前 海 开 源 裕和 定 期 开 放混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 18 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年4 月12 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 06 月30 日 止。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简 介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 9
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 9
3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 11
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算 、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20
6.4 报表 附注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 43
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 43
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 44
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 44
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 44
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 44
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 44
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 44
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 45
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 45
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 45
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 45
§8 基金份额持 有人信息 ......................................................................................................................... 47
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 47
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 47
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 47
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 48
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 49
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 49
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 49
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 49
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 49
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 49
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 49
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 49
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 51
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 54 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 54
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 54
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 55
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 55
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 55
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 55
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§2
基金简介
2.1 基金 基 本情况
基金名 称 前海开 源裕 和定 期开 放混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 前海开 源裕 和定 期开 放混 合
基金主 代码 004218
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 4 月 12 日
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 221,008,510.49 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在力 求本 金长 期安 全的基 础上 ，力 争为 基金 份额持 有人 创造 超额 收益 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略包 括两 个方面 ：
1、封 闭期 投 资 策略 ：
（1 ） 大 类资 产配 置： 本基 金将依 据经 济周 期理 论， 结合对 证券 市场 的研 究、 分
析和风 险评 估， 分析 未来 一段时 期内 本基 金在 大类 资产的 配置 方面 的风 险和 收
益预期 ，评 估相 关投 资标 的的投 资价 值， 制定 本基 金在固 定收 益类 、权 益类 和
现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 。
（2 ） 债券 投资 策略 ： 本 基 金债券 投资 将主 要采 取组 合久期 配置 策略 ， 同 时辅 之
以收益 率曲 线策 略、 骑乘 策略、 息差 策略 、可 转换 债券投 资策 略、 中小 企业 私
募债券 投资 策略 等积 极投 资策略 。
（3 ） 股票 投资 策略 ： 本 基 金将从 定性 和定 量两 方面 入 手， 定性 方面 主要 考察 上
市公司 所属 行业 发展 前景 、 行业 地位 、竞 争优 势、 管理团 队、 创新 能力 等多 种
因素； 定量 方面 考量 公司 估值、 资产 质量 及财 务状 况，比 较分 析各 优质 上市 公
司的估 值、 成长 及财 务指 标，优 先选 择具 有相 对比 较优势 的公 司作 为最 终股 票前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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投资对 象。
（4 ） 国 债期 货投 资策 略： 本基金 将结 合国 债交 易市 场和期 货交 易市 场的 收益 性、
流动性 的情 况， 通过 多头 或空头 套期 保值 等投 资策 略进行 套期 保值 ，以 获取 超
额收益 。
（5 ） 资产 支持 证券 投资 策 略： 本 基金 通过 对资 产支 持证券 发行 条款 的分 析、 违
约概率 和提 前偿 付比 率的 预估， 借用 必要 的数 量模 型来谋 求 对 资产 支持 证券 的
合理定 价， 在严 格控 制风 险、充 分考 虑风 险补 偿收 益和市 场流 动性 的条 件下 ，
谨慎选 择风 险调 整后 收益 较高的 品种 进行 投资 。
（6 ） 权 证投 资策 略 ： 本 基 金根据 权证 对应 公司 基本 面研究 成果 确定 权证 的合 理
估值， 发现 市场 对股 票权 证的非 理性 定价 ；利 用权 证衍生 工具 的特 性， 通过 权
证与证 券的 组合 投资 ，来 达到改 善组 合风 险收 益特 征的目 的。
（7 ） 股 指期 货投 资策 略 ： 本基金 参与 股指 期货 投资 时机和 数量 的决 策建 立在 对
证券市 场总 体行 情的 判断 和组合 风险 收益 分析 的基 础上。 基金 管理 人将 结合 股
票投资 的总 体规 模， 以及 中国证 监会 的相 关限 定和 要求， 确定 参与 股指 期货 交
易的投 资比 例。
2、开 放期 投资 策 略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人 安排 投资 ，在 遵守 本
基金有 关投 资限 制与 投资 比例的 前提 下， 将主 要投 资于高 流动 性的 投资 品种 。
业 绩 比 较 基
准
中证全 债指 数收 益率 ×70%+ 沪深300 指数 收益 率 ×3 0 %
风 险 收 益 特
征
本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币市 场
基金， 但低 于股 票型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
前海开 源基 金管 理有 限公
司
