南 方 启 元 债券 型 证 券 投资 基 金2017 年半年
度报告
2017 年06 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2017-08-28
南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会 、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 、 误 导性陈述或
重大遗漏 ， 并对其内容 的真实性 、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任 。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定 ， 于 2017 年8 月25 日复
核了本报告中的财务指标 、 净值表现和投资组 合报告等内容 ， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产 ， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现 。 投资有 风险 ， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年 1 月1 日起至6 月30 日止。 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重要 提示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基金 基本 情况 ................................................................ 5
2.2 基金 产品 说明 ................................................................ 5
2.3 基金 管理 人和 基金 托 管人 ...................................................... 5
2.4 信息 披露 方式 ................................................................ 6
2.5 其他 相关 资料 ................................................................ 6
§3 主要财务指标和基金 净值表现 ...................................................6
3.1 主要 会计 数据 和财 务 指标 ...................................................... 6
3.2 基金 净值 表现 ................................................................ 7
§4 管理人报告 ...................................................................9
4.1 基金 管理 人及 基金 经 理情况 .................................................... 9
4.2 管理 人对 报告 期内 本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................... 10
4.3 管理 人对 报告 期内 公 平交易 情况 的专 项说 明 ..................................... 10
4.4 管理 人对 报 告 期内 基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................. 10
4.5 管理 人对 宏观 经济 、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................. 11
4.6 管理 人对 报告 期内 基 金估值 程序 等事 项的 说明 ................................... 12
4.7 管理 人对 报告 期内 基 金利润 分配 情况 的说 明 ..................................... 12
4.8 报告 期内 管理 人对 本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................. 13
§5 托管人报告 .................................................................. 13
5.1 报告 期内 本基 金托 管 人遵规 守信 情况 声明 ....................................... 13
5.2 托管 人对 报告 期内 本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ...... 13
5.3 托管 人对 本半 年度 报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完 整 发表 意见 .............. 13
§6 半年度财务会计报告 （未经审计） .............................................. 13
6.1 资产 负债 表 ................................................................. 13
6.2 利润 表 ..................................................................... 15
6.3 所有 者权 益（ 基金 净 值）变 动表 ............................................... 16
6.4 报表 附注 ................................................................... 17
§7 投资组合报告 ................................................................ 33
7.1 期末 基金 资产 组合 情 况 ....................................................... 33
7.2 报告 期末 按行 业分 类 的股票 投资 组合 ........................................... 33
7.3 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的股票 投资 明细...................... 33
7.4 报告 期内 股票 投资 组 合的重 大变 动 ............................................. 34
7.5 期末 按债 券品 种分 类 的债券 投资 组合 ........................................... 34
7.6 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券 投 资明 细 ................ 34 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7.7 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .......... 34
7.8 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名贵 金属 投资 明细 .............. 35
7.9 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................ 35
7.10 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................. 35
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................. 35
7.12 投 资组 合报 告附 注 .......................................................... 35
§8 基金份额持有人信息 .......................................................... 36
8.1 期末 基金 份额 持有 人 户数及 持有 人结 构 ......................................... 36
8.2 期末 基金 管理 人的 从 业人员 持有 本基 金的 情况 ................................... 37
8.3 期末 基金 管理 人的 从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 .................. 37
§9 开放式基金份额变动 .......................................................... 37
§10 重大事件揭示 ............................................................... 38
10.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 .................................................... 38
10.2 基 金管 理人 、基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重 大 人事 变动..................... 38
10.3 涉 及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................. 38
10.4 基 金投 资策 略的 改变 ........................................................ 38
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 .......................................... 38
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .......................... 38
10.7 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 ........................................ 38
10.8 其 他重 大事 件 .............................................................. 39
§11 备查文件目录 ............................................................... 41
11.1 备 查文 件目 录 .............................................................. 41
11.2 存 放地 点 .................................................................. 41
11.3 查 阅方 式 .................................................................. 41
