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前海中国成长(000788)

前海中国成长:2017年半年度报告

 
 
前 海开源 中国 成长灵 活配 置混合 型证 券投
资 基金 
2017 年半 年度报 告 
 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 前海 开 源基 金管 理有 限公司 
基 金 托管 人: 交通 银 行股 份有 限公 司 
送 出 日期 :2017 年 8 月 28 日 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 
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§1 重 要 提示 及目 录 1.1 重要 提示 基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之 二 以上独立董 事签字同 意,并由 董事长签 发。 基金托管人 交通银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定,于 2017 年 8 月 18 日复核 了本报告 中的财务指标、净值表现 、利润分配情况 、财务会计 报告、投资组合报告等内 容,保证复核内 容 不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。 基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险, 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本 基金的招募 说明书及 其更新。 本报告中财 务资料未 经审计 。 本报告期自 2017 年 01 月 01 日 起至 06 月 30 日 止。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 3 页 共 62 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 6 2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 6 2.3 基金管理 人和基 金托管人 .......................................................................................................... 8 2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 8 2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 8 §3 主要财务指标和基金净值表现 ......................................................................................................... 10 3.1 主要会计 数据和 财务指标 ........................................................................................................ 10 3.2 基金净值 表现 ............................................................................................................................ 10 3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 12 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13 4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .................................................................................................... 13 4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................ 14 4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ........................................................................ 14 4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ........................................................ 14 4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................ 15 4.6 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 .................................................................... 16 4.7 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ........................................................................ 16 4.8 报告期内 管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 ................................ 16 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17 5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ............................................................................ 17 5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........ 17 5.3 托管人对 本半年 度报告中 财务信息 等内容的 真实 、准确和完 整发表意 见 ........................ 17 §6 半年度财务会计报告(未经审 计) ................................................................................................. 18 6.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 18 6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 4 页 共 62 页


6.3 所有者权 益(基 金净值) 变动表 ............................................................................................ 21 6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43 7.1 期末基金 资产组 合情况 ............................................................................................................ 43 7.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ............................................................................................ 43 7.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................ 44 7.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ........................................................................................ 45 7.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .................................................................................... 48 7.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 ............................ 48 7.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ................ 48 7.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ................ 48 7.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ............................ 48 7.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 .................................................................. 48 7.11 报告期末本 基金投 资的国债 期货交易 情况说明 .................................................................. 49 7.12 投资组 合报告附 注 .................................................................................................................. 49 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 51 8.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ................................................................................ 51 8.2 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .................................................................... 51 8.3 期末基金 管 理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 的情况 ................................ 51 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 52 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 53 10.1 基金份 额持有人 大会决议 ...................................................................................................... 53 10.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ...................................... 53 10.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 .......................................................... 53 10.4 基金投 资策略的 改变 .............................................................................................................. 53 10.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况 .................................................................................. 53 10.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 .................................................. 53 10.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 .............................................................................. 53 10.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 55 § 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 60 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 5 页 共 62 页


11.1 报告期内单 一投资 者持有基 金份额比 例达到或 超 过 20% 的 情况 ...................................... 60 11.2 影响投资者 决策的 其他重要 信息 .......................................................................................... 61 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 62 12.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 62 12.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 62 12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 62 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 6 页 共 62 页


§2


基 金 简介 2.1 基金 基本情况 基金名称 前海开源中 国成长灵 活配置混 合型证券 投资基金 基金简称 前海开源中 国成长混 合 基金主代码 000788 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2014 年 9 月29 日 基金管理人 前海开源基 金管理有 限公司 基金托管人 交通银行股 份有限公 司 报告期末基 金份额总 额 37,599,721.72 份 基金合同存 续期 不定期 2.2 基金 产品说明 投资目标 本基金力图 把握中国 经济可持 续发展过 程中的投 资机 会, 通过行 业配置和 精选 个股, 分享 中国经济 在科学发 展、 和谐 发展和 可持续 发展过程中 的成果。 在严 格控制投 资 风险的前 提下,力 争获取超 越业绩比 较基 准的稳健收 益。 投资策略 本基金的投 资策略主 要有以下 五方面内 容: 1、大类资产 配置 在大类资产 配置中, 本基 金综合运 用定性和 定量的分 析手段。 本基金 将依据经 济周期理论, 结 合对各大 类资产风 险和预期 收益率的 评估, 制定各大 类资产之 间的配置比 例。 本基金通 过对权益 类、 固定收益 类和现 金资产分布 的实时监 控, 根据经济运 行周期变 动、 市 场利率变 化等因素 以及基 金的风险评 估进行灵 活调 整。 2、股票投资 策略 本基金采取 自上而下 的宏观分 析和自下 而上精选 个股 的投资策略 , 在遵循 本基 金资产配置 比例限制 前提 下, 确定基金 在各类资 产具 体投资比例 。 根据国家产 业发展趋 势, 重点 投资代表 中国经济 未来 的信息、 科 技、 医药 和消 费等投资方 向, 自下而上 精选代表 产业发展 的龙头公 司, 在标的遴选 过程中充前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 7 页 共 62 页


分考虑上市 公司的现 有业务的 壁垒、 未来的 成长性等 因素构建核 心股票池, 再 通过本基金 已有的个 股筛选打 分体系, 构建 投资组合 , 其后根据资产 额度的变 化,相应进 行调整, 以期追求 超额收益 ,分享中 国经 济未来发展 的成果。 3、债券投资 策略 在债券投资 策略方面, 本 基金实施 积极主动 的组合管 理, 采用宏观环 境分析和 微观市场定 价分析结 合进行投 资。 在宏 观环境分 析方 面, 结合对 宏观经济 、 市 场利率等因 素, 定期对投 资组合类 属资产进 行调整, 确定不同类 属资产的 最优 权重。 在微观市场 定价分析 方面, 本基金 以中长期 利率趋势 分析为基础, 结 合经济趋 势、 货币政 策及不同 债券品种 特征等因 素, 重 点选择 流动性较好 、 风险水 平合 理债券品种 。 4、权证投资 策略 在权证投资 方面, 本 基金根 据权证对 应公司基 本面研 究成果确定 权证的合 理估 值,通过权 证与证券 的组合投 资,来达 到改善组 合风 险收益特征 的目的。 5、股指期货 投资策略 本基金以套 期保值为 目的,参 与股指期 货交易。 本基金参与 股指期货 投资决策 建立在对 证券市场 总体 行情 的判断 和组合风 险 收益分析的 基础上, 结合 股票投资 的总体规 模, 以及 中国证监会 的相关限 定和 要求,确定 参与股指 期货交易 的投资比 例。 基金管理人 将充分考 虑股指期 货的收益 性、 流动性及 风险性特征, 运 用股指期 货对冲风险, 利 用金融衍 生品的杠 杆作用, 以 达到降 低投资组合 的整体风 险的 目的。 基金管理人 在进行股 指期货投 资前将建 立股指期 货投 资决策部门 或小组, 同时 制定投资决 策流程和 风险控制 等制度, 经基金管 理人 董事会批准 后执行。 相关法律法 规变化时 ,基金管 理人从其 最新规定 。 业绩比较基 准 沪深300 指 数收益率 ×70% +中 证全债指 数收益 率 ×3 0% 。 风险收益特 征 本基金为混 合型基金, 其 预期风险 和预期收 益水平高 于货币型基 金、 债券型基 金,低于股 票型基金 。


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2.3 基金 管理人和基金 托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 前海开源基 金管理有 限公 司 交通银行股 份有限公 司 信息披露负 责人 姓名 傅成斌 陆志俊 联系电话 0755-88601888 95559 电子邮箱 qhky@qhkyfund.com luzj@bankcomm.com 客户服务电 话


4001666998 95559 传真 0755-83181169 021-62701216 注册地址 深圳市前海 深港合作 区前 湾一路 1 号A 栋 201 室 (入 驻深圳市前 海商务秘 书有 限公司) 上海市浦东 新区银城 中路 188 号 办公地址 深圳市福田 区深南大 道 7006 号万科 富春东方 大厦 2206 上海市浦东 新区银城 中路 188 号 邮政编码 518040 200120 法定代表人 王兆华 牛锡明


2.4 信息 披露方式


本基金选定 的信息披 露报纸名 称 证券日报 登 载 基金 半年 度报 告正 文的 管理 人互 联网 网址 www.qhkyfund.com 基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 、基金托 管人的办 公地址


2.5 其他 相关资料 项目 名称 办公地址 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 9 页 共 62 页


注册登记机 构 前海开源基 金管理有 限公司 深圳市福田 区深南大 道7006 号万科 富春东方大 厦 2206


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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 会计数据和财 务指标



















































































金额单位 :人民币 元 3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年 6 月 30 日 ) 本期已实现 收益 -296,347.20 本期利润 -648,008.20 加权平均 基 金份额本 期利润 -0.0153 本期加权平 均净值利 润率 -1.38% 本期基金份 额净值增 长率 -3.18% 3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 ) 期末可供分 配利润 2,494,396.34 期末可供分 配基金份 额利润 0.0663 期末基金资 产净值 40,094,118.06 期末基金份 额净值 1.066 3.1.3 累计期 末指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 ) 基金份额累 计净值增 长率 14.62% 注:① 上述基金业绩指 标不包括持有人认 购或交易 基金的各 项费用,计入费 用后实际收益水平 要 低于所列数 字。 ② 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、 投 资收益 、 其他收入(不 含公允价 值变动收 益)扣除 相关 费用后的余 额,本期利 润为本期 已实现收 益加上 本期 公允价值变 动收益。 ③ 期末可供 分配利润 , 采用期 末资产负 债表中未 分配 利润期末余 额和未分 配利润中 已实现部 分期 末余额的孰低数。表中的 “期末 ” 均指报 告期最后一 个自然日,无论该日是否 为开放日或交易 所 的交易日。 3.2 基金 净值表现 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 11 页 共 62 页