招商银 行股 份有 限公 司 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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信息披 露负 责人
姓名 傅成斌 张燕
联系电 话 0755-88601888 0755—83199084
电子邮 箱 qhky@qhkyfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
4001666998 95555
传真 0755-83181169 0755—83195201
注册地 址
深圳市 前海 深港 合作 区前
湾一 路1 号A 栋201 室 （ 入
驻深圳 市前 海商 务秘 书有
限公司 ）
深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号
招商银 行大 厦
办公地 址
深圳市 福田 区深 南大 道
7006 号万 科富 春东 方大 厦
2206
深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号
招商银 行大 厦
邮政编 码 518040 518040
法定代 表人 王兆华 李建红
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 上海证 券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.qhkyfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 前海开 源基 金管 理有 限公 司
深圳市 福田 区深 南大 道7006 号万 科
富春东 方大 厦2206
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年4 月12 日 - 2017 年6 月30 日 )
本期已 实现 收益 912,893.73
本期利 润 912,893.73
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0041
本期加 权平 均净 值利 润率 0.41%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.41%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 912,893.73
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0041
期末基 金资 产净 值 221,921,404.22
期末基 金份 额净 值 1.0041
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 0.41%
注：① 上述 基金业绩 指标 不包括持有 人认购或 交易 基金的各项 费用,计入 费用 后实际收益 水平要
低于所 列数 字。
② 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
③ 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 期末 余 额 和未 分配 利润中 已实 现部 分 期
末余额的孰低 数。表中 的 “期末”均指 报告期最 后 一个自然日， 无论该日 是 否为开放日 或交易所
的交易 日。
④ 本 基金 的基 金合 同于2017 年4 月12 日生 效， 截 止 2017 年6 月30 日 ，本 基金成 立未 满1 年。
3.2 基 金净 值表现
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3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.21% 0.01% 2.33% 0.20% -2.12% -0.19%
自基金 合同
生效 起 至今
0.41% 0.01% 1.29% 0.20% -0.88% -0.19%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中证 全债 指数 收益 率×70% ＋ 沪深300 指数 收 益率 × 30% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金的 基金 合同 于 2017 年 4 月 12 日 生效 ，截 至 2017 年 6 月 30 日 止，本 基金 成立 未 满
1 年。
②本基 金的 建仓 期 为 6 个 月，截 至2017 年6 月 30 日止， 本基 金建 仓期 尚未 结束。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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3.3 其 他指 标
无。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
前海开 源基 金管 理有 限公 司（以 下简 称“ 前海 开源 基金” ） 于 2012 年 12 月 27 日 经中 国证 监
会批准 ，2013 年 1 月 23 日注册 成立 ，截 至报 告期 末，注 册资 本为 2 亿 元人 民币。 其中 ，开 源证
券股份有限公 司、北京 市 中盛金期投资 管理有限 公 司、北京长和 世纪资产 管 理有限公司 和深圳市
和合投信资产 管理 合伙 企 业(有限合伙)各 持股权 25% 。目前，前海 开源基金 分 别在北京、 上海设
立分公司，在 深圳设立 华 南营销中心； 直销中心 覆 盖珠三角、长 三角和京 津 冀环渤海经 济区，为
公司的快速发 展奠定了 组 织和区域基础 。经中国 证 监会批准，前 海开源基 金 全资控股子 公司 ——
前海开 源资 产管 理有 限公 司（以 下简 称“ 前海 开源 资管” ）已 于 2013 年 9 月 5 日 在深 圳市 注册 成
立,并于 2013 年 9 月 18 日 取得中 国证 监会 核发 的《 特定客 户资 产管 理业 务资 格证书 》 ， 截至 报告
期末 ， 注 册资 本 为1.8 亿 元人民 币 。 截 至报 告期 末 ， 前 海开 源基 金旗 下管 理 58 只开 放式 基金 ， 资
产管理 规模 超 过620 亿元 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘静
本基金
的基金
经理、 公
司董事
总经理 、
联席投
资总监 、
固定收
益部负
责人
2017 年4 月12
日
- 15 年
刘静女 士， 经济 学硕 士。
历任长 盛基 金管 理有 限公
司债券 高级 交易 员、 基金
经理助 理、 长盛 货币 市场
基金基 金经 理、 长盛 全债
指数增 强型 债券 投资 基金
基金经 理、 长盛 积极 配置
债券投 资基 金基 金经 理，
现任前 海开 源基 金管 理有
限公司 董事 总经 理、 联席前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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投资总 监、 固定 收益 部 负
责人。
曲扬
本基金
的基金
经理、 公
司董事
总经理 、
国际业
务部负
责人
2017 年4 月12
日
- 9 年
曲扬先 生， 清华 大学 博士
研究生 。历 任南 方基 金管
理有限 公司 研究 员、 基金
经理助 理、 南方 全球 精选
基金经 理，2009 年 11 月
至2013 年1 月 担任 南方 基
金香港 子公 司投 资经 理助
理、投 资经 理。 现任 前海
开源基 金管 理有 限公 司董
事总经 理、 国际 业务 部负
责人。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 职日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 公开募集证券 投
资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》和《证 券投资基 金信 息披露管理 办法》 等
有关法 律法 规及 各项 实施 准则 、 本 基金 《 基金 合同 》 和 其他 有关 法律 法规 的 规定 ， 本 着诚 实信 用、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金资产， 在严格控 制 风险的基础上 ，为基金 持 有人谋求最 大利益。
本报告期内， 基金运作 整 体合 法合规， 没有损害 基 金持有人利益 。基金的 投 资范围、投 资比例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 沪 深 300 指数呈 现震 荡上 行态 势， 板块和 个股 表现 出明 显分 化， 受 金融 监管
加强、美国加 息的影响 ， 资金风险偏好 下降，经 济 基本面相对平 稳，大企 业 的盈利改善 好于小企
业，反映到股 市则为大 盘 蓝筹带动指数 上涨，市 场 情绪平稳，债 市处于震 荡 上行区间。 本基金固
收仓位追求稳 定回报， 股 票保持较低仓 位。债市 方 面，本报告期 内，经济 企 稳态势延续 ，通胀整
体低位 运行 ， 基 本面 对债 市影响 有限 。 货 币政 策 方 面，1 季度 央行 两次 上调MLF 、OMO 及SLF 利率，
旨在稳汇率和 配合监管 去 杠杆。监管政 策方面，2 季度监管机构 密集发文 限 制同业套利 、 资金池
等业务 ， 监管 力度 明显 加 强， 叠加 银行 对半 年末 流 动性较 为悲 观 ，4 、5 月份 收益率 大幅 上行 。 整
个上半年来看 ，在去杠 杆 周期下，利率 债收益曲 线 平坦化上行， 信用债收 益 曲线陡峭化 上行，主
因风险 偏好 下降 导致 市场 对长期 信用 债要 求更 高的 风险补 偿所 致。
操作上，因组 合刚成立 时 间较短，同时 管理人基 于 前期对债市的 前瞻性分 析 认为债市风险 还
未充分释放， 在债券投 资 上比较谨慎， 债券投资 比 例维持在相对 较低的水 平 ，并且久期 很短，主
要进行 以流 动性 管理 ，期 间较好 的避 免了 市场 的下 跌，获 得了 相对 稳定 的收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 本报 告期 内， 基金 份额净 值增 长率 为 0.41% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 1.29% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