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
南方启 元债 券型 证券 投资 基金
基金简 称
南方启 元债 券
基金主 代码
000561
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2014 年 7 月 25 日
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额
2,774,733,879.18 份
基金合 同存 续期
不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
南方启 元债 券 A
南方启 元债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
000561
000562
报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
2,765,409,840.41 份
9,324,038.77 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方启 元” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，力 争获 得高 于业 绩比较
基准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础,结 合经 济周 期 、 宏观
政策方 向及 收益 率曲 线分 析，进 行债 券投 资时 机的 选择和
久期、 类属 配置 ，实 施积 极的债 券投 资组 合管 理， 以获取
较高的 债券 组合 投资 收益 。
业绩比 较基 准
中债- 信用 债总 指数 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于
股票基 金、 混合 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
南方基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
鲍文革 王永民
联系电话
0755-82763888 010-66594896
电子邮 箱
manager@southernfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-889-8899 95566
传真
0755-82763889 010-66594942 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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注册地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京西 城区 复兴 门内 大 街1 号
办公地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京西 城区 复兴 门内 大 街1 号
邮政编 码
518048 100818
法定代 表人
张海波 田国立
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半年 度报 告正文 的管理 人
互联网 网址
http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目
名称
办公地 址
注册登 记机 构
南方基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2017 年01 月01 日至2017 年06
月 30 日
2017 年01 月01 日至2017 年06
月30 日
南方启 元债 券A
南方启 元债 券 C
本期已 实现 收益
15,659,317.80 35,002.85
本期利 润
14,005,086.12
18,454.86
加权平 均基 金份 额本 期利 润
0.0045
0.0017
本期加 权平 均净 值利 润率
0.42%
0.16%
本期基 金份 额净 值增 长率
0.56%
0.28%
3.1.2 期末 数据 和指 标
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
期末可 供分 配利 润
185,421,287.91 501,225.48
期末可 供分 配基 金份 额利 润
0.0671 0.0538
期末基 金资 产净 值
2,991,155,542.23
9,961,774.21
期末基 金份 额净 值
1.082
1.068
3.1.3 累计 期末 指标
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
基金份 额累 计净 值增 长率
11.39%
9.98%
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注：1. 本期 已实现收 益指 基金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入(不含 公允 价值变动收 益)扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.期末 可供 分配 利润 ， 采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
南方启 元债 券 A
阶段
净值增 长
率①（% ）
净值增 长率
标准差 ② （%）
业绩比 较基
准收益 率③
（%）
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ （% ）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去一 个月 1.22
0.08
0.94
0.04
0.28
0.04
过去三 个月 0.46
0.08
-0.64
0.07
1.10
0.01
过去六 个月 0.56
0.08
-1.66
0.07
2.22
0.01
过去一 年 -0.30
0.12
-3.55
0.08
3.25
0.04
自基金 合同 生效
起至今
11.39
0.10
1.97
0.08
9.42
0.02
南方启 元债 券 C
阶段
净值增 长
率①（% ）
净值增 长率
标准差 ② （%）
业绩比 较基
准收益 率③
（%）
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ （% ）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去一 个月 1.14
0.08
0.94
0.04
0.20
0.04
过去三 个月 0.28
0.07
-0.64
0.07
0.92
0.00
过去六 个月 0.28
0.07
-1.66
0.07
1.94
0.00
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过去一 年 -0.76
0.11
-3.55
0.08
2.79
0.03
自基金 合同 生效
起至今
9.98
0.10
1.97
0.08
8.01
0.02
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 六个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日 ， 经中国 证监会 批准 ， 南 方基 金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代” 的起 始标 志。 南方 基金 总部 设在 深圳， 注册 资 本 3 亿
元人民币。股 东结构为 ： 华泰证券股份 有限公司 （45% ） ；深圳市投 资控股有 限 公司（30% ） ；厦门
国际信托有限 公司（15% ） ；兴业证券股 份有限公 司 （10% ） 。目前 ，公司在 北 京、上海、 合肥、成
都、深圳等地 设有分公 司 ，在香港和深 圳前海设 有 子公司 ——南 方东英资 产 管理有限公 司（香港
子公司 ） 和南 方资 本管 理 有限公 司 （深 圳子 公司 ） 。 其中 ， 南 方东 英是 境内 基 金公司 获批 成立 的第
一家境外分支 机构。 截 至报告期末， 南方基金 管 理有限公司（ 不含子公 司 ）管理资产 规模超过
6,500 亿元 ，旗 下管 理134 只开 放式 基金 ，多 个全 国社保 、企 业年 金和 专户 理财投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
陶铄
本 基 金 基
金经理
2015 年12
月30 日
14
清华大 学应 用数 学专 业学 士 ， 中 国科 学
院金融 工程 专业 硕士 ， 具 有 基金从 业资
格 。 曾任 职于 招商 银行 总 行 、 普华 永道
会计师 事务 所 、 穆迪 投资 者 服务有 限公
司 、 中国 国际 金融 有限 公 司 ；2010 年9
月至 2014 年 9 月任 职于 大 成基金 管理
有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、 基 金 经 理助
理 、 基金 经理 ；2012 年2 月至 2014 年
9 月 任 大 成 景 丰 分 级 债 券 型 基 金 的 基
金经理 ；2012 年 5 月至 2012 年 10 月
任大成 货币 市场 基金 的基 金经理 ；2012
年 9 月至 2014 年 4 月任 大 成月添 利基
金的基 金经 理；2012 年 11 月至 2014
年 4 月 任 大 成 月 月 盈 基 金 的 基 金 经
理；2013 年 5 月至 2014 年 9 月 任大 成
景安基 金的 基金 经理 ；2013 年 6 月至
2014 年 9 月任 大成 景兴 基 金的基 金经
理；2014 年 1 月至 2014 年 9 月 任大 成
信 用增利基 金的基 金经理。2014 年 9
月加入 南方 基金 产品 开发 部 ， 从 事产 品
研发工 作；2014 年 12 月至 2015 年 12
月 ， 任固 定收 益部 资深 研 究员 ， 现 任固
定收益 研究 部负 责人 ；2015 年 12 月至南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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今 ，任南方 启元基 金经理；2016 年 1
月至今 ， 任南 方弘 利 、 南 方 聚利基 金经
理；2016 年 8 月至 今， 任 南方荣 毅、
南 方 荣 欢 、 南 方 双 元 基 金 经 理 ；2016
年 9 月 至今，任 南方颐元基金 经理；
2016 年 11 月至 今 ， 任南 方 荣光基 金经
理；2016 年 12 月 至今 ， 任 南方宣 利基
金经理 。
注：1. 对 基金的首 任基 金经理，其“ 任职日期 ” 为基金合同生 效日，“ 离 任日期”为根 据公司
决定确定的解 聘日期； 对 此后的非首任 基金经理 ， “任职日期” 和“离任 日 期”分别指 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方启 元 债券型证券投 资基金基 金 合同》的规定 ，本着诚 实 信用、勤勉 尽责的原
则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制风 险的基础 上 ，为基金份额 持有人谋 求 最大利益。 本报告期
内，基金运作 整体合法 合 规，没有损害 基金份额 持 有人利益。基 金的投资 范 围、投资比 例符合有
关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理的所有 基金和投 资 组合。公司每 季度对旗 下 各组合进行股 票和债券 的 同向交易价 差专项分
析 ， 对 本报 告期 内 ， 两 两 组合间 单日 、3 日、5 日时 间窗口 内同 向交 易买 入溢 价率均 值 、 卖出 溢价
