南 方 瑞 利 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年06 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年08 月28 日
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不 保 证 基 金 一 定 盈
利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重 要提 示 及目 录
1.1 重要提示
1.2 目录
§2 基 金简 介
2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和 基金托 管 人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主 要财 务 指标 和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据 和财务 指 标
3.2 基金净值表现
§4 管 理人 报 告
4.1 基金管理人及 基金经 理 情况
4.2 管理人对报告 期内本 基 金运作遵 规守信 情况的 说明
4.3 管理人对报告 期内公 平 交易情况 的专项 说明
4.4 管理人对报告 期内基 金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明
4.5 管理人对宏观 经济、 证 券市场及 行业走 势的简 要展 望
4.6 管理人对报告 期内基 金 估值程序 等事项 的说明
4.7 管理人对报告 期内基 金 利润分配 情况的 说明
4.8 报告期内管理 人对本 基 金持有人 数或基 金资产 净值 预警情形 的说明
§5 托 管人 报 告
5.1 报告期内本基 金托管 人 遵规守信 情况声 明
5.2 托管人对报告 期内本 基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明
5.3 托管人对本半 年度报 告 中财务信 息等内 容的真 实、 准确和完 整发表 意见
§6 半 年度 财 务会 计 报告 （未 经 审 计）
6.1 资产负债表
6.2 利润表
6.3 所有者权益（ 基金净 值 ）变动表
6.4 报表附注
§7 投 资组 合 报告
7.1 期末基金资产 组合情 况
7.2 报告期末按行 业分类 的 股票投资 组合
7.3 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的股 票投资明 细
7.4 报告期内股票 投资组 合 的重大变 动
7.5 期末按债券品 种分类 的 债券投资 组合 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7.6 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名债券 投资明 细
7.7 期末按公允价 值 占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 十名资产 支持证 券投资 明细
7.8 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名贵金 属投资 明细
7.9 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名权证 投资明 细
7.10 报告期末本基金 投资 的股指期 货交易 情况说 明
7.11 报告期末本基金 投资 的国债期 货交易 情况说 明
7.12 投资组合报告附 注
§8 基 金份 额 持有 人 信息
8.1 期末基金份额 持有人 户 数及持有 人结构
8.2 期末基金管理 人的从 业 人员持有 本基金 的情况
8.3 期末基金管理 人的从 业 人员持有 本开放 式基金 份额 总量区间 的情况
§9 开 放式 基 金份 额 变动
§ 1 0 重 大事 件 揭示
10.1 基金份额持有人 大会 决议
10.2 基金管理人、基 金托 管人的专 门基金 托管部 门的 重大人事 变动
10.3 涉及基金管理人 、基 金财产、 基金托 管业务 的诉 讼
10.4 基金投资策略的 改变
10.5 为基金进行审计 的会 计师事务 所情况
10.6 管理人、托管人 及其 高级管理 人员受 稽查或 处罚 等情况
10.7 基金租用证券公 司交 易单元的 有关情 况
10.8 其他重大事件
§ 1 1 备 查文 件 目录
11.1 备查文件目录
11.2 存放地点
11.3 查阅方式
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
南方瑞 利保 本混 合型 证券 投资基 金
基金简 称
南方瑞 利保 本混 合
基金主 代码
002220
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 12 月 23 日
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
1,193,826,934.48 份
基金合 同存 续期
不定期
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方瑞 利保 本” 。
2.2
基金产 品说 明
投资目 标
本基金 力争 在保 障保 本周 期到期 时本 金安 全的 前提 下，严 格控 制风
险，追 求基 金资 产的 稳定 增值。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 投资 组合保 险策 略
（Constant-Proportion Portfolio Insurance ，CPPI ） 来实 现保
本和增 值的 目标 。恒 定比 例投资 组合 保险 策略 不仅 能从投 资组 合资
产配置 的层 面上 使基 金保 本期到 期日 基金 净值 低于 本金的 概率 最小
化，而 且还 能在 一定 程度 上使保 本基 金受 益于 股票 市场在 中长 期内
整体性 上涨 的特 点。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为 ： 人 民币两 年期 定期 存款 利 率 （ 税后） +0.5% 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ，属于 证券 投资 基金 中的 低风险 品种 ，预
期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ，低 于股 票基 金和一 般混 合基
金。
2.3
基金管 理人 和基金 托管 人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
南方基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
鲍文革 林葛
联系电 话
0755-82763888 010-66060069
电子邮 箱
manager@southernfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-889-8899 95599
传真
0755-82763889 010-68121816
注册地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京东 城区 建国 门内 大 街69 号 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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办公地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28
号凯晨 世贸 中心 东 座 F9
邮政编 码
518048 100031
法定代 表人
张海波 周慕冰
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登 载 基金 半 年度 报告 正 文的 管 理人 互 联网
网址
http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资料
项目
名称
办公地 址
注册登 记机 构
南方基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商
务大 厦 31-33 层
基金保 证人
深圳市 高新 投集 团有 限公 司 深圳市 深南 大 道 7028 号 时 代科技 大 厦 22 层、
23 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
报告期 （2017 年 1 月1 日-2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益
31,140,648.00
本期利 润
40,971,758.69
加权平 均基 金份 额本 期利 润
0.0330
本期加 权平 均净 值利 润率
3.15%
本期基 金份 额净 值增 长率
3.19%
3.1.2 期末 数据 和指 标
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
期末可 供分 配利 润
69,486,618.25
期末可 供分 配基 金份 额利 润
0.0582
期末基 金资 产净 值
1,273,574,906.11
期末基 金份 额净 值
1.067
3.1.3 累计 期末 指标
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
基金份 额累 计净 值增 长率
6.70%
注：1. 本期 已实现收 益指 基金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入(不含 公允 价值变动收 益)扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益 。
2. 期末 可供 分
配利润，采用 期末资产 负 债表中未分配 利润与未 分 配利润中已实 现部分的 孰 低数（为期 末余额，
不是当 期发 生数 ） 。
3. 所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 ， 计入 费用南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
净值增 长
率①（% ）
净值增 长率
标准差 ②
（%）
业绩比 较基
准收益 率③
（%）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去一 个月 1.33
0.11
0.21
0.01
1.12
0.10
过去三 个月 1.81
0.10
0.63
0.01
1.18
0.09
过去六 个月 3.19
0.10
1.26
0.01
1.93
0.09
过去一 年 4.92
0.09
2.57
0.01
2.35
0.08
自基金 合同
生效起 至今
6.70
0.09
3.95
0.01
2.75
0.08
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日 ， 经中国 证监会 批准 ， 南 方基 金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代” 的起 始标 志。 南方 基金 总部 设在 深圳， 注册 资 本 3 亿
元人民币。股 东结构为 ： 华泰证券股份 有限公司 （45% ） ；深圳市投 资控股有 限 公司（30% ） ；厦门
国际信托有限 公司（15% ） ；兴业证券股 份有限公 司 （10% ） 。目前 ，公司在 北 京、上海、 合肥、成
都、深圳等地 设有分公 司 ，在香港和深 圳前海设 有 子公司 ——南 方东英资 产 管理有限公 司（香港
子公司 ） 和南 方资 本管 理 有限公 司 （深 圳子 公司 ） 。 其中 ， 南 方东 英是 境内 基 金公司 获批 成立 的第
一家境外分支 机构。 截 至报告期末， 南方基金 管 理有限公司（ 不含子公 司 ）管理资产 规模超过
6,500 亿元 ，旗 下管 理134 只开 放式 基金 ，多 个全 国社保 、企 业年 金和 专户 理财投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金的 基金
经理（ 助理 ）期
限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