中国经济目前 处于转型 阶 段，增速趋于 平稳，结 构 持续改善。加 息周期中 权 益市场配置价 值
提升，债券市 场承压。 本 基金固收仓位 追求稳定 回 报，股票仓位 将逐渐提 升 ，并以绩优 成长股为
主，力争获得 持续稳定 的 超额收益。下 半年，尽 管 经济基本面较 上半年走 弱 ，但基于目 前的情况前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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看经济失速 的 可能性不 大 。尽管在去杠 杆取得一 定 成效的情况下 监管力度 可 能会有所缓 和，但因
去杠杆的大方 向不变， 在 去杠杆达到监 管合意水 平 之前，货币政 策明显放 松 的可能性不 大，银行
负债成本下行 空间有限 ， 债市趋势性机 会仍需等 待 。基于上述判 断，将继 续 保持谨慎， 债券部分
的投资将以短 久期、获 取 稳定的票息收 入为主。 如 果判断市场在 此期间出 现 趋势性机会 ，我们将
择机逐步加大 债券配置 、 拉长久期，提 高组合固 定 收益部分的弹 性和进攻 性 ，以获取更 好的投资
收益。另外， 我们将积 极 关注可转债市 场扩容带 来 的转债市场的 投资机会 ， 并积极参与 可转债一
级市场 的申 购， 以获 取无 风险收 益。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，负责组 织制定和 适 时修订基金估 值政策和 程 序，指导和监 督
整个估 值流 程。 估值 委员 会由执 行董 事长 、 督 察长 、 基金 事务 部、 研 究部、 投资部 、 监 察稽 核部、
金融工程部、 交易部负 责 人及其他指定 相关人员 组 成。估值委员 会成员均 具 备专业胜任 能力和相
关从业资格， 精通各自 领 域的理论知识 ， 熟悉相 关 政策法规，并 具有丰富 的 实践经验。 基金经理
可参与 估值 原则 和方 法的 讨论， 但不 参与 估值 原则 和方法 的最 终决 策和 日常 估值的 执行 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 、中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定 提供 固定 收益 品种 的估值 数据 。
本基金 本报 告期 内， 参与 估值流 程各 方之 间无 重大 利益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金本报告 期内，未 出 现连续二十个 工作日基 金 份额持有人数 量不满二 百 人或者 基金资 产
净值低 于五 千万 元的 情形 。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
托管人声明， 在本报告 期 内，基金托管 人 ——招 商 银行股份有限 公司不存 在 任何损害基金 份
额持有人利益 的行为， 严 格遵守了《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》及 其 他有关法律 法规、基
金合同 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 的计算、利润 分配、基 金 份额申购赎回 价
格的计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 ， 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利 益 的 行为 ， 严 格遵 守了 《 中
华人民共和国 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合 同的规定
进行。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本半年 度报 告中 财务 指标 、 净 值表 现 、 财 务会 计报 告、 利润 分配 、 投资 组合 报告等 内容 真实 、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 前海 开源 裕和 定期开 放混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 121,620,384.97
结算备 付金
-
存出保 证金
-
交易性 金融 资产 6.4.7.2 19,945,828.22
其中： 股票 投资
-
基金投 资
-
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
19,945,828.22
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 6.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 79,596,439.39
应收证 券清 算款
-
应收利 息 6.4.7.5 1,103,763.96
应收股 利
-
应收 申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 6.4.7.6 -
资产总 计
222,266,416.54
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 6.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
273,286.67
应付托 管费
36,438.26
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 6.4.7.7 439.39
应交税 费
-
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 6.4.7.8 34,848.00
负债合 计
345,012.32
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 221,008,510.49
未分配 利润 6.4.7.10 912,893.73
所有者 权益 合计
221,921,404.22
负债和 所有 者权 益总 计
222,266,416.54
注：① 报告 截止 日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.0041 元， 基金 份额 总 额 221,008,510.49
份。
②本基 金的 基金 合同 于 2017 年4 月 12 日 生效 ，无 上年度 末可 比数 据。
6.2 利 润表
会计主 体： 前海 开源 裕和 定期开 放混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年4 月 12 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年6 月30 日 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年4 月12 日( 基金合 同生效日)至2017
年 6 月30 日
一、收入
1,765,639.26
1.利息 收入
1,739,522.05
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,285,765.17
债券利 息收 入
53.09
资产支 持证 券利 息收 入
90,562.20
买入返 售金 融资 产收 入
363,141.59
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
26,117.21
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 26,117.21
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 -
股利收 益 6.4.7.16 -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17
-
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
-
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 -
减： 二、费用
852,745.53
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 718,657.55
2．托 管费 6.4.10.2.2 95,821.02
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 -
4．交 易费 用 6.4.7.19 183.96
5．利 息支 出
- 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用 6.4.7.20 38,083.00
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
912,893.73
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
912,893.73
注：本 基金 的基 金合 同 于2017 年4 月12 日生 效， 无上年 度可 比期 间数 据。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 前海 开源 裕和 定期开 放混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年4 月 12 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年4 月 12 日(基金合同生效日)至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
221,008,510.49 - 221,008,510.49
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 912,893.73 912,893.73
