天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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天弘乐享 保本混合型证券投资基 金2017年半年度报告
2017 年6月30 日
基金管理 人：天弘基金管理有限 公司
基金托管 人：中信银行股份有限 公司
送出日期 ：2017 年8月28日
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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§1
重 要提示及目录
1.1 重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8 月24日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利 润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30 日止。
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1.2
目录
§1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ............................................................................................................................................... 3
§2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金 基本 情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金 产品 说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金 管理 人和 基金托 管人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息 披露 方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他 相关 资料 ................................................................................................................................. 6
§3 主要财务 指标 和基金 净 值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主要 会计 数据 和财务 指标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金 净值 表现 ................................................................................................................................. 7
§4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 8
4.1 基金 管理 人及 基金经 理情况 ......................................................................................................... 8
4.2 管理 人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ............................................................... 10
4.3 管理 人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ........................................................................... 11
4.4 管理 人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ........................................................... 11
4.5 管理 人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ........................................................... 12
4.6 管理 人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ....................................................................... 12
4.7 管理 人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ........................................................................... 13
4.8 报告 期内 管理 人对本 基金持 有人数 或基 金资产 净值预 警情形 的说 明 ................................... 13
§5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 13
5.1 报告 期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ............................................................................... 13
5.2 托管 人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ........... 13
5.3 托管 人对 本半 年度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、准 确和完 整发 表意见 ........................... 13
§6 半年度财 务会 计报告 （ 未经审 计） ..................................................................................................... 14
6.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................... 14
6.2 利润 表 ........................................................................................................................................... 15
6.3 所有 者权 益（ 基金净 值）变 动表 ............................................................................................... 17
6.4 报表 附注 ....................................................................................................................................... 18
§7
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 37
7.1 期末 基金 资产 组合情 况 ............................................................................................................... 37
7.2 报告 期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ....................................................................................... 38
7.3 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 ................................... 38
7.4 报告 期内 股票 投资组 合的重 大变动 ........................................................................................... 38
7.5 期末 按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ....................................................................................... 40
7.6 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ............................... 41
7.7 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 ................... 41
7.8 报告 期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 ................... 41
7.9 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ............................... 41
7.10 报 告期末 本基 金投资 的股指 期货交 易情 况说明 ..................................................................... 41
7.11 报 告期末 本基 金投资 的国债 期货交 易情 况说明 ..................................................................... 41
7.12 投 资组合 报告 附注 ..................................................................................................................... 41
§8 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 42
8.1 期末 基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 ................................................................................... 43
8.2 期末 基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ....................................................................... 43
8.3 期末 基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ....................................... 43
§9
开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 43
§10 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 43
10.1 基 金份额 持有 人大会 决议 ......................................................................................................... 43
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10.2 基 金管理 人、 基金托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 ......................................... 44
10.3 涉 及基金 管理 人、基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 ............................................................. 44
10.4 基 金投资 策略 的改变 ................................................................................................................. 44
10.5 基 金改聘 会计 师事务 所情况 ..................................................................................................... 44
10.6 管 理人、 托管 人及其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 ..................................................... 44