率、交 易占 优比 等因 素进 行了综 合分 析， 未发 现违 反公平 交易 原则 的异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为2 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 经济 数据 整体 稳中 有升，GDP 同比 增速 回升 至 6.9% ， 好于 市场 预期 水 平。工 业增 加值
累计同 比增 长6.9% ； 固 定 资产投 资累 计同 比增 长 8.6% 。 房 地产 销售 面积 累计 同比增 长 16% ， 新开南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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工面积 累计 同比 增 长11% ， 土地购 置面 积累 计同 比增 长 9% 。 地产 和基 建投 资的 韧性仍 然相 对较 强 ，
支持经 济增 长。
上半年 金融 数据 显示 金融 去杠杆 取得 一定 成效 ，其 中 5 月 M2 同 比增速 9.6% ，历史 首次 跌 破
10% ，6 月 M2 仍 然维 持9.4% 的低 位 。 上半 年通 胀水 平 有所下 降 ， 其 中 6 月 CPI 同比增 长 1.5% ，缓
步回升 ；6 月PPI 同 比增 长 5.5% ， 较一 季度 出现 明 显回落 。
美国 3 月和 6 月 会议 加息 ，表明 近期 通胀 走弱 未动 摇联储 的信 心， 对经 济、 通胀的 看法 仍 然
乐观，预期年 内继续加 息 一次，并开启 缩表。欧 央 行转向鹰派， 德拉吉表 示 欧洲的通缩 因素已被
再通胀因素取 代。日本 方 面，市场开始 预期日本 的 经济和通胀将 要走出持 续 的低谷。上 半年美元
大跌，人民币兑美元汇率 中间价明显升值。央行无 降息降准操作，但一季度 多次上调 MLF 、SLF
和公开 市场 政策 利率 。上 半年来 看， 市场 资金 利率 水平抬 升， 波动 加大 。
债券市 场方 面 ， 上半 年 10 年国开 、10 年 国债 收益 率 分别上 行 52BP 、 上 行56BP ， 国开 国债 短
端收益率上行 幅度大于 长 端，利率曲线 平坦化。3-5 年高等级信 用债整体 表 现持平于同期 限国开
债，城 投债 表现 持平 于中 票，AA 级 信用 债表 现好 于AAA 级 信用 债。
投资运 作上 ，我 们 在 1 季 度预计 债券 市场 难有 趋势 性机会 ，主 要回 报来 自于 中短端 信用 债 的
票息回 报， 在组 合的 操作 上以降 低信 用债 组合 的久 期为主 ，但 是 在 1 月 市场 流动性 相对 宽松 时 ，
减仓力 度不 够， 在 2 月央 行上调 MLF 后市 场的 调整 中出现 了一 定的 回撤 。2 季度 4 月和 5 月 受金
融监管 政策 超预 期的 影响 ， 债市 和股 市都 出现 了明 显的调 整 ， 启元 的组 合虽 然以中 短信 用债 为主 ，
但也出 现了 较大 的回 撤。 在 6 月 份中 旬， 资金 面偏 紧时， 我们 适当 增持 了部 分绝对 收益 率较 高 的
存单，同时减 持了部分 流 动性较差、信 用资质较 弱 的品种，组合 持仓的信 用 质量和杠杆 均有所提
高。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方启元 A 级基 金净值 增长 率 为 0.56% ， 同期业 绩比 较基 准增 长率 为-1.66% ； 南方
启元C 级基 金净 值增 长率 为 0.28% ， 同期 业绩 比较 基准增 长率 为-1.66% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2017 年下 半年 ，经 济 层面，6 月经 济数 据显 著 超预期 ，PMI 及中 观数 据 也显示 经济 强于
预期，并未出 现明显的 快 速下行。综合 来看，经 济 整体仍处于震 荡阶段， 下 行速度不快 。通胀方
面，预 计下 半年 CPI 同比 增速缓 慢回 升， 难以 突破 2.0% ；PPI 同 比增 速至 年 中保持 缓慢 回落 ，年
末将加 速回 落。
政策层 面， 美联 储将 缩表 提上 议 事日 程， 或 从 9 月/12 月 正式 实施 ，平 均每 月 100 亿 ，每 3
个月提 高100 亿 ， 并最 终 达到 500 亿/ 月 的水 平 。 当 前美元 指数 大幅 下跌 ， 人 民币贬 值压 力明 显缓南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 12 页 共 41 页
解。当前央行 货币政策 从 收紧转向中性 ，金融监 管 预计也将协调 统一平稳 进 行，以防止 出现新的
金融风 险。
利率债方面， 金融去杠 杆 影响暂时淡化 ，经济稳 中 有降，货币政 策重回中 性 等都边际利好 债
市，但 是经 济下 行速 度可 控也意 味着 货币 政策 难以 完全转 向， 债市 上涨 空间 也将受 限。
信用债方面， 绝对收益 率 水平较高，相 对贷款利 率 的比例位于历 史高位， 具 备配置价值 。不过在
紧信用 背景 下， 企业 融资 环境 恶 化， 需要 严防 信用 风险， 尤其 是行 业和 事件 性风险 。
整体来 看， 我们 对下 半年 债券市 场不 悲观 ，再 次出 现 4 月和 5 月紧 货币 叠加 强监管 导致 市 场
快速下跌的概 率很小， 我 们将在以中短 久期信用 债 为主并维持一 定杠杆获 取 持有回报的 基础上，
在管理 好流 动性 的同 时通 过利率 债的 波段 交易 增强 回报。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任 。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告 。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括副总经理 、权益研 究 部总监、数 量化投资
部总监 、 风险 管理 部总 监 及运作 保障 部总 监等 等 。 其中 ， 超 过三 分之 二以 上 的人员 具 有 10 年以 上
的基金从业经 验，且具 有 风控、合规、 会计方面 的 专业经验。基 金经理可 参 与估值原则 和方法的
讨论， 但不 参与 估值 价格 的最终 决策 。本 报告 期内 ，参与 估值 流程 各方 之间 无重大 利益 冲突 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
由于本 基金 A 类 基金 份额 不收取 销售 服务 费， 而 C 类基金 份额 收取 销售 服务 费，各 基金 份 额
类别对应的可 供分配利 润 将有所不同。 本基金同 一 类别的每份基 金份额享 有 同等分配权 ；在符合
有关基 金分 红条 件的 前提 下 ， 本 基金 每年 收益 分配 次数最 多 为12 次 ， 每份 基 金份额 每次 基金 收益
分配比例不得 低于基金 收 益分配基准日 每份基金 份 额可供分配利 润的 10% ， 若《基金合同 》生效
不满 3 个月 可不 进行 收益 分配； 本本 基金 收益 分配 方式分 两种 ：现 金分 红与 红利再 投资 ，投 资 人
可选择现金红 利或将现 金 红利自动转为 基金份额 进 行再投资；若 投资人不 选 择，本基金 默认的收
益分配方式是 现金分红 ； 基金收益分配 后基金份 额 净值不能低于 面值；即 基 金收益分配 基准日的
基金份额净值 减去每单 位 基金份额收益 分配金额 后 不能低于面值 ；法律法 规 或监管机关 另有规定
的，从 其规 定。 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 本报 告期本 基金 未有 收益 分配 事项。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称“ 本 托管人 ” ） 在 对南 方启 元 证券投 资基 金 （以
下称“本基金 ”）的托 管 过程中，严格 遵守《证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、 基金合同
和托管协议的 有关规定 ， 不存在损害基 金份额持 有 人利益的行为 ，完全尽 职 尽责地履行 了应尽的
义务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管 理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财 务会计 报告 （ 注 ： 财 务会 计 报告中 的“ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 启元 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
6.4.4.1
1,914,454.39 67,725,223.51
结算备 付金
98,308,117.45 94,198,789.02
存出保 证金
150,713.21 71,222.48
交易性 金融 资产
6.4.4.2
3,615,160,806.00 4,469,275,900.00 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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其中： 股票 投资
- -
基金 投资
- -
债券投 资
3,573,844,806.00 4,469,275,900.00
资产支 持证 券投
资
41,316,000.00 -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
6.4.4.3
- -
买入返 售金 融资 产
6.4.4.4
- -
应收证 券清 算款
19,703,710.08 -
应收利 息
6.4.4.5
60,319,664.74 73,065,733.43
应收股 利
- -
应收申 购款
1,115.23 400.00
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
6.4.4.6
- -
资产总 计
3,795,558,581.10 4,704,337,268.44
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
6.4.4.3
- -
卖出回 购金 融资 产款
772,081,099.88 627,000,000.00
应付证 券清 算款
20,041,660.72 66,229,842.01
应付赎 回款
19,107.60 14,333.78
应付管 理人 报酬
1,713,298.33 2,383,832.77
应付托 管费
489,513.78 681,095.06
应付销 售服 务费
3,310.90 5,386.80
应付交 易费 用
6.4.4.7
13,694.65 34,053.10
应交税 费
- -
应付利 息
-118,781.38 12,618.23
应付利 润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.4.8
198,360.18 289,006.53
负债合 计
794,441,264.66 696,650,168.28
所有者权益：
实收基 金
6.4.4.9
2,774,733,879.18 3,724,169,693.32
未分配 利润
6.4.4.10
226,383,437.26 283,517,406.84
所有者 权益 合计
3,001,117,316.44 4,007,687,100.16
负债和 所有 者权 益总 计
3,795,558,581.10 4,704,337,268.44
注： 报 告截 止 日2017 年6 月 30 日 ， 基金 份额 总额2,774,733,879.18 份 ， 其 中 ，A 类基 金份 额总
额为 2,765,409,840.41 份 ，基金 份额 净值 为 1.082 元；C 类 基金 份额 总额为 9,324,038.77 份，