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 - - - 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
221,008,510.49 912,893.73 221,921,404.22
注：本 基金 的基 金合 同 于2017 年4 月12 日生 效， 无上年 度可 比期 间数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 蔡颖______
______ 何璁______
____ 任福 利____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
前海开 源裕 和定 期开 放混 合型证 券投 资基 金 （以 下 简称 “本 基金” ） 经中 国证 券监督 管理 委员
会（以下简称 “中国证 监 会” ） 证监许可 【2016 】2504 号文《关 于准予前 海开 源裕和定期开 放混
合型证 券投 资基 金注 册的 批复》 ， 由 前海 开源 基金 管 理有限 公司 依照 《中 华人 民共和 国证 券投 资基
金法》 、 《前海 开源裕和 定 期开放混合 型证券投 资基 金基金合同 》及其他 法律 法规公开募 集。本 基
金为契 约型 开放 式 ， 存 续 期限不 定 ， 首 次募 集期 间 为2017 年2 月13 日至 2017 年4 月7 日 ， 首 次
设立募 集不 包括 认购 资金 利息共 募集 220,879,046.41 元 ， 经 瑞 华 会计 师事 务 所 （特 殊普 通合 伙）
瑞华验 字[2017] 第 01300012 号 验资 报告 予以 验证 。 经向中 国证 监会 备案 ， 《 前 海开源 裕和 定期 开
放混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》于 2017 年 4 月 12 日 正式 生效 ，基 金合 同 生效日 的基 金份 额总
额为221,008,510.49 份 基金份 额， 其中 认购 资金 利息折 合 129,464.08 份 基金份 额。 本基 金的 基
金管理 人为 前海 开源 基金 管理有 限公 司， 本基 金托 管人为 招商 银行 股份 有限 公司。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《前海 开源裕和 定 期开放混合 型证券投 资基 金基金基金 合同》 和前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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在财务 报表 附 注6.4.4 所 列示的 中国 证监 会发 布的 有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实、完 整 地反映了本基 金本报告 期 末的财务状况 以
及本报 告期 间的 经营 成果 和基金 净值 变动 情况 等有 关信息 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月 31 日止 。 本期 财务 报表 的实 际编 制期间 系 自 2017
年4 月30 日（ 基金 合同 生 效日） 起 至2017 年6 月30 日止 。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、基金投 资 、债券投资、 资产支持 证 券投资和衍生 工
具分类为以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产。除 衍生工具 所 产生的金融 资产在资
产负债表中以 衍生金融 资 产列示外，以 公允价值 计 量且其公允价 值变动计 入 损益的金融 资产在资
产负债 表中 以交 易性 金融 资产列 示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券或资产支 持证券起 息 日或上次除息 日至购买 日 止的利息， 单独确认
为应收 项目 。应 收款 项和 其他金 融负 债的 相关 交易 费用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损 益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解 除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资、资 产支持证 券 投资和衍生工 具(主要为 权 证投资)按如 下
原则确 定公 允价 值并 进行 估值：
(1) 存在活 跃市场的 金融 工具按其估值 日的市场 交 易价格确定公 允价值； 估 值日无交易， 但
最近交易日后 经济环境 未 发生重大变化 且证券发 行 机构未发生影 响证券价 格 的重大事件 的，按最
近交易 日的 市场 交易 价格 确定公 允价 值。
(2) 存在活 跃市场的 金融 工具，如估值 日无交易 且 最近交 易日后 经济环境 发 生了重大变化 ，
参考类 似投 资品 种的 现行 市价及 重大 变化 等因 素， 调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(3) 当金融 工具不存 在 活 跃市场，采用 市场参与 者 普遍认同且被 以往市场 实 际交易价格验 证
具有可靠性的 估值技术 确 定公允价值。 估值技术 包 括参考熟悉情 况并自愿 交 易的各方最 近进行的
市场交易中使 用的价格 、 参照实质上相 同的其他 金 融工具的当前 公允价值 、 现金流量折 现法和期
权定价模型等 。采用估 值 技术时，尽可 能最大程 度 使用市场参数 ，减少使 用 与本基金特 定相关的
参数。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损 益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现损 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。 损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。 未
实现损益平准 金与已实 现 损益平准金均 在 “ 损益 平 准金 ”科目中 核算，并 于 期末全额转 入 “ 未分
配利润/(累 计亏 损)” 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净 额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券发行企 业代扣代 缴 的个人所得税 后的净额 确 认为利息收入 。资产支 持 证券在持有 期间收到
的款项 ， 根据 资产 支持 证 券的预 计收 益率 区分 属于 资产支 持证 券投 资本 金部 分和投 资收 益部 分，
将本金 部分 冲减 资产 支持 证券投 资成 本， 并将 投资 收益部 分确 认为 利息 收入 。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理费 和托 管费 在费用 涵盖 期间 按基 金合 同约定 的费 率和 计算 方法 逐日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
（1） 在符 合有 关基 金分 红 条件的 前提 下 ， 本 基金 管 理人可 以根 据实 际情 况进 行收益 分配 ， 具
体分配 方案 以公 告为 准， 若《基 金合 同》 生效 不 满3 个月 可不 进行 收益 分配 ；
（2） 本基 金收 益分 配方 式 分两种 ： 现金 分红 与红 利 再投资 ， 投资 者可 选择 现 金红利 或将 现金
红利自动转为 基金份额 进 行再投资；若 投资者不 选 择，本基金默 认的收益 分 配方式是现 金分红；
若投资者选择 红利再投 资 方式进行收益 分配，基 金 管理人将按除 权除息日 的 基金份额净 值将投资
者的现 金红 利转 为基 金份 额进行 再投 资；
（3） 基金 收益 分配 后基 金 份额净 值不 能低 于面 值， 即基金 收益 分配 基准 日的 基 金份 额净 值减
去每单 位基 金份 额收 益分 配金额 后不 能低 于面 值；
（4） 每一 基金 份额 享有 同 等分配 权；
（5） 法律 法规 或监 管机 关 另有规 定的 ，从 其规 定。
6.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管 理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对 于证 券交 易所 上市 的股票 ， 若 出现 重大 事项 停 牌或交 易不 活跃(包 括涨 跌 停时的 交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2008]38 号《关于进一 步规范证 券 投资基金估值 业务
的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基金 行业 股票 估值 指 数的通 知 》 提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2) 对于在银行 间同 业市 场 交易的债券 品种 ，根据中 国证监会证监会 计字[2007]21 号《关 于
证券投资基 金执行< 企 业会 计准则>估值 业务及份 额净 值计价有关 事项的通 知》 采用估值技 术确定前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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公允价值。本 基金持有 的 银行间同业市 场债券按 现 金流量折现法 估值，具 体 估值模型、 参数及结
果由中 央国 债登 记结 算有 限责任 公司 独立 提供 。
(3) 对于在证 券交易所 上市 或挂牌转让的 固定收益 品 种(可转换债券 、资产支 持 证券和私募 债
券除外)， 按照 中证 指数 有 限公司 根据 《中 国证 券投 资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关 于 2015 年
1 季度 固定 收益 品种 的估 值处理 标准 》所 独立 提供 的债券 估值 结 果 确定 公允 价值 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2016]36 号《 关于 全面 推开
