中 海 纯 债 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 工商银行 ”) 根据本基金合同规 定 ， 于
2017 年 8 月 22 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 9
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 17
§ 6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 18
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 39
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 39
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 39
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 39
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 39
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 40
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 40
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 40
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 40
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 40
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 41
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 42
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 42
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 42
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基 金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 42
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 43
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 44
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 44
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 44
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 44
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 44
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 44
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 44
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 44
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 45
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 48
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 48
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 49
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 49 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 49
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 49
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中海纯 债债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 中海纯 债债 券
基金主 代码 000298
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月 23 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金 托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 75,611,776.11 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中海纯 债债 券 A 中海纯 债债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000298 000299
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 64,463,618.43 份 11,148,157.68 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 追求 稳定 的当 期收 益和基 金资 产的 稳健 增 值 。
投资策 略
本基金 在综 合判 断宏 观经 济周期 、货 币及 财政 政策 方向、 市场 资金 供需 状 况 、
各类固 定 收 益类 资产 估值 水平对 比的 基础 上， 结 合 收益率 水平 曲线 形态 分 析 和
类属资 产相 对估 值分 析 ， 优化债 券组 合的 期限 结构 和类属 配置 ； 在符 合本 基 金
相关投 资比 例规 定的 前提 下， 在严 谨深 入的 信用 分 析基础 上 ， 综 合考 量各 类 债
券的流 动性 、 供 求关 系和 收益率 水平 等， 精选 预期 风险可 控、 收益 率较 高 的 债
券，以 获取 较高 的债 券组 合投资 收益 。
1、资 产配 置策 略
（1） 久期 配置
本基金 根据 对市 场利 率变 动趋势 的预 测 ， 相 应调 整 债券组 合的 久期 配置 ， 以 达
到提高 债券 组合 收益 、 降 低债券 组合 利率 风险 的目 的。 当预 期收 益率 曲线 下 移
时， 适 当提 高组 合久 期， 以分享 债券 市场 上涨 的收 益； 当 预期 收益 率曲 线 上 移
时，适 当降 低组 合久 期， 以规避 债券 市场 下跌 的风 险。
（2） 期限 结构 配置
在确定 组合 久期 后 ， 通 过 研究收 益率 曲线 形态 ， 采 用收益 率曲 线分 析模 型对 各
期限段 的风 险收 益情 况进 行评估 ，对 收益 率曲 线各 个期限 的骑 乘收 益进 行分
析。 通 过选 择预 期收 益率 最高的 期限 段进 行配 比组 合， 从 而在 子弹 组合 、 杠 铃
组合和 梯形 组合 中选 择风 险收益 比最 佳的 配置 方案 。
（3） 债券 类属 配置 策略
本基金 通过 对不 同类 型固 定收益 金融 工具 的收 益率 、 流动 性、 税赋 水平 、 信 用
风险和 风险 溢价 、 回售 以 及市场 偏好 等因 素的 综合 评估 ， 研 究各 类型 投资品种
的利差 和变 化趋 势 ， 制 定 债券类 属配 置策 略 ， 以 获 取不同 债券 类属 之间 利差 变
化所带 来的 投资 收益 。
2、信 用品 种投 资策 略
本基金 将重 点投 资于 企业 债、 公司 债、 金 融债、 地 方政府 债、 短 期融 资 券 、 中中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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期票据 、 可分 离交 易可 转 债的纯 债部 分及 资产 支持 证券等 信用 债券 ， 以提 高 组
合的收 益水 平。
本基金 将在 内部 信用 评级 的基础 上和 内部 信用 风险 控制的 框架 下， 运 用 行 业 研
究方法 和公 司财 务分 析方 法对债 券发 行人 信用 风险 进行分 析和 度量， 精 选 预 期
风险可 控、 收益 率较 高的 债券， 结合 适度 分散 的行 业配置 策略 ， 构 造和 优 化 债
券投资 组合 ，为 投资 人获 取较高 的投 资收 益。
（1） 信用 类债 券的 个券 选 择及行 业配 置
1）根 据宏 观经 济环 境及 各 行业的 发展 状况 ，确 定各 行业的 优先 配置 顺序 ；
2）研 究债 券发 行人 的产 业 发展趋 势、 行业 政策 、公 司背景 、盈 利状 况、 竞争
地位、 治理 结构 、特 殊事 件风险 等基 本面 信息 ，分 析企业 的长 期运 作风 险；
3）运 用财 务评 价体 系对 债 券发行 人的 资产 流动 性、 盈利能 力、 偿债 能力 、现
金流水 平等 方面 进行 综合 评价， 度量 发行 人财 务风 险；
4）利 用历 史数 据、 市场 价 格以及 资产 质量 等信 息， 估算 债 券发 行人 的违 约率
及违约 损失 率；
5）综 合发 行人 各方 面分 析 结果， 确定 信用 利差 的合 理水 平 ，利 用市 场的 相对
失衡， 选择 溢价 偏高 的品 种进行 投资 。
（2） 杠杆 放大 策略
杠杆放 大操 作即 以组 合现 有债券 为基 础 ， 利 用买 断 式回购 、 质押 式回 购等 方 式
融入低 成本 资金 ， 并购 买 剩余年 限相 对较 长并 具有 较高收 益的 债券 ， 以期 获 取
超额收 益的 操作 方式 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 和 预
期收益 水平 低于 股票 型、 混合型 基金 ，高 于货 币市 场基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 王莉 郭明