孙鲁
闽
本基
金基
金经
理
2015
年 12
月 23
日
- 14
南开大学理学和经济学双学士、澳大利亚新南威尔士
大学商学硕士，具有基金从业资格。曾任职于厦门国
际银行 福州 分行 ，2003 年 4 月加入 南方 基金 管理 有 限
公司，历任行业研究员、南方高增和南方隆元的基金
经理助理、专户投资管理部总监助理，现任权益投资
部副总 监 ；2007 年 12 月至 2010 年10 月 ， 担任 南 方基
金企业 年金 和专 户的 投资 经理 。2010 年 12 月至 今 ， 任
南方避 险基 金经 理；2011 年 6 月至今 ，任 南方 保本 基
金经理 ；2015 年4 月 至今 ， 任南方 利淘 基金 经理 ；2015
年5 月 至今 ， 任 南方 利鑫 基金经 理 ；2015 年 5 月至 今 ，
任南方 丰合 基金 经理 ；2015 年 12 月 至今 ， 任南 方瑞 利
保本基 金经 理；2016 年 1 月至今 ，任 南方 益和 保本 基
金经理 ；2016 年9 月 至今 ， 任南方 安泰 养老 基金 经理 ；
2016 年 11 月至 今， 任南 方安裕 养老 基金 经理 。
陈乐
本基
金助
理
2016
年 2 月
23 日
- 9
北京大 学金 融学 硕士 ，具 有基金 从业 资格 。2008 年 7
月加入南方基金，历任研究部研究员、高级研究员，
负责交 运 、 有 色 、 煤炭 的行 业研究 ；2016 年 2 月至 今，
任南方避险、南方保本、南方利淘、南方利鑫、南方
丰合、 南方 益和 、南 方瑞 利的基 金经 理助 理；2016 年
10 月 至今 ， 任南 方安 泰养 老基金 经理 助理 ；2016 年12
月至今 ，任 南方 安裕 养老 基金经 理助 理。
注：
1 、 对 基金 的首 任 基金经 理 ， 其 “任 职日 期 ”为基 金合 同生 效日 ， “ 离职日 期” 为根 据公南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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司决定确定的 解聘日期 ， 对此后的非首 任基金经 理 ，“任职日期 ”和“离 任 日期”分别 指根据公
司决定确定的 聘任日期 和 解聘日期。 2.证券 从业 的含义遵从行 业协会《 证 券业从业人员 资格管
理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方瑞 利 保本混合型证 券投资基 金 基金合同》的 规定，本 着 诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和 运用基金 资 产，在严格控 制风险的 基 础上，为基金 持有人谋 求 最大利益。 本报告期
内，基金运作 整体合法 合 规，没有发生 损害基金 持 有人利益的情 形。基金 的 投资范围、 投资比例
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人 严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理的所有 基金和投 资 组合。公司每 季度对旗 下 各组合进行股 票和债券 的 同向交易价 差专项分
析 ， 对 本报 告期 内 ， 两 两 组合间 单日 、3 日、5 日时 间窗口 内同 向交 易买 入溢 价率均 值 、 卖出 溢价
率、交 易占 优比 等因 素进 行了综 合分 析， 未发 现违 反公平 交易 原则 的异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为2 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ， 多数 大类 资产平 稳运 行 ， 波动 率明 显下降 。17 年 二季 度 ， 伴随 着 美元 走弱 、
中国央 行加 入逆 周期 因子 ， 人民 币兑 美元 升值 ， 略 超 市场预 期 。 统计 局披 露 PMI 数据在 经历 了 4 、
5 月份 的波 动之 后 ， 整体 走强 ； 而主 要经 济体 美国 、 欧盟 、 日 本的 景气 指数 均处 于 09 年以 来的 较
高位置 。
2017 年 上半 年 权 益市 场平 稳。上 证综 指收 于 3192 ， 较去年 底上 涨 2.9% ； 创业 板指收 于 1818，较
去年底 下 跌7.3% 。 在利 率 整体上 升 、 波动 率下 降的 背景下 ， 资 产收 益率 高 、 业绩稳 定增 长的 行业
龙头保持强势 ，大小盘 分 化明显。我们 认为出现 这 一现象主要的 原因有震 荡 市中投资者 追求更好南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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的估值 和业 绩； 绝对 收益 类资金 快速 增长 ；中 小创 绝对估 值高 企且 净利 增速 放缓。
上半年 债券 市场 震荡 下行 。一年 期国 债、AAA 信用 债到期 收益 率分 别较 去年 底上 行 80bp 、50bp ，
国债收 益率 曲线 出现 熊市 扁平化 特征 。
上半年本基金 股票仓位 基 本稳定。在风 格上本基 金 的核心仓位 投 向低估值 、 高分红、具 有安全边
际的价值股， 同时积极 寻 找具有竞争优 势且的白 马 股投资机会。 从配置效 果 来看，上半 年本基金
的股票 投资 取得 了较 好的 表现。
上半年本基金 债券仓位 整 体稳定。随着 已有固收 资 产陆续到期， 本基金逐 步 在较高收益 率水平下
配置新的固收 资产。由 于 上半年存单的 性价比高 于 债券，本基金 存单配置 比 例有所增加 。债券投
资上，本基金 以短久期 、 高流动性、高 评级的债 券 适当加杠杆进 行配置来 获 取稳定的持 有收益。
上半年 本基 金由 于短 久期 、高评 级的 持仓 特征 ，净 值受债 市调 整的 影响 较小 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年上 半年 ，本 基金 净 值增长 率 为 3.19% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们对后市保 持谨慎乐 观 的态度。我们 看好居民 和 机构对股票的 配置需求 不 断提升。在地 产
遭遇调控政策 、存款理 财 收益率维持低 位的情况 下 ，我们认为未 来居民会 增 加对股票的 配置。基
本养老 金入 市 、 保 险资 金 再配置 、 陆港 通 、MSCI 纳入 A 股 ， 都给A 股 带来 了 新增资 金 ， 而 这些 新
增资金 的风 格偏 好是 长期 投资、 价值 投资 。
我们认 为 A 股仍 然存 在结 构性机 会。 宏观 上， 中美 国债利 差略 有扩 大， 有利 于人民 币走 稳， 利 率
上行和资金外 流担忧减 弱 ；微观上，供 给侧改革 和 降杠杆有利 于 龙头公司 对 行业的整合 ，提升竞
争壁垒。与此 同时，A 股 的监管和制度 正在发生 深 刻变革，引导 参与者进 行 价值投资。 监管层发
布减持新规， 规范上市 公 司再融资行为 ，强化退 市 制度执行力度 ，新股发 行 常态化，都 将压制中
小股票 和壳 公司 的估 值溢 价 。 同 时 ， 港股 做空 机制 逐步传 导到 内地 、MSCI 纳入 A 股 ， 将 使 A 股的
估值体系与国 际接轨， 大 股票、行业龙 头的估值 溢 价将逐步体现 。最后，A 股在大类资 产中的性
价比相对较高 。与其他 国 家股市对比，A 股的整 体 估值处于较低 的水平， 且 与其他市场 相关性偏
低，在 全球 配置 中具 备优 化组合 风险 收益 比的 重要 作用。
我们认 为债 券仍 然具 备一 定的配 置价 值 。 从中 美利 差 、 中 国 10 年 期国 债收 益 率与CPI 的 差这 两个
角度来看，国 债收益率 进 一步上行的空 间有限。 与 此同时，在供 给侧改革 持 续推进、融 资成本边
际上升 的情 况下 ，需 要防 范个别 企业 的信 用风 险问 题。
总的来看，我 们认为下 一 阶段对市场风 格和走势 的 判断将逐步让 位于对个 股 业绩的研究 ，盈利稳
定增长 的股 票将 是我 们研 究和关 注的 重点 。 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投 资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告 。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括副总经理 、权益研 究 部总监、数 量化投资
部总监 、 风险 管理 部总 监 及运作 保障 部总 监等 等 。 其中 ， 超 过三 分之 二以 上 的人员 具 有 10 年以 上
的基金从业经 验，且具 有 风控、合规、 会计方面 的 专业 经验。基 金经理可 参 与估值原则 和方法的
讨论， 但不 参与 估值 价格 的最终 决策 。本 报告 期内 ，参与 估值 流程 各方 之间 无重大 利益 冲突 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约定，在符合 有关基金分红条件的前提 下，本基金每年收益分配 次数最多为 12
次，每份基金 份额每次 基 金收益分配比 例不得低 于 基金收益分配 基准日每 份 基金份额可 供分配利
润的 10% ，若 基金 合同 生 效不 满 3 个 月可 不进 行收 益分配 ；本 基金 在保 本基 金阶段 仅采 取现 金分
红一种收益分 配方式， 不 进行红利再投 资；基金 收 益分配后基金 份额净值 不 能低于面值 ；即基金
收益分配基准 日的 基金 份 额净值减去每 单位基金 份 额收益分配金 额后不能 低 于面值。每 一基金份
额享有同等分 配权；法 律 法规或监管机 关另有规 定 的，从其规定 。 根据 上 述分配原则 以及基金
的实际 运作 情况 ，本 报告 期本基 金未 有分 配事 项。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —南方 基金管理
有限公 司2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日 基金 的投资 运作 ， 进 行了 认真 、 独立的 会计 核算 和
必要的 投资 监督 ，认 真履 行了托 管人 的义 务， 没有 从事任 何损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
本托管 人认 为, 南 方基 金 管理有 限公 司在 本基 金的 投资运 作 、 基金 资产 净值 的计算 、 基 金份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 12 页 共 42 页
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本半 年 度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，南方基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金半年 度 报告中的财 务指标、
净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信息 真实、准 确 、完整，未 发现有损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 瑞利 保本 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款
6.4.4.1
4,821,248.68 2,799,148.43
结算备 付金
4,788,021.71 5,627,031.99
存出保 证金
54,928.40 61,081.21
交易性 金融 资产
6.4.4.2
1,353,360,878.72 1,594,271,811.25
其中： 股票 投资
129,325,547.62 114,081,098.85
基金 投资
- -
债券投 资
1,224,035,331.10 1,480,190,712.40
资产支 持
证券投 资
- -
贵金属 投
资
- -
衍生金 融资 产
6.4.4.3
- -
买入返 售金 融资
产
6.4.4.4
2,500,000.00 -
应收证 券清 算款
452,512.04 -
应收利 息
