东 方 红 汇 阳债 券 型 证 券投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
上海东方证券 资产管理 有 限公司 的董事 会、董事 保 证本报告所载 资料不存 在 虚假记载、误 导
性陈述或重大 遗漏，并 对 其内容的真实 性、准确 性 和完整性承担 个别及连 带 的法律责任 。本半年
度报告 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限 公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
上海东方证券 资产管理 有 限公司 承诺以 诚实信用 、 勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金资产， 但
不保证 基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 18
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 18
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 18
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 19
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 19
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 20
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 21 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 22
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 46
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 46
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 47
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 47
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 49
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 49
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 50
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名 贵 金属 投资 明细 ................ 50
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 50
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 50
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 52
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 52
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 52
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 55
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 55
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 55
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 55
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 55
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 55
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 55
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 55
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 56
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 58
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 58
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 58 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 58
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 58
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 59
东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 东方红 汇阳 债券 型证 券投 资基金
基金简 称 东方红 汇阳 债券
基金主 代码 002701
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 5 月 26 日
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 532,535,391.10 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 东方红 汇阳 债 券 A 东方红 汇阳 债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 002701 002702
下属分 级基 金的 前端 交 易 代码 002701 002702
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 419,184,210.69 份 113,351,180.41 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全 、 保持资 产流 动性 的基 础上 ， 通 过积 极主 动的 投资 管 理，
力争为 投资 者提 供高 于业 绩比较 基准 的长 期稳 定投 资回报 。
投资策 略
本基金 将充 分发 挥基 金管 理人的 投研 能力， 采取 自 上而下 的方 法对 基金 的 大 类
资产进 行动 态配 置， 综合 久期管 理、 收益 率曲 线配 置等策 略对 个券 进行 精 选 ，
力争在 严格 控制 基金 风险 的基础 上， 获取 长期 稳定 超额收 益。 另外 ， 本 基 金 可
投资于 股 票 、 权证 等权 益 类资产 ， 基金 管理 人将 运 用定性 分析 和定 量分 析相 结
合的方 法选 择估 值合 理、 具有持 续竞 争优 势和 较大 成长空 间的 个股 进行 投 资 ，
强化基 金的 获利 能力 ，提 高预期 收益 水平 ，以 期达 到收益 强化 的效 果。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率*90%+ 沪深 300 指 数收 益率*10% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
上海东 方证 券资 产管 理有
限公司
中国银 行 股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 唐涵颖 王永民
联系电 话 021-63325888 010-66594896
电子邮 箱 service@dfham.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
4009200808 95566
传真 021-63326981 010-66594942
注册地 址
上海市 黄浦 区中 山南 路318
号 31 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 1
号 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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办公地 址
上海市 黄浦 区中 山南 路318
号2 号楼 31 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 1
号
邮政编 码 200010 100818
法定代 表人 陈光明 田国立
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 ，上 海证 券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.dfham.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 中国北 京市 西城 区太 平桥 大街17 号
东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 东方红 汇阳 债 券A 东方红 汇阳 债 券C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 6,300,875.02 1,009,372.34
本期利 润 14,320,732.75 3,280,445.85
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0222 0.0240
本期加 权平 均净 值利 润率 2.19% 2.38%
本期基 金份 额净 值增 长率 3.06% 2.83%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 6,997,581.14 1,346,655.46
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0167 0.0119
期末基 金资 产净 值 435,243,506.07 117,140,521.03
期末基 金份 额净 值 1.0383 1.0334
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 4.85% 4.35%
注：1 、表 中的 “期末 ” 均 指报告 期最 后一 日， 即 2017 年 6 月 30 日； “本期”指 2017 年 1 月 1
日-2017 年6 月30 日。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
4、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
东方红 汇阳 债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.88% 0.12% 1.31% 0.09% 1.57% 0.03%
过去三 个月 2.54% 0.14% -0.19% 0.11% 2.73% 0.03%
过去六 个月 3.06% 0.13% -0.88% 0.10% 3.94% 0.03% 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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过去一 年 4.61% 0.13% -1.64% 0.12% 6.25% 0.01%
自基金 合同
生效起 至今
4.85% 0.13% -1.06% 0.12% 5.91% 0.01%
东方红 汇阳 债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.85% 0.12% 1.31% 0.09% 1.54% 0.03%
过去三 个月 2.42% 0.14% -0.19% 0.11% 2.61% 0.03%
过去六 个月 2.83% 0.13% -0.88% 0.10% 3.71% 0.03%
过去一 年 4.16% 0.13% -1.64% 0.12% 5.80% 0.01%
自基金 合同
生效起 至今
4.35% 0.13% -1.06% 0.12% 5.41% 0.01%
注： 1 、自 基金 合同 生效 日起至 今 指 2016 年5 月26 日-2017 年 6 月 30 日。
2、 根 据基 金合 同中 投资 策 略及投 资限 制的 有关 规定 ， 本基 金的 业绩 比较 基准 ＝中债 综合 指数 收益
率*90%+ 沪深 300 指 数收 益 率*10% 。 。 本基 金股 票投 资 部分的 业绩 比较 基准 采用 沪深 300 指 数， 债
券投资 部分 的业 绩比 较基 准采用 中国 债券 总指 数。
本基金 每个 交易 日对 业绩 比较基 准进 行再 平衡 处理 ，t 日 收益 率（ )按 下列 公 式计 算 ：
=10% *[t 日 沪深 300 指数/( t-1 日 沪深300 指数)-1] +90 ％* [t 日中 国债 券总 指数
/(t-1 日中 国债 券总 指数)-1] ；
其中，t=1,2,3,．．． T，T 表示时 间截 至日 ；
t 日至T 日 的期 间收 益率 （ ）按 下列 公式 计算 ：
=[ (1+ )]-1
其中，T=2,3,4, ． ． ． ； (1+ )表示 t 日至 T 日的(1+ )数学连 乘。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注： （1 ）截 止日 期 为2017 年 6 月30 日。
