南 方 国 策 动力 股 票 型 证券 投 资 基金2017 年
半年度报告
2017 年06 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年08 月28 日
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会 、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 、 误 导性陈述或
重大遗漏 ， 并对其内容 的真实性 、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任 。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 22
日复核了本报告中的财务指标 、 净值表现 、 利 润分配情况 、 财务会计报告 、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产 ， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现 。 投资有 风险 ， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2017 年01 月01 日起至06 月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重 要提 示 及目 录
1.1 重要提示
1.2 目录
§2 基 金简 介
2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和 基金托 管 人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主 要财 务 指标 和 基金 净值 表 现
3.1 主要会计数据 和财务 指 标
3.2 基金净值表现
3.3 其他指标
§4 管 理人 报 告
4.1 基金管理人及 基金经 理 情况
4.2 管理人对报告 期内本 基 金运作遵 规守信 情况的 说明
4.3 管理人对报告 期内公 平 交易情况 的专项 说明
4.4 管理人对报告 期内基 金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明
4.5 管理人对宏观 经济、 证 券市场及 行业走 势的简 要展 望
4.6 管理人对报告 期内基 金 估值程序 等事项 的说明
4.7 管理人对报告 期内基 金 利润分配 情况的 说明
4.8 报告期内管理 人对本 基 金持有人 数或基 金资产 净值 预警情形 的说明
§5 托 管人 报 告
5.1 报告期内本基 金托管 人 遵规守信 情况声 明
5.2 托管人对报告 期内本 基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明
5.3 托管人对本半 年度报 告 中财务信 息等内 容的真 实、 准确和完 整发表 意见
§6 半 年度 财 务会 计 报告 （未 经 审 计）
6.1 资产负债表
6.2 利润表
6.3 所有者权益（ 基金净 值 ）变动表
6.4 报表附注
§7 投 资组 合 报告
7.1 期末基金资产 组合情 况
7.2 报告期末按行 业分类 的 股票投资 组合
7.3 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的股 票投资明 细
7.4 报告期内股票 投资组 合 的重大变 动
7.5 期末按债券品 种分类 的 债券投资 组合
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7.6 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名债券 投资明 细
7.7 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 十名资产 支持证 券投资 明细
7.8 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名贵金 属投资 明细
7.9 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名权证 投资明 细
7.10 报告期末本基金 投资 的股指期 货交易 情况说 明
7.11 报告期末本基金 投资 的国债期 货交易 情况说 明
7.12 投资组合报告附 注
§8 基 金份 额 持有 人 信息
8.1 期末基金份额 持有人 户 数及持有 人结构
8.2 期末基金管理 人的从 业 人员持有 本基金 的情况
8.3 期末基金管理 人的从 业 人员持有 本开放 式基金 份额 总量区间 的情况
§9 开 放式 基 金份 额 变动
§10 重 大事 件 揭示
10.1 基金份额持有人 大会 决议
10.2 基金管理人、基 金托 管人的专 门基金 托管部 门的 重大人事 变动
10.3 涉及基金管理人 、基 金财产、 基金托 管业务 的诉 讼
10.4 基金投资策略的 改变
10.5 为基金进行审计 的会 计师事务 所情况
10.6 管理人、托管人 及其 高级管理 人员受 稽查或 处罚 等情况
10.7 基金租用证券公 司交 易单元的 有关情 况
10.8 其他重大事件
§11 备 查文 件 目录
11.1 备查文件目录
11.2 存放地点
11.3 查阅方式
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
南方国 策动 力股 票型 证券 投资基 金
基金简 称
南方国 策动 力股 票
基金主 代码
001692
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 8 月 26 日
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
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报告期 末基 金份 额总 额
234,013,838.27 份
基金合 同存 续期
不定期
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方国 策动 力” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研究
分析, 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展
趋势， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各大
类资产 的预 期风 险和 预期 收益率 进行 分析 评估 ，并 据此制 定本 基金
在股票 、 债 券 、 现金 等资 产 之 间的 配置 比例 、 调 整原 则和调 整范 围，
在保持 总体 风险 水平 相对 稳定的 基础 上， 力争 投资 组合的 稳定 增
值 。 此外 ， 本 基金 将持 续地 进行定 期与 不定 期的 资产 配置风 险监 控 ，
适时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×80 ％＋上 证国 债指 数×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平高 于混 合型
基金、 债券 型基 金、 货币 市场基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
南方基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
鲍文革 郭明
联系电 话
0755-82763888 010-66105799
电子邮 箱
manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-889-8899 95588
传真
0755-82763889 010-66105798
注册地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
邮政编 码
518048 100140
法定代 表人
张海波 易会满
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登 载 基金 半 年度 报告 正 文的 管 理人 互 联网
网址
http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资料
项目
名称
办公地 址
注册登 记机 构
南方基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 中心 区福 华一 路6 号免税 商务 大厦南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
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塔楼 31-33 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
报告期 （2017 年 1 月1 日-2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益
6,585,393.23
本期利 润
9,038,302.71
加权平 均基 金份 额本 期利 润
0.0353
本期加 权平 均净 值利 润率
3.30%
本期基 金份 额净 值增 长率
3.16%
3.1.2 期末 数据 和指 标
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
期末可 供分 配利 润
18,215,038.81
期末可 供分 配基 金份 额利 润
0.0778
期末基 金资 产净 值
252,228,877.08
期末基 金份 额净 值
1.078
3.1.3 累计 期末 指标
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
基金份 额累 计净 值增 长率
10.43%
注：1. 本期 已实现收 益指 基金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入(不含 公允 价值变动收 益)扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益 。 2. 所述 基金 业绩 指
标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
净值增 长
率①（% ）
净值增 长率
标准差 ②
（%）
业绩比 较基
准收益 率③
（%）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去一 个月 3.95
0.78
4.01
0.54
-0.06
0.24
过去三 个月 -2.71
0.73
4.90
0.49
-7.61
0.24
过去六 个月 3.16
0.72
8.65
0.45
-5.49
0.27
过去一 年 1.60
0.76
13.30
0.54
-11.70
0.22
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自基金 合同