基金份 额净 值 为1.068 元。 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.2 利 润表
会计主 体： 南方 启元 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月 1 日 至
2017 年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至
2016 年 6 月30 日
一、收入
42,578,630.51 61,903,542.20
1.利息 收入
85,059,604.99 94,333,275.38
其中： 存款 利息 收入
6.4.4.11
860,735.34 244,675.91
债券利 息收 入
84,044,350.66 94,008,766.34
资产支 持证 券利
息收入
154,518.99 -
买入返 售金 融资
产收入
- 79,833.13
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “-”
填列）
-40,937,095.08 -17,224,761.62
其中： 股票 投资 收益
6.4.4.12
- -
基金 投资 收益
- -
债券投 资收 益
6.4.4.13
-37,854,520.52 -17,224,761.62
资产支 持证 券投
资收益
6.4.4.13.3
24,575.44 -
贵金属 投资 收益
6.4.4.14 - -
衍生工 具收 益
6.4.4.15
-3,107,150.00 -
股利收 益
6.4.4.16
- -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损
失以“-” 号填 列）
6.4.4.17
-1,670,779.67 -15,211,576.21
4.汇兑 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-
-
5.其他 收入 （损 失以 “-”
号填列 ）
6.4.4.18
126,900.27 6,604.65
减：二、费用
28,555,089.53 23,284,722.35
1．管 理人 报酬
6.4.7.2.1
11,732,930.20 12,742,649.71
2．托 管费
6.4.7.2.2
3,352,265.82 3,640,757.03
3．销 售服 务费
6.4.7.2.3 23,545.14 80,139.35
4．交 易费 用
6.4.4.19
68,036.28 40,049.01
5．利 息支 出
13,137,591.56 6,532,391.11
其中 ： 卖 出回 购金 融资 产
支出
13,137,591.56 6,532,391.11
6．其 他费 用
6.4.4.20 240,720.53 248,736.14
三、 利润总额 （亏损总额 14,023,540.98 38,618,819.85 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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以“- ”号填列）
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”
号填列）
14,023,540.98 38,618,819.85
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 启元 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期初 所有 者权
益（基 金净 值）
3,724,169,693.32 283,517,406.84 4,007,687,100.16
二、 本期 经营 活动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （ 本期 净利
润）
- 14,023,540.98
14,023,540.98
三、 本期 基金 份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以 “-”
号填列 ）
-949,435,814.14 -71,157,510.56 -1,020,593,324.70
其中 ： 1. 基金 申购
款
1,731,538.28 117,131.04 1,848,669.32
2. 基 金 赎
回款
-951,167,352.42 -71,274,641.60 -1,022,441,994.02
四、 本期 向基 金份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （ 净值 减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权
益（基 金净 值）
2,774,733,879.18 226,383,437.26 3,001,117,316.44
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期初 所有 者权
益（基 金净 值）
2,861,481,925.80 297,936,809.22 3,159,418,735.02
二、 本期 经营 活动
产 生 的 基 金 净 值
- 38,618,819.85
38,618,819.85 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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变动数 （ 本期 净利
润）
三、 本期 基金 份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以 “-”
号填列）
874,110,229.19 81,883,943.18 955,994,172.37
其中 ： 1. 基金 申购
款
937,888,459.81 87,164,805.73 1,025,053,265.54
2. 基 金 赎
回款
-63,778,230.62 -5,280,862.55 -69,059,093.17
四、 本期 向基 金份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （ 净值 减少
以“- ”号 填列 ）
- -57,184,331.31 -57,184,331.31
五、 期末 所有 者权
益（基 金净 值）
3,735,592,154.99 361,255,240.94 4,096,847,395.93
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
杨小松
徐超
徐超
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告完 全一 致。
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期无 会计 政策 变更 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本报告 期无 重大 会计 差错 的内容 和更 正金 额。
6.4.3 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部 、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关 于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 差价收 入免 征营 业税 。 自 2016 年 5 月 1 日起 ，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过 1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售 股，
解禁后取得的 股息、 红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.4 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.4.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款
1,914,454.39
定期存 款
-
其中： 存款 期 限1-3 个月
-
存款期 限1 个月 以内
-
存款期 限3 个月 以上
-
其他存 款
-
合计
1,914,454.39 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.4.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
- - -
贵金属 投资-金 交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场
1,059,492,898.81 1,031,224,806.00 -28,268,092.81
银行间 市场
2,573,947,779.81 2,542,620,000.00 -31,327,779.81
合计
3,633,440,678.62 3,573,844,806.00 -59,595,872.62
资产支 持证 券
41,232,000.00 41,316,000.00 84,000.00
基金
- - -
其他
- - -
合计
3,674,672,678.62 3,615,160,806.00 -59,511,872.62
6.4.4.3 衍 生金 融资产/负债
注：无。
6.4.4.4 买 入返 售金融 资产
6.4.4.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注: 无。
6.4.4.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注: 无。
6.4.4.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息
482.78
应收定 期存 款利 息
-
应收其 他存 款利 息
-
应收结 算备 付金 利息
42,169.47
应收债 券利 息
60,220,734.29
应收买 入返 售证 券利 息
-
应收申 购款 利息
-
应收黄 金合 约拆 借孳 息
-
其他
56,278.20
合计
60,319,664.74 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.4.6 其 他资 产
注:无。
6.4.4.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
交易所 市场 应付 交易 费用
-1,278.03
银行间 市场 应付 交易 费用
14,972.68
合计
13,694.65
6.4.4.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金
-
应付赎 回费
5.90
预提费 用 198,354.28
合计
198,360.18
6.4.4.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
南方启 元债 券A
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末
3,710,448,241.92 3,710,448,241.92
本期申 购
738,812.13 738,812.13
本期赎 回（ 以“-” 号填
列）
-945,777,213.64 -945,777,213.64
-基金 拆分/ 份额 折算 前
- -
基金拆 分/ 份额 折算 变动
份额
- -
本期申 购
- -
本期赎 回（ 以“-” 号填
列）
- -
本期末
2,765,409,840.41 2,765,409,840.41
南方启 元债 券C
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末
13,721,451.40 13,721,451.40
本期申 购
