民 生 加 银 量化 中 国 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 23 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金 简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 15
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 17 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报 告 ..................................................................................................................................... 37
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 37
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 37
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比 例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 38
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 44
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 49
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 49
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 49
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 49
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 49
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 49
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 50
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
8.1 期末 基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 52
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 52
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 52
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 53
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 54
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 54
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 54
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 54
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 54
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 54
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 54
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 59
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 61
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 61 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 61
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 62
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 62
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 62
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 62
民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 民生加 银量 化中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 民生加 银量 化中 国混 合
基金主 代码 002449
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 5 月19 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 162,184,835.14 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 主要 通过 建立 量化 投资模 型， 采用 手段 在严 格
控制下 行风 险的 前提 下， 力争实 现超 越业 绩比 较基 准
的持续 稳健 收益 。
投资策 略
本基金 管理 人主 要采 用自 主研发 的量 化模 型来 进行 投
资管理 。首 先通 过量 化资 产配置 模型 确定 股票 、债 券
以及现 金等 各类 金融 工具 的大资 产配 置比 例； 其次 通
过量化 择股 模型 和量 化择 时模型 等模 型相 结合 的方
式，精 选投 资个 股； 最后 通过量 化风 险模 型来 动态 调
整投资 组合 ，以 期达 到投 资策略 的多 元化 ，降 低组 合
的波动 ，从 而力 争实 现投 资目标 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60 % ＋中证 国债 指数 收益 率
×40%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 、 但 低于 股票 型基 金，
属于证 券投 资基 金中 的中 高预期 风险 和中 高预 期收 益
基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
民生加 银基 金管 理有 限公
司
中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 林海 田青
联系电 话 0755-23999888 010-67595096
电子邮 箱 linhai@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地 址
深圳市 福田 区莲 花街 道福
中三 路2005 号 民生 金融 大
北京市 西城 区金 融大 街 25 号 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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厦13 楼13A
办公地 址
深圳市 福田 区莲 花街 道福
中三 路2005 号 民生 金融 大
厦13 楼13A
北 京市 西城 区闹 市口 大 街1 号
院 1 号楼
邮政编 码 518038 100033
法定代 表人 张焕南 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 民生加 银基 金管 理有 限公 司
深圳市 福田 区莲 花街 道福 中三路
2005 号民 生金 融大 厦 13 楼 13A
民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -4,651,705.17
本期利 润 -1,251,215.53
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0112
本期加 权平 均净 值利 润率 -1.09%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.87%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 3,857,361.13
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0238
期末基 金资 产净 值 168,791,796.01
期末基 金份 额净 值 1.041
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 4.10%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实 现部分的
期末余 额的 孰低 数。 表中 的“期 末” 均指 报告 期最 后一日 ， 即 6 月 30 日， 无论该 日是 否为 开 放
日或交 易所 的交 易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 3.89% 0.57% 3.28% 0.40% 0.61% 0.17%
过去三 个月 -0.67% 0.47% 3.29% 0.38% -3.96% 0.09%
过去六 个月 0.87% 0.47% 5.75% 0.35% -4.88% 0.12%
过去一 年 2.06% 0.47% 9.22% 0.42% -7.16% 0.05%
自基金 合同
生效起 至今
4.10% 0.44% 11.27% 0.44% -7.17% 0.00%
注: 业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率*60%+ 中证 国债指 数收 益率*40% 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 于 2016 年 5 月 19 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起的 6 个月 。截 至
建仓期结束及 本报告期 末 ，本基金各项 资产配置 比 例符合基金合 同及招募 说 明书有关投 资比例的
约定。 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 公 司 ” ） 是 由中国 民生 银行 股份 有限 公司 、 加 拿大 皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号 文批 准， 于2008 年 11 月3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至 3 亿元 人民
币。
截至2017 年6 月30 日， 民生加 银基 金管 理有 限公 司管 理 42 只开 放式 基金 ： 民生加 银品 牌蓝
筹灵活配置混 合型证券 投 资基金、民生 加银增强 收 益债券型证券 投资基金 、 民生加银精 选混合型
证券投 资基 金、 民生 加银 稳健成 长混 合型 证券 投资 基金、 民生 加银 内需 增长 混合型 证 券 投资 基金 、
民生加银景气 行业混合 型 证券投 资基金 、民生加 银 中证内地资源 主题指数 型 证券投资基 金、民生
加银信用双利 债券型证 券 投资基金、民 生加银红 利 回报灵活配置 混合型证 券 投资基金、 民生加银
平稳增利定期 开放债券 型 证券投资基金 、民生加 银 现金增利货币 市场基金 、 民生加银积 极成长混
合型发 起式 证券 投资 基金 、民生 加银 家盈 理 财 7 天 债券型 证券 投资 基金 、民 生加银 转债 优选 债 券
型证券投资基 金、民生 加 银家盈理财月 度债券型 证 券投资基金、 民生加银 策 略精选灵活 配置混合
型证券投资基 金、民生 加 银岁岁增利定 期开放债 券 型证券投资基 金、民生 加 银平稳添利 定 期开放
债券型证券投 资基金、 民 生加银现金宝 货 币市场 基 金、民生加银 城镇化灵 活 配置混合型 证券投资
基金、民生加 银优选股 票 型证券投资基 金、民生 加 银研究精选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新动力 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银新战略灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新收益 债券型证 券 投资基金、民 生加银和 鑫 债券型证券投 资基金、 民 生加银量化 中国灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 民生 加银 鑫瑞 债券 型证 券投资 基金 、 民 生加 银现 金添利 货币 市场 基金 、
民生加银鑫福 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银鑫盈债券 型证券投 资 基金、民生 加银鑫安
纯债债券型证 券投资基 金 ，民生加银养 老服务灵 活 配置混合型证 券投资基 金 ，民生加银 鑫享债券
型证券投资基 金，民生 加 银前沿科技灵 活配置混 合 型证券投资基 金，民生 加 银腾元宝货 币市场基
金，民生加银 鑫喜灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 民生加银鑫升 纯债债券 型 证券投资基 金、民生
加银鑫益债券 型证券投 资 基金、民生加 银汇鑫一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金、民生 加银中证
港股通 高股 息精 选指 数型 证券投 资基 金、 民生 加银 鑫元纯 债债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理）
期限
证券从
业年限
说明 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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任职日 期 离任日 期
蔡晓
民生加 银中 证
内地资 源主 题
指数、 民生 加
银量化 中国 混
合、民 生加 银
中证港 股通 指
数的基 金经
理；研 究部 总
监助理
2016 年5
月19 日
- 13 年
中国科 学院 半导 体研 究所
微电子 与固 体电 子学 硕
士。曾 在中 信建 投证 券股
份有限 公司 、新 华资 产管
理股份 有限 公司 研究 部担
任研究 员， 在建 信基 金管
理有限 公司 研究 部担 任总
监助理 、策 略组 长、 专户
投委会 成员 。2014 年加 入
民生加 银基 金管 理有 限公
司， 现 任研 究部 总监 助理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监 会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司于 每季 度 、 每 年度 对 旗下管 理的 不同 投资 组合 的整体 收益 率 、 分 投资 类 别 （ 股票 、 债券 ）