生效起 至今
10.43
1.50
18.87
1.09
-8.44
0.41
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较
基 准收 益率变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日 ， 经中国 证监会 批准 ， 南 方基 金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代” 的起 始标 志。 南方 基金 总部 设在 深圳， 注册 资 本 3 亿
元人民币。股 东结构为 ： 华泰证券股份 有限公司 （45% ） ；深圳市投 资控股有 限 公司（30% ） ；厦门
国际信托有限 公司（15% ） ；兴业证券股 份有限公 司 （10% ） 。目前 ，公司在 北 京、上海、 合肥、成
都、深圳等地 设有分公 司 ，在香港和深 圳前海设 有 子公司 ——南 方东英资 产 管理有限公 司（香港
子公司 ） 和南 方资 本管 理 有限公 司 （深 圳子 公司 ） 。 其中 ， 南 方东 英是 境内 基 金公司 获批 成立 的第
一家境外分支 机构。 截 至报告期末， 南方基金 管 理有限公司（ 不含子公 司 ）管理资产 规模超过
6,500 亿元 ，旗 下管 理134 只开 放式 基金 ，多 个全 国社保 、企 业年 金和 专户 理财投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
刘霄汉 本基金基 2015 年8 月 12 女 ， 经 济学 硕 士， 具 有基金 从 业南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
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金经理 26 日 资 格 。 曾就 职 于中 邮 基金管 理 有
限 公 司 ，历 任 研究 员 、研究 组 组
长，2010 年 5 月至 2015 年 3 月
担 任 中 邮核 心 主题 股 票型基 金 基
金经理 。2015 年 4 月 加入 南方基
金 ， 现 任南 方 基金 刘 霄汉工 作 室
负责人 。2015 年8 月至 今 ， 任南
方国策 动力 基金 经理 ；2015 年 11
月 至 今 ，任 南 方医 保 基金经 理 ；
2015 年 12 月至 今， 任南 方沪港
深价值、南方改革机遇基金经
理；2016 年 12 月至 今， 任南方
睿见混 合基 金经 理。
周冬
本基金助
理
2016 年6 月
28 日
7
清 华 大 学管 理 科学 与 工程专 业 硕
士 ， 具有 基金 从业 资格 。2010 年
7 月 加 入南 方 基金 ， 历任助 理 研
究 员 、 研究 员 、高 级 研究员 ， 负
责医药 行业 研究 。2016 年6 月至
今 ， 任南 方医 保 、 南方 改革 机遇 、
南 方 国 策动 力 、南 方 沪港深 价 值
的基金 经理 助理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 职 日期” 为根 据公 司决
定确定的解聘 日期，对 此 后的非首任基 金经理， “ 任职日期”和 “离任日 期 ”分别指根 据公司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方国 策 动力股票型证 券投资基 金 基金合同》的 规定，本 着 诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和 运用基金 资 产，在严格控 制风险的 基 础上，为基金 份额持有 人 谋求最大利 益。本报
告期内，基金 运作整体 合 法合规，没有 损害基金 份 额持有人利益 。基金的 投 资范围、投 资比例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理的所有 基金和投 资 组合。公司每 季度对旗 下 各组合进行股 票和债券 的 同向交易价 差专项分南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
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析 ， 对 本报 告期 内 ， 两 两 组合间 单日 、3 日、5 日时 间窗口 内同 向交 易买 入溢 价率均 值 、 卖出 溢价
率、交 易占 优比 等因 素进 行了综 合分 析， 未发 现违 反公平 交易 原则 的异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为2 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 国 内经 济 企稳 ， 供给 侧改 革见 成效 ， 钢铁 、 化 工 、 建筑 、 建 材等周 期性 行业
盈利好 转。 金融 反腐 、金 融监管 以及 金融 去杠 杆 对 A 股市 场形 成压 力， 投资 者风险 偏好 降低 ，资
金向蓝 筹股 聚集 ， 上 证50 表现突 出 。 国际 上 ， 美 国 经济运 行良 好 ， 进入 加息 周期 ， 缩表 将在 未来
2-3 年完成 ；欧洲经 济企 稳，量化宽松 已经结束 。 外围经济企稳 ，金融周 期 错配制约国内 货币政
策。针对目前 市场情况 ， 基金的操作策 略坚持理 性 投资、价值投 资、精选 各 股，在资产 配置上采
取谨慎 乐观 的策 略， 通过 行业配 置和 个股 选择 来努 力创造 超额 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.078 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 3.16% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为8.65% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2017 年下 半年 ， 国 内 经济运 行平 稳 ， 企业 主动 补库存 已经 结束 ，PPI 年 内高点 已过 ， 周
期性行业盈利 的持续性 有 待观察，如果 供给侧改 革 保持现有力度 ，产品价 格 有望维持在 高位。严
厉的地产调控 政策将对 经 济产生明显压 力。管理 层 将会在金融去 杠杆和经 济 增长之间寻 找平衡。
目前的宏观经 济情况和 政 策背景，A 股 短期出现 趋 势性行情的概 率不大， 但 局部活跃有 望延续。
上证 50 估 值处 在历 史高 位 ， 对 市场 的带 动效 率已 经不 足 ； 创业 板经 过大 幅调 整 ， 但估值 仍然 偏高 ，
风格转 换不 是必 然发 生。 精选各 股和 均衡 配置 仍然 是主要 投资 策略 。
基于 对经济基 本面的 分析，我们判 断政策与 转 型催生结构性 机会。军 队 院所改制开始 启动，
国企改革从中 央到地方 全 面推进，都将 催生投资 机 会。市场监管 在变化， 价 值股将会获 得市场溢
价，是 未来 主要 投资 方向 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值 。 本 基金托管人 根据法律南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
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法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告 。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括副总经理 、权益研 究 部总监、数 量化投资
部总监 、 风险 管理 部总 监 及运作 保障 部总 监等 等 。 其中 ， 超 过三 分之 二以 上 的人员 具 有 10 年以 上
的基金从业经 验，且具 有 风控、合规、 会计方面 的 专业经验。基 金经理 可 参 与估值原则 和方法的
讨论， 但不 参与 估值 价格 的最终 决策 。本 报告 期内 ，参与 估值 流程 各方 之间 无重大 利益 冲突 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约定，在符合 有关基金分红条件的前提 下，本基金每年收益分配 次数最多为 12
次，每份基金 份额每次 基 金收益分配比 例不得低 于 基金收益分配 基准日每 份 基金份额可 供分配利
润的 10% ，若 《基 金合 同 》生效 不 满 3 个 月可 不进 行收益 分配 ；本 基金 收益 分配方 式分 两种 ：现
金分红与红利 再投资， 投 资人可选择现 金红利或 将 现金红利自动 转为基金 份 额进行再投 资；若投
资人不选择， 本基金默 认 的收益分 配方 式是现金 分 红；基金收益 分配后基 金 份额净值不 能低于面
值；即基金收 益分配基 准 日的基金份额 净值减去 每 单位基金份额 收益分配 金 额后不能低 于面值；
同一类 别每 一基 金份 额享 有同等 分配 权； 法律 法规 或监管 机关 另有 规定 的， 从其规 定。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 本报 告期本 基金 未有 分配 事项 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对南方国 策动力股 票 型证券投资基 金的托管 过 程中，严格遵 守
《证券投资基 金法》及 其 他法 律法规和 基金合同 的 有关规定，不 存在任何 损 害基金份额 持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的
说明
本报告期内， 南方国策 动 力股票型证券 投资基金 的 管理人 ——南 方基金管 理 有限公司在南 方
国策动力股票 型证券投 资 基金的投资运 作、基金 资 产净值计算、 基金份额 申 购赎回价格 计算、基
金费用开支等 问题上， 不 存在任何损害 基金份额 持 有人利益的行 为，在各 重 要方面的运 作严格按
照基金 合同 的规 定进 行。 本报告 期内 ，南 方国 策动 力股票 型证 券投 资基 金未 有收益 分配 事项。 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
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5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本 托 管 人 依 法 对 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 南 方 国 策 动 力 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2017 年半 年度 报告 中财 务 指标 、 净值 表现 、 利 润分 配情况 、 财 务会 计报 告 、 投资组 合报 告等 内容