6.4.4.5
20,062,650.62 15,928,678.59
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
6.4.4.6
- -
资产总 计
1,386,040,240.17 1,618,687,751.47
负债和所有者权
益
附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
6.4.4.3
- -
卖出回 购金 融资
产款
108,000,000.00 141,300,000.00
应付证 券清 算款
2,488,822.19 300,580.24
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
1,358,411.49 1,636,876.28
应付托 管费
208,986.39 251,827.10
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
6.4.4.7
181,464.76 442,144.64
应交税 费
- -
应付利 息
29,293.14 83,644.75
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
6.4.4.8
198,356.09 400,000.00
负债合 计
112,465,334.06 144,415,073.01
所有者权益：
实收基 金
6.4.4.9
1,193,826,934.48 1,425,997,727.00
未分配 利润
6.4.4.10
79,747,971.63 48,274,951.46
所有者 权益 合计
1,273,574,906.11 1,474,272,678.46
负债和 所有 者权
益总计
1,386,040,240.17 1,618,687,751.47
注：报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.067 元， 基金 份额 总 额 1,193,826,934.48
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 南方 瑞利 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年1 月 1 日 至 2017 年 6
月30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016
年6 月 30 日
一、收入
54,498,212.90 38,286,600.75
1.利息 收入
19,656,038.42 19,254,823.03
其中： 存款 利息 收
入
6.4.4.11
83,059.43 1,675,332.85
债券利 息
收入
19,491,433.91 16,173,917.23
资产支 持
证券利 息收 入
- -
买入返 售 81,545.08 1,405,572.95 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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金融资 产收 入
其他利 息
收入
- -
2.投资 收益 （损 失
以“- ”填 列）
23,802,713.79 7,815,337.95
其中： 股票 投资 收
益
6.4.4.12
22,328,920.45 4,584,535.09
基金 投资
收益
6.4.4.13
- -
债券投 资
收益
6.4.4.14
-56,551.49 1,748,941.16
资产支 持
证券投 资收 益
6.4.4.14
.2
- -
贵金属 投
资收益
6.4.4.15
- -
衍生工 具
收益
6.4.4.16
- -
股利收 益
6.4.4.17
1,530,344.83 1,481,861.70
3.公允 价值 变动
收益 （损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.4.18
9,831,110.69 11,060,079.40
4.汇兑 收益 （损 失
以“- ”号 填列 ）
-
-
5.其他 收入 （损 失
以“- ”号 填列 ）
6.4.4.19
1,208,350.00 156,360.37
减：二、费用
13,526,454.21 13,031,139.76
1．管 理人 报酬
6.4.7.2.
1
8,405,721.99 9,659,243.80
2．托 管费
6.4.7.2.
2
1,293,188.03 1,486,037.53
3．销 售服 务费
6.4.7.2.
3
- -
4．交 易费 用
6.4.4.20
404,596.80 391,050.67
5．利 息支 出
3,195,462.66 1,273,017.50
其中： 卖出 回购 金
融资产 支出
3,195,462.66 1,273,017.50
6．其 他费 用
6.4.4.21
227,484.73 221,790.26
三、 利润总额 （亏
损总额以“-”号
填列）
40,971,758.69 25,255,460.99
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏
损以 “-” 号填列）
40,971,758.69 25,255,460.99
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 瑞利 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权
益（基 金净 值）
1,425,997,727.00 48,274,951.46 1,474,272,678.46
二 、 本 期 经 营 活 动
产 生 的 基 金 净 值 变
动数 （ 本期 净利 润）
- 40,971,758.69
40,971,758.69
三 、 本 期 基 金 份 额
交 易 产 生 的 基 金 净
值变动 数
（净值 减少 以“- ”
号填列 ）
-232,170,792.52 -9,498,738.52 -241,669,531.04
其中：1. 基 金 申 购
款
- - -
2. 基金赎回
款
-232,170,792.52 -9,498,738.52 -241,669,531.04
四 、 本 期 向 基 金 份
额 持 有 人 分 配 利 润
产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “-”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权
益（基 金净 值）
1,193,826,934.48 79,747,971.63 1,273,574,906.11
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权
益（基 金净 值）
1,491,463,370.57 396,444.78 1,491,859,815.35
二 、 本 期 经 营 活 动
产 生 的 基 金 净 值 变
动数 （ 本期 净利 润）
- 25,255,460.99
25,255,460.99
三 、 本 期 基 金 份 额
交 易 产 生 的 基 金 净
值变动 数
（净值 减少 以“- ”
号填列 ）
-15,500,423.03 -135,506.56 -15,635,929.59
其中：1. 基 金 申 购 - - - 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 16 页 共 42 页
款
2. 基金赎回
款
-15,500,423.03 -135,506.56 -15,635,929.59
四 、 本 期 向 基 金 份
额 持 有 人 分 配 利 润
产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “-”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权
益（基 金净 值）
1,475,962,947.54 25,516,399.21 1,501,479,346.75
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
杨小松
徐超
徐超
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近 一 期年 度报告 相一致 的说 明 。
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告完 全一 致。
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期无 会计 政策 变更 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本报告 期无 重大 会计 差错 的内容 和更 正金 额。
6.4.3 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部 、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以 发行基 金方 式募 集资南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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金不属于营业 税征收范 围 ，不征收营业 税。对证 券 投资基金 管理 人运用基 金 买卖股票、 债券的差
价收入 免征 营业 税 。 自2016 年5 月1 日起 ， 金融 业由 缴纳营 业税 改为 缴纳 增值 税 。 对证 券投 资基
金管理人运用 基金买卖 股 票、债券的转 让收入免 征 增值税，对国 债、地方 政 府债以及金 融同业往
来利息 收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差
价收入 ， 股 票的 股息 、 红 利收入 ， 债 券的 利息 收入 及其他 收入 ， 暂 不征 收企 业所得 税 。
(3)
对基金取得的 企业债券 利 息收入，应由 发行债券 的 企业在向基金 支付利息 时 代扣代缴 20% 的个 人
所得税 。对 基金 从上 市公 司取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年(含 1 年)的 ，暂减 按 50% 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年 的， 暂免 征收 个人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解 禁
后取得的股息 、红利收 入 ，按照上述规 定计算纳 税 ，持股时间自 解禁日起 计 算；解禁前 取得的股
息 、 红 利 收 入 继 续 暂 减 按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的 税 率 计 征 个 人 所 得
税。
(4) 基金卖出股 票按 0.1% 的税率缴纳 股票 交易印花税， 买入股票不 征收股票交易 印花
税。
6.4.4 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.4.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款
4,821,248.68
定期存 款
-
其中： 存款 期 限1-3 个月
-
存款期 限1 个月 以内
-
存款期 限3 个月 以上
-
其他存 款
-
合计
4,821,248.68
6.4.4.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
111,158,505.91 129,325,547.62 18,167,041.71
贵金属 投资- 金 交所 黄金
合约
- - -
债券
交易所 市场
316,197,668.08 309,555,331.10 -6,642,336.98
银行间 市场
914,750,816.67 914,480,000.00 -270,816.67 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 18 页 共 42 页
-
- - -
合计
1,230,948,484.75
1,224,035,331.