营业税改征增 值税试点 的 通知》 、财税[2016]46 号 《关于进一步 明确全面 推 开营改增试点 金融 业
有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关 于 金 融 机 构同 业 往 来 等 增 值 税 补 充 政策 的 通 知 》 、 财税
[2015]101 号 《关于上 市 公司股息红利 差别化个人 所得税政策有 关问题的通 知》及其他相 关财税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对金 融同 业往来 利息 收入 亦免 征增 值税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自 2015 年 9 月 8 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 27 页 共 55 页
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，股 息红 利所 得暂免 征收 个人 所 得
税。对基金持 有的上市 公 司限售股，解 禁后取得 的 股息、红利收 入，按照 上 述规定计算 纳税，持
股时间自解禁 日起计算 ； 解禁前取得的 股息、红 利 收入继续暂减 按 50% 计入 应纳税所得额 。上述
所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款 26,620,384.97
定期存 款 95,000,000.00
其中： 存款 期 限1-3 个月 25,000,000.00
其中：1 个 月以 内 70,000,000.00
其他存 款 -
合计： 121,620,384.97
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券 交易所 市场 - - - 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 19,945,828.22 19,945,828.22 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 19,945,828.22 19,945,828.22 -
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 79,596,439.39 -
合计 79,596,439.39 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 5,856.79
应收定 期存 款利 息 299,291.87
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 - 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 354,674.47
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 443,940.83
合计 1,103,763.96
注： “ 其他 ”为 应收 资产 支 持证券 利息 。
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 439.39
合计 439.39
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 34,848.00
合计 34,848.00
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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项目
本期
2017 年 4 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 221,008,510.49 221,008,510.49
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
- 基金 拆分/ 份额 折算前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 221,008,510.49 221,008,510.49
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 （金 ）额 ；赎 回含 转换出 份（ 金） 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 912,893.73 - 912,893.73
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 912,893.73 - 912,893.73
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 4 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年6前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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月 30 日
活期存 款利 息收 入 77,506.63
定期存 款利 息收 入 1,208,258.54
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 -
其他 -
合计 1,285,765.17
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
本基金 本报 告期 内无 买卖 股票差 价收 入。
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位 ： 人民 币元
项目
本期
2017年4月12 日( 基金 合同 生效日)至2017 年
6月30 日
债 券 投资 收 益—— 买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
26,117.21
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 26,117.21
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年4月12 日( 基金 合同 生效日)至2017 年
6月30 日 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 32 页 共 55 页
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付） 成交
总额
281,170.30
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付）
成本总 额
254,983.23
减：应 收利 息总 额 69.86
买卖债 券差 价收 入 26,117.21
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
本基金 本报 告期 内无 债券 赎回差 价收 入。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
本基金 本报 告期 内无 债券 申购差 价收 入。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
本基金 本报 告期 内无 买卖 贵金属 差价 收入 。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
本基金 本报 告期 内无 贵金 属赎回 差价 收入 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
本基金 本报 告期 内无 贵金 属申购 差价 收入 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 内无 买卖 权证差 价收 入。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
本基金 本报 告期 内无 其他 衍生工 具投 资收 益。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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6.4.7.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 内无 股利 收益。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
本基金 本报 告期 内无 公允 价值变 动收 益。
6.4.7.18 其 他收 入
本基金 本报 告期 内无 其他 收入。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 4 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017
年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 183.96
银行间 市场 交易 费用 -
合计 183.96
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年4 月12 日(基 金合 同生效 日)至2017
年 6 月 30 日
审计费 用 15,151.20
信息披 露费 19,696.80
汇划费 2,835.00
其他 400.00
合计 38,083.00
注： “ 其他 ”为 证券 账户 开 户费。
前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 报出 日，本 基金 无资 产负 债表 日后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
前海开 源基 金管 理有 限公 司（ “ 前海 开源
基金” ）
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司（ “招商 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