992,726.15 992,726.15
南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 21 页 共 41 页
本期赎 回（ 以“-”号
填列）
-5,390,138.78 -5,390,138.78
-基金 拆分/ 份额 折算
前
- -
基金拆 分/ 份额 折算 变
动份额
- -
本期申 购
- -
本期赎 回（ 以“-”号
填列）
- -
本期末
9,324,038.77 9,324,038.77
注: 申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.4.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
南方启 元债 券A
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 228,426,362.02 54,194,501.84 282,620,863.86
本期利 润
15,659,317.80 -1,654,231.68 14,005,086.12
本期基 金份 额
交易产 生的 变
动数
-58,664,391.91 -12,215,856.25 -70,880,248.16
其中： 基金 申
购款
46,766.89 8,183.15 54,950.04
基金赎
回款
-58,711,158.80 -12,224,039.40 -70,935,198.20
本期已 分配 利
润
- - -
本期末
185,421,287.91 40,324,413.91 225,745,701.82
南方启 元债 券C
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 695,201.47 201,341.51 896,542.98
本期利 润
35,002.85 -16,547.99 18,454.86
本期基 金份 额
交易产 生的 变
动数
-228,978.84 -48,283.56 -277,262.40
其中： 基金 申
购款
50,731.19 11,449.81 62,181.00
基金赎
回款
-279,710.03 -59,733.37 -339,443.40
本期已 分配 利
润
- - -
本期末
501,225.48 136,509.96 637,735.44 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 22 页 共 41 页
6.4.4.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入
59,296.74
定期存 款利 息收 入
-
其他存 款利 息收 入
-
结算备 付金 利息 收入
800,642.71
其他
795.89
合计
860,735.34
6.4.4.12 股 票投 资收益
注：无。
6.4.4.13 债 券投 资收益
6.4.4.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日 至 2017 年6 月30日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （、 债 转股 及债 券到 期
兑付） 差价 收入
-37,854,520.52
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入
-
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
-37,854,520.52
6.4.4.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日 至 2017 年6 月30日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交总 额 2,396,974,475.33
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本
总额
2,386,747,042.12
减：应 收利 息总 额 48,081,953.73
买卖债 券差 价收 入 -37,854,520.52
6.4.4.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日 至 2017 年6 月30 日
卖出资 产支 持证 券成 交总 额
18,890,877.25 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 23 页 共 41 页
减：卖 出资 产支 持证 券成 本总额
18,768,000.00
减：应 收利 息总 额
98,301.81
资产支 持证 券投 资收 益
24,575.44
6.4.4.14 贵 金属 投资收 益
注：无。
6.4.4.15 衍 生工 具收益
注: 无。
6.4.4.16 股 利收 益
注: 无。
6.4.4.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产
-1,670,779.67
股票投资
-
债券投 资
-1,754,779.67
资产支 持证 券投 资
84,000.00
基金投 资
-
贵金属 投资
-
其他
-
2.衍生 工具
-
权证投 资
-
期货 -
其他
-
合计
-1,670,779.67
6.4.4.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月 30 日
基金赎 回费 收入
126,892.69
补差费 归资 产
7.58
合计
126,900.27
6.4.4.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
49,936.28
银行间 市场 交易 费用
18,100.00
合计
68,036.28 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 24 页 共 41 页
6.4.4.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用
49,588.57
信息披 露费
148,765.71
账户维 护费 18,000.00
银行费 用 23,766.25
其他 600.00
合计
240,720.53
6.4.5 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.5.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本 基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.5.2 资 产负 债表日 后事 项
无。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称
与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司( “ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司( “ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华泰证 券股 份有 限公 司( “ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
兴业证 券股 份有 限公 司( “ 兴业证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.7.1.1 股 票交 易
注：无。
6.4.7.1.2 债 券交 易
金额单 位： 人民 币元
南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 25 页 共 41 页
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
（%）
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
（%）
华泰证 券 44,223,864.39 7.98 - -
6.4.7.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月 30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
（%）
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
（%）
华泰证 券 645,500,000.00 0.89 6,500,000.00 0.02
6.4.7.1.4 权 证交 易
注：无。
6.4.7.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注: 无。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年
6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日 至
2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
11,732,930.20 12,742,649.71
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
30,897.17
68,988.71
注：支付基金 管理人南 方 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 0.70% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ： 日 管理 人报酬 ＝前 一日 基金 资产 净值 X 0.70% / 当年
天数。 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 26 页 共 41 页
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年
6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日 至
2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
3,352,265.82 3,640,757.03
注：支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.20% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ： 日 托管 费＝ 前一日 基金 资产 净值 X 0.20% / 当年 天数 。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关联 方
名称
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
南方启 元债 券A 南方启 元债 券 C
合计
南方基 金 - 10,708.63
10,708.63
中国银 行 - 2,247.63
2,247.63
合计 - 12,956.26
12,956.26
获得销 售服 务费 的各 关联 方
名称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
南方启 元债 券A 南方启 元债 券 C
合计
南方基 金 - 51,071.06
51,071.06
中国银 行 - 4,479.13
4,479.13
华泰证 券 - 2.10
2.10
兴业证 券 - 17.64
17.64
合计 - 55,569.93
55,569.93
注：支 付销 售机 构的 C 类 基金份 额销 售服 务费 按前 一日 C 类 基金 份额 的基 金 资产净 值 0.40%的年
费率计提，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付给南 方 基金，再由南 方基金计 算 并支付给各 基金销售