3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 3.90% 0.74% 3.84% 0.47% 0.06% 0.27% 过去三个月 -5.58% 0.97% 4.30% 0.44% -9.88% 0.53% 过去六个月 -3.18% 0.91% 7.41% 0.40% -10.59% 0.51% 过去一年 -4.74% 0.75% 11.30% 0.48% -16.04% 0.27% 自基金合同 生效起至今 14.62% 1.73% 41.43% 1.27% -26.81% 0.46% 注:本基金 的业绩比 较基准为 :沪深 300 指数收 益率 ×70% +中证 全债指数 收益率 × 30% 。 3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收 益率 变动的比较 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 12 页 共 62 页





3.3 其他 指标 无。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 13 页 共 62 页


§4 管 理 人报 告 4.1 基金 管理人及基金 经理情况 4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验 前海开源基 金管理有 限公司( 以下简称 “前海开 源基 金” )于 2012 年 12 月 27 日经 中国证监 会批准,2013 年 1 月 23 日注册成 立,截至 报告期末 ,注册资本为 2 亿元人民 币。其中 ,开源证 券股份有限公司、北京市 中盛金期投资管 理有限公司 、北京长和世纪资产管理 有限公司和深圳 市 和合投信资产管理合伙企 业(有限合伙)各持 股权 25% 。目前,前海开源基金分 别在北京、上海 设 立分公司,在深圳设立华 南营销中心;直 销中心覆盖 珠三角、长三角和京津冀 环渤海经济区, 为 公司的快速发展奠定了组 织和区域基础。 经中国证监 会批准,前海开源基金全 资控股子公司 —— 前海开源 资 产管理有 限公司( 以下简称 “前海开 源资 管” )已于 2013 年 9 月 5 日在 深圳市注 册成 立, 并于 2013 年 9 月 18 日取得 中国证监 会核发 的《 特定客户资 产管理业 务资格证 书》 ,截至 报告 期末, 注 册资本为 1.8 亿元 人民币 。 截至报 告期末 , 前海开源基 金旗下管 理 58 只开 放式基金 , 资 产管理规模 超过 620 亿元。 4.1.2 基金 经理(或基金 经理小组) 及基金经理 助理简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 (助理) 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 徐立平 本基金 的基金 经理、 公 司执行 投资总 监 2014 年 9 月29 日 - 15 年 徐立平先生 ,清华大 学工 商管理硕士 。历任泰 信基 金管理有限 公司行业 研究 员,中邮创 业基金管 理有 限公司研究 员、基金 经理 助理。现任 前海开源 基金 管理有限公 司执行投 资总 监。 注: ①对基金 的首任基 金经理, 其 “任职日 期” 为基 金合同生效 日, “离职 日期” 为根 据公司决 定 确定的解聘 日期, 对此后的 非首任基 金经理, “任 职日 期” 和 “离任 日期” 分别指根 据公司决 定确前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 14 页 共 62 页


定的聘任日 期和解聘 日期。


②证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。 4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 本报告期内,本基金管理 人严格遵守《 中 华人民共和 国证券投资基金法》 、 《公开 募集证券投 资基金运作管理办法》 、 《 证券投资基金销售 管理办法 》和《证券投资基金信 息披露管理办法》 等 有关法律法 规及各项 实施准则 、 本基 金 《基 金合同 》 和其他有关 法律法规 的规定 , 本着诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在 严格控制风 险的基础上,为基金持有 人谋求最大利益 。 本报告期内,基金运作整 体合法合规,没 有损害基金 持有人利益。基金的投资 范围、投资比例 及 投资组合符 合有关法 律法规及 基金合同 的规定。 4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 本报告期内, 本 基金管理 人严格执 行 《证券投 资基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》 , 完善 相应制度及流程,通过系 统和人工等各种 方式在各业 务环节严格控制交易公平 执行,公平对待 旗 下管理的所 有基金和 投资组合 。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 本基金于本报告期内不存 在异常交易行为。 本报告期 内基金管理人管理的所有 投资组合参与 的交易所公 开竞价同 日反向交 易成交较 少的单边 交易 量没有超过 该证券当 日成交量 的 5%的情 况。 4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明 4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 2017 年上半年宏 观经济整 体运行平 稳,预计 上半年 GDP 增速维持在 6.9%附 近。PMI 连续 10 个月维持在 荣枯线 50 以上,显 示经济活 动仍在 扩张 区间;但随 着 PPI 和 工业企业 库存高位 回落, 规模以上企业工业增加值 和工业企业利润 总额累计同 比增速亦从高位开始回落 ,下半年经济增 长 的隐忧开始 显现。 2017 年1-5 月份社会 消费品零 售总额累 计增速 10.3% , 继续平 稳增长 ; 2016 年消费支 出占 GDP前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 15 页 共 62 页


的比重达到 了 53.6% ,消费 对 GDP 的贡献超 过投资, 经济的韧性 进一步增 强;2017 年 1-5 月份固 定资产投资 完成额累 计同比增 速 8.6% , 稳中 有降 ; 从 分项数据看 , 基 建投资前 高后低 , 制造 业 投 资回暖对冲了房地产投资 的下滑;受益于 国内、欧洲 和美国经济复苏及去年同 期低基数的影响 , 进出口两旺,以美元计价的进出口金额上半年累计同比增速达到 13% ,其中出口累计同比增速 8.5% ,进口 累计同比 增速则高 达 18.9% ,净出口 对 GDP 的贡献由负 转正。 受金融业去 杠杆和货 币政策由 积极变为 稳健中性 影响 , 五六月份 M2 同比增 速连续两 个月分别 掉至 9.6% 、9.4% ; 但 前六个月 的社会融 资规模累 计值 达到 11.17 万亿 , 大幅高 于去年同 期值 , 显 示出金融业开始脱虚向实 、服务实体经 济 的导向初见 成效;CPI 一直在低位 徘徊,央行当前 的加 息压力不大,但贷款加权 平均利率有所上 升,显示出 在金融业去杠杆的背景下 ,实际资金成本 有 所上升。 在全国各地严厉的房地产 调控政策影响下, 房地产交 易量迅速回落,价格趋于 稳定,资产泡 沫扩大的势头得到遏制, 贸易经常账户差 额重新回到 顺差;同时由于美元的疲 软,中美利差继 续 扩大,人民 币币值稳 中有升, 资产外逃 的势头得 到有 效遏制,为 进出口贸 易创造了 良好的环 境。 A 股上半年结构分化严重 ,业绩稳定、估值 低、分红 率高的白马蓝筹股受到了 市场的追捧, 家电、食品饮料及银行涨 幅居前,对流 动 性敏感的国 防军工、传媒及计算机等 估值较高的行业 跌 幅居前 。 4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现 本基金本报 告期内, 基金份额 净值增长 率为-3.18% , 同期业绩比 较基准增 长率为 7.41% 。 4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望 展望 2017 年 下半年 , 我们 认为宏观 经济将继 续维持 L 型走势, 随着上游 原材料 及中游制 造行 业景气度往 下游的传 导,中下 游企业的 盈利有望 进一 步回升,A 股 亦将维 持震荡上 行的格局 。 我们认为 TMT 行业经 历了长达 两年的 “ 杀估值 ” 的过 程, 当前估值 已经处于 相对合理 的位置, 部分业绩增 速稳健的 个股 PEG 已经明 显小于 1, 已经 具有了良好 的中长期 投资价值 ;对于国 企改 革预 期明确的军工股,我 们亦将坚持中长 期持有;而 受益于美元弱势,伦敦金 的价格底部在不 断 抬高,可以 预期上半 年贵金属 类公司业 绩将持续 改善 ,我们亦中 长期看好 。 我们认为 2017 年下半年 A 股仍 然具有较 好的结 构性 投资机会 , 我们仍 将维持 合理的仓 位, 精 选业绩增速 与估值合 理匹配的 个股,努 力为基金 持有 人带来良好 的投资回 报。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 16 页 共 62 页