10.7 基 金租用 证券 公司交 易单元 的有关 情况 ................................................................................. 44
10.8 其 他重大 事件 ............................................................................................................................. 45
§11
影响投 资者 决策的 其 他重要 信息 ..................................................................................................... 46
11.1 报 告期内 单一 投资者 持有基 金份额 比例 达到或 超过 20% 的情 况 .......................................... 46
11.2 影 响投资 者决 策的其 他重要 信息 ............................................................................................. 47
§12
备查文 件目 录 ..................................................................................................................................... 47
12.1 备 查文件 目录 ............................................................................................................................. 47
12.2 存 放地点 ..................................................................................................................................... 47
12.3 查 阅方式 ..................................................................................................................................... 47
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§2
基 金简介
2.1 基 金基本情况
基金名称 天弘乐享保本混合型证券投资基金
基金简称 天弘乐享保本混合
基金主代码 002432
基金运作方式 契约型开放式，以定期开放的方式运作
基金合同生效日 2016年3月9日
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 963,029,109.41份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产品说明
投资目标
在 严 格控 制风 险的 前提下 ， 本基 金通 过股 票与债 券 等
资 产 的合 理配 置， 综合运 用 投资 组合 保险 策略， 力 求
为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
投资策略
本 基 金 将 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 本 策 略 （CPPI ，
Constant Proportion Portfolio Insurance ），对资
产 配 置建 立和 运用 数量化 的 分析 模型 ，动 态地监 控 和
调 整 本基 金在 稳健 资产与 风 险资 产上 的投 资比例 ， 确
保 投 资者 的投 资本 金的安 全 性。 同时 ，本 基金通 过 积
极 稳 健的 选择 市场 时机和 精 选个 股进 行投 资，争 取 为
基 金 资产 获取 更高 的投资 回 报。 具体 而言 ，本基 金 的
投 资 策略 包括 大类 产配置 策 略、 稳健 资产 投资策 略 和
风险资产投资策略。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）+2.00%
风险收益特征
本 基 金为 保本 混合 型基金 ， 属于 证券 投资 基金中 的 中
低 风 险品 种， 其预 期风险 和 预期 收益 低于 股票型 基 金
和 非 保本 的混 合型 基金， 高 于货 币市 场基 金和债 券 型
基 金 。投 资者 投资 于保本 基 金并 不等 于将 资金作 为 存
款 放 在银 行或 存款 类金融 机 构， 保本 基金 在极端 情 况
下仍然存在本金损失的风险。
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2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天弘基金管理有限公 司 中信银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 童建林 方韡
联系电话 022-83310208 4006800000
电子邮箱 service@thfund.com.cn fangwei@citicibank.com
客户服务电话 4007109999 95558
传真 022-83865569 010-85230024
注册地址
天津自贸区 （中心商务区） 响
螺湾旷世国际大厦A 座
1704-241号
北京市东城区朝阳门北大街9
号
办公地址
天津市河西区马场道59 号天
津国际经济贸易中心A座16层
北京市东城区朝阳门北大街9
号
邮政编码 300203 100010
法定代表人 井贤栋 李庆萍
2.4 信 息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.thfund.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人的办公地址
2.5 其 他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 天弘基金 管理有限公司
天津市河西区马场道59号天津国际
经济贸易中心A座16层
基金保证人
重庆三峡担保集团股份有限
公司
重庆市渝北区青枫北路12 号3幢
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§3 主要 财务指标和基金净值表 现
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017年1月1日-2017年6月30日）
本期已实现收益 27,474,772.01
本期利润 24,280,472.87
加权 平均基金份额本期利润 0.0252
本期加权平均净值利润率 2.49%
本期基金份额净值增长率 2.51%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年6月30 日)
期末可供分配利润 26,170,660.79
期末可供分配基金份额利润 0.0272
期末基金资产净值 989,199,770.20
期末基金份额净值 1.0272
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年6月30 日)
基金份额累计净值增长率 2.72%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 ， 开放式 基金 的申 购赎 回
费等） ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
4、本 基金 《基 金合 同》2016 年3 月9日 起生 效。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.98% 0.06% 0.37% 0.01% 0.61% 0.05%
过去三个月 1.28% 0.07% 1.14% 0.01% 0.14% 0.06%
过去六个月 2.51% 0.07% 2.30% 0.01% 0.21% 0.06%
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过去一年 1.51% 0.11% 4.74% 0.01% -3.23% 0.10%
自基金合同生效日起
至今（2016年03月09
日-2017 年06月30日）
2.72% 0.10% 6.32% 0.01% -3.60% 0.09%
注：本 基金 投资 业绩 的比 较基准 为： 三年 期银 行定 期存款 利率 （税 后）+2.00% ，即 中国 人民 银行 公
布并执 行的 三年 期金 融机 构人民 币存 款基 准利 率（ 税后）+2.00% 。
3.2.2 自基金合同生 效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
天弘乐享保本混合 业绩比较基准
2016-03-09 2016-05-13 2016-07-20 2016-09-26 2016-12-06 2017-02-15 2017-04-24 2017-06-30
6%
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
注：1 、本 基金 《基 金合 同 》于2016 年3月9 日生 效。
2、按 照本 基金 《基 金合 同 》的约 定， 基金 管理 人应 当自基 金合 同生 效之 日起6 个月内 使基 金的 投资
组合比 例符 合基 金合 同的 有关约 定。 本基 金的 建仓 期为2016 年3月9 日至2016 年9月8 日， 建仓 期结 束
时，各 项资 产配 置比 例均 符合基 金合 同的 约定 。
3、本 报告 期内 ，本 基金 的 各项投 资比 例达 到基 金合 同约定 的各 项比 例要 求。
§4
管 理人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金 的经验
天弘基金管理有限公司 （以下简称"公司"或"本基金管理人"） 经中国证监会证监基
金字[2004]164 号文批准， 于2004年11月8日正式成立。 注册资本金为5.143 亿元人民币，
总部设在天津，在北京、上海、广州、天津设有分公司。公司股权结构为：
股东名称
股权比例
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浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司
51%
天津信托有限责任公司
16.8%
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司
15.6%
芜湖高新投资有限公司
5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙）
3.5%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙）
2%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙）
2%
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业（有限合伙）
3.5%
合计
100%
截至2017 年6 月30 日 ，本 基 金 管 理 人 共 管 理54只基金：天弘精选混合 型证券投资基
金、 天弘永利债券型证券投资基金、 天弘永定价值成长混合型证券投资基金、 天弘周期
策略混合型证券投资基金、 天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金、 天弘添利债券 型
证券投资基金 （LOF） 、 天弘丰利债券型证券投资基金 （LOF） 、 天弘现金管家货币市场
基金、 天弘债券型发起式证券投资基金、 天弘安康养老混合型证券投资基金、 天弘余额
宝货币市场基金、 天弘稳利定期开放债券型证券投资基金、 天弘弘利债券型证券投资基
金、天弘通利混合型证 券投资基金、天弘同利 债券型证券投资基金（LOF ）、天弘瑞利
分级债券型证券投资基金、 天弘沪深300指数型发起式证券投资基金、 天弘中证500指数
型发起式证券投资基金、 天弘增益宝货币市场基金、 天弘云端生活优选灵活配置混合型
证券投资基金、 天弘新活力灵活配置混合型发 起式证券投资基金、 天弘互联网灵活配置
混合型证券投资基金、 天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金、 天弘新价值灵活配置混
合型证券投资基金、 天弘云商宝货币市场基金、 天弘中证大宗商品股票指数型发起式证
券投资基金、天弘中证 医药100 指 数 型 发 起 式证 券 投 资 基 金 、 天 弘 中证 全 指 房 地 产 指 数
型发起式证券投资基金、 天弘中证全指运输指数型发起式证券投资基金、 天弘中证移动
互联网指数型发起式证券投资基金、 天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金、 天
弘中证银行指数型发起式证券投资基金、 天弘创业板指数型发起式证券投资基金、 天弘
中 证 高 端 装 备 制 造 指 数 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 天 弘 上 证50 指 数 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金、 天弘中证100指数型发起式证券投资基金、 天弘中证800指数型发起式证券投资基金、
天弘中证环保产业指数型发起式证券投资基金、 天弘中证电子指数型发起式证券投资基
金、 天弘中证休闲娱乐指数型发起式证券投资基金、 天弘中证计算机指数型发起式证券
投资基金、天弘中证食品饮料指数型发起式证券投资基金、天弘弘运宝货币市场基金、
天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金、 天弘乐享保本混合型证券投资基金、 天弘价值