联系电 话 021-38429808 010-66105773
电子邮 箱 wangl@zhfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-888-9788 、
021-38789788
95588
传真 021-68419525 010-66105798
注册地 址
中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验
区银城 中 路68 号
2905-2908 室及30 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址
上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及30 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
邮政编 码 200120 100140
法定代 表人 黄鹏 易会满
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.zhfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30
层
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中海基 金管 理有 限公 司
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号
2905-2908 室及30 层
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§3 主要财 务指 标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 中海纯 债债 券A 中海纯 债债 券C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 -1,156,593.75 -236,444.79
本期利 润 970,320.59 263,231.26
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0138 0.0122
本期加 权平 均净 值利 润率 1.39% 1.24%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.42% 1.23%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -3,025,361.16 -652,475.00
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0469 -0.0585
期末基 金资 产净 值 64,449,432.34 11,011,600.16
期末基 金份 额净 值 1.000 0.988
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 13.85% 12.59%
注 1：以上所 述基金业 绩 指标不包括基 金份额持 有 人认购或交 易 基金的各 项 费用（例如 ，申购、
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
注 2：本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
中海纯 债债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.42% 0.10% 1.20% 0.05% 0.22% 0.05%
过去三 个月 0.20% 0.11% 0.13% 0.07% 0.07% 0.04%
过去六 个月 1.42% 0.11% -0.20% 0.07% 1.62% 0.04%
过去一 年 -2.34% 0.21% 0.17% 0.09% -2.51% 0.12%
过去三 年 13.39% 0.18% 16.07% 0.09% -2.68% 0.09%
自基金 合同
生效起 至今
13.85% 0.18% 18.70% 0.09% -4.85% 0.09%
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中海纯 债债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.44% 0.09% 1.20% 0.05% 0.24% 0.04%
过去三 个月 0.10% 0.10% 0.13% 0.07% -0.03% 0.03%
过去六 个月 1.23% 0.10% -0.20% 0.07% 1.43% 0.03%
过去一 年 -2.76% 0.21% 0.17% 0.09% -2.93% 0.12%
过去三 年 12.14% 0.18% 16.07% 0.09% -3.93% 0.09%
自基金 合同
生效起 至今
12.59% 0.18% 18.70% 0.09% -6.11% 0.09%
注： “ 自基 金合 同生 效起 至 今” 指2014 年4 月23 日( 基金合 同生 效日)至2017 年6 月 30 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ，始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的 风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2017 年 6 月
30 日 ，共 管理 证券 投资 基 金 33 只。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
江小震
投资副
总监， 本
基金基
金经理 、
中海增
强收益
债券型
证券投
资基金
基金经
理、 中 海
惠裕纯
债债券
型发起
式证券
投资基
金（ LOF ）
基金经
理、 中 海
可转换
债券债
券型证
券投资
基金基
金经理 、
中海惠
祥分级
债券型
证券投
2016 年 4 月 16
日
- 19 年
江 小 震先 生 ，复 旦大 学金
融 学 专业 硕 士。 历任 长江
证 券 股份 有 限公 司投 资经
理 、 中维 资 产管 理有 限责
任 公 司部 门 经理 、天 安人
寿 保 险股 份 有限 公司 （原
名 恒 康天 安 保险 有限 责任
公 司 ）投 资 部经 理、 太平
洋 资 产管 理 有限 责任 公司
高级经 理。2009 年 11 月
进 入 本公 司 工作 ，历 任固
定 收 益小 组 负责 人、 固定
收 益 部副 总 监、 固定 收益
部 总 经理 ， 现任 投研 中心
投资副 总监 。2010 年 7 月
至 2012 年 10 月任 中海 货
币 市 场证 券 投资 基金 基金
经理 ，2011 年3 月 至今 任
中 海 增强 收 益债 券型 证券
投 资 基 金 基金 经 理，2013
年 1 月至 今任 中海 惠裕 纯
债 债 券型 发 起式 证券 投资
基金 （LOF ） 基 金经 理 ， 2014
年 3 月至 今任 中海 可转 换
债 券 债券 型 证券 投资 基金
基金经 理 ，2014 年8 月至
今 任 中海 惠 祥分 级债 券型
证 券 投资 基 金基 金经 理，
2016 年2 月至 今任 中海 中中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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资基金
基金经
理、 中 海
中鑫灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理、 中 海
货币市
场证券
投资基
金基金
经理、 中
海惠利
纯债分
级债券
型证券
投资基
金基金
经理、 中
海惠丰
纯债分
级债券
型证券
投资基
金基金
经理、 中
海稳健
收益债
券型证
券投资
基金基
金经理 、
中海合
嘉增强
收益债
券型证
券投资
基金基
金经理
鑫 灵 活配 置 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ，2016 年
4 月 至今 任 中海 货币 市场
证 券 投资 基 金基 金经 理，
2016 年4 月至 今任 中海 纯
债 债 券型 证 券投 资基 金基
金经理 ，2016 年 4 月至 今
任 中 海惠 利 纯债 分级 债券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2016 年 4 月至 今任 中
海 惠 丰纯 债 分级 债券 型证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年7 月至 今任 中海 稳
健 收 益债 券 型证 券投 资基
金基金 经理 ，2016 年 8 月
至 今 任中 海 合嘉 增强 收益
债 券 型证 券 投资 基金 基金
经理。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管理 人 在 报 告 期 内 严格 遵 守 《 中 华 人 民 共 和 国证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 他有 关 法 律 法 规 、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 ， 公 司从研 究 、 投 资、
交易、风险管 理事后分 析 等环节，对股 票、债券 的 一级市场申购 、二级市 场 交易等投资 管理活动
的全程公平交 易进行了 明 确约定。公司 通过制定 研 究、交易等相 关制度， 要 求公司各组 合研 究成
果共享 ， 投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室 ， 由 交易 室通过 启用 公平 交易 模块 并具体 执行 相关 交易 ，
使公平交易制 度中要求 的 时间优先、价 格优先、 比 例分配、综合 平衡得以 落 实；同时， 根据公司
制度，通过系 统禁止公 司 组合之间（除 指数组合 外 ）的同日反向 交易。对 于 发生在银行 间市场的
债券买卖交易 及交易所 市 场的大宗交易 ，由公司 风 控稽核部对相 关交易价 格 进行事前审 核，风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告期，公 司对不同 组 合不同时间段 的同向交 易 价差进行了溢 价率样本 的 采集，进行了 相