进行了 核查 ，以 上内 容真 实、准 确和 完整 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 国策 动力 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产 ：
银行存 款
6.4.4.1
40,553,823.96 36,101,282.79
结算备 付金
123,210.72 306,391.44
存出保 证金
68,831.88 94,205.33
交易性 金融 资产
6.4.4.2
213,802,122.56 243,395,945.55
其中： 股票 投资
213,802,122.56 243,395,945.55
基金 投资
- -
债券投 资
- -
资产支 持
证券投 资
- -
贵金属 投
资
- -
衍生金 融资 产
6.4.4.3
- -
买入返 售金 融资
产
6.4.4.4
20,000,000.00 -
应收证 券清 算款
- 1,024,680.18
应收利 息
6.4.4.5
7,268.57 6,799.41
应收股 利
- -
应收申 购款
62,968.24 116,432.39
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
6.4.4.6
- -
资产总 计
274,618,225.93 281,045,737.09
负债和所有者权
益
附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
6.4.4.3
- - 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 12 页 共 39 页
卖出回 购金 融资
产款
- -
应付证 券清 算款
19,964,667.99 -
应付赎 回款
1,561,976.93 136,681.75
应付管 理人 报酬
316,510.94 362,666.96
应付托 管费
52,751.81 60,444.50
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
6.4.4.7
311,199.33 174,417.23
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
6.4.4.8
182,241.85 255,288.46
负债合 计
22,389,348.85 989,498.90
所有者权益：
实收基 金
6.4.4.9
234,013,838.27 267,904,475.33
未分配 利润
6.4.4.10
18,215,038.81 12,151,762.86
所有者 权益 合计
252,228,877.08 280,056,238.19
负债和 所有 者权
益总计
274,618,225.93 281,045,737.09
注： 报告 截止 日2017 年6 月 30 日 ， 基 金份 额净 值1.078 元 ， 基金 份额 总额234,013,838.27 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 南方 国策 动力 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年1 月 1 日 至
2017 年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年 6 月 30 日
一、收入
12,225,175.69 -40,048,878.68
1.利息 收入
130,550.65 217,757.48
其中： 存款 利息 收入
6.4.4.11
125,153.18 210,813.05
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息
收入
- -
买入返 售金 融资 产
收入
5,397.47 6,944.43
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”
填列）
9,532,892.64 7,500,141.27
其中： 股票 投资 收益
6.4.4.12
8,115,498.42 6,247,320.36
基金 投资 收益
6.4.4.13
- -
债券投 资收 益
6.4.4.14
- - 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 13 页 共 39 页
资产支 持证 券投 资
收益
6.4.4.14.1
- -
贵金属 投资 收益
6.4.4.15
- -
衍生工 具收 益
6.4.4.16
- -
股利收 益
6.4.4.17
1,417,394.22 1,252,820.91
3.公允 价值 变动 收益 （损
失以“-” 号填 列）
6.4.4.18
2,452,909.48 -48,462,331.80
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”
号填列 ）
-
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.4.19
108,822.92 695,554.37
减：二、费用
3,186,872.98 3,601,098.88
1．管 理人 报酬
6.4.7.2.1
2,039,272.65 2,407,911.61
2．托 管费
6.4.7.2.2
339,878.79 401,318.65
3．销 售服 务费
6.4.7.2.3
- -
4．交 易费 用
6.4.4.20
619,949.24 609,734.66
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产
支出
- -
6．其 他费 用
6.4.4.21
187,772.30 182,133.96
三、利润总额（亏损 总额
以“- ”号填列）
9,038,302.71 -43,649,977.56
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”
号填列）
9,038,302.71 -43,649,977.56
注：-
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 国策 动 力 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权
益（基 金净 值）
267,904,475.33 12,151,762.86 280,056,238.19
二 、 本 期 经 营 活 动
产 生 的 基 金 净 值 变
动数 （ 本期 净利 润）
- 9,038,302.71
9,038,302.71
三 、 本 期 基 金 份 额
交 易 产 生 的 基 金 净
值 变 动 数 （ 净 值 减
-33,890,637.06 -2,975,026.76 -36,865,663.82 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 14 页 共 39 页
少以“-” 号填 列）
其中：1. 基 金 申 购
款
31,565,428.59 2,210,550.48 33,775,979.07
2. 基金赎回
款
-65,456,065.65 -5,185,577.24 -70,641,642.89
四 、 本 期 向 基 金 份
额 持 有 人 分 配 利 润
产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “-”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权
益（基 金净 值）
234,013,838.27 18,215,038.81 252,228,877.08
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权
益（基 金净 值）
275,750,226.29 64,017,190.13 339,767,416.42
二 、 本 期 经 营 活 动
产 生 的 基 金 净 值 变
动数 （ 本期 净利 润）
- -43,649,977.56
-43,649,977.56
三 、 本 期 基 金 份 额
交 易 产 生 的 基 金 净
值 变 动 数 （ 净 值 减
少以“-” 号填 列）
56,230,483.88 -158,910.44 56,071,573.44
其中：1. 基 金 申 购
款
195,670,819.36 6,268,132.26 201,938,951.62
2. 基金赎回
款
-139,440,335.48 -6,427,042.70 -145,867,378.18
四 、 本 期 向 基 金 份
额 持 有 人 分 配 利 润
产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “-”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权
益（基 金净 值）
331,980,710.17 20,208,302.13 352,189,012.30
注：-
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
杨小松
徐超
徐超
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 15 页 共 39 页
6.4 报 表附 注
6.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说
明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告完 全一 致。
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期无 会计 政策 变更 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本报告 期无 重大 会计 差错 的内容 和更 正金 额。
6.4.3 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部 、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人 所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前，以 发行 基金 方式 募集 资金不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营 业
税。对 证券 投资 基金 管理 人运用 基金 买卖 股票 、 债 券的差 价收 入免 征营 业税 。自 2016 年 5 月 1
日起，金融业 由缴纳营 业 税改为缴纳增 值税。对 证 券投资基金管 理人运用 基 金买卖股票 、债券的
转让收 入免 征增 值税 ，对 国债、 地方 政府 债以 及金 融同业 往来 利息 收入 亦免 征增值 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中 取得的 收入 ， 包括 买卖 股 票 、 债券 的差 价收 入 ， 股 票的股 息 、 红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过 1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售 股，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 16 页 共 39 页