的收益 率进 行分 析， 对连 续四个 季度 期间 内不 同时 间窗下 （日 内、3 日内 、5 日内） 公司 管理 的不
同投资组合同 向交易的 交 易价差进行分 析。本报 告 期内，本基金 管理人公 平 交易制度得 到良好地
贯彻执 行， 未发 现存 在违 反公平 交易 原则 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ，量 化中 国 基金净 值小 幅上 涨 0.87% ，其中 ：一 季度 净值 上 涨 1.55% ，表 现基
本符合预期， 但二季度 下 跌 0.67% ，表现不 太理想 ，其中：在二 季度上半 段 ，受到国内较 严厉的
金融去 杠杆 政策 预期 的影 响， 大 部分 股票 显著 下跌， 本基金 由于 持股 较分 散所 以也受 到了 “抱团”民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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特征的市场风 格的冲击 ， 但是通过大幅 降低仓位 较 有效地控制了 回撤；在 二 季度下半段 ，随着国
内金融去杠杆 政策预期 边 际上的改善、 受到美元 指 数持续下行和 国内经济 韧 劲较强的提 振，以及
受到较多上市 公司中报 业 绩预告乐观的 支撑，股 市 显著回升，本 基金通过 及 时上调仓位 和优化股
票组合跟上了 市场稳步 上 涨的步伐。总 的来说， 本 基金秉持对绝 对收益高 度 重视的投资 理念，采
用攻防兼具、 严控风险 的 投资策略， 通 过量化选 股 模型优选股票 组合，同 时 通过量化择 时模型在
关键风险时间 点及时调 整 股票仓位降低 风险，最 终 在较小回撤和 较小业绩 波 动率的基础 上获取相
对可观 的正 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.041 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.87% ，业 绩
比较基 准收 益率 为5.75% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们认为美元 偏弱的格 局 使得人民币汇 率和资产 处 于有利的环境 ，同时， 国 内经济稳健、 质
量提升，使得 宏观基本 面 比较有利，而 且坚持以 供 给侧结构性改 革为主线 的 促改革和以 稳为首的
防风险措施， 使得市场 环 境显著改善。 具体来说 ， 供给侧结构性 改革成效 明 显，周期行 业企业效
益持续好转； 经济结构 转 型持续推进， 庞大的国 内 需求使消费行 业龙头企 业 持续稳健较 快成长；
资本市场加快 开放和互 联 互通，金融蓝 筹配置需 求 和估值持续提 升；部分 优 质成长股的 高估值已
得到明 显的 消化 。 总 的来 说， 我 们倾 向于 认为 国内 宏观经 济基 本面 和企 业盈 利质量 有望 持续 稳健 ，
在强调发展多 层次资本 市 场的要求下市 场环境有 望 显著改善，A 股市场有 望 呈现更值得 期待的投
资机会 。
本基金将继续 优化量化 投 资模型并利用 模型择时 和 选股的优势， 充分抓住 市 场的投资机会 ，
同时及 时有 效规 避市 场的 阶段性 风险 ，在 控制 好回 撤和业 绩波 动率 的基 础上 获得可 观的 正收 益。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照新准则 、 中国证监会相 关
规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金所持有 的 投资品种进行 估值。本 基 金托管人根 据法律法
规要求履行估 值及净值 计 算的复核责任 。其中， 本 基金管理人为 了确保估 值 工作的合规 开展，建
立了负责估值 工作决策 和 执行的专门机 构，组成 人 员包括分管运 营的公司 领 导、督察长 、投资总
监、运营管理 部、交易 部 、研究部、投 资部、固 定 收益部、监 察 稽核部、 风 险管理部各 部门负责
人及其指定的 相关人员 。 研究部参加人 员应包含 金 融工程小组及 相关行业 研 究员。分管 运营的公
司领导任估值 小组组长 。 且基金经理不 参与其管 理 基金的相关估 值业务。 本 报告期内， 参与估值民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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流程各 方之 间无 重大 利益 冲突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《证券投 资基金运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行
利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金出 现 连续二十个工 作日基金 资 产净值低于五 千万元的 情 形，没有出现 基
金份额 持有 人数 量不 满二 百人的 情形 。 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了 监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 民生 加银 量化 中国灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 2,137,782.42 10,761,546.44
结算备 付金
4,362,437.72 770,781.51
存出保 证金
72,094.39 37,969.83
交易性 金融 资产 6.4.7.2 137,887,556.74 23,121,330.70
其中： 股票 投资
137,887,556.74 23,121,330.70
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 20,000,000.00 -
应收证 券清 算款
5,013,160.96 5,005,888.88
应收利 息 6.4.7.5 -5,098.25 1,695.51
应收股 利
- -
应收申 购款
5,969.21 4,828.89
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
169,473,903.19 39,704,041.76
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
63,798.68 1,113.16
应付管 理人 报酬
214,634.13 50,873.17
应付托 管费
35,772.37 8,478.85
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 298,381.92 220,898.90
应交税 费
- -
应付利 息
- - 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 69,520.08 85,004.08
负债合 计
682,107.18 366,368.16
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 162,184,835.14 38,123,660.95
未分配 利润 6.4.7.10 6,606,960.87 1,214,012.65
所有者 权益 合计
168,791,796.01 39,337,673.60
负债和 所有 者权 益总 计
169,473,903.19 39,704,041.76
注：报 告截 止 日2017 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.041 元， 基金 份额 总额162,184,835.14 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 民生 加银 量化 中国灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年5 月19 日(基
金合同生效日)至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
387,869.99 2,012,284.31
1.利息 收入
696,796.26 546,019.11
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 105,525.46 504,574.72
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
591,270.80 41,444.39
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-3,903,416.24 81,017.42
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -4,424,504.99 63,680.22
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 521,088.75 17,337.20
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17
3,400,489.64 667,673.92
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 194,000.33 717,573.86
减： 二、费用
1,639,085.52 466,716.51
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 844,164.42 360,671.14
2．托 管费 6.4.10.2.2 140,694.07 60,111.86
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - - 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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4．交 易费 用 6.4.7.19 574,110.51 26,239.74
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 80,116.52 19,693.77
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-1,251,215.53 1,545,567.80
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-1,251,215.53 1,545,567.80
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 民生 加银 量化 中国灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
38,123,660.95 1,214,012.65 39,337,673.60
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -1,251,215.53 -1,251,215.53
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
124,061,174.19 6,644,163.75 130,705,337.94
其中：1.基 金申 购款 169,064,447.58 8,166,049.72 177,230,497.30
2. 基金 赎回 款 -45,003,273.39 -1,521,885.97 -46,525,159.36
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
162,184,835.14 6,606,960.87 168,791,796.01
项目
上年度可比期间
2016 年5 月 19 日( 基金合同生效日)至 2016 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
- - -
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 1,545,567.80 1,545,567.80
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基 金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
57,381,904.53 -426,179.86 56,955,724.67
其中：1.基 金申 购款 248,301,969.90 4,525.22 248,306,495.12
2. 基金 赎回 款 -190,920,065.37 -430,705.08 -191,350,770.45
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
57,381,904.53 1,119,387.94 58,501,292.47
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 吴剑 飞______
______ 周 吉人______
____ 洪锐 珠____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
民生加银量化 中国灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)， 系经 中国证券监 督
管理委员会(以 下简称 “ 中 国证监会 ”) 证监许可 【2016 】246 号 《关于准 予民 生加银量化中 国灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金注册 的批 复》 的核 准， 由民生 加银 基金 管理 有限 公司自 2016 年 4 月
13 日至 2016 年 5 月 16 日 向社会 公开 发售 募集 ，募 集期结 束经 安永 华明 会计 师事务 所( 特殊 普通
合伙) 验证 并出 具安 永华 明(2016) 验字 第 60950520_H05 号 验资 报告 后， 向中 国 证监会 报送 基金 备
案材料 。基 金合 同 于 2016 年 5 月 19 日 生效 。本 基金 为契约 型 开 放式 ，存 续期 限不定 。设 立时 募
集的有 效认 购资 金( 资本) 为人民 币247,733,887.86 元， 在 首次 募集 期间 有效 认 购资金 产生 的利 息
为 人 民 币 68,454.09 元 ， 以 上 是 收 基 金( 本息) 合 计 为 人 民 币 247,802,341.95 元 ， 折 合
247,802,341.95 份 基金 份 额。 本 基金 的基 金管 理人 为民生 加银 基金 管理 有限 公司， 注册 登记 机构
为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司( 以下简称 “ 建 设 银
行”) 。 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 衍生工 具( 权证 、
股指期货及 其他经中 国证 监会允许投 资的衍生 工具 等)，股票(含 中小板、 创 业板及其他 经中国 证