4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明 本基金管理人按照企业会 计准则、中国证监 会相关规 定和基金合同关于估值的 约定,对基金 所持有的投 资品种进 行估值。 本基金托 管人根据 法律 法规要求履 行估值及 净值计算 的复核责 任。 本基金管理人设有估值委 员会,负责组织制 定和适时 修订基金估值政策和程序 ,指导和监督 整个估值流 程。 估值委 员会由执 行董事长 、 督察长、 基金事务部、 研究部、 投 资部、 监 察稽核部、 金融工程部、交易部负责 人及其他指定相 关人员组成 。估值委员会成员均具备 专业胜任能力和 相 关从业资格,精通各自领 域的理论知识, 熟悉相关政 策法规,并具有丰富的实 践经验。基金经 理 可参与估值 原则和方 法的讨论 ,但不参 与估值原 则和 方法的最终 决策和日 常估值的 执行。 本基金管理人已与中央国 债登记结算有限责 任公司、 中证指数有限公司签署服 务协议,由其 按约定提供 固定收 益 品种的估 值数据。 本基金本报 告期内, 参与估值 流程各方 之间无重 大利 益冲突。 4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明 本报告期内 ,本基金 未进行利 润分配。 4.8 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明 本基金本报 告期内, 未出现连 续二十个 工作日基 金份 额持有人数 量不满二 百人的情 形。 本基金本报 告期内,2017 年 3 月 8 日至 2017 年 5 月 31 日,连续 56 个 工作日基 金资产低 于 五千万元。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 17 页 共 62 页


§5 托 管 人报 告 5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明 本报告期内,基金托管人 在前海开源中国成 长灵活配 置混合型证券投资基 金的 托管过程中, 严格遵守了《证券投资基 金法》及其他有 关法律法规 、基金合同、托管协议, 尽职尽责地履行 了 托管人应尽 的义务, 不存在任 何损害基 金持有人 利益 的行为。 5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明 本报告期内,前海开源基 金管理有限公司在 前海开源 中国成长灵活配置混合型 证券投资基金 投资运作、基金资产净值 的计算、基金份 额申购赎回 价格的计算、基金费用开 支等问题上,托 管 人未发现损 害基金持 有人利益 的行为。 本报告期内 本基金未 进行收益 分配,符 合基金合 同的 规定。 5.3 托管 人对本半年度 报告中财务 信息等内容 的真实、 准确和完整发 表意见 本报告期内,由前海开源 基金管理有限公司 编制并经 托管人复核审查的有关前 海开源中国成 长灵活配置混合型证券投 资基金的半年度 报告中财务 指标、净值表现、收益分 配情况、财务会 计 报告相关内 容、投资 组合报告 等内容真 实、准确 、完 整。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 18 页 共 62 页


§6 半 年 度财 务会 计报 告 (未 经审 计) 6.1 资产 负债表 会计主体: 前海开源 中国成长 灵活配置 混合型证 券投 资基金 报告截止日 : 2017 年6 月30 日 单位:人民 币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年12 月 31 日 资 产:





银 行存款 6.4.7.1 7,868,647.88 2,915,469.55 结算备付金


27,898.38 158,709.74 存出保证金


22,373.79 46,870.44 交易性金融 资产 6.4.7.2 32,456,076.53 51,070,024.03 其中:股票 投资


32,456,076.53 51,070,024.03 基金投资


- - 债券投资


- - 资产支持证 券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资 产 6.4.7.3 - - 买入返售金 融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清 算款


- - 应收利息 6.4.7.5 579.47 677.33 应收股利


- - 应收申购款


3,886.91 52,100.05 递延所得税 资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


40,379,462.96 54,243,851.14 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年12 月 31 日 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 19 页 共 62 页


负 债:





短期借款


- - 交易性金融 负债


- - 衍生金融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回购金 融资产款


- - 应付证券清 算款


- - 应付赎回款


13,287.04 35,776.42 应付管理人 报酬


52,297.25 70,110.16 应付托管费


8,716.19 11,685.03 应付销售服 务费


- - 应付交易费 用 6.4.7.7 32,155.24 73,866.21 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税 负债


- - 其他负债 6.4.7.8 178,889.18 250,061.12 负债合 计


285,344.90 441,498.94 所有者权益:





实收基金 6.4.7.9 37,599,721.72 48,855,999.29 未分配利润 6.4.7.10 2,494,396.34 4,946,352.91 所有者权益 合计


40,094,118.06 53,802,352.20 负债和所有 者权益总 计


40,379,462.96 54,243,851.14 注:报告截 止日 2017 年6 月 30 日,基金 份额净 值 1.066 元,基金份 额总额 37,599,721.72 份。


6.2 利润表 会计主体: 前海开源 中国成长 灵活配置 混合型证 券投 资基金 本报告期:2017 年 1 月1 日至2017 年6 月 30 日 单位:人民 币元 项 目 附注号 本期 上年度可比期间 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 20 页 共 62 页


2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日 2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日 一、收入


-49,610.91 -4,331,827.72 1.利息收入


16,158.11 42,132.94 其中:存款 利息收入 6.4.7.11 16,158.11 42,132.94 债券利息收 入


- - 资产支持证 券利息收 入


- - 买入返售金 融资产收 入


- - 其他利息收 入


- - 2.投资收益( 损失以 “- ”填 列)


182,148.37 -8,575,510.18 其中:股票 投资收益 6.4.7.12 81,117.59 -8,960,391.64 基金投资收 益


- - 债券投资收 益 6.4.7.13 - - 资产支持证 券投资收 益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资 收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收 益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 101,030.78 384,881.46 3.公允价值变 动收益 ( 损失以 “- ” 号填列) 6.4.7.17 -351,661.00 4,166,867.38 4.汇兑收益 (损失以 “- ” 号填 列)


- - 5.其他收入 (损失以 “- ” 号填 列) 6.4.7.18 103,743.61 34,682.14 减: 二、费用


598,397.29 1,246,827.28 1.管理人报 酬 6.4.10.2.1 349,476.56 461,631.80 2.托管费 6.4.10.2.2 58,246.13 76,938.68 3.销售服务 费 6.4.10.2.3 - - 4.交易费用 6.4.7.19 160,290.42 632,733.23 5.利息支出


- - 其中:卖出 回购金融 资产支出


- - 6.其他费用 6.4.7.20 30,384.18 75,523.57 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 21 页 共 62 页


三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) -648,008.20 -5,578,655.00 减:所得税 费用


- - 四、 净利润 (净亏损以 “-” 号填 列) -648,008.20 -5,578,655.00


6.3 所有 者权益(基金 净值)变动 表 会计主体: 前海开源 中国成长 灵活配置 混合型证 券投 资基金 本报告期:2017 年 1 月1 日至2017 年6 月 30 日 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有 者权益 ( 基 金净值) 48,855,999.29 4,946,352.91 53,802,352.20 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - -648,008.20 -648,008.20 三、本期基金份额交易 产生的基金 净值变动 数 (净值减少 以 “-”号填 列) -11,256,277.57 -1,803,948.37 -13,060,225.94 其中:1.基金 申购款 13,851,191.97 609,353.43 14,460,545.40 2. 基金赎回 款 -25,107,469.54 -2,413,301.80 -27,520,771.34 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 - - - 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 22 页 共 62 页


以“- ”号 填列) 五、 期末所有 者权益 ( 基 金净值) 37,599,721.72 2,494,396.34 40,094,118.06 项目 上年度可比期 间 2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有 者权益 ( 基 金净值) 48,926,425.18 11,247,256.14 60,173,681.32 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - -5,578,655.00 -5,578,655.00 三、本期基金份额交易 产生的基金 净值变动 数 (净值减少 以 “-”号填 列) 6,007,753.22 845,954.05 6,853,707.27 其中:1.基金 申购款 17,572,345.68 1,746,688.77 19,319,034.45 2. 基金赎回 款 -11,564,592.46 -900,734.72 -12,465,327.18 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ”号 填列) - - - 五、 期末所有 者权益 ( 基 金净值) 54,934,178.40 6,514,555.19 61,448,733.59


报表附注为 财务报表 的组成部 分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表 由下列负 责人签署 : ______ 蔡颖______














______何璁______














____ 任福利____ 基金管理人 负责人














主管会计 工作负责 人














会 计机构负 责人 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 23 页 共 62 页


6.4 报表 附注 6.4.1 基金 基本情况 前海开源中 国成长灵 活配置混 合型证券 投资基金 ( 以 下简称 “本基金 ” ) 经中国证 券监督管 理 委员会 (以 下简称 “ 中国证监 会” ) 证监 许可 【2014 】872 号文 《关 于准予前 海开源 中国成长 灵活 配置混合型 证券投资 基金注册 的批复》 , 由前 海开源基 金管理有限 公司依照 《中 华人民共 和国证券 投资基金法》 、 《前海开源 中国成长灵活配置 混合型证 券投资基金基金合 同》 及其他法律法规公 开 募集。本基 金为契约 型开放式 ,存续期 限不定, 首次 募集期间为 2014 年 9 月 1 日至 2014 年 9 月 25 日,首次设 立募集不 包括认购 资金利息 共募集 824,771,514.27 元 ,经瑞华 会计师事 务所( 特 殊普通合伙 )瑞华验 字[2014] 第 02030033 号验 资报 告予以验证 。经向中 国证监会 备案, 《前 海开 源中国成长 灵活配置 混合型证 券投资基 金基金合 同》 于 2014 年 9 月 29 日 正式生效 ,基金合 同生 效日的基金 份额总额为 825,163,736.89 份 基金份额 ,其中认购 资金利息 折合 392,222.62 份基 金 份额。本基 金的基金管理 人为前海开源基 金管理有限 公司,本基金托管人为交 通银行股份有限 公 司。 6.4.2 会计 报表的编制基 础 本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则-基本 准则》 、 各项具 体会计准 则及相关 规定(以 下合称 “ 企 业会计准则 ”)、 中国证 监会颁布 的 《证券投 资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国证券 投资基金 业协会颁 布的 《证 券投资基金会计核算业 务指引》 、 《前海开源 中国成长 灵活配置混合型证券投 资基金基金合同》 和 在财务报表 附注 6.4.4 所列示 的中国证 监会发布 的有 关规定及允 许的基金 行业实务 操作编制 。 6.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明 本财务报表符合企业会计 准则的要求,真实 、完整地 反映了本基金本报告期末 的财务状况以 及本报告期 间的经营 成果和基 金净值变 动情况等 有关 信息。 6.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明 本基金本报 告期所采 用的会计 政策、会 计估计与 最近 一期年度报 告相一致 。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 24 页 共 62 页