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的 税率 缴纳 股票 交易 印 花税 ， 买入 股票 不征 收股 票 交易印 花税 。
6.4.4 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.4.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款
40,553,823.96
定期存 款
-
其中： 存款 期 限1-3 个月
-
存款期 限1 个月 以内
-
存款期 限3 个月 以上
-
其他存 款
-
合计
40,553,823.96
注：-
6.4.4.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
230,073,039.31 213,802,122.56 -16,270,916.75
贵金属 投资- 金 交所 黄金
合约
- - -
债券
交易所 市场
- - -
银行间 市场
- - -
-
- - -
合计
- - -
资产支 持证 券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
230,073,039.31 213,802,122.56 -16,270,916.75
注：-
6.4.4.3 衍 生金 融资产/负债
注：无。
6.4.4.4 买 入返 售金融 资产
6.4.4.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 17 页 共 39 页
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
账面余 额
其中； 买断 式逆 回购
交 易 所 买 入 返
售证券
20,000,000.00
-
合计
20,000,000.00
-
注: :
6.4.4.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注: 无。
6.4.4.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息
7,190.81
应收定 期存 款利 息
-
应收其 他存 款利 息
-
应收结 算备 付金 利息
49.86
应收债 券利 息
-
应收买 入返 售证 券利 息
-
应收申 购款 利息
-
应收黄 金合 约拆 借孳 息
-
其他
27.90
合计
7,268.57
注: -
6.4.4.6 其 他资 产
注: 无。
6.4.4.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
交易所 市场 应付 交易 费用
311,199.33
银行间 市场 应付 交易 费用
-
合计
311,199.33
注: -
6.4.4.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金
-
应付赎 回费
3,721.55 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
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预提费 用 178,520.30
合计
182,241.85
注: -
6.4.4.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末
267,904,475.33 267,904,475.33
本期申 购
31,565,428.59 31,565,428.59
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-65,456,065.65 -65,456,065.65
本期末
234,013,838.27 234,013,838.27
注: ： 申购 含红 利再 投、 转换入 份额 ，赎 回含 转换 出份额 。
6.4.4.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 45,526,061.05 -33,374,298.19 12,151,762.86
本期利 润
6,585,393.23 2,452,909.48 9,038,302.71
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-6,195,621.24 3,220,594.48 -2,975,026.76
其中： 基金 申购 款
5,593,471.09 -3,382,920.61 2,210,550.48
基金赎 回款
-11,789,092.33 6,603,515.09 -5,185,577.24
本期已 分配 利润
- - -
本期末
45,915,833.04 -27,700,794.23 18,215,038.81
注: -
6.4.4.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入
121,872.53
定期存 款利 息收 入
-
其他存 款利 息收 入
-
结算备 付金 利息 收入
2,460.16
其他
820.49
合计
125,153.18
注: -
6.4.4.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
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卖出股 票成 交总 额
220,262,460.76
减：卖 出股 票成 本总 额
212,146,962.34
买卖股 票差 价收 入
8,115,498.42
注: -
6.4.4.13 基 金投 资收益
注: 无。
6.4.4.14 债 券投 资收益
注：无。
6.4.4.14.1 资 产支 持证券 投资 收益
注: 无。
6.4.4.15 贵 金属 投资收 益
注：无。
6.4.4.16 衍 生工 具收益
注:无。
6.4.4.17 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益
1,417,394.22
基金投 资产 生的 股利 收益
-
合计
1,417,394.22
注: -
6.4.4.18 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产
2,452,909.48
股票投 资
2,452,909.48
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
基金投 资
-
贵金属 投资
-
其他
-
2.衍生 工具
-
权证投 资
-
- -
其他
-
合计
2,452,909.48 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
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注: -
6.4.4.19 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
基金赎 回费 收入
95,623.04
补差费 归资 产
13,199.88
合计
108,822.92
注: -
6.4.4.20 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
619,949.24
银行间 市场 交易 费用
-
合计
619,949.24
注: -
6.4.4.21 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月 30 日
审计费 用
29,752.78
信息披 露费
148,767.52
账户维 护费 9,000.00
银行费 用 252.00
合计
187,772.30
注: -
6.4.5 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.5.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.5.2 资 产负 债表日 后事 项
无。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称
与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司( “ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 21 页 共 39 页
中国工商银行股份有限公司( “中国工商
银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
华泰证 券股 份有 限公 司( “ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.7.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
（%）
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
（%）
华泰证 券 49,937,710.89 12.58
301,445,941.67 71.94
注：-
6.4.7.1.2 权 证交 易
注：无。
6.4.7.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日 至 2017 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金 总量
的比例 （% ）
期末应 付佣 金余
额
占期末 应付 佣金
总额的 比例 （% ）
华泰证 券
45,508.43
12.49
- -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1月1 日 至 2016 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金 总量
的比例 （% ）
期末应 付佣
金余额
占期末 应付 佣金 总额 的比 例
（%）
华泰证 券
274,708.28
71.50
178,567.41 75.88
注: 1. 上 述佣金按 市场 佣金率计算， 以扣除由 中 国证券登记结 算有限责 任 公司收取的证 管费和
经手费后的净 额列示。 2. 该类佣金 协议的服 务范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投
资研究 成果 和市 场信 息服 务等。
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 22 页 共 39 页
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
2,039,272.65 2,407,911.61