精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、 天弘安盈灵活配置混合型证券投 资基金、 天
弘喜利灵活配置混合型证券投资基金、 天弘信利债券型证券投资基金、 天弘聚利灵活配
置混合型证券投资基金、 天弘金利灵活配置混合型证券投资基金、 天弘金明灵活配置混
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合型证券投资基金、 天弘天盈灵活配置混合型证券投资基金、 天弘策略精选灵活配置混
合型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈钢
本基金
基金经
理； 本公
司副总
经理、 固
定收益
总监。
2016 年3月 － 15年
男，工商管理硕士。 历任
华龙证券公司固定收益部
高级经理；北京宸星投资
管理公司投资经理；兴业
证券公司债券总部研究部
经理；银华基金管理有限
公司机构理财部高级经
理；中国人寿资产管理有
限公司固定收益部高级投
资经理等。
钱文成
本基金
基金经
理。
2016 年3月 － 11年
男，理学硕士。2007年5
月加盟本公司，历任本公
司行业研究员、高级研究
员、策略研究员、研究主
管助理、研究部副主管、
研究副总监、研究总监、
股票投资部副总经理、基
金经理助理等。
注：1 、上 述任 职日 期为 基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格 管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券投 资基金法》 及其配套规 则和其他相关
法律法规、 基金合同的有关规定， 勤勉尽责地管理和运用基金资产， 在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 管 理人对报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5 日 ）内 的 同向 交 易 的 溢 价 金 额与 溢价 率 进 行 了T 检 验， 未发 现 违 反 公 平 交 易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对非公开发行股票申购、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本 基 金 本 报 告 期 内 未 发 生 同 一 基 金 或 不 同 基 金 组 合 之 间 在 同 一 交 易 日 内 进 行 反 向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管 理人对报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
2017 年上半年， 经济基 本面表现较好， 下游需 求走势平稳， 经济增长 表现超市场预
期；通胀方面PPI则主要受基数效应影响，先上后下，但是CPI由于食品价格表现低迷，
除1月由于春节错位效应较高之外， 较去年明显放缓， 通胀担忧显著缓解。 政策面方面，
货币政策边际趋于紧缩 ，央行两次 提 高 操 作 利率 ，4 月 银 监 会 连 续 发文 ， 对 银 行 监 管 加
强， 中央政治局会议更是将金融安全提到国家安全层面， 引发市场对监管政策的极度担
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忧， 但此后监管协调成为重点， 市场过度悲观预期逐步修正。 资金面方面， 资金利率 中
枢在央行 “加息” 之下有所抬升， 且波动率进一步加大。 债市方面， 在政策收紧、 央行
提高政策利率等利空下， 整体呈下跌态势， 收益率水平突破了去年年底高点， 尤其是4、
5月份在政策收紧、 监管加强等利空下， 呈现大幅下跌态势， 此后6月由于悲观预期修正
出现明显反弹。
本基金在报告期内， 总 体以债券仓位为主， 以 稳健风格进行投资， 同 时根据 对股市
判断严格控制权益仓位进行投资， 充分把握和参与权益市场的机会， 为客户创造了较高
的稳健收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日， 本基金份额净值为1.0272 元， 本报告期份额净值增长率2.51% ，
同期业绩比较基准增长率2.30%。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2017年下半年， 我们认为后续经济增长将逐步小幅放缓， 但是下行幅度和速度
可能不及市场预期， 也不足以触发政策立场的迅速转向， 尤其是三季 度将呈现较为平稳
的态势。 资金面方面， 伴随着去杠杆进程的逐步推进， 资金利率中枢将有所下行， 但是
脉冲式收紧仍将出现， 资金利率中枢也尚不会出现大幅下行。 政策面方面， 货币政策中
性稳健立场未变，加强监管、维护国家金融安全的立场也不会改变。对应到债市来看，
由于基本面后续将有一定下行压力， 未来收益率也有一定的下行空间， 但是暂难以形成
趋势性机会。
投资策略上， 本基金将 继续以债券仓位为主， 采取短久期和中低杠杆水平运作， 同
时适当精选个股参与二级市场的机会，继续为客户贡献稳健正收益。
4.6 管 理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构， 负责制定公司所管理基金的
基本估值政策， 对公司旗下基金已采用的估值政策、 方法、 流程的执行情况进行审核监
督， 对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、 方法和流程的， 负责审
查批准基金估值政策、 方法和流程的变更和执行。 确保基金估值工作符合相关法律法规
和基金合同的规定， 确保基金资产估值的公平、 合理， 有效维护投资 人的利益。 估值委
员会由公司分管固定收益投资的高级管理人员、督察长、分管估值业务的IT运维总监、
投资研究部负责人组成。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组， 由具备丰富专业知识、 两年以上基金
行业相关领域工作经历、 熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、 具备较强专业胜
任能力的基金经理、基金会计、风险管理人员及监察稽核人员组成。
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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基金经理作为估值工作小组的成员之一， 在基金估值定价过程中， 充分表达对相关
问题及定价方案的意见或建议， 参与估值方案提议的制定。 但对估值政策和估值方案不
具备最终表决权。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任。 会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模
型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间不存在
任何重大利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。
4.7 管 理人对报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报 告期内管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本报告期内本基金管理人无应 说明预警信息。
§5
托 管人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规 守信情况声明
在 托 管 天 弘 乐 享 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 过 程 中 ， 本 基 金 托 管 人 公 司 严 格 遵 守
《证券投资基金法》 相关法律法规的规定， 对天弘乐享保本混合型证券投资基金2017 上
半年度基金的投资运作， 进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督， 认真履行了
托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托 管人对报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本托管人认为， 天弘基金管理有限公司在天弘乐享保本混合型证券投资基金的投资
运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配
等问题上， 不存在损害基金份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严 格遵守了 《证券投
资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人对本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人认为， 天弘基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基金信息披
露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的天弘乐享保本混
合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、
投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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§6 半年 度财务会计报告（未经 审计）
6.1 资 产负债表
会计主体：天弘乐享保本混合型证券投资基金
报告截止日：2017年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,326,080.40 30,526,992.37
结算备付金
15,463,031.22 8,768,933.44
存出保证金
16,643.36 60,466.41
交易性金融资产 6.4.7.2 1,356,113,193.70 915,876,124.04
其中：股票投资
－ 58,547,849.84
基金投资
－ －
债券投资
1,356,113,193.70 857,328,274.20
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款
12,712,961.18 1,218,011.90
应收利息 6.4.7.5 15,536,003.89 19,555,189.79
应收股利
－ －
应收申购款
－ －
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
1,401,167,913.75 976,005,717.95
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
410,499,494.75 9,600,000.00
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
－ －
应付管理人报酬
968,733.81 987,446.23
应付托管费
161,455.66 164,574.37
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 98,169.09 18,173.35
应交税费
－ －
应付利息
-62,576.22 226.67
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 302,866.46 316,000.00
负债合计
411,968,143.55 11,086,420.62
所有者权 益：
实收基金 6.4.7.9 963,029,109.41 963,029,109.41
未分配利润 6.4.7.10 26,170,660.79 1,890,187.92
所有者权益合计
989,199,770.20 964,919,297.33
负债和所有者权益总计
1,401,167,913.75 976,005,717.95
注：1. 报告 截止 日2017 年6 月30日 ，基 金份 额净 值1.0272 元 ，基 金份 额总 额963,029,109.41 份。
2.本财 务报 表的 比较 期间 为2016 年3 月9日(基 金合 同 生效日)至2016 年6月30日 （下同 ）。
6.2 利 润表
会计主体：天弘乐享保本混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日-2017年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2017 年1月1日
-2017 年6月30日
上年度可比期间
2016年03 月09日-2016
年06 月30日
一、收入
34,730,917.04 15,822,225.83
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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1.利息收入
26,840,932.83 9,583,901.92
其中：存款利息收入 6.4.7.11 84,756.46 2,412,650.36
债券利息收入
26,744,565.26 6,384,510.77
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
11,611.11 786,740.79
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
11,084,283.35 2,336,814.40
其中：股票投资收益 6.4.7.12 15,219,234.30 2,301,475.07
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.7.13 -4,104,353.95 -523,258.61
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.