6.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明 6.4.5.1 会计 政策变更的说 明 本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。 6.4.5.2 会计 估计变更的说 明 本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。 6.4.5.3 差错 更正的说明 本 基金本报 告期未发 生会计差 错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财 税[2002]128 号《关于 开放式证券投资基金有关税收 问题的通 知》 、财税[2008]1 号《关 于企业所 得税若干 优惠政策 的通知》 、财 税[2016]36 号《关于 全面推开 营业税改征增值税试点的通 知》 、财税[2016]46 号《 关于进一步明确全面推开 营改增试点金融 业 有 关政 策的 通知 》 、 财税[2016]70 号 《关于 金融 机构同 业往 来等 增值 税补 充政策 的通 知》 、财 税 [2015]101 号《 关于上市公司股息红 利差别化个人所 得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税 法规和 实务 操作,主 要税项列 示如下: (1) 于2016 年5 月1 日前 , 以发行 基金方式 募集资金 不属于营业 税征收范 围, 不 征收营业 税。 对证券投资 基金管理 人运用基 金买卖股 票、债券 的差 价收入免征 营业税。 自 2016 年 5 月 1 日 起, 金融业由缴纳营业税改为 缴纳增值税。对 证券投资基 金管理人运用基金买卖股 票、债券的转让 收 入免征增值 税,对金 融同业往 来利息收 入亦免征 增值 税。 (2) 对基金从 证券市场 中取得的 收入, 包括买卖 股票、 债券的差价 收入, 股权的股 息、 红 利收 入,债券的 利息收入 及其他收 入,暂不 征收企业 所得 税。 (3) 对基金取 得的企业 债券利息 收 入, 应 由发行债 券的 企业在向基 金支付利 息 时代扣 代缴 20% 的个人所得 税。自 2015 年 9 月 8 日起,对 基金从上 市公司取得 的股息红 利所得, 持股期限在 1 个月以内(含1 个月)的, 其股息红 利所得全 额计入应 纳 税所得额; 持 股期限在1 个月以上至1 年(含 1 年) 的,暂减按 50%计入 应纳税所 得额;持 股期限超 过 1 年的,股息 红利所得 暂免征收 个人所得 税。对基金持有的上市公 司限售股,解禁 后取得的股 息、红利收入,按照上述 规定计算纳税, 持 股时间自解禁日起计算; 解禁前取得的股 息、红利收 入继续暂减按 50% 计入 应纳税所得额。 上述 所得统一适 用 20% 的 税率 计征 个人所得 税。 (4) 基金卖出 股票 按0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税 ,买入股票 不征收股 票交易印 花税。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 25 页 共 62 页


6.4.7 重要 财务报表项目 的说明 6.4.7.1 银行 存款 单位:人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月30 日 活期存款 7,868,647.88 定期存款 - 其中:存款 期限 1-3 个月 - 其他存款 - 合计: 7,868,647.88


6.4.7.2 交易 性金融资产 单位:人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月30 日 成本 公允价值 公允价值变 动 股票 34,391,514.87 32,456,076.53 -1,935,438.34 贵金属投资- 金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 34,391,514.87 32,456,076.53 -1,935,438.34


前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 26 页 共 62 页


6.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债 本基金本报 告期末未 持有衍生 金融资产/ 负债。 6.4.7.4 买入 返售金融资产 6.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额 本基金本报 告期末未 持有买入 返售金融 资产。 6.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券 本基金本报 告期末 未 持有买断 式逆回购 交易中取 得的 债券。 6.4.7.5 应收 利息 单位:人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月30 日 应收活期存 款利息 559.04 应收定期存 款利息 - 应收其他存 款利息 - 应收结算备 付金利息 11.34 应收债券利 息 - 应收买入返 售证券利 息 - 应收申购款 利息 - 应收黄金合 约拆借孳 息 - 其他 9.09 合计 579.47 注: “其他” 为应收结 算保证金 利息。 6.4.7.6 其他 资产 本基金本报 告期末未 持有其他 资产。 6.4.7.7 应付 交易费用 单位:人民 币元 项目 本期末 2017 年6 月30 日 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 27 页 共 62 页


交易所市 场 应付交易 费用 32,155.24 银行间市场 应付交易 费用 - 合计 32,155.24


6.4.7.8 其他 负债











单位 :人民币 元 项目 本期末 2017 年 6 月30 日 应付券商交 易单元保 证金 - 应付赎回费 - 预提费用 178,889.18 合计 178,889.18


6.4.7.9 实收 基金 金额单位: 人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日 基金份额( 份) 账面金额 上年度末 48,855,999.29 48,855,999.29 本期申购 13,851,191.97 13,851,191.97 本期赎回( 以"-" 号填列) -25,107,469.54 -25,107,469.54 - 基金拆分/ 份 额折算前 - - 基金拆分/ 份额 折算变动 份额 - - 本期申购 - - 本期赎回( 以"-" 号填列) - - 本期末 37,599,721.72 37,599,721.72 注:申购含 红利再投 、转换入 份(金) 额;赎回 含转 换出份(金 )额。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 28 页 共 62 页


6.4.7.10 未分 配利润 单位:人民 币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计 上年度末 16,522,761.12 -11,576,408.21 4,946,352.91 本期利润 -296,347.20 -351,661.00 -648,008.20 本 期 基 金 份额 交 易 产生的变动 数 -3,883,581.75 2,079,633.38 -1,803,948.37 其中:基金 申购款 3,925,086.42 -3,315,732.99 609,353.43 基金赎回款 -7,808,668.17 5,395,366.37 -2,413,301.80 本期已分配 利润 - - - 本期末 12,342,832.17 -9,848,435.83 2,494,396.34


6.4.7.11 存款 利息收入 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月1 日至 2017 年6 月 30 日 活期存款利 息收入 15,077.67 定期存款利 息收入 - 其他存款利 息收入 - 结算备付金 利息收入 572.51 其他 507.93 合计 16,158.11 注: “其他” 为申购款 利息收入 及结算保 证金利 息收 入。 6.4.7.12 股票 投资收益 6.4.7.12.1 股票 投资收益 —— 买卖股票差 价收入 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 29 页 共 62 页


卖出股票成 交总额 66,412,739.49 减:卖出股 票成本总 额 66,331,621.90 买卖股票差 价收入 81,117.59


6.4.7.13 债券 投资收益 6.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成 本基金本报 告期内无 债券投资 收益。 6.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入 本基金本报 告期内无 债券买卖 差价收入 。 6.4.7.13.3 债券 投资收益 —— 赎回差价收 入 本基金本报 告期内无 债券赎回 差价收入 。 6.4.7.13.4 债券 投资收益 —— 申购差价收 入 本基金本报 告期内无 债券申购 差价收入 。 6.4.7.13.5 资产 支持证券投资 收益 本基金本报 告期内无 资产支持 证券投资 收益。 6.4.7.14 贵金 属投资收益


6.4.7.14.1 贵金 属投资收益项 目构成 本基金本报 告期内无 贵金属投 资收益。 6.4.7.14.2 贵金 属投资收益—— 买卖贵金 属差价收入 本基金本报 告期内无 买卖贵金 属差价收 入。 6.4.7.14.3 贵金 属投资收益—— 赎回差价 收入 本基金本报 告期内无 贵金属赎 回差价收 入。 6.4.7.14.4 贵金 属投资收益—— 申购差价 收入 本基金本报 告期内无 贵金属申 购差价收 入。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 30 页 共 62 页


6.4.7.15 衍生 工具收益 6.4.7.15.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入 本基金本报 告期内无 买卖权证 差价收入 。 6.4.7.15.2 衍生 工具收益 —— 其他投资收 益 本基金本报 告期内无 其他衍生 工具投资 收益。 6.4.7.16 股利 收益 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日 股票投资产 生的股利 收 益 101,030.78 基金投资产 生的股利 收益 - 合计 101,030.78


6.4.7.17 公允 价值变动收益 单位:人民 币元 项目名称 本期 2017 年 1 月1 日至 2017 年6 月30 日 1.交易性金 融资产 -351,661.00 —— 股票投 资 -351,661.00 —— 债券投 资 - —— 资产支 持证券投 资 - —— 贵金属 投资 - —— 其他 - 2.衍生工具 - —— 权证投 资 - 3.其他 - 合计 -351,661.00


前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 31 页 共 62 页


6.4.7.18 其他 收入 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日 基金赎回费 收入 103,479.53 基金转换费 收入 264.08 合计 103,743.61


6.4.7.19 交易 费用 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月30 日 交易所市场 交易费用 160,290.42 银行间市场 交易费用 - 合计 160,290.42