（2 ） 本基 金建 仓 期 6 个月 ，即 从 2016 年 5 月 26 日 起至 2016 年 11 月 25 日， 建仓期 结束 时各 项
资产配 置比 例均 符合 基金 合同约 定。
东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 成立 于 2010 年 7 月 28 日 ，是 国内 首家 获中 国证监 会批 准设
立的券商系资 产管理公 司 。公司经中国 证券监督 管 理委员会《关 于核准东 方 证券股份有 限公司设
立证券 资产 管理 子公 司的 批复》 （证 监许 可[2010]518 号） 批准 ，由 东方 证券 股份有 限公 司出 资 3
亿元在 原东 方证 券资 产管 理业务 总部 的基 础上 成立 。2013 年8 月， 公司 成为 首家获 得 “ 公开 募 集
证券投资基金 管理业务 资 格 ”的证券公 司。公司 主 要业务为证券 资产管理 业 务和公开募 集证券投
资基金 业务 。截 至 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金 管理 人共管 理东 方红 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投
资基金、东方 红产业升 级 灵活配置混合 型证券投 资 基金、东方红 睿丰灵活 配 置混合型证 券投资基
金、东方红睿 阳灵活配 置 混合型证券投 资基金、 东 方红睿元三年 定期开放 灵 活配置混合 型发起式
证券投资基金 、东方红 中 国优势灵活配 置混合型 证 券投资基金、 东方红领 先 精选灵活配 置混合型
证券投资基金 、东方红 稳 健精选混合型 证券投资 基 金、东方红睿 逸定期开 放 混合型发起 式证券投
资基金、东方 红策略精 选 灵活配置混合 型发起式 证 券投资基金、 东方红京 东 大数据灵活 配置混合
型证券投资基 金、东方 红 优势精选灵活 配 置混合 型 发起式证券投 资基金、 东 方红收益增 强债券型
证券投资基金 、东方红 纯 债债券型发起 式证券投 资 基金、东方红 信用债债 券 型证券投资 基金、东
方红睿轩沪港 深灵活配 置 混合型证券投 资基金、 东 方红汇阳债券 型证券投 资 基金、东方 红稳添利
纯债债券型发 起式证券 投 资基金、东方 红汇利债 券 型证券投资基 金、东方 红 睿满沪港深 灵活配置
混合型证券投 资基金、 东 方红沪港深灵 活配置混 合 型证券投资基 金、东方 红 睿华沪港深 灵活配置
混合型证券投 资基金、 东 方红战略精选 沪港深混 合 型证券投资基 金、东方 红 价值精选混 合型证券
投资基金、东 方红优享 红 利沪港深灵活 配置混合 型 证券投资基金 、东方红 益 鑫纯债债券 型证券投
资基金 、东 方红 智逸 沪港 深定期 开放 混合 型发 起式 证券投 资基 金二 十七 只证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
纪文静
上海东方证券资产
管理有限公司公募
固定收益投资部副
总经理、兼任东方
红领先精选混合型
证券投资基金、东
方红稳健精选混合
2016 年 5 月 26
日
- 10 年
硕 士 ，曾 任 东海 证券 股份
有 限 公司 固 定收 益部 投资
研究经 理、 销售 交易 经理 ，
德 邦 证券 股 份有 限公 司债
券 投 资与 交 易部 总经 理，
上 海 东方 证 券资 产 管 理有
限 公 司 固 定 收 益 部 副 总东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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型证券投资基金、
东方红睿逸定期开
放混合型发起式证
券投资基金、东方
红策略精选灵活配
置混合型发起式证
券投资基金、东方
红纯债债券型发起
式 证券投资基金、
东方红收益增强债
券型证券投资基
金、东方红信用债
债券型证券投资基
金、东方红汇阳债
券型证券投资基
金、东方红汇利债
券型证券投资基
金、东方红稳添利
纯债债券型发起式
证券投资基金、东
方红战略精选沪港
深混合型证券投资
基金、东方红价值
精选混合型证券投
资基金、东方红益
鑫纯债债券型证券
投资基金、东方红
智逸沪港深定期开
放混合型发起式证
券投资基金基金经
理。
监 ； 现任 上 海东 方证 券资
产 管 理有 限 公司 公募 固定
收 益 投资 部 副总 经理 兼任
东 方 红领 先 精选 混合 、东
方 红 稳健 精 选混 合、 东方
红 睿 逸定 期 开放 混合 、东
方 红 策略 精 选混 合、 东方
红 纯 债债 券 、东 方红 收益
增 强 债券 、 东方 红信 用债
债 券 、东 方 红汇 阳债 券、
东 方 红汇 利 债券 、东 方红
稳 添 利纯 债 、东 方红 战略
精 选 混合 、 东方 红价 值精
选 混 合、 东 方红 益鑫 纯债
债 券 、东 方 红智 逸沪 港深
定 开 混合 基 金经 理。 具有
基金从 业资 格， 中国 国籍 。
饶刚
上海东方证券资产
管理有限公司副总
经理、兼任东方红
策略精选灵活配置
混合型发起式证券
投资基金、东方红
汇阳债券型证券投
资基金、东方红汇
利债券型证券投资
基金基 金经 理。
2016 年 7 月 28
日
- 18 年
硕 士 ，曾 任 兴业 证券 股份
有 限 公司 职 员， 富国 基金
管 理 有限 公 司研 究员 、固
定 收 益部 总 经理 兼基 金经
理 、 总经 理 助理 ，富 国资
产 管 理（ 上 海） 有限 公司
总 经 理； 现 任上 海东 方证
券 资 产管 理 有限 公司 副总
经 理 兼任 东 方红 策略 精选
混 合 、东 方 红汇 阳债 券、
东 方 红 汇 利 债 券 基 金 经
理 。 具有 基 金从 业资 格，
中国国 籍。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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孔令超
东方红策略精选灵
活配置混合型发起
式证券投资基金、
东方红汇阳债券型
证券投资基金、东
方红汇利债券型证
券投资基金基金经
理。
2016 年8 月5 日 - 6 年
硕 士 ，曾 任 平安 证券 有限
责 任 公司 总 部综 合研 究所
策 略 研究 员 、国 信证 券股
份 有 限公 司 经济 研究 所策
略 研 究员 ， 现任 东方 红策
略 精 选混 合 、东 方红 汇阳
债 券 、东 方 红汇 利债 券基
金 经 理。 具 有基 金从 业资
格，中 国国 籍。
注：1 、 上述 表格 内基 金首 任基金 经理 “任 职日 期 ” 指基金 合同 生效 日 ， “ 离 任日期 ”指 根据 公司
决定确定的解 聘日期； 对 此后非首任基 金经理， 基 金经理的 “任 职日期 ” 和 “离任日期 ”均指根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
2、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基 金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期，上 海东方证 券 资产管理有限 公司作为 本 基金管理人， 严格遵守 《 中华人民共和 国
证券投 资基 金法 》 、 《中 华 人民共 和国 证券 法》 、 基 金 合同以 及其 它有 关法 律法 规的规 定 ， 本 着诚 实
信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基金 资产，为 基 金份额持有人 谋求最大 利 益，无损害 基金持有
人利益 的行 为， 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系统和人 工等方式 在 各环节 严格控 制交易公 平 执行。报告期 内，本公 司 严格执行了 《证券投
资基金管理公 司公平交 易 制度指导意见 》和《上 海 东方证券资产 管理有限 公 司公平交易 制度》的
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，未 出现涉及 本 基金的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量超过 该
证券当 日成 交量 5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 权益 市场 分 化较大 ，上 半年 上证 综指 上涨 2.86% ， 深证 成指 上 涨 3.46% ，沪 深
300 上涨 10.78% ，创 业板 指下 跌 7.34% 。上 半年 权 益市场 的结 构性 行情 的特 点突出 ，一 些估 值合
理的价值股表 现较好， 而 之前估值偏高 的一些公 司 持续回调。本 产品在个 股 选择上以具 有较好稳东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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定性和高分红 低估值的 优 质龙头企业为 主，包括 消 费品行业龙头 和一些行 业 供给侧收缩 的部分周
期品龙头。同 时根据宏 观 环境变化对仓 位和配置 方 向进行适度调 整，以起 到 降低组合波 动、提升
夏普比 例的 组合 优化 作用 。
债券方 面， 上半 年债 市整 体 呈现下 跌格 局， 标志 性的10Y 国 债收 益率 从年 初的3.01%上行 50BP
至 3.56% ，信用债 收益率 全面上行，长 久期、低 评 级受影响更大 。突 发性 的 、影响较大的 信用风
险事件在本期 间也有明 显 增加的趋势。 本产品在 配 置上整体缩短 了组合久 期 ，提高债券 的资质要
求。通过自下 而上的精 选 个券，在维持 较低杠杆 水 平的前提下， 努力提高 组 合的基础收 益率。在
市场超 跌反 弹的 过程 中， 也积极 参与 ，把 握个 体的 投资机 会， 从而 增厚 组合 收益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2017 年 6 月 30 日 ， 本基金 A 类份额 净值 为 1.0383 元 ，份 额累 计净 值为 1.0483 元，C
类份额 净值 为 1.0334 元， 份额累 计净 值 为 1.0434 元 。报告 期内 ，本 基 金 A 类 份额净 值增 长率 为
3.06% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-0.88% ，C 类份 额净值 增长 率 为 2.83%， 同期业 绩比 较基 准收
益率为-0.88%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2017 年上 半年 宏观 经济 呈 现相对 稳定 的格 局。 上半 年整体 投资 增速 虽然 未能 延续去 年的 复苏
趋势，但也未 出现明显 下 行，整体仍然 呈现企稳 的 格局。展望下 半年，随 着 房地产调控 政策的陆
续出台，以及 利率水平 的 上升，地产仍 有一定的 回 落压力；基建 投资预计 仍 会维持在相 对较高水
平，对经济形 成托底作 用 ；而随着一些 产业逐渐 进 行了产能收缩 的调整， 制 造业投资有 望延续见
底的趋势。整 体上经济 预 计呈现平稳回 落的格 局 。 通胀方面，上 半年通胀 水 平平稳，预 计下半年
CPI 整 体仍 会延 续平 稳态 势，PPI 同 比预 计将 逐渐 从高位 回落 。
从权益市场来 看，在经 济 转型期虽然整 体经济增 速 回落，但仍有 一些竞争 优 势突出、符合 经
济转型方向的 公司能够 获 得稳定成长， 其中一些 估 值合理的股票 具备长期 配 置价值。下 半年我们
认为权益市场 仍是以结 构 性机会为主， 我们仍将 追 随社会发展的 大趋势而 选 择估值合理 的优秀公
司，期 望给 投资 者带 来回 报。
从债券市场来 看，金融 去 杠杆仍在路上 ，只是节 奏 发生变化，预 计监管政 策 的协调性和一 致
性会得到增强 ；各国央 行 宽松货币政策 逐步退出 是 大势所 趋；市 场参与者 与 监管当局之 间的预期
差仍将反复出 现，加剧 市 场的波动。面 对更加复 杂 的局势，我们 将积极的 参 与市场，精 选个券、
提高组 合基 础收 益率 ；努 力为持 有人 获取 长期 、稳 健的回 报。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 企业会计 准 则》 、 《证券投资 基金会计 核算业务指引 》东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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以及中国证监 会相关规 定 和基金合同的 约定，对 基 金所持有的投 资品种进 行 估值，本基 金托管人
根据法律法规 要求履行 估 值及净值计算 的复核责 任 。基金份额净 值由基金 管 理人完成估 值后，经
基金托 管人 复核 无误 后由 基金管 理人 对外 公布 。
为 了向基金投 资人提供 更 好的证券投资 管理服务 ， 本基金管理人 对估值和 定 价过程进行了 严
格的控制。本 基金管理 人 在充分衡量市 场风险、 信 用风险、流动 性风险、 货 币风险、衍 生工具和
结构性产品等 影响估值 和 定价因素的基 础上，确 定 本基金管理人 采用的估 值 政策。本基 金管理人
的估值人员均 具有专业 会 计学习经历， 具有基金 从 业人员资格。 同时，公 司 设估值决策 小组，成
员包括：公 司总经理 、合 规总监(或督 察长)、交 易 总监、运营 总监、基 金会 计主管等。 基金经 理
不参与基金日 常估值业 务 ，对于属于东 证资管估 值 政策范围内的 特殊估值 变 更可参与讨 论，但最
终决策 由估 值 决 策小 组讨 论决策 并联 名审 批。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 签署提供中债 收益率曲 线 和中债估值的 服
