东方红收益增强债券型证券投资基金
2017 年半年度报告
2017年6 月30日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2017年8 月28日 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
上海东方证券资产管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年
度报告由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
上海东方证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但
不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2017年01月01日起至 06 月30日止。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 17
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 18
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 47
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 48
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 49
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 49
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 49
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 49
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 49
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 50
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 52
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 52
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 52
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 55
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 55
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 55
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 55
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 55
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 55
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 55
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 55
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 56
§ 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 58
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 58
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 59 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 59
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 59
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 59
东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 东方红收益增强债券型证券投资基金
基金简称 东方红收益增强债券
基金主代码 001862
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 11月 2日
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 912,451,014.71 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 东方红收益增强债券 A 东方红收益增强债券 C
下属分级基金的交易代码： 001862 001863
下属分级基金的前端交易代码 001862 001863
报告期末下属分级基金的份额总额 813,149,118.61 份 99,301,896.10份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在追求本金安全、 保持资产流动性的基础上， 通过积极主动的投资管理，
力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的投研能力，采取自上而下的方法对基金的大类
资产进行动态配置，综合久期管理、收益率曲线配置等策略对个券进行精选，
力争在严格控制基金风险的基础上，获取长期稳定超额收益。另外，本基金可
投资于股票、权证等权益类资产，基金管理人将运用定性分析和定量分析相结
合的方法选择估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资，
强化基金的获利能力，提高预期收益水平，以期达到收益增强的效果。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预
期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
上海东方证券资产管理有
限公司
招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 唐涵颖 张燕
联系电话 021-63325888 0755-83199084
电子邮箱 service@dfham.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
4009200808 95555
传真 021-63326981 0755-83195201
注册地址
上海市黄浦区中山南路318
号 31层
深圳市深南大道7088 号招商银
行大厦 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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办公地址
上海市黄浦区中山南路318
号2 号楼 31 层
深圳市深南大道7088 号招商银
行大厦
邮政编码 200010 518040
法定代表人 陈光明 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报，证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.dfham.com
基金半年度报告备置地点
上海东方证券资产管理有限公司
上海市中山南路
318 号2 号楼 31 层
招商银行股份有限公司
深圳市深南大道 7088号
招商银行大厦
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 中国北京市西城区太平桥大街17号
东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 东方红收益增强债券A 东方红收益增强债券 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年1月1日 - 2017
年 6月 30日)
报告期(2017年1 月1日 -
2017年6月30日)
本期已实现收益 21,280,331.00 2,429,042.79
本期利润 30,596,488.30 3,431,346.47
加权平均基金份额本期利润 0.0339 0.0287
本期加权平均净值利润率 3.36% 2.87%
本期基金份额净值增长率 3.79% 3.61%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 29,225,864.27 2,863,213.08
期末可供分配基金份额利润 0.0359 0.0288
期末基金资产净值 845,678,965.63 102,568,962.54
期末基金份额净值 1.040 1.033
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 6.01% 5.31%
注：1、表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6月 30日；“本期”指 2017年 1月 1日 - 2017
年6月30日。
2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红收益增强债券A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 4.21% 0.24% 1.31% 0.09% 2.90% 0.15%
过去三个月 2.87% 0.26% -0.19% 0.11% 3.06% 0.15%
过去六个月 3.79% 0.21% -0.88% 0.10% 4.67% 0.11% 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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过去一年 3.63% 0.21% -1.64% 0.12% 5.27% 0.09%
自基金合同
生效起至今
6.01% 0.22% -1.83% 0.15% 7.84% 0.07%
东方红收益增强债券C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 4.13% 0.25% 1.31% 0.09% 2.82% 0.16%
过去三个月 2.79% 0.27% -0.19% 0.11% 2.98% 0.16%
过去六个月 3.61% 0.21% -0.88% 0.10% 4.49% 0.11%
过去一年 3.24% 0.21% -1.64% 0.12% 4.88% 0.09%
自基金合同
生效起至今
5.31% 0.22% -1.83% 0.15% 7.14% 0.07%
注：1、自基金合同生效日起至今指 2015年 11月2日-2017 年6 月30日。
2、根据基金合同中的有关规定，本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率*90%+沪深
300 指数收益率*10%。
本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处理， t 日收益率 （ ） 按下列公式计算：
=90％* [t 日中债综合指数/(t-1 日中债综合指数)-1]+ 10% *[t 日沪深 300 指数
/( t-1日沪深300指数)-1]；
其中，t=1,2,3, ．．． T，T表示时间截至日；
t日至T日的期间收益率（ ）按下列公式计算：
=[ (1+ )]-1
其中，T=2,3,4,． ． ． ； (1+ )表示 t 日至 T日的(1+ )数学连乘。
东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：1、截止日期为2017年 6月30日。