3
－ －
贵金属投资收益 6.4.7.14 － －
衍生工具收益 6.4.7.15 － －
股利收益 6.4.7.16 -30,597.00 558,597.94
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.17 -3,194,299.14 3,901,509.51
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列
6.4.7.18 － －
减：二、 费用
10,450,444.17 4,408,661.31
1．管理人报酬
5,803,585.12 3,580,734.33
2．托管费
967,264.21 596,789.02
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 6.4.7.19 188,929.83 95,996.21
5．利息支出
3,268,852.57 4,005.85
其中： 卖出回购金融资 产支出
3,268,852.57 4,005.85
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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6．其他费用 6.4.7.20 221,812.44 131,135.90
三、 利润 总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
24,280,472.87 11,413,564.52
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“-”
号填列）
24,280,472.87 11,413,564.52
6.3 所 有者权益（基金净值）变 动表
会计主体：天弘乐享保本混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日-2017年6月30日
单位 ：人民币元
项 目
本期
2017 年1月1日-2017年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
963,029,109.41 1,890,187.92 964,919,297.33
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
－ 24,280,472.87 24,280,472.87
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
－ － －
其中：1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款 － － －
四、 本期 向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
963,029,109.41 26,170,660.79 989,199,770.20
项 目
上年度可比期间
2016年03月09日-2016年06月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净 963,029,109.41 － 963,029,109.41
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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值)
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
－ 11,413,564.52 11,413,564.52
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
－ － －
其中：1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款 － － －
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
963,029,109.41 11,413,564.52 974,442,673.93
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
郭树强
— — — — — — — — —
基金管理人负责人
韩海潮
— — — — — — — — —
主管会计工作负责人
薄贺龙
— — — — — — — — —
会计机构负责人
6.4 报 表附注
6.4.1 基金基本情况
天 弘 乐 享 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称" 本基金") 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员
会( 以下简称" 中 国 证 监会") 证监许可[2016]193 号《关于准予天弘乐 享保本混合型证券
投资基金注册的批复》 准予注册， 由天弘基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券
投资基金法》 和 《天弘 乐享保本混合型证券投资基金基金合同》 负责公开 募集。 本基金
为契约型开放式，存续 期限为不定期，第一个 保本期自基金合同生效 日( 即2016 年3 月9
日)起至3年后对应日(即2019年3月9日)止。 如该日为非工作日， 则保本期到期日顺延至
下一个工作日。 本基金第一个保本期由重庆三峡担保集团股份有限公司作为保证人提供
不可撤销的连带责任保证。 第一个保本期届满时， 在符合保本基金存续条件下， 本基金
继续存续并进入下一保本期。
本基金自2016 年2 月25日至2016 年3 月7 日 止 期间 公 开 发 售 ， 首 次 设 立募 集 不 包 括 认
购资金利息共募集962,941,054.55 元， 业经普华永道中天会计 师事务所(特殊普通合伙)
普华永道中天验字(2016) 第214 号 验 资 报 告 予以 验 证 。 经 向 中 国 证 监会 备 案 ， 《 天 弘 乐
享保本混合型证券投资基金基金合同》 于2016年3月9日正式生效， 基金合同生效日的基
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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金份额总额为963,029,109.41 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合88,054.86 份基金份
额。 本基金的基金管理人为天弘基金管理有限公司， 基金托管人为中信银行股份有限公
司。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 天弘乐享保本混合型证券投资基金基
金合同》 的有关规定， 本基金的投资对象是为具有良好流动性的金融工具， 包括 国内依
法发行上市的债券、股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、
货币市场工具、 权证、 股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具， 但需符合中国证监会的相关规定。 本基金股票、 权证、 股指期货 等风险资产占基金
资产的比例不高于40%，其中投资于权证的比 例不超过基金资产的3%；债券、货币市场
工具等稳健资产占基金 资产的比例不低于60%。在开放期，本基金持 有现金或到期日在
一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%， 在保本周期内， 本基 金不受该比例的限
制。本基金的业绩比较基准：三年期银行定期 存款利率(税后)+2.00%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照 财政部于2006 年2 月15日及以后期间颁布的《 企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则") 、 中国证监会
颁布的《证券投资基金 信息披露XBRL 模板第3号< 年度报告和半年度 报告> 》、中国证券
投资基金业协会( 以 下 简 称" 中 国 基 金 业 协 会") 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 会 计 核 算 业 务 指
引》、《天弘乐享保本 混合型证券投资基金基 金合同》和在财务报表 附注6.4.4 所列示
的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许 的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2017年度上半年财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本
基金2017 年6 月30 日 的财 务 状 况 以 及2017 上 半年 度 的 经 营 成 果 和 基 金净 值 变 动 情 况 等 有
关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度会计报表所
采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2004]78号 《 财政部、 国家税务总局 关于证券投资
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠 政策的通知》、财
税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财 税[2016]46 号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税
项列示如下：
(1) 于2016 年5 月1 日 前， 以 发 行 基 金 方 式 募 集资 金 不 属 于 营 业 税 征 收范 围 ， 不 征 收
营业税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入免征营业税。 自2016
年5月1日起， 金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买
卖股票、 债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入
亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收 入 ，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业 债券利息收入，应由发 行债券的企业在向基金 支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内( 含1 个月)的 ， 其 股息 红 利 所 得 全 额计 入 应纳 税 所 得 额 ； 持股 期 限在1 个月以上至1 年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计 算；解禁前取得的股息 、红利收入继续暂减按50% 计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易 印花税，买入股票不征 收股票交易印
花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
活期存款 1,326,080.40
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 1,326,080.40
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2017年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 － － －
贵金属投资-金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 312,723,281.81 305,310,193.70 -7,413,088.11
银行间市场 1,064,231,849.76 1,050,803,000.00 -13,428,849.76
合计 1,376,955,131.57 1,356,113,193.70 -20,841,937.87
