东方红价值精选混合型证券投资基金
2017 年半年度报告
2017年6 月30日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2017年8 月28日 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
上海东方证券资产管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年
度报告由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2017年01月01日起至 06 月30日止。 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 18
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 19
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 22 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 48
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 48
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 49
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 51
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 53
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 54
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 54
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 54
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 54
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 54
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 55
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 55
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 57
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 57
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 57
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 58
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 59
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 60
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 60
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 60
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 60
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 60
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 60
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 60
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 60
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 61
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 63
11.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 63 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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11.2 存放地点 .................................................................................................................................. 63
11.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 63
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 东方红价值精选混合型证券投资基金
基金简称 东方红价值精选混合
基金主代码 002783
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 9月 23日
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,158,098,612.25份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 东方红价值精选混合 A 东方红价值精选混合 C
下属分级基金的交易代码： 002783 002784
下属分级基金的前端交易代码 002783 002784
报告期末下属分级基金的份额总额 997,945,670.14 份 160,152,942.11 份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金以追求绝对收益为目标，在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产
净值的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略，在做好风险管理的基础
上，运用多样化的投资策略实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*20%
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金
品种，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
上海东方证券资产管理有
限公司
招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 唐涵颖 张燕
联系电话 021-63325888 0755-83199084
电子邮箱 service@dfham.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
4009200808 95555
传真 021-63326981 0755-83195201
注册地址
上海市黄浦区中山南路318
号 31层
深圳市深南大道7088 号招商银
行大厦
办公地址
上海市黄浦区中山南路318
号2 号楼 31 层
深圳市深南大道7088 号招商银
行大厦
邮政编码 200010 518040
法定代表人 陈光明 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报，上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.dfham.com
基金半年度报告备置地点
上海东方证券资产管理有限公司 上海市中山南路
318 号2 号楼 31 层
招商银行股份有限公司 深圳市深南大道 7088号招
商银行大厦
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 中国北京市西城区太平桥大街17号 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 东方红价值精选混合A 东方红价值精选混合 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年1 月1 日 - 2017
年 6月 30日)
报告期(2017年1 月1日 -
2017年6月30日)
本期已实现收益 17,269,018.97 2,571,067.81
本期利润 47,698,220.51 7,841,745.83
加权平均基金份额本期利润 0.0431 0.0391
本期加权平均净值利润率 4.40% 4.00%
本期基金份额净值增长率 4.69% 4.47%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 13,496,928.02 1,633,151.41
期末可供分配基金份额利润 0.0135 0.0102
期末基金资产净值 1,011,442,598.16 161,786,093.52
期末基金份额净值 1.0135 1.0102
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 1.35% 1.02%
注：1、本基金合同于2016 年9月 23 日生效，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
2、表中的“期末”均指报告期最后一日，即 2017年6月 30 日； “本期”指2017年 1月 1日-2017
年6月30日。
3、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
5、 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红价值精选混合A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 3.61% 0.24% 1.71% 0.14% 1.90% 0.10%
过去三个月 3.12% 0.24% 0.50% 0.16% 2.62% 0.08%
过去六个月 4.69% 0.19% 0.37% 0.14% 4.32% 0.05%
自基金合同
生效起至今
1.35% 0.19% -1.28% 0.17% 2.63% 0.02%
东方红价值精选混合C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 3.58% 0.24% 1.71% 0.14% 1.87% 0.10%
过去三个月 3.02% 0.24% 0.50% 0.16% 2.52% 0.08%
过去六个月 4.47% 0.19% 0.37% 0.14% 4.10% 0.05%
自基金合同
生效起至今
1.02% 0.19% -1.28% 0.17% 2.30% 0.02%
注：1、自基金合同生效日起至今指 2016年 9月 23日-2017 年6 月30日。
2、根据基金合同有关规定，本基金的业绩比较基准＝中债综合指数收益率*80%+沪深 300 指数收
益率*20%。
本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处理，t日收益率（ ）按下列公式计算：
=80％* [t 日中债综合指数/(t-1 日中债综合指数)-1] +20% *[t 日沪深 300 指数
/( t-1日沪深300指数)-1]；