监会允许投 资的股票 等) ， 债券(含国债 、金融债 、企 业债、公司 债、地方 政府 债、次级债 、 可转
换债券、分 离交易可 转债 、央行票据 、中期票 据、 短期融资券( 含超短期 融资 券)、中小企 业私募
债券、 证券 公司 发行 的短 期公司 债券 、并 购重 组私 募债及 其他 经中 国证 监会 允许投 资的 债券 等) 、
资产支持证券 、债券回 购 、质押及买断 式回购、 银 行存款等固定 收益类资 产 以及现金， 以及法律
法规或中国 证监会允 许基 金投资的其 他金融工 具(但 须符合中国 证监会的 相关 规定)。如法 律法规
或监管 机构 以后 允许 基金 投资其 他品 种， 基金 管理 人在履 行适 当程 序后 ， 可 以将其 纳入 投资 范围 。
基金的 投资 组合 比例 为： 股票资 产占 基金 资产 的 0%-95% 。 基金 持有 全部 权证 的市 值 不超 过基
金资产 净值 的 3% 。 本基金 每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 后， 保持 现 金
或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券投 资比 例合 计不 低于基 金资 产净 值 的5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率 × 6 0% ＋中 证国 债指 数收 益率 ×40%
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券 投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日 的财民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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务状况 以及 自2017 年01 月01 日起 至2017 年06 月 30 日止 期间 的经 营成 果 和净值 变动 情况 。
6.4.4 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.4.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.4.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.5 税项
6.4.6.1 印 花税
证券( 股票) 交易 印花 税税 率为 1‰ ，由 出 让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
6.4.6.2 营 业税 、增 值税 、企业 所得 税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金( 封闭式证 券 投资基金，开 放式证券 投 资基金)管理人 运用基金 买 卖股票、债 券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
自2016 年5 月1 日 起， 在 全国范 围内 全面 推开 营业 税改征 增值 税试 点， 金融 业 纳入试 点范 围，
由缴纳营业 税改为缴 纳增 值税。对证 券投资基金(封 闭式证券投 资基金， 开放 式证券投资 基金)管
理人运用基金 买卖 股票 、 债券的转让收 入免征增 值 税；国债、地 方政府债 利 息收入以及 金融同业
往来利息收入 免征增值 税 ；存款利息收 入不征收 增 值税。金融机 构开展的 质 押式和买断 式买入返
售金融商品业 务、同业 存 款、同业存单 以及持有 金 融债券取得的 利息收入 属 于金融同业 往来利息
收入。 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人， 并 自 2018
年 1 月 1 日起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 （以下 称资 管产 品 运
营业务） ，暂适 用简易计 税 方法，按 照 3%的征收 率缴 纳增值税。管 理人应分 别 核算资管产 品运营
业务和其他业 务的销售 额 和增值税应纳 税额。未 分 别核算的，资 管产品运 营 业务不得适 用于简易
计税方 法。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红
利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
6.4.6.3 个 人所 得税
自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券投 资基 金从 上市 公司 分配取 得的 股息 红利 所得 ，持股 期限 在 1
个月以 内( 含 1 个月) 的， 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额 ；持 股期 限 在 1 个 月以 上至 1
年( 含1 年) 的 ， 暂 减按50% 计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂减 按25% 计入 应纳 税所 得
额； 上 述所 得统一 适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 自 2015 年9 月8 日 起， 持 股期限 超 过 1 年 的，
股息红 利所 得暂 免征 收个 人所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人 所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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6.4.6 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.6.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 2,137,782.42
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 2,137,782.42
6.4.6.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 134,846,493.68 137,887,556.74 3,041,063.06
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 134,846,493.68 137,887,556.74 3,041,063.06
6.4.6.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 期末 无衍 生金融 资产/负 债。
6.4.6.4 买 入返 售金融 资产
6.4.6.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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交易所 市场 20,000,000.00 -
合计 20,000,000.00 -
6.4.6.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 于本 期末 无买 断式逆 回购 交易 中取 得的 债券。
6.4.6.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,680.12
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,963.10
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -8,773.97
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 32.50
合计 -5,098.25
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
6.4.6.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 期末 无其 他资产 。
6.4.6.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 298,381.92
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 298,381.92
6.4.6.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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应付赎 回费 95.72
预提费 用 69,424.36
合计 69,520.08
6.4.6.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额 （ 份） 账面金 额
上年度 末 38,123,660.95 38,123,660.95
本期申 购 169,064,447.58 169,064,447.58
本期赎 回( 以"-" 号填列) -45,003,273.39 -45,003,273.39
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 162,184,835.14 162,184,835.14
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.6.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 1,866,268.79 -652,256.14 1,214,012.65
本期利 润 -4,651,705.17 3,400,489.64 -1,251,215.53
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
6,642,797.51 1,366.24 6,644,163.75
其中： 基金 申购 款 8,273,852.52 -107,802.80 8,166,049.72
基金赎 回款 -1,631,055.01 109,169.04 -1,521,885.97
本期已 分配 利润 - - -
本期末 3,857,361.13 2,749,599.74 6,606,960.87
6.4.6.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 85,094.62
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 - 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 25 页 共 62 页
结算备 付金 利息 收入 20,057.96
其他 372.88
合计 105,525.46
注：其 他为 结算 保证 金利 息收入 。
6.4.6.12 股 票投 资收益
6.4.6.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 183,531,413.95
减：卖 出股 票成 本总 额 187,955,918.94
买卖股 票差 价收 入 -4,424,504.99
6.4.6.13 债 券投 资收益
6.4.6.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
注：本 基金 于本 期无 债券 投资收 益。
6.4.6.13.2 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 于本 期无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.6.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 于本 期无 贵金 属投资 收益 。,
6.4.6.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 于本 期无 衍生 工具收 益。
6.4.6.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 521,088.75
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 521,088.75
民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 26 页 共 62 页
6.4.6.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 3,400,489.64
—— 股 票投 资 3,400,489.64
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 3,400,489.64
6.4.6.18 其 他收 入
单位： 人民 币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 191,944.33
基金转 换费 收入 2,056.00
合计 194,000.33
6.4.6.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 574,110.51
银行间 市场 交易 费用 -
合计 574,110.51
6.4.6.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用 19,835.79
信息披 露费 49,588.57 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 27 页 共 62 页
银行费 用 6,192.16
债券账 户维 护费 4,500.00
合计 80,116.52
6.4.6.21 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
6.4.7 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.7.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.7.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，除 在 6.4.6 中 披露 的增 值税 事项外 ，本 基金 无其 他需 要披露 的资 产 负
债表日 后事 项。
6.4.8 关 联方 关系
6.4.8.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关 系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.8.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
民生加 银基 金管 理有 限公 司 (“ 民生 加银
基金公 司”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国民 生银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 民生
银行”)
基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