关的假设检验 ，对于相 关 溢价金额对组 合收益率 的 贡献进行了重 要性分析 ， 并针对交易 占优次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告期，公 司根据制 度 要求，对不同 组合不同 时 间段的反向交 易进行了 统 计分析，对于 出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情 况 ， 风控稽核部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 全 球经 济 短期出 现好 转迹 象， 中国 经济增 长稳 中有 升， 货币 政策保 持稳 健中
性的格局。一 季度以来 金 融监管与金融 防风险成 为 市场主线，债 券市场收 益 率经历幅度 不小的调
整，股 票市 场维 持震 荡， 但结构 出现 分化 。
基本面 方面 ，上 半年 经济 增长好 于预 期，GDP 增速 连续两 个季 度维 持 6.9% ， 服务业 和消 费保中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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持对经 济的 高贡 献， 基建 保持 20% 以 上的 较高 增速 ，房地 产投 资增 速仍 维持 在 6% 左右 ，成 为经 济
增长的 主要 推动 因素 。
货币政 策方 面，2017 年以 来央行 实施 稳健 中性 的货 币政策 ， 通 过不 同类 型的 货币市 场工 具 综
合运用，以削 峰填谷的 方 式维持流动性 总体稳定 。 同时央行监管 逐步加强 ， 金融体系主 动调整业
务降低 内部 杠杆 ，回 归实 体经济 ，6 月末M2 增速 放 缓至 9.2% 。
债券市场方面 ，在金融 防 风险的基调下 ，上半年 债 市收益率延续 去年底的 调 整态势，二季 度
银监会金融监 管政策密 集 出台，债券市 场再次经 历 深度调整，信 用利差走 阔 ，利率债收 益率快速
上行， 至6 月初 稍得 喘息 时机， 债市 小幅 反弹 。
上半年 内本 基金 进行 持仓 调整， 降低 信 用 债持 仓比 例，整 体操 作平 稳。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日, 本 基金A 类份 额净 值1.000 元(累 计净 值1.140 元)。 报 告期内 本基 金
A 类净 值增 长率 为1.42% ， 高于业 绩比 较基 准 1.62 个 百分点 。 本 基金C 类 份额 净值0.988 元( 累计
净值1.128 元) 。报 告期 内 本基 金 C 类 净值 增长 率 为1.23% ，高 于业 绩比 较基 准1.43 个 百分 点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
上半年经济运 行体现出 较 强的稳定性， 供给侧改 革 效果已经显现 ，加之积 极 的财政政策托 底
经济，未来经 济将会延 续 稳增长的态势 。今 年以 来 ，美联储如期 加息以及 缩 表计划的开 启，以及
欧元区经济复 苏、调整 货 币政策等偏鹰 派的言论 ， 从客观上对国 内货币政 策 造成影响， 货币政策
难言宽松，依 旧保持稳 健 中性。债券市 场方面， 金 融去杠杆仍在 继续，监 管 细则尚未落 地，加之
民企债 券风 波不 断， 市场 不确定 性较 多， 未来 的运 作将继 续坚 持稳 健原 则， 谨慎操 作。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。
本报告 期内 ，参 与估 值 流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对中海纯 债债券型 证 券投资基金的 托管过程 中 ，严格遵守《 证
券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存在 任何损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 中海纯债 债 券型证券投资 基金的管 理 人 ——中海基 金管理有 限 公司在中海纯 债
债券型证券投 资基金的 投 资运作、基金 资产净值 计 算、基金份额 申购赎回 价 格计算、基 金费用开
支等问题上， 不存在任 何 损害基金份额 持有人利 益 的行为，在各 重要方面 的 运作严格按 照基金合
同的规 定进 行。 本报 告期 内，中 海纯 债债 券型 证券 投资基 金未 进行 利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人 依法 对中海基金 管理有限公司 编制和披露 的中海纯债债 券型证券投 资基金 2017 年
半年度报告中 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容进行了
核查， 以上 内容 真实 、准 确和完 整。 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 中海 纯债 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 597,611.07 3,619,257.73
结算备 付金
376,266.94 2,303,933.31
存出保 证金
15,802.80 38,466.48
交易性 金融 资产 6.4.7.2 64,048,002.30 194,297,155.80
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
64,048,002.30 194,297,155.80
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 30,000,000.00 -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 1,379,501.12 4,137,375.71
应收股 利
- -
应收申 购款
85,984.00 90,453.16
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
96,503,168.23 204,486,642.19
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融 资 产款
20,800,000.00 103,200,000.00
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
12,033.88 97,815.96
应付管 理人 报酬
43,452.94 149,416.28
应付托 管费
12,415.13 42,690.36
应付销 售服 务费
3,657.10 13,890.57
应付交 易费 用 6.4.7.7 3,017.43 25,307.78
应交税 费
- - 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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应付利 息
8,376.99 61,918.48
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 159,182.26 280,507.31
负债合 计
21,042,135.73 103,871,546.74
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 75,611,776.11 102,346,940.07
未分配 利润 6.4.7.10 -150,743.61 -1,731,844.62
所有者 权益 合计
75,461,032.50 100,615,095.45
负债和 所有 者权 益总 计
96,503,168.23 204,486,642.19
注： 报告 截止 日2017 年6 月 30 日，A 类基 金份额 净 值1.000 元，C 类 基金 份额 净值0.988 元 ； 基
金份额 总 额 75,611,776.11 份， 其中 A 类 基金 份额 总额 64,463,618.43 份，C 类基 金份 额总 额
11,148,157.68 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 中海 纯债 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016
年 6 月 30 日
一、收入
2,326,780.32 28,253,812.78
1.利息 收入
2,867,608.08 32,549,911.21
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 17,415.48 939,588.98
债券利 息收 入
2,828,962.45 30,698,350.83
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
21,230.15 911,971.40
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-3,176,609.38 -1,626,071.37
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -3,176,609.38 -1,626,071.37
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
2,626,590.39 -4,444,714.41
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填 6.4.7.18 9,191.23 1,774,687.35 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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列）
减： 二、费用
1,093,228.47 10,084,466.29
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 318,852.90 4,644,649.55