其中，t=1,2,3, ．．． T，T表示时间截至日； 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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t日至T 日的期间收益率（benchmarkTt）按下列公式计算：
=[
(1+ )]-1
其中，T=2,3,4,． ． ． ；
(1+ )表示 t 日至 T日的(1+ )数学连乘。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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注： （1）截止日期为 2017年 6月 30 日。
（2）本基金合同于2016年 9月23日生效，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
（3）本基金建仓期 6 个月，即从 2016 年 9 月 23 日起至 2017 年 3 月 22 日，建仓结束时
各项资产配置比例均符合基金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上海东方证券资产管理有限公司成立于 2010 年 7 月 28 日，是国内首家获中国证监会批准设
立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设
立证券资产管理子公司的批复》 （证监许可[2010]518 号）批准，由东方证券股份有限公司出资 3
亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013 年 8 月，公司成为首家获得“公开募集
证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券投
资基金业务。截至 2017 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理东方红新动力灵活配置混合型证券投
资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基
金、东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式
证券投资基金、东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金、东方红领先精选灵活配置混合型
证券投资基金、东方红稳健精选混合型证券投资基金、东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投
资基金、东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红京东大数据灵活配置混合
型证券投资基金、东方红优势精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红收益增强债券型
证券投资基金、东方红纯债债券型发起式证券投资基金、东方红信用债债券型证券投资基金、东
方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红汇阳债券型证券投资基金、东方红稳添利
纯债债券型发起式证券投资基金、东方红汇利债券型证券投资基金、东方红睿满沪港深灵活配置
混合型证券投资基金、东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿华沪港深灵活配置
混合型证券投资基金、东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金、东方红价值精选混合型证券
投资基金、东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红益鑫纯债债券型证券投
资基金、东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金二十七只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
纪文静
上海东方证券资产管理有
限公司公募固定收益投资
2016年9月23日 - 10年
硕士，曾任东海证券股份
有限公司固定收益部投资东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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部副总经理、 兼任东方红领
先精选混合型证券投资基
金、 东方红稳健精选混合型
证券投资基金、 东方红睿逸
定期开放混合型发起式证
券投资基金、 东方红策略精
选灵活配置混合型发起式
证券投资基金、 东方红纯债
债券型发起式证券投资基
金、 东方红收益增强债券型
证券投资基金、 东方红信用
债债券型证券投资基金、 东
方红汇阳债券型证券投资
基金、 东方红汇利债券型证
券投资基金、 东方红稳添利
纯债债券型发起式证券投
资基金、 东方红战略精选沪
港深混合型证券投资基金、
东方红价值精选混合型证
券投资基金、 东方红益鑫纯
债债券型证券投资基金、 东
方红智逸沪港深定期开放
混合型发起式证券投资基
金基金经理。
研究经理、 销售交易经理，
德邦证券股份有限公司债
券投资与交易部总经理，
上海东方证券资产管理有
限公司固定收益部副总
监；现任上海东方证券资
产管理有限公司公募固定
收益投资部副总经理兼任
东方红领先精选混合、东
方红稳健精选混合、东方
红睿逸定期开放混合、东
方红策略精选混合、东方
红纯债债券、东方红收益
增强债券、东方红信用债
债券、东方红汇阳债券、
东方红汇利债券、东方红
稳添利纯债、东方红战略
精选混合、东方红价值精
选混合、东方红益鑫纯债
债券、东方红智逸沪港深
定开混合基金经理。具有
基金从业资格， 中国国籍。
李家春
上海东方证券资产管理有
限公司执行董事、 公募固定
收益投资部总经理、 兼任东
方红领先精选灵活配置混
合型证券投资基金、 东方红
2016年10月 19 日 - 18年
硕士，曾任长江证券有限
责任公司债券基金事业部
投资经理，汉唐证券有限
责任公司债券业务管理总
部投资主管，泰信基金管东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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稳健精选混合型证券投资
基金、 东方红战略精选沪港
深混合型证券投资基金、 东
方红价值精选混合型证券
投资基金、 东方红收益增强
债券型证券投资基金、 东方
红信用债债券型证券投资
基金基金经理。
理有限公司投资管理部高
级研究员、投资管理部副
经理，交银施罗德基金管
理公司固定收益部副总经
理、基金经理，富国基金
管理有限公司固定收益部
投资副总监；现任上海东
方证券资产管理有限公司
执行董事、公募固定收益
投资部总经理兼任东方红
领先精选混合、东方红稳
健精选混合、东方红战略
精选混合、东方红价值精
选混合、东方红收益增强
债券、东方红信用债债券
基金经理。具有基金从业
资格，中国国籍。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法》 、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年上半年权益市场分化较大，上半年上证综指上涨 2.86%，深证成指上涨 3.46%，沪深
300 上涨 10.78%，创业板指下跌 7.34%。上半年权益市场的结构性行情的特点突出，一些估值合
理的价值股表现较好，而之前估值偏高的一些公司持续回调。本产品在个股选择上以具有较好稳
定性和成长的确定性比较高的品种为主，包括消费品行业龙头和一些行业供给侧收缩的部分周期
品龙头。同时根据宏观环境变化对仓位和配置方向进行适度调整，以起到降低组合波动、提升夏
普比例的组合优化作用。同时也积极参与股票与转债一级市场，力争获取更多收益。
2017年上半年受基本面数据强劲、货币政策收紧以及金融监管等因素影响，债券市场出现了
大幅下跌，10 年期国债收益率从年初 3.1%最高上升至 3.7%附近，信用债也出现了 100BP 以上幅
度的调整。而 5 月中下旬开始，随着监管基调的缓和、央行加大公开市场操作改善流动性预期以
及美联储 6 月鸽派加息后央行未跟随上调公开市场操作利率等因素影响，债券收益率高位企稳并
有所回落。上半年中债总财富指数下跌0.5%。本基金在债券配置上适时调仓，控制久期和杠杆，
寻求稳健配置为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017年6 月 30 日，本基金 A 类份额净值为 1.0135元，份额累计净值为 1.0135元，
C 类份额净值为1.0102元，份额累计净值为 1.0102元。报告期内，本基金 A 类份额净值增长
率为 4.69%，同期业绩比较基准收益率为 0.37%，C 类份额净值增长率为 4.47%，同期业绩比较基
准收益率为0.37%。
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年上半年宏观经济呈现相对稳定的格局。上半年整体投资增速虽然未能延续去年的复苏
趋势，但也未出现明显下行，整体仍然呈现企稳的格局，好于市场预期。展望下半年，考虑到美
国及欧洲经济持续好转，不排除国内经济出现继续超预期的情况。
从权益市场来看，在经济转型期虽然整体经济增速回落，但仍有一些竞争优势突出、符合经
济转型方向的公司能够获得稳定成长，其中一些估值合理的股票具备长期配置价值。下半年我们
认为权益市场仍是以结构性机会为主，我们仍将追随社会发展的大趋势而选择估值合理的优秀公
司，期望给投资者带来回报。
从债券市场来看，金融监管以及货币政策边际再收紧概率降低都将使市场面临的环境较上半
年有所好转，但经济回落幅度短期内或不及预期、海外数据好转也带来货币政策的转向，都将导
致短期内市场仍维持震荡走势。下半年操作上，我们将精选个券，以获取稳定的票息收入为主，
同时关注市场波动带来的机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人
根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经
基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。
为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务，本基金管理人对估值和定价过程进行了严
格的控制。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和
结构性产品等影响估值和定价因素的基础上，确定本基金管理人采用的估值政策。本基金管理人
的估值人员均具有专业会计学习经历，具有基金从业人员资格。同时，公司设估值决策小组，成
员包括：公司总经理、合规总监(或督察长)、交易总监、运营总监、基金会计主管等。基金经理
不参与基金日常估值业务，对于属于东证资管估值政策范围内的特殊估值变更可参与讨论，但最
终决策由估值决策小组讨论决策并联名审批。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署提供中债收益率曲线和中债估值的服
务协议，由其按约定提供银行间同业市场债券品种的估值数据。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配应遵循下列原则：
1、本基金的同一类别的每份基金份额享有同等分配权,由于本基金各类基金份额收取销售服东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 17 页 共 63 页
务费情况不同，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红
利按除权日的基金份额净值自动转为同一类别的基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金
默认的收益分配方式是现金分红；
3、 基金收益分配基准日的某类基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面