6.4.7.20 其他 费用 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月30 日 审计费用 24,795.19 信息披露费 4,093.99 汇划费 1,195.00 其他 300.00 合计 30,384.18 注: “其他” 为年度报 告审计询 证费。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 32 页 共 62 页


6.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明 6.4.8.1 或有 事项 截至资产负 债表日, 本基金无 或有事项 。 6.4.8.2 资产 负债表日后事 项 截至本财务 报表批准 报出日, 本基金无 资产负债 表日 后事项。 6.4.9 关联 方关系 6.4.9.1 本报 告期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联 方发生变化的 情况 本报告期存 在控制关 系或其他 重大利害 关系的关 联方 未发生变化 。 6.4.9.2 本报 告期与基金发 生关联交易 的各关联方 关联方名称 与本基金的 关系 前海开源基 金管理有 限公司( “前海开 源 基金”) 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构 交通银行股 份有限公 司( “ 交 通银行 ” ) 基金托管人 、基金代 销机构 开源证券股 份有限公 司( “ 开 源证券 ” ) 基金管理人 股东、基 金代销机 构 北京市中盛 金期投资 管理有限 公司 基金管理人 股东 北京长和世 纪资产管 理有限公 司 基金管理人 股东 深圳市和合 投信资产 管理合伙 企业(有 限 合伙) 基金管理人 股东 前海开源资 产管理有 限公司 基金管理人 的子公司 下述关联交 易均在正 常业务范 围内按一 般商业条 款订 立。


6.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易 6.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易 6.4.10.1.1 股票 交易 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间 内 未通过关 联方 交易单元进 行股票交 易。 6.4.10.1.2 债券 交易 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间内 未通过关 联方 交易单元进 行债券交 易。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 33 页 共 62 页


6.4.10.1.3 债券 回购交易 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间内 未通过关 联方 交易单元进 行债券回 购交易。 6.4.10.1.4 权证 交易 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间内 未通过关 联方 交易单元进 行权证交 易。 6.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间内 未通过关 联方 交易单元进 行交易, 无佣金产 生。 6.4.10.2 关联 方报酬 6.4.10.2.1 基金 管理费 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 上年度可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6月30日 当期发生的基金应支付 的管理费 349,476.56 461,631.80 其中: 支付销 售机构的 客 户维护费 106,407.29 204,856.94 注:本基金 的管理费 按前一日 基金资产 净值的 1.50% 年费率计提 。管理费 的计算方 法如下: H= E×1.5% ÷ 当年天 数 H 为每日应计 提的基 金管理费 E 为前一日的 基金资 产净值 基金管理费每日计算,逐 日累计至每月月 末,按月支 付,由基金管理人向基金 托管人发送基金 管 理费划款指 令,基金 托管人复 核后于次 月首日起 5 个 工作日内从 基金财产 中一次性 支付给基 金管 理人。若遇 法定节假 日、公休 假等,支 付日期顺 延。 本基金管理人按照与基金 代销机构签订的 基金销售协 议约定,依据销售机构销 售基金的保有量 提 取一定比例的客户维护费 ,用以向基金销 售机构支付 客户服务及销售活动中产 生的相关费用, 客 户维护费从 基金管理 费中列支 。 6.4.10.2.2 基金 托管费 单位:人民 币元 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 34 页 共 62 页


项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6月30 日 上年度可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6月30日 当期发生的基金应支付 的托管费 58,246.13 76,938.68 注:本基金 的托管费 按前一日 基金资产 净值的 0.25% 年费率计提 。托管费 的计算方 法如下: H= E×0.25% ÷ 当年天 数 H 为每日应计 提的基 金托管费 E 为前一日的 基金资 产净值 基金托管费每日计算,逐 日累计至每月月 末,按月支 付,由基金管理人向基金 托管人发送基金 托 管费划款指 令,基金 托管人复 核后于次 月首日起 5 个 工作日内从 基金财产 中一次性 支取。若 遇法 定节假日、 公休日等 ,支付日 期顺延。 6.4.10.2.3 销售 服务费 本报告期内 及上年度 可比期间 内关联方 未从本基 金获 得销售服务 费。 6.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间内 与关联方 无银 行间同业市 场的债券 (含回购 )交易。 6.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况 6.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况 本报告期内 及上年度 可比期间 内基金管 理人未运 用固 有资金投资 本基金。 6.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况 本报告期末 及上年度 末除基金 管理人之 外的其他 关联 方未投资本 基金。 6.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入 单位:人民 币元


关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 上年度可比 期间 2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收入 交通银行股 份有限公司 7,868,647.88 15,077.67 3,143,581.42 36,328.44 注:本基金 的银行存 款由基金 托管人交 通银行股 份有 限公司保管 ,按适用 利率或约 定利率计 息。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 35 页 共 62 页


6.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间内 未在承销 期内 参与关联方 承销证券 。 6.4.10.7 其他 关联交易事项 的说明 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间内 无其他关 联交 易事项。 6.4.11 利润 分配情况 本基金本报 告期内未 进行利润 分配。 6.4.12 期末 ( 2017 年 6 月 30 日 )本基金持有 的流通受 限证券 6.4.12.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券 本基金本报 告期末无 因认购新 发或增发 而持有流 通受 限证券。 6.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票 金额单位: 人民币元 股票代 码 股票 名称 停牌 日期 停 牌 原 因 期末 估值单 价 复牌 日期 复牌 开盘单 价 数量(股) 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 601989 中国 重工 2017 年 5 月31 日 资 产 重 组 6.46 - - 449,102 3,297,000.49 2,901,198.92 - 注:本基金本报告期末持 有的暂时停牌等流 通受限股 票的复牌情况,统计截止 日期为 2017 年 8 月18 日。 6.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券 6.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购 截至本报告 期末 2017 年6 月 30 日止, 本基金无 从事 银行间市场 债券正回 购交易形 成的卖出 回购 证券款,无 抵押债券 。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 36 页 共 62 页


6.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购 截至本报告 期末2017 年6 月30 日止,本 基金无从 事证 券交易所债 券正回购 交易形成 的卖出回 购证券款, 无抵押债 券。 6.4.13 金融 工具风险及管 理 本基金在日常经营活动中 涉及的风险主要是 信用风险 、流动性风险及市场风险 。本基金管理 人制定了政策和程序来识 别及分析这些风 险,并设定 适当的风险限额及内部控 制流程,通过可 靠 的管 理及信 息系统持 续监控上 述各类风 险。 6.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构 本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系 的建设, 建立了以监察及风险控制 委员会、督察 长、 风险控制委 员会、 监察 稽核部、 金融 工程部 和相 关业务部门 构成的多 层级风险 管理架构 体系。 本基金的基金管理人在董 事会下设立监察 及风险控制 委员会,负责制定风险管 理的宏观政策, 审 议通过风险控制的总体措 施等;本基金的 基金管理人 设立督察长制度,积极对 公司各项制度、 业 务的合法合规性及内部控 制制度的执行情 况进行监察 、稽核,定期和不定期向 董事会报告公司 内 部控制执行情况;在管理 层层面设立风 险 控制委员会 ,讨论和制定公司日常经 营过程中风险防 范 和控制措施;在业务操作 层面风险管理职 责主要由监 察稽核部、金融工程部负 责,协调并与各 部 门合作完成 运作风险 管理以及 进行投资 风险分析 与绩 效评估。 本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管 理方法主 要是通过定性分析和定量 分析的方法去 估测各种风险产生的可能 损失。从定性分 析的角度出 发,判断风险损失的严重 程度和出现同类 风 险损失的频度。而从定量 分析的角度出发 ,根据本基 金的投资目标,结合基金 资产所运用金融 工 具特征通过 特定的风 险量化指 标、 模型, 日常 的量化 报告, 确定风险 损失的限 度和相 应 置信程 度, 及时可靠地 对各种风 险进行监 督、 检查和 评估, 并通 过相应决策, 将 风险控制 在可承受 的范围 内。 6.4.13.2 信用 风险 信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任,或者基金所投资 证券之发行人 出现违约、 拒绝支付 到期本息 等情况, 导致基金 资产 损失和收益 变化的风 险。


本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的 资信状况 进行了充分的评估。本基 金的银行存款 由基金托管 人保管 , 与该 银行存款 相关的信 用风险不 重大。 本基金在 交易所进 行的交易 均以中国 证券登记结算有限责任公 司为交易对手完 成证券交收 和款项清算,违约风险可 能性很小;在银 行 间同业市场进行交易前均 对交易对手进行 信用评估并 对证券交割方式进行限制 以控制相应的信 用前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 37 页 共 62 页


风险。


本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流 程,通过 对投资品种信用等级评估 来控制证券发 行人的信用风险。信用等 级评估以内部信 用评级为主 ,外部信用评级为辅。内 部债券信用评级 主 要考察发行人的经营风险 、财务风险和流 动性风险, 以及信用产品的条款和担 保人的情况等。 此 外,本基金的基金管理人 根据信用产品的 内部评级, 通过单只信用产品投资占 基金资产净值的 比 例及占发行 量的比例 进行控制 ,且通过 分散化投 资以 分散信用风 险。 6.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的 债券投 资 本基金本报 告期末未 持有短期 信用评级 的债券。 6.4.13.2.2 按长 期信用评级列 示的债券投 资 本基金本报 告期末未 持有长期 信用评级 的债券。 6.4.13.3 流动 性风险 流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难 易程度。 本基金的流动性风险一方 面来自于基金 份额持有人可随时要求赎 回其持有的基金 份额,另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活 跃 而带来的变 现困难或 因投资集 中而无法 在市场出 现剧 烈波动的情 况下以合 理的价格 变现。