2．托 管费 6.4.10.2.2 91,100.81 1,327,042.76
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 42,872.77 109,501.14
4．交 易费 用 6.4.7.19 13,657.41 34,717.62
5．利 息支 出
448,300.32 3,803,530.02
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
448,300.32 3,803,530.02
6．其 他费 用 6.4.7.20 178,444.26 165,025.20
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
1,233,551.85 18,169,346.49
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
1,233,551.85 18,169,346.49
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 中海 纯债 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
102,346,940.07 -1,731,844.62 100,615,095.45
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 1,233,551.85 1,233,551.85
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-26,735,163.96 347,549.16 -26,387,614.80
其中：1. 基 金申 购款 15,149,809.17 -173,556.06 14,976,253.11
2. 基金 赎回 款 -41,884,973.13 521,105.22 -41,363,867.91
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益 75,611,776.11 -150,743.61 75,461,032.50 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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（基金 净值 ）
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
703,324,210.61 101,642,450.06 804,966,660.67
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 18,169,346.49 18,169,346.49
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-332,549,592.59 743,976,350.24 411,426,757.65
其中：1. 基 金申 购款 6,382,988,002.43 834,053,211.09 7,217,041,213.52
2. 基金 赎回 款 -6,715,537,595.02 -90,076,860.85 -6,805,614,455.87
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- -855,326,394.96 -855,326,394.96
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
370,774,618.02 8,461,751.83 379,236,369.85
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
中海纯债债券型证券投资 基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员 会( 以下简称
“中国 证监 会”) 证 监许 可[2013] 1020 号 督管 理委 员 会《关 于核 准中 海纯 债债 券型证 券投 资基 金
募集的批复》 核准，由 中 海基金管理有 限公司依 照 《中华人民共 和国证券 投 资基金法》 和《中海
纯债债券型证 券投资基 金 基金合同》公 开募集 。 本 基金为契约型 证券投资 基 金，存续期 限不定。
首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募 集 427,541,354.71 元 ，经 江苏 公证 天 业会计 师事 务所(特
殊普通 合伙)苏公[2014]B052 号 验资 报告 予以 验证。 经向中 国证 监会 备案 ， 《 中 海纯债 债券 型证 券中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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投资基金基金合同》于 2014 年 4 月 23 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
427,564,669.78 份 基 金 份 额 ， 其 中 纯 债 A 基 金 份 额 108,091,489.82 份 ， 纯 债 C 基金份额
319,473,179.96 份 ； 认购 资金利 息折 合 23,315.07 份基金 份额 。 本 基金 的基 金 管理 人为 中海 基 金
管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国工 商银 行股 份有 限公司 。
本基金根据认 购、申购 费 用及销售服务 费用收取 方 式的不同，将 基金份额 分 为不同的类别 。
在投资者认购 、申购时 收 取认购、申购 费用，在 赎 回时根据持有 期限收取 赎 回费用，但 不从本类
别基金 资产 中计 提销 售服 务费的 基金 份额 ， 称 为 A 类基金 份额 ； 在 投资 者认 购、 申 购时 不收 取认
购、申购费用 ，在赎回 时 根据持有期限 收取赎回 费 用，但从本类 别基金资 产 中计提销售 服务费的
基金份 额， 称 为C 类基 金 份额。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 固定收益 类 金融工具，包 括国内依 法 发行和上市交易
的国债 、 央 行票 据、 金融 债券、 企业 债券 、 公 司债 券、 中 期票 据、 短期 融资 券、 超 级短 期融 资券 、
政府机构债、 地方政府 债 、资产支持证 券、次级 债 券、可分离交 易可转债 的 纯债部分、 中小企业
私募债 、 债 券回 购、 银 行 存款 （ 包括 协议 存款、 定 期存款 及其 他银 行存 款） 、 货币市 场工 具以 及经
中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 （但 须符 合中国 证监 会相 关规 定） 。 基金的 投资 组合 比例
为：本基金对 债券的投 资 比例不低于基 金资产 的 80% ，现金或者到 期日在一 年 以内的政府债 券的
投资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基金 业绩 比 较基准 为： 中证 全债 指数 。
6.4.2 会 计报 表 的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 中海 纯债 债券型 证券 投资 基 金
基金合 同》 和在 财务 报表 附注 6.4.4 所列 示的 中国 证监会 、中 国基 金业 协会 发布的 有关 规定 及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定 的 声明
本基金 在本 报告 期内 的会 计报表 遵循 了企 业会 计准 则及其 他有 关规 定。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 差错 。 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 债券的转让 收入免征
增值税 ，对 国债 、地 方政 府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 债 券的差价收入 ，债券的 利 息收入及其他 收
入，暂 不征 收 企 业所 得税 。
(3) 对基金取得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 597,611.07
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 597,611.07
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 24 页 共 49 页
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 65,347,946.51 64,048,002.30 -1,299,944.21
银行间 市场 - - -
合计 65,347,946.51 64,048,002.30 -1,299,944.21
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 65,347,946.51 64,048,002.30 -1,299,944.21
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 衍生 金融 资产/负债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 交易 所 30,000,000.00 -
合计 30,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 买断 式逆 回购 交易 中取得 的债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 663.64
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 152.37
应收债 券利 息 1,374,232.14
应收买 入返 售证 券利 息 4,446.58
应 收申 购款 利息 - 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 25 页 共 49 页