务协议 ，由 其按 约定 提供 银行间 同业 市场 债券 品种 的估值 数据 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
1 、本基金的同 一类别的 每 份基金份额享 有同等分 配 权,由于本基金 各类基金 份 额收取销售 服
务费情 况不 同， 各基 金份 额类别 对应 的可 供分 配利 润将有 所不 同；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资人 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利按除权日的 基金份额 净 值自动转为同 一类别的 基 金份额进行再 投资；若 投 资人不选择 ，本基金
默认的 收益 分配 方式 是现 金分红 ；
3 、 基金 收益 分配 基准 日的 某类基 金份 额净 值减 去每 单位该 类基 金份 额收 益分 配金额 后不 能 低
于面值 ；
4 、 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的 ， 从 其规 定。 在 对基金 份额 持有 人利 益无 实质不 利影 响的
前提下 ，基 金管 理人 可对 基金收 益分 配原 则进 行调 整，不 需召 开基 金份 额持 有人大 会。
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
本基金 管理 人于 2016 年9 月 26 日 发布 《东 方红汇 阳债券 型证 券投 资基 金分 红公告 》 ， 收益
分配基 准日 为 2016 年 9 月 20 日， 每 10 份 基金 份 额派发 红利 0.1 元； 本基 金 A 类份额 本共 计
派发现 金红 利6,790,458.36 元， 红利 再投 形 式73,830.44 元； 本基 金 C 类份 额 共计派 发现 金红 利
3,329,503.40 元， 红利 再 投形 式 19,460.28 元。
本基金 管理 人于 2017 年 7 月 10 日发 布《 东方 红 汇阳债 券型 证券 投资 基金 分红公 告》 ， 收东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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益分配 基准 日为 2017 年 6 月 30 日，每 10 份基 金 份额派 发红 利 0.1 元； 本 基金 A 类份 额本 共
计派发 现金 红 利4,090,310.81 元， 红 利再 投形 式 75,902.17 元 ； 本 基金C 类 份 额共计 派发 现金 红
利1,005,227.08 元 ，红 利 再投形 式 28,661.45 元。
本基金 将严 格按 照法 律法 规及基 金合 同约 定进 行收 益分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 东方 红汇 阳债 券型证 券投 资基
金 （以 下称 “本 基金” ） 的 托管过 程中 ， 严 格遵 守 《 证券投 资 基 金法 》 及 其他 有关法 律法 规、 基金
合同和托管协 议的有关 规 定，不存在损 害基金份 额 持有人利益的 行为，完 全 尽职尽责地 履行了应
尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真 实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 东方 红汇 阳债 券型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,206,575.69 48,049,790.94
结算备 付金
17,779,208.84 15,356,714.94
存出保 证金
1,383,339.22 153,770.93
交易性 金融 资产 6.4.7.2 662,590,927.64 1,096,466,263.59
其中： 股票 投资
63,610,481.24 94,034,168.19
基金投 资
- -
债券投 资
598,980,446.40 1,002,432,095.40
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售 金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 10,069,409.60 13,886,614.54
应收股 利
- -
应收申 购款
30,138.88 1,190.48
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
693,059,599.87 1,173,914,345.42
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
136,100,000.00 111,800,000.00
应付证 券清 算款
290,983.93 46,159,328.55
应付赎 回款
3,210,106.59 1,718,674.42
应付管 理人 报酬
319,833.80 648,703.03
应付托 管费
91,381.06 185,343.70
应付销 售服 务费
39,051.84 72,071.24
应付交 易费 用 6.4.7.7 549,751.34 406,711.46
应交税 费
- - 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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应付利 息
-55,271.21 3,577.73
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 129,735.42 181,043.79
负债合 计
140,675,572.77 161,175,453.92
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 532,535,391.10 1,005,663,533.72
未分配 利润 6.4.7.10 19,848,636.00 7,075,357.78
所有者 权益 合计
552,384,027.10 1,012,738,891.50
负债和 所有 者权 益总 计
693,059,599.87 1,173,914,345.42
注： 报 告截 止日2017 年6 月30 日， 基金 份额 总额532,535,391.10 份， 基 金A 类份额 净值 为1.0383
元，C 类 份 额 净 值 为 1.0334 元 ， 基 金 A 类 份 额 总 额 419,184,210.69 份，C 类 份 额 总 额
113,351,180.41 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 东方 红汇 阳债 券型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 5 月26 日(基金
合同生效日)至2016 年6
月 30 日
一、收入
24,633,944.26 1,441,989.29
1.利息 收入
15,149,000.62 1,309,269.21
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 167,924.13 429,226.67
债券利 息收 入
14,952,579.99 866,474.13
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
28,496.50 13,568.41
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-920,646.71 -188,894.43
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 9,785,959.24 -302,214.70
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -11,253,489.99 90,575.07
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 -615,300.00 -
股利收 益 6.4.7.16 1,162,184.04 22,745.20
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
10,290,931.24 321,614.51
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- - 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
第 21 页 共 59 页
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
114,659.11 -
减： 二、费用
7,032,765.66 565,021.83
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 2,772,037.04 270,780.40
2．托 管费 6.4.10.2.2 792,010.49 77,365.84
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 274,641.64 60,812.61
4．交 易费 用 6.4.7.19 506,845.12 33,149.04
5．利 息支 出
2,533,240.72 88,301.01
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,533,240.72 88,301.01
6．其 他费 用 6.4.7.20 153,990.65 34,612.93
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
17,601,178.60 876,967.46
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
17,601,178.60 876,967.46
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 东方 红汇 阳债 券型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权
益（基 金净 值）
1,005,663,533.72 7,075,357.78 1,012,738,891.50
二、 本期 经营 活动
产 生 的 基 金 净 值
变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 17,601,178.60 17,601,178.60
三、 本期 基金 份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
-473,128,142.62 -4,827,900.38 -477,956,043.00
其中 ： 1. 基金 申购
款
80,775,725.01 1,011,661.34 81,787,386.35
2. 基 金 赎
回款
-553,903,867.63 -5,839,561.72 -559,743,429.35
四、 本期 向基 金份
额 持 有 人 分 配 利
- - - 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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润 产 生 的 基 金 净
值变动 （ 净值 减少
以“- ”号填 列）
五、 期末 所有 者权
益（基 金净 值）
532,535,391.10 19,848,636.00 552,384,027.10
项目
上年度可比期间
2016 年5 月 26 日(基金合同生效日)至2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权
益（基 金净 值）
404,676,770.18 - 404,676,770.18
二、 本期 经营 活动
产 生 的 基 金 净 值
变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 876,967.46 876,967.46
三、 本期 基金 份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- - -
其中 ： 1. 基金 申购
款
- - -
2. 基 金 赎
回款
- - -
四、 本期 向基 金份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （ 净值 减少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权
益（基 金净 值）
404,676,770.18 876,967.46 405,553,737.64
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 陈光 明______
______任莉______
____詹朋____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
东方红汇阳债券型证券投 资基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理 委 员会( 以下简
称“ 中 国证 监会 ”） 《关 于 准予东 方红 汇阳 债券 型证 券投资 基金 注册 的批 复》( 证监许 可[2016]738东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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号文) 准予 注册 ， 由 上海 东 方证券 资产 管理 有限 公司 依照 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 及 其