6.4.9 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.9.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.9.1.1 股 票交 易
注：本 基金 于本 报告 期无 通过关 联方 交易 单元 进行 的股票 交易 。 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 28 页 共 62 页
6.4.9.1.2 权 证交 易
注：本 基金 于本 报告 期 无 通过关 联方 交易 单元 进行 的权证 交易 。
6.4.9.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 于本 报告 期无 应支付 关联 方的 佣金 。
6.4.9.2 关 联方 报酬
6.4.9.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年5月19 日( 基金 合同 生效日)
至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
844,164.42 360,671.14
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
193,143.64 91,925.67
注：1) 基金管 理费每日 计 提，按月支付 。基金管 理 费按前一日的 基金资产 净 值的 1.50% 的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于2017 年06 月 30 日 的 应付基 金管 理费 为人 民 币214,634.13 元（2016 年 12 月 31 日 ： 人 民币
50,873.17 元） 。
6.4.9.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年5月19 日( 基金 合同 生效
日)至2016 年6月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
140,694.07 60,111.86
注：1) 基金托 管费每日 计 提，按 月支付 。基金托 管 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.25% 的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 29 页 共 62 页
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于 2017 年 06 月 30 日 的 应付基 金托 管费 为人 民币 35,772.37 元（2016 年 12 月 31 日： 人民 币
8,478.85 元） 。
6.4.9.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于本 报告 期未 与关联 方进 行银 行间 同业 市场的 债券(含 回购) 交易 。
6.4.9.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.9.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：基 金管 理人 于本 期及 上年度 可比 期间 均未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.9.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方投 资本 基金的 情况 。
6.4.9.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年5 月19 日(基 金合 同生效 日)至2016 年
6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银
行股份 有限
公司
2,137,782.42 85,094.62 38,862,783.59 43,451.47
注：本 基金 本期 的活 期银 行存款 由基 金托 管人 建设 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.9.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 报告 期未 在承销 期内 参与 关联 方承 销证券 。
6.4.9.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于本 报告 期无 需要 说明的 其他 关联 交易 事项 。
6.4.10 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 报告 期未 进行利 润分 配。
6.4.11 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.11.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 30 页 共 62 页
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
002882
金龙
羽
2017 年
6 月15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
300670
大烨
智能
2017 年
6 月26
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国科
微
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
6.4.11.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002567
唐人
神
2017
年6
月5
日
重
大
事
项
9.70
2017
年8
月14
日
9.54 62,100 657,063.00 602,370.00 -
002013
中航
机电
2017
年5
月12
日
重
大
事
项
10.33
2017
年8
月2
日
11.36 58,200 656,636.00 601,206.00 -
300145
中金
环境
2017
年6
月28
日
重
大
事
项
16.92 - - 26,560 457,137.89 449,395.20 -
601919
中远
海控
2017
年5
月17
日
重
大
事
项
5.35
2017
年7
月26
日
5.89 49,900 278,941.00 266,965.00 - 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 31 页 共 62 页
002426
胜利
精密
2017
年1
月16
日
重
大
事
项
7.68 - - 30,300 267,270.84 232,704.00 -
600136
当代
明诚
2017
年2
月13
日
重
大
事
项
16.79 - - 12,300 208,051.00 206,517.00 -
000034
神州
数码
2017
年3
月21
日
重
大
事
项
24.45
2017
年7
月18
日
22.01 4,800 118,519.24 117,360.00 -
300065
海兰
信
2016
年12
月8
日
重
大
事
项
25.63
2017
年7
月6
日
23.07 4,350 110,018.24 111,490.50 -
002006
精功
科技
2017
年5
月22
日
重
大
事
项
7.91 - - 50 586.50 395.50 -
6.4.11.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.11.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年06 月 30 日 止， 本 基金 未持 有从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易中 作为 抵押
的债券
6.4.11.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年06 月 30 日 止， 本 基金 未持 有从事 交易 所市 场债 券正 回购交 易中 作为
抵押的 债券 。
6.4.12 金 融工 具风险 及管 理
6.4.12.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以公 募基金投 资 决策委员会和 专民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 32 页 共 62 页
户投资决策委 员会核心 的 、由风险控制 委员会、 投 资部、固定收 益部、专 户 一部、专户 二部、交
易部、 监察 稽核 部、 风险 管理部 、研 究部 等相 关业 务部门 构成 的金 融工 具风 险管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.12.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合 约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
于2017 年06 月30 日， 本 基金未 持有 信用 类债 券。 因此， 本基 金无 重大 的信 用风险 。
6.4.12.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指在履 行 以 交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风
险。 对于 本基 金而 言 ， 体 现在所 持金 融工 具变 现的 难易程 度 。 本 基金 的流 动 性风险 一方 面来 自于
基金份额持有 人可随时 要 求赎回其持有 的基金份 额 ，另一方面来 自于投资 品 种所处的交 易市场不
活跃而 带来 的变 现困 难或 因投资 集中 而无 法在 市场 出现剧 烈波 动的 情况 下以 合理的 价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约 定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 33 页 共 62 页
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过相关 部门设定 流 动性比例要求 ，
对流动性指标 进行持续 的 监测和分析， 包括组合 持 仓集中度指标 、组合在 短 时间内变现 能力的综
合指标、组合 中变现能 力 较差的投资品 种比例以 及 流通受限制的 投资品种 比 例等。本基 金与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他基金共同 持有一家 公 司发行的证券 不得超过 该 证券的 10% 。本基 金
所持证 券均 在证 券交 易所 上市交 易， 因此 除附 注6.4.12 中 列示 的部 分基 金资 产流 通 暂时 受限 制不
能自由转让的 情况外， 其 余金融资产均 能以合理 价 格适时变现。 此外，本 基 金可通过卖 出回购金
融资产 方式 借入 短期 资金 应对流 动性 需求 ，其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券投资 的公 允价 值。
6.4.12.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.12.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 。 本基金的基金 管
理人定期对本 基金面临 的 利率敏感性缺 口进行监 控 ，并通过调整 投资组合 的 久期等方法 对上述利
率风险进行管 理。下表 统 计了本基金面 临的利率 风 险敞口。表中 所示为本 基 金资产及负 债的公允
价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早者 予以 分类 。
6.4.12.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
2,137,782.42 - - - - - 2,137,782.42
结算备 付金
4,362,437.72 - - - - - 4,362,437.72
存出保 证金
72,094.39 - - - - - 72,094.39
交易性 金融 资产
- - - - - 137,887,556.74 137,887,556.74 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 34 页 共 62 页
买入返 售金 融资 产
20,000,000.00 - - - - - 20,000,000.00
应收证 券清 算款
- - - - - 5,013,160.96 5,013,160.96
应收利 息
- - - - - -5,098.25 -5,098.25
应收申 购款
- - - - - 5,969.21 5,969.21
其他资 产
- - - - - - -
资产总 计 26,572,314.53 - - - - 142,901,588.66 169,473,903.19
负债
应付赎 回款 - - - - - 63,798.68 63,798.68
应付管 理人 报酬 - - - - - 214,634.13 214,634.13
应付托 管费 - - - - - 35,772.37 35,772.37
应付交 易费 用 - - - - - 298,381.92 298,381.92
其他负 债 - - - - - 69,520.08 69,520.08
负债总 计 - - - - - 682,107.18 682,107.18
利率敏 感度 缺口 26,572,314.53 - - - - 142,219,481.48 168,791,796.01
上年度 末
2016 年12 月31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 10,761,546.44 - - - - - 10,761,546.44
结算备 付金 770,781.51 - - - - - 770,781.51
存出保 证金 37,969.83 - - - - - 37,969.83
交易性 金融 资产 - - - - - 23,121,330.70 23,121,330.70
应收证 券清 算款 - - - - - 5,005,888.88 5,005,888.88
应收利 息 - - - - - 1,695.51 1,695.51
应收申 购款 - - - - - 4,828.89 4,828.89
资产总 计 11,570,297.78 - - - - 28,133,743.98 39,704,041.76
负债
应付赎 回款 - - - - - 1,113.16 1,113.16
应付管 理人 报酬 - - - - - 50,873.17 50,873.17
应付托 管费 - - - - - 8,478.85 8,478.85
应付交 易费 用 - - - - - 220,898.90 220,898.90
其他负 债 - - - - - 85,004.08 85,004.08
负债总 计 - - - - - 366,368.16 366,368.16
利率敏 感度 缺口 11,570,297.78 - - - - 27,767,375.82 39,337,673.60