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 6.39
合计 1,379,501.12
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 其他 资产 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 3,017.43
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 3,017.43
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 159,182.26
合计 159,182.26
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
中海纯 债债 券A
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 73,840,132.25 73,840,132.25
本期申 购 9,500,115.20 9,500,115.20
本期赎 回( 以"-" 号填列) -18,876,629.02 -18,876,629.02
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 26 页 共 49 页
本期末 64,463,618.43 64,463,618.43
金额单 位： 人民 币元
中海纯 债债 券C
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 28,506,807.82 28,506,807.82
本期申 购 5,649,693.97 5,649,693.97
本期赎 回( 以"-" 号填列) -23,008,344.11 -23,008,344.11
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 11,148,157.68 11,148,157.68
注：其 中本 期申 购包 含红 利再投 、转 换入 份额 ，本 期赎回 包含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
中海纯 债债 券A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -2,143,468.18 1,099,896.25 -1,043,571.93
本期利 润 -1,156,593.75 2,126,914.34 970,320.59
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
274,700.77 -215,635.52 59,065.25
其中： 基金 申购 款 -294,848.98 233,433.42 -61,415.56
基金赎 回款 569,549.75 -449,068.94 120,480.81
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -3,025,361.16 3,011,175.07 -14,186.09
单位： 人民 币元
中海纯 债债 券C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -1,111,427.58 423,154.89 -688,272.69
本期利 润 -236,444.79 499,676.05 263,231.26
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
695,397.37 -406,913.46 288,483.91
其中： 基金 申购 款 -244,521.15 132,380.65 -112,140.50
基金赎 回款 939,918.52 -539,294.11 400,624.41
本期已 分配 利润 - - - 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 27 页 共 49 页
本期末 -652,475.00 515,917.48 -136,557.52
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 8,682.56
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 8,509.41
其他 223.51
合计 17,415.48
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期无 股票投 资收 益－ 买卖 股票 差价收 入。
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-3,176,609.38
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -3,176,609.38
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
137,448,072.46
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
137,870,743.89 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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减：应 收利 息总 额 2,753,937.95
买卖债 券差 价收 入 -3,176,609.38
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益－ 赎回 差价 收入。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益－ 申购 差价 收入。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 在本 报告 期无 资产支 持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －赎 回差 价收入 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －申 购差 价收入 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益－ 买卖 权证 差价收 入。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益－ 其他 投资 收益。
6.4.7.16 股 利收 益
注：本 基金 在本 报告 期无 股利收 益。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 29 页 共 49 页
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 2,626,590.39
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 2,626,590.39
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
——权证 投资 -
3.其他 -
合计 2,626,590.39
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 9,063.31
转出基 金补 偿收 入000298 127.92
合计 9,191.23
注：根 据《 中海 纯债 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本基 金 A 类份 额赎回 （转 出） 时 收
取赎回 费， 其中 赎回 费用 的 25 ％归 入基 金资 产， 作 为对其 他基 金份 额持 有人 的补偿 ； 本 基 金 C 类
份额赎 回（ 转出 ）时 ，持 有期限 少 于30 日的 所收 取 赎回费 用全 额计 入基 金资 产。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 13,657.41
银行间 市场 交易 费用 -
合计 13,657.41
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
审计费 用 40,167.52 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 30 页 共 49 页
信息披 露费 119,014.74
证书服 务费 200.00
银行费 用 462.00
帐户服 务费 18,600.00
合计 178,444.26
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金 并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司（ “ 中海 基金 ”) 基金管 理人 、直 销机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、代 销机 构
国联证 券股 份有 限公 司 (“ 国联 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构
6.4.10 本 报告 期及上 年 度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
6.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 31 页 共 49 页
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 有应 支付关 联方 的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
318,852.90 4,644,649.55
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
52,701.28 103,560.78
注：本 基金 管理 费按 前一 日的基 金资 产净 值 的0.7% 的年费 率计 提。 管理 费计 算方法 如下 ：
H=E×0 .7%/ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