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 1,376,955,131.57 1,356,113,193.70 -20,841,937.87
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入 返售金融资 产期末余额
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断 式逆回购交 易中取得的债券
本基金本期末未持有因买断式逆回购而取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应收活期存款利息 4,963.03
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 6,958.40
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应收债券利息 15,524,074.96
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 7.50
合计 15,536,003.89
6.4.7.6 其他资产
本基金本期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
交易所市场应付交易费用 74,271.08
银行间市场应付交易费用 23,898.01
合计 98,169.09
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 －
预提费用 302,866.46
合计 302,866.46
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期2017 年1月1日-2017年6月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 963,029,109.41 963,029,109.41
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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本期申购 － －
本期赎回（以“-”号填列） － －
本期末 963,029,109.41 963,029,109.41
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 19,537,826.65 -17,647,638.73 1,890,187.92
本期利润 27,474,772.01 -3,194,299.14 24,280,472.87
本期基金份额交易产
生的变动数
－ － －
其中：基金申购款 － － －
基金赎回款 － － －
本期已分配利润 － － －
本期末 47,012,598.66 -20,841,937.87 26,170,660.79
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2017 年1月1日-2017年6月30 日
活期存款利息收入 33,287.64
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 51,219.79
其他 249.03
合计 84,756.46
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投 资收益项目 构成
单位：人民币元
项目 本期2017 年1月1日-2017年6月30 日
股票投资收益——买卖 股票
差价收入
15,219,234.30
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
第 24 页 共 47 页
股票投资收益——赎回 差价
收入
－
合计 15,219,234.30
6.4.7.12.2 股票投 资收益 ——买卖 股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日-2017年6月30日
卖出股票成交总额 84,988,822.84
减：卖出股票成本总额 69,769,588.54
买卖股票差价收入 15,219,234.30
6.4.7.12 基金投资收益
本基金本报告期未取得基金投资收益。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投 资收益项目 构成
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日-2017年6月30日
债券投资收益——买卖 债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
-4,104,353.95
债券投资收益——赎回 差价
收入
－
债券投资收益——申购 差价
收入
－
合计 -4,104,353.95
6.4.7.13.2 债券投 资收益 ——买卖 债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日-2017年6月30日
卖出债券 （、 债转股及债券到 709,976,758.54
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
第 25 页 共 47 页
期兑付）成交总额
减： 卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成本总额
691,435,343.95
减：应收利息总额 22,645,768.54
买卖债券差价收入 -4,104,353.95
6.4.7.13.3 资产支 持证券投资 收益
本基金本报告期未取得资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期未取得贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期未取得衍生工具投资收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日-2017年6月30日
股票投资产生的股利收益 -30,597.00
基金投资产生的股利收益 －
合计 -30,597.00
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日-2017年6月30日
1.交易性金融资产 -3,194,299.14
—— 股票投资 -241,582.59
—— 债券投资 -2,952,716.55
—— 资产支持证券投资 －
—— 基金投资 0
—— 贵金属投资 －
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
第 26 页 共 47 页
—— 其他 －
2.衍生工具 －
—— 权证投资 －
3.其他 －
合计 -3,194,299.14
6.4.7.18 其他收入
本基金本报告期未取得其他收入。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日-2017年6月30日
交易所市场交易费用 181,879.83
银行间市场交易费用 7,050.00
合计 188,929.83
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日-2017年6月30日
审计费用 48,100.75
信息披露费 148,765.71
其他费用 600.00
帐户维护费 18,000.00
汇划手续费 6,345.98
合计 221,812.44
6.4.8 或有事项、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
第 27 页 共 47 页
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
天弘基金管理有限公司
基金管理人、 基金销售机构、 基金注册登记
机构
中信银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年度可比 期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元 进行的交易
本基金本期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日-2017 年6月
30日
上年度可比期间
2016年03月09 日-2016年
06月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
5,803,585.12 3,580,734.33
其中： 支付销售机构的 客户维
护费
142,945.64 88,197.30
注：1. 支 付基 金管 理人 天 弘基金 的管 理人 报酬 按前 一日基 金资 产净 值1.20% 的 年费率 计提， 逐日 累计
至每月 月底 ， 按 月支 付 。 其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 1.20% / 当 年天 数。
2.客户维护费是指基金管 理人与基金销售机构在基 金销售协议中约定的依据 销售机构销售基金的 保
有量提 取一 定比 例的 客户 维护费 ， 用 以向 基金 销售 机构支 付客 户服 务及 销售 活动中 产生 的相 关费 用，
该费用 从基 金管 理人 收取 的基金 管理 费中 列支 ，不 属于从 基金 资产 中列 支的 费用项 目。
6.4.10.2.2 基金托 管费
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日-2017 年6月
30日
上年度可比期间
2016年03月09 日-2016年
06月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
967,264.21 596,789.02
注： 支付 基金 托管 人中 信 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净值0.20% 的 年费 率 计提， 逐 日累 计至 每月
月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：日 托管 费＝ 前一 日基金 资产 净值 X 0.20% / 当年 天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银行间 同业市场的债券( 含回 购)交易
本报告期及上年度可比期间未与关联方进行过银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金 的情况
6.4.10.4.1 报告期 内基金管理 人运用固有资金投资本 基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期 末除基金管 理人之 外的其他关联方 投资本基金的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行 存款余额及当期产生的 利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1月1日-2017年6月30日
上年度可比期间
2016年03月09日-2016 年06月30
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信银行 1,326,080.40 33,287.64 2,010,707.69 183,107.64
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中信 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参 与关联方承销证券的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券交易。
6.4.10.7 其他关联交易事项的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12 期末（2017 年6月30日 ）本基金持有的流通受限 证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券 而于期末持有的流通受 限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌 等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易 中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间 市场债券正 回购
