644.24 101,644.24
应
付
利
息
- - - - - -62,669.65 -62,669.65
其
他
负
债
- - - - - 200,091.88 200,091.88
负
债
总
计
498,349,627.57 - - - - 3,654,317.15 502,003,944.72
利
率
敏
感
度
缺
口
-95,974,144.68 91,008,000.00 877,148,217.7
0
629,393,837.00 249,520,962.70 37,108,533.89 1,788,205,406.6
1 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
第 40 页 共 56 页
上
年
度
末
201
6 年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
434,967.23 500,000,000.0
0
- - - - 500,434,967.23
结
算
备
付
金
50,046,292.92 - - - - - 50,046,292.92
存
出
保
证
金
124,794.72 - - - - - 124,794.72
交
易
性
金
融
资
产
197,481,403.90 82,444,517.30 342,408,779.6
0
2,740,903,593.2
0
2,886,146,600.1
0
0.00 6,249,384,894.1
0
买
入
返
售
金
融
资
产
73,996,310.99 185,000,477.5
0
- - - - 258,996,788.49
应
收
利
- - - - - 132,561,743.7
9
132,561,743.79 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
第 41 页 共 56 页
息
其
他
资
产
- - - - - 0.00 0.00
资
产
总
计
322,083,769.76 767,444,994.8
0
342,408,779.6
0
2,740,903,593.2
0
2,886,146,600.1
0
132,561,743.7
9
7,191,549,481.2
5
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
1,740,528,789.20 - - - - - 1,740,528,789.2
0
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 4,496,739.14 4,496,739.14
应
付
托
管
费
- - - - - 1,199,130.43 1,199,130.43
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 1,038,849.80 1,038,849.80
应
付
交
易
费
- - - - - 107,291.15 107,291.15 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
第 42 页 共 56 页
用
应
付
利
息
- - - - - 429,380.96 429,380.96
其
他
负
债
- - - - - 371,750.00 371,750.00
负
债
总
计
1,740,528,789.20 - - - - 7,643,141.48 1,748,171,930.6
8
利
率
敏
感
度
缺
口
-1,418,445,019.4
4
767,444,994.8
0
342,408,779.6
0
2,740,903,593.2
0
2,886,146,600.1
0
124,918,602.3
1
5,443,377,550.5
7
6.4.12.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析数 据结 果为基 于本 基金 报表 日组 合持有 债券 资产 的利 率风 险状况 测
算的理 论变 动值 。
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他市 场变 量均 不发 生变 化。
此项影 响并 未考 虑基 金经 理为降 低利 率风 险而 可能 采取的 风险 管理 活动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月 30 日 ）
上年度 末 （ 2016 年12 月31
日 ）
利率下 降 25 个 基点 7,792,279.11 52,860,264.78
利率上 升 25 个 基点 -7,708,149.71 -52,132,939.53
6.4.12.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.12.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资 于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格 风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资于 债券的比 例 不低于基金资 产
的 80% ，现 金或到期 日在 1 年以内的政 府债券不 低 于基金资产净 值的 5%。 此 外，本基金 的基金
管理人每日对 本基金所 持 有的证券价格 实施监控 ， 定期运用多种 定量方法 对 基金进行风 险度量，
包括VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基金 面临 的潜在 价格 风险 ，及 时可 靠地对 风险 进行 跟 踪
和控制 。
6.4.12.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
假设
假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。
根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去 100 个 交易 日的分 布情 况。
以95 ％的 置信 区间 计算 基 金日收 益率 的绝 对VaR 值 （不足100 个交易 日不
予计算 ） 。
分析
风险价 值
本期末 （ 2017 年6 月30 日 ）
上 年 度 末 （ 2016
年12 月 31 日 ）
收益率 绝 对 VaR （% ） 0.10 0.26 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,854,972,017.40 81.00
其中： 债券 1,854,972,017.40 81.00
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 100,225,270.34 4.38
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 294,116,301.10 12.84
7 其他各 项资 产 40,895,762.49 1.79
8 合计 2,290,209,351.33 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基 金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 100,175,000.00 5.60
其中： 政策 性金 融债 100,175,000.00 5.60
4 企业债 券 964,462,824.10 53.93
5 企业短 期融 资券 50,150,000.00 2.80
6 中期票 据 332,940,000.00 18.62
7 可转债 （可 交换 债） 31,488,193.30 1.76
8 同业存 单 375,756,000.00 21.01
9 其他 - -
10 合计 1,854,972,017.40 103.73