91,100.81 1,327,042.76
注：本 基金 托管 费按 前一 日的基 金资 产净 值 的0.2% 的年费 率计 提。 基金 托管 费计算 方法 如下 ：
H=E×0 .2%/ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 32 页 共 49 页
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海纯 债债 券A 中海纯 债债 券 C 合计
中海基 金 0.00 1,510.79 1,510.79
工商银 行 0.00 11,021.62 11,021.62
国联证 券 0.00 113.73 113.73
合计 0.00 12,646.14 12,646.14
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海纯 债债 券A 中海纯 债债 券 C 合计
中海基 金 - 15,727.32 15,727.32
工商银 行 - 26,715.61 26,715.61
国联证 券 - 135.64 135.64
合计 - 42,578.57 42,578.57
注：本 基 金 A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费，C 类 基金份 额的 销售 服务 费年 费率 为 0.40% ， 销售
服务费 按前 一 日C 类基 金 资产净 值 的 0.40% 年 费率 计提。 计算 方法 如下 ：
H＝ E× 0.40 %÷ 当年 天数
H 为 C 类 基金 份额 每日 应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类 基金 份额 前一 日 基金资 产净 值
基金销 售服 务费 每日 计提 ，逐日 累计 至每 月月 末， 按月支 付。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基金在 本报告期 及 上年度可比期 间均未与 关 联方进行银行 间同业市 场 的债券（含 回购）交
易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：中 海纯 债债 券A 类
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 均未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
中海纯 债债 券C 类
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 均未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 33 页 共 49 页
注：中 海纯 债债 券A 类
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之 外 的其 他关 联方均 未投 资本 基金 。
中海纯 债债 券C 类
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方均 未投 资本 基金 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
工商银 行 597,611.07 8,682.56 5,940,972.91 243,115.34
注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司保 管， 并按 银行间 同业 利率 计 息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销的证 券。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 在本 报告 期未 发生利 润分 配。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 在本 报告 期末 未因认 购新 发/ 增发 证券 而 持有流 通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 等流 通受 限股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额20,800,000.00 元 ， 于2017 年7 月4 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有
的证券 交易 所交 易的 债券 和/或 在新 质押 式回 购下 转 入质押 库的 债券 ， 按 证券 交 易所规 定的 比例 折
算为标 准券 后， 不低 于债 券回购 交易 的余 额。 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 34 页 共 49 页
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市 场风险。本 基
金管理人制 定了《中 海基 金管理有限 公司投资 决策 委员会议事 规则》 、 《中 海 基金管理有 限公司 投
研中心投资 管理团队 管理 办法》 、 《中海 基金管理 有 限公司投研 中心研究 部管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公 司基金股 票库 管理办法》 、 《 中海基金 管 理有限公司 基金债券 库管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公司 基金信用 债 业务运作管理 办法》等 一 系列相应的制 度和流程 来 控制这些风 险，并设
定适当 的风 险阀 值及 内部 控制流 程， 通过 可靠 的管 理及信 息系 统持 续实 时监 控上述 各类 风险 。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 控稽核部 、 相关 职能部门 和
业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行
存款存放在本 基金的托 管 行工商银行， 与该银行 存 款相关的信用 风险不重 大 。本基金在 交易所进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，违 约风险可
能性很小；在 银行间同 业 市场进行交易 前均对交 易 对手进行信用 评估 并对 证 券交割方式 进行限制
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 4,994,500.00 0.00
合计 4,994,500.00 -
注：本 期末 按短 期信 用评 级为“ 未评 级” 的债 券为 交易所 国债 。 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 35 页 共 49 页
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
AAA 0.00 50,425,001.30
AAA 以下 59,053,502.30 143,872,154.50
未评级 0.00 0.00
合计 59,053,502.30 194,297,155.80
注：本 期末 按长 期信 用评 级为“AAA 以下 ”债 券投 资明细 为：AA+ 级债 券投 资24,603,242.30 元，
AA 级 债券 投资34,450,260.00 元 ； 上 年度 末按 长期 信 用评级 为 “AAA 以下 ”债 券投资 明细 为：AA+
级债券 投 资26,095,094.50 元，AA 级 债券 投 资117,777,060.00 元。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金 的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易， 因此 除附 注 6.4.12 中列示 的部 分基 金资
产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外，其余 均 能以合理价格 适时变现 。 此外，本基 金可通过
卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求，其上限一 般不超过 基 金持有的债 券投资的
公允价 值。
于2017 年6 月30 日 ， 除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 20,800,000.00 元将 在2017 年7 月4
日全部到期且 计息（该 利 息金额不重大 ）外，本 基 金所 承担的全 部金融负 债 的合约约定 到期日均
为一个月以 内且不计 息， 可赎回基金 份额净值( 所有 者权益)无固 定到期日 且不 计息，因此 账面余中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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额即为 未折 现的 合约 到期 现金流 量。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新 定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
下表所示为本 基金资产 及 负债的账面价 值，并按 照 合约规定的利 率重新定 价 日或到期日孰 早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
597,611.07 - - - - - 597,611.07
结算备 付金
376,266.94 - - - - - 376,266.94
存出保 证金
15,802.80 - - - - - 15,802.80
交易性 金融 资产
- 4,994,500.00 178,080.00 58,875,422.30 - - 64,048,002.30
买入返 售金 融资 产
30,000,000.00 - - - - - 30,000,000.00
应收利 息
- - - - - 1,379,501.12 1,379,501.12
应收申 购款
- - - - - 85,984.00 85,984.00
资产总 计 30,989,680.81 4,994,500.00 178,080.00 58,875,422.30 - 1,465,485.12 96,503,168.23