值；
4、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
本基金本报告期未进行利润分配。
本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 18 页 共 63 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中
华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 19 页 共 63 页
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：东方红价值精选混合型证券投资基金
报告截止日： 2017年6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 3,689,463.18 13,532,040.74
结算备付金
39,719,014.03 20,944,648.22
存出保证金
210,999.11 189,300.49
交易性金融资产 6.4.7.2 1,491,158,429.22 1,391,901,917.23
其中：股票投资
311,403,100.02 161,144,523.39
基金投资
- -
债券投资
1,179,755,329.20 1,230,757,393.84
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 80,000,320.00
应收证券清算款
- 207,618.07
应收利息 6.4.7.5 23,122,542.80 12,431,647.66
应收股利
- -
应收申购款
3,549,188.09 6,930.70
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,561,449,636.43 1,519,214,423.11
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31日 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
378,000,000.00 89,000,000.00
应付证券清算款
2,985,460.55 9,510,886.79
应付赎回款
5,506,821.26 4,303,786.37
应付管理人报酬
665,035.48 860,584.12
应付托管费
190,010.11 245,881.18
应付销售服务费
53,897.77 81,365.27
应付交易费用 6.4.7.7 811,965.81 408,269.21
应交税费
- -
应付利息
-136,054.35 2,480.08
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 143,808.12 171,717.84
负债合计
388,220,944.75 104,584,970.86
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,158,098,612.25 1,461,578,097.47
未分配利润 6.4.7.10 15,130,079.43 -46,948,645.22
所有者权益合计
1,173,228,691.68 1,414,629,452.25
负债和所有者权益总计
1,561,449,636.43 1,519,214,423.11
注： 报告截止日 2017 年6 月 30 日，基金份额总额1,158,098,612.25 份，其中 A 类份额净值为
1.0315元，基金份额997,945,670.14 份，C类份额净值为 1.0102元，基金份额160,152,942.11
份。
6.2 利润表
会计主体：东方红价值精选混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至 2017年6月 30日
单位：人民币元 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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项 目
附注号 本期
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
66,708,382.70
1.利息收入
18,440,285.38
其中：存款利息收入 6.4.7.11 205,522.48
债券利息收入
18,208,746.92
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
26,015.98
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
12,369,061.48
其中：股票投资收益 6.4.7.12 19,801,589.41
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 -11,974,586.73
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 -
贵金属投资收益 6.4.7.14 -
衍生工具收益 6.4.7.15 -
股利收益 6.4.7.16 4,542,058.80
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
35,699,879.56
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 199,156.28
减：二、费用
11,168,416.36
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 4,460,480.50
2．托管费 6.4.10.2.2 1,274,422.94
3．销售服务费 6.4.10.2.3 391,468.61
4．交易费用 6.4.7.19 798,420.36
5．利息支出
4,072,884.04
其中：卖出回购金融资产支出
4,072,884.04
6．其他费用 6.4.7.20 170,739.91 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
55,539,966.34
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
55,539,966.34
注：本基金合同生效日为 2016 年 9 月 23 日，无上年度可比期间数据，本报告期的财务报表附注
亦无同期对比数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方红价值精选混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至 2017年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1月 1 日至2017 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,461,578,097.47 -46,948,645.22 1,414,629,452.25
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 55,539,966.34 55,539,966.34
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-303,479,485.22 6,538,758.31 -296,940,726.91
其中：1.基金申购款 31,082,937.96 67,915.94 31,150,853.90
2.基金赎回款 -334,562,423.18 6,470,842.37 -328,091,580.81
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,158,098,612.25 15,130,079.43 1,173,228,691.68
注：本基金合同生效日为 2016 年 9 月 23 日，无上年度可比期间数据，本报告期的财务报表附注
亦无同期对比数据。
报表附注为财务报表的组成部分。 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 23 页 共 63 页
本报告 6.1 至 6.4财务报表由下列负责人签署：
______陈光明______
______任莉______
____詹朋____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
东方红价值精选混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”) 《关于准予东方红价值精选混合型证券投资基金注册的批复》(证监许可
[2016]911号)准予注册，由上海东方证券资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金
法》及其配套规则和《东方红价值精选混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2016
年9月23日生效。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定期。本基金的基金管理人为上海东
方证券资产管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金于2016年9月19日向社会公开募集, 并于2016年9月19日提前结束募集， 扣除认
购费后的有效认购资金 1,490,054,637.32 元，利息结转份额 88,753.97 元，募集规模为
1,490,143,391.29 份，其中东方红价值精选混合 A 的基金份额总额为 1,243,245,744.36 份，包
含认购资金利息折合 74,146.42 份，东方红价值精选混合 C 的基金份额总额为 246,897,646.93
份，包含认购资金利息折合 14,607.55 份。上述募集资金已由普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）验证，并出具了验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《东方红价值精选混合型证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发
行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券（国家债券、地方
政府债、政府支持机构债、金融债、次级债、中央银行票据、企业债、公司债、中小企业私募债
券、中期票据、短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债、证券公司发行的短期
公司债券） 、债券回购、资产支持证券、银行存款（包括协议存款、通知存款、定期存款） 、同业
存单、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工
具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管
理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资组合中股票资产投资比例为基金资
产的 0%—30%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货及国债期货合约需缴纳的交易保证金后，
保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。
本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率*80%+沪深 300指数收益率*20%。