开源证 券股 份有 限公 司（ “开源 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
北京市 中盛 金期 投资 管理 有限公 司 基金管 理人 股东
北京长 和世 纪资 产管 理有 限公司 基金管 理人 股 东
深圳市 和合 投信 资产 管理 合伙企 业（ 有限
合伙）
基金管 理人 股东
前海开 源资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 股票 交易。
6.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 交易。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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6.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 回购交 易。
6.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 交易 ，无佣 金产 生。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 4 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
718,657.55
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
42.14
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 1.50% 年费 率计 提。 管理 费的 计 算方法 如下 ：
H＝ E× 1.50 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。经由 基金托管 人 与基金管理人 双方核 对 无 误后，基金 托管人按
照与基 金管 理人 协商 核对 一致的 方式 ， 于 月初5 个 工作日 内支 付给 基金 管理 人。 若 遇法 定节 假日 、
休息日 等， 支付 日期 顺延 。
本基金管理人 按照与基 金 代销机构签订 的基金销 售 协议约定，依 据销售机 构 销售基金的 保有量提
取一定比例的 客户维护 费 ，用以向基金 销售机构 支 付客户服务及 销售活动 中 产生的相关 费用，客
户维护 费从 基金 管理 费中 列支。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目 本期 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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2017年4 月12 日( 基金 合同 生效日)至2017 年6月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
95,821.02
注：本 基金 的托 管费 按前 一 日基 金资 产净 值 的 0.20% 的年 费率 计提 。托 管费 的 计算方 法如 下：
H＝ E× 0.20 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付。经由 基金托管 人 与基金管理人 双方核对 无 误后，基金 托管人按
照与基 金管 理人 协商 一致 的方式 于次 月 初 5 个 工作 日内从 基金 财产 中一 次性 支取。 若遇 法定 节 假
日、休 息日 等， 支付 日期 顺延。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
本报告 期内 关联 方未 从本 基金获 得销 售服 务费 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内与 关联 方无银 行间 同业 市场 的债 券 (含 回购 )交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年4 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行股
份有限 公司
121,620,384.97 77,506.63
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司保 管， 按适 用利 率或约 定利 率计 息。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.12 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发 或增 发而 持有 流通 受限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 ，无 抵押 债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末2017 年6 月30 日止,本 基金 无从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款， 无抵 押债 券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金在日常 经营活动 中 涉及的风险主 要是信用 风 险、流动性风 险及市场 风 险。本基金管 理
人制定了政策 和程序来 识 别及分析这些 风险，并 设 定适当的风险 限额及内 部 控制流程， 通过可靠
的管理 及信 息系 统持 续 监 控上述 各类 风险 。
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以监 察及风险 控 制委员会、督 察
长、 风险 控制 委员 会、 监 察稽核 部 、 金 融工 程部 和 相关业 务部 门构 成的 多层 级风险 管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人在 董 事会下设立监 察及风险 控 制委员会，负 责制定风 险 管理的宏观 政策，审
议通过风险控 制的总体 措 施等；本基金 的基金管 理 人设立督察长 制度，积 极 对公司各项 制度、业前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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务的合法合规 性及内部 控 制制度的执行 情况进行 监 察、稽核，定 期和不定 期 向董事会报 告公司内
部控制执行情 况；在管 理 层层面设立风 险控制委 员 会，讨 论和制 定公司日 常 经营过程中 风险防范
和控制措施； 在业务操 作 层面风险管理 职责主要 由 监察稽核部、 金融工程 部 负责，协调 并与各部
门合作 完成 运作 风险 管理 以及进 行投 资风 险分 析与 绩效评 估。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
由基金 托管 人保 管， 与该 银行存 款相 关的 信用 风险 不重大 。 本基 金在 交易 所 进行的 交易 均以 中国
证券登记结算 有限责任 公 司为交易对手 完成证券 交 收和款项清算 ，违约风 险 可能性很小 ；在银行
间同业市场进 行 交易前 均 对交易对手进 行信用评 估 并对证券交割 方式进行 限 制以控制相 应的信用
风险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的信用风 险。信用 等 级评估以内部 信用评级 为 主，外部信用 评级为辅 。 内部债券信 用评级主
要考察发行人 的经营风 险 、财务风险和 流动性风 险 ，以及信用产 品的条款 和 担保人的情 况等。此
外，本基金的 基金管理 人 根据信用产品 的内部评 级 ，通过单只信 用产品投 资 占基金资产 净值的比
例及占 发行 量的 比例 进行 控制， 且通 过分 散化 投资 以分散 信用 风险 。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本报 告期 末未 持有 短期信 用评 级的 债券 。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本报 告期 末未 持有 长期信 用评 级的 债券 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 39 页 共 55 页
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之 相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金所持大部 分证券在 证 券交易所或银 行间同业 市 场交易，除在 “期末本 基 金持有的流 通受限证
券”中 列示 的部 分 基 金资 产流通 暂时 受限 制的 情况 外，其 余均 能及 时变 现。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有的 大部分金 融 资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量
在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金持有 的 利率敏感性资 产主要为 银 行存款、结 算备付金
和债券 投资 等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 121,620,384.97 - - - 121,620,384.97
交易性 金融 资产 - - - 19,945,828.22 19,945,828.22 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 40 页 共 55 页
买入返 售金 融资 产 79,596,439.39 - - - 79,596,439.39
应收利 息 - - - 1,103,763.96 1,103,763.96
资产总 计 201,216,824.36 - - 21,049,592.18 222,266,416.54
负债
应付管 理人 报酬 - - - 273,286.67 273,286.67
应付托 管费 - - - 36,438.26 36,438.26