负债
卖出回 购金 融资 产
款
20,800,000.00 - - - - - 20,800,000.00
应付赎 回款 - - - - - 12,033.88 12,033.88
应付管 理人 报酬 - - - - - 43,452.94 43,452.94
应付托 管费 - - - - - 12,415.13 12,415.13
应付销 售服 务费 - - - - - 3,657.10 3,657.10
应付交 易费 用 - - - - - 3,017.43 3,017.43 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 37 页 共 49 页
应付利 息 - - - - - 8,376.99 8,376.99
其他负 债 - - - - - 159,182.26 159,182.26
负债总 计 20,800,000.00 - - - - 242,135.73 21,042,135.73
利率敏 感度 缺口 10,189,680.81 4,994,500.00 178,080.00 58,875,422.30 - 1,223,349.39 75,461,032.50
上年度 末
2016 年12 月31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 3,619,257.73 - - - - - 3,619,257.73
结算备 付金 2,303,933.31 - - - - - 2,303,933.31
存出保 证金 38,466.48 - - - - - 38,466.48
交易性 金融 资产 5,010,501.30 1,005,200.00 - 112,599,954.50 75,681,500.00 - 194,297,155.80
应收利 息 - - - - - 4,137,375.71 4,137,375.71
应收申 购款 - - - - - 90,453.16 90,453.16
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 10,972,158.82 1,005,200.00 - 112,599,954.50 75,681,500.00 4,227,828.87 204,486,642.19
负债
卖出回 购金 融资 产
款
103,200,000.00 - - - - - 103,200,000.00
应付赎 回款 - - - - - 97,815.96 97,815.96
应付管 理人 报酬 - - - - - 149,416.28 149,416.28
应付托 管费 - - - - - 42,690.36 42,690.36
应付销 售服 务费 - - - - - 13,890.57 13,890.57
应付交 易费 用 - - - - - 25,307.78 25,307.78
应付利 息 - - - - - 61,918.48 61,918.48
其他负 债 - - - - - 280,507.31 280,507.31
负债总 计 103,200,000.00 - - - - 671,546.74 103,871,546.74
利率敏 感度 缺口 -92,227,841.18 1,005,200.00 - 112,599,954.50 75,681,500.00 3,556,282.13 100,615,095.45
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分 析
假设
该利率 敏感 性分 析数 据结 果为基 于本 基金 报表 日组 合持有 债券 资产 的利 率风 险状况 测
算的理 论变 动值 。
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他市 场变 量均 不发 生变 化。
此项影 响并 未考 虑基 金经 理为降 低利 率风 险而 可能 采取的 风险 管理 活动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
利率下 降 25 个 基点 411,774.39 1,718,472.12
利率上 升 25 个 基点 -407,647.43 -1,696,740.58
中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的债券， 所面临的 其 他价格风险来 源于单个 证 券发行主体自 身经营情 况 或特殊事项 的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的 影 响。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金对债券 的投资比 例 不低于基金资 产
的 80% ，现 金或 者到 期日 在一年 以内 的政 府债 券的 投资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5% ，本 基金 不
直接从二级市 场买入股 票 、权证和可转 换债券等 ， 也不参与一级 市场新股 申 购、新股增 发和可转
换债券 申购 。
此外，本基金 的基金管 理 人每日对本基 金所持有 的 证券价格实施 监控，定 期 运用多种定量 方
法对基 金进 行风 险度 量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基金 面临 的潜在 价格 风险 ， 及
时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 。
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
假设
假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。
根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去 100 个 交易 日的分 布情 况。
以 95 ％ 的置 信区 间计 算基 金日收 益率 的绝 对 VaR 值 （不足 100 个 交易 日不
予计算 ） 。
分析
风险价 值
（单位 ： 人 民币 元 ）
本期末 （ 2017 年 6 月 30
日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
收益率 绝 对 VaR （%） 0.15 0.55
中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 64,048,002.30 66.37
其中： 债券 64,048,002.30 66.37
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 30,000,000.00 31.09
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 973,878.01 1.01
7 其他各 项资 产 1,481,287.92 1.53
8 合计 96,503,168.23 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有股票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 4,994,500.00 6.62
2 央行票 据 - - 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 59,053,502.30 78.26
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 64,048,002.30 84.88
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136118 15 融信 01 200,000 20,004,000.00 26.51
2 136332 16 泰豪 01 180,000 17,638,200.00 23.37
3 122285 13 杉 杉债 71,000 7,288,860.00 9.66
4 136178 16 兆泰 01 60,000 5,995,200.00 7.94
5 019546 16 国债 18 50,000 4,994,500.00 6.62
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
7.11.2
本基金 为纯 债基 金， 不进 行股票 投资 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 15,802.80
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,379,501.12
5 应收申 购款 85,984.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,481,287.92
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
中海
纯债
债券A
871 74,011.04 50,597,954.95 78.49% 13,865,663.48 21.51%
中海
纯债
债券C
588 18,959.45 0.00 0.00% 11,148,157.68 100.00%
合计 1,459 51,824.38 50,597,954.95 66.92% 25,013,821.16 33.08%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
中海纯 债
债券 A
39.99 0.0001%
中海纯 债
债券 C
0.00 0.0000%
合计 39.99 0.0001%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
中海纯 债债 券A 0
中海纯 债债 券C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
中海纯 债债 券A 0
中海纯 债债 券C 0
合计 0
中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 中海纯 债债 券 A 中海纯 债债 券 C
基金合 同生 效日 （2014 年4 月 23 日 ） 基 金份
额总额
108,091,489.82 319,473,179.96