机构 。A 类 基金 份额 不收 取销售 服务 费 。 其计 算公 式为 ： 日销 售服 务费=前一日 C 类 基金 份额 基金
资产净 值X 0.40% / 当年天 数。
6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
单位： 人民 币元
本期
南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 27 页 共 41 页
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月30 日
银行间 市场 交易 的
各关联 方名 称
债券交 易金 额
基金逆 回购
基金正 回购
基金买 入
基金卖 出
交易金 额
利息收 入
交易金 额
利息支 出
-
-
-
-
-
-
-
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016 年 6 月30 日
银行间 市场 交易 的
各关联 方名 称
债券交 易金 额
基金逆 回购
基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金 额
利息收
入
交易金 额
利息支 出
中国银行 10,304,748.47 - - - 7,950,510,900.00 631,379.30
注: 本 基金 本报 告期 内无 与关联 方进 行的 银行 间同 业市场 的债 券( 含回 购)交 易。
6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无。
6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注: 无。
6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016 年6 月30 日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
中 国 银 行 股 份 有 限 公
司
1,914,454.39
59,296.74
1,898,196.39
28,551.28
注: 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无。
6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.8 利 润分 配情况
6.4.8.1 利 润分 配情况
注: 无。
南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 28 页 共 41 页
6.4.9 期 末本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注: 无。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注: 无。
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额200,081,099.88 元， 是以 如下 债券 作 为抵押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代码
债券名称
回购到期日
期末估值单价
数量 （张）
期末估值总额
101551006 15 京汽MTN001 2017-07-03 100.64 30,000 3,019,200.00
101551006 15 京汽MTN001 2017-07-04 100.64 20,000 2,012,800.00
111714183
17 江 苏银 行
CD183
2017-07-03 97.83 500,000 48,915,000.00
111799874
17 北 京农 商银
行 CD054
2017-07-04 98.88 1,000,000 98,880,000.00
170007 17 附息 国债07 2017-07-06 98.43 309,000 30,414,870.00
170401 17 农发 01 2017-07-06 99.62 200,000 19,924,000.00
合计
2,059,000 203,165,870.00
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至 本报 告期 末2017 年6 月 30 日 止 ， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额572,000,000 元 。 于2017 年 7 月 1 日 到期 。 该 类交 易要 求本 基金 转入质 押库 的债 券 ，
按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
6.4.10 金 融工 具风险 及管 理
6.4.10.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基 金为 债券 型基 金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率 低于 股票 型基 金 、 混 合 型基金 ， 高于 货
币市场基金。 本基金投 资 的金融工具主 要包括债 券 投资等。本基 金在日常 经 营活动中面 临的与这
些金融工具相 关的风险 主 要包括信用风 险、流动 性 风险及市场风 险。本基 金 管理人制定 了正常和
程序来识别及 分析这些 风 险，并设定适 当的风险 限 额及内部控制 流程，通 过 可靠的管理 及信息系
统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 29 页 共 41 页
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 、风险管 理 部和相关业务 部门构成 的 四级风险管 理架构体
系。本基金的 基金管理 人 在董事会下设 立风险管 理 委员会，负责 制定风险 管 理的宏观政 策，审议
通过风险控制 的总体措 施 等；在管理层 层面设立 风 险控制委员会 ，讨论和 制 定公司日常 经营过程
中风险防范和 控制措施 ； 在业务操作层 面风险管 理 职责主要由监 察稽核部 和 风险管理部 负责，协
调并与各部门 合作完成 运 作风险管理以 及进行投 资 风险分析与绩 效评估， 督 察长负责组 织指导监
察稽核 工作 。
本基金的基 金管理人 对 于金融工具的 风险管理 方 法主要是通过 定性分析 和 定量分析的方 法
去估测各种风 险产生的 可 能损失。从定 性分析的 角 度出发，判断 风险损失 的 严重程度和 出现同类
风险损失的频 度。而从 定 量分析的角 度 出发，根 据 本基金的投资 目标，结 合 基金资产所 运用金融
工具特征通过 特定的风 险 量化指标、模 型，日常 的 量化报告，确 定风险损 失 的限度和相 应置信程
度，及时可靠 地对各种 风 险进行监督、 检查和评 估 ，并通过相应 决策，将 风 险控制在可 承受的范
围内。
6.4.10.2 信 用风 险
信用 风险 是指 基金 在交 易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任 ， 或者 基金 所投 资 证券之 发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国银行，因而 与银 行存 款 相关的信用风 险不重大 。 本基金在交 易所进行
的交易均以中 国证券登 记 结算有限责任 公司为交 易 对手完成证券 交收和款 项 清算，违约 风险可能
性很小；在银 行间同业 市 场进行交易前 均对交易 对 手进行信用评 估并对证 券 交割方式进 行限制以
控制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的信用风 险，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。信用等级 评估以内 部 信用评级为 主，外部
信用评级为辅 。内部债 券 信用评级主要 考察发行 人 的经营风险、 财务风险 和 流动性风险 ，以及信
用产品的条款 和担保人 的 情况 等。此外 ，本基金 的 基金管理人根 据信用产 品 的内部评级 ，通过单
只信用产品投 资占基金 资 产净值的比例 及占发行 量 的比例进行控 制，通过 分 散化投资以 分散信用
风险。
6.4.10.3 流 动性 风险
流动 性风 险是 指基 金在 履 行与金 融负 债有 关的 义务 时遇到 资金 短缺 的风 险 。 本 基金的 流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 30 页 共 41 页
理的价 格变 现。
针对兑付赎 回资金的 流 动性风险，本 基金的基 金 管理人每日对 本基金的 申 购赎回情况进 行
严密监控并预 测流动性 需 求，保持基金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配。本基金 的基金管
理人在基金合 同中设计 了 巨额赎回条款 ，约定在 非 常情况下赎回 申请的处 理 方式，控制 因开放申
购赎回 模式 带来 的流 动性 风险， 有效 保障 基金 持有 人利益 。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金所 持大 部分 证券 在银 行间同 业市 场交 易， 其余 亦可在 证券 交易 所上 市， 因此除 附 注 6.4.9 中
列示的部分基 金资产流 通 暂时受限制不 能自由转 让 的情况外，其 余均能根 据 本基金的基 金管理人
的投资意图， 以合理的 价 格适时变现。 此外，本 基 金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入 短期资金
应对流 动性 需求 ，其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券投资 的公 允价 值。
6.4.10.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风险 、外 汇风 险和 其他价 格风 险。
6.4.10.4.1 利 率风 险
利率 风险 是指 金融 工具 的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险 。 利率 敏感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个付息期 间结束根 据 市场利率重新 定价时对 于 未来现金流影 响的风险 。 本基金的 基金管理
人定期对本基 金面临的 利 率敏感性缺口 进行监控 ， 并通过调整投 资组合的 久 期等方法对 上述利率
风险进行管理 。 本基 金 主要投资于交 易所及银 行 间市场交易的 固定收益 品 种，因此存 在相应的
利率风 险。
6.4.10.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30
日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存 款 1,914,454.39 - - - 1,914,454.39
结算备付 金 98,308,117.45 - - - 98,308,117.45
存出保证 金 150,713.21 - - - 150,713.21
交易性金 融资产 1,161,551,956.2,290,054,250.00 163,554,600.00 - 3,615,160,806.00 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 31 页 共 41 页
00
买入返售 金融资
产
- - - - -
应收利息 - - - 60,319,664.74 60,319,664.74
应收股利 - - - - -
应收申购 款 1,115.23 - - - 1,115.23
应收证券 清算款 - - - 19,703,710.08 19,703,710.08
其他资产 - - - - -
资产总计
1,261,926,356.