截至本报告期末2017 年06月30日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额210,499,494.75 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码
债券名
称
回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
101451033
14烟台
港
MTN001
2017-07-03 103.80 235,000 24,393,000.00
101469004
14湘经
开
MTN002
2017-07-03 105.19 440,000 46,283,600.00
101653032
16闽能
源
MTN002
2017-07-03 90.91 300,000 27,273,000.00
101656029
16厦门
航空
MTN001
2017-07-03 97.37 500,000 48,685,000.00
101660044
16江北
新城
MTN001
2017-07-03 98.63 400,000 39,452,000.00
101660059
16山东
公用
2017-07-03 97.27 300,000 29,181,000.00
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
第 30 页 共 47 页
MTN002
6.4.12.3.2 交易所 市场债券正 回购
截至本报告期末2017 年06月30日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额200,000,000.00 元， 于2017年07月03日到期。 该类交易要求本基金转
入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券回购交易的余
额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织 架构
本基金为混合型基金， 属于中等风险、 中等收 益预期的基金品种， 其 风险收益预期
高于货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金。 本基金投资的金融工具主要包括权
益类和固定收益类金融工具等。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的
风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的
主要目标是在有效控制风险的前提下获取高于业绩比较基准的投资收益。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立了以审计与风险控制 委员
会为核心的、 由督察长、 风险管理委员会、 监 察稽核部、 风险管理部和相关业务部门构
成的风险管理架构体系。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 董事会负
责监督检查公司的合法合规运营、 内部控制、 风险管理， 从而控制公司的整体运营风险。
在董事会下设立审计与风险控制委员会， 负责制定风险管理的宏观政策， 审议通过风险
控制的总体措施等； 在管理层层面设立风险管理委员会， 主要负责根据公司总体风险控
制目标， 将交易、 运营 风险控制目标和要求分配到各部门； 讨论、 协 调各部门之间的风
险管理过程； 听取各部门风险管理工作方面的汇报， 确定 未来一段时间各部门应重点关
注的风险点， 并调整与改进相关的风险处理和控制策略； 讨论向公司高级管理层提交的
基金运作风险报告。 在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责， 对公司风险
管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门的风险管理提供合规控制标准，
使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标；监察稽核部对公司总经理负责，
并由督察长分管。 风险管理部通过投资交易系统的风控参数设置， 保证各投资组合的投
资比例合规； 参与各投资组合新股申购、 一级债申购、 银行间交易等场外交易的风险识
别与评估， 保证各投资组合场外交 易的事中合规控制； 负责各投资组合投资绩效、 风险
的计量和控制。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 对 于 金 融 工 具 的 风 险 管 理 方 法 主 要 是 通 过 定 性 分 析 和 定 量 分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信 用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中信银行， 因而与银行存款相关的信用风险不重大。 本
基 金 在 交 易 所 进 行 的 交 易 均 以 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 为 交 易 对 手 完 成 证 券 交
收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行
信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基 金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信 用评级列示 的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年6月30 日
上年度末
2016年12 月31日
A-1 － －
A-1以下 － －
未评级 642,940,000.00 －
合计 642,940,000.00 －
注：未 评级 债券 为同 业存 单。
6.4.13.2.2 按长期信 用评级列示 的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年6月30 日
上年度末
2016年12 月31日
AAA 221,723,000.00 125,335,000.00
AAA以下 470,208,275.00 630,478,505.00
未评级 21,241,918.70 101,514,769.20
合计 713,173,193.70 857,328,274.20
注：未 评级 债券 为国 债。
6.4.13.3 流动性风险
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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流动性风险是指基金在履行与金融负 债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面 来 自 于 投 资 品 种 所 处 的 交 易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困 难 或 因 投 资 集 中 而 无 法 在 市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保 障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10% ，且本基金与由本 基金的基金管理人管理 的其他基金共同持有一 家公司发行的证券
不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证 券可在银行间同业市场 交易，其余亦在证
券交易所上市， 因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让
的情况外， 其余均能以合理价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2017 年6 月30 日 ， 除 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 余 额 中 有410,499,494.75 元将在一个月
以内到期且计息(该利息金额不重大)外， 本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期
日 均 为 一 个 月 以 内 且 不 计 息 ， 可 赎 回 基 金 份 额 净 值( 所 有 者 权 益) 无 固 定 到 期 日 且 不 计
息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率 类 金 融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根 据 市 场 利 率 重 新 定 价 时 对 于 未 来 现 金 流 影 响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风 险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存在相应的利率
风险。
6.4.13.4.1.1 利 率风险敞口
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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单位：人民币元
本期末
2017 年6月30日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
1,326,080.
40
－ － －
1,326,080.
40
结算备付金
15,463,031
.22
－ － －
15,463,031
.22
存出保证金 16,643.36 － － － 16,643.36
交易性金融资
产
672,343,91
8.70
608,014,00
0.00
75,755,275
.00
－
1,356,113,
193.70
应收证券清算
款
－ － －
12,712,961
.18
12,712,961
.18
应收利息 － － －
15,536,003
.89
15,536,003
.89
资产总计
689,149,67
3.68
608,014,00
0.00
75,755,275
.00
28,248,965
.07
1,401,167,
913.75
负债
卖出回购金融
资产款
410,499,49
4.75
－ － －
410,499,49
4.75
应付管理人报
酬
－ － － 968,733.81 968,733.81
应付托管费 － － － 161,455.66 161,455.66
应付交易费用 － － － 98,169.09 98,169.09
应付利息 － － － -62,576.22 -62,576.22
其他负债 － － － 302,866.46 302,866.46
负债总计
410,499,49
4.75
－ －
1,468,648.
80
411,968,14
3.55
利率敏感度缺
口
278,650,17
8.93
608,014,00
0.00
75,755,275
.00
26,780,316
.27
989,199,77
0.20
上年度末
2016 年12月31
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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日
资产
银行存款
30,526,992
.37
－ － －
30,526,992
.37
结算备付金
8,768,933.
44
－ － －
8,768,933.
44
存出保证金 60,466.41 － － － 60,466.41
交易性金融资
产
86,618,712
.20
693,967,05
7.00
76,742,505
.00
58,547,849
.84
915,876,12
4.04
应收证券清算
款
－ － －
1,218,011.
90
1,218,011.
90
应收利息 － － －
19,555,189
.79
19,555,189
.79
资产总计
125,975,10
4.42
693,967,05
7.00
76,742,505
.00
79,321,051
.53
976,005,71
7.95
负债
卖出回购金融
资产款
9,600,000.
00
－ － －
9,600,000.