10
-6,913,153.65
资产支 持证 券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
1,342,106,990.66
1,353,360,878.
72
11,253,888.06
6.4.4.3 衍 生金 融资产/负债
注：无。
6.4.4.4 买 入返 售金融 资产
6.4.4.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
账面余 额
其中: 买断 式逆 回购
交 易 所 买 入 返
售证券
2,500,000.00
-
合计
2,500,000.00
-
6.4.4.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注: 无。
6.4.4.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息
1,048.49
应收定 期存 款利 息
-
应收其 他存 款利 息
-
应收结 算备 付金 利息
1,939.14
应收债 券利 息
20,059,640.76
应收买 入返 售证 券利 息
-
应收申 购款 利息
-
应收黄 金合 约拆 借孳 息
-
其他
22.23
合计
20,062,650.62
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.4.6 其 他资 产
注:
无。
6.4.4.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
交易所 市场 应付 交易 费用
180,620.15
银行间 市场 应付 交易 费用
844.61
合计
181,464.76
6.4.4.8 其 他负 债
单位 ：人 民币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金
-
应付赎 回费
-
预提费 用 198,356.09
其他 -
应付指 数使 用费 -
应退替 代款 -
可退替 代款 -
合计
198,356.09
6.4.4.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末
1,425,997,727.00 1,425,997,727.00
本期申 购
- -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-232,170,792.52 -232,170,792.52
-基金 拆分/ 份额 折算 前
- -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额
- -
本期申 购
- -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
- -
本期末
1,193,826,934.48 1,193,826,934.48
注: 申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.4.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 47,238,456.83 1,036,494.63 48,274,951.46 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 20 页 共 42 页
本期利 润
31,140,648.00 9,831,110.69 40,971,758.69
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-8,892,486.58 -606,251.94 -9,498,738.52
其中： 基金 申购 款
- - -
基金赎 回款
-8,892,486.58 -606,251.94 -9,498,738.52
本期已 分配 利润
- - -
本期末
69,486,618.25 10,261,353.38 79,747,971.63
6.4.4.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入
33,440.02
定期存 款利 息收 入
-
其他存 款利 息收 入
-
结算备 付金 利息 收入
49,063.65
其他
555.76
合计
83,059.43
6.4.4.12 股 票投 资收益
6.4.4.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额
139,378,654.40
减：卖 出股 票成 本总 额
117,049,733.95
买卖股 票差 价收 入
22,328,920.45
6.4.4.13 基 金投 资收益
注: 无。
6.4.4.14 债 券投 资收益
6.4.4.14.1 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日 至 2017 年6 月30日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交总 额
673,423,280.39
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）成 本总 额
661,807,415.57
减：应 收利 息总 额
11,672,416.31
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 21 页 共 42 页
买卖债 券差 价收 入
-56,551.49
6.4.4.14.2 资 产支 持证券 投资 收益
注: 无 。
6.4.4.15 贵 金属 投资收 益
注：无。
6.4.4.16 衍 生工 具收益
注:
无。
6.4.4.17 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益
1,530,344.83
基金投 资产 生的 股利 收益
-
合计
1,530,344.83
6.4.4.18 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产
9,831,110.69
股票投 资
5,752,374.98
债券投 资
4,078,735.71
资产支 持证 券投 资
-
基金投 资
-
贵金属 投资
-
其他
-
2.衍生 工具
-
权证投 资
-
- -
其他
-
合计
9,831,110.69
6.4.4.19 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
基金赎 回费 收入
1,208,350.00
合计
1,208,350.00 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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注:
本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 50% 归 入基 金资产 。
6.4.4.20 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
403,371.80
银行间 市场 交易 费用
1,225.00
合计
404,596.80
6.4.4.21 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月 30 日
审计费 用
49,588.57
信息披 露费
148,767.52
账户维 护费 18,600.00
银行费 用 10,528.64
合计
227,484.73
6.4.5 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.5.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并 无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.5.2 资 产负 债表日 后事 项
无。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称
与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司( “ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国农业银行股份有限公司( “中国农业
银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
华泰证 券股 份有 限公 司( “ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
兴业证 券股 份有 限公 司( “ 兴业证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 23 页 共 42 页
6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.7.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
（%）
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
（%）
华泰证 券 129,132,070.53 49.28
155,034,829.35 57.84
6.4.7.1.2 权 证交 易
注：无。
6.4.7.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日 至 2017 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金 总量
的比例 （% ）
期末应 付佣 金余
额
占期末 应付 佣金
总额的 比例 （% ）
华泰证 券
117,678.16
48.90
57,669.56 31.93
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1月1 日 至 2016 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金 总量
的比例 （% ）
期末应 付佣
金余额
占期末 应付 佣金 总额 的比 例
（%）
华泰证 券
141,207.22
57.40
85,826.85 58.68
注: 1. 上 述佣金按 市场 佣金率计算， 以扣除由 中 国证券登记结 算有限责 任 公司收取的证 管费和
经手费后的净 额列示。 2. 该类佣金 协议的服 务范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投
资研究 成果 和市 场信 息服 务等。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
上年度 可比 期间
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 24 页 共 42 页
2017 年1 月1 日 至 2017 年6
月 30 日
2016 年1 月1 日 至 2016
年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
8,405,721.99 9,659,243.80
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
1,701,600.04
1,887,678.48
注：支付基金 管理人南 方 基金公司的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.30% 的年费率计提 ，逐
日 累 计 至 每 月 月 底 ， 按 月 支 付 。 其 计 算 公 式 为 ：
日 管 理 人 报 酬 ＝ 前 一 日 基 金 资 产 净
值 X1.30% / 当 年天 数 。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
1,293,188.03 1,486,037.53
注：支付基金 托管人招 商 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.20% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底 ， 按 月支 付 。 其 计 算公式 为 ：
日 托管 费＝前 一日 基金 资产 净值 X 0.20% / 当
年天数 。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
注：无。
6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
注: 本 基金 本报 告期 内无 与关联 方进 行的 银行 间同 业市场 的债 券( 含回 购)交 易。
6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 本报 告期 内无 基金管 理人 运用 固有 资金 投资本 基金 的情 况。
6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注:
本 基金 本报 告期 内 无除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方投 资本 基金 的情 况。
6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年6 月30日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 25 页 共 42 页
中 国 农 业 银 行 股
份有限 公司
4,821,248.68
33,440.02
5,307,225.83
331,738.38
注: 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
金额单 位： 人民 币元
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月30 日
关联方 名称
证券代 码
证券名 称
发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
份
）
总金额
兴业证 券
-
-
-
-
-
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016 年 6 月30 日
关联方 名称
证券代 码
证券名 称
发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
份
）
总金额
兴业证 券
113010
江南转 债
网下配 售
6,690
669,000.00
6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.8 利 润分 配情况
6.4.8.1 利 润分 配情况
注: 无，
6.4.9 期 末本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受限 证券 类别 ：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
002879
长缆科
技
2017 年
06 月 05
日
2017-0
7-07
新股认 购 18.02 18.02 1,313
23,660.2
6
23,660.2
6
-
603305
旭升股
份
2017 年
06 月 30
日
2017-0
7-10
新股认 购 11.26 11.26 1,351
15,212.2
6
15,212.2
6
-
603331
百达精
工
2017 年
06 月 27
日
2017-0
7-05
新股认 购 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
603617 君禾股 2017 年 2017-0 新股认 购 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 - 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 26 页 共 42 页
份 06 月 23
日
7-03
603933
睿能科
技
2017 年
06 月 28
日
2017-0
7-06
新股认 购 20.20 20.20 857
17,311.4
0
17,311.4
0
-
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额 单位 ： 人 民币 元
股票
代码
股票名
称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30026
7
尔康制
药
2017-05
-10
重大事
项
11.46 - - 9,500
128,238.