配套规 则和 《东 方红 汇阳 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 发售 ，基 金合 同 于 2016 年 5 月 26 日生
效。本基金为 契约型开 放 式，存续 期限 不定期。 本 基金的基金管 理人为上 海 东方证券资 产管理有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国银行 股份 有限 公司 。
本基金 于2016 年4 月 28 日至2016 年5 月 20 日向 社会公 开募 集, 扣除 认购 费后的 有效 认 购
资金404,476,787.72 元 ， 利息结 转份 额 199,982.46 元， 募集 规模 为 404,676,770.18 份 ， 其 中东
方红汇 阳债 券 A 的基 金份 额总额 为 245,612,959.20 份，包 含认 购资 金利 息折 合 120,934.59 份，
东方红 汇阳 债 券C 基 金份 额总额 为 159,063,810.98 ， 包含 认购 资金 利息 折合79,047.87 份。 上述
募集资 金已 由普 华永 道中 天会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 验证 ，并 出具 了 验资报 告。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》及其配 套 规则和《东方 红汇阳债 券 型证券投资基 金
基金合同》的 有关规定 ， 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依 法发行上
市的 股票( 含中 小板 、 创 业板及 其他 经中 国证 监会 核准上 市的 股票) 、 债 券 、 债券回 购 、 货 币市 场
工具、权证 、资产支 持证 券、国债期 货以及经 中国 证监会允许 基金投资 的其 他金融工具( 但须符
合中国 证监 会相 关规 定) 。 本基金 投资 的具 有良 好流 动性的 固定 收益 类金 融工 具， 包 括国 内依 法发
行上市的国家 债券、地 方 政府债、政府 支持机构 债 、金融债券、 次级债券 、 中央银行票 据、企业
债券、公司债 券、中小 企 业私募债券、 中期票 据 、 短期融资券、 债券质押 及 买断式回购 、可转换
债券、 可分 离交 易可 转债 、 证券 公司 发行 的短 期公 司 债券 、 银 行存 款 （包 括 协议存 款、 通知 存款、
定期存款、同 业存单） 等 金融工具以及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他固定 收益类证
券品种 （但 须符 合 中 国证 监会的 相关 规定 ） 。 如法 律 法规或 监管 机构 以后 允许 基金投 资其 他品 种，
基金管 理人 在履 行适 当 程 序后， 可以 将其 纳入 投资 范围。
本基金投资于 债券的比 例 不低于 基金资 产的 80% ； 投资于股票、 权证等权 益 类资产的投资 比
例合计 不超 过基 金资 产 的 20% ， 其中 基金 持有 的全 部 权证的 市值 不超 过基 金资 产净值 的 3% ； 每个
交易日日终在 扣除国债 期 货合约需缴纳 的交易保 证 金后，现金或 者到期日 在 一年以内的 政府债券
不低于 基金 资产 净值 的 5%。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 综合 指数 收益 率*90%+沪深 300 指数 收益 率*10% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表系 按照 财政 部 2006 年2 月 颁布 的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》 以 及其 后颁
布及修订的具 体会计准 则 、应用指南、 解释以及 其 他相关规定（ 以下合称 “ 企业会计准 则 ”）编
制，同时，对 于在具体 会 计核算和信息 披露方面 ， 也参考了中国 证券投资 基 金业协会修 订的《证
券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关于 进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 XBRL 模板第 3 号<年 度报
告和半 年度 报告>》 及其 他 中国证 监会 、 中 国基 金业 协会发 布的 有关 规定 及允 许的基 金行 业 实 务操
作。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日止 期间的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 会计 报表 所采用 的会 计政 策、 会计 估计与 最近 一期 年度 报告 一致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
根据财政部财 税[2004]78 号《财政部、 国家税务总 局关于证券投 资基金税收 政策的通知 》 、
国家税 务总 局财 税[2008]1 号 《关 于企 业所 得税 若干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《关 于实
施上市 公司 股息 红利 差别 化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市 公司
股息红利差别 化个人所 得 税政策有关问 题的通知 》 、 财税[2016]36 号《关于 全 面推开营业税 改征
增值税试点的 通知 》 、财税[2016]46 号《 关于进一 步 明确全面推开 营改增试 点 金融业有关政 策的
通知》 、财税[2016]70 号 《关于金融机 构 同业往 来 等增值税政策 的补充通 知 》及其他相关 财 税法
规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
（1）自 2016 年 5 月 1 日 起，金 融业 由缴 纳营 业税 改为缴 纳增 值税 。对 证券 投资基 金管 理 人
运用基金买卖 股票、债 券 的转让收入免 征增值税 ， 对国债、地方 政府债以 及 金融同业往 来利息收
入亦免 征增 值税 。
（2） 对 基金 从证 券市 场中 取得的 收入 ， 包 括买 卖股 票、 债 券的 差价 收入， 股 票的股 息、 红利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
第 25 页 共 59 页
（3 ）对基金取得的企业债 券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内( 含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
（4） 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税， 买入 股票 不征 收股 票交易 印花 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人 民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 1,206,575.69
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 1,206,575.69
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 58,624,695.80 63,610,481.24 4,985,785.44
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 568,754,564.10 559,093,446.40 -9,661,117.70
银行间 市场 39,828,323.42 39,887,000.00 58,676.58
合计 608,582,887.52 598,980,446.40 -9,602,441.12
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 667,207,583.32 662,590,927.64 -4,616,655.68
东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 于本 报告 期末 ，未 持有任 何买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 157.83
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 6,585.55
应收债 券利 息 10,061,025.74
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 1,600.88
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 39.60
合计 10,069,409.60
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 548,676.34
银行间 市场 应付 交易 费用 1,075.00
合计 549,751.34
东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 805.50
预提费 用 128,929.92
合计 129,735.42
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
东方红 汇阳 债 券A
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 836,203,485.51 836,203,485.51
本期申 购 50,274,871.15 50,274,871.15
本期赎 回( 以"-" 号填列) -467,294,145.97 -467,294,145.97
本期末 419,184,210.69 419,184,210.69
金额单 位： 人民 币元
东方红 汇阳 债 券C
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 169,460,048.21 169,460,048.21
本期申 购 30,500,853.86 30,500,853.86
本期赎 回( 以"-" 号填列) -86,609,721.66 -86,609,721.66
本期末 113,351,180.41 113,351,180.41
注： 申 购份 额包 含红 利再 投份额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
东方红 汇阳 债 券A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 6,467,027.82 -233,280.22 6,233,747.60
本期利 润 6,300,875.02 8,019,857.73 14,320,732.75
本 期 基 金 份 额 交 易 -5,770,321.70 1,275,136.73 -4,495,184.97 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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产生的 变动 数
其中： 基金 申购 款 445,641.15 70,298.68 515,939.83
基金赎 回款 -6,215,962.85 1,204,838.05 -5,011,124.80
本期已 分配 利润 - - -
本期末 6,997,581.14 9,061,714.24 16,059,295.38
单位： 人民 币元
东方红 汇阳债券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 883,223.80 -41,613.62 841,610.18
本期利 润 1,009,372.34 2,271,073.51 3,280,445.85
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-545,940.68 213,225.27 -332,715.41
其中： 基金 申购 款 329,533.29 166,188.22 495,721.51
基金赎 回款 -875,473.97 47,037.05 -828,436.92
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,346,655.46 2,442,685.16 3,789,340.62
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 28,835.62
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 136,586.56
其他 2,501.95
合计 167,924.13
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 204,249,740.07
减：卖 出股 票成 本总 额 194,463,780.83
买卖股 票差 价收 入 9,785,959.24
东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
第 29 页 共 59 页
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30 日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-11,253,489.99
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -11,253,489.99