2、本基金建仓期6 个月，即从 2015年 11 月 2日起至 2016 年 5月 1 日，建仓期结束时各项资产
配置比例均符合基金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上海东方证券资产管理有限公司成立于 2010 年 7 月 28 日，是国内首家获中国证监会批准设
立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设
立证券资产管理子公司的批复》 （证监许可[2010]518 号）批准，由东方证券股份有限公司出资 3
亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013 年8 月，公司成为首家获得“公开募集
证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券投
资基金业务。截至 2017 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理东方红新动力灵活配置混合型证券投
资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基
金、东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式
证券投资基金、东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金、东方红领先精选灵活配置混合型
证券投资基金、东方红稳健精选混合型证券投资基金、东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投
资基金、东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红京东大数据灵活配置混合
型证券投资基金、东方红优势精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红收益增强债券型
证券投资基金、东方红纯债债券型发起式证券投资基金、东方红信用债债券型证券投资基金、东
方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红汇阳债券型证券投资基金、东方红稳添利
纯债债券型发起式证券投资基金、东方红汇利债券型证券投资基金、东方红睿满沪港深灵活配置
混合型证券投资基金、东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿华沪港深灵活配置
混合型证券投资基金、东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金、东方红价值精选混合型证券
投资基金、东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红益鑫纯债债券型证券投
资基金、东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金二十七只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
纪文静
上海东方证券资
产管理有限公司
公募固定收益投
资部副总经理、兼
任东方红领先精
选混合型证券投
资基金、 东方红稳
2015年11月2日 - 10 年
硕士，曾任东海证券股份
有限公司固定收益部投资
研究经理、 销售交易经理，
德邦证券股份有限公司债
券投资与交易部总经理，
上海东方证券资产管理有
限公司固定收益部副总东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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健精选混合型证
券投资基金、 东方
红睿逸定期开放
混合型发起式证
券投资基金、 东方
红策略精选灵活
配置混合型发起
式证券投资基金、
东方红纯债债券
型发起式证券投
资基金、 东方红收
益增强债券型证
券投资基金、 东方
红信用债债券型
证券投资基金、东
方红汇阳债券型
证券投资基金、东
方红汇利债券型
证券投资基金、东
方红稳添利纯债
债券型发起式证
券投资基金、 东方
红战略精选沪港
深混合型证券投
资基金、 东方红价
值精选混合型证
券投资基金、 东方
红益鑫纯债债券
型证券投资基金、
东方红智逸沪港
深定期开放混合
型发起式证券投
资基金基金经理。
监；现任上海东方证券资
产管理有限公司公募固定
收益投资部副总经理兼任
东方红领先精选混合、东
方红稳健精选混合、东方
红睿逸定期开放混合、东
方红策略精选混合、东方
红纯债债券、东方红收益
增强债券、东方红信用债
债券、东方红汇阳债券、
东方红汇利债券、东方红
稳添利纯债、东方红战略
精选混合、东方红价值精
选混合、东方红益鑫纯债
债券、东方红智逸沪港深
定开混合基金经理。具有
基金从业资格， 中国国籍。
李家春
上海东方证券资
产管理有限公司
执行董事、公募固
定收益投资部总
经理、兼任东方红
领先精选灵活配
置混合型证券投
资基金、 东方红稳
健精选混合型证
券投资基金、 东方
红收益增强债券
2016 年 10 月 19
日
- 18 年
硕士，曾任长江证券有限
责任公司债券基金事业部
投资经理，汉唐证券有限
责任公司债券业务管理总
部投资主管，泰信基金管
理有限公司投资管理部高
级研究员、投资管理部副
经理，交银施罗德基金管
理公司固定收益部副总经
理、基金经理，富国基金
管理有限公司固定收益部东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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型证券投资基金、
东方红信用债债
券型证券投资基
金、 东方红战略精
选沪港深混合型
证券投资基金、东
方红价值精选混
合型证券投资基
金基金经理。
投资副总监；现任上海东
方证券资产管理有限公司
执行董事、公募固定收益
投资部总监兼任东方红领
先精选混合、东方红稳健
精选混合、东方红收益增
强债券、东方红信用债债
券、 东方红战略精选混合、
东方红价值精选混合基金
经理。 具有基金从业资格，
中国国籍。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法》 、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年上半年权益市场分化较大，上半年上证综指上涨 2.86%，深证成指上涨 3.46%，沪深东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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300 上涨 10.78%，创业板指下跌 7.34%。上半年权益市场的结构性行情的特点突出，一些估值合
理的价值股表现较好，而之前估值偏高的一些公司持续回调。本产品在个股选择上以具有较好稳
定性和成长的确定性比较高的品种为主，包括消费品行业龙头和一些行业供给侧收缩的部分周期
品龙头。同时根据宏观环境变化对仓位和配置方向进行适度调整，以起到降低组合波动、提升夏
普比例的组合优化作用。同时也积极参与转债一级市场，力争获取无风险收益; 在二级市场转债
投资上，主要以自下而上、精选优质个券、把握结构性机会为主。
2017年上半年受基本面数据强劲、货币政策收紧以及金融监管等因素影响，债券市场出现了
大幅下跌，10 年期国债收益率从年初 3.1%最高上升至 3.7%附近，信用债也出现了 100BP 以上幅
度的调整。而 5 月中下旬开始，随着监管基调的缓和、央行加大公开市场操作改善流动性预期以
及美联储 6 月鸽派加息后央行未跟随上调公开市场操作利率等因素影响，债券收益率高位企稳并
有所回落。上半年中债总财富指数下跌0.5%。本产品在债券配置上适时调仓，控制久期和杠杆，
寻求稳健配置为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日， 本基金 A 类份额净值为 1.040元， 份额累计净值为 1.060 元， C 类
份额净值为 1.033 元，份额累计净值为 1.053 元。报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为
3.79%， 同期业绩比较基准收益率为-0.88%，C 类份额净值增长率为 3.61%，同期业绩比较基准
收益率为-0.88%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年上半年宏观经济呈现相对稳定的格局。上半年整体投资增速虽然未能延续去年的复苏
趋势，但也未出现明显下行，整体仍然呈现企稳的格局，好于市场预期。展望下半年，考虑到美
国及欧洲经济持续好转，不排除国内经济出现继续超预期的情况。
从权益市场来看，在经济转型期虽然整体经济增速回落，但仍有一些竞争优势突出、符合经
济转型方向的公司能够获得稳定成长，其中一些估值合理的股票具备长期配置价值。下半年我们
认为权益市场仍是以结构性机会为主，我们仍将追随社会发展的大趋势而选择估值合理的优秀公
司，期望给投资者带来回报。
从债券市场来看，金融监管以及货币政策边际再收紧概率降低都将使市场面临的环境较上半
年有所好转，但经济回落幅度短期内或不及预期、海外数据好转也带来货币政策的转向，都将导
致短期内市场仍维持震荡走势。下半年操作上，我们将精选个券，以获取稳定的票息收入为主，
同时关注市场波动带来的机会。
东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人
根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经
基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。
为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务，本基金管理人对估值和定价过程进行了严
格的控制。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和
结构性产品等影响估值和定价因素的基础上，确定本基金管理人采用的估值政策。本基金管理人
的估值人员均具有专业会计学习经历，具有基金从业人员资格。同时，公司设估值决策小组，成
员包括：公司总经理、合规总监(或督察长)、交易总监、运营总监、基金会计主管等。基金经理
不参与基金日常估值业务，对于属于东证资管估值政策范围内的特殊估值变更可参与讨论，但最
终决策由估值决策小组讨论决策并联名审批。本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司
签署提供中债收益率曲线和中债估值的服务协议，由其按约定提供银行间同业市场债券品种的估
值数据。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配应遵循下列原则：
1、本基金的同一类别的每份基金份额享有同等分配权，由于本基金各类基金份额收取销售服
务费情况不同，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红
利按除权日的基金份额净值自动转为同一类别的基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金
默认的收益分配方式是现金分红；
3、 基金收益分配基准日的某类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低
于面值；
4、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
本基金本报告期未进行利润分配。
本基金的收益分配情况符合相关法律法规及本基金合同的约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 17 页 共 59 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中
华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 18 页 共 59 页
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：东方红收益增强债券型证券投资基金