28
2,290,054,250.00 163,554,600.00 80,023,374.82 3,795,558,581.10
负债
应付赎回 款 - - - 19,107.60 19,107.60
应付管理 人报酬 - - - 1,713,298.33 1,713,298.33
应付托管 费 - - - 489,513.78 489,513.78
应付证券 清算款 - - - 20,041,660.72 20,041,660.72
卖出回购 金融资
产款
772,081,099.88 - - - 772,081,099.88
应付销售 服务费 - - - 3,310.90 3,310.90
应付交易 费用 - - - 13,694.65 13,694.65
应付利息 - - - -118,781.38 -118,781.38
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 198,360.18 198,360.18
负债总计
772,081,099.88 - - 22,360,164.78 794,441,264.66
利率敏感 度缺口
489,845,256.40 2,290,054,250.00 163,554,600.00 57,663,210.04 3,001,117,316.44
上年度 末
2016 年12 月31
日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存款 67,725,223.51 - - - 67,725,223.51
结算备付 金 94,198,789.02 - - - 94,198,789.02
存出保证 金 71,222.48 - - - 71,222.48
交易性金 融资产
1,027,142,400.
00
3,120,739,900.00 321,393,600.00 - 4,469,275,900.00
应收利息 - - - 73,065,733.43 73,065,733.43
应收申购 款 200.00 - - 200.00 400.00
其他资产 - - - - -
资产总计
1,189,137,835.
01
3,120,739,900.00
321,393,600.00
73,065,933.43
4,704,337,268.44
负债
卖出回购 金融资
产款
627,000,000.00 - - - 627,000,000.00
应付证券 清算款 - - - 66,229,842.01 66,229,842.01
应付赎回 款 - - - 14,333.78 14,333.78
应付管理 人报酬 - - - 2,383,832.77 2,383,832.77 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 32 页 共 41 页
应付托管 费 - - - 681,095.06 681,095.06
应付销售 服务费 - - - 5,386.80 5,386.80
应付交易 费用 - - - 34,053.10 34,053.10
应付利息 - - - 12,618.23 12,618.23
其他负债 - - - 289,006.53 289,006.53
负债总计
627,000,000.00 -
-
69,650,168.28
696,650,168.28
利率敏感 度缺口
562,137,835.01
3,120,739,900.00
321,393,600.00
3,415,765.15
4,007,687,100.16
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.10.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变
动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2017 年6 月30 日）
上年度 末 （2016 年 12 月
31 日 ）
市场利 率下 降25 个
基点
14,320,000.00 26,850,000
市场利 率上 升25 个
基点
-14,170,000.00 -26,500,000
6.4.10.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.10.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的 债券 ，因 此无 重大 其他价 格风 险。
6.4.11 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房
地产开 发教 育辅 助服 务等 增值税 政策 的通 知》 的规 定 ：(1) 金 融商 品持 有期 间(含到 期) 取 得的 非保
本收益( 合 同 中 未 明确 承 诺到 期 本 金 可 全 部 收回 的 投资 收 益) ， 不 征 收 增值 税 ；(2) 纳 税 人 购 入基
金 、 信托 、 理财 产品 等各 类资产 管理 产品 持有 至到 期 ， 不属 于金 融商 品转 让 ；(3) 资 管产 品运 营过
程中发 生的 增值 税应 税行 为 ， 以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人 。 上述 政策 自2016 年5 月1 日起南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 33 页 共 41 页
执行。
此外 ， 根 据财 政部 、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于资 管产 品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有关问题 的通知》 的 规定，资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为，暂
适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中
发生的增值税 应税行为 ， 未缴纳增值税 的，不再 缴 纳；已缴纳增 值税的， 已 纳税额从资 管产品管
理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出 日止的
财务状 况和 经营 成果 无影 响。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
固定收 益投 资
3,615,160,806.00 95.25
其中： 债券
3,573,844,806.00 94.16
资产 支持 证券
41,316,000.00 1.09
3
贵金属 投资
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
5
买入返 售金 融资 产
- -
其中：买断式回购的买
入返售 金融 资产
- -
6
银行存款和结算备付金
合计
100,222,571.84 2.64
7 其他各 项资 产
80,175,203.26 2.11
8 合计
3,795,558,581.10 100.00
7.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 票。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注： 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 股票 投资明 细
7.3.1 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的所有 股票 投资明 细
南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 34 页 共 41 页
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
注：本 基金 报告 期末 未持 有股票 组合 。
7.4.1 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
注：卖 本基 金报 告期 末未 持有股 票组 合。
7.4.2 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 报告 期末 未持 有股票 组合 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
序号
债券品 种
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
49,215,000.00 1.64
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
57,484,956.00 1.92
其 中 ： 政 策 性 金
融债
57,484,956.00 1.92
4
企业债 券
1,187,808,850.00 39.58
5
企业短 期融 资券
441,111,000.00 14.70
6
中期票 据
1,543,710,000.00 51.44
7
可 转 债 （ 可 交 换
债）
- -
8
同业存 单
294,515,000.00 9.81
9 其他
- -
10 合计
3,573,844,806.00 119.08
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 份）
公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 111799874
17 北京 农商 银行
CD054
1,000,000
98,880,000.00
3.29
2 111714181
17 江 苏 银 行
CD181
1,000,000
97,830,000.00
3.26
3 101460007
14 南 宁 城 建
MTN001
800,000
83,520,000.00
2.78
4 101364005 13 连城 投MTN001 800,000
82,568,000.00
2.75
5 101464024
14 南 昌 城 投
MTN001
700,000
72,247,000.00
2.41
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 35 页 共 41 页
序号
证券代 码
证券名 称
数量（ 份）
公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 1789144 17 光盈 2A 200,000
20,084,000.00
0.67
2 T00014 万科 7A1 200,000
20,000,000.00
0.67
3 1789066 17 捷赢 1A 200,000
1,232,000.00
0.04
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货 交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在进 行国 债期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性 好 、
交易活 跃的 期货 合约 ， 通 过对债 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 ， 结合 国 债期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 ，与 现货资 产进 行匹 配， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操
作 。 基金 管理 人将 充分 考 虑国债 期货 的收 益性 、 流 动性及 风险 性特 征 ， 运 用 国债期 货对 冲系 统性
风险 、 对 冲特 殊情 况下 的 流动性 风险 ， 如大 额申 购 赎回等 ； 利用 金融 衍生 品 的杠杆 作用 ， 以达 到
降低投 资组 合的 整体 风险 的目的 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