东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 24 页 共 63 页
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部 2006年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编
制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证
券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指
导意见》 、 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证
券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报
告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017 年 6 月 30 日的财
务状况以及2017年1月1日至 2017年6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》 、
国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实
施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公司
股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征
增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的
通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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(1) 自 2016 年 5 月 1 日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人
运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收
入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
活期存款 3,689,463.18
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
其他存款 -
合计： 3,689,463.18
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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股票 299,206,270.89 311,403,100.02 12,196,829.13
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 955,535,798.55 931,379,329.20 -24,156,469.35
银行间市场 251,040,862.05 248,376,000.00 -2,664,862.05
合计 1,206,576,660.60 1,179,755,329.20 -26,821,331.40
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,505,782,931.49 1,491,158,429.22 -14,624,502.27
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
应收活期存款利息 1,036.77
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 17,872.80
应收债券利息 23,104,148.64
应收买入返售证券利息 -630.14 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
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应收申购款利息 19.73
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 95.00
合计 23,122,542.80
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他应收款、待摊费用等其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 811,740.81
银行间市场应付交易费用 225.00
合计 811,965.81
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 143,808.12
合计 143,808.12
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
东方红价值精选混合 A
项目 本期 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 28 页 共 63 页
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,220,221,929.27 1,220,221,929.27
本期申购 29,872,657.91 29,872,657.91
本期赎回(以"-"号填列) -252,148,917.04 -252,148,917.04
本期末 997,945,670.14 997,945,670.14
金额单位：人民币元
东方红价值精选混合 C
项目
本期
2017年 1月1日至2017年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 241,356,168.20 241,356,168.20
本期申购 1,210,280.05 1,210,280.05
本期赎回(以"-"号填列) -82,413,506.14 -82,413,506.14
本期末 160,152,942.11 160,152,942.11
注：申购份额含红利再投份额（本基金暂未开通基金转换业务） 。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
东方红价值精选混合 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,166,777.94 -41,142,326.49 -38,975,548.55
本期利润 17,269,018.97 30,429,201.54 47,698,220.51
本期基金份额交易
产生的变动数
-1,375,104.14 6,149,360.20 4,774,256.06
其中：基金申购款 498,107.75 -415,550.07 82,557.68
基金赎回款 -1,873,211.89 6,564,910.27 4,691,698.38
本期已分配利润 - - - 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 29 页 共 63 页
本期末 18,060,692.77 -4,563,764.75 13,496,928.02
单位：人民币元
东方红价值精选混合 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 158,525.34 -8,131,622.01 -7,973,096.67
本期利润 2,571,067.81 5,270,678.02 7,841,745.83
本期基金份额交易
产生的变动数
-355,668.96 2,120,171.21 1,764,502.25
其中：基金申购款 10,880.35 -25,522.09 -14,641.74
基金赎回款 -366,549.31 2,145,693.30 1,779,143.99
本期已分配利润 - - -
本期末 2,373,924.19 -740,772.78 1,633,151.41
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
活期存款利息收入 59,762.00
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 143,554.81
其他 2,205.67
合计 205,522.48
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 30 页 共 63 页
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
卖出股票成交总额 272,766,542.85
减：卖出股票成本总额 252,964,953.44
买卖股票差价收入 19,801,589.41
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-11,974,586.73
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -11,974,586.73
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
500,866,939.03
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
506,119,381.36
减：应收利息总额 6,722,144.40
买卖债券差价收入 -11,974,586.73
东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 31 页 共 63 页
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无债券赎回差价收入。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无债券申购差价收入。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金在本报告期未进行贵金属投资。
6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期无买卖贵金属差价收入。
6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无贵金属赎回差价收入。
6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无贵金属申购差价收入
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无买卖权证差价收入。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期无衍生工具收益——其他投资收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年6月30日
股票投资产生的股利收益 4,542,058.80
基金投资产生的股利收益 - 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 32 页 共 63 页
合计 4,542,058.80
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
1.交易性金融资产 35,699,879.56
——股票投资 25,726,369.54
——债券投资 9,973,510.02
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 35,699,879.56
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
基金赎回费收入 199,156.28
合计 199,156.28