00
应付管理人报
酬
－ － － 987,446.23 987,446.23
应付托管费 － － － 164,574.37 164,574.37
应付交易费用 － － － 18,173.35 18,173.35
应付利息 － － － 226.67 226.67
其他负债 － － － 316,000.00 316,000.00
负债总计
9,600,000.
00
－ －
1,486,420.
62
11,086,420
.62
利率敏感度缺
口
116,375,10
4.42
693,967,05
7.00
76,742,505
.00
77,834,630
.91
964,919,29
7.33
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风险的敏感 性分析
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
第 35 页 共 47 页
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
市场利率上升25个基点 -3,457,589.11 -4,067,154.86
市场利率下降25个基点 3,486,728.20 4,106,952.84
6.4.13.4.2 外汇风 险
外 汇 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 外 汇 汇 率 变 动 而 发 生 波 动 的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价 格风险
其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易 的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本 基 金 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 本 策 略(CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance) ， 对资产配置建立和运用数量化的分析模型， 动态地监控和调整本基金在稳
健资产与风险资产上的投资比例， 确保投资者的投资本金的安全性。 同时， 本基金通过
积极稳健地选择市场时机和精选个股进行投资，争取为基金资产获取更高的投资回报。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本 基金股票、 权证 、 股指期货等
风险资产占基金资产的 比例不高于40% ， 其 中投 资 于 权 证 的 比 例 不 超过 基 金 资 产 的3% ；
债券、货币市场工具等 稳健资产占基金资产的 比例不低于60% 。 在 开放 期 ， 本 基 金 持 有
现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%， 在保本周期内， 本基金
不受该比例的限制。 此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监
控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk) 指标等来测
试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他价格风险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30 日
上年度末
2016年12 月31日
公允价值 占基金 公允价值 占基金
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
第 36 页 共 47 页
资产净
值比例
（%）
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 － － 58,547,849.84 6.07
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 － － 58,547,849.84 6.07
6.4.13.4.3.2 其 他价格风险的 敏感性分析
于2017年6月30日， 本 基金未持有交易性权益类投资(2016年12月31日：6.07%)，因
此 除 市 场 利 率 和 外 汇 汇 率 以 外 的 市 场 价 格 因 素 的 变 动 对 于 本 基 金 资 产 净 值 无 重 大 影 响
(2016 年12月31日：同)。
6.4.14 有助于理解和分析会计 报表需要说明的其他事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017 年6 月30 日 ， 本基 金 持 有 的 以 公 允 价 值计 量 且 其 变 动 计 入 当 期损 益 的 金 融 资
产 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为177,275.00 元 ， 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为1,355,935,918.70
元，无属于第三层次的余额（2016 年12 月31 日，第一层次58,385,518.46 元 ， 第 二 层 次
857,490,605.58 元，无第三层次）。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不 活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
第 37 页 共 47 页
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年6月30日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12 月
31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主 要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2)增值税
根据财政部、国家税务总局于2016 年12 月21 日颁布的财税[2016]140 号《关于明确
金融 房地产开发 教育辅 助 服 务 等 增 值 税 政 策的 通 知 》 的 规 定 ：(1)金融商品持有期间
(含到期)取得的非保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)， 不征
收增值税；(2) 纳 税 人购 入 基 金 、 信 托 、 理 财产 品 等 各 类 资 产 管 理 产品 持 有 至 到 期 ， 不
属于金融商品转让；(3) 资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为 ，以资管产品管理
人为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于2017 年1 月6 日颁布的财税[2017]2 号《关于资
管产品增值税政策有关问题的补充通知》及2017 年6 月30 日颁布的财税[2017]56 号《关
于资管产品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品管理人运营资管产品过程中发生
的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法， 按照3%的征收率缴纳增值税。 对资管产品在
2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴
纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 上述税收
政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。
§7
投 资组合报告
7.1 期 末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
第 38 页 共 47 页
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 1,356,113,193.70 96.78
其中：债券 1,356,113,193.70 96.78
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 16,789,111.62 1.20
7 其他各项资产 28,265,608.43 2.02
8 合计 1,401,167,913.75 100.00
7.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期 末按公允价值占基 金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报 告期内股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601006 大秦铁路 4,999,698.00 0.52
2 600028 中国石化 4,999,327.40 0.52
3 601881 中国银河 335,876.01 0.03
4 603839 安正时尚 76,349.00 0.01
5 601228 广州港 75,366.19 0.01
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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6 601212 白银有色 71,125.24 0.01
7 603358 华达科技 55,157.42 0.01
8 603337 杰克股份 50,200.76 0.01
9 601858 中国科传 49,795.20 0.01
10 603626 科森科技 47,049.60 0.00
11 603768 常青股份 44,961.60
0.00
12 603303 得邦照明 44,562.96
0.00
13 603517 绝味食品 39,018.25
0.00
14 603630 拉芳家化 36,504.15
0.00
15 603385 惠达卫浴 36,492.50
0.00
16 603717 天域生态 36,428.70
0.00
17 603345 安井食品 35,884.24
0.00
18 603208 江山欧派 30,317.43
0.00
19 603639 海利尔 30,089.70
0.00
20 600939 重庆建工 29,640.00
0.00
注：本 项的"买 入金 额"均 按买入 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600104 上汽集团 22,542,209.13 2.34
2 600036 招商银行 16,426,611.23 1.70
3 601009 南京银行 15,561,507.15 1.61
4 600028 中国石化 7,764,299.00 0.80
5 600900 长江电力 7,396,776.50 0.77
6 601006 大秦铁路 7,137,836.27 0.74
7 600377 宁沪高速 1,960,435.80 0.20
8 601881 中国银河 587,582.01 0.06
9 601212 白银有色 419,684.00 0.04
10 601228 广州港 309,692.51 0.03
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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11 600996 贵广网络 257,374.00 0.03
12 601375 中原证券 240,255.00 0.02
13 603228 景旺电子 161,633.30 0.02
14 603839 安正时尚 159,726.00 0.02
15 600939 重庆建工 158,272.00 0.02
16 603345 安井食品 142,071.80 0.01
17 603630 拉芳家化 142,018.00 0.01
18 603881 数据港 133,780.65 0.01
19 603517 绝味食品 129,322.50 0.01
20 603877 太平鸟 122,461.00 0.01
注：本 项 " 卖出 金额"均 按 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖 出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 11,463,321.29