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
672,440.34
860,750.01
注：
支 付基金管 理人 南方基金的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.50% 的年费率计提 ，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净
值 X 1.50% / 当年 天 数。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
339,878.79 401,318.65
注：-
6.4.7.2.3 销 售服 务费
注：无。
6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
注: 无。
6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无。
6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注: : 无。
6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年6 月30日
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 23 页 共 39 页
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
中 国 工 商 银 行 股
份有限 公司
40,553,823.96
121,872.53
45,414,023.83
204,537.00
注: 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无。
6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.8 利 润分 配情况
注: 无。
6.4.9 期 末本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受限 证券 类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
002879
长缆科
技
2017-06
-05
2017-0
7-07
新股认 购 18.02 18.02 1,313
23,660.2
6
23,660.2
6
-
002882 金龙羽
2017-06
-15
2017-0
7-17
新股认 购 6.20 6.20 2,966
18,389.2
0
18,389.2
0
-
603305
旭升股
份
2017-06
-30
2017-0
7-10
新股认 购 11.26 11.26 1,351
15,212.2
6
15,212.2
6
-
603331
百达精
工
2017-06
-27
2017-0
7-05
新股认 购 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
603617
君禾股
份
2017-06
-23
2017-0
7-03
新股认 购 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
603933
睿能科
技
2017-06
-28
2017-0
7-06
新股认 购 20.20 20.20 857
17,311.4
0
17,311.4
0
-
6.4.9.1.2 受限 证券 类别 ：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： ）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
- - - - - - - - - - -
6.4.9.1.3 受限 证券 类别 ：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： ）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
- - - - - - - - - - - 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 24 页 共 39 页
6.4.9.1.4 受限 证券 类别 ：基金
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： ）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
- - - - - - - - - - -
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人 民币 元
股票
代码
股票名
称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00239
9
海普瑞
2017-04
-28
重大事
项
20.23
-
610,00
0
12,054,3
35.23
12,340,3
00.00
-
00226
0
德奥通
航
2016-12
-05
重大资
产重组
23.10
-
150,00
0
3,980,59
0.63
3,465,00
0.00
-
60060
2
云赛智
联
2017-06
-22
重大事
项
7.51
2017-0
7-04
7.80
230,00
0
2,430,44
5.00
1,727,30
0.00
-
00267
5
东诚药
业
2017-01
-03
重大资
产重组
14.26
2017-0
7-17
12.84
113,20
0
1,674,77
0.00
1,614,23
2.00
-
60198
9
中国重
工
2017-05
-31
重大资
产重组
6.21
-
240,00
0
1,819,56
7.00
1,490,40
0.00
-
注: -
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
注: 无。
6.4.10 金 融工 具风险 及管 理
6.4.10.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金是一只 进行主动 投 资的股票型证 券投资基 金 。本基金投资 的金融工 具 主要包括股票 投
资等。本基金 在日常经 营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的风 险主要包 括 信用风险、 流动性风
险及市场风险 。本基金 的 基金管理人从 事风险管 理 的主要目标是 争取将以 上 风险控制在 限定的范
围之内，使本 基金在风 险 和收益之间取 得最佳的 平 衡以实现“风 险和收益 相 匹配”的风 险收益目
标。 本基金 的基金管 理 人奉行全面风 险管理体 系 的建设，建立 了以风险 控 制委员会为 核心的、
由督察长、风 险控制委 员 会、监察稽核 部、风险 管 理部和相关业 务部门构 成 的四级风险 管理架构
体系。
本基金的基金 管理人在 董 事会下设立风 险管理委 员 会，负责制定 风险管理 的 宏观政策，审 议
通过风险控制 的总体措 施 等；在管理层 层面设立 风 险控制委员会 ，讨论和 制 定公司日常 经营过程
中风险防范和 控制措施 ； 在业务操作层 面风险管 理 职责主要由监 察稽核部 和 风险管理部 负责，协
调并与各部门 合作完成 运 作风 险管理以 及进行投 资 风险分析与绩 效评估， 督 察长负责组 织指导监
察稽核 工作 。
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 25 页 共 39 页
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 、 日常 的量 化 报告 ， 确 定风 险损 失的 限 度和相 应置 信程 度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估 ， 并 通 过相应 决策 ， 将风 险控 制 在可承 受的 范围 内 。
6.4.10.2 信 用风 险
信用 风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国工商银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性 很小 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的信用风 险。信用 等 级评估以内部 信用评级 为 主，外部信用 评级为辅 。 内部债券信 用评级主
要考察发行人 的经营风 险 、财务风险和 流动性风 险 ，以及信用产 品的条款 和 担保人的情 况等。此
外，本基金的 基金管理 人 根据信用产品 的内部评 级 ，通过单只信 用产品投 资 占基金资产 净值的比
例及占 发行 量的 比例 进行 控制， 通过 分散 化投 资以 分散信 用风 险。
6.4.10.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因 投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、 组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金持有一家 公司发行 的 证券，其市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的基金南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 26 页 共 39 页
管理人管理的 其他基金 共 同持有一家公 司发行的 证 券不得超过该 证券的 10% 。本基金所持 大部分
证券在 证券 交易 所上 市， 其余亦 可在 银行 间同 业市 场交易 ，因 此除 附 注 6.4.9 中列 示的 部分 基金
资产流通暂时 受限制不 能 自由转让的情 况外，其 余 均能根据本基 金的基金 管 理人的投资 意图，以
合理的 价格 适时 变现 。 此 外 ， 本 基金 可通 过卖 出回 购金融 资产 方式 借入 短期 资 金应 对流 动性 需求 ，
其上限 一般 不超 过基 金持 有的债 券投 资的 公允 价值 。
于报告期末， 本基金所 承 担的全部金融 负债的合 约 约定到期日均 为一个月 以 内且不计息， 可
赎回基金份 额净值(所 有者 权益)无固定 到期日且 不计 息，因此账 面余额即 为未 折现的合约 到期现
金流量 。
6.4.10.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风险 、外 汇风 险和 其他价 格风 险。
6.4.10.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场 利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个付息期 间结束根 据 市场利率重新 定价时对 于 未来现金流影 响的风险 。
本 基金的基 金
管理人定期对 本基金面 临 的利率敏感性 缺口进行 监 控，并通过调 整投资组 合 的久期等方 法对上述