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
交易所市场交易费用 795，370.36 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 33 页 共 63 页
银行间市场交易费用 3,050.00
合计 798,420.36
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年6月 30日
审计费用 44,630.98
信息披露费 99,177.14
银行费用 11,431.79
帐户维护费 15,500.00
合计 170,739.91
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
上海东方证券资产管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司（ “招商银行” ） 基金托管人、基金销售机构
东方证券股份有限公司（ “东方证券” ） 基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 34 页 共 63 页
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月 1日至 2017年 6月 30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
东方证券 368,307,465.29 57.44%
注：本基金合同生效日为2016年9月23日，无上年度同期对比数据。
6.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至 2017年 6月 30日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
东方证券 551,423,748.64 91.02%
注：本基金合同生效日为2016年9月23日，无上年度可比期间数据。
6.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
东方证券 25,658,800,000.00 99.55%
注：本基金合同生效日为2016年9月23日，无上年度可比期间数据。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。本基金合同生效日为 2016 年 9 月 23 日，
无上年度可比期间数据。 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 35 页 共 63 页
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
东方证券 269,344.17 58.11% 675,268.38 83.19%
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、
证券结算风险基金和买(卖)证管费等） 。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金
提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2、本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券商交易单元的资格；截至报告
期末，本公司已在深圳交易所获得租用券商交易单元的资格，并已按公司相关制度与流程开展交
易单元租用事宜。
3、本基金合同生效日为2016 年9月23日，无上年度可比期间数据。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 4,460,480.50
其中：支付销售机构的客户维护费
2,384,659.03
注：1、本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%的年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.7%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺
延。
2、实际支付销售机构的客户维护费以本基金管理人和各销售机构对账确认的金额为准。 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 36 页 共 63 页
3、本基金合同生效日为2016 年9月23日，无上年度可比期间数据。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 1,274,422.94
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺
延。
本基金合同生效日为2016年 9月23日，无上年度可比期间数据。
6.4.10.2.3 销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
东方红价值
精选混合A
东方红价值精选
混合 C
合计
上海东方证券资产管理有限公司 - 879.93
879.93
招商银行 - 367,161.17
367,161.17
东方证券
23,427.51 23,427.51
合计
391,468.61
391,468.61
注：1. 基金销售服务费仅对 C类基金份额收取。
2. 支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额资产净值 0.40%的年费率计提 ，逐日
累计至每月月末，按月支付给登记机构，再由登记机构计算并支付给各基金销售机构。其计算公
式为：
日销售服务费＝前一日C类基金份额资产净值 X 0.40%/ 当年天数。
本基金合同生效日为2016年 9月23日，无上年度可比期间数据。 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 37 页 共 63 页
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年 1月 1日至2017年6月30日
期末余额 当期利息收入
招商银行 3,689,463.18 59,762.00
注：1、本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。
2、本基金合同生效日为2016 年9月23日，无上年度可比期间数据。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期没有需作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2017 年 6 月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
002879 长缆科 2017 2017 新股流 18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 - 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 38 页 共 63 页
技 年6
月5
日
年7月
7日
通受限
002882 金龙羽
2017
年6
月15
日
2017
年7月
17日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能科
技
2017
年6
月28
日
2017
年7月
6日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升股
份
2017
年6
月30
日
2017
年7月
10日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨智
能
2017
年6
月26
日
2017
年7月
3日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672 国科微
2017
年6
月30
日
2017
年7月
12日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达精
工
2017
年6
月27
日
2017
年7月
5日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满电
子
2017
年6
月27
日
2017
年7月
5日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾股
份
2017
年6
月23
日
2017
年7月
3日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 39 页 共 63 页
300271 华宇软
件
2017年6
月22 日
重大
事项
停牌
16.59 2017 年7
月 4 日
16.80 661,167 13,080,440.54 10,968,760.53 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额378,000,000.00 元，于 2017 年 07 月 03 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持
有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例
折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了
相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管
理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下
设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准
防范风险和内部控制的政策等；在经营层层面设立风险控制委员会，负责在董事会授权范围内的
重大经营项目和创新业务的风险评估；在业务操作层面风险管理职责主要由合规与风险管理部和
风险管理人员负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立
了信用风险管理流程，通过对投资品种和证券发行人进行信用等级评估来控制信用风险，本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司
发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持
有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 40 页 共 63 页
结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银
行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末 上年度末
2017年6月30日 2016年 12月 31 日
A-1 0.00
-
A-1 以下 0.00
-
未评级 105,117,300.00
123,017,000.00
合计 105,117,300.00
123,017,000.00
注：1、债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2、未评级债券包含期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票以及未有第三方机构评级的其他
债券。
3、本期末未评级债券中，包含国债、同业存单105,117,300.00 元，无其他未评级债券。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末 上年度末
2017年6月30日 2016年 12月 31 日
AAA 717,572,638.90
946,284,722.48
AAA 以下 283,662,923.00