报告截止日： 2017年6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 835,091.56 15,279,784.75
结算备付金
32,781,917.62 34,332,341.03
存出保证金
1,872,129.18 279,767.03
交易性金融资产 6.4.7.2 1,217,483,399.25 1,338,326,798.42
其中：股票投资
182,987,519.30 118,036,072.22
基金投资
- -
债券投资
1,034,495,879.95 1,220,290,726.20
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 59,400,209.10
应收证券清算款
5,000,000.00 -
应收利息 6.4.7.5 19,628,649.09 20,214,181.95
应收股利
- -
应收申购款
51,603.16 20,000.00
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,277,652,789.86 1,467,853,082.28
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
322,000,000.00 315,000,000.00
应付证券清算款
1,783,241.36 4,886,191.21
应付赎回款
1,612,952.30 3,052,054.51
应付管理人报酬
532,062.06 783,084.59
应付托管费
152,017.72 223,738.47
应付销售服务费
31,299.00 56,842.44
应付交易费用 6.4.7.7 3,199,072.19 2,893,383.23
应交税费
- - 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 19 页 共 59 页
应付利息
-124,632.11 8,708.12
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 218,849.17 165,001.45
负债合计
329,404,861.69 327,069,004.02
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 912,451,014.71 1,139,001,111.45
未分配利润 6.4.7.10 35,796,913.46 1,782,966.81
所有者权益合计
948,247,928.17 1,140,784,078.26
负债和所有者权益总计
1,277,652,789.86 1,467,853,082.28
注： 报告截止日2017 年6月 30日， 基金份额总额912,451,014.71份， 其中A类份额净值为 1.040
元，基金份额813,149,118.61份，C类份额净值为1.033元，基金份额99,301,896.10份。
6.2 利润表
会计主体：东方红收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至 2017年6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 6月 30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016
年 6月 30 日
一、收入
45,112,577.00 -14,946,933.24
1.利息收入
23,533,520.20 58,853,196.25
其中：存款利息收入 6.4.7.11 304,395.25 626,188.88
债券利息收入
23,209,344.85 58,183,062.65
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
19,780.10 43,944.72
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
11,260,187.57 -64,772,385.12
其中：股票投资收益 6.4.7.12 16,520,210.79 -68,154,947.05
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -7,913,360.00 1,007,001.72
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 639,600.00 53,500.00
股利收益 6.4.7.16 2,013,736.78 2,322,060.21
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
10,318,460.98 -9,586,541.72
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
408.25 558,797.35
减：二、费用
11,084,742.23 22,387,392.76 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 20 页 共 59 页
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 3,584,680.04 9,130,294.43
2．托管费 6.4.10.2.2 1,024,194.22 2,608,655.55
3．销售服务费 6.4.10.2.3 238,713.38 723,914.20
4．交易费用 6.4.7.19 653,022.80 2,702,660.89
5．利息支出
5,410,377.82 7,034,836.65
其中：卖出回购金融资产支出
5,410,377.82 7,034,836.65
6．其他费用 6.4.7.20 173,753.97 187,031.04
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
34,027,834.77
-37,334,326.00
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
34,027,834.77
-37,334,326.00
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方红收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至 2017年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1月 1 日至2017 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,139,001,111.45 1,782,966.81 1,140,784,078.26
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 34,027,834.77 34,027,834.77
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-226,550,096.74 -13,888.12 -226,563,984.86
其中：1.基金申购款 74,700,150.03 971,841.70 75,671,991.73
2.基金赎回款 -301,250,246.77 -985,729.82 -302,235,976.59
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
912,451,014.71 35,796,913.46 948,247,928.17 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 21 页 共 59 页
项目
上年度可比期间
2016 年 1月 1 日至2016 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
3,340,138,619.64 73,255,000.88 3,413,393,620.52
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
-
-37,334,326.00
-37,334,326.00
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-1,784,259,073.66 -1,149,494.52 -1,785,408,568.18
其中：1.基金申购款 201,104,725.03 -1,005,725.03 200,099,000.00
2.基金赎回款 -1,985,363,798.69 -143,769.49 -1,985,507,568.18
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,555,879,545.98
34,771,180.36
1,590,650,726.34
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______陈光明______
______任莉______
____詹朋____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
东方红收益增强债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”) 《关于准予东方红收益增强债券型证券投资基金注册的批复》 （证监许可
[2015]1961 号文）准予注册，由上海东方证券资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资
基金法》 及其配套规则和 《东方红收益增强债券型证券投资基金基金合同》 发售， 基金合同于2015
年11月2日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定期。本基金的基金管理人为上海东方证
券资产管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金于2015年10月 19日至2015年 10月 26 日向社会公开募集， 扣除认购费后的有效认东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 22 页 共 59 页
购资金2,315,311,462.11元，利息转份额 279,987.41元，募集规模为 2,315,591,449.52份。上
述募集资金已由立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《东方红收益增强债券型证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发
行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、债券回购、货币
市场工具、权证、资产支持证券、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须
符合中国证监会相关规定)。本基金投资的具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法
发行上市的国家债券、地方政府债、政府支持机构债、金融债券、次级债券、中央银行票据、企
业债券、公司债券、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、债券质押及买断式回购、协议存
款、通知存款、定期存款、可转换债券、可分离交易可转债、证券公司发行的短期公司债券等金
融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类证券品种（但须符合中国证监
会的相关规定） 。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%；投资于股票、权
证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的 20%，其中基金持有的全部权证的市值不超过