针对兑付赎回资金的流动 性风险,本基金的 基金管理 人每日对本基金的申购赎 回情况进行严 密监控并预测流动性需求 ,保持基金投资 组合中的 可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管 理 人在基金合同中设计了巨 额赎回条款,约 定在非常情 况下赎回申请的处理方式 ,控制因开放申 购 赎回模式带 来的流动 性风险, 有效保障 基金持有 人利 益。


针对投资品种变现的流动 性风险,本基金的 基金管理 人通过独立的风险管理部 门设定流动性 比例要求,对流动性指标 进行持续的监测 和分析,包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内 变 现能力的综合指标、组合 中变现能力较差 的投资品种 比例以及流通受限制的投 资品种比例等。 本 基金所持大部分证券在证 券交易所或银行 间同业市场 交易,除在“期末本基金 持有的流通受限 证 券”中列示 的部分基 金资产流 通暂时受 限制的情 况外 ,其余均能 及时变现 。 6.4.13.4 市场 风险 市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价 格因素的变动 而发生波动 的风险, 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。 6.4.13.4.1 利率 风险 利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流 量受市场 利率变动而发生波动的风 险。利率敏感前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 38 页 共 62 页


性金融工具均面临由于市 场利率上升而导 致公允价值 下降的风险,其中浮动利 率类金融工具还 面 临每个付息 期间结束 根据市场 利率重新 定价时对 于未 来现金流影 响的风险 。


本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利 率敏感性 缺口 进行监控,并通过调 整投资组合的 久期等方法 对上述利 率风险进 行管理。


本基金持有的大部分金融 资产和金融负债不 计息,因 此本基金的收入及经营活 动的现金流量 在很大程度上独立于市场 利率变化。本基 金持有的利 率敏感性资产主要为银行 存款、结算备付 金 和债券投资 等。 6.4.13.4.1.1 利率 风险敞口 单位:人民 币元 本期末


2017 年 6 月30 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 7,868,647.88 - - - 7,868,647.88 结算备付金 27,898.38 - - - 27,898.38 存出保证金 22,373.79 - - - 22,373.79 交易性金融 资产 - - - 32,456,076.53 32,456,076.53 应收利息 - - - 579.47 579.47 应收申购款 - - - 3,886.91 3,886.91 其他资产 - - - - - 资产总计 7,918,920.05 - - 32,460,542.91 40,379,462.96 负债








应付赎回款 - - - 13,287.04 13,287.04 应付管理人 报酬 - - - 52,297.25 52,297.25 应付托管费 - - - 8,716.19 8,716.19 应付交易费 用 - - - 32,155.24 32,155.24 其他负债 - - - 178,889.18 178,889.18 负债总计 - - - 285,344.90 285,344.90 利率敏感度 缺口 7,918,920.05 - - 32,175,198.01 40,094,118.06 上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 39 页 共 62 页


2016 年 12 月31 日 资产








银行存款 2,915,469.55 - - - 2,915,469.55 结算备付金 158,709.74 - - - 158,709.74 存出保证金 46,870.44 - - - 46,870.44 交易性金融 资产 - - - 51,070,024.03 51,070,024.03 应收利息 - - - 677.33 677.33 应收申购款 - - - 52,100.05 52,100.05 其他资产 - - - - - 资产总计 3,121,049.73 - - 51,122,801.41 54,243,851.14 负债








应付赎回款 - - - 35,776.42 35,776.42 应付管理人 报酬 - - - 70,110.16 70,110.16 应付托管费 - - - 11,685.03 11,685.03 应付交易费 用 - - - 73,866.21 73,866.21 其他负债 - - - 250,061.12 250,061.12 负债总计 - - - 441,498.94 441,498.94 利率敏感度 缺口 3,121,049.73 - - 50,681,302.47 53,802,352.20 注: 表中所示 为本基金 资产及交 易形成负 债的公 允价 值,并按照合 约规定的 重新定价 日期或到 期日 孰早者进行 分类。 6.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析 本基金本报 告期末未 持有交易 性债券投 资, 因此 市场 利率的变动 对于本基 金资产净 值无重大 影响。 6.4.13.4.2 外汇 风险 外汇风险是 指金融工 具的公允 价值或未 来现金流 量因 外汇汇率变 化而发生 波动的风 险。本基 金的所有资 产及负债 以人民币 计价,因 此无重大 外汇 风险。 6.4.13.4.3 其他 价格风险 其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允 价值或未 来现金流量因除市场利率 和外汇 汇率以 外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市 场前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 40 页 共 62 页


交易的股票和债券,所面 临的其他价格风 险来源于单 个证券发行主体自身经营 情况或特殊事项 的 影响,也可 能来源于 证券市场 整体波动 的影响。 本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格 风险。此 外,本基金的基金管理人 每日对本基金 所持有的证券价格实施监 控,定期运用多 种定量方法 对基金进行风险度量,及 时可靠地对风险 进 行跟踪和控 制。 6.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口 金额单位: 人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月30 日 上年度末 2016 年12 月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融 资产- 股票 投资 32,456,076.53 80.95 51,070,024.03 94.92 交易性金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性金融 资产 -债 券投资 - - - - 交 易 性 金 融 资 产 - 贵 金 属 投 资 - - - -


衍生金融资 产-权证 投资 - - - - 其他 - - - - 合计 32,456,076.53 80.95 51,070,024.03 94.92


6.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析 假设 若其他 市场 变量保持 不变,对 市场价格 敏感的权 益性 投资的市场 价格上升 或下降 5% 分析 相关风险变 量的变动 对资产负债 表日基金 资产净值 的 影响金额( 单位:人 民币元) 本期末( 2017 年 6 月 30 日 ) 上年度末 ( 2016 年12 月 31 日 ) 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 41 页 共 62 页


权益性投资 的市场价 格上升 5% 1,756,729.03 2,851,125.42 权益性投资 的市场价 格下降 5% -1,756,729.03 -2,851,125.42





6.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项 (1) 公允价 值 (a) 金融工具 公允价值 计量的方 法 公允价值计量结果所属的 层次,由对公允价 值计量整 体而言具有重要意义的输 入值所属的最 低层次决定 : 第一层次: 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。 第二层次: 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。 第三层次: 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。 (b) 持续的以 公允价值 计量的金 融工具 (i) 各层次金 融工具公 允价值 于 2017 年 6 月 30 日 ,本基金 持有的以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属 于第一层次 的余额为29,554,877.61 元 , 属 于第二层 次的余额为 2,901,198.92 元 , 无属 于第三层 次的余额 ; 于 2016 年12 月 31 日 , 本基 金持有的 以公 允价值计量 且其变动 计入当期 损益的金 融资 产中属于第 一层次的 余额为 49,908,815.03 元 , 属于 第二层次的 余额为 1,161,209.00 元 , 无属于 第三层次的 余额。 (ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动 对于证券交 易所上市 的股票和 债券 , 若出现 重大事项 停牌、 交 易不活跃(包括涨 跌停时的 交易 不活跃)、 或属 于非公开 发行等情 况, 基金不 会于停牌 日至交易恢 复活跃日 期间、 交易不 活跃期 间 及限售期间将相关股票和 债 券的公允价值 列入第一层 次;并根据估 值调整中采 用的不可观察输 入 值对于公允 价值的影 响程度, 确定相关 股票和债 券公 允价值应属 第二层次 还是第三 层次。 (iii) 第三层 次公允价 值余额和 本期变动 金额


无。 (c) 非持续的 以公允价 值计量的 金融工具 于 2017 年 6 月 30 日, 本基金未 持有非 持续的以 公允 价值计量的 金融资产(2016 年 12 月 31前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 42 页 共 62 页


日:同)。 (d) 不以公允 价值计量 的金融工 具 不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包 括应收款 项和其他金融负债,其账 面价值与公允 价值相差很 小。 (2) 除公允 价值外, 截至资产 负债表日 本基金 无 需要 说明的其他 重要事项 。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 43 页 共 62 页


§7 投资组 合 报告 7.1 期末 基金资产组合 情况 金额单位: 人民币元 序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 (% ) 1 权益投资 32,456,076.53 80.38 其中:股票 32,456,076.53 80.38 2 固定收益投 资 - - 其中:债券 - -








资产 支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品 投资 - - 5 买入返售金 融资产 - - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和 结算备付 金合计 7,896,546.26 19.56 7 其他各项资 产 26,840.17 0.07 8 合计 40,379,462.96 100.00


7.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合 7.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合


金额单位 :人民币 元 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采矿业 7,498,880.55 18.70 C 制造业 14,256,874.46 35.56 D 电力、 热力、 燃气 及水生产 和供 - - 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 44 页 共 62 页


应业 E 建筑业 - - F 批发和零售 业 377,883.90 0.94 G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输 、 软件和 信息技术 服务 业 6,813,926.21 16.99 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 478,192.00 1.19 R 文化、体育 和娱乐业 3,030,319.41 7.56 S 综合 - - 合计 32,456,076.53 80.95