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 136084 15 金源 01 1,190,000 117,084,100.00 6.55
2 1382213 13 津地铁MTN1 1,000,000 100,600,000.00 5.63
3 111610368 16 兴业 CD368 1,000,000 99,900,000.00 5.59
4 111796462
17 九 江银 行
CD090
1,000,000 98,900,000.00 5.53
5 1382023 13 陕交建MTN1 900,000 91,125,000.00 5.10
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
第 46 页 共 56 页
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报告 期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期内本基 金 投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
第 47 页 共 56 页
7.12.2
本基金 为纯 债基 金， 不进 行股票 投资 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 132,911.45
2 应收证 券清 算款 2,837,464.55
3 应收股 利 -
4 应收利 息 37,925,386.49
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 40,895,762.49
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113008 电气转 债 12,774,780.00 0.71
2 110030 格力转 债 5,678,500.00 0.32
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
中海
惠利
分级
债券
A
362 34,699.14 0.00 0.00% 12,561,089.19 100.00%
中海
惠利
分级
债券
B
2,868 657,919.11 1,113,972,833.83 59.04% 772,939,162.51 40.96%
合计 3,230 588,072.16 1,113,972,833.83 58.65% 785,500,251.70 41.35%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人 所 有 从 业
人员持 有本 基金
中海惠 利分 级
债券A
20,828.36 0.1658%
中海惠 利分 级
债券B
99,700.90 0.0053%
合计 120,529.26 0.0063%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
中海惠 利分 级债 券A 0
中海惠 利分 级债 券B 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 中海惠 利分 级债 券A 0 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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放式基 金
中海惠 利分 级债 券B 0
合计 0
中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中海惠 利分 级债 券
A
中海惠 利分 级债 券 B
基金合 同生 效日 （2013 年11 月21 日 ）
基金份 额总 额
1,537,576,037.09 790,024,024.57
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,591,626,367.79 1,912,393,237.23
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 3,579,335,673.87 25,481,240.89
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减
少以"-"填 列）
270,395.27 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 12,561,089.19 1,886,911,996.34
注：报 告期 间基 金总 申购 份额含 红利 再投 、转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人无重 大人 事变 动。
本报告 期内 ，托 管人 的 专 门基金 托管 部门 未发 生重 大的人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 管理 人改 聘了 为基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 由普
华永道 中天 会计 师事 务所 （特殊 普通 合伙 ）变 更为 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本 报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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例
东方证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - 119,965.47 100.00% -
注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准，具 体评分指 标 分 为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 ，联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交
易单元的选择 标准，并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分标准， 确定拟租 用 交易单元的 所属券商
名单；由我公 司相关部 门 分别与券商对 应部门进 行 商务谈判，草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总
修改意 见完 成协 议初 稿； 报风控 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。
注2 ： 本报 告期 内本 基金 租用券 商 交 易单 元的 情况 未发生 变更 。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示
注4 ： 以上 数据 由于 四舍 五入的 原因 ，分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名
称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的 比
例
东 方 证
券
- - - - - -
兴 业 证
券
1,211,973,227.07 100.00% 22,204,100,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
中海惠 利纯 债分 级债
券型证 券投 资基 金年
度最后 一日 净值 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 1 月1 日
2 中海惠 利纯 债分 级债 中国证 券报 、上 海证 券报 、 2017 年 1 月4 日 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