基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
本基金的业绩比较基准为:中债综合指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部 2006年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则” ）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投
资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和
半年度报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017 年 6 月 30 日的财
务状况以及2017年1月1日至 2017年6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 23 页 共 59 页
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》 、
国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实
施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公司
股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征
增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的
通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于2016年5月1日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年 5月 1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 24 页 共 59 页
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
活期存款 835,091.56
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
其他存款 -
合计： 835,091.56
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 176,009,822.42 182,987,519.30 6,977,696.88
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 665,160,516.26 659,730,879.95 -5,429,636.31
银行间市场 385,360,007.19 374,765,000.00 -10,595,007.19
合计 1,050,520,523.45 1,034,495,879.95 -16,024,643.50
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,226,530,345.87 1,217,483,399.25 -9,046,946.62
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 25 页 共 59 页
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
应收活期存款利息 1,109.05
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 14,487.34
应收债券利息 19,611,446.92
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 1,500.38
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 105.40
合计 19,628,649.09
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他应收款、待摊费用等其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 3,198,222.19
银行间市场应付交易费用 850.00
合计 3,199,072.19
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 0.45
预提费用 218,848.72
- -
合计 218,849.17
东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 26 页 共 59 页
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
东方红收益增强债券 A
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 987,764,204.50 987,764,204.50
本期申购 59,544,149.26 59,544,149.26
本期赎回(以"-"号填列) -234,159,235.15 -234,159,235.15
本期末 813,149,118.61 813,149,118.61
金额单位：人民币元
东方红收益增强债券 C
项目
本期
2017年 1月1日至2017年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 151,236,906.95 151,236,906.95
本期申购 15,156,000.77 15,156,000.77
本期赎回(以"-"号填列) -67,091,011.62 -67,091,011.62
本期末 99,301,896.10 99,301,896.10
注：申购份额含红利再投份额（本基金暂未开通基金转换业务） 。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
东方红收益增强债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 11,573,738.59 -9,394,925.99 2,178,812.60
本期利润 21,280,331.00 9,316,157.30 30,596,488.30
本期基金份额交易
产生的变动数
-3,628,205.32 3,382,751.44 -245,453.88
其中：基金申购款 1,225,828.37 -539,985.90 685,842.47
基金赎回款 -4,854,033.69 3,922,737.34 -931,296.35
本期已分配利润 - - -
本期末 29,225,864.27 3,303,982.75 32,529,847.02
单位：人民币元
东方红收益增强债券 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,027,249.63 -1,423,095.42 -395,845.79 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 27 页 共 59 页
本期利润 2,429,042.79 1,002,303.68 3,431,346.47
本期基金份额交易
产生的变动数
-593,079.34 824,645.10 231,565.76
其中：基金申购款 394,478.01 -108,478.78 285,999.23
基金赎回款 -987,557.35 933,123.88 -54,433.47
本期已分配利润 - - -
本期末 2,863,213.08 403,853.36 3,267,066.44
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
活期存款利息收入 25,772.56
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 274,963.11
其他 3,659.58
合计 304,395.25
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
卖出股票成交总额 237,799,039.25
减：卖出股票成本总额 221,278,828.46
买卖股票差价收入 16,520,210.79
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-7,913,360.00
债券投资收益——赎回差价收入 - 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 28 页 共 59 页
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -7,913,360.00
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
638,420,995.11
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
629,330,124.87
减：应收利息总额 17,004,230.24
买卖债券差价收入 -7,913,360.00
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无债券赎回差价收入。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无债券申购差价收入。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期未进行贵金属投资。
6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期无买卖贵金属差价收入。
6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无贵金属赎回差价收入。
6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无贵金属申购差价收入。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 29 页 共 59 页
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无买卖权证差价收入。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
国债期货投资收益 639,600.00
股指期货-投资收益 -
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年6月30日
股票投资产生的股利收益 2,013,736.78
基金投资产生的股利收益 -
合计 2,013,736.78
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
1.交易性金融资产 10,275,560.98
——股票投资 12,065,173.23
——债券投资 -1,789,612.25
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 42,900.00
——权证投资 -
——国债期货 42,900.00
3.其他 -
合计 10,318,460.98
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 30 页 共 59 页
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
基金赎回费收入 408.25
其他 -
配债手续费 -
合计 408.25
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
交易所市场交易费用 650,447.80
银行间市场交易费用 2,575.00
合计 653,022.80
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年6月 30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 99,177.14