126,698,990.96
未评级 73,402,467.30
34,756,680.40
合计 1,074,638,029.20
1,107,740,393.84
注：1、债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2、未评级债券包含期限在一年以上的国债、政策性金融债、央票以及未有第三方机构评级的其他
债券。
3、本期末未评级债券中，包含国债73,402,467.30元，无其他未评级债券。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 41 页 共 63 页
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注
6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有
的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金所持金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。基金管理人
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、
结算备付金、存出保证金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017年 6
月30日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,689,463.18 - - - - - 3,689,463.18
结算备付
金
39,719,014.03 - - - - - 39,719,014.03
存出保证 210,999.11 - - - - - 210,999.11 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 42 页 共 63 页
金
交易性金
融资产
- 16,981,300.00 110,163,098.00 957,544,063.90 95,066,867.30 311,403,100.02 1,491,158,429.22
应收利息 - - - - - 23,122,542.80 23,122,542.80
应收申购
款
- - - - - 3,549,188.09 3,549,188.09
其他资产 - - - - - - -
资产总计 43,619,476.32 16,981,300.00 110,163,098.00 957,544,063.90 95,066,867.30 338,074,830.91 1,561,449,636.43
负债
卖出回购
金融资产
款
378,000,000.00 - - - - - 378,000,000.00
应付证券
清算款
- - - - - 2,985,460.55 2,985,460.55
应付赎回
款
- - - - - 5,506,821.26 5,506,821.26
应付管理
人报酬
- - - - - 665,035.48 665,035.48
应付托管
费
- - - - - 190,010.11 190,010.11
应付销售
服务费
- - - - - 53,897.77 53,897.77
应付交易
费用
- - - - - 811,965.81 811,965.81
应付利息 - - - - - -136,054.35 -136,054.35
其他负债 - - - - - 143,808.12 143,808.12
负债总计 378,000,000.00 - - - - 10,220,944.75 388,220,944.75
利率敏感
度缺口
-334,380,523.68 16,981,300.00 110,163,098.00 957,544,063.90 95,066,867.30 327,853,886.16 1,173,228,691.68 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 43 页 共 63 页
上年度末
2016年
12月 31
日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 13,532,040.74 - - - - - 13,532,040.74
结算备付
金
20,944,648.22 - - - - - 20,944,648.22
存出保证
金
189,300.49 - - - - - 189,300.49
交易性金
融资产
- 65,000,000.00 58,017,000.00 1,000,182,213.44 107,558,180.40 161,144,523.39 1,391,901,917.23
买入返售
金融资产
80,000,000.00 - - - - 320.00 80,000,320.00
应收证券
清算款
- - - - - 207,618.07 207,618.07
应收利息 - - - - - 12,431,647.66 12,431,647.66
应收申购
款
- - - - - 6,930.70 6,930.70
其他资产 - - - - - - -
资产总计 114,665,989.45 65,000,000.00 58,017,000.00 1,000,182,213.44 107,558,180.40 173,791,039.82 1,519,214,423.11
负债
卖出回购
金融资产
款
89,000,000.00 - - - - - 89,000,000.00
应付证券
清算款
- - - - - 9,510,886.79 9,510,886.79
应付赎回
款
- - - - - 4,303,786.37 4,303,786.37 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 44 页 共 63 页
应付管理
人报酬
- - - - - 860,584.12 860,584.12
应付托管
费
- - - - - 245,881.18 245,881.18
应付销售
服务费
- - - - - 81,365.27 81,365.27
应付交易
费用
- - - - - 408,269.21 408,269.21
应付利息 - - - - - 2,480.08 2,480.08
其他负债 - - - - - 171,717.84 171,717.84
负债总计 89,000,000.00 - - - - 15,584,970.86 104,584,970.86
利率敏感
度缺口
25,665,989.45 65,000,000.00 58,017,000.00 1,000,182,213.44 107,558,180.40 158,206,068.96 1,414,629,452.25
注：1、上表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价
值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
该利率敏感性分析基于本基金于本报告期末的利率风险状况；
该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且除利率之外的其
他市场变量保持不变；
该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2017年 6月 30日 ）
上年度末（ 2016年12月31
日 ）
上升 0.25% -8,261,185.52 -8,182,957.02
下降 0.25% 8,261,185.52 8,182,957.02
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风
险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 45 页 共 63 页
6.4.13.4.3 其他价格风险
基金承受的其他市场价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市
场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他市场价格风险，主
要受到证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公
允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他市场价格风险，并且本基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 311,403,100.02 26.54 161,144,523.39 11.39
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资
- -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 311,403,100.02 26.54 161,144,523.39 11.39
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即与基金的贝塔系数紧密
相关；
除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2017年6月
30日 ）
上年度末（ 2016年 12月
31日 ） 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 46 页 共 63 页
上升 5% 14,951,127.36 8,485,660.33
下降 5% -14,951,127.36 -8,485,660.33
注：1、本基金管理人运用资产-资本定价模型（CAPM）对本基金的市场价格风险进行分析。上表
为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，业绩比较基准对应的股票市场
指数（沪深 300）价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
假设
1.置信区间 百分之九十五
2.观察期 统计日之前的250个交易日
分析
风险价值
（单位：人民币元）
本期末（ 2017 年 6 月 30
日 ）
上年度末（ 2016 年 12 月
31日 ）
1天 6,297,641.45 11,823,619.88
1周 14,081,954.39 26,438,417.79
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所
属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2017 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为334,823,281.39 元，第二层次的余额为1,156,335,147.83元，无属于第三
层次的余额。于 2016 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产中属于第一层次的余额为 152,004,916.39 元，第二层次的余额为 1,239,897,000.84
元，无属于第三层次的余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 47 页 共 63 页
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。对于在证券交易所上市
或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基金采用第三方估
值机构根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年1季度固定收益品种的估值
处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值，并将相关债券的公允价值确定为第二层次。