7.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合 本基金本报 告期末未 通过港股 通机制投 资港股。 7.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产 净值 比例(%) 1 002241 歌尔股份 150,800 2,907,424.00 7.25 2 601989 中国重工 449,102 2,901,198.92 7.24 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 45 页 共 62 页


3 000768 中航飞机 144,800 2,670,112.00 6.66 4 002155 湖南黄金 277,893 2,659,436.01 6.63 5 002555 三七互娱 102,429 2,619,109.53 6.53 6 600489 中金黄金 252,727 2,534,851.81 6.32 7 600685 中船防务 91,045 2,492,812.10 6.22 8 600547 山东黄金 79,661 2,304,592.73 5.75 9 002343 慈文传媒 59,400 2,248,884.00 5.61 10 002174 游族网络 50,843 1,614,773.68 4.03 11 002439 启明星辰 75,100 1,396,860.00 3.48 12 300166 东方国信 88,100 1,183,183.00 2.95 13 002456 欧菲光 44,908 815,978.36 2.04 14 300144 宋城演艺 37,443 781,435.41 1.95 15 300244 迪安诊断 15,200 478,192.00 1.19 16 002572 索菲亚 10,630 435,830.00 1.09 17 002475 立讯精密 14,751 431,319.24 1.08 18 300072 三聚环保 11,488 425,630.40 1.06 19 002635 安洁科技 10,900 394,798.00 0.98 20 300115 长盈精密 13,407 391,216.26 0.98 21 300136 信维通信 9,759 390,555.18 0.97 22 000028 国药一致 4,671 377,883.90 0.94


7.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动 7.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例(%) 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 46 页 共 62 页


1 002268 卫 士 通 3,481,334.33 6.47 2 300113 顺网科技 3,138,114.53 5.83 3 000768 中航飞机 3,088,491.48 5.74 4 002241 歌尔股份 2,719,718.00 5.06 5 002555 三七互娱 2,657,894.72 4.94 6 002343 慈文传媒 2,370,184.20 4.41 7 600489 中金黄金 2,294,435.00 4.26 8 002739 万达院线 2,240,662.00 4.16 9 000728 国元证券 2,053,656.00 3.82 10 002456 欧菲光 1,902,474.00 3.54 11 300207 欣旺达 1,795,866.02 3.34 12 300406 九强生物 1,765,147.00 3.28 13 300115 长盈精密 1,755,026.44 3.26 14 002174 游族网络 1,594,668.16 2.96 15 002475 立讯精密 1,530,719.43 2.85 16 300144 宋城演艺 1,516,952.41 2.82 17 002439 启明星辰 1,443,098.00 2.68 18 300136 信维通信 1,322,801.26 2.46 19 600071 凤凰光学 1,299,543.00 2.42 20 300166 东方国信 1,191,621.42 2.21 21 002155 湖南黄金 1,093,003.00 2.03 注:买入包括二级市场上 主动的买入、新 股、配股、 债转股、换股及行权等获 得的股票,买入 金 额按成交金 额(成交 单价乘以 成交数量 )填列, 不考 虑相关交易 费用。 7.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例(%) 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 47 页 共 62 页


1 000728 国元证券 5,446,998.60 10.12 2 300072 三聚环保 4,434,429.66 8.24 3 002572 索菲亚 3,534,833.83 6.57 4 601555 东吴证券 3,514,076.36 6.53 5 600779 水井坊 3,275,017.47 6.09 6 002268 卫 士 通 3,223,493.28 5.99 7 601688 华泰证券 3,154,060.00 5.86 8 300113 顺网科技 3,057,872.41 5.68 9 600547 山东黄金 2,437,344.52 4.53 10 002739 万达院线 2,424,160.32 4.51 11 600702 沱牌舍得 2,324,475.56 4.32 12 600685 中船防务 2,270,796.84 4.22 13 601069 西部黄金 2,255,638.75 4.19 14 600519 贵州茅台 2,252,754.55 4.19 15 600071 凤凰光学 1,898,902.73 3.53 16 600489 中金黄金 1,701,479.46 3.16 17 000568 泸州老窖 1,640,694.34 3.05 18 600998 九州通 1,630,699.65 3.03 19 300406 九强生物 1,574,265.00 2.93 20 300207 欣旺达 1,524,384.00 2.83 21 002456 欧菲光 1,402,937.34 2.61 22 300115 长盈精密 1,330,248.00 2.47 23 002475 立讯精密 1,214,562.00 2.26 24 300136 信维通信 1,148,467.00 2.13 25 000799 酒 鬼 酒 1,142,232.00 2.12 26 000776 广发证券 1,092,837.78 2.03 27 300347 泰格医药 1,077,122.00 2.00 注:卖出包括二级市场上 主动的卖出、换 股、要约收 购、发行人回购及行权等 减少的股票,卖 出前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 48 页 共 62 页


金额按成交 金额(成 交单价乘 以成交数 量)填列 ,不 考虑相关交 易费用。 7.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额 单位:人民 币元 买入股票成 本(成交 )总额 48,069,335.40 卖出股票收 入(成交 )总额 66,412,739.49 注:买入股 票成本、 卖出股票 收入均按 照买卖成 交金 额(成交单 价乘以 成 交数量) 填列,不 考虑 相关交易费 用。 7.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合 本基金本报 告期末未 持有债券 。 7.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前 五名债券投资 明细 本基金本报 告期末未 持有债券 。 7.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的所 有资产支持证 券投资明细 本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 7.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 7.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前 五名权证投资 明细 本基金本报 告期末未 持有权证 。 7.10 报告 期末 本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 7.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 本基金本报 告期末未 投资股指 期货。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 49 页 共 62 页


7.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策 本基金本报 告期末未 投资股指 期货。 7.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 7.11.1 本期 国债期货投资 政策 本基金本报 告期末未 投资国债 期货。 7.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 本基金本报 告期末未 投资国债 期货。 7.11.3 本期 国债期货投资 评价 本基金本报 告期末未 投资国债 期货。 7.12 投资 组合报告附注 7.12.1


本基金投资的前十名证券的发行主体本 期没有出现被 监管部门立案调查, 或在报告 编 制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金 合同规定的备 选股票库。 7.12.3 期末 其他各项资产 构成 单位:人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 22,373.79 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 579.47 5 应收申购款 3,886.91 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 50 页 共 62 页


6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,840.17


7.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细 本基金本报 告期末未 持有可转 换债券。 7.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说明 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公允 价值 占基金资产 净值比 例(%) 流通受限情 况说明 1 601989 中国重工 2,901,198.92 7.24 资产重组


7.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 由于四舍五 入原因, 分项之和 与合计可 能有尾差 。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 51 页 共 62 页


§8 基 金 份额 持有 人信 息 8.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构 份额单位: 份 持有人户数 ( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 1,372 27,405.04 106,508.59 0.28% 37,493,213.13 99.72%


8.2 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况 项目 持有份额总 数(份) 占基金总份 额比例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本基金 585,325.31 1.56%


8.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况 项目 持有基金份 额总量的 数量区间 (万份 ) 本公司高级 管理人员 、 基金 投资和 研究部 门负责人 持 有本开放 式基金 10~50 本基金基金 经理 持有 本开放式 基金 0


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§9 开 放 式基 金份 额变 动 单 位:份 基金合同生 效日( 2014 年9 月29 日 )基金份 额总 额 825,163,736.89 本报告期期 初基金份 额总额 48,855,999.29 本报告期基 金总申购 份额 13,851,191.97 减:本报告期 基金总赎 回份额 25,107,469.54 本报告期基 金拆分变 动份额( 份额减少 以"-"填 列) - 本报告期期 末基金份 额总额 37,599,721.72 注:总申购 份额含红 利再投、 转换入份 额,总赎 回份 额含转换出 份额。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 53 页 共 62 页


§10 重 大 事件 揭示 10.1 基金 份额持有人大 会决议 本基金报告 期内未召 开基金份 额持 有人 大会。








10.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动 本报告期内 ,基金管 理人无重 大人事变 动; 本报告期内 ,基金托 管人的专 门基金托 管部门无 重大 人事变动。





10.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼 本报告期无 涉及基金 管理人、 基金财产 、基金托 管业 务的诉讼。





10.4 基金 投资策略的改 变 本报告期内 本基金投 资策略未 改变。





10.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况 为 本基金提 供审计服 务的会 计师事务 所为瑞华 会计师事 务所(特 殊普通合 伙) , 本报告期 内 未发生变更 。





10.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况 本报告期基 金管理人 、托管人 及其高级 管理人员 没有 受到监管部 门稽查或 处罚的情 形。