银行费用 16,305.25
帐户维护费 18,600.00
其他 -
合计 173,753.97
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金未发生需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 31 页 共 59 页
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
上海东方证券资产管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金销售机构
东方证券股份有限公司（“东方证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
注：1、本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年 1月1日至 2017年 6月 30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
东方证券 333,857,645.57 66.66% 2,009,278,600.47 100.00%
6.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
东方证券 611,341,976.06 94.01% 620,290,930.07 100.00%
6.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至 2017年 6月 30
日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
回购成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 32 页 共 59 页
东方证券 34,323,000,000.00 93.29% 50,963,930,000.00 100.00%
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
东方证券 244,150.07 67.27% 3,131,174.20 97.90%
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
东方证券 1,469,387.32 100.00% 2,301,567.33 100.00%
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、
证券结算风险基金和买(卖)证管费等） 。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金
提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2、截至报告期末，本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券商交易单元的
资格；本公司已在深圳交易所获得租用券商交易单元的资格，并已按公司相关制度与流程开展交
易单元租用事宜。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年 6
月 30日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
3,584,680.04 9,130,294.43
其中： 支付销售机构的客
户维护费
651,678.91 1,775,812.03
注：1、本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%的年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.7%÷当年天数 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 33 页 共 59 页
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
2、实际支付销售机构的客户维护费以本基金管理人和各销售机构对账确认的金额为准。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年 6
月 30日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,024,194.22 2,608,655.55
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2017年1月 1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
东方红收益增强债
券A
东方红收益增强债
券C
合计
上海东方证券资产管理
有限公司
- 1,583.22 1,583.22
招商银行 - 216,810.76 216,810.76
东方证券股份有限公司 - 8,924.53 8,924.53
合计 - 227,318.51 227,318.51
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2016年1月 1日至 2016年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
东方红收益增强债
券A
东方红收益增强债
券C
合计
上海东方证券资产管理
有限公司
- 12,963.27 12,963.27
招商银行 - 629,039.00 629,039.00 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 34 页 共 59 页
东方证券股份有限公司 - 53,255.53 53,255.53
合计 - 695,257.80 695,257.80
注：本基金 C 类份额的销售服务费率按前一日 C 类基金资产净值的 0.4%的年费率计提。C 类基金
份额的销售服务费计提的计算公式如下：
H＝E×0.4%÷当年天数
H为每日C类基金份额应计提的基金销售服务费
E为前一日C类基金份额的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年1月1日至2017年 6月 30日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 835,091.56 25,772.56 873,383.29 150,426.67
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金支付给东证期货的交易手续费参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，
以包括中国金融期货交易所收取的上交手续费的全额列示。本基金本报告期末及上年度末无应付
交易手续费余额。 于2017年 1月1 日至 6月 30 日， 本基金当期交易手续费支出3,844.80 元（ 2016
年1月1 日至 6月 30 日：交易手续费支出 800.00元） 。
东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 35 页 共 59 页
本基金用于期货交易结算的资金分别存放于东证期货的结算备付金账户和保证金账户中，结
算备付金按银行同业利率计息，存出保证金不计息。于 2017 年 6 月 30 日，本基金的期货结算备
付金余额为 1,214,138.37 元，存出保证金余额 1,637,974.80 元。(2016 年 12 月 31 日：期货结
算备付金余额为10,147,860.32元，无存出保证金余额)。于 2017年 1月 1日至 6月 30日，本基
金当期结算备付金利息收入 23,675.21 元(2016 年 1 月 1 日至 6 月 30 日：结算备付金利息收入
17,849.73元)。
本基金本报告期及上年度可比期间没有其他需作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2017 年 6 月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本报告期末，本基金未持有因认购新发/增发而于期末持有的流通受限股票、权证。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
300271
华宇
软件
2017
年6
月22
日
临
时
停
牌
16.59
2017
年7
月4
日
16.80 122,100 2,041,331.12 2,025,639.00 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额322,000,000.00 元，于 2017 年 07 月 03 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持
有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例
折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 36 页 共 59 页
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了
相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管
理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下
设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准
防范风险和内部控制的政策等；在经营层层面设立风险控制委员会，负责在董事会授权范围内的
重大经营项目和创新业务的风险评估；在业务操作层面风险管理职责主要由合规与风险管理部和
风险管理人员负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立
了信用风险管理流程，通过对投资品种和证券发行人进行信用等级评估来控制信用风险，本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家公司发
行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有
一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结
算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行
间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年 12月 31 日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 40,883,866.00 59,898,000.00
合计 40,883,866.00 59,898,000.00
注：1、债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2、未评级债券包含期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票以及未有第三方机构评级的其他
债券。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 37 页 共 59 页
3、未评级债券中，本期末包含国债、政策性金融债40,883,866.00元，无其他未评级债券，上年
度末包含政策性金融债59,898,000.00 元，无其他未评级债券。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年6月 30日
上年度末
2016年12月 31 日
AAA 244,889,820.10 246,715,097.60
AAA 以下 617,470,193.85 825,981,628.60
未评级 131,252,000.00 87,696,000.00
合计 993,612,013.95 1,160,392,726.20