6.4.12.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
注：本基金本 报告期末 及 上年末未持有 债券投资 及 资产支持证券 投资，因 此 市场利率变 动而导致
的利率 敏感 性资 产的 公允 价值变 动对 基金 资产 净值 的影响 不重 大。
6.4.12.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 35 页 共 62 页
金持有 的金 融工 具以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.12.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
6.4.12.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 137,887,556.74 81.69 23,121,330.70 58.78
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 137,887,556.74 81.69 23,121,330.70 58.78
6.4.12.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本基金 本报 告 期 末及 上年 末未持 有债 券投 资及 资产 支持证 券投 资， 因此 市场 利率
变动而 导致 的利 率敏 感性 资产的 公允 价值 变动 对基 金资产 净值 的影 响不 重大 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
1. 沪深 300 指 数上 升5% 7,231,681.19 1,092,855.22
2. 沪深 300 指 数下 降5% -7,231,681.19 -1,092,855.22
6.4.12.4.4 采 用风 险价值 法管 理 风险
民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 36 页 共 62 页
6.4.13 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
6.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
6.4.14.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、其他 应
收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 因剩 余期 限不 长， 公允价 值与 账面 价值 相若 。
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 一层 次的 余额 为人 民币135,248,704.49 元， 划分为 第二 层次 的 余 额为 人民 币2,638,852.25
元，无 划分 为第 三 层 次余 额。 （ 于 2016 年 12 月 31 日，本 基金 持有 的以 公允 价值计 量且 其变 动 计
入当期 损益 的金 融资 产中 划分为 第一 层次 的余 额为 人民 币 22,139,196.84 元 ，划分 为第 二层 次 的
余额为 人民 币982,133.86 元，无 划分 为第 三层 次的 余额。 ）
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 37 页 共 62 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 137,887,556.74 81.36
其中： 股票 137,887,556.74 81.36
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 20,000,000.00 11.80
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,500,220.14 3.84
7 其他各 项资 产 5,086,126.31 3.00
8 合计 169,473,903.19 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票 投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 881,430.00 0.52
B 采矿业 3,324,388.00 1.97
C 制造业 86,908,885.60 51.49
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供
应业
919,403.49 0.54
E 建筑业 1,260,524.00 0.75
F 批发和 零售 业 9,424,760.80 5.58
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,124,775.00 1.26
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务
业
5,889,343.18 3.49
J 金融业 19,192,464.77 11.37
K 房地产 业 2,784,615.00 1.65
L 租赁和 商务 服务 业 1,708,659.00 1.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 400,032.00 0.24
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,640,440.90 1.56
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 38 页 共 62 页
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 427,835.00 0.25
S 综合 - -
合计 137,887,556.74 81.69
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601398 工商银 行 351,200 1,843,800.00 1.09
2 601988 中国银 行 488,400 1,807,080.00 1.07
3 601288 农业银 行 512,200 1,802,944.00 1.07
4 000333 美的集 团 36,200 1,558,048.00 0.92
5 000338 潍柴动 力 116,400 1,536,480.00 0.91
6 000858 五 粮 液 27,200 1,513,952.00 0.90
7 002032 苏 泊 尔 36,310 1,490,525.50 0.88
8 002311 海大集 团 77,500 1,415,925.00 0.84
9 000915 山大华 特 36,923 1,361,351.01 0.81
10 000963 华东医 药 27,190 1,351,343.00 0.80
11 002555 三七互 娱 52,200 1,334,754.00 0.79
12 000538 云南白 药 14,000 1,313,900.00 0.78
13 000418 小天鹅 Ａ 27,700 1,296,083.00 0.77
14 002304 洋河股 份 14,800 1,284,788.00 0.76
15 601607 上海医 药 43,700 1,262,056.00 0.75
16 601888 中国国 旅 41,400 1,247,796.00 0.74
17 000776 广发证 券 71,500 1,233,375.00 0.73
18 600703 三安光 电 62,300 1,227,310.00 0.73
19 600298 安琪酵 母 47,000 1,215,890.00 0.72
20 600062 华润双 鹤 44,200 1,212,406.00 0.72
21 600872 中炬高 新 66,200 1,211,460.00 0.72
22 601238 广汽集 团 41,600 1,084,096.00 0.64
23 600816 安信信 托 77,600 1,054,584.00 0.62
24 600801 华新水 泥 108,000 1,029,240.00 0.61
25 600487 亨通光 电 35,700 1,001,385.00 0.59
26 600409 三友化 工 98,900 995,923.00 0.59
27 600497 驰宏锌 锗 152,000 995,600.00 0.59
28 601155 新城控 股 52,900 980,766.00 0.58 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 39 页 共 62 页
29 600031 三一重工 120,600 980,478.00 0.58
30 601225 陕西煤 业 137,800 974,246.00 0.58
31 601628 中国人 寿 36,000 971,280.00 0.58
32 601012 隆基股 份 56,500 966,150.00 0.57
33 600879 航天电 子 108,800 956,352.00 0.57
34 601699 潞安环 能 120,100 939,182.00 0.56
35 600741 华域汽 车 38,600 935,664.00 0.55
36 601006 大秦铁 路 111,100 932,129.00 0.55
37 600690 青岛海 尔 61,900 931,595.00 0.55
38 600600 青岛啤 酒 26,400 926,640.00 0.55
39 600160 巨化股 份 77,000 926,310.00 0.55
40 600808 马钢股 份 261,600 926,064.00 0.55
41 601021 春秋航 空 27,500 924,825.00 0.55
42 600079 人福医 药 47,100 924,102.00 0.55
43 600110 诺德股 份 65,500 922,895.00 0.55
44 600452 涪陵电 力 20,100 917,967.00 0.54
45 600755 厦门国 贸 100,600 917,472.00 0.54
46 600963 岳阳林 纸 121,800 917,154.00 0.54
47 601933 永辉超 市 129,500 916,860.00 0.54
48 603338 浙江鼎 力 13,900 916,427.00 0.54
49 600197 伊力特 46,800 914,004.00 0.54
50 600420 现代制 药 58,200 913,158.00 0.54
51 603868 飞科电 器 14,700 909,048.00 0.54
52 600325 华发股 份 108,780 908,313.00 0.54
53 600884 杉杉股 份 54,900 904,203.00 0.54
54 601600 中国铝 业 200,000 904,000.00 0.54
55 600660 福耀玻璃 34,600 900,984.00 0.53
56 603808 歌力思 30,500 900,360.00 0.53
57 600332 白云山 31,000 900,240.00 0.53
58 600511 国药股 份 24,800 898,752.00 0.53
59 600809 山西汾 酒 25,900 898,471.00 0.53
60 603588 高能环 境 57,400 895,440.00 0.53
61 603288 海天味 业 21,900 893,082.00 0.53
62 600056 中国医 药 34,400 892,680.00 0.53
63 601169 北京银 行 97,000 889,490.00 0.53
64 601328 交通银 行 144,300 888,888.00 0.53
65 601818 光大银 行 218,800 886,140.00 0.52
66 600750 江中药 业 25,300 879,175.00 0.52
67 603355 莱克电 气 14,800 869,796.00 0.52 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 40 页 共 62 页
68 600518 康美药 业 40,000 869,600.00 0.52
69 600803 新奥股 份 62,500 858,750.00 0.51
70 600036 招商银 行 35,739 854,519.49 0.51
71 600519 贵州茅 台 1,800 849,330.00 0.50
72 600990 四创电 子 13,700 849,263.00 0.50
73 600196 复星医 药 27,300 846,027.00 0.50
74 002640 跨境通 39,000 828,750.00 0.49
75 601166 兴业银 行 47,600 802,536.00 0.48
76 603308 应流股 份 55,300 799,638.00 0.47
77 600837 海通证 券 53,500 794,475.00 0.47
78 600030 中信证 券 46,300 788,026.00 0.47
79 601336 新华保 险 15,300 786,420.00 0.47
80 601688 华泰证 券 43,900 785,810.00 0.47
81 600109 国金证 券 66,800 782,896.00 0.46
82 600000 浦发银 行 61,400 776,710.00 0.46
83 000728 国元证 券 62,318 761,525.96 0.45
84 000921 海信科 龙 43,500 748,635.00 0.44
85 002120 韵达股 份 14,500 748,200.00 0.44
86 000651 格力电 器 18,000 741,060.00 0.44
87 002415 海康威 视 22,200 717,060.00 0.42
88 300115 长盈精 密 24,200 706,156.00 0.42
89 300450 先导智 能 13,600 704,072.00 0.42
90 002035 华帝股 份 28,800 696,960.00 0.41
91 002705 新宝股 份 46,000 691,380.00 0.41
92 002241 歌尔股 份 35,700 688,296.00 0.41
93 000999 华润三 九 21,600 685,800.00 0.41
94 601318 中国平 安 13,700 679,657.00 0.40
95 000028 国药一 致 8,400 679,560.00 0.40
96 000568 泸州老 窖 13,300 672,714.00 0.40
97 000423 东阿阿 胶 9,300 668,577.00 0.40
98 002507 涪陵榨 菜 58,900 662,036.00 0.39
99 002508 老板电 器 15,000 652,200.00 0.39
100 600104 上汽集 团 21,000 652,050.00 0.39
101 002624 完美世界 18,500 634,550.00 0.38
102 002567 唐人神 62,100 602,370.00 0.36
103 002013 中航机 电 58,200 601,206.00 0.36