00
108,870.
00
-
30010
0
双林股
份
2017-04
-05
重大资
产重组
26.31 - - 1,900
50,953.0
0
49,989.0
0
-
注:
本 基金 截 至 2017 年 06 月 30 日 止持 有以 上 因公布 的 重 大事 项可 能产 生重大 影响 而被 暂时
停牌的 股票 ，该 类股 票将 在所公 布事 项的 重大 影响 消除后 ，经 交易 所批 准复 牌。
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注: 无。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至 本报 告期 末2017 年6 月 30 日 止 ， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额108,000,000.00 元 。 该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债 券 ， 按证券 交易 所规 定的
比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
6.4.10 金 融工 具风险 及管 理
6.4.10.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基 金是 一只 保本 型 证 券投 资基 金 。 本基 金投 资 的金融 工具 主要 包括 股票 投资和 债券 投
资等。本基金 在日常经 营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的风 险主要包 括 信用风险、 流动性风
险及市场风险 。本基金 的 基金管理人从 事风险管 理 的主要目标是 争取将以 上 风险控制在 限定的范
围之内，控制 本金损失 的 风险，并在两 年保本周 期 到期时力争基 金资产的 稳 定增值。 本基金的
基金管理人奉 行全面风 险 管理体系的建 设，建立 了 以风险控制委 员会为核 心 的、由督察 长、风险
控制委员会、 监察稽核 部 、风险管理部 和相关业 务 部门构成的四 级风险管 理 架构体系。 本基金的
基金管理人在 董事会下 设 立风险管理委 员 会，负 责 制定风险管理 的宏观政 策 ，审议通过 风险控制
的总体措施等 ；在管理 层 层面设立风险 控制委员 会 ，讨论和制定 公司日常 经 营过程中风 险防范和南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 27 页 共 42 页
控制措施；在 业务操作 层 面风险管理职 责主要由 监 察稽核部和风 险管理部 负 责，协调并 与各部门
合 作 完 成 运 作 风 险 管 理 以 及 进 行 投 资 风 险 分 析 与 绩 效 评 估 ， 督 察 长 负 责 组 织 指 导 监 察 稽 核 工
作。 本基金 的基金管 理 人对于金融工 具的风险 管 理方法主要是 通过定性 分 析和定量分 析的方法
去估测各种风 险产生的 可 能损失。从定 性分析的 角 度出发，判断 风险损失 的 严重程度和 出现同类
风险损失的频 度。而从 定 量分析的角度 出发，根 据 本基 金的投资 目标，结 合 基金资产所 运用金融
工具特征通过 特定的风 险 量化指标、模 型，日常 的 量化报告，确 定风险损 失 的限度和相 应置信程
度，及时可靠 地对各种 风 险进行监督、 检查和评 估 ，并通过相应 决策，将 风 险控制在可 承受的范
围内。
6.4.10.2 信 用风 险
信用 风险 是指 基金 在交 易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任 ， 或者 基金 所投 资 证券之 发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息等情况， 导致基金 资 产损失和收益 变化的风 险 。 本基金 的基金管
理人在交易前 对交易对 手 的资信状况进 行了充分 的 评估。本基金 的银行存 款 存放在本基 金的托管
行中国农业银 行，与该 银 行存款相关的 信用 风险 不 重大。本基金 在交易所 进 行的交易均 以中国证
券登记结算有 限责任公 司 为交易对手完 成证券交 收 和款项清算， 违约风险 可 能性很小； 在银行间
同业市场进行 交易前均 对 交易对手进行 信用评估 并 对证券交割方 式进行限 制 以控制相应 的信用风
险。 本基金 的基金管 理 人建立了信用 风险管理 流 程，通过对投 资品种信 用 等级评估来 控制证券
发行人的信用 风险。信 用 等级评估以内 部信用评 级 为主，外部信 用评级为 辅 。内部债券 信用评级
主要考察发行 人的经营 风 险、财务风险 和流动性 风 险，以及信用 产品的条 款 和担保人的 情况等。
此外，本基金 的基金管 理 人根据信用产 品的内部 评 级 ，通过单只 信用产品 投 资占基金资 产净值的
比例及 占发 行量 的比 例进 行控制 ，通 过分 散化 投资 以分散 信用 风险 。
6.4.10.3 流 动性 风险
流动 性风 险是 指基 金在 履 行与金 融负 债有 关的 义务 时遇到 资金 短缺 的风 险 。 本 基金的 流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价格变现 。 针对 兑 付赎回资金的 流动性风 险 ，本基金的基 金管理人 每 日对本基金 的申购赎
回情况进行严 密监控并 预 测流动性需求 ，保持基 金 投资组合中的 可用现 金 头 寸与之相匹 配。本基
金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非常 情况下赎 回 申请的处理 方式，控
制因开放申购 赎回模式 带 来的流动性风 险，有效 保 障基金持有人 利益。 针 对投资品种 变现的流
动性风险，本 基金的基 金 管理人通过独 立的风险 管 理部门设定流 动性比例 要 求，对流动 性指标进
行持续的监测 和分析， 包 括组合持仓集 中度指标 、 组合在短时间 内变现能 力 的综合指标 、组合中南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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变现能力较差 的投资品 种 比例以及流通 受限制的 投 资品种比例等 。本基金 持 有一家公司 发行的证
券，其市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管理 人 管 理的其他基 金共同
持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其
余亦可 在银 行间 同业 市场 交易， 因此 除附 注 6.4.9 中列示 的部 分基 金资 产流 通暂时 受限 制不 能 自
由转让的情况 外，其余 均 能以合理价格 适时变现 。 此外，本基金 可通过卖 出 回购金融资 产方式借
入短期 资金 应对 流动 性需 求，其 上限 一般 不超 过基 金持有 的债 券投 资的 公允 价值。
于2017 年 06 月30 日， 除卖 出回 购金 融资 产款余 额中 有 108,000,000.00 元 将在 一个 月
以内到期且 计息(该利 息金 额不重大) 外 ，本基金 所承 担的其他金 融 负债的 合约 约定到期日 均为一
个月以内且 不计息， 可赎 回基金份额 净值(所有 者权 益)无固定到 期日且不 计息 ，因此账面 余额约
为未折 现的 合约 到期 现金 流量。
6.4.10.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风险 、外 汇风 险和 其他价 格风 险。
6.4.10.4.1 利 率风 险
利率 风险 是指 金融 工具 的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险 。 利率 敏感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个付息期 间结束根 据 市场利率重新 定价时 对 于 未来现金流影 响的风险 。 本基金的 基金管理
人定期对本基 金面临的 利 率敏感性缺口 进行监控 ， 并通过调整投 资组合的 久 期等方法对 上述利率
风险进行管理 。 本基 金 主要投资于交 易所及银 行 间市场交易的 固定收益 品 种，因此存 在相应的
利率风 险。
6.4.10.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存款 4,821,248.68 - - - 4,821,248.68
结算备付 金 4,788,021.71 - - - 4,788,021.71
存出保证 金 54,928.40 - - - 54,928.40
交易性金 融资产
814,144,000.