注：1、债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2、未评级债券包含期限在一年以上的国债、政策性金融债、央票以及未有第三方机构评级的其他
债券。
3、未评级债券中，本期末包含政策性金融债 131,252,000.00 元，无其他未评级债券，上年度末
包含政策性金融债87,696,000.00 元，无其他未评级债券。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注
6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有
的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 38 页 共 59 页
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金所持金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基
金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。本基金持有的利率敏感性资产主要为银
行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期
末
2017
年6
月30
日
1 个月以内
1-3
个
月
3 个月-1年 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
835,091.56 - - - - - 835,091.56
结算
备付
金
32,781,917.62 - - - - - 32,781,917.62
存出
保证
金
234,154.38 - - - - 1,637,974.80 1,872,129.18
交易
性金
融资
产
- - 48,864,908.50
882,135,971.45
103,495,000.00
182,987,519.30 1,217,483,399.25
应收
证券
清算
款
- - - - - 5,000,000.00 5,000,000.00
应收
利息
- - - - - 19,628,649.09 19,628,649.09
应收
申购
款
- - - - - 51,603.16 51,603.16
资产
总计
33,851,163.56
- 48,864,908.50
882,135,971.45
103,495,000.00
209,305,746.35 1,277,652,789.86
负债
卖出 322,000,000.00 - - - - - 322,000,000.00 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 39 页 共 59 页
回购
金融
资产
款
应付
证券
清算
款
- - - - - 1,826,141.36 1,826,141.36
应付
赎回
款
- - - - - 1,612,952.30 1,612,952.30
应付
管理
人报
酬
- - - - - 532,062.06 532,062.06
应付
托管
费
- - - - - 152,017.72 152,017.72
应付
销售
服务
费
- - - - - 31,299.00 31,299.00
应付
交易
费用
- - - - - 3,199,072.19 3,199,072.19
应付
利息
- - - - - -124,632.11 -124,632.11
其他
负债
- - - - - 175,949.17 175,949.17
负债
总计
322,000,000.00 - - - - 7,404,861.69 329,404,861.69
利率
敏感
度缺
口
-288,148,836.44
- 48,864,908.50 882,135,971.45
103,495,000.00
201,900,884.66 948,247,928.17
上年
度末
2016
年12
月31
日
1个月以内
1-3
个
月
3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
15,279,784.75 - - - - - 15,279,784.75 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 40 页 共 59 页
结算
备付
金
34,332,341.03 - - - - - 34,332,341.03
存出
保证
金
279,767.03 - - - - - 279,767.03
交易
性金
融资
产
- - 59,898,000.00 1,110,317,726.20 50,075,000.00 118,036,072.22 1,338,326,798.42
买入
返售
金融
资产
59,400,000.00 - - - - 209.10 59,400,209.10
应收
利息
- - - - - 20,214,181.95 20,214,181.95
应收
申购
款
- - - - - 20,000.00 20,000.00
其他
资产
- - - - - - -
资产
总计
109,291,892.81 - 59,898,000.00 1,110,317,726.20 50,075,000.00 138,270,463.27 1,467,853,082.28
负债
卖出
回购
金融
资产
款
315,000,000.00 - - - - - 315,000,000.00
应付
证券
清算
款
- - - - - 4,886,191.21 4,886,191.21
应付
赎回
款
- - - - - 3,052,054.51 3,052,054.51
应付
管理
人报
酬
- - - - - 783,084.59 783,084.59
应付
托管
费
- - - - - 223,738.47 223,738.47
应付 - - - - - 56,842.44 56,842.44 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 41 页 共 59 页
销售
服务
费
应付
交易
费用
- - - - - 2,893,383.23 2,893,383.23
应付
利息
- - - - - 8,708.12 8,708.12
其他
负债
- - - - - 165,001.45 165,001.45
负债
总计
315,000,000.00 - - - - 12,069,004.02 327,069,004.02
利率
敏感
度缺
口
-205,708,107.19 - 59,898,000.00 1,110,317,726.20 50,075,000.00 126,201,459.25 1,140,784,078.26
注：上表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，
并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
该利率敏感性分析基于本基金于本报告期末的利率风险状况；
该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且除利率之外的其
他市场变量保持不变；
该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2017年 6月 30日 ）
上年度末（ 2016年12月31
日 ）
上升0.25% -7,286,956.45 -7,756,861.36
下降0.25% 7,286,956.45 7,756,861.36
注：上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变
动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风
险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
基金承受的其他市场价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 42 页 共 59 页
场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他市场价格风险，主
要受到证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公
允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他市场价格风险，并且本基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 182,987,519.30 19.30 118,036,072.22 10.35
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 182,987,519.30 19.30 118,036,072.22 10.35
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即与基金的贝塔系数紧密
相关；
除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2017年6月
30日 ）
上年度末（ 2016年 12月
31日 ）
上升 5% 9,202,158.72 5,970,022.28
下降 5% -9,202,158.72 -5,970,022.28
注：本基金管理人运用资产-资本定价模型（CAPM）对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市
场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，业绩比较基准对应的股票市场指数
（沪深300）价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
假设
1.置信区间 百分之九十五
2.观察期 统计日之前的250个交易日
分析
风险价值
（单位：人民币元）
本期末（ 2017 年 6 月 30
日 ）
上年度末（ 2016 年 12 月
31日 ） 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 43 页 共 59 页
1天 3,132,733.32 4,518,455.61
1周 7,005,004.66 10,103,573.90
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）公允价值
（a）金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
（b）持续的以公允价值计量的金融工具
（i）各层次金融工具公允价值
于 2017 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 252,087,391.05 元，属于第二层次的余额为 965,396,008.20 元，无属于第
三层次的余额。
于上年度末2016年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为 107,004,072.22元， 属于第二层次的余额为 1,231,322,726.20 元，
无属于第三层次的余额。
（ii）公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。对于在证券交易所上市
或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基金采用第三方估
值机构根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年1季度固定收益品种的估值
处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值，并将相关债券的公允价值确定为第二层次。
（iii）第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
（c）非持续的以公允价值计量的金融工具 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 44 页 共 59 页