（iii）第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
（c）非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年6月30日及 2016年 12 月31日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资
产。
（d）不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
（2）增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140号 《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非
保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购入
基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3) 资管产品运
营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016 年5月1
日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于 2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品
增值税政策有关问题的补充通知》及 2017年6 月 30 日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂
适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的
财务状况和经营成果无影响。 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 48 页 共 63 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 311,403,100.02 19.94
其中：股票 311,403,100.02 19.94
2 固定收益投资 1,179,755,329.20 75.56
其中：债券 1,179,755,329.20 75.56
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 43,408,477.21 2.78
7 其他各项资产 26,882,730.00 1.72
8 合计 1,561,449,636.43 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 7,077,200.00 0.60
B
采矿业 - -
C
制造业 206,931,401.93 17.64
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- - 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 49 页 共 63 页
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
31,553,960.09 2.69
J
金融业 51,883,908.00 4.42
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 4,692,000.00 0.40
M
科学研究和技术服务业 9,264,630.00 0.79
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 311,403,100.02 26.54
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600887 伊利股份 1,160,000 25,044,400.00 2.13
2 601318 中国平安 362,800 17,998,508.00 1.53
3 601166 兴业银行 1,000,000 16,860,000.00 1.44
4 000333 美的集团 390,000 16,785,600.00 1.43
5 600066 宇通客车 660,901 14,519,994.97 1.24 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 50 页 共 63 页
6 601012 隆基股份 707,000 12,089,700.00 1.03
7 300408 三环集团 560,000 11,754,400.00 1.00
8 600535 天士力 278,505 11,569,097.70 0.99
9 300166 东方国信 852,358 11,447,167.94 0.98
10 002311 海大集团 621,613 11,356,869.51 0.97
11 300271 华宇软件 661,167 10,968,760.53 0.93
12 600271 航天信息 510,000 10,526,400.00 0.90
13 002466 天齐锂业 190,000 10,326,500.00 0.88
14 600426 华鲁恒升 870,000 10,213,800.00 0.87
15 600030 中信证券 560,000 9,531,200.00 0.81
16 300012 华测检测 2,001,000 9,264,630.00 0.79
17 300059 东方财富 759,600 9,130,392.00 0.78
18 002202 金风科技 566,000 8,756,020.00 0.75
19 300054 鼎龙股份 812,500 8,263,125.00 0.70
20 600079 人福医药 390,000 7,651,800.00 0.65
21 002736 国信证券 565,600 7,494,200.00 0.64
22 300078 思创医惠 666,829 7,155,075.17 0.61
23 002714 牧原股份 260,000 7,077,200.00 0.60
24 600486 扬农化工 160,000 6,753,600.00 0.58
25 600585 海螺水泥 260,000 5,909,800.00 0.50
26 600612 老凤祥 120,000 5,876,400.00 0.50
27 002271 东方雨虹 153,786 5,705,460.60 0.49
28 002470 金正大 700,000 5,271,000.00 0.45
29 600196 复星医药 160,000 4,958,400.00 0.42
30 603001 奥康国际 260,300 4,891,037.00 0.42
31 300058 蓝色光标 600,000 4,692,000.00 0.40
32 600566 济川药业 24,833 944,398.99 0.08
33 603225 新凤鸣 3,197 115,667.46 0.01 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 51 页 共 63 页
34 603920 世运电路 3,125 70,062.50 0.01
35 603803 瑞斯康达 2,245 52,016.65 0.00
36 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.00
37 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.00
38 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.00
39 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00
40 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 0.00
41 002881 美格智能 989 22,608.54 0.00
42 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00
43 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00
44 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00
45 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00
46 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00
47 300669 沪宁股份 841 14,650.22 0.00
48 300670 大烨智能 1,259 13,760.87 0.00
49 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.00
50 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00
51 603331 百达精工 999 9,620.37 0.00
52 300671 富满电子 942 7,639.62 0.00
53 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 000333 美的集团 23,839,237.64 1.69
2 601166 兴业银行 18,767,653.02 1.33
3 601318 中国平安 15,734,681.36 1.11 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 52 页 共 63 页
4 600585 海螺水泥 14,003,523.58 0.99
5 002466 天齐锂业 13,676,071.87 0.97
6 600079 人福医药 13,169,467.08 0.93
7 601012 隆基股份 12,738,528.00 0.90
8 600887 伊利股份 12,437,114.17 0.88
9 300054 鼎龙股份 12,057,702.44 0.85
10 600426 华鲁恒升 12,050,716.04 0.85
11 300408 三环集团 11,701,043.00 0.83
12 300058 蓝色光标 11,528,492.00 0.81
13 300166 东方国信 11,349,339.86 0.80
14 002311 海大集团 10,795,322.18 0.76
15 300059 东方财富 10,606,722.20 0.75
16 300144 宋城演艺 10,078,238.01 0.71
17 002202 金风科技 9,786,126.00 0.69
18 002714 牧原股份 9,735,105.18 0.69
19 300078 思创医惠 9,524,649.02 0.67
20 600486 扬农化工 9,436,891.00 0.67
注：“本期累计买入金额” 按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600104 上汽集团 17,290,233.00 1.22
2 000651 格力电器 16,846,824.01 1.19
3 002415 海康威视 16,267,146.68 1.15
4 000333 美的集团 15,376,661.04 1.09
5 300144 宋城演艺 10,294,201.16 0.73 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 53 页 共 63 页
6 002271 东方雨虹 9,592,349.16 0.68
7 002466 天齐锂业 9,085,584.92 0.64
8 600585 海螺水泥 8,747,705.40 0.62
9 601601 中国太保 7,794,040.00 0.55