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30 日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
920,943,934.56
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
919,069,143.62
减：应 收利 息总 额 13,128,280.93
买卖债 券差 价收 入 -11,253,489.99
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
本基金 本报 告期 无债 券赎 回差价 收入 。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
本基金 本报 告期 无债 券申 购差价 收入 。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 未进 行资 产支持 证券 投资 。
6.4.7.14 贵金 属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 本报 告期 无贵 金属 投资收 益。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
本基金 本报 告期 无贵 金属 差价收 入 。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
本基金 本报 告期 无贵 金属 赎回差 价收 入 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
本基金 本报 告期 无贵 金属 申购差 价收 入 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 —— 买卖 权证 差价 收入 。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
单位： 人民 币元
项目
本期收 益金 额
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
国债期 货- 投资 收 益 -615,300.00
股指期 货- 投资 收益 -
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,162,184.04
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,162,184.04
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 10,132,831.24
—— 股 票投 资 5,552,358.35
—— 债 券投 资 4,580,472.89
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 - 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
第 31 页 共 59 页
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 158,100.00
合计 10,290,931.24
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 114,659.11
合计 114,659.11
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 503,220.12
银行间 市场 交易 费用 3,625.00
合计 506,845.12
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 99,177.14
银行费 用 6,460.73
帐户维 护费 18,600.00
其他 -
合计 153,990.65
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金未发 生需 要披 露的 或有 事项。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
第 32 页 共 59 页
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 管理 人于 2017 年 7 月 10 日发 布《 东方 红 汇阳债 券型 证券 投资 基金 分红公 告》 ， 收
益分配 基准 日为 2017 年 6 月 30 日，每 10 份基 金 份额派 发红 利 0.1 元 ；本 基金 A 类份 额本 共
计派发 现金 红 利4,090,310.81 元， 红 利再 投形 式75,902.17 元 ； 本 基金C 类 份 额共计 派发 现金 红
利1,005,227.08 元 ，红 利 再投形 式 28,661.45 元。
截至财 务报 表批 准报 出日 ，本基 金无 需要 披露 的其他 资产 负债 表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 中国
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金销 售机 构
东方证 券股 份 有 限公 司（ “ 东方 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：1 、本 基金 本报 告期 存 在控制 关系 或其 他重 大利 害关系 的关 联方 未发 生变 化。
2、下 述关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年5月26 日( 基金 合同 生效日)至
2016年6月30 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
东方证券 269,572,954.19 74.32% 32,022,827.83 100.00%
6.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年5月26 日( 基金 合同 生效日)至
2016年6月30 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
东方证 券 516,895,284.01 88.61% 184,427,710.35 100.00% 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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6.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30
日
上年度 可比 期间
2016年5月26 日( 基金 合同 生效日)至
2016年6月30 日
回购成 交金 额
占当期 债券 回
购
成交总 额的 比
例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
东方证 券 17,994,900,000.00 100.00% 1,210,300,000.00 100.00%
6.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 权证 交易 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
东方证 券 197,138.35 74.85% 531,731.19 96.91%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年5月26 日( 基金 合同 生效日)至2016 年6 月30 日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
东方证 券 24,978.17 100.00% 24,978.17 100.00%
注：1 、上述 佣金按市 场佣 金率计算， 扣除证券 公司 需承担的费 用(包括但 不限 于买(卖)经手 费、
证券结算风 险基金和 买(卖) 证管费等。 管理人因 此从 关联方获取 的其他服 务主 要包括：为 本基金
提供的 证券 投资 研究 成果 和市场 信息 服务 。
2、 截 至本 报告 期末， 本公 司因作 为证 券公 司子 公司 尚未获 得在 上海 交易 所租 用其他 券商 交易 单 元
的资格；本公 司已在深 圳 交易所获得租 用券商交 易 单元的资格， 并已按公 司 相关制度与 流程开展
交易单 元租 用事 宜。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
第 34 页 共 59 页
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年5 月26 日( 基金 合 同生效 日)
至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,772,037.04 270,780.40
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
585,348.21 56,371.83
注：1 、本 基金 的管 理费 按 前一日 基金 资产 净值 的0.7% 的年 费率 计提 。管 理费 的计算 方法 如下 ：
H＝ E× 0.7% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 若 遇法 定节 假日 、 公休日 等, 支付 日
期顺延 。
2、实 际支 付销 售机 构的 客 户维护 费以 本基 金管 理人 和各销 售机 构对 账确 认的 金额为 准。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年5 月26 日( 基金 合 同生效 日)
至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
792,010.49 77,365.84
注：1 、本 基金 的托 管费 按 前一日 基金 资产 净值 的0.2% 的年 费率 计提 。托 管费 的计算 方法 如下 ：
H＝ E× 0.2% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 若 遇法 定节 假日 、 公休日 等, 支付 日期 顺
延。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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东方红 汇阳 债 券A 东方红 汇阳 债 券 C 合计
上海东方证券资产管理
有限公 司
- 81,696.81 81,696.81
中国银 行 - 1,852.00 1,852.00
东方证 券 - 32,394.00 32,394.00
合计 - 115,942.81 115,942.81
获得 销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 5 月 26 日( 基金 合 同生效 日) 至 2016 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
东方红 汇阳 债 券A 东方红 汇阳 债 券 C 合计
上海东方证券资产管理
有限公 司
- 46.83 46.83
中国银 行 - 365.80 365.80
东方证 券 - 53,270.89 53,270.89
合计 - 53,683.52 53,683.52
注：1 、本 基 金 C 类份 额的 销售服 务费 率按 前一 日 C 类基金 资产 净值 的 0.40% 的年费 率计 提。C 类
基金份 额的 销售 服务 费计 提的计 算公 式如 下：
H＝ E× 0.40 %÷ 当年 天数
H 为每 日C 类基 金份 额应 计提的 基金 销售 服务 费
E 为前 一 日C 类 基金 份额 的基金 资产 净值
基金销 售服 务费 每日 计提 ，逐日 累计 至每 月月 末， 按月支 付。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 债券 （含 回购） 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
基金管 理人 本报 告期 及上 年度可 比期 间 未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末 除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 5 月 26 日( 基金 合 同生效 日) 至
2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 银 行 股 份 有
限公司
1,206,575.69 28,835.62 334,081.23 48,252.22
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 建设 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 未 在承 销期 内参 与关联 方承 销证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金支付给 东证期货 的 交易手续费参 考市场价 格 经本基金的基 金管理人 与 对方协商确定 ，
以包括中国金 融期货交 易 所收取的上交 手续费的 全 额列示。本基 金本报告 期 末无应付交 易手续费
余额。 于2017 年 1 月1 日至 2017 年6 月 30 日 止期 间，本 基金 交易 手续 费支 出 971.25 元 ，上 年
度可比 期 间2016 年5 月26 日( 基金 合同 生效 日)至2016 年6 月30 日无 交易 手 续费支 出 。
本基金用于期 货交易结 算 的资金分别存 放于东证 期 货的结算账户 和保证金 账 户中，结算备 付