代码
名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
(元)
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
- - - - - -
公允价 值变 动总 额合 计（ 元）
-
国债期 货投 资本 期收 益（ 元）
-3,107,150.00
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ）
-
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
上半年 ， 我 们根 据投 资策 略进行 了国 债期 货操 作 ， 主要目 的在 于套 期保 值 ， 仓 位 比例 控制 在较 低水 平，
对组合 日净 值波 动的 影响 在 0.1% 附 近。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门 立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
150,713.21
2
应收证 券清 算款
19,703,710.08
3
应收股 利
-
4
应收利 息
60,319,664.74
5
应收申 购款
1,115.23
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
80,175,203.26
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 票。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份
额
级
别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
南
方
启
元
债
券
A
1,057 2,616,281.78 2,750,998,544.51 99.48 14,411,295.90 0.52
南
方
启
元
债
434 21,483.96 5,179,351.45 55.55 4,144,687.32 44.45 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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券
C
合
计
1,491 1,860,988.52 2,756,177,895.96 99.33 18,555,983.22 0.67
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别
持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额比 例（%）
基 金 管
理 人 所
有 从 业
人 员 持
有 本 基
金
南方启 元债 券A 47,597.05 0.0017
南方启 元债 券C - -
合计
47,597.05 0.0017
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别
持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
南方启 元债 券A -
南方启 元债 券C -
合计
-
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
南方启 元债 券A 0~10
南方启 元债 券C -
合计
0~10
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方启 元债 券A
南方启 元债 券C
基金合 同生 效 日
（2014 年7 月 25
日）基 金份 额总 额
670,726,191.81 280,975,052.39
本报告 期期 初基 金
份额总 额
3,710,448,241.92 13,721,451.40
本报告 期基 金总 申
购份额
738,812.13 992,726.15
减：本 报告 期基 金
总赎回 份额
945,777,213.64 5,390,138.78
本报告 期基 金拆 分
变动份 额（ 份额 减
少以“-” 填列 ）
- -
本报告 期期 末基 金
份额总 额
2,765,409,840.41
9,324,038.77
南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
南方基 金管 理有 限公 司第 七届董 事会 第二 次会 议已 于 2017 年 1 月 23 日 审议 通过了 《公 司关 于 聘
任公司 副总 经理 、 督 察长 和财务 负责 人的 议案 》 ， 秦 长奎因 任期 届满 ， 工 作调 整的原 因不 再担 任公 司 副
总经理 职务 。
本 报告 期内 ，基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 没有发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内，基金管理人、基金 托管人 的托管业务部门 及 其高级管理人员未受监管 部门稽查或 处
罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票成
交总额 的比 例
（%）
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 （% ）
华泰证 券 2 - - -747.32 58.96 -
广发证 券 1 - - -520.15 41.04 - 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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注：交易单元 的选择标 准 和程序 根据 中国证监 会 《关于完善证 券投资基 金 交易席位制 度有关问
题的通知 》 （证 监基金字[2007]48 号）的有 关规定， 我公司制定了 租用证券 公 司交易单元的 选择
标准和 程序 ：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2、公司具有 较强的研 究能 力,能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研 究、行 业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络, 能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B ： 选 择流 程 公司 研究 部 门定期 对券 商服 务质 量从 以下几 方面 进行 量化 评比 ， 并根 据评 比的 结果
选择席 位：
1 、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
2、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
3 、 资讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易
债券回 购交 易
权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例（%）
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
（%）
成交金
额
占当期 权证
成交总 额的
比例（%）
广发证券 510,175,300.00 92.02 71,668,500,000.00 99.11 - -
华泰证券 44,223,864.39 7.98 645,500,000.00 0.89 - -
10.8 其 他重 大事件
序号
公告事 项
法定披 露方 式
法定披 露日 期
1
南方基金关于旗下部 分基
金增加金斧子为代销 机构
及开通 相关 业务 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-1-6
2
南方基金关于旗下部 分基
金增加肯特瑞财富为 代销
机构及开通相关业务 的公
告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-1-11
3 南方基金关于旗下部 分基 中 国证 券报、 上海证 券 2017-2-15 南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 40 页 共 41 页
金增加植信基金为代 销机
构及开 通相 关业 务的 公告
报、证 券时 报
4
南方基金关于旗下 部分 基
金参加交通银行手机 银行
基金申购及定期定额 投资
手续费 率优 惠活 动的 公告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-2-23
5
南方启元债券型证券 投资
基 金 招 募 说 明 书 （ 更 新 ）
（2017 年第 1 号）
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-3-1
6
南方启元债券型证券 投资
基金招募说明书（更 新）
摘要（2017 年第 1 号）
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-3-1
7
南方基金关于继续开 展直
销柜台部分债券型基 金申
购费 1 折的 公告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-3-1
8
南方基金 关 于 旗 下 部分 基
金增加萧山农商银行 为代
销机构及开通相关业 务的
公告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-3-6
9
南方基金关于旗下部 分基
金增加华夏财富为代 销机
构及开 通相 关业 务的 公告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-3-15
10
南方基金关于旗下部 分基
金增加广东南粤银行 为代
销机构及开通相关业 务的
公告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-3-22
11
南方基金关于旗下部 分基
金参加中国工商银行 个人
电子银行基金申购费 率优
惠活动 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-4-5
12
南方基金关于旗下部 分基
金增加大河财富为代 销机
构及开 通相 关业 务的 公告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-4-6
13
南方基金关于旗下部 分基
金参加交通银行手机 银行
基金申购及定期定额 投资
手续费 率优 惠活 动的 公告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-4-23
14
南方基金管理有限公 司关
于调整旗下部分基金 最低
申购金 额限 制的 公告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017-6-12
南方启元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 南 方启元 债券 型证 券投 资基 金的文 件。
2 、 《南 方启 元债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》
3 、 《南 方启 元债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 南 方基金 管理 有限 公司 的文 件。
5 、报 告期 内在 选定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
11.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
11.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