10 601398 工商银行 7,086,694.15 0.50
11 600015 华夏银行 6,940,891.20 0.49
12 601117 中国化学 6,911,069.60 0.49
13 600196 复星医药 6,817,571.39 0.48
14 002299 圣农发展 6,619,805.56 0.47
15 300058 蓝色光标 6,428,934.28 0.45
16 300059 东方财富 6,174,664.00 0.44
17 000157 中联重科 5,568,000.00 0.39
18 600566 济川药业 5,467,144.55 0.39
19 600022 山东钢铁 5,330,000.00 0.38
20 600079 人福医药 5,044,887.00 0.36
注： “本期累计卖出金额 ”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 377,497,160.53
卖出股票收入（成交）总额 272,766,542.85
注：“买入股票成本（成交）总额”和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单
价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 45,033,767.30 3.84
2 央行票据 - -
3 金融债券 201,790,000.00 17.20 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 54 页 共 63 页
其中：政策性金融债 85,206,000.00 7.26
4 企业债券 796,381,927.90 67.88
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 49,490,000.00 4.22
7 可转债（可交换债） 38,779,634.00 3.31
8 同业存单 48,280,000.00 4.12
9 其他 - -
10 合计 1,179,755,329.20 100.56
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 136734 16 大唐 01 1,000,000 96,940,000.00 8.26
2 136738 16 通用 01 1,000,000 96,650,000.00 8.24
3 136622 16 国君 G3 700,000 67,879,000.00 5.79
4 101551061
15中石油
MTN001
500,000 49,490,000.00 4.22
5 136029 15华宝债 500,000 49,420,000.00 4.21
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货投资。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组
合的超额收益。 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 55 页 共 63 页
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组
合的超额收益。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 210,999.11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 23,122,542.80
5 应收申购款 3,549,188.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,882,730.00
东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 56 页 共 63 页
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110033 国贸转债 27,384,625.00 2.33
2 110032 三一转债 7,128,000.00 0.61
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
期末前十名股票中不存在流通受限情况
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 57 页 共 63 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
东方
红价
值精
选混
合A
7,078 140,992.61 78,299.64 0.01% 997,867,370.50 99.99%
东方
红价
值精
选混
合C
1,268 126,303.58 152,106.67 0.09% 160,000,835.44 99.91%
合计 8,346 138,760.92 230,406.31 0.02% 1,157,868,205.94 99.98%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额） 。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
东方红价
值精选混
合 A
754.49 0.0001%
东方红价 8,365.86 0.0052% 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 58 页 共 63 页
值精选混
合 C
合计 9,120.35 0.0008%
注：从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别
的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、
基金投资和研究部门负
责人持有本开放式基金
东方红价值精选混合A 0~10
东方红价值精选混合C 0
合计 0~10
本基金基金经理持有本
开放式基金
东方红价值精选混合A 0
东方红价值精选混合C 0
合计 0
东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 59 页 共 63 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
东方红价值精选
混合 A
东方红价值精选
混合 C
基金合同生效日（2016 年9 月 23 日）基金份
额总额
1,243,245,744.36 246,897,646.93
本报告期期初基金份额总额 1,220,221,929.27 241,356,168.20
本报告期基金总申购份额 29,872,657.91 1,210,280.05
减:本报告期基金总赎回份额 252,148,917.04 82,413,506.14
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 997,945,670.14 160,152,942.11
注：总申购份额含红利再投份额（本基金暂未开通基金转换业务） 。 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 60 页 共 63 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的会计师事务所是普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 。该会计
师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金 东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 61 页 共 63 页
数量 成交总额的比
例
总量的比例 备注
东方证券 2 368,307,465.29 57.44% 269,344.17 58.11% -
宏信证券 1 272,947,365.80 42.56% 194,146.87 41.89% -
注：1、此处的佣金指通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易（如有）而合计支付该券商
的佣金合计，不单指股票交易佣金。
2、交易单元的选择标准和程序
（1）选择标准
券商财务状况良好、经营行为规范，最近一年无重大违规行；具有较强的研究服务能力；交易佣
金收费合理。
（2）选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商进行综合评价，然后根据评价选择券商，与其签订协议租用
交易单元。
3、截至本报告期末，本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券商交易单元
的资格，此事已向中国证监会报告，并等待进一步指示与解决；本公司已在深圳交易所获得租用
券商交易单元的资格，并已按公司相关制度与流程开展交易单元租用事宜。
4、本基金本报告期内租用交易单元的变更情况：新增宏信证券深圳交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
东方证券 551,423,748.64 91.02% 25,658,800,000.00 99.55% - -
宏信证券 54,407,389.69 8.98% 114,838,000.00 0.45% - -
10.8 其他重大事件
东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 62 页 共 63 页
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
上海东方证券资产管理有限公司旗
下基金2016年12月31日基金资产
净值和基金份额净值公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报和公司网站
2017-01-03
2
东方红价值精选混合型证券投资基
金 2016 年第 4 季度报告
中国证券报、上海证
券报和公司网站
2017-01-20
3
东方红价值精选混合型证券投资基
金 2016年年度报告
公司网站 2017-03-30
4
东方红价值精选混合型证券投资基
金 2016年年度报告（摘要）
中国证券报、上海证
券报和公司网站
2017-03-30
5
东方红价值精选混合型证券投资基
金 2017 年第 1 季度报告
中国证券报、上海证
券报和公司网站
2017-04-21
6
东方红价值精选混合型证券投资基
金招募说明书（更新）（2017 年第
1号）
公司网站 2017-05-03
7
东方红价值精选混合型证券投资基
金招募说明书 （更新） （摘要） （2017
年第 1 号）
中国证券报、上海证
券报和公司网站
2017-05-03
8
上海东方证券资产管理有限公司关
于开通网上直销平台基金定投业务
及开展基金定投费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海证
券报、证券时报和公
司网站
2017-05-10
东方红价值精选混合 2017 年半年度报告
第 63 页 共 63 页
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、 中国证监会准予注册东方红价值精选混合型证券投资基金的文件；
2、 《东方红价值精选混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《东方红价值精选混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、 中国证监会要求的其他文件。
11.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路 318号 2号楼 31层。
11.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2017 年 8月 28日