金按银 行同 业利 率计 息， 存出保 证金 不计 息。 于 2017 年 6 月 30 日， 本基 金 的 期货 结算 备付 金 余
额为 2,826,874.89 元， 存 出保证 金余 额 1,285,740.00 元(2016 年 12 月 31 日 ：期货 结算 备付 金
余额 为4,556,946.82 元 ， 无存出 保证 金余 额) 。于2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日 止期 间，
本基金 当期 期货 结算 备付 金利息 收 入 13,458.15 元(2016 年 5 月 26 日 （ 基金 合 同生效 日） 至 2016
年6 月30 日： 无期 货结 算 备付金 利息 收入)。
6.4.11 利 润分 配情况
本 基金于资产 负债表日 之 后、财务报表 批准报出 日 之前批准、公 告或实施 的 利润分配情况 请
参见资 产负 债表 日后 事项 。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本报告 期末 ，本 基金 未持 有因认 购新 发/ 增发 证券 而 于期末 持有 的流 通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本报告 期末 ，本 基金 未持 有暂时 停牌 的流 通受 限股 票。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖
出回购 证券 款余 额。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额 136,100,000.00 元 ，于 2017 年7 月3 日到 期。 该类 交易 要求 本基金 在回 购期 内持
有的证 券交 易所 交易 的债 券和/ 或在 新质 押式 回购 下 转入质 押库 的债 券， 按证 券 交易所 规定 的比 例
折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金金融工 具的风险 主 要包括：信用 风险、流 动 性风险、市场 风险。本 基 金管理人制定 了
相应政策和程 序来识别 及 分析这些风险 ，并 设定 适 当的风险限额 及内部控 制 流程，通过 可靠的管
理及信息系统 持续监控 上 述各类风险。 本基金管 理 人奉行全面风 险管理体 系 的建设，在 董事会下
设立合规与风 险管理委 员 会，负责制定 风险管理 的 宏观政策，设 定最高风 险 承受度以及 审议批准
防范风险和内 部控制的 政 策等；在经营 层层面设 立 风险控制委员 会，负责 在 董事会授权 范围内的
重大经营项目 和创新业 务 的风险评估； 在业务操 作 层面风险管理 职责主要 由 合规与风险 管理部和
风险管 理人 员负 责， 协调 并与各 部门 合作 完成 运作 风险管 理以 及进 行投 资风 险分析 与绩 效评 估。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金的基金管 理人建立
了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 和证券发 行 人进行信用等 级评估来 控 制信用风险 ，本基金
均投资于具有 良好信用 等 级的证券，且 通过分散 化 投资以分散信 用风险。 本 基金投资于 一家公司
发行的证券市 值不超过 基 金资产净值 的 10%， 且本 基金与由本基 金管理人 管 理的其他基金 共同持
有一家公司发 行的证券 ， 不得超过该证 券的 10% 。 本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记
结算有 限责任 公司完成 证 券交收和款项 清算，因 此 违约风险发生 的可能性 很 小；本基金 在进行银
行间同 业市 场交 易前 均对 交易对 手进 行信 用评 估, 以 控制相 应的 信用 风险 。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
第 38 页 共 59 页
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
短期信 用评 级
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1
10,016,000.00 -
A-1 以下
- -
未评级
29,871,000.00 266,494,000.00
合计
39,887,000.00 266,494,000.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、 未 评级 中包 含期 限在 一 年以内 的国 债 、 政 策性 金 融债 、 央 票以 及未 有第 三 方机构 评级 的其 他债
券。
3、 本期 末 未 评级 债券 中 ， 包含政 策性 金融 债 29,871,000.00 元 ； 上年 度末 未评 级债券 中 ， 包 含政
策性金 融 债59,910,000.00 元， 其他 未评 级债 券206,584,000.00 元。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
长期信 用评 级
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
AAA 106,886,140.50 250,203,550.40
AAA 以下 452,207,305.90 438,274,545.00
未评级 - 47,460,000.00
合计 559,093,446.40 735,938,095.40
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、 未 评级 中包 含期 限在 一 年以上 的国 债 、 政 策性 金 融债 、 央 票以 及未 有第 三 方机构 评级 的其 他债
券。
3、 上 年度 末 未 评级 债券 中 ，包含 政策 性金 融 债47,460,000.00 元。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证 券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此除在附 注
6.4.12 中 列示 的部 分基 金 资产流 通暂 时受 限制 不能 自由转 让的 情况 外， 其余 均 能及时 变现 。 此 外，东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求，其上 限 一般不超过 基金持有
的债券 资产 的公 允价 值。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个付息期 间结束根 据 市场利率重新 定价时对 于 未来现金流影 响的风险 。 基金管理人 定期对本
基金面临的利 率敏感性 缺 口进行监控。 本基金持 有 的利率敏感性 资产主要 为 银行存款、 结算备付
金、存 出保 证金 及债 券投 资等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年
6 月30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
1,206,575.69 - - - - - 1,206,575.69
结算备
付金
17,779,208.84 - - - - - 17,779,208.84
存出保
证金
97,599.22 - - - - 1,285,740.00 1,383,339.22
交易性
金融资
产
10,016,000.00
72,911,585.00
516,052,861.40
- 63,610,481.24 662,590,927.64
应收利
息
- - - - - 10,069,409.60 10,069,409.60
应收申
购款
- - - - - 30,138.88 30,138.88
资产总
计
19,083,383.75 10,016,000.00 72,911,585.00 516,052,861.40 - 74,995,769.72 693,059,599.87 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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负债
卖出回
购金融
资产款
136,100,000.00 - - - - - 136,100,000.00
应付证
券清算
款
- - - - -
290,983.93
290,983.93
应付赎
回款
- - - - - 3,210,106.59 3,210,106.59
应付管
理人报
酬
- - - - - 319,833.80 319,833.80
应付托
管费
- - - - - 91,381.06 91,381.06
应付销
售服务
费
- - - - - 39,051.84 39,051.84
应付交
易费用
- - - - - 549,751.34 549,751.34
应付利
息
- - - - - -55,271.21 -55,271.21
其他负
债
- - - - -
129,735.42
129,735.42
负债总
计
136,100,000.00 - - - - 4,575,572.77 140,675,572.77
利率敏
感度缺
口
-117,016,616.25 10,016,000.00 72,911,585.00 516,052,861.40 - 70,420,196.95 552,384,027.10
上年度
末
2016 年
12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
48,049,790.94 - - - - - 48,049,790.94
结算备
付金
15,356,714.94 - - - - - 15,356,714.94
存出保
证金
153,770.93 - - - - - 153,770.93
交易性
金融资
产
- 96,930,000.00 210,670,045.00 647,372,050.40 47,460,000.00 94,034,168.19 1,096,466,263.59 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
第 41 页 共 59 页
应收利
息
- - - - - 13,886,614.54 13,886,614.54
应收申
购款
- - - - - 1,190.48 1,190.48
其他资
产
- - - - - - -
资产总
计
63,560,276.81 96,930,000.00 210,670,045.00 647,372,050.40 47,460,000.00 107,921,973.21 1,173,914,345.42
负债
卖出回
购金融
资产款
111,800,000.00 - - - - - 111,800,000.00
应付证
券清算
款
- - - - - 46,159,328.55 46,159,328.55
应付赎
回款
- - - - - 1,718,674.42 1,718,674.42
应付管
理人报
酬
- - - - - 648,703.03 648,703.03
应付托
管费
- - - - - 185,343.70 185,343.70
应付销
售服务
费
- - - - - 72,071.24 72,071.24
应付交
易费用
- - - - - 406,711.46 406,711.46
应付利
息
- - - - - 3,577.73 3,577.73
其他负
债
- - - - - 181,043.79 181,043.79
负债总
计
111,800,000.00 - - - - 49,375,453.92 161,175,453.92
利率敏
感度缺
口
-48,239,723.19 96,930,000.00 210,670,045.00 647,372,050.40 47,460,000.00 58,546,519.29 1,012,738,891.50
注：1 、 上表 统计 了本 基金 面临的 利率 风险 敞口 ， 表 中所示 为本 基金 资产 及交 易形成 负债 的公 允价
值，并 按照 合约 规定 的重 新定价 日或 到期 日孰 早者 进行了 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金于 本报 告期 末的 利率 风险状 况；
该利率 敏感 性分 析假 定所 有期限 利率 均以 相同 幅度 变动 25 个 基点 ，且 除利 率 之外的 其东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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他市场 变量 保持 不变 ；
该利率 敏感 性分 析并 未考 虑管理 层为 减低 利率 风险 而可能 采取 的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
上升0.25% -4,314,588.27 -5,774,896.92
下降0.25% 4,314,588.27 5,774,896.92
注：上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析， 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下， 利率 发生合 理、 可能 的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动将 对基 金净值 产生 的影 响。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
基金承受的其 他市场价 格 风险，主要是 基金 所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因除 市
场利率和外汇 汇率以外 的 市场价格因素 变动而发 生 波动的风险。 本基金的 其 他市场价格 风险，主
要受到证券交 易所上市 或 银行间同业市 场交易的 证 券涨跌趋势的 影响，由 所 持有的金融 工具的公