利率风险进行 管理。 本 基金持有及承 担的大部 分 金融资产和金 融负债不 计 息，因此本 基金的收
入及经营活动 的现金流 量 在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金持有 的 利率敏感性 资产主要
为银行 存款 、结 算备 付金 及存出 保证 金等 。
6.4.10.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存款 40,553,823.96 - - - 40,553,823.96
结算备付 金 123,210.72 - - - 123,210.72
存出保证 金 68,831.88 - - - 68,831.88
交易性金 融资产 - - - 213,802,122.56 213,802,122.56
买入返售 金融资 产 20,000,000.00 - - - 20,000,000.00
应收利息 - - - 7,268.57 7,268.57
应收申购 款 10,354.80 - - 52,613.44 62,968.24
资产总计
60,756,221.36 - - 213,862,004.57 274,618,225.93
负债
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 27 页 共 39 页
应付赎回 款 - - - 1,561,976.93 1,561,976.93
应付管理 人报酬 - - - 316,510.94 316,510.94
应付托管 费 - - - 52,751.81 52,751.81
应付证券 清算款 - - - 19,964,667.99 19,964,667.99
应付交易 费用 - - - 311,199.33 311,199.33
其他负债 - - - 182,241.85 182,241.85
负债总计
- - - 22,389,348.85 22,389,348.85
利率敏感 度缺口
60,756,221.36 - - 191,472,655.72 252,228,877.08
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存款 36,101,282.79 - - - 36,101,282.79
结算备付 金 306,391.44 - - - 306,391.44
存出保证 金 94,205.33 - - - 94,205.33
交易性金 融资产 - - - 243,395,945.55 243,395,945.55
应收证券 清算款 - - - 1,024,680.18 1,024,680.18
应收利息 - - - 6,799.41 6,799.41
应收申购 款 3,400.00 - - 113,032.39 116,432.39
其他资产 - - - - -
资产总计
36,505,279.56
-
-
244,540,457.53
281,045,737.09
负债
应付赎回 款 - - - 136,681.75 136,681.75
应付管理 人报酬 - - - 362,666.96 362,666.96
应付托管 费 - - - 60,444.50 60,444.50
应付交易 费用 - - - 174,417.23 174,417.23
其他负债 - - - 255,288.46 255,288.46
负债总计
- -
-
989,498.90
989,498.90
利率敏感 度缺口
36,505,279.56
-
-
243,550,958.63
280,056,238.19
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.10.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
注： 于 2017 年6 月30 日 ， 本 基金 未持 有交 易性 债券投 资(2016 年 12 月 31 日：同) ， 因 此市 场
利率的 变动 对于 本基 金资 产净值 无重 大影 响(2016 年 12 月 31 日： 同) 。
6.4.10.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 28 页 共 39 页
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，通过对宏 观经济情 况 及政策的分析 ，
结合证券市场 运行情况 ， 做出资产配置 及组合构 建 的决定；通过 对单个证 券 的定性分析 及定量分
析，选择符合 基金合同 约 定范围的投资 品种进行 投 资。本基金的 基金管理 人 定期结合宏 观及微观
环境的 变化 ， 对 投资 策略 、 资产配 置、 投资 组合 进行 修 正， 来 主动 应对 可能 发生 的 市场价 格风 险。
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他 价 格 风 险 。 本 基 金 股 票 投 资 占 基 金 资 产 的 比 例 范 围
80-95% ； 债 券、 资 产支 持 证券、 债券 回购、 银行 存 款(包 括协 议存 款、 定 期存 款及其 他银 行存 款)、
货币市场工具 、权证、 股 指期货以及经 中国证监 会 允许基金投资 的其他金 融 工具不低于 基金资产
净值 的5% 。 此 外， 本 基金 的基金 管理 人每 日对 本基 金所持 有的 证券 价格 实施 监控， 定期 运用 多 种
定量方 法对 基金 进行 风险 度量， 包括VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本 基 金面临 的潜 在价 格
风险， 及时 可靠 地对 风险 进行跟 踪和 控制 。
6.4.10.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016年12月31日
公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
交 易 性 金 融 资 产
-股票 投资
213,802,122.56
84.77
243,395,945.55
86.91
交 易 性 金 融 资 产
－基金 投资
- - - -
交 易 性 金 融 资 产
－贵金 属投 资
- - - -
衍生金 融资 产
－权证 投资
- - - -
其他
- - - -
合计
213,802,122.56 84.77
243,395,945.55 86.91
注：-
6.4.10.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
相关风 险变 量的 变
动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末 （2017 年6 月30 日）
上年度 末 （2016 年 12 月
31 日 ）
分析
1. 沪深 300 指 数上
升 5%
约1,040 约 1,049 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 29 页 共 39 页
2. 沪深 300 指 数下
降 5%
约-1,040 约-1,049
注：-
6.4.11 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房
地产开 发教 育辅 助服 务等 增值税 政策 的通 知》 的规 定：(1) 金 融商 品持 有期 间(含到 期) 取 得的 非保
本收益(合 同中 未明 确承 诺 到期本 金可 全部 收回 的投 资收益)， 不 征收 增值 税； (2) 纳税 人购 入基 金、
信托 、 理 财产 品等 各类 资 产管理 产品 持有 至到 期 ， 不属于 金融 商品 转让 ；(3) 资管产 品运 营过 程中
发生的 增值 税应 税行 为， 以 资管 产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 上 述政 策自2016 年5 月1 日 起执 行 。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值
税政策 有关 问题 的补 充通 知》 及 2017 年6 月30 日 颁布的 财税[2017]56 号 《 关于资 管产 品增 值 税
有关问题的通 知》的规 定 ，资管产品管 理人运营 资 管产品过程中 发生的增 值 税应税行为 ，暂适用
简易计 税方 法， 按照 3% 的 征收率 缴纳 增值 税。 对资 管产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发生
的增值税应税 行为，未 缴 纳增值税的， 不再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从资管产 品管理人
以后月份的增 值税应纳 税 额中抵减。上 述税收政 策 对本基金截至 本财务报 表 批准报出日 止的财务
状况和 经营 成果 无影 响。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
213,802,122.56 77.85
其中： 股票
213,802,122.56 77.85
2
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3
贵金属 投资
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
5
买入返 售金 融资 产
20,000,000.00 7.28
其 中：买 断式回 购的买入返 售金融 资
产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合 计
40,677,034.68 14.81
- 其他各 项资 产
139,068.69 0.05
- 合计
274,618,225.93 100.00
注：-
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 30 页 共 39 页
7.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
3,904,000.00 1.55
C
制造业
115,863,700.78 45.94
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
35,499,595.50 14.07
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
30,452,882.79 12.07
J
金融业
16,204,943.49 6.42
K
房地产 业
6,612,000.00 2.62
L
租赁和 商务 服务 业
5,265,000.00 2.09
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
213,802,122.56 84.77
注：-
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 股票 投资明 细
7.3.1 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的所有 股票 投资明 细