00
334,668,678.
40
75,222,652.7
0
129,325,547.
62
1,353,360,878.72
买入返售 金融资 产 2,500,000.00 - - - 2,500,000.00
应收利息 - - -
20,062,650.6
2
20,062,650.62 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 29 页 共 42 页
应收股利 - - - - -
应收申购 款 - - - - -
应收证券 清算款 - - - 452,512.04 452,512.04
其他资产 - - - - -
资产总计
826,308,198.
79
334,668,678.
40
75,222,652.7
0
149,840,710.
28
1,386,040,240.17
负债
应付赎回 款 - - - - -
应付管理 人报酬 - - - 1,358,411.49 1,358,411.49
应付托管 费 - - - 208,986.39 208,986.39
应付证券 清算款 - - - 2,488,822.19 2,488,822.19
卖出回购 金融资 产款 - - -
108,000,000.
00
108,000,000.00
应付销售 服务费 - - - - -
应付交易 费用 - - - 181,464.76 181,464.76
应付利息 - - - 29,293.14 29,293.14
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 198,356.09 198,356.09
负债总计
- - -
112,465,334.
06
112,465,334.06
利率敏感 度缺口
826,308,198.
79
334,668,678.
40
75,222,652.7
0
37,375,376.2
2
1,273,574,906.11
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存款 2,799,148.43 - - - 2,799,148.43
结算备付 金 5,627,031.99 - - - 5,627,031.99
存出保证 金 61,081.21 - - - 61,081.21
交易性金 融资产
1,191,749,28
3.20
288,441,429.
20
-
114,081,098.
85
1,594,271,811.25
应收利息 - - -
15,928,678.5
9
15,928,678.59
资产总计
1,200,236,54
4.83
288,441,429.
20
-
130,009,777.
44
1,618,687,751.47
负债
卖出回购 金融资 产款
141,300,000.
00
- - - 141,300,000.00
应付证券 清算款 - - - 300,580.24 300,580.24
应付管理 人报酬 - - - 1,636,876.28 1,636,876.28
应付托管 费 - - - 251,827.10 251,827.10
应付交易 费用 - - - 442,144.64 442,144.64
应付利息 - - - 83,644.75 83,644.75
其他负债 - - - 400,000.00 400,000.00
负债总计
141,300,000. -
-
3,115,073.01
144,415,073.01
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 30 页 共 42 页
00
利率敏感 度缺口
1,058,936,54
4.83
288,441,429.
20
-
126,894,704.
43
1,474,272,678.46
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.10.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
相关风 险变 量的 变
动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末 （2017 年6 月30 日）
上年度 末 （2016 年 12 月
31 日 ）
分析
1. 市场 利率 下 降 25
个 基点
增加 约170 增加 约278
2. 市场 利率 上 升 25
个基点
减少 约168 减少 约276
6.4.10.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇 率以外的
市场价格因素 变动而发 生 波动的风险。 本基金主 要 投资于证券交 易所上市 或 银行间同业 市场交易
的股票 和债 券， 所面 临的 其 他价格 风险 来源 于单 个证 券发行 主体 自身 经营 情况 或特殊 事项 的影 响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。 本 基金 的 基金管 理人 在构 建和 管理 投资组 合的 过程 中，
通过对宏观经 济情况及 政 策的分析，结 合证券市 场 运行情况， 做 出资产配 置 及组合构建 的决定；
通过对单个证 券的定性 分 析及定量分析 ，选择符 合 基金合同约定 范围的投 资 品种进行投 资。本基
金的基金管理 人定期结 合 宏观及微观环 境的变化 ， 对投资策略、 资产配置 、 投资组合进 行修正，
来主动应对可 能发生的 市 场价格风险。 本基金 通 过投资组合的 分散化降 低 其他价格风 险。本基
金根据中国宏 观经济情 况 和证券市场的 阶段性变 化 ，按照投资组 合保险机 制 对债券和股 票的投资
比例进行动态 调整。本 基 金投资组合中 权益类资 产 占基金资产的 比例不高 于 40%；固定收 益类资
产占基金资产 的比例不 低 于 60%，其 中现金或 者到 期日在一年以 内 的政府 债 券投资比例不 低于基
金资产 净值 的 5% 。 此外， 本基金 的基 金管 理人 每日 对本基 金所 持有 的证 券价 格实施 监控 ， 定 期 运
用多种 定量 方法 对基 金进 行风险 度量 ， 包 括VaR(Value at Risk) 指标 等来 测 试本基 金面 临的 潜南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 31 页 共 42 页
在价格 风险 ，及 时可 靠地 对风险 进行 跟踪 和控 制。
6.4.10.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016年12月31日
公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
交 易 性 金 融 资 产
-股票 投资
129,325,547.62
10.15
114,081,098.85
7.74
交 易 性 金 融 资 产
－基金 投资
- - - -
交 易 性 金 融 资 产
－贵金 属投 资
- - - -
衍生金 融资 产
－权证 投资
- - - -
其他
- - - -
合计
129,325,547.62 10.15 114,081,098.85 7.74
6.4.10.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注： 于 2017 年 06 月 30 日，本 基金 持有 的交 易性 权益类 投资 公允 价值 占基 金资产 净值 的比 例 为
10.15%(2016 年 12 月 31 日：7.74%) ，因 此除 市场 利率和 外汇 汇率 以外 的市 场价格 因素 的变 动 对
于本基 金资 产净 值无 重大 影响(2016 年 12 月 31 日 ：同) 。
6.4.11 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房地 产
开发教 育辅 助服 务等 增值 税政策 的通 知》 的规 定 ：(1) 金融 商品 持有 期间( 含到 期)取 得的 非保 本收
益( 合 同中 未明 确承 诺到 期 本金可 全部 收回 的投 资收 益) ， 不征 收增 值税 ；(2) 纳税人 购入 基金 、 信
托 、 理财 产品 等各 类资 产 管理产 品持 有至 到期 ， 不 属于金 融商 品转 让 ；(3) 资 管产品 运营 过程 中发
生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 上述 政策 自 2016 年 5 月 1 日起 执行 。
此外 ， 根据 财政 部 、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值
税政策 有关 问题 的补 充通 知》 及 2017 年6 月30 日 颁布的 财税[2017]56 号 《 关于资 管产 品增 值 税
有关问题的通 知》的规 定 ，资管产品管 理人运营 资 管产品过程中 发生的增 值 税应税行为 ，暂适用
简易计 税方 法， 按照 3% 的 征收率 缴纳 增值 税。 对资 管产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发生
的增值税应税 行为，未 缴 纳增值税的， 不 再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从资管产 品管理人
以后月份的增 值税应纳 税 额中抵减。上 述税收政 策 对本基金截至 本财务报 表 批准报出日 止的财务
状况和 经营 成果 无影 响。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
129,325,547.62 9.33
其中： 股票
129,325,547.62 9.33
2
固定收 益投 资
1,224,035,331.10 88.31
其中： 债券
1,224,035,331.10 88.31
资产 支持 证券
- -
3
贵金属 投资
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
5
买入返 售金 融资 产
2,500,000.00 0.18
其 中：买 断式回 购的买入返 售金融 资
产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,609,270.39 0.69
- 其他各 项资 产
20,570,091.06 1.48
- 合计
1,386,040,240.17 100.00
7.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
62,396,277.29 4.90
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
2,893,708.14 0.23
E
建筑业
2,027,459.96 0.16
F
批发和 零售 业
18,175,339.70 1.43
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
3,158,790.37 0.25
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
1,228,800.00 0.10
J
金融业
27,618,160.16 2.17
K
房地产 业
5,857,512.00 0.46
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
984,000.00 0.08
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
324,100.00 0.03
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
4,661,400.00 0.37
S
综合
- -
合计
129,325,547.62 10.15