104 000049 德赛电 池 10,400 538,824.00 0.32
105 300433 蓝思科 技 17,780 517,220.20 0.31
106 000960 锡业股 份 36,600 498,126.00 0.30 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 41 页 共 62 页
107 000050 深天马 Ａ 23,900 491,623.00 0.29
108 000666 经纬纺 机 21,200 482,088.00 0.29
109 000997 新 大 陆 21,200 481,028.00 0.28
110 002456 欧菲光 26,300 477,871.00 0.28
111 000063 中兴通 讯 20,000 474,800.00 0.28
112 000488 晨鸣纸 业 36,800 474,720.00 0.28
113 000703 恒逸石 化 33,257 473,579.68 0.28
114 002092 中泰化 学 37,100 471,170.00 0.28
115 002648 卫星石 化 28,300 466,950.00 0.28
116 000786 北新建 材 29,400 465,696.00 0.28
117 300355 蒙草生 态 43,120 463,108.80 0.27
118 002217 合力泰 46,800 462,384.00 0.27
119 002601 龙蟒佰 利 28,200 461,916.00 0.27
120 002215 诺 普 信 54,500 461,070.00 0.27
121 002707 众信旅 游 35,100 460,863.00 0.27
122 002090 金智科 技 19,400 460,750.00 0.27
123 000811 烟台冰 轮 26,400 460,680.00 0.27
124 002410 广联达 24,500 460,600.00 0.27
125 002434 万里扬 28,800 458,496.00 0.27
126 000425 徐工机 械 122,100 457,875.00 0.27
127 002080 中材科 技 23,100 457,842.00 0.27
128 002493 荣盛石 化 46,900 457,744.00 0.27
129 002262 恩华药 业 30,200 456,926.00 0.27
130 000501 鄂武商 Ａ 24,730 456,515.80 0.27
131 000898 鞍钢股 份 80,600 456,196.00 0.27
132 000060 中金岭 南 40,600 454,720.00 0.27
133 000903 云内动 力 99,800 454,090.00 0.27
134 002101 广东鸿 图 19,000 453,910.00 0.27
135 002223 鱼跃医 疗 19,100 452,288.00 0.27
136 002462 嘉事堂 11,500 451,835.00 0.27
137 002221 东华能 源 41,400 451,674.00 0.27
138 000725 京东方 Ａ 108,500 451,360.00 0.27
139 000967 盈峰环 境 41,511 449,979.24 0.27
140 002078 太阳纸 业 61,200 449,820.00 0.27
141 002391 长青股 份 30,700 449,448.00 0.27
142 300145 中金环 境 26,560 449,395.20 0.27
143 000998 隆平高 科 20,400 449,208.00 0.27
144 000807 云铝股 份 62,200 449,084.00 0.27
145 001979 招商蛇 口 21,000 448,560.00 0.27 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 42 页 共 62 页
146 000671 阳 光 城 76,800 446,976.00 0.26
147 002094 青岛金 王 20,900 445,797.00 0.26
148 002419 天虹股 份 31,000 445,780.00 0.26
149 002007 华兰生 物 12,200 445,300.00 0.26
150 002322 理工环 科 18,500 443,260.00 0.26
151 002589 瑞康医 药 28,590 440,286.00 0.26
152 300061 康耐特 23,900 440,238.00 0.26
153 002537 海立美 达 36,120 439,941.60 0.26
154 002281 光迅科 技 19,700 437,734.00 0.26
155 000498 山东路 桥 61,200 437,580.00 0.26
156 300187 永清环 保 38,200 437,008.00 0.26
157 002534 杭锅股 份 46,158 436,654.68 0.26
158 300036 超图软 件 26,700 436,545.00 0.26
159 002354 天神娱 乐 20,280 436,020.00 0.26
160 300011 鼎汉技 术 27,200 435,200.00 0.26
161 300070 碧水源 23,200 432,680.00 0.26
162 300199 翰宇药 业 28,204 432,649.36 0.26
163 000711 京蓝科 技 28,700 432,222.00 0.26
164 300366 创意信 息 25,600 429,056.00 0.25
165 300144 宋城演 艺 20,500 427,835.00 0.25
166 002087 新野纺 织 75,300 425,445.00 0.25
167 002536 西泵股 份 34,300 424,634.00 0.25
168 300188 美亚柏 科 24,500 423,605.00 0.25
169 002717 岭南园 林 15,800 423,440.00 0.25
170 300160 秀强股 份 47,100 422,487.00 0.25
171 002121 科陆电 子 49,100 422,260.00 0.25
172 002582 好想你 35,100 421,902.00 0.25
173 002043 兔 宝 宝 30,400 420,736.00 0.25
174 002425 凯撒文 化 45,700 417,698.00 0.25
175 300010 立思辰 32,200 416,990.00 0.25
176 300418 昆仑万 维 18,200 416,234.00 0.25
177 002554 惠博普 70,400 415,360.00 0.25
178 300410 正业科 技 11,500 415,150.00 0.25
179 300031 宝通科 技 22,400 411,936.00 0.24
180 300422 博世科 25,571 411,693.10 0.24
181 002564 天沃科 技 44,800 409,024.00 0.24
182 000778 新兴铸 管 60,700 406,690.00 0.24
183 300012 华测检 测 86,400 400,032.00 0.24
184 000065 北方国 际 16,800 399,504.00 0.24 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 43 页 共 62 页
185 600309 万华化 学 12,000 343,680.00 0.20
186 600535 天士力 7,200 299,088.00 0.18
187 600498 烽火通 信 11,700 296,595.00 0.18
188 600276 恒瑞医 药 5,800 293,422.00 0.17
189 603160 汇顶科 技 2,800 280,840.00 0.17
190 601919 中远海 控 49,900 266,965.00 0.16
191 002426 胜利精 密 30,300 232,704.00 0.14
192 600136 当代明 诚 12,300 206,517.00 0.12
193 000034 神州数 码 4,800 117,360.00 0.07
194 300065 海兰信 4,350 111,490.50 0.07
195 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.03
196 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.01
197 002881 美格智 能 791 18,082.26 0.01
198 300669 沪宁股 份 841 14,650.22 0.01
199 300670 大烨智 能 1,259 13,760.87 0.01
200 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.01
201 603986 兆易创 新 102 7,936.62 0.00
202 300671 富满电 子 942 7,639.62 0.00
203 600038 中直股 份 99 4,531.23 0.00
204 300038 梅泰诺 98 4,150.30 0.00
205 002709 天赐材 料 55 2,264.35 0.00
206 002142 宁波银 行 94 1,814.20 0.00
207 600323 瀚蓝环 境 99 1,436.49 0.00
208 300146 汤臣倍 健 86 1,181.64 0.00
209 603128 华贸物 流 100 856.00 0.00
210 002033 丽江旅 游 50 511.00 0.00
211 601555 东吴证 券 44 494.12 0.00
212 002006 精功科 技 50 395.50 0.00
213 300287 飞利信 42 385.56 0.00
214 300121 阳谷华 泰 23 317.40 0.00
215 601233 桐昆股 份 20 277.20 0.00
216 002594 比亚迪 3 149.85 0.00
217 300073 当升科 技 4 99.76 0.00
218 000938 紫光股 份 1 61.12 0.00
219 000070 特发信 息 4 47.00 0.00
220 002366 台海核 电 1 46.91 0.00
民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 44 页 共 62 页
7.4 报告 期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601988 中国银 行 4,011,940.00 10.20
2 601398 工商银 行 4,002,705.00 10.18
3 601288 农业银 行 3,998,130.00 10.16
4 601328 交通银 行 3,391,623.05 8.62
5 601818 光大银 行 3,390,450.00 8.62
6 601169 北京银 行 3,380,830.00 8.59
7 600837 海通证 券 3,306,222.00 8.40
8 600030 中信证 券 3,302,012.00 8.39
9 000728 国元证 券 3,301,115.72 8.39
10 601688 华泰证 券 3,300,102.00 8.39
11 000776 广发证 券 3,297,886.00 8.38
12 601166 兴业银 行 3,260,115.00 8.29
13 600000 浦发银 行 3,259,679.00 8.29
14 600036 招商银 行 3,256,474.34 8.28
15 000338 潍柴动 力 3,180,308.00 8.08
16 600104 上汽集 团 3,178,487.00 8.08
17 600816 安信信 托 3,110,402.40 7.91
18 000001 平安银 行 2,723,688.00 6.92
19 000415 渤海金 控 2,676,337.00 6.80
20 601009 南京银 行 2,628,635.00 6.68
21 002142 宁波银 行 2,617,824.40 6.65
22 002594 比亚迪 2,606,971.00 6.63
23 601601 中国太 保 2,514,894.00 6.39
24 002736 国信证 券 2,514,621.11 6.39
25 601377 兴业证 券 2,513,251.00 6.39
26 600015 华夏银 行 2,510,452.00 6.38
27 600887 伊利股 份 2,509,302.00 6.38
28 600705 中航资 本 2,509,175.00 6.38
29 000686 东北证 券 2,508,016.00 6.38
30 000750 国海证 券 2,507,075.00 6.37 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 45 页 共 62 页
31 000895 双汇发 展 2,506,683.78 6.37
32 002202 金风科 技 2,506,128.00 6.37
33 601998 中信银 行 2,503,319.00 6.36
34 002500 山西证 券 2,503,225.00 6.36
35 002183 怡 亚 通 2,503,083.00 6.36
36 000166 申万宏 源 2,502,683.65 6.36
37 601555 东吴证 券 2,502,683.08 6.36
38 601788 光大证 券 2,502,178.00 6.36
39 300017 网宿科 技 2,500,478.00 6.36
40 000783 长江证 券 2,500,016.29 6.36
41 002152 广电运 通 2,498,882.00 6.35
42 000625 长安汽 车 2,498,158.00 6.35
43 600999 招商证 券 2,497,848.00 6.35
44 000559 万向钱 潮 2,497,476.00 6.35
45 300146 汤臣倍 健 2,496,009.20 6.35
46 601211 国泰君 安 2,495,482.00 6.34
47 002027 分众传 媒 2,494,711.00 6.34
48 000540 中天金 融 2,493,667.00 6.34
49 000002 万
科Ａ 2,477,976.00 6.30
50 000333 美的集 团 1,463,378.00 3.72
51 000915 山大华 特 1,426,240.00 3.63
52 002555 三七互 娱 1,411,018.00 3.59
53 601888 中国国 旅 1,395,681.00 3.55
54 600872 中炬高 新 1,356,982.73 3.45
55 002032 苏 泊 尔 1,334,801.73 3.39
56 002311 海大集 团 1,334,633.52 3.39
57 000858 五 粮 液 1,327,070.00 3.37
58 000963 华东医 药 1,315,581.45 3.34
59 000418 小天鹅 Ａ 1,313,474.00 3.34
60 002304 洋河股 份 1,286,794.00 3.27
61 000538 云南白 药 1,248,098.00 3.17