允价值决定。 本基金通 过 投资组合的分 散化降低 其 他市场价格风 险，并且 本 基金管理人 每日对本
基金所 持有 的证 券价 格实 施监控 ，通 过组 合估 值、 行业配 置分 析等 进行 市场 价格风 险管 理。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性 金融 资产-股 票投 资 63,610,481.24 11.52 94,034,168.19 9.29
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 63,610,481.24 11.52 94,034,168.19 9.29 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
基金的 市场 价格 风险 主要 源于证 券市 场的 系统 性风 险，即 与基 金的 贝塔 系数 紧密
相关；
除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
上升 5% 2,860,396.79 5,231,473.77
下降 5% -2,860,396.79 -5,231,473.77
注：1 、本基金 管理人运 用 资产-资本定价 模型（CAPM ）对本基金的 市场价格 风 险进行分析 。上表
为市场价格风 险的敏感 性 分析，反映了 在其他变 量 不变的假设下 ，业绩比 较 基准对应的 股票市场
指数（ 沪深 300 ）价 格发 生合理 、可 能的 变动 时， 将对基 金净 值产 生的 影响 。
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
假设
1.置信 区间 百 分之 九十 五
2.观察 期 统计 日之 前的250 个 交易 日
分析
风险价 值
（单位 ： 人 民币 元 ）
本期末 （ 2017 年 6 月 30
日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
1 天 1,772,698.42 7,407,943.08
1 周 3,963,874.17 16,564,664.30
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价 值计 量结 果所 属的 层次， 由对 公允 价值 计量 整体而 言具 有重 要意 义的 输入值 所
属的最 低层 次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 71,772,173.24 元， 第二 层次 的 余 额为
590,818,754.40 元， 无 属于 第三 层
次的余 额。 于2016 年12 月 31 日， 本基 金持 有的 以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金 融资
产中属 于第 一层 次的 余额 为 89,179,099.79 元 ， 第 二层次 的余 额 为1,007,287,163.80 元， 无 属于东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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第三层 次的 余额 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证券交易所上市的股 票，若出现重大事项停牌 、交易不活跃( 包 括 涨 跌 停时 的 交 易 不 活
跃) 、 或属 于非 公开 发行 等 情况 ， 本 基金 不会 于停 牌 日至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期间 及
限售期间将相 关股票的 公 允价值列入第 一 层次； 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公
允价值的影响 程度，确 定 相关股票公允 价值应属 第 二层次还是第 三层次。 对 于在证券交 易 所上市
或挂牌转让 的固定收 益品 种(可转换债 券、资产 支持 证券和私募 债券除外) ，本 基金采用第 三方估
值机构 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值， 并将相 关债 券的 公允 价值 确定为 第二 层次 。
（iii ）第 三层 次公 允价 值 余额和 本期 变动 金额
无。
（c） 非持 续的 以公 允价 值 计量的 金融 工具
于2017 年6 月30 日 及 2016 年 12 月31 日 ， 本 基金 未持有 非持 续的 以公 允价 值计量 的金 融资
产。
（d） 不以 公允 价值 计量 的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定：(1) 金 融商 品持 有期 间(含 到期) 取得 的非
保本收益(合同 中未明确 承 诺到期本金可 全部收回 的 投资收益)，不 征收增值 税 ；(2) 纳税 人购入
基金、信托、 理财产品 等 各类资产管理 产品持有 至 到期，不属于 金融商品 转 让；(3) 资 管产品 运
营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 上述 政策 自2016 年5 月1
日起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有关问题 的通知》 的 规定，资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为，暂
适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中
发生的增值税 应税行为 ， 未缴纳增值税 的，不再 缴 纳；已缴纳增 值税的， 已 纳税额从资 管产品管
理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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财务状 况和 经营 成果 无影 响。
东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 63,610,481.24 9.18
其中： 股票 63,610,481.24 9.18
2 固定收 益投 资 598,980,446.40 86.43
其中： 债券 598,980,446.40 86.43
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 18,985,784.53 2.74
7 其他各 项资 产 11,482,887.70 1.66
8 合计 693,059,599.87 100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过港 股通 交易 机制 投资的 港股 。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 51,646,384.00 9.35
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
2,935,897.24 0.53
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 9,028,200.00 1.63
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 63,610,481.24 11.52
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 通过港 股通 交易 机制 投资 的港股 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600426 华鲁恒 升 824,850 9,683,739.00 1.75
2 600887 伊利股 份 400,000 8,636,000.00 1.56
3 600066 宇通客 车 300,000 6,591,000.00 1.19
4 601318 中国平 安 120,000 5,953,200.00 1.08
5 601012 隆基股 份 300,000 5,130,000.00 0.93
6 600486 扬农化 工 120,000 5,065,200.00 0.92
7 002470 金正大 600,000 4,518,000.00 0.82
8 002311 海大集 团 200,000 3,654,000.00 0.66
9 603001 奥康国 际 170,000 3,194,300.00 0.58
10 601939 建设银 行 500,000 3,075,000.00 0.56
11 600875 东方电 气 320,000 3,065,600.00 0.55
12 600011 华能国 际 399,986 2,935,897.24 0.53
13 300408 三环集 团 100,000 2,099,000.00 0.38
14 300666 江丰电 子 500 9,545.00 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601668 中国建 筑 12,670,000.00 1.25
2 600426 华鲁恒 升 8,297,513.56 0.82
3 600115 东方航 空 7,878,103.00 0.78 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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4 601600 中国铝 业 6,912,500.00 0.68
5 600027 华电国 际 6,705,000.00 0.66
6 600029 南方航 空 6,350,500.00 0.63
7 600011 华能国 际 5,881,107.24 0.58
8 600028 中国石 化 5,710,000.00 0.56
9 600886 国投电 力 5,588,821.00 0.55
10 601318 中国平 安 5,100,291.04 0.50
11 600887 伊利股 份 4,772,746.00 0.47
12 300078 思创医 惠 4,481,731.00 0.44
13 002470 金正大 4,411,279.00 0.44
14 600491 龙元建 设 4,372,914.00 0.43
15 300166 东方国 信 4,321,006.36 0.43
16 000930 中粮生 化 4,251,773.14 0.42
17 600031 三一重 工 4,205,432.00 0.42
18 600486 扬农化 工 4,116,146.00 0.41
19 600023 浙能电 力 4,109,000.00 0.41
20 600900 长江电 力 4,005,000.00 0.40
注： “本 期累 计买 入金 额 ” 按买 入成 交金 额 （成 交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ， 不考 虑相 关交 易费
用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601668 中国建 筑 13,429,460.00 1.33
2 601600 中国铝 业 10,759,981.00 1.06
3 002415 海康威 视 10,729,617.98 1.06
4 002466 天齐锂 业 8,964,758.97 0.89
5 600115 东方航 空 7,630,711.00 0.75
6 600027 华电国 际 6,533,082.00 0.65
7 600029 南方航 空 6,501,500.00 0.64
8 002202 金风科 技 6,427,189.00 0.63
9 600886 国投电 力 6,247,500.00 0.62
10 600028 中国石 化 6,036,000.00 0.60
11 600426 华鲁恒 升 5,482,605.36 0.54
12 600486 扬农化 工 5,134,256.07 0.51
13 300078 思创医 惠 5,016,185.36 0.50 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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14 600491 龙元建 设 4,576,983.00 0.45
15 300166 东方国 信 4,567,341.16 0.45
16 600547 山东黄 金 4,286,564.00 0.42
17 600993 马应龙 4,281,449.20 0.42
18 600031 三一重 工 4,230,000.00 0.42
19 000930 中粮生 化 4,185,000.00 0.41
20 601012 隆基股 份 4,118,587.00 0.41
注： “本 期累 计卖 出金 额” 按卖出 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量） 填列， 不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 158,487,735.53
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 204,249,740.07
注： “买入股 票成本（ 成交 ）总额” 和 “卖出股 票收 入（成交） 总额 ”按 买卖 成交金额（ 成交单
价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 146,635,000.00 26.55
其中： 政策 性金 融债 29,871,000.00 5.41
4 企业债 券 434,167,754.40 78.60
5 企业短 期融 资券 10,016,000.00 1.81