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 33 页 共 42 页
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注： 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 股票 投资明 细
期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单位： 人民币 元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 000333 美的集 团 206,391 8,883,068.64 0.70
2 601166 兴业银 行 450,700 7,598,802.00 0.60
3 002142 宁波银 行 377,146 7,278,917.80 0.57
4 601169 北京银 行 763,300 6,999,461.00 0.55
5 600741 华域汽 车 257,500 6,241,800.00 0.49
6 600153 建发股 份 472,600 6,110,718.00 0.48
7 000786 北新建 材 380,300 6,023,952.00 0.47
8 600511 国药股 份 125,700 4,555,368.00 0.36
9 601098 中南传 媒 210,000 3,914,400.00 0.31
10 603368 柳州医 药 55,300 3,165,925.00 0.25
11 002821 凯莱英 42,818 3,124,429.46 0.25
12 000028 国药一 致 34,923 2,825,270.70 0.22
13 601009 南京银 行 251,276 2,816,803.96 0.22
14 000651 格力电 器 65,959 2,715,532.03 0.21
15 002242 九阳股 份 137,972 2,713,909.24 0.21
16 002511 中顺洁 柔 200,150 2,647,984.50 0.21
17 000404 华意压 缩 313,000 2,463,310.00 0.19
18 600004 白云机 场 128,400 2,370,264.00 0.19
19 000895 双汇发 展 92,995 2,208,631.25 0.17
20 000999 华润三 九 68,800 2,184,400.00 0.17
21 002317 众生药 业 170,700 2,120,094.00 0.17
22 600068 葛洲坝 180,379 2,027,459.96 0.16
23 000540 中天城 投 285,600 1,984,920.00 0.16
24 002304 洋河股 份 21,800 1,892,458.00 0.15
25 600409 三友化 工 174,300 1,755,201.00 0.14
26 600196 复星医 药 53,000 1,642,470.00 0.13
27 002563 森马服饰 192,100 1,629,008.00 0.13
28 600585 海螺水 泥 68,900 1,566,097.00 0.12
29 603898 好莱客 44,500 1,555,275.00 0.12
30 600978 宜华生 活 133,000 1,336,650.00 0.10
31 600015 华夏银 行 140,920 1,299,282.40 0.10
32 002191 劲嘉股 份 138,400 1,295,424.00 0.10
33 300183 东软载 波 60,000 1,228,800.00 0.10
34 600383 金地集 团 107,000 1,227,290.00 0.10 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 34 页 共 42 页
35 601318 中国平 安 23,400 1,160,874.00 0.09
36 601607 上海医 药 40,100 1,158,088.00 0.09
37 300408 三环集 团 54,200 1,137,658.00 0.09
38 600674 川投能 源 113,200 1,111,624.00 0.09
39 600223 鲁商置 业 227,300 1,059,218.00 0.08
40 000581 威孚高 科 40,100 1,038,590.00 0.08
41 600690 青岛海 尔 68,800 1,035,440.00 0.08
42 300284 苏交科 50,000 984,000.00 0.08
43 002029 七匹狼 100,000 957,000.00 0.08
44 600900 长江电 力 61,303 942,840.14 0.07
45 000402 金融街 80,000 937,600.00 0.07
46 002508 老板电 器 20,649 897,818.52 0.07
47 600582 天地科 技 184,000 844,560.00 0.07
48 600461 洪城水 业 116,400 839,244.00 0.07
49 600660 福耀玻 璃 30,000 781,200.00 0.06
50 600757 长江传 媒 100,000 747,000.00 0.06
51 600525 长园集 团 50,000 679,500.00 0.05
52 600266 北京城 建 44,600 648,484.00 0.05
53 601006 大秦铁 路 61,983 520,037.37 0.04
54 601601 中国太 保 13,700 464,019.00 0.04
55 603766 隆鑫通 用 57,000 414,960.00 0.03
56 000501 鄂武 商A 19,500 359,970.00 0.03
57 000978 桂林旅 游 35,000 324,100.00 0.03
58 603167 渤海轮 渡 24,700 268,489.00 0.02
59 300267 尔康制 药 9,500 108,870.00 0.01
60 300568 星源材 质 2,400 101,880.00 0.01
61 002028 思源电 气 4,200 66,948.00 0.01
62 300100 双林股 份 1,900 49,989.00 0.00
63 603801 N 志邦 1,406 47,522.80 0.00
64 603043 广州酒 家 1,810 45,738.70 0.00
65 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.00
66 002879 长缆科 技 1,313 23,660.26 0.00
67 002881 美格智 能 989 22,608.54 0.00
68 603679 华体科 技 809 21,438.50 0.00
69 603933 睿能科 技 857 17,311.40 0.00
70 603305 旭升股 份 1,351 15,212.26 0.00
71 300669 沪宁股 份 841 14,650.22 0.00
72 603286 日盈电 子 890 13,528.00 0.00
73 603331 百达精 工 999 9,620.37 0.00
74 603617 君禾股 份 832 7,429.76 0.00
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 35 页 共 42 页
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 601169 北京银 行 7,248,118.99 0.49
2 600036 招商银 行 6,315,422.00 0.43
3 600153 建发股 份 4,991,038.00 0.34
4 000786 北新建 材 4,482,668.67 0.30
5 002242 九阳股 份 4,466,747.32 0.30
6 002142 宁波银 行 4,313,301.00 0.29
7 603368 柳州医 药 3,164,868.80 0.21
8 600409 三友化 工 2,921,191.00 0.20
9 000404 华意压 缩 2,876,334.51 0.20
10 600900 长江电 力 2,677,661.00 0.18
11 600511 国药股 份 2,612,617.00 0.18
12 000028 国药一 致 2,527,901.31 0.17
13 300284 苏交科 2,329,088.00 0.16
14 002185 华天科 技 2,282,823.80 0.15
15 600004 白云机 场 2,121,364.00 0.14
16 601166 兴业银 行 2,112,158.00 0.14
17 002317 众生药 业 2,089,611.00 0.14
18 600383 金地集 团 2,080,532.00 0.14
19 002396 星网锐 捷 1,883,287.00 0.13
20 600741 华域汽 车 1,764,482.00 0.12
注：买 入包 括二 级市 场上 主动的 买入 、新 股、 配股 、债转 股、 换股 及行 权等 获得的 股票 ，买 入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600266 北京城 建 7,048,715.99 0.48
2 600036 招商银 行 7,023,859.57 0.48
3 600511 国药股 份 6,337,779.59 0.43
4 000786 北新建 材 5,063,410.00 0.34
5 002792 通宇通 讯 4,701,989.75 0.32
6 000895 双汇发 展 4,153,648.00 0.28
7 600567 山鹰纸 业 3,295,726.80 0.22
8 000333 美的集 团 2,913,286.00 0.20
9 000921 海信科 龙 2,869,747.91 0.19
10 002185 华天科 技 2,482,516.44 0.17
11 600741 华域汽 车 2,397,334.07 0.16
12 600068 葛洲坝 2,382,165.00 0.16 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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13 600015 华夏银 行 2,218,617.37 0.15
14 002242 九阳股 份 2,164,413.82 0.15
15 600900 长江电 力 2,064,884.90 0.14
16 603766 隆鑫通 用 2,058,853.00 0.14
17 002508 老板电 器 2,046,562.00 0.14
18 000498 山东路 桥 1,965,283.74 0.13
19 002396 星网锐 捷 1,932,933.00 0.13
20 600273 嘉化能 源 1,876,299.05 0.13
注：卖 出包 括二 级市 场上 主动的 卖出 、换 股、 要约 收购、 发行 人回 购及 行权 等减少 的股 票， 卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
126,541,807.74
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
139,378,654.40
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
序号
债券品 种
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
95,851,453.60 7.53
其中： 政策 性金 融债