62 601607 上海医 药 1,182,003.89 3.00
63 600703 三安光 电 1,180,469.00 3.00
64 600062 华润双 鹤 1,162,897.48 2.96
65 603588 高能环 境 1,145,181.32 2.91
66 600298 安琪酵 母 1,136,122.51 2.89 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 46 页 共 62 页
67 601238 广汽集 团 1,124,970.00 2.86
68 600755 厦门国 贸 1,118,929.82 2.84
69 600884 杉杉股 份 1,109,031.00 2.82
70 601155 新城控 股 1,104,047.50 2.81
71 600808 马钢股 份 1,092,023.00 2.78
72 600801 华新水 泥 1,066,597.00 2.71
73 601225 陕西煤 业 1,004,829.68 2.55
74 600056 中国医 药 1,001,083.40 2.54
75 600990 四创电 子 991,695.00 2.52
76 601628 中国人 寿 955,692.00 2.43
77 600452 涪陵电 力 946,315.37 2.41
78 600420 现代制 药 932,797.00 2.37
79 600963 岳阳林 纸 931,193.13 2.37
80 600160 巨化股 份 928,110.00 2.36
81 600409 三友化 工 926,303.68 2.35
82 601699 潞安环 能 919,839.00 2.34
83 600079 人福医 药 915,822.00 2.33
84 603288 海天味 业 914,891.00 2.33
85 600497 驰宏锌 锗 914,196.00 2.32
86 603808 歌力思 913,516.75 2.32
87 600690 青岛海 尔 912,754.00 2.32
88 600325 华发股 份 912,351.85 2.32
89 601012 隆基股 份 906,571.00 2.30
90 601600 中国铝 业 899,575.00 2.29
91 600196 复星医 药 898,768.57 2.28
92 600879 航天电 子 898,517.22 2.28
93 600332 白云山 896,436.00 2.28
94 600809 山西汾 酒 895,777.00 2.28
95 600660 福耀玻 璃 895,259.09 2.28
96 002705 新宝股 份 893,500.82 2.27
97 600110 诺德股 份 893,245.00 2.27
98 600197 伊力特 892,857.00 2.27
99 601006 大秦铁 路 892,169.17 2.27
100 600803 新奥股 份 891,341.00 2.27
101 002241 歌尔股 份 891,270.96 2.27
102 601021 春秋航 空 889,114.00 2.26 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 47 页 共 62 页
103 600741 华域汽 车 886,344.58 2.25
104 600600 青岛啤 酒 884,226.00 2.25
105 600518 康美药 业 883,820.00 2.25
106 600511 国药股 份 883,667.00 2.25
107 601933 永辉超 市 881,064.00 2.24
108 600031 三一重 工 879,768.00 2.24
109 600487 亨通光 电 878,766.00 2.23
110 300188 美亚柏 科 876,458.45 2.23
111 000898 鞍钢股 份 875,670.00 2.23
112 002013 中航机 电 874,757.00 2.22
113 300366 创意信 息 870,967.00 2.21
114 300012 华测检 测 868,110.00 2.21
115 603868 飞科电 器 867,403.00 2.21
116 600750 江中药 业 867,295.00 2.20
117 002221 东华能 源 866,670.09 2.20
118 300199 翰宇药 业 864,124.00 2.20
119 603338 浙江鼎 力 850,602.84 2.16
120 600519 贵州茅 台 846,950.00 2.15
121 603355 莱克电 气 841,985.00 2.14
122 603308 应流股 份 827,151.00 2.10
123 002087 新野纺 织 817,059.00 2.08
124 600109 国金证 券 798,148.00 2.03
125 000921 海信科 龙 798,108.00 2.03
126 002508 老板电 器 793,175.86 2.02
127 002624 完美世 界 791,382.00 2.01
128 300036 超图软 件 790,907.00 2.01
129 002589 瑞康医 药 789,637.18 2.01
注：“本期累 计买入金 额 ”按买入成交 金额（成 交 单价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相 关交易费
用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002594 比亚迪 2,843,789.00 7.23
2 000415 渤海金 控 2,760,916.00 7.02 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 48 页 共 62 页
3 000001 平安银 行 2,665,760.00 6.78
4 002142 宁波银 行 2,641,505.90 6.71
5 601009 南京银 行 2,560,376.68 6.51
6 600104 上汽集 团 2,556,056.87 6.50
7 002027 分众传 媒 2,485,956.00 6.32
8 600705 中航资 本 2,478,125.34 6.30
9 600030 中信证 券 2,473,668.98 6.29
10 600036 招商银 行 2,459,772.39 6.25
11 600837 海通证 券 2,458,611.71 6.25
12 600887 伊利股 份 2,451,043.00 6.23
13 300146 汤臣倍 健 2,444,195.80 6.21
14 601377 兴业证 券 2,440,399.03 6.20
15 601211 国泰君 安 2,437,437.25 6.20
16 000895 双汇发 展 2,435,767.00 6.19
17 601688 华泰证 券 2,435,648.00 6.19
18 000625 长安汽 车 2,428,105.00 6.17
19 000783 长江证 券 2,422,753.00 6.16
20 000728 国元证 券 2,420,864.00 6.15
21 000540 中天金 融 2,416,695.00 6.14
22 600999 招商证 券 2,411,209.00 6.13
23 601328 交通银 行 2,405,451.00 6.11
24 601601 中国太 保 2,404,252.00 6.11
25 000002 万
科Ａ 2,404,160.60 6.11
26 000166 申万宏 源 2,401,568.10 6.11
27 601788 光大证 券 2,394,988.00 6.09
28 601555 东吴证 券 2,390,307.00 6.08
29 002202 金风科 技 2,388,161.72 6.07
30 601818 光大银 行 2,386,614.00 6.07
31 002736 国信证 券 2,382,378.00 6.06
32 002152 广电运 通 2,373,917.00 6.03
33 601166 兴业银 行 2,371,807.00 6.03
34 600000 浦发银 行 2,363,957.10 6.01
35 000750 国海证 券 2,356,053.00 5.99
36 002500 山西证 券 2,350,464.00 5.98
37 000686 东北证 券 2,345,885.00 5.96
38 600015 华夏银 行 2,344,028.80 5.96
39 002183 怡 亚 通 2,307,666.58 5.87
40 300017 网宿科 技 2,288,897.00 5.82 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 49 页 共 62 页
41 601169 北京银 行 2,276,638.92 5.79
42 601998 中信银 行 2,267,641.00 5.76
43 000559 万向钱 潮 2,243,453.80 5.70
44 601398 工商银 行 2,209,756.00 5.62
45 601288 农业银 行 2,186,164.00 5.56
46 600816 安信信 托 2,181,892.00 5.55
47 601988 中国银 行 2,162,203.00 5.50
48 000776 广发证 券 1,968,968.00 5.01
49 000338 潍柴动 力 1,812,840.00 4.61
注： “本 期累 计卖 出金 额” 按卖出 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量） 填列， 不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 299,321,655.34
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 183,531,413.95
注：“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列，
不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金 资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 50 页 共 62 页
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，本着 谨慎 原则 ，参 与股 指期货 的投 资，
有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃的 期货 合约。 本基 金在 进行
股指期 货投 资时 ，将 通过 对证券 市场 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 并结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 。本 基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、流 动性 及风险 特征 ，通 过资
产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期没有 出现 被监管部门立案调查， 或 在报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
7.12.2
报告期内本基金投资 的前 十名股票没有超出基 金合 同规定的备选股票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 72,094.39
2 应收证 券清 算款 5,013,160.96
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -5,098.25
5 应收申 购款 5,969.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 51 页 共 62 页
9 合计 5,086,126.31
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 52 页 共 62 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,003 161,699.74 64,801,520.29 39.96% 97,383,314.85 60.04%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
784,008.17 0.4834%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 50~100
民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 5 月 19 日 ） 基金 份额 总额 247,802,341.95
本报告 期期 初基 金份 额总 额 38,123,660.95
本报告 期基 金总 申购 份额 169,064,447.58
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 45,003,273.39
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 162,184,835.14
民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 54 页 共 62 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、 基 金管 理人 的重 大人 事 变动 ：2017 年3 月30 日 ， 民生加 银基 金管 理有 限公 司聘任 张焕 南
为董事 长， 解聘 万青 元董 事长职 务。
2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动 ：无。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财 产 、基 金托 管业 务没 有发生 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 所聘 用的 会计师 事务 所未 发生 改变 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
天风证券股
份有限 公司
2 143,607,706.69 29.75% 73,426.91 21.11% - 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 55 页 共 62 页
东方证券股
份有限 公司
1 72,905,102.76 15.10% 53,315.00 15.33% -
安信证券股
份有限 公司
2 68,495,761.41 14.19% 63,789.61 18.34% -
西南证券股
份有限 公司
1 60,045,624.51 12.44% 42,710.58 12.28%
本报告 期
新增深 圳
交易单 元
平安证券有
限责任 公司
1 49,541,194.67 10.26% 46,137.83 13.27% -
中国银河证
券股份有限
公司
2 33,823,461.22 7.01% 24,735.24 7.11% -
方正证券股
份有限 公司
1 31,760,776.24 6.58% 22,591.76 6.50% -