应付交 易费 用 - - - 439.39 439.39
其他负 债 - - - 34,848.00 34,848.00
负债总 计 - - - 345,012.32 345,012.32
利率敏 感度 缺口 201,216,824.36 - - 20,704,579.86 221,921,404.22
注： 表 中所 示为 本基 金资 产 及交易 形成 负债 的公 允价 值,并 按照 合约 规定 的重 新 定价日 期或 到期 日
孰早者 进行 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
本基金 本报 告期 末未 持有 交易性 债券 投资 ， 因 此市 场 利率的 变动 对于 本基 金资 产净值 无重 大影 响 。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变化 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 此外，本基金 的基金管 理 人每日对本基 金
所持有的证券 价格实施 监 控，定期运用 多种定量 方 法对基金进行 风险度量 ， 及时可靠地 对风险进
行跟踪 和控 制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目 本期末 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 41 页 共 55 页
2017 年6 月30 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 19,945,828.22 8.99
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
其他 - -
合计 19,945,828.22 8.99
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为 99,542,267.61 元， 属于 第二 层次 的 余额 为 0.00 元 ， 属于第 三层 次的 余额
为0.00 元
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间
及限售期间将 相关股票 和 债券的公允价 值列入第 一 层次；并根据 估值调整 中 采用的不可 观察输入
值对于 公允 价值 的影 响程 度，确 定相 关股 票和 债券 公允价 值应 属第 二层 次还 是第三 层次 。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 42 页 共 55 页
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2017 年6 月30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 43 页 共 55 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 19,945,828.22 8.97
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 19,945,828.22 8.97
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 79,596,439.39 35.81
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 121,620,384.97 54.72
7 其他各 项资 产 1,103,763.96 0.50
8 合计 222,266,416.54 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告 期 末未 持有 境内投 资的 股票 。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 港股通 机制 投资 港股 。
前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 44 页 共 55 页
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金本 报告期 末未持 有股 票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
本基金 本报 告期 内未 买入 股票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
本基金 本报 告期 内未 卖出 股票。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 内未 买入 、卖出 股票 。
7.5 期 末按 债 券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份 ） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 116384 万科2A1 100,000 9,982,826.85 4.50
2 142121 花呗06A1 100,000 9,963,001.37 4.49
7.8 报 告期 末按公 允价 值占 基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 45 页 共 55 页
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期没有 出现 被监管部门立案调查， 或 在报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
7.12.2
本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 46 页 共 55 页
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,103,763.96
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,103,763.96
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 47 页 共 55 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,979 111,676.86 122,968,850.19 55.64% 98,039,660.30 44.36%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
257,513.47 0.12%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
本报告期末基 金管理人 的 高级管理人员 、基金投 资 和研究部负责 人、本基 金 基金经理未 持有本开
放式基 金份 额。
前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 48 页 共 55 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2017 年 4 月 12 日 ） 基金 份额 总额 221,008,510.49
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 -
减:基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份
额减少 以"-" 填 列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 221,008,510.49
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 49 页 共 55 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 报告 期内 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 ；
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
为 本 基金 提供 审 计服 务的会 计 师事 务所 为 瑞华 会计师 事 务所 （特 殊 普通 合伙 ） ， 本 报告 期内
未发生 变更 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员没 有受到 监管 部门 稽查 或处 罚的情 形。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 50 页 共 55 页
交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
招商证 券 2 - - - - -
海通证 券 2 - - - - -
东北证 券 2 - - - - -
注： 根据 中国 证监 会 《关 于 完善证 券投 资基 金交 易席 位 制度 有关 问题 的通 知》 （ 证监基 金字[2007]48
号）的 有关 规定 ，我 公司 制定了 租用 证券 公司 交易 单元的 选择 标准 和程 序：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财务状 况和 经营 状况 良好 ；
2、 公司 具有 较强 的研 究 能力, 能及 时、 全面 地为 基 金提供 高质 量的 宏观 经济 研究 、 行 业研 究及 市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能满足 基金 操作 的保 密要 求；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络,能 及时 提供 准确 的信 息 资讯服 务。
B：选 择流 程
公司研 究部 门定 期对 券商 服务质 量从 以下 几方 面进 行量化 评比 ，并 根据 评比 的结果 选 择 席位 ：
1、服务的主 动性。主 要 针对证券公司 承接调研 课 题的态度、协 助安排上 市 公司调研、 以及就有
关专题 提供 研究 报告 和讲 座；
2、研 究报 告的 质量 。主 要是指 证券 公司 所提 供研 究报告 是否 详实 ，投 资建 议是否 准确 ；