10.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况


10.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况 金额单位: 人民币元 券商名称


股票交易 应支付该券 商的佣金


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交易单元 数量 成交金额 占当期股票 成交总额的 比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 备注 光大证券 1 43,070,496.94 37.62% 31,497.45 37.62% - 渤海证券 1 37,801,606.77 33.02% 27,644.39 33.02% - 国泰君安 2 33,609,971.18 29.36% 24,578.74 29.36% - 山西证券 2 - - - - - 兴业证券 2 - - - - - 东兴证券 1 - - - - - 中信证券 2 - - - - - 万联证券 2 - - - - - 财达证券 2 - - - - - 注: 根据中 国证监 会 《关于 完善证 券投资基 金交易席 位 制度有关问 题的通知》 (证监 基金字[2007]48 号)的有关 规定,我 公司制 定 了租用证 券公司交 易单 元的选择标 准和程序 : A:选择标 准 1、公司经 营行为规 范,财务 状况和经 营状况良 好; 2、 公司具有较 强的研究 能力, 能 及时、 全面 地为基金 提供高质量 的宏观经 济研究、 行业 研究及 市 场走向、个 股分析报 告和专门 研究报告 ; 3、公司内 部管理规 范,能满 足基金操 作的保密 要求 ; 4、建立了 广泛的信 息网络,能 及时提供 准确的 信息 资讯服务。 B:选择流 程


公司研究部 门定期对 券商服务 质量从以 下几方面 进行 量化评比, 并根据评 比的结果 选择席位 : 1、服务的主动性。主要 针对证券公司承 接调研课题 的态度、协助安 排上市公 司调研、以及就 有 关专题提供 研究报告 和讲座; 2、研究报 告的质量 。主要是 指证券公 司所提供 研究 报告是否详 实,投资 建议是否 准确; 3、资讯提供的及时性及 便利性。主要是 指证券公司 提供资讯的时效性、及时 性以及提供资讯 的 渠道是否便 利、提供 的资讯是 否充足全 面。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 55 页 共 62 页


10.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况 本基金本报 告期内租 用证券公 司交易单 元未进行 其他 证券投资。 10.8 其他 重大事件 序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期 1 前海开源基 金管理有 限公司旗 下 基金2016 年 度最后一 个交易日 基金资产净 值、基金 份 额净值 及 基金份额累 计净值公 告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 1 月3 日 2 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金调 整长期停 牌股票估 值 方法的提示 性公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 1 月17 日 3 前海开源中 国成长灵 活配置混 合 型证券投资 基金2016 年第4 季度 报告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 1 月20 日 4 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金继 续参与交 通银行费 率 优惠活动的 公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 2 月23 日 5 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下部分开 放式基金 参加蚂蚁 基 金申购补差 费率优惠 活动的公 告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 2 月23 日 6 前海开源基 金管理有 限公司关 于 开源证券费 率调整的 公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 2 月24 日 7 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金调 整长期停 牌股票估 值 方法的提示 性公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 3 月23 日 8 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下部分基 金增加西 南证券为 代 销机构及开 通定投和 转换业务 并 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 3 月29 日 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 56 页 共 62 页


参与其费率 优惠活动 的公告 9 前海开源中 国成长灵 活配置混 合 型证券投资 基金 2016 年年度报 告摘要 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 3 月30 日 10 前海开源中 国成长灵 活配置混 合 型证券投资 基金 2016 年年度报 告 基金管理人 的官方 网站 2017 年 3 月30 日 11 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金继 续参与中 国工商银 行 申购费率优 惠活动的 公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 3 月31 日 12 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下部分基 金增加万 得投顾为 代 销机构及开 通定投和 转换业务 并 参与其费率 优惠活动 的公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 4 月11 日 13 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下部分基 金增加格 上富信为 代 销机构及开 通定投和 转换业务 并 参与其费率 优惠活动 的公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 4 月17 日 14 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金调 整长期停 牌股票估 值 方法的提示 性公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 4 月19 日 15 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下部分基 金增加乾 道金融为 代 销机构及开 通定投和 转换业务 并 参与其费率 优惠活动 的公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 4 月20 日 16 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金调 整长期停 牌股票估 值 方法的提示 性公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 4 月20 日 17 前海开源中 国成长灵 活配置混 合 证券日报、 基 金管理 2017 年 4 月21 日 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 57 页 共 62 页


型证券投资 基金2017 年第1 季度 报告 人的官方网 站 18 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金继 续参与交 通银行费 率 优惠活动的 公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 4 月24 日 19 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金调 整长期停 牌股票估 值 方法的提示 性公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 4 月25 日 20 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金调 整长期停 牌股票估 值 方法的提示 性公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 5 月9 日 21 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下部分基 金增加扬 州国信嘉 利 为代销机构 及开通定 投和转换 业 务并参与其 费率优惠 活动的公 告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 5 月11 日 22 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金调 整长期停 牌股票估 值 方法的提示 性公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 5 月11 日 23 前海开源中 国成 长灵 活配置混 合 型证券投资 基金招募 说明书( 更 新)摘要(2017 年第1 号) 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 5 月12 日 24 前海开源中 国成长灵 活配置混 合 型证券投资 基金招募 说明书( 更 新) (2017 年第 1 号) 基金管理人 的官方 网站 2017 年 5 月12 日 25 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金调 整长期停 牌股票估 值 方法的提示 性公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 5 月12 日 26 前海开源基 金管理有 限公司关 于 展恒基金费 率调整的 公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 5 月15 日 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 58 页 共 62 页


27 前海开源基 金管理有 限公司关 于 锦安基金费 率调整的 公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 5 月15 日 28 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下部分基 金在伯嘉 基金开通 定 投和转换业 务并参与 其费率优 惠 活动的公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 5 月18 日 29 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金调 整长期停 牌股票估 值 方法的提示 性公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 5 月24 日 30 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下部分基 金增加中 衍期货为 代 销机构及开 通定投和 转换业务 并 参与其费率 优惠 活动 的公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 5 月25 日 31 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金调 整长期停 牌股票估 值 方法的提示 性公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 6 月2 日 32 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金调 整长期停 牌股票估 值 方法的提示 性公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 6 月13 日 33 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下基金调 整长期停 牌股票估 值 方法的提示 性公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 6 月20 日 34 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下部分基 金增加济 安财富为 代 销机构及开 通定投和 转换业务 并 参与其费率 优惠活动 的公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 6 月27 日 35 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下部分基 金在华泰 证券开通 转 换业务的公 告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 6 月29 日 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 59 页 共 62 页


36 前海开源基 金管理有 限公司关 于 旗下部分基 金增加挖 财基金为 代 销机构及开 通定投业 务并参与 其 费率优惠活 动的公告 证券日报、 基 金管理 人的官方网 站 2017 年 6 月29 日


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§11 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 11.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基 金情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比 机构 1 20170601-20170607 0.00 11,207,602.34 11,207,602.34 0.00 0.00% 个人 - - - - - - -








- - - - - - - - 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 (1) 本基金单一投资者 所持有的基金 份额占比较 大, 单一投资者 的巨额赎 回, 可能导致基金 管 理人被迫抛售证券 以应付基金赎 回的现金需要, 对 本基金的投资运作 及净值表现产 生较大影响 ; (2) 单一投资者大额赎 回时容易造成 本基金发生 巨额赎回。 在发生巨额赎 回情形时, 在符合 基 金合同约定 情况下 ,如基金 管理人 认为有必 要,可 延期办理本 基金的 赎回申请 ,投资 者可能面 临赎回申请被延期 办理的风险; 如果连 续 2 个开 放日以上(含)发 生巨额赎回, 基金管理人可 能根据《基金合同 》的约定暂停 接受基金的赎 回申 请,对剩余投资者 的赎回办理造 成影响; 2. 转换运作方式或 终止基金合 同的风险 单一投资者巨额赎 回后, 若本基金 连续60 个工作 日基金份额持有人 低于200 人或基金资产净值 低于5000 万情形的, 基金管理人应当 向中国证监 会提出解决方案, 或按基 金合同约定, 转换 运 作方式或终止基金 合同,其他投 资者可能面临 基金 转换运作方式或终 止基金合同的 风险; 3. 流动性风险 单一投资者 巨额赎 回可能导 致本基 金在短时 间内无 法变现足够 的资产 予以应对 ,可能 会产生基 金仓位调整困难, 导致流动性风 险;


4. 巨额赎回 可能导 致基金资 产规模 过小,导 致部分 投资受限而 不能实 现基金合 同约 定 的投资目 的及投资策略。 前海 开源 中国 成长 混合 2017 年半 年度 报告 第 61 页 共 62 页





11.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息 无。





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§12 备 查 文件 目录 12.1 备查 文件目录 (1) 中国证 券监督管 理委员会 批准前海 开源中国 成长 灵活配置混 合型证券 投资基金 设立的文 件 (2) 《前海 开源中国 成长灵活 配置混合 型证券投 资基 金基金合同 》 (3) 《前海 开源中国 成长灵活 配置混合 型证券投 资基 金托管协议 》 (4) 《前海 开源中国 成长灵活 配置混合 型证券投 资基 金招募说明 书》 (5)基金管 理人业务 资格批件 和营业执 照 (6)前海开 源中国成 长灵活配 置混合型 证券投 资基 金在指定报 刊上各项 公告的原 稿 12.2 存放 地点 基金管理人 、基金托 管人处 12.3 查阅 方式 (1)投资者 可在营业 时间免费 查阅,也 可按 工 本费 购买复印件 (2) 投资者对 本报告书 如有疑问, 可 咨询本 基金管理 人前海开源 基金管理 有限公司, 客 户服 务电话:4001-666-998 (免长 途话费) (3)投资者 可访问本 基金管理 人公司网 站,网 址:www.qhkyfund.com 前海 开源基金管理 有限公司 2017 年 8 月 28 日