中银国际证
券有限责任
公司
2 7,485,695.70 1.55% 6,971.31 2.00% -
国金证券股
份有限 公司
2 7,120,051.40 1.47% 6,630.85 1.91% -
中国国际金
融股份有限
公司
2 6,395,496.00 1.32% 5,956.04 1.71% -
东吴证券股
份有限 公司
1 1,594,850.64 0.33% 1,485.31 0.43% -
民生证券股
份有限 公司
1 - - - - -
华创证券有
限责任 公司
1 - - - - -
国联证券股
份有限 公司
1 - - - - -
华泰证券股
份有限 公司
2 - - - - -
海通证券股
份有限 公司
1 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
1 - - - - -
申万宏源证
券有限 公司
2 - - - - -
川财证券有
限责任 公司
1 - - - - -
东兴证券股
份有限 公司
1 - - - - -
国信证券股 1 - - - - - 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 56 页 共 62 页
份有限 公司
英大证券有
限责任 公司
1 - - - - -
光大证券股
份有限 公司
1 - - - - -
广发证券股
份有限 公司
1 - - - - -
中信证券股
份有限 公司
1 - - - - -
兴业证券股
份有限 公司
1 - - - - -
长江证券股
份有限 公司
1 - - - - -
东北证券股
份有限 公司
1 - - - - -
招商证券股
份有限 公司
1 - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
2 - - - - -
西藏东方财
富证券股份
有限公 司
1 - - - -
本报告 期
新增深 圳
交易单 元
中泰证券股
份有限 公司
1 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
天风证券股
份有限 公司
- - - - - -
东方证券股
份有限 公司
- - 640,000,000.00 19.32% - -
安信证券股
份有限 公司
- - 43,000,000.00 1.30% - -
西南证券股
份有限 公司
- - - - - -
平安证券有 - - 1,223,000,000.00 36.93% - - 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 57 页 共 62 页
限责任 公司
中国银河证
券股份有限
公司
- - 90,000,000.00 2.72% - -
方正证券股
份有限 公司
- - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
- - 497,000,000.00 15.01% - -
国金证券股
份有限 公司
- - 351,000,000.00 10.60% - -
中国国际金
融股份有限
公司
- - 468,000,000.00 14.13% - -
东吴证券股
份有限 公司
- - - - - -
民生证券股
份有限 公司
- - - - - -
华创证券有
限责任 公司
- - - - - -
国联证券股
份有限 公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限 公司
- - - - - -
海通证券股
份有限 公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
申万宏源证
券有限 公司
- - - - - -
川财证券有
限责任 公司
- - - - - -
东兴证券股
份有限 公司
- - - - - -
国信证券股
份有限 公司
- - - - - -
英大证券有
限责任 公司
- - - - - -
光大证券股
份有限 公司
- - - - - -
广发证券股
份有限 公司
- - - - - - 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 58 页 共 62 页
中信证券股
份有限 公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限 公司
- - - - - -
长江证券股
份有限 公司
- - - - - -
东北证券股
份有限 公司
- - - - - -
招商证券股
份有限 公司
- - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
西藏东方财
富证券股份
有限公 司
- - - - - -
中泰证券股
份有限 公司
- - - - - -
注： 由于 四舍 五入 的原 因 ， 百 分比 分项 之和 与合 计 可能有 尾差 。 ① 为 了贯 彻 中国证 监会 的有 关规
定， 我公 司制 定了 选择 券 商的标 准， 即： ⅰ 实力 雄 厚， 信誉 良好， 注册 资本 不 少于 3 亿元 人民 币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定 ； ⅳ经 营行 为规 范， 内部管 理规 范 、 严 格，
具备健 全的 内部 控制 制度 ， 并 能满 足 基 金运 作高 度 保密的 要求 ； ⅴ具 备基 金 运作所 需的 高效 、 安
全的通 讯条 件 ， 交 易设 施符 合代理 基金 进行 证券 交易 的要求 ， 并能 为基 金提 供全 面的信 息服 务 。 ②
券商专 用交 易单 元选 择程 序： ⅰ 投研 能力 打分 ： 由 投资 、 研 究 、 交 易部 相关 人员对 券商 投研 及综
合能力 进行 打分 ， 填 写 《 券商评 价表 》 ⅱ 指定 租用 方案： 由交 易部 根据 评价 结果， 结合 公司 租用
席位要 求制 定具 体的 席位 租用方 案； ⅲ 公司 领导 审 批： 公 司领 导对 席位 租用 方案进 行审 批或 提供
修改意 见 ； ⅳ 交易 部洽 谈 ： 交 易部 指派 专人 就租 用 事宜等 业务 与券 商一 并进 行洽谈 ， 并起 草相 关
书面协 议； ⅴ律 师审 议： 席位租 用协 议交 公司 监察 稽核部 的律 师进 行法 律审 计； vi 交易 部经 办：
席位租 用协 议生 效后 ， 由 交易部 专人 与券 商进 行联 系， 具 体办 理租 用手 续； vii 连 通测 试： 信息
技术部接到交 易部通知 后 ，将联络券商 技术人员 对 租用席位进行 连通等方 面 的测试； viii 通知
托管行：信息 技术部测 试 通过后，应及 时通知投 资 部、交易部及 运营部， 由 运营部通知 托管行有
关席位的具体 信息； ix 席位启用：交 易席位正 式 使用，投资部 、交易部 、 运营部有关 人员须提
前做好 席位 启用 的准 备工 作。 本基 金管 理人 与被 选 择的券 商签 订交 易单 元租 用协议 ， 并 通知 基金民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 59 页 共 62 页
托管人 。
③本基金本期 新增西藏 东 方财富证券股 份有限公 司 深圳交易单元 、西南证 券 股份有限公 司深圳交
易单元作为本 基金交易 单 元；本基金本 期取消中 国 中投证券有限 责任公司 上 海交易单元 作为本基
金交易 单元 。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
旗下基 金2016 年12 月31 日基金
资产净 值公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司网站
2017 年 1 月 3 日
2
民生加 银量 化中 国灵 活配 置混合
型证券 投资 基 金2016 年第4 季度
报告
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 1 月 19 日
3 关于住 所变 更的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 1 月 25 日
4
关于旗 下基 金持 有的 股票 停牌后
估值方 法变 更的 提示 性公 告
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 2 月 13 日
5
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加华
夏财富 销售 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 3 月 13 日
6
民生加 银量 化中 国灵 活配 置混合
型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报
告及摘 要
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 3 月 30 日
7
民生加 银资 产管 理有 限公 司董事
长变更 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 4 月 8 日
8 关于高 级管 理人 员变 更的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 4 月 8 日
9
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加北
京蛋卷 基金 销售 有限 公司 为代销
机构并 开通 基金 定期 定额 投资和
转换业 务、 同时 参加 费率 优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 4 月 11 日
10
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加上
海万得 投资 顾问 有限 公司 为代销
机构并 开通 基金 定期 定额 投资和
转换业 务、 同时 参加 费率 优惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 4 月 12 日
11
关于旗 下部 分开 放式 基金 参与交
通银行 股份 有限 公司 手机 银行费
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
2017 年 4 月 24 日 民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 60 页 共 62 页
率优惠 活动 的公 告 券日报 、公 司网 站
12
民生加 银量 化中 国灵 活配 置混合
型证券 投资 基 金 2017 年 第 一季
度报告
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 4 月 24 日
13
关于旗 下基 金持 有的 股票 停牌后
估值方 法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 4 月 25 日
14
关于再 次提 请投 资者 及时 更新已
过期身 份证 件或 者身 份证 明文件
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 4 月 26 日
15
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加弘
业期货 并参 加费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 6 月 24 日
16
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加南
京苏宁 基金 销售 有限 公司 并开通
基金转 换业 务、 同时 参加 费率优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 6 月 24 日
民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 61 页 共 62 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170110~20170322 4,941,375.97 11,515,834.93 16,457,210.90 0.00 -
2 20170330~20170630 - 47,663,489.04 - 47,663,489.04 29.39%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
1、大额赎 回风险
本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% ， 则面 临大额 赎回 的情况，
可能导致 ：
（1 ） 基金 在短 时间 内无法 变现 足够 的资产 予以 应对 ，可 能会 产生基 金仓 位调 整困 难， 导致流 动性 风险 ；
如果持有 基金份 额比例 达 到或超过 基金 份 额总额 的 20% 的单 一投资 者大额 赎回引发 巨额赎 回，基 金 管理人
可能根据 《基金 合同》 的 约定决定 部分延 期赎回 ， 如果连续2 个开 放日以 上 （含本数 ） 发生巨 额赎回 ， 基
金管理人 可能根 据《基 金 合同》的 约定暂 停接受 基 金的赎回 申请， 对剩余 投 资者的赎 回办理 造成影 响 ；
（2 ） 基金 管理 人被 迫抛售 证券 以应 付基金 赎回 的现 金需 要， 则可能 使基 金资 产净 值受 到不利 影响 ，影 响
基金的投 资运作 和收益 水 平；
（3）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（4）基金 资产规 模过小 ，可能导 致部分 投资受 限 而不能实 现基金 合同约 定 的投资目 的及投 资策略 ；
（5 ） 大额 赎回 导致 基金资 产规 模过 小，不 能满 足存 续的 条件 ，基金 将根 据基 金合 同的 约定面 临合 同终 止
清算、转 型等风 险。
2 、大额 申购风 险
若投资者 大额申 购，基 金 所投资的 标的资 产未及 时 准备，导 致净值 涨幅可 能 会因此降 低。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
民生加银量化中国混合 2017 年 半年度报告
第 62 页 共 62 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 中国 证监 会核 准基 金募 集的文 件；
2 《民 生加 银量 化中 国灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》 ；
3 《民 生加 银量 化中 国灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
4 《民 生加 银量 化中 国灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 法律 意见 书；
6 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
7 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
12.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
12.3 查 阅方 式
投资者可到基 金管理人 、 基金托管人的 住所或基 金 管理人网站免 费查阅备 查 文件。在支付 工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2017 年 8 月 28 日