本报告 期期 初基 金份 额总 额 73,840,132.25 28,506,807.82
本报告 期基 金总 申购 份额 9,500,115.20 5,649,693.97
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 18,876,629.02 23,008,344.11
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 64,463,618.43 11,148,157.68
注：报 告期 间基 金总 申购 份额含 红利 再投 、转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本 报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人无重 大人 事变 动。
本报告 期内 ，本 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门未 发生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 管理 人改 聘了 为基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 由 普
华永道 中天 会计 师事 务所 （特殊 普通 合伙 ）变 更为 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华泰证 券 1 - - - - -
申万宏 源 1 - - 13,520.84 100.00% - 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准，具 体评分指 标 分为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 、应我方委托 完成的课 题 研究或专项培 训等。根 据 我公司及基 金法律文
件中对券商交 易单元的 选 择标准，并参 照我公司 券 商研究服务质 量评分标 准 ，确定拟租 用交易单
元的所属券商 名单；由 我 公司相关部门 分别与券 商 对应部门进行 商务谈判 ， 草拟证券交 易单元租
用协议 并汇 总修 改意 见完 成协议 初稿 ；报 风控 稽核 部审核 后确 定租 用交 易单 元。
注2 ： 本报 告期 内 本 基金 租 用券商 交易 单元 的情 况未 发生变 更。 因华 泰联 合证 券合并 入华 泰证 券，
原华泰联合证 券下交易 单 元全部转入华 泰证券。 因 申银万国证券 与宏源证 券 合并，更名 为申万宏
源证券 ，但 交易 单元 暂时 不合并 ，仍 分开 使用 。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。
注4 ： 以上 数据 由于 四舍 五入的 原因 ，分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
华泰证 券 - - - - - -
申万宏 源 134,042,121.75 100.00% 560,100,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
中海纯 债债 券型 证券 投资 基
金年度 最后 一日 净值 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 1 月 1 日
2
中海基 金管 理有 限公 司关 于
旗下基 金新 增北 京肯 特瑞 财
富投资 管理 有限 公司 为销 售
机构并 开通 基金 转换 及定 期
定额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 1 月 17 日
3
中海纯 债债 券型 证券 投资 基
金2016 年第 4 季度 报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 1 月 20 日
4
中海基 金管 理有 限公 司关 于
旗下部 分基 金参 加蚂 蚁（ 杭
州） 基金 销售 有限 公司 费 率优
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 2 月 21 日 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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惠活动 的公 告
5
中海基 金管 理有 限公 司关 于
旗下基 金新 增北 京电 盈基 金
销 售有 限公 司为 销售 机构 并
开通基 金转 换及 定期 定额 投
资业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 6 日
6
中海基 金管 理有 限公 司关 于
旗下基 金参 加上 海汇 付金 融
服务有 限公 司费 率优 惠活 动
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 20 日
7
中海基 金管 理有 限公 司关 于
旗下基 金参 加浙 江同 花顺 基
金销售 有限 公司 费率 优惠 活
动的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 28 日
8
中海纯 债债 券型 证券 投资 基
金2016 年 年度 报告
中海基 金网 站 2017 年 3 月 31 日
9
中海纯 债债 券型 证券 投资 基
金2016 年 年度 报告 摘要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 31 日
10
中海基 金管 理有 限公 司关 于
旗下部 分基 金参 与中 国工 商
银行个 人电 子银 行基 金申 购
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 4 月 6 日
11
中海基 金管 理有 限公 司关 于
旗下部 分基 金新 增东 莞证 券
股份有 限公 司为 销售 机构 并
开通基 金转 换及 定期 定额 投
资业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 4 月 15 日
12
中海纯 债债 券型 证券 投资 基
金2017 年第 1 季度 报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 4 月 21 日
13
中海基 金管 理有 限公 司关 于
停止深 圳富 济财 富管 理有 限
公司代 销旗 下基 金业 务的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 4 月 29 日
14
中海基 金管 理有 限公 司关 于
停止中 国国 际期 货有 限公 司
代销旗 下基 金业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 5 月 12 日
15
中海基 金管 理有 限公 司关 于
参加武 汉市 伯嘉 基金 销售 有
限公司 基金 申购 及定 期定 额
投资费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 5 月 15 日
16
中海纯 债债 券型 证券 投资 基
金更新 招募 说明 书摘 要 （2017
年第1 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 6 月 6 日
17 中海纯 债债 券型 证券 投资 基 中海基 金网 站 2017 年 6 月 6 日 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
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金更新 招募 说明 书（2017 年
第1 号）
中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 48 页 共 49 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017-1-1 至
2017-6-30
50,597,954.95 0.00 0.00 50,597,954.95 66.92
产品特有 风险
1 、持 有人大 会投票 权集中的 风险
当 基金 份 额集 中度 较高 时 ， 少数 基金 份 额持 有人 所 持 有的 基金 份 额占 比较 高 ， 其在 召开 持
有人大 会 并对审 议事项 进行投票 表决时 可能拥 有 较大话语 权。
2 、巨 额赎回 的风险
持有基 金份额 比例较 高的投资 者大量 赎回时， 更容易触 发巨额 赎回条 款 ， 基金份额 持有人 将
可能无法 及时赎 回所持 有 的全部基 金份额 。
3 、基 金规模 较小导 致的风险
持有基 金份额 比例较 高的投资 者集中 赎回后， 可能导致 基金规 模较小， 基金持续 稳定运 作可
能面临一 定困难 。本基 金 管理人将 继续勤 勉尽责 ， 执行相关 投资策 略，力 争 实现投资 目标。
4、 基金净 值大幅 波 动的风险
持有基 金份额 比例较 高的投资 者大额 赎回时 ， 基金管理 人进行 基金财 产 变现可能 会对基 金资
产净值造 成较大 波动。
5、 提前终 止基金 合 同的风险
持 有 基金 份额 比 例较 高的 投 资者 集 中赎 回 后， 可能 导 致在 其 赎回 后 本基 金资 产 规模 长 期低 于
5000 万元 ，进而 可能导 致本基金 终止、 转换运 作 方式或与 其他基 金合并 。 中海纯债债券 2017 年半年度报 告
第 49 页 共 49 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 募集 中海纯 债债 券型 证券 投资 基金的 文件
2 、 中 海纯 债债 券型 证券 投资基 金基 金合 同
3 、 中 海纯 债债 券型 证券 投资基 金托 管协 议
4 、 中 海纯 债债 券型 证券 投资基 金财 务报 表及 报表 附注
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告
12.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层
12.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址：http://www.zhfund.com
中 海基 金管理 有限 公司
2017 年 8 月 29 日