80,056,000.00 6.29
4
企业债 券
286,931,378.20 22.53
5
企业短 期融 资券
561,176,000.00 44.06
6
中期票 据
20,280,000.00 1.59
7
可转债 （可 交换 债）
6,828,499.30 0.54
8
同业存 单
252,968,000.00 19.86
- 其他
- -
- 合计
1,224,035,331.10 96.11
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 份）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （%）
1 136039 15 石化 01 572,980
56,564,585.60
4.44
2 011698589 16 鲁 国资SCP002 500,000
50,160,000.00
3.94
3 011698647 16 兴 蓉环 境SCP001 500,000
50,155,000.00
3.94
4 011698603 16 国 电集SCP007 500,000
50,140,000.00
3.94
5 011751024 17 邮政 SCP001 500,000
50,125,000.00
3.94
5 011698725 16 国电 SCP006 500,000
50,125,000.00
3.94
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 的投 资应符 合基 金合 同规 定的 保本策 略和 投资 目标 。本 基金在 股指 期货 投资
中主要 遵循 有效 管理 投资 策略， 主要 采用 流动 性好 、交易 活跃 的期 货合 约， 通过对 现货 和期 货市
场运行 趋势 的研 究， 结合 股指期 货定 价模 型寻 求其 合理估 值水 平， 与现 货资 产进行 匹配 ，通 过多
头或空 头套 期保 值等 策略 进行套 期保 值操 作。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国债 期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金投资的 前十 名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
54,928.40
2
应收证 券清 算款
452,512.04
3
应收股 利
-
4
应收利 息
20,062,650.62
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
- 其他
-
- 合计
20,570,091.06
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
持有份 额
占总份 额比 例
（%）
11,235 106,259.63 315,319,394.16 26.41
878,507,540.32 73.59
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目
持有份 额总 数 （份）
占基金 总份 额比 例（%）
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
422,630.48 0.0354
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目
持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
-
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
10~50
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年12 月 23 日 ）基 金份 额总 额
1,491,463,370.57
本报告 期期 初基 金份 额总 额
1,425,997,727.00
本报告 期基 金总 申购 份额
-
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
232,170,792.52
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以 “- ”填 列 ）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
1,193,826,934.48
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
南方基 金管 理有 限公 司第 七届董 事会 第二 次会 议已 于 2017 年1 月23 日 审议 通过了 《 公 司 关
于 聘 任公 司副 总经 理、 督察 长 和财 务负 责人 的议 案》 ， 秦 长奎 因任 期届 满， 工作 调 整的 原因 不再
担任公 司副 总经 理职 务。
本 报告 期内 ，基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 没有发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金 未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例（%）
佣金
占当期 佣
金
总量的 比
例（% ）
国泰君 安 1 132,925,554.60 50.72
122,950.59 51.10
-
华泰证 券 1 129,132,070.53 49.28
117,678.16 48.90
-
中天证 券 1 - -
- -
-
瑞银证 券 1 - -
- -
- 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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英大证 券 1 - -
- -
-
招商证 券 1 - -
- -
-
中泰证 券 1 - -
- -
-
东兴证 券 1 - -
- -
-
东方证 券 1 - -
- -
-
江海证 券 1 - -
- -
-
注：交易单元 的选择标 准 和程序 根据 中国证监 会 《关于完善证 券投资 基 金 交易席位制 度有关问
题的通知 》 （证 监基金字[2007]48 号）的有 关规定， 我公司制定了 租用证券 公 司交易单元的 选择
标准和 程序 ：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2、公司具有 较强的研 究能 力,能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络, 能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B ： 选 择流 程 公司 研究 部 门定期 对券 商服 务质 量从 以下几 方面 进行 量化 评比 ， 并根 据评 比的 结果
选择席 位：
1 、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
2、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
3 、 资讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名
称
债券交 易
债券回 购交 易
权证交 易
基金交 易
成交金 额
占当期
债券
成交总
额的比
例（% ）
成交金 额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
例（% ）
成交金
额
占当期 权证
成交总 额的
比例（%）
成交金 额
占当期 基金
成交总 额的
比例（%）
东方证
- -
- -
- -
- -
南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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券
东兴证
券
- -
- -
- -
- -
国泰君
安
107,816,819.89 100.00
6,328,300,000.00 100.00
- -
- -
高华证
券
- -
- -
- -
- -
华泰证
券
- -
- -
- -
- -
江海证
券
- -
- -
- -
- -
日信证
券
- -
- -
- -
- -
瑞银证
券
- -
- -
- -
- -
英大证
券
- -
- -
- -
- -
招商证
券
- -
- -
- -
- -
中泰证
券
- -
- -
- -
- -
中天证
券
- -
- -
- -
- -
10.8 其 他重 大事件
序号
公告事 项
法定披 露方 式
法定披 露日 期
1
南方基金关于旗下部分基金增加
植信基金为代销机构及开通相关
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-2-15
2
南方基金关于旗下部分基金增加
肯特瑞财富为代销机构及开通相
关业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-1-11
3
南方基金关于旗下部分基金增加
金斧子为代销机构及开通相关业
务的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-1-6
4
南方基金关于旗下部分基金增加
萧山农商银行为代销机构及开通
相关业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-3-6
5
南方基金关于旗下部分基金增加
华夏财富为代销机构及开通相关
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-3-15
6
南方基金关于旗下部分基金增加
方正证券为代销机构及开通相关
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-3-29 南方瑞利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 42 页 共 42 页
业务的 公告
7
关于公司旗下基金调整停牌股票
估值方 法的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-5-10
8
南方基金关于旗下部分基金增加
大河财富为代销机构及开通相关
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-4-6
9
南方基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金最低申购金额限制
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-6-12
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 南 方瑞利 保本 混合 型证 券投 资基金 的文 件。
2 、南 方瑞 利保 本混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 。
3 、南 方瑞 利保 本混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 。
4 、中 国证 监会 批准 设立 南 方基金 管理 有限 公司 的文 件。
5 、报 告期 内在 选定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
11.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
11.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