于2017年6月30 日及 2016年 12 月31日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资
产。
（d）不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140号 《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非
保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购入
基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3) 资管产品运
营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016 年5月1
日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于 2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品
增值税政策有关问题的补充通知》及 2017年6 月 30 日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂
适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的
财务状况和经营成果无影响。
东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 45 页 共 59 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 182,987,519.30 14.32
其中：股票 182,987,519.30 14.32
2 固定收益投资 1,034,495,879.95 80.97
其中：债券 1,034,495,879.95 80.97
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 33,617,009.18 2.63
7 其他各项资产 26,552,381.43 2.08
8 合计 1,277,652,789.86 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 12,316,700.00 1.30
B 采矿业 - -
C 制造业 102,572,256.33 10.82
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 4,403,700.00 0.46
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
27,746,120.29 2.93
J 金融业 18,417,167.00 1.94
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 10,149,800.00 1.07
M 科学研究和技术服务业 7,381,775.68 0.78
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 46 页 共 59 页
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 182,987,519.30 19.30
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 260,700 12,933,327.00 1.36
2 600887 伊利股份 560,000 12,090,400.00 1.28
3 002311 海大集团 613,990 11,217,597.30 1.18
4 600066 宇通客车 510,000 11,204,700.00 1.18
5 000333 美的集团 260,000 11,190,400.00 1.18
6 002714 牧原股份 360,000 9,799,200.00 1.03
7 300166 东方国信 712,703 9,571,601.29 1.01
8 300408 三环集团 450,000 9,445,500.00 1.00
9 601012 隆基股份 550,000 9,405,000.00 0.99
10 600426 华鲁恒升 780,000 9,157,200.00 0.97
11 002466 天齐锂业 160,000 8,696,000.00 0.92
12 002400 省广股份 1,040,000 8,351,200.00 0.88
13 600570 恒生电子 176,000 8,215,680.00 0.87
14 300059 东方财富 660,000 7,933,200.00 0.84
15 300012 华测检测 1,594,336 7,381,775.68 0.78
16 600030 中信证券 292,000 4,969,840.00 0.52
17 002271 东方雨虹 130,000 4,823,000.00 0.51
18 600271 航天信息 230,000 4,747,200.00 0.50
19 601117 中国化学 630,000 4,403,700.00 0.46
20 600486 扬农化工 70,000 2,954,700.00 0.31
21 300054 鼎龙股份 258,000 2,623,860.00 0.28
22 002041 登海种业 190,000 2,517,500.00 0.27
23 002202 金风科技 136,029 2,104,368.63 0.22
24 300271 华宇软件 122,100 2,025,639.00 0.21 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 47 页 共 59 页
25 300058 蓝色光标 230,000 1,798,600.00 0.19
26 002572 索菲亚 30,000 1,230,000.00 0.13
27 002415 海康威视 30,000 969,000.00 0.10
28 300078 思创医惠 66,480 713,330.40 0.08
29 601336 新华保险 10,000 514,000.00 0.05
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 002271 东方雨虹 14,248,540.66 1.25
2 002311 海大集团 13,470,498.08 1.18
3 600066 宇通客车 12,758,290.43 1.12
4 600426 华鲁恒升 11,571,228.88 1.01
5 300166 东方国信 11,058,551.50 0.97
6 002714 牧原股份 11,021,224.85 0.97
7 601012 隆基股份 10,852,801.10 0.95
8 002466 天齐锂业 10,736,054.53 0.94
9 601318 中国平安 10,638,728.57 0.93
10 300408 三环集团 9,350,702.78 0.82
11 300054 鼎龙股份 9,241,370.00 0.81
12 002475 立讯精密 9,231,330.55 0.81
13 300058 蓝色光标 9,124,254.10 0.80
14 300012 华测检测 8,674,026.29 0.76
15 600566 济川药业 8,395,692.75 0.74
16 002041 登海种业 8,392,754.50 0.74
17 600104 上汽集团 7,998,237.77 0.70
18 600271 航天信息 7,809,028.76 0.68
19 601117 中国化学 7,729,800.00 0.68
20 002572 索菲亚 6,727,432.00 0.59
注：“本期累计买入金额” 按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 48 页 共 59 页
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600104 上汽集团 15,102,844.74 1.32
2 002271 东方雨虹 11,683,863.66 1.02
3 000651 格力电器 11,133,156.14 0.98
4 002475 立讯精密 10,625,242.38 0.93
5 000538 云南白药 10,292,438.50 0.90
6 002415 海康威视 9,895,868.73 0.87
7 600566 济川药业 8,930,999.73 0.78
8 600271 航天信息 8,170,396.70 0.72
9 600332 白云山 7,359,970.00 0.65
10 300058 蓝色光标 7,089,650.00 0.62
11 300054 鼎龙股份 6,839,734.00 0.60
12 002572 索菲亚 6,579,136.06 0.58
13 002466 天齐锂业 6,130,588.00 0.54
14 601988 中国银行 5,628,200.00 0.49
15 601398 工商银行 5,620,000.00 0.49
16 601238 广汽集团 5,369,077.05 0.47
17 600022 山东钢铁 5,341,400.00 0.47
18 002041 登海种业 5,299,926.94 0.46
19 601166 兴业银行 5,283,141.81 0.46
20 600066 宇通客车 4,926,355.64 0.43
注： “本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 274,165,102.31
卖出股票收入（成交）总额 237,799,039.25
注：“买入股票成本（成交）总额” 和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单
价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 1,055,866.00 0.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 269,605,000.00 28.43
其中：政策性金融债 171,080,000.00 18.04 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 49 页 共 59 页
4 企业债券 642,601,121.50 67.77
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,488,000.00 2.16
7 可转债（可交换债） 100,745,892.45 10.62
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,034,495,879.95 109.10
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 160206 16 国开 06 800,000 76,832,000.00 8.10
2 136038 15 兴杭 01 600,000 59,286,000.00 6.25
3 160213 16 国开 13 600,000 54,420,000.00 5.74
4 136036 15 苏元禾 500,000 49,680,000.00 5.24
5 112296 15 东北债 500,000 49,315,000.00 5.20
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
本基金对国债期货的投资以套期保值，回避市场风险为主要目的。结合国债交易市场和期货
市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值等操作，获取超额
收益。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 50 页 共 59 页
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量