3、资讯提供 的及时性 及 便利性。主要 是指证券 公 司提供资讯的 时效性、 及 时性以及提 供资讯的
渠道是 否便 利、 提供 的资 讯是否 充足 全面 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 51 页 共 55 页
招商证 券 19,945,828.22 98.61% - - - -
海通证 券 - - - - - -
东北证 券 281,170.30 1.39% 10,000,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
前海开 源裕 和定 期开 放混 合型证
券投资 基金 招募 说明 书
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 2 月 6 日
2
前海开 源裕 和定 期开 放混 合型证
券投资 基金 托管 协议
基金管 理人 的官 方
网站
2017 年 2 月 6 日
3
前海开 源裕 和定 期开 放混 合型证
券投资 基金 基金 份额 发售 公告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 2 月 6 日
4
前海开 源裕 和定 期开 放混 合型证
券投资 基金 基金 合同 内容 摘要
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 2 月 6 日
5
前海开 源裕 和定 期开 放混 合型证
券投资 基金 基金 合同
基金管 理人 的官 方
网站
2017 年 2 月 6 日
6
关于前 海开 源裕 和定 期开 放混合
型证券 投资 基金 增加 交通 银行为
代销机 构的 公告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 2 月 14 日
7
关于前 海开 源裕 和定 期开 放 混合
型证券 投资 基金 增加 中国 银行为
代销机 构的 公告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 2 月 15 日
8
关于前 海开 源裕 和定 期开 放混合
型证券 投资 基金 增加 农业 银行为
代销机 构的 公告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 3 月 1 日
9
关于前 海开 源裕 和定 期开 放混合
型证券 投资 基金 延长 募集 期的公
告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 3 月 10 日 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
第 52 页 共 55 页
10
关于前 海开 源裕 和定 期开 放混合
型证券 投资 基金 增加 部分 代销机
构的公 告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 3 月 15 日
11
关于前 海开 源裕 和 定 期开 放混合
型证券 投资 基金 增加 国信 证券为
代销机 构的 公告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 3 月 17 日
12
关于前 海开 源裕 和定 期开 放混合
型证券 投资 基金 增加 开源 证券为
代销机 构的 公告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 3 月 20 日
13
关于前 海开 源裕 和定 期开 放混合
型证券 投资 基金 增加 国泰 君安为
代销机 构的 公告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 3 月 24 日
14
前海开 源裕 和定 期开 放混 合型证
券投资 基金 基金 合同 生效 公告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 4 月 13 日
15
前海开 源基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金调 整长 期停 牌股 票估值
方法的 提示 性公 告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 4 月 19 日
16
前海开 源基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金调 整长 期停 牌股 票估值
方法的 提示 性公 告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 4 月 20 日
17
前海开 源基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金调 整长 期停 牌股 票估值
方法的 提示 性公 告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 4 月 25 日
18
前海开 源基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分基 金增 加蚂 蚁基 金为代
销机构 及开 通定 投和 转换 业务并
参与其 费率 优惠 活动 的公 告
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 5 月 4 日
19
前海开 源基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金调 整长 期停 牌股 票估值
上海证 券报 、 基金 管
理人的 官方 网站
2017 年 5 月 9 日 前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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方法的 提示 性公 告
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前海开 源基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金调 整长 期停 牌股 票估值
方法的 提示 性公 告
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2017 年 5 月 11 日
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前海开 源基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金调 整长 期停 牌股 票估值
方法的 提示 性公 告
上海证 券报 、 基金 管
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2017 年 5 月 12 日
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前海开 源基 金管 理有 限公 司关 于
旗下基 金调 整长 期停 牌股 票估值
方法的 提示 性公 告
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2017 年 5 月 24 日
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前海开 源基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金调 整长 期停 牌股 票估值
方法的 提示 性公 告
上海证 券报 、 基金 管
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2017 年 6 月 2 日
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前海开 源基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金调 整长 期停 牌股 票估值
方法的 提示 性公 告
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2017 年 6 月 13 日
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前海开 源基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金调 整长 期停 牌股 票估值
方法的 提示 性公 告
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2017 年 6 月 20 日
前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
前海开源裕和定期开放混合 2017 年半年度报告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证券 监督 管理 委 员会批 准前 海开 源裕 和定 期开放 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件
（2） 《 前海 开源 裕和 定期 开放混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
（3） 《 前海 开源 裕和 定期 开放混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
（4） 《 前海 开源 裕和 定期 开放混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件和 营业 执照
（6） 前海 开源 裕和 定期 开 放 混合 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 各项 公告 的原 稿
12.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
12.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
（3） 投资 者可 访问 本基 金 管理人 公司 网站 ，网 址：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
2017 年 8 月 28 日