卖出股票的收入（成交）总额 84,988,822.84
注：本 项" 买入 股票 成本" 、"卖 出股 票收 入"均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不
考虑相 关交 易费 用。
7.5 期 末按债券品种分 类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 21,241,918.70 2.15
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 463,428,000.00 46.85
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 228,326,000.00 23.08
7 可转债 177,275.00 0.02
8 同业存单 642,940,000.00 65.00
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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9 其他 － －
10 合计 1,356,113,193.70 137.09
7.6 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 111710304
17兴业银行
CD304
1,900,000
187,948,000.0
0
19.00
2 111709240
17浦发银行
CD240
1,000,000 98,900,000.00 10.00
3 111715178
17民生银行
CD178
1,000,000 98,900,000.00 10.00
4 111709258
17浦发银行
CD258
900,000 89,028,000.00 9.00
5 111715195
17民生银行
CD195
900,000 89,028,000.00 9.00
7.7 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股 指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
第 42 页 共 47 页
7.12.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查， 未发
现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2 本基金本报告期末未持有股票， 故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规
定之备选股票库的情况。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 16,643.36
2 应收证券清算款 12,712,961.18
3 应收股利 －
4 应收利息 15,536,003.89
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 28,265,608.43
7.12.4 期末持有的处于转股期 的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 128013 洪涛转债 177,275.00 0.02
7.12.5 期末前十名股票中存在 流通受限情况的说明
本基金本报告期末未 持有股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金 份额持有人信息
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
第 43 页 共 47 页
8.1 期 末基金份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
5,571 172,864.68
890,081,600.3
0
92.43% 72,947,509.11 7.57%
8.2 期 末基金管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
52,491.90 0.01%
8.3 期 末基金管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人 持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开 放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2016年3月9日)基金份额总额 963,029,109.41
本报告期期初基金份额总额 963,029,109.41
本报告期基金总申购份额 －
减：本报告期基金总赎回份额 －
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 963,029,109.41
§10 重 大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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10.2 基金管理人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
本报告期内， 熊军先生已任职本公司副总经理职务， 具体信息请参见基金管理人于
2017年4月26日披露的《天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略没有改变。
10.5 基金改聘会计师事务所情 况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生变化。
10.6 管理人、托管人及其高级 管理人员受稽查或处 罚 等情况
本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受稽查或处罚的情
况。
10.7 基金租用证券公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易 单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信证券 2
94,987,8
48.24
100% 88,461.43 100% －
10.7.2 基金租用证券公司交易 单元进行其他证券投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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中信证券 － －
8,509,00
0,000
100% － －
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为 ： 该 证券 经 营机构 财务 状况 良好 ， 各 项财务 指标 显示 公司 经
营状况 稳定 ；经 营行 为规 范，内 控制 度健 全， 最近 两年未 因重 大违 规行 为受 到监管 机关 的处 罚； 研
究实力 较强 ，能 及时 、全 面、定 期向 基金 管理 人提 供高质 量的 咨询 服务 ，包 括宏观 经济 报告 、市 场
分析报 告、 行业 研究 报告 、个股 分析 报告 及全 面的 信息服 务；
2、 基金 专用 交易 单元 的选 择程序 ： 本基 金管 理人 根 据上述 标准 进行 考察 后 ， 确定选 用交 易席 位的 证
券经营 机构 。然 后基 金管 理人和 被选 用的 证券 经营 机构签 订交 易席 位租 用协 议；
3、本 基金 报告 期内 新租 用 交易单 元： 无。
4、本 基金 报告 期内 停止 租 用交易 单元 ：无 。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
天弘乐享保本混 合型证券投资基
金2016年第4季度报告
中国证监会指定媒介 2017-01-20
2
天弘基金管理有限公司关于变更
基金直销资金账户的公告
中国证监会指定媒介 2017-03-04
3
天弘乐享保本混合型证券投资基
金2016年年度报告
中国证监会指定媒介 2017-03-30
4
天弘乐享保本混合型证券投资基
金2016年年度报告摘要
中国证监会指定媒介 2017-03-30
5
天弘乐享保本混合型证券投资基
金招募说明书(更新)
中国证监会指定媒介 2017-04-20
6
天弘乐享保本混合型证券投资 基
金招募说明书(更新)摘要
中国证监会指定媒介 2017-04-20
7
天弘乐享保本混合型证券投资基
金2017年第1季度报告
中国证监会指定媒介 2017-04-22
8
天弘基金管理有限公司广州分公
司关于营业场所变更的公告
中国证监会指定媒介 2017-04-25
9
天弘基金管理有限公司关于高级
管理人员变更的公告
中国证监会指定媒介 2017-04-26
10
天弘基金管理有限公司关于调整
网上直销交易系统浦发银行直联
渠道申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2017-05-24
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
第 46 页 共 47 页
11
天弘基金管理有限公司关于在网
上交易系统开通连连支付的第三
方支付业务并实施申购费率优惠
的公告
中国证监会指定媒介 2017-06-06
12
天弘基金管理有限公司关于旗下
基金在网上交易系统开展申购费
率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2017-06-12
13
天弘基金管理有限公司旗下基金
2017 年6月30日基金资产净值公
告
中国证监会指定媒介 2017-06-30
§11
影响投资者决策的其他重 要信息
11.1 报告期内单一投资者持有 基金份额比例达到或超 过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2017/01/01-20
17/06/30
29006
9600.2
4
- -
290069600
.24
30.12%
机构 2
2017/01/01-20
17/06/30
20000
4000.0
2
- -
200004000
.02
20.77%
机构 3
2017/01/01-20
17/06/30
30000
6000.0
2
- -
300006000
.02
31.15%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，
保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能
导致的特有风险主要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风
险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017 年 半年 度报 告
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对赎回申请的风险；
（3）持 有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行
投票表决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十
个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、 与其他基金合并或
者终止基金合同等风险。
11.2 影响投资者决策的其他重 要信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1 、中国证监会批准天弘乐享保本混合型证券投资基金募集的文件
2 、天弘乐享保本混合型证券投资基金基金合同
3 、天弘乐享保本混合型证券投资基金托管协议
4 、天弘乐享保本混合型证券投资基金招募说明书
5 、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6 、中国证监会规定的其他文件
12.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
12.3 查阅方式
投 资 者 可 到 基 金 管 理 人 的 办 公 场 所 及 网 站 或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 免 费 查 阅 备 查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金 管理有限公司
二〇一七 年八月二十八日