第 53 页 共 56 页
券型证 券投 资基 金更
新招募 说明 书摘 要
（2016 年第 2 号）
证券时 报
3
中海惠 利纯 债分 级债
券型证 券投 资基 金更
新招募 说明 书 （2016 年
第2 号）
中海基 金网 站 2017 年 1 月4 日
4
中海基 金管 理有 限公
司关于 旗下 基金 新增
北京肯 特瑞 财富 投 资
管理有 限公 司为 销售
机构并 开通 基金 转换
及定期 定额 投资 业务
的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 1 月17 日
5
中海惠 利纯 债分 级债
券型证 券投 资基 金
2016 年第4 季 度报 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 1 月20 日
6
中海基 金管 理有 限公
司关于 旗下 部分 基金
参加蚂 蚁 （杭 州） 基金
销售有 限公 司费 率优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 2 月21 日
7
中海基 金管 理有 限公
司关于 旗下 基金 新增
北京电 盈基 金销 售有
限公司 为销 售机 构并
开通基 金转 换及 定期
定额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 3 月6 日
8
中海基 金管 理有 限公
司关于 旗下 基金 参加
上海汇 付金 融服 务有
限公司 费率 优惠 活动
的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 3 月20 日
9
中海基 金管 理有 限公
司关于 旗下 基金 参加
浙江同 花顺 基金 销售
有限公 司费 率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 3 月28 日
10
中海惠 利纯 债分 级债
券型证 券投 资基 金
2016 年年 度报 告
中海基 金网 站 2017 年 3 月31 日
11
中海惠 利纯 债分 级债
券型证 券投 资基 金
2016 年年 度报 告摘 要
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 3 月31 日 中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
第 54 页 共 56 页
12
中海基 金管 理有 限公
司关于 旗下 部分 基金
新增东 莞证 券股 份有
限公司 为销 售机 构并
开通基 金转 换及 定期
定额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 4 月15 日
13
中海惠 利纯 债分 级债
券型证 券投 资基 金
2017 年第1 季 度报 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 4 月21 日
14
中海基 金管 理有 限公
司关于 停止 深圳 富济
财富管 理有 限公 司代
销旗下 基金 业务 的公
告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 4 月29 日
15
中海基 金管 理有 限公
司关于 旗 下 部分 基金
新增上 海基 煜基 金销
售有限 公司 为销 售机
构的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 5 月10 日
16
中海基 金管 理有 限公
司关于 停止 中国 国际
期货有 限公 司代 销旗
下基金 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 5 月12 日
17
中海基 金管 理有 限公
司关于 参加 武汉 市伯
嘉基金 销售 有限 公司
基金申 购及 定期 定额
投资费 率优 惠活 动的
公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 5 月15 日
18
中海惠 利纯 债分 级债
券型证 券投 资基 金之
惠利A 份 额折 算方 案的
公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 6 月15 日
19
中海惠 利纯 债分 级债
券型证 券投 资基 金开
放赎回 及转 换转 出业
务公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 6 月15 日
20
中海惠 利纯 债分 级债
券型证 券投 资基 金开
放赎回 转换 转出 及惠
利A 份额 折算 结果 的公
告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2017 年 6 月23 日
中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
第 55 页 共 56 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基
金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超 过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额
占比
机构 1
2017-1-1 至
2017-6-20
2,547,500,000.00 0.00 2,547,500,000.00 0.00 0.00
产品特有 风险
1 、持有人 大会投 票权集 中的风险
当 基金 份 额集 中度 较高 时 ， 少数 基金 份 额持 有人 所 持 有的 基金 份 额占 比较 高 ， 其在 召开 持
有人大 会 并对审 议事项 进行投票 表决时 可能拥 有 较大话语 权。
2 、巨 额赎回 的风险
持有基 金份额 比例较 高的投资 者大量 赎回时， 更容易触 发巨额 赎回条 款 ， 基金份额 持有人 将
可能 无法 及时赎 回所持 有 的全部基 金份额 。
3 、基 金规模 较小导 致的风险
持有基 金份额 比例较 高的投资 者集中 赎回后， 可能导致 基金规 模较小， 基金持续 稳定运 作可
能面临一 定困难 。本基 金 管理人将 继续勤 勉尽责 ， 执行相关 投资策 略，力 争 实现投资 目标。
4、 基金净 值大幅 波 动的风险
持有基 金份额 比例较 高的投资 者大额 赎回时 ， 基金管理 人进行 基金财 产 变现可能 会对基 金资
产净值造 成较大 波动。
5、 提前终 止基金 合 同的风险
持 有 基金 份额 比 例较 高的 投 资者 集 中赎 回 后， 可能 导 致在 其 赎回 后 本基 金资 产 规模 长 期低 于
5000 万元 ，进而 可能导 致本基金 终止、 转换运 作 方式或与 其他基 金合并 。
中海惠利分级债券 2017 年半年 度报告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 募集 中 海惠利 纯债 分级 债券 型证 券投资 基金 的文 件
2 、中 海惠 利纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 基金 合同
3 、中 海惠 利纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 托管 协议
4 、中 海惠 利纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 财务 报表 及报表 附注
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
12.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层
12.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址：http://www.zhfund.com
中 海基 金管理 有限 公司
2017 年 8 月 29 日