金额单位： 人民币 元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 601166 兴业银 行 950,000 16,017,000.00 6.35
2 600151 航天机 电 1,620,000 13,332,600.00 5.29
3 002399 海普瑞 610,000 12,340,300.00 4.89
4 000028 国药一 致 150,055 12,139,449.50 4.81
5 600118 中国卫 星 430,000 11,971,200.00 4.75
6 300424 航新科 技 228,400 10,773,628.00 4.27 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 31 页 共 39 页
7 002462 嘉事堂 267,400 10,506,146.00 4.17
8 600436 片仔癀 170,000 10,376,800.00 4.11
9 002517 恺英网 络 280,000 9,853,200.00 3.91
10 000963 华东医 药 190,000 9,443,000.00 3.74
11 600590 泰豪科 技 700,000 9,156,000.00 3.63
12 000513 丽珠集 团 120,000 8,172,000.00 3.24
13 000423 东阿阿 胶 110,000 7,907,900.00 3.14
14 600565 迪马股 份 1,200,000 6,612,000.00 2.62
15 300439 美康生 物 290,000 6,235,000.00 2.47
16 002268 卫士通 352,000 5,920,640.00 2.35
17 002624 完美世 界 170,000 5,831,000.00 2.31
18 601766 中国中 车 549,948 5,565,473.76 2.21
19 600138 中青旅 250,000 5,265,000.00 2.09
20 002065 东华软 件 209,901 4,573,742.79 1.81
21 600259 广晟有 色 100,000 3,904,000.00 1.55
22 002260 德奥通 航 150,000 3,465,000.00 1.37
23 600821 津劝业 300,000 2,703,000.00 1.07
24 002519 银河电 子 340,000 2,675,800.00 1.06
25 600699 均胜电 子 80,000 2,567,200.00 1.02
26 300496 中科创 达 90,000 2,547,000.00 1.01
27 002196 方正电 机 170,000 1,943,100.00 0.77
28 002850 科达利 20,000 1,815,800.00 0.72
29 600602 云赛智 联 230,000 1,727,300.00 0.68
30 002675 东诚药 业 113,200 1,614,232.00 0.64
31 300628 亿联网 络 5,000 1,519,800.00 0.60
32 601989 中国重 工 240,000 1,490,400.00 0.59
33 300079 数码视 讯 199,960 1,169,766.00 0.46
34 000419 通程控 股 100,000 708,000.00 0.28
35 300516 久之洋 10,000 634,900.00 0.25
36 600148 长春一 东 20,000 501,000.00 0.20
37 601878 浙商证 券 11,049 187,943.49 0.07
38 601952 苏垦农 发 10,425 144,594.75 0.06
39 603225 新凤鸣 3,197 115,667.46 0.05
40 300660 江苏雷 利 946 74,979.96 0.03
41 603801 N 志邦 1,406 47,522.80 0.02
42 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.02
43 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.02
44 002879 长缆科 技 1,313 23,660.26 0.01
45 002881 美格智 能 989 22,608.54 0.01
46 603679 华体科 技 809 21,438.50 0.01
47 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.01
48 603933 睿能科 技 857 17,311.40 0.01 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 32 页 共 39 页
49 603305 旭升股 份 1,351 15,212.26 0.01
50 300669 沪宁股 份 841 14,650.22 0.01
51 603286 日盈电 子 890 13,528.00 0.01
52 603331 百达精 工 999 9,620.37 0.00
53 603617 君禾股 份 832 7,429.76 0.00
注：-
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净 值 比例 （ ％）
1 000028 国药一 致 13,128,092.11 4.69
2 000513 丽珠集 团 12,423,032.46 4.44
3 002462 嘉事堂 10,177,038.00 3.63
4 002415 海康威 视 8,898,709.50 3.18
5 600436 片仔癀 8,358,412.38 2.98
6 600565 迪马股 份 8,186,216.00 2.92
7 002268 卫士通 7,906,980.92 2.82
8 000910 大亚圣 象 5,788,038.87 2.07
9 601766 中国中 车 5,662,945.10 2.02
10 600179 安通控 股 5,366,013.59 1.92
11 603393 新天然 气 4,768,781.00 1.70
12 002065 东华软 件 4,628,031.94 1.65
13 002519 银河电 子 4,137,562.34 1.48
14 600266 北京城 建 4,087,712.60 1.46
15 601636 旗滨集 团 3,987,285.80 1.42
16 600718 东软集 团 3,841,051.32 1.37
17 002085 万丰奥 威 3,736,735.01 1.33
18 300496 中科创 达 3,658,156.00 1.31
19 000858 五粮液 3,623,588.63 1.29
20 000538 云南白 药 3,580,640.00 1.28
注：买 入包 括二 级市 场上 主动的 买入 、新 股、 配股 、债转 股、 换股 及行 权等 获得的 股票 ，买 入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产 净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 000423 东阿阿 胶 20,792,644.84 7.42
2 002415 海康威 视 18,197,306.44 6.50
3 600896 览海投 资 12,388,938.00 4.42
4 000568 泸州老 窖 11,888,587.20 4.25
5 601616 广电电 气 9,328,962.91 3.33
6 000963 华东医 药 9,169,159.03 3.27 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 33 页 共 39 页
7 600587 新华医 疗 6,703,880.26 2.39
8 000513 丽珠集 团 6,617,788.04 2.36
9 002280 联络互 动 6,356,121.59 2.27
10 000910 大亚圣 象 6,010,484.27 2.15
11 600179 安通控 股 5,482,196.00 1.96
12 300424 航新科 技 5,181,683.63 1.85
13 603393 新天然 气 5,168,124.08 1.85
14 600183 生益科 技 5,088,992.00 1.82
15 002624 完美世 界 4,544,809.62 1.62
16 601636 旗滨集 团 4,207,759.00 1.50
17 600266 北京城 建 4,189,321.00 1.50
18 000538 云南白 药 3,993,401.68 1.43
19 600718 东软集 团 3,913,823.00 1.40
20 002085 万丰奥 威 3,836,634.00 1.37
注：卖 出包 括二 级市 场上 主动的 卖出 、换 股、 要 约 收购、 发行 人回 购及 行权 等减少 的股 票， 卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
180,100,229.87
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
220,262,460.76
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 债券 。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 34 页 共 39 页
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性 好、
交易活 跃的 期货 合约 ，通 过对证 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 ， 与 现货资 产进 行匹 配 ， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操作 。
基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、 流 动性 及风险 性特 征 ， 运用 股指 期货对 冲系 统性 风险 、
对冲特 殊情 况下 的流 动性 风险， 如大 额申 购赎 回等 ；利用 金融 衍生 品的 杠杆 作用， 以达 到降 低投
资组合 的整 体风 险的 目的 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本 报 告期 内未 投资国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 情况 的说
明
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
68,831.88
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
7,268.57