（买/
卖）
合约市值（元）
公允价值变动
（元）
风险指标说明
TF1709 5年期国债期货 76 74,453,400.00 42,900.00
公允价值变动总额合计（元） 42,900.00
国债期货投资本期收益（元） 639,600.00
国债期货投资本期公允价值变动（元） 42,900.00
注：买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示。
7.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期国债期货投资在一定程度上对冲了利率波动的风险，符合既定的投资政策和
投资目标。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
本基金持有的 15 东北债 （代码： 112296） 发行主体东北证券股份有限公司 （以下简称 “公司” ） ，
因其下属长沙芙蓉中路营业部存在前员工涉嫌合同诈骗犯罪且未及时报告、部分员工和经纪人私
自推介或销售非公司自主发行或代销的金融产品等问题，2016年 12 月12 日中国证券监督管理委
员会湖南监管局发布《关于对东北证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部采取责令改正并暂
停开展代销金融产品业务行政监管措施的决定》 （ [2016]14 号） ，责令该营业部暂停开展代销金
融产品业务 6 个月、期限自 2017 年 5 月 11 日至 2017 年 11 月 10 日止，2017 年 05 月 03 日中国
证券监督管理委员会吉林监管局发布《关于对东北证券股份有限公司采取暂停开展代销金融产品
业务等行政监管措施的决定》 （吉证监决[2017]2 号） ，责令公司暂停开展代销金融产品业务 6 个
月、期限自2016年12月14 日至 2017年06月 13日止。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 51 页 共 59 页
1 存出保证金 1,872,129.18
2 应收证券清算款 5,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 19,628,649.09
5 应收申购款 51,603.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,552,381.43
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110033 国贸转债 32,843,787.00 3.46
2 110032 三一转债 18,532,800.00 1.95
3 132004 15 国盛 EB 11,234,400.00 1.18
4 110034 九州转债 8,464,929.50 0.89
5 132006 16 皖新 EB 8,119,241.60 0.86
6 132001 14 宝钢 EB 7,981,042.50 0.84
7 110030 格力转债 6,359,920.00 0.67
8 128010 顺昌转债 3,877,079.25 0.41
9 127003 海印转债 1,046,995.00 0.11
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 52 页 共 59 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
东方
红收
益增
强债
券A
1,359 598,343.72 611,270,542.12 75.17% 201,878,576.49 24.83%
东方
红收
益增
强债
券C
703 141,254.48 14,720,314.03 14.82% 84,581,582.07 85.18%
合计 2,062 442,507.77 625,990,856.15 68.61% 286,460,158.56 31.39%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额） 。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
东方红收
益增强债
券A
10,136.03 0.0012%
东方红收
益增强债
券C
0.00 0.0000%
合计 10,136.03 0.0011%
注：从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别
的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金 东方红收益增强债券A 0 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 53 页 共 59 页
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
东方红收益增强债券C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
东方红收益增强债券A 0
东方红收益增强债券C 0
合计 0
东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 54 页 共 59 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
东方红收益增强
债券 A
东方红收益增强
债券 C
基金合同生效日（2015 年11 月2 日）基金份
额总额
1,844,983,943.92
470,607,505.60
本报告期期初基金份额总额 987,764,204.50 151,236,906.95
本报告期基金总申购份额 59,544,149.26 15,156,000.77
减:本报告期基金总赎回份额 234,159,235.15 67,091,011.62
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 813,149,118.61 99,301,896.10
注：总申购份额含红利再投份额（本基金暂未开通基金转换业务） 。 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 55 页 共 59 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人无重大人事变动。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的会计师事务所是立信会计师事务所（特殊普通合伙） 。该会计师事务所
自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
东方证券 2 333,857,645.57 66.66% 244,150.07 67.27% - 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 56 页 共 59 页
宏信证券 1 166,992,305.99 33.34% 118,781.23 32.73% -
注：1、此处的佣金指通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易（如有）而合计支付该券商
的佣金合计，不单指股票交易佣金。
2、交易单元的选择标准和程序： （1）选择标准：券商财务状况良好、经营行为规范，最近一年无
重大违规行为；具有较强的研究服务能力；交易佣金收费合理。 （2）选择程序：基金管理人根据
以上标准对不同券商进行综合评价，然后根据评价选择券商，与其签订协议租用交易单元。
3、截至本报告期末，本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券商交易单元
的资格；本公司已在深圳交易所获得租用券商交易单元的资格，并已按公司相关制度与流程开展
交易单元租用事宜。
4、本基金本报告期内租用交易单元的变更情况：新增宏信证券 1 个交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
东方证券 611,341,976.06 94.01% 34,323,000,000.00 93.29% - -
宏信证券 38,971,629.83 5.99% 2,470,150,000.00 6.71% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 上海东方证券资产管理有限
公司旗下基金 2016年 12月
31日基金资产净值和基金份
额净值公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报和公司网站
2017年 1月 3日
2 东方红收益增强债券型证券
投资基金 2016年第 4 季度报
告
中国证券报、证券时
报和公司网站
2017年 1月 20日
3 东方红收益增强债券型证券
投资基金 2016年年度报告
公司网站 2017年 3月 30日 东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 57 页 共 59 页
4 东方红收益增强债券型证券
投资基金 2016年年度报告
（摘要）
中国证券报、证券时
报和公司网站
2017年 3月 30日
5 上海东方证券资产管理有限
公司关于旗下部分基金调整
停牌股票估值方法的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报和公司网站
2017年 4月 20日
6 东方红收益增强债券型证券
投资基金 2017年第 1 季度报
告
中国证券报、证券时
报和公司网站
2017年 4月 21日
7 上海东方证券资产管理有限
公司关于开通网上直销平台
基金定投业务及开展基金定
投费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报和公
司网站
2017年 5月 10日
8 东方红收益增强债券型证券
投资基金招募说明书更新 （摘
要） （2017年第 1 号）
中国证券报、证券时
报和公司网站
2017年 6月 12日
9 东方红收益增强债券型证券
投资基金招募说明书更新
（2017 年第 1号）
公司网站 2017年 6月 12日
东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 58 页 共 59 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20170426
-20170630
201,004,020.10 - - 201,004,020.10 22.03%
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额集中度较高的情况，可能存在巨额赎回的风险，增加基金管理人的流
动性管理压力； 基金管理人应付赎回的变现行为可能使基金资产净值受到不利影响或者产生较大波动。
本基金管理人后期将审慎评估大额申购对基金份额集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，
加强对基金持有人利益的保护。
注：上表列示报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，分级基金按总份额
占比计算。
东方红收益增强债券 2017 年半年度报告
第 59 页 共 59 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会准予注册东方红收益增强债券型证券投资基金的文件；
2、 《东方红收益增强债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《东方红收益增强债券型证券投资基金托管协议》 ；
4、东方红收益增强债券型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
7、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人办公场所：上海市中山南路 318号 2 号楼 31 层。
12.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2017 年 8月 28日