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 8,161,692.00 1.48
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 598,980,446.40 108.44
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170204 17 国开 04 300,000 29,871,000.00 5.41
2 136421 16 春秋 01 300,000 29,436,000.00 5.33
3 112403 16 农四 01 300,000 29,241,000.00 5.29
4 136501 16 天风 01 300,000 29,175,000.00 5.28
5 136718 16 浙 证债 300,000 29,136,000.00 5.27 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金对国债 期货的投 资 以套期保值， 回避市场 风 险为主要目的 。结合国 债 交易市场和期 货
市场的收益性 、流动性 等 情况，通过多 头或空头 套 期保值等策略 进行套期 保 值操作，获 取超额收
益。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变
动（元 ）
风险指 标说 明
T1709 10 年期 国债 期货 45 42,858,000.00 158,100.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 158,100.00
国债期 货投 资本 期收 益（ 元） -615,300.00
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ） 158,100.00
注：买 入持 仓量 以正 数表 示，卖 出持 仓量 以负 数表 示。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金本报告 期国债期 货 投资在一定程 度上对冲 了 利率波动的风 险，符合 既 定的投资政策 和
投资目 标。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本基金持有的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
7.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,383,339.22
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,069,409.60
5 应收申 购款 30,138.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,482,887.70
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110032 三一转 债 6,990,192.00 1.27
2 128010 顺昌转 债 1,171,500.00 0.21
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入 的原因， 投 资组合报告中 市值占净 值 比例的分项之 和与合计 项 之间可能存在 尾
差。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
东方
红汇
阳债
券A
1,270 330,066.31 212,262,015.12 50.64% 206,922,195.57 49.36%
东方
红汇
阳债
券C
372 304,707.47 48,901,418.89 43.14% 64,449,761.52 56.86%
合计 1,642 324,321.19 261,163,434.01 49.04% 271,371,957.09 50.96%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采 用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
东方红 汇
阳债 券A
71,632.23 0.0171%
东方红 汇
阳债 券C
92,240.95 0.0814%
合计 163,873.18 0.0308%
注：从业人员 持有基金 占 基金总份额比 例的计算 中 ，对下属分级 基金，比 例 的分母采用 各自级别
的份额 ，对 合计 数， 比例 的分母 采用 下属 分级 基金 份额的 合计 数（ 即期 末基 金份额 总额 ） 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
东方红 汇阳 债 券 A 0~10
东方红 汇阳 债 券 C 0
合计 0~10 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
东方红 汇阳 债 券 A 0
东方红 汇阳 债 券 C 0
合计 0
东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
东方红 汇阳 债券
A
东方红 汇阳 债券
C
基金合 同生 效日 （2016 年5 月 26 日 ） 基 金份
额总额
245,612,959.20 159,063,810.98
本报告 期期 初基 金份 额总 额 836,203,485.51 169,460,048.21
本报告 期基 金总 申购 份额 50,274,871.15 30,500,853.86
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 467,294,145.97 86,609,721.66
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 419,184,210.69 113,351,180.41
注：1 、本 基金 合同 于2016 年5 月 26 日 生效 。
2、总 申购 份额 含红 利再 投 份额（ 本基 金暂 未开 通基 金转换 业务 ） 。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内没 有召 开基金 份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 本基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门无 重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 内投 资策 略无改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
为 本 基金 进行 审 计的 会 计师 事 务所 是普 华 永道 中天会 计 师事 务所 （ 特殊 普通合 伙 ） 。 该 会计
师事务 所自 本基 金基 金合 同生效 日起 为本 基金 提供 审计服 务至 今。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东方证 券 2 269,572,954.19 74.32% 197,138.35 74.85% -
广发证 券 1 93,147,591.41 25.68% 66,255.90 25.15% - 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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国信证 券 1 - - - - -
注：1 、 此处 的佣 金指 通过 单一券 商的 交易 单元 进行 股票、 权证 等交 易 （如 有 ） 而合 计支 付该 券商
的佣金 合计 ，不 单指 股票 交易佣 金。
2、交 易单 元的 选择 标准 和 程序
（1 ） 选择 标准
券商财务状况 良好、经 营 行为规范，最 近一年无 重 大违规行；具 有较强的 研 究服务能力 ；交易佣
金收费 合理 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商进 行综合评 价 ，然后根据评 价选择券 商 ，与其签订 协议租用
交易单 元。
3、 截 至本 报告 期末， 本公 司因作 为证 券公 司子 公司 尚未获 得在 上海 交易 所租 用其他 券商 交易 单 元
的资格；本公 司已在深 圳 交易所获得租 用券商交 易 单元 的资格， 并已按公 司 相关制度与 流程开展
交易单 元租 用事 宜。
4、本 基金 本报 告期 内无 新 增 券商 交易 单元 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
东方证 券 516,895,284.01 88.61% 17,994,900,000.00 100.00% - -
广发证 券 66,449,151.61 11.39% - - - -
国信证 券 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
上海东方 证券资 产管理 有 限
公司旗下 基金2016 年12 月31
日基金资 产净值 和基金 份 额
净值公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 、 证
券日报 和公 司网 站
2017 年1 月3 日
2
东 方红汇 阳债券 型证券 投 资
基金招募 说明书 （更 新） (2017
公司网 站 2017 年1 月5 日 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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年第 1 号)
3
东方红汇 阳债券 型证券 投 资
基金招募 说明书 （更新 ） （摘
要）（2017 年第1 号）
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券报和 公司 网站
2017 年1 月5 日
4
东方红汇 阳债券 型证券 投 资
基金 2016 年第 4 季度报 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券报和 公司 网站
2017 年1 月20 日
5
东方红汇 阳债券 型证券 投 资
基金 2016 年年度 报告
公司网 站 2017 年3 月30 日
6
东方红汇 阳债券 型证券 投 资
基金 2016 年年度 报告 （ 摘要）
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券报和 公司 网站
2017 年3 月30 日
7
东方红汇 阳债券 型证券 投 资
基金 2017 年第 1 季度报 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券报和 公司 网站
2017 年4 月21 日
8
上海东方 证券资 产管理 有 限
公司关于 开通网 上直销 平 台
基金定投 业务及 开展基 金 定
投费率优 惠活动 的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 和 公
司网站
2017 年5 月10 日 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超 过 20% 的
时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 20170306-
20170518
195,063,883.74 - 100,000,000.00 95,063,883.74 17.85%
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者份额集 中度较 高的情 况 ，可能存 在巨额 赎回的 风 险，增加 基金管 理人的 流
动性管理 压力； 基金管 理 人应付赎 回的变 现行为 可 能使基金 资产净 值受到 不 利影响或 者产生 较大波 动 。
本基金管 理人后 期将审 慎 评估大额 申购对 基金份 额 集中度的 影响， 同时将 完 善流动性 风险管 控机制 ，
加强对基 金持有 人利益 的 保护。
注：上表列示 报告期内 单 一投资者持有 基金份额 比 例达到或超 过 20%的 情况 ，分级基金按 总份额
占比计 算。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 东方红 汇阳 债券 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、 《东 方红 汇阳 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 ；
3 、 《东 方红 汇阳 债券 型证 券投资 基金 托管 协议 》 ；
4 、 东 方红 汇阳 债券 型证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注 ；
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告；
6 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 。
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
12.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公场 所： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 31 层。 东方红汇阳债券 2017 年半年度 报告
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12.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。
上 海东 方证券 资产 管理有 限公 司
2017 年 8 月 28 日