5
应收申 购款
62,968.24
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
- 合计
139,068.69
注：-
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
7.12.5.1 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1
002399
海普瑞
12,340,300.00
4.89
重大事 项 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例（%）
持有份 额
占总份 额
比例（%）
14,348.00 16,309.86 3,560,639.59 1.52
230,453,198.68
9
8.48
注：
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目
持有份 额总 数 （ 份）
占基金 总份 额比 例（%）
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
805,934.10 0.3444
注:
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目
持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
10~50
注: -
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年8 月 26 日 ）
基金份 额总 额
465,402,845.82
本报告 期期 初基 金份 额总 额
267,904,475.33
本报告 期基 金总 申购 份额
31,565,428.59
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
65,456,065.65
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （份 额减 少
以“- ”填 列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
234,013,838.27
注：-
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 36 页 共 39 页
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
南方基 金管 理有 限公 司第 七届董 事会 第二 次会 议已 于 2017 年1 月23 日 审议 通过了 《 公 司 关
于 聘 任公 司副 总 经 理、 督察 长 和财 务负 责人 的议 案》 ， 秦 长奎 因任 期届 满， 工作 调 整的 原因 不再
担任公 司副 总经 理职 务。
本 报告 期内 ，基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 没有发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托 管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成交
总额的 比例 （% ）
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
（%）
国泰君 安 1
10,068,470
.88
2.54
9,185.80 2.52
-
国信证 券 1
57,600,082
.39
14.51
53,642.70 14.72
-
海通证 券 1
33,225,740
.01
8.37
30,943.48 8.49
-
华泰证 券 2
49,937,710
.89
12.58
45,508.43 12.49
-
申万宏 源 1 107,865,41 27.18
98,298.06 26.97
- 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 37 页 共 39 页
8.31
银河证 券 1
46,045,989
.36
11.60
41,962.24 11.51
-
招商证 券 1
57,713,790
.83
14.54
53,582.80 14.70
-
中金公 司 1
32,394,836
.17
8.16
29,521.79 8.10
-
中信证 券 1
2,012,450.
00
0.51
1,833.91 0.50
-
注：交易单元 的选择标 准 和程序 根据 中国证监 会 《关于完善证 券投资基 金 交易席位制 度有关问
题的通知 》 （证 监基金字[2007]48 号）的有 关规定， 我公司制定了 租用证券 公 司交易单元的 选择
标准和 程序 ：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2、公司具有 较强的研 究能 力,能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络, 能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B ： 选 择流 程 公司 研究 部 门定期 对券 商服 务质 量从 以下几 方面 进行 量化 评比 ， 并根 据评 比的 结果
选择席 位：
1 、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
2、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
3 、 资讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、 提 供的 资讯 是否充 足全 面。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名
称
债券交 易
债券回 购交 易
权证交 易
基金交 易
成交金
额
占当期 债券
成交总 额的
比例（%）
成交金 额
占当期
债券回
购成交
成交金
额
占当期 权证
成交总 额的
比例（%）
成交金 额
占当期 基金
成交总 额的
比例（%）
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 38 页 共 39 页
总额的
比例 （%）
国泰君
安
- -
10,000,000.00 20.00
- -
- -
招商证
券
- -
40,000,000.00 80.00
- -
- -
注: -
10.8 其 他重 大事件
序号
公告事 项
法定披 露方 式
法定披 露日 期
1
南方基金关于旗下部分基 金增加金斧子为代
销机构 及开 通相 关业 务的 公告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-01-06
2
南方基金关于旗下部分基 金增加肯特瑞财富
为代销 机构 及开 通相 关业 务的公 告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-01-11
3
南方基金关于旗下部分基 金增加植信基金为
代销机 构及 开通 相关 业务 的公告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-02-15
4
关于公司旗下基金调整停 牌股票估值方法的
提示性 公告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-02-21
5
南方基金关于旗下部分基 金参加交通银行手
机银行基金申购及定期定 额投资手续费率优
惠活动 的公 告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-02-23
6
南方基金关于旗下部分基 金增加中原银行为
代销机 构及 开通 相关 业务 的公告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-02-23
7
南方基金关于旗下部分基 金增加萧山农商银
行为代 销机 构及 开通 相关 业务的 公告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-03-06
8
南方基金关于旗下部分基 金增加华夏财富为
代销机 构及 开通 相关 业务 的公告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-03-15
9
南方基金关于旗下部分基 金增加成都农商银
行为代 销机 构及 开通 相关 业务的 公告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-03-27
10
南方基金关于旗下部分基 金增加方正证券为
代销机 构及 开通 相关 业务 的公告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-03-29
11
南方基金关于旗下部分基 金参加中国工商银
行个人电子银行基金申购 费率优惠活动的公
告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-04-05
12
南方基金关于旗下部分基 金增加大河财富为
代销机 构及 开通 相关 业务 的公告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-04-06
13
南方基金关于旗下部分基 金参加交通银行手
机银行基金申购及定期定 额投资手续费率优
惠活动 的公 告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-04-23
14
关于公司旗下基金调整停 牌股票估值方法的
提示性 公告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-05-24
15
南方基金管理有限公司关 于调整旗下部分基
金最低 申购 金额 限制 的公 告
中 国 证券 报 、上 海 证券
报、证 券时 报
2017-06-12
注: -
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 39 页 共 39 页
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 南 方国策 动力 股票 型证 券投 资基金 的文 件。
2 、 《南 方国 策动 力股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、 《南 方国 策动 力股 票型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 南 方基金 管理 有限 公司 的文 件。
5 、报 告期 内在 选定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
11.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
11.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